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INFORME DIARIO
Año XXXIII
Nro: 7034
Rueda del 7 de febrero de 2017
Títulos Privados
Índice Merval
Índice Merval
Mínimo 19100.32
20400
- 0.28%
Máximo 19365.99
Cierre 19194.32
20000
Mayores Alzas
19600
MIRG
BMA
GGAL
19200
18800
Mayores Bajas
+ 4.58%
+ 2.04%
+ 1.37%
YPFD
PSUR
APBR
ADR Argentinos en N.Y.
18400
YPF U$S 21.16
P. Brasileiro U$S 10.05
Tenaris U$S 34.33
18000
04-01
10-01
16-01
20-01
26-01
01-02
07-02
- 3.05%
- 1.81%
- 1.79%
Índices Bursátiles
- 3.38%
- 1.37%
- 0.64%
- 0.08%
- 0.25%
- 0.56%
M.Ar
Merval 25
Burcap
Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$
7,950
Índice de Bonos IAMC - 0.23% Tasa 10 años EEUU
7831.749
- 2 pbs
2.39%
Cierre
7,900
Bonos Nacionales Performing
Mayores Alzas
TO26
+ 5.81%
PR13
+ 1.21%
AMX8
+ 0.94%
7,850
7,800
7,750
04-01
10-01
16-01
20-01
26-01
01-02
07-02
Volúmenes Operados
Mayores Bajas
TVPE
- 1.76%
AA46
- 1.20%
LTDA7
- 1.08%
Caución Bursátil en $ (TNA)
TOTAL *
5,224,259,031
MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 )
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
MERCADO FUTURO
Plazo / Pase Colocador Piso
Plazo / Pase Colocador Continua
Opciones
Cauciones
Préstamos
4,154,131,496
371,309,777
364,769,897
353,511,198
11,258,699
6,539,880
3,782,821,719
1,752,552,330
2,030,269,389
1,070,127,535
0
0
12,504,748
995,179,045
62,443,742
BRUTA (última tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
21.90%
21.72%
22.09%
(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Tipos de Cambio - Dólar
Compra
Bco. Nación
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA
$15.5750
$15.6950
$15.5000
$16.4400
$15.7212
Coeficiente CER
07/02/17
40,250,667
CPD + Pagarés (operados en MAV)
30 dias
* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.
6.9519
Venta
$15.6750
$15.7100
$16.0000
$16.4900
08/02/17
6.9546
Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S)
B. San Pablo
+ 0.11% NYSE
B. Sant. Chile
- 0.66% Tokyo S.E.
B. Madrid
- 0.81% London S.E.
+ 0.21%
- 0.74%
+ 0.57%
Monedas
0.935
€/U$S
0.799
£/U$S
¥/U$S 112.220
+ 0.49%
- 0.38%
+ 0.39%
Commodities (en U$S)
- 1.45%
52.24
WTI
+ 0.53%
382.93
Soja
1233.85
- 0.15%
Oro
Índice del Informe Diario
Acciones
ADRs
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Pág.2 y 3
Pág. 4
Pág. 5
Pág. 6 y 7
Análisis de Obligaciones Negociables
Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág. 8
Pág. 9
Anexo A
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar - @IAMCMERVAL
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctenos en [email protected]
ANÁLISIS DE ACCIONES
07-Feb-17
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Ene-17
(a)
Var.dde
29-Dic-16
(a)
Var.dde
05-Feb-16
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas Líderes
AGRO
28.150
7-Feb-17
1,195,406
-0.53%
3.11%
4.26%
313.97%
6.500
29.400
46.78
1081.24
47.29%
0.84
1,351.20
1,351.20
ALUA
10.150
7-Feb-17
6,107,848
-0.98%
-0.98%
1.70%
11.99%
8.137
11.353
19.15
330.12
36.64%
0.88
28,420.00
28,420.00
APBR
79.550
7-Feb-17
27,176,521
-1.79%
-2.27%
-3.22%
234.24%
21.950
93.800
-
84.24
34.20%
1.70
BMA
125.000
7-Feb-17
7,181,685
2.04%
4.25%
21.71%
38.98%
81.191
126.000
10.73
358.00
32.61%
0.72
73,070.38
2.260
7-Feb-17
336,231
-0.88%
4.63%
29.89%
-11.37%
1.370
4.750
-
-
128.91%
0.56
357.42
525.21
CECO2
13.100
7-Feb-17
1,700,337
0.77%
-2.24%
24.17%
154.37%
4.200
14.000
-
1778.18
47.36%
0.77
9,196.05
9,196.05
CELU
16.200
7-Feb-17
651,484
0.62%
-1.22%
-9.24%
78.02%
8.800
25.800
-
140.89
41.47%
0.51
1,635.78
1,635.78
CEPU
27.100
7-Feb-17
3,712,517
-1.45%
8.94%
19.12%
124.13%
10.535
28.500
19.40
670.85
23.07%
0.47
41,030.00
41,030.00
CARC
1,037,689.73 1,037,689.73
73,070.38
COME
3.020
7-Feb-17
5,654,689
-0.66%
3.07%
1.68%
-7.08%
2.700
3.710
31.59
292.13
30.09%
0.75
4,106.95
4,106.95
CRES
28.150
7-Feb-17
6,969,354
-
2.55%
14.90%
92.99%
13.445
28.750
-
2026.00
35.10%
0.84
14,121.24
14,121.24
CTIO
41.800
7-Feb-17
5,150,973
-0.48%
5.03%
7.18%
40.70%
28.322
46.000
11.14
273.89
30.59%
0.57
17,134.10
17,134.10
EDN
26.350
7-Feb-17
21,648,070
0.19%
-1.50%
27.29%
114.23%
9.270
27.750
-
-
46.52%
0.79
11,652.24
23,885.09
ERAR
10.450
7-Feb-17
8,906,159
-
-
11.76%
43.44%
6.150
11.500
16.20
174.13
41.51%
0.78
47,203.63
47,203.63
FRAN
100.950
7-Feb-17
19,309,534
0.90%
3.64%
8.55%
7.08%
84.579
118.933
12.75
341.35
34.25%
0.84
54,197.82
54,197.82
GGAL
51.700
7-Feb-17
49,080,978
1.37%
4.55%
21.08%
29.14%
36.000
54.200
12.24
361.79
31.75%
0.77
49,641.58
67,223.68
JMIN
37.700
7-Feb-17
1,683,970
-1.44%
0.40%
8.65%
213.59%
11.634
39.700
-
1008.19
42.95%
0.71
13,272.55
13,272.55
MIRG
305.900
7-Feb-17
4,484,736
4.58%
-3.50%
8.48%
15.09%
249.205
531.667
6.78
344.54
60.45%
0.58
5,506.20
5,506.20
PAMP
30.100
7-Feb-17
34,666,670
0.50%
2.03%
36.82%
129.77%
11.200
31.500
22.78
750.02
37.48%
0.83
55,278.49
55,278.49
PESA
15.400
7-Feb-17
995,004
-0.96%
2.33%
39.37%
77.01%
7.310
16.150
-
223.22
57.43%
0.45
31,096.25
31,096.25
PETR
85.500
7-Feb-17
2,251,937
-1.04%
-0.35%
1.18%
163.08%
30.250
91.550
14.85
971.63
42.14%
0.53
10,208.70
10,208.70
PSUR
8.150
7-Feb-17
473,161
-1.81%
-2.98%
50.93%
425.81%
1.240
14.000
-
-
95.46%
0.89
818.01
818.01
100.100
7-Feb-17
2,178,092
0.10%
-1.18%
-15.17%
135.55%
39.827
135.000
14.14
481.32
57.51%
0.74
6,448.79
6,448.79
SAMI
TECO2
68.500
7-Feb-17
4,841,696
-0.72%
10.84%
16.70%
50.55%
42.518
71.500
21.63
377.91
35.55%
0.57
66,376.50
67,430.10
TGSU2
35.400
7-Feb-17
7,467,547
1.14%
9.26%
19.59%
100.00%
16.300
36.200
91.40
1362.41
33.82%
0.66
28,125.13
28,125.13
17.100
7-Feb-17
3,471,355
-0.87%
-8.06%
13.62%
125.89%
5.910
18.600
-
5715.02
44.34%
0.84
3,725.92
7,603.92
TS
TRAN
271.000
7-Feb-17
8,004,572
-
-2.10%
-2.52%
81.69%
140.247
298.000
-
179.53
23.79%
0.63
319,925.48
319,925.48
YPFD
335.000
7-Feb-17
42,177,311
-3.05%
-2.47%
29.34%
40.36%
219.314
368.000
-
117.50
48.42%
0.98
131,759.79
131,759.79
19,194.320
-
-
-0.28%
0.69%
13.46%
68.37%
10,855.560
19,721.220
29.58
258.27
24.37%
-
2,063,349.95 2,098,264.27
2,052,323.24 2,087,237.57
Merval
Merval 25
20,672.190
-
-
-0.25%
0.76%
13.17%
69.90%
11,605.660
21,233.540
29.44
252.51
24.05%
-
M.AR
17,822.050
-
-
-0.08%
1.23%
16.84%
38.73%
11,817.760
18,055.480
24.91
368.36
26.99%
-
707,359.74
742,274.06
Burcap
54,057.180
-
-
-0.56%
1.77%
14.79%
64.77%
31,243.920
55,269.540
-
-
23.97%
-
-
-
839,323.980
-
-
-0.46%
1.38%
12.31%
78.16%
452,595.460
855,463.740
-
-
21.29%
-
4,794,508.68
-
621.98
Bolsa-G (h)
Empresas No Lideres
AEN
6.320
7-Feb-17
26,745,218
9.15%
40.44%
50.48%
15.96%
3.950
8.450
-
64.91
77.42%
0.30
621.98
APBRA
70.000
14-Oct-16
-
-
-
-
122.22%
28.100
70.000
-
-
-
0.15
-
-
AUSO
67.450
7-Feb-17
4,386,486
2.27%
0.97%
30.34%
264.59%
17.900
69.500
37.70
1580.23
52.06%
0.38
1,791.09
5,961.51
BHIP
6.900
7-Feb-17
326,035
-1.00%
4.07%
11.65%
18.97%
5.500
8.500
10.33
174.83
45.79%
0.98
10,350.00
10,350.00
BOLT
4.980
7-Feb-17
602,814
-1.39%
-1.39%
17.18%
33.75%
3.338
5.360
16.05
256.88
34.81%
0.62
2,988.00
2,988.00
BPAT
39.950
7-Feb-17
22,473
-0.13%
0.38%
11.28%
43.02%
26.039
46.208
9.11
342.70
34.84%
0.82
28,729.85
28,729.85
BRIO
29.500
7-Feb-17
549,615
-1.17%
-2.64%
4.98%
37.85%
20.500
34.600
12.82
323.22
35.50%
0.72
44,891.47
63,653.63
BRIO6
29.000
6-Feb-17
-
-
-
11.54%
38.10%
20.500
34.000
-
-
-
0.24
-
-
CADO
9.880
7-Feb-17
449,759
0.82%
-0.20%
1.33%
57.91%
6.032
14.494
9.46
184.90
24.61%
0.54
1,086.80
1,086.80
4.958Ex
21-Ago-14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
19.350
7-Feb-17
900,078
0.78%
2.38%
10.57%
46.78%
10.797
20.000
12.50
562.81
38.28%
0.55
1,625.00
1,625.00
CADO5
CAPU
CAPX
38.200
7-Feb-17
570,580
-0.26%
3.80%
36.92%
214.40%
11.000
39.750
-
338.70
45.60%
0.58
6,868.45
6,868.45
CGPA2
19.800
7-Feb-17
1,920,381
11.24%
24.14%
80.00%
182.86%
6.350
19.900
-
1269.99
70.03%
0.27
6,598.96
6,598.96
261.14
COLO
20.900
7-Feb-17
142,588
-0.48%
0.48%
7.18%
-6.28%
18.500
31.200
-
412.63
39.66%
0.63
261.14
COMO
30.000
24-Jul-08
-
-
-
-
-
-
-
-
27.99
-
-
8.10
8.10
COUR
32.000
26-Abr-16
-
-
-
-
-
32.000
32.000
9.24
172.91
-
0.00
201.60
201.60
DGCU2
21.500
7-Feb-17
3,779,975
2.38%
28.36%
53.57%
133.70%
8.200
22.200
91.56
891.42
52.87%
0.51
4,350.55
4,350.55
DOME
12.400
6-Feb-17
-
-
-1.59%
-3.88%
50.30%
8.250
16.000
28.30
338.26
-
0.07
235.60
235.60
DYCA
39.600
7-Feb-17
674,988
-0.63%
-0.88%
7.90%
100.00%
17.000
46.000
-
486.11
44.07%
0.42
1,188.00
1,188.00
EDLH
0.666Ex
7-Oct-13
-
-
-
-
-
-
-
0.54
14.77
-
-
49.71
49.71
EMDE
8.100
7-Nov-16
-
-
-
-
447.30%
8.100
9.000
19.69
169.74
-
0.07
493.91
493.91
5,121.62
86.900
6-Feb-17
-
-
-0.11%
-2.91%
25.04%
68.503
101.265
11.44
389.87
-
0.22
5,121.62
ESTR (L)
ESME
3.365Ex
22-Jul-15
-
-
-
-
-
-
-
3.66
68.84
-
-
143.37
143.37
EURO
3.308Ex
17-May-10
-
-
-
-
-
-
-
-
228.88
-
-
173.67
173.67
FERR
9.650
7-Feb-17
191,313
-0.52%
0.52%
12.87%
90.50%
5.028
11.174
13.10
334.83
34.55%
0.68
3,001.15
3,001.15
FIPL
6.730
7-Feb-17
152,268
0.45%
-0.74%
-3.03%
132.00%
2.682
8.417
29.25
356.43
25.55%
0.48
433.61
433.61
GARO
8.190
7-Feb-17
99,398
-2.50%
-1.33%
3.67%
4.93%
7.070
12.100
11.83
187.59
43.26%
0.61
360.36
360.36
GBAN
38.500
7-Feb-17
265,097
2.67%
10.79%
34.62%
102.63%
17.000
38.500
-
1703.69
-
0.12
6,141.31
12,533.29
GCLA
197.500
7-Feb-17
461,933
-
-1.25%
3.97%
53.10%
125.081
210.000
26.57
625.41
25.20%
0.37
41,759.06
56,765.17
GRIM
60.000
7-Feb-17
472,623
-0.83%
-4.76%
-2.28%
205.01%
19.671
79.929
12.83
525.65
49.51%
0.34
2,658.45
2,658.45
HAVA
31.000
6-Feb-17
-
-
-
-4.02%
-17.11%
28.250
37.750
25.49
600.67
18.95%
-
397.16
1,456.26
INDU
3.620
7-Feb-17
256,580
0.56%
1.97%
0.56%
-
2.990
5.900
-
251.09
36.25%
0.57
1,499.71
1,499.71
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
07-Feb-17
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Ene-17
(a)
Var.dde
29-Dic-16
(a)
Var.dde
05-Feb-16
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INTR
13.150
6-Feb-17
-
-
1.15%
23.06%
93.85%
6.784
14.150
11.78
359.54
-
0.39
793.90
793.90
INVJ
11.500
7-Feb-17
565,502
-1.71%
-2.54%
6.98%
89.56%
5.967
12.500
-
291.67
42.79%
0.54
4,373.43
5,461.63
IRCP
168.000
7-Feb-17
6,048
-
3.07%
1.82%
53.40%
106.584
190.500
26.71
1348.25
-
0.03
21,170.35
21,170.35
IRSA
34.350
7-Feb-17
1,484,653
-4.05%
-0.43%
16.44%
127.48%
14.500
36.000
-
4256.43
37.55%
0.82
19,877.54
19,877.54
7,678.00
LEDE
17.450
7-Feb-17
460,011
-0.29%
-3.06%
3.56%
42.47%
10.909
20.200
-
605.57
36.73%
0.70
7,678.00
LONG
7.650
7-Feb-17
350,142
2.68%
9.29%
12.50%
111.48%
3.492
9.200
12.30
304.98
49.19%
0.66
967.37
967.37
METR
17.950
7-Feb-17
2,211,927
4.97%
23.79%
44.18%
108.24%
6.720
18.200
-
-
43.40%
0.58
3,984.48
10,216.62
MOLI
99.100
7-Feb-17
1,760,871
-0.75%
-1.39%
1.12%
35.75%
70.500
113.800
17.63
675.61
45.88%
0.75
24,819.45
24,819.45
MORI
3.600
7-Feb-17
40,454
-
-0.83%
-4.51%
6.19%
2.800
5.250
-
-
31.95%
0.55
168.85
168.85
MVIA
2.100
9-Jun-16
-
-
-
-
-
2.100
2.100
1.35
56.59
-
-0.65
14.09
28.77
815.000
6-Feb-17
-
-
9.15%
-0.60%
99.02%
541.588
819.900
-
527.22
-
0.16
-
55,426.97
NORT6
OEST
23.650
7-Feb-17
1,007,313
-0.42%
-2.67%
31.39%
318.07%
5.563
25.000
24.17
1578.05
46.52%
0.36
3,784.00
3,784.00
PATA
23.000
7-Feb-17
138,905
-
-3.56%
1.10%
36.43%
15.867
24.700
21.05
456.01
34.00%
0.28
11,500.00
11,500.00
1,968.69
PATY
13.500
7-Feb-17
633,205
-
2.66%
16.88%
11.82%
8.504
25.500
-
-
143.05%
0.31
1,968.69
POLL (RR)
10.000
7-Feb-17
77,021
-1.48%
-0.99%
-6.54%
2.04%
6.500
14.000
-
-
50.26%
0.56
64.20
64.20
2.500
18-Nov-09
-
-
-
-
-
-
-
-
93.07
-
-
327.50
327.50
PREN1
REGE
1.500Ex
3-Dic-15
-
-
-
-
-
-
-
0.19
8.23
-
-
3.00
3.00
REP
220.000
7-Feb-17
30,160
-0.90%
-
3.29%
69.15%
125.315
235.000
-
64.19
-
0.28
322,441.70
322,441.70
3,844.34
RIGO
53.000
7-Feb-17
77,433
6.00%
4.74%
10.42%
70.92%
28.548
53.000
24.93
693.62
24.15%
0.02
3,844.34
RIGO5
1.288Ex
18-Feb-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ROSE
6.730
7-Feb-17
141,800
3.54%
5.16%
10.33%
68.25%
3.800
8.600
33.16
424.32
34.85%
0.59
286.63
286.63
SEMI
4.800
7-Feb-17
212,081
1.05%
3.45%
-1.44%
38.92%
3.153
5.699
40.03
440.83
34.00%
0.67
753.60
753.60
STD
86.750
7-Feb-17
10,111,944
-0.86%
-1.42%
11.67%
48.40%
52.083
90.547
11.39
73.45
33.71%
0.86
SUPV
TEF
1,265,018.06 1,265,018.06
45.000
7-Feb-17
316,950
1.58%
-2.81%
9.76%
39.75%
31.700
50.000
14.37
255.24
41.41%
-
10,945.46
16,369.99
149.000
7-Feb-17
1,309,430
-2.61%
-1.32%
2.76%
8.32%
120.583
159.567
-
160.96
25.32%
0.57
750,632.94
750,632.94
TGLT
14.800
7-Feb-17
59,805
-0.34%
-1.99%
-1.33%
-8.07%
14.000
21.000
-
3080.72
25.34%
0.08
1,041.17
1,041.17
TGNO4 (RR)
18.300
7-Feb-17
3,102,992
3.39%
9.58%
33.58%
134.92%
6.050
18.400
-
22005.37
36.06%
0.74
8,040.54
8,040.54
URBA
13.653Ex
21-Dic-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALO
36,000,000
3-Feb-17
-
-
2.86%
8.43%
172.25%
14,167,896
37,000,000
6.19
299.76
-
0.22
6,588.00
6,588.00
INAG
31.500
7-Feb-17
12,600
1.61%
1.61%
12.50%
107.29%
17.647
31.500
11.82
263.83
-
0.31
69.30
69.30
MERA
18.500
6-Feb-17
-
-
-2.63%
-29.66%
97.65%
8.947
26.600
13.76
307.48
-
0.17
348.91
348.91
OVOP
17.550
7-Feb-17
106,036
1.15%
1.74%
-5.14%
8.99%
13.780
32.599
19.23
379.85
33.89%
0.36
233.67
233.67
PYMES
Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,
EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
07-Feb-17
ADR, BDR y GDR
Especie
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)
Código
Bolsa
Código
Divisa
Cotización
ADR
(a)
Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Variación
diaria
Var. dde.
31-Ene-17
Var. dde.
30-Dic-16
Mín.
Max.
52 semanas
(b)
Ratio
Volatil.
últ. 40r
(c)
(d)
NASDAQ
USD
44.0000
-
-
-
-
-7.11%
30.15
53.48
-
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N)
NYSE
USD
19.0700
12,013
229,088
1.17%
4.04%
9.41%
16.26
23.20
26.91%
3.00
ADR Banco Macro (BMA.N)
NYSE
USD
79.1100
33,548
2,653,982
1.28%
5.28%
22.94%
56.55
81.91
30.61%
10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N)
NYSE
USD
5.4350
590,116
3,207,280
-1.36%
-2.25%
4.92%
3.51
5.74
21.26%
1.00
ADR BUNGE (BG.N)
NYSE
USD
69.3100
99,947
6,927,327
-0.13%
0.14%
-4.06%
46.08
73.94
17.62%
1.00
NASDAQ
USD
17.7200
26,439
468,499
-0.78%
1.37%
12.37%
9.17
18.35
28.96%
10.00
ADR Cresud (CRESY.O)
ADR Edenor (EDN.N)
4.00
NYSE
USD
33.3400
30,282
1,009,602
-0.77%
-1.33%
19.71%
13.31
35.73
36.31%
20.00
NASDAQ
USD
33.2300
166,422
5,530,203
2.18%
6.95%
23.44%
23.23
34.12
33.04%
10.00
ADR IRSA (IRS.N)
NYSE
USD
22.6000
4,827
109,090
-0.79%
5.31%
22.56%
9.96
23.00
34.39%
10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N)
NYSE
USD
24.6300
100
2,463
-2.73%
4.90%
-5.49%
14.46
29.74
-
0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N)
NYSE
USD
47.7100
145,911
6,961,414
-0.17%
2.73%
37.06%
19.54
50.18
30.66%
25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N)
NYSE
USD
9.7300
18,974
184,617
-
1.35%
38.60%
4.69
10.29
63.78%
10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)
NYSE
USD
10.0500
1,766,538
17,753,707
-1.37%
-2.05%
-0.59%
2.84
12.55
31.11%
2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)
NYSE
USD
11.1600
37,236
415,554
-0.53%
6.69%
23.73%
5.09
11.29
29.47%
5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N)
NYSE
USD
21.9700
8,017
176,133
-1.17%
13.83%
20.91%
14.09
22.70
31.55%
5.00
ADR Tenaris (TS.N)
NYSE
USD
34.3300
348,321
11,957,860
-0.64%
-2.03%
-3.86%
18.88
37.21
17.42%
2.00
ADR Ternium (TX.N)
NYSE
USD
22.5000
46,631
1,049,198
-1.49%
-1.57%
-6.83%
11.06
27.00
30.43%
10.00
NYSE
USD
21.1600
101,613
2,150,131
-3.38%
-2.35%
28.24%
14.76
22.79
43.85%
1.00
London S.E. USD
25.0000
5,760
144,000
-
0.80%
8.70%
16.50
26.00
26.31%
2.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)
ADR YPF (YPF.N)
GDR GrupoClarín (GCSAq.L)
ADR Telefónica(TEF.N)
NYSE
USD
9.4650
215,149
2,036,385
-0.37%
-1.82%
2.88%
8.00
10.96
16.22%
1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N)
NYSE
USD
14.2200
2,590
36,830
-0.56%
-3.46%
8.22%
11.15
16.10
27.15%
5.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie
Código BCBA
Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales
IRCP
-
168.000
-
-
ADR BBVA Banco Francés
FRAN
6.3567
100.950
99.863
- 1.09
ADR Bco. Santander
STD
5.4350
86.750
85.384
- 1.37
ADR Banco Macro
BMA
7.9110
125.000
124.282
- 0.72
ADR BUNGE
-
69.3100
-
1088.860
-
ADR Cresud
CRES
1.7720
28.150
27.838
- 0.31
ADR Edenor
EDN
1.6670
26.350
26.189
- 0.16
ADR Grupo Financiero Galicia
GGAL
3.3230
51.700
52.204
0.50
ADR IRSA
IRSA
2.2600
34.350
35.505
1.15
ADR Nortel Inversora
NORT6
49.2600
-
773.875
-
ADR Pampa Energía
PAMP
1.9084
30.100
29.981
- 0.12
ADR Petrobras Energía
PESA
0.9730
15.400
15.286
- 0.11
ADR Petroleo Brasileiro
APBR
5.0250
79.550
78.943
- 0.61
ADR Transportadora de Gas del Sur
TGSU2
2.2320
35.400
35.065
- 0.34
ADR Telecom Argentina
TECO2
4.3940
68.500
69.030
0.53
TS
17.1650
271.000
269.662
- 1.34
ADR Tenaris
ADR Ternium
-
2.2500
-
35.348
-
ADR YPF
YPFD
21.1600
335.000
332.424
- 2.58
GDR GrupoClarín
GCLA
12.5000
197.500
196.375
- 1.13
TEF
9.4650
149.000
148.695
- 0.30
SUPV
2.8440
45.000
44.679
- 0.32
ADR Telefónica
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N)
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pág. 4
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)
07-Feb-17
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
VR
(en %)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
Paridad
(en%)
TIR
Anual
PPV
(en años)
DM
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PARP
PARA
PARY
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Mar-17
31-Mar-17
31-Mar-17
R
R
R
100.00
100.00
100.00
339.750
995.000
1000.000
07-Feb-17
07-Feb-17
07-Feb-17
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
2.04
0.90
0.90
1.67
4.00
3.98
481.29
100.90
100.90
70.59
62.77
63.08
12.92
17.30
19.21
4.32%
7.90%
7.86%
13.92
11.10
11.12
15.54
14.34
14.34
DICP
DICA
DICY
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
30-Jun-17
30-Jun-17
30-Jun-17
R
R
R
100.00
100.00
100.00
738.000
2395.000
2390.000
07-Feb-17
07-Feb-17
07-Feb-17
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
3.94
1.29
1.29
4.83
7.68
7.70
612.56
141.49
141.49
120.48
107.74
107.52
8.70
9.52
10.26
3.72%
7.41%
7.44%
8.83
7.50
7.49
9.83
9.35
9.35
CUAP
31-Dic-45
Sem.
Sem.
30-Jun-17
R
100.00
545.000
06-Feb-17
Fija=3.31
2.45
4.06
667.93
81.59
15.23
4.64%
15.17
18.93
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
-
-
-
-
-
153.500
10.550
157.000
167.000
07-Feb-17
07-Feb-17
07-Feb-17
07-Feb-17
-
-
-
-
-
23.36
40.52
27.11
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley Arg.
U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.
TVPA
TVPP
TVPY
TVPE
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PAP0
PAA0
PAY0
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Mar-17
31-Mar-17
31-Mar-17
R
R
R
100.00
100.00
100.00
300.000
980.000
985.000
26-Ene-17
07-Feb-17
07-Feb-17
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
2.04
0.90
0.90
1.90
4.07
4.05
481.29
100.90
100.90
62.33
61.82
62.14
22.54
18.64
5.23%
8.04%
8.00%
13.61
11.05
11.07
15.54
14.34
14.34
DIP0
DIA0
DIY0
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
30-Jun-17
30-Jun-17
30-Jun-17
R
R
R
100.00
100.00
100.00
700.000
2335.000
2330.000
07-Feb-17
07-Feb-17
03-Feb-17
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
3.94
1.29
1.29
5.10
7.88
7.90
612.56
141.49
141.49
114.27
105.04
104.82
8.67
-
4.33%
7.76%
7.79%
8.69
7.42
7.41
9.83
9.35
9.35
GJ17
2-Jun-17
Al vto.
Sem.
02-Jun-17
A+R
100.00
1630.000
07-Feb-17
Fija=8.75
1.65
8.57
101.65
102.07
10.02
1.96%
0.30
0.31
15-Dic-35
-
-
-
-
-
155.000
07-Feb-17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
22-Abr-17
22-Abr-17
22-Abr-17
22-Abr-17
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
1712.000
1715.000
1705.000
1645.000
21-Dic-16
03-Feb-17
07-Feb-17
07-Feb-17
Fija=6.25
Fija=6.875
Fija=7.5
Fija=7.625
1.88
2.06
2.25
2.29
5.84
6.42
7.06
7.44
101.88
102.06
102.25
102.29
106.97
106.96
106.14
102.37
12.11
16.42
2.92%
5.04%
6.69%
7.56%
2.00
3.53
6.44
11.40
2.06
3.68
7.33
19.16
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global
GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVY0
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
Rep. Argentina u$s 6.25% 2019
Rep. Arg. U$S 6.875% 2021
Rep. Arg. U$S 7.50% 2026
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046
AA19
AA21
AA26
AA46
22-Abr-19
22-Abr-21
22-Abr-26
22-Abr-46
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Divisas
Dólar Bancos
$15.6950
$15.7100
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$S1.000.
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)
07-Feb-17
bono
Código
(S.I.B)
vencimiento
amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
cupón corriente
Intereses
Yield
Corridos
Anual
c/100 v.n.
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
dm
PPV
(en años)
BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija
BONTE Mar - 2018
BONTE Sep - 2018
BONTE Oct - 2021
BONTE Oct - 2023
BONTE Oct - 2026
TM18
TS18
TO21
TO23
TO26
5-Mar-18
19-Sep-18
4-Oct-21
17-Oct-23
18-Oct-26
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
5-Mar-17
19-Mar-17
3-Abr-17
17-Abr-17
17-Abr-17
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
112.500
112.000
114.250
112.000
113.750
7-Feb-17
7-Feb-17
3-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
Fija=22.75
Fija=21.2
Fija=18.2
Fija=16
Fija=15.5
9.80
8.30
6.42
5.02
4.87
22.15
20.44
16.88
14.96
14.24
109.80
108.30
106.42
105.02
104.87
102.46
103.41
107.36
106.64
108.47
-
20.88%
19.28%
16.36%
14.85%
14.27%
0.83
1.21
2.91
3.88
4.85
0.94
1.39
3.58
4.97
6.80
4-Oct-22
14 - Trim.
Trim.
4-Abr-17
R
100.00
170.000
7-Feb-17
Var.=20.08
3.62
21.18
179.09
94.92
9.27
23.89%
2.62
3.31
NF18
TC20
NO20
TC21
PR13
4-Feb-18
28-Abr-20
4-Oct-20
22-Jul-21
15-Mar-24
156 Mens.
Al Vto.
156 Mens.
Al Vto.
120 Mens.
Mens.
Sem.
Mens.
Sem.
Mens.
4-Mar-17
28-Abr-17
4-Mar-17
22-Jul-17
15-Feb-17
A+R
R
A+R
R
A+R
11.92
100.00
43.28
100.00
71.78
84.150
108.500
312.570EX
115.150
417.990
7-Feb-17
7-Feb-17
1-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
Fija=2
Fija=2.25
Fija=2
Fija=2.5
Fija=2
0.03
0.68
0.10
0.14
0.58
2.00
2.22
1.96
2.46
1.99
84.12
107.16
306.77
113.47
415.37
100.03
101.25
101.89
101.48
100.63
4.77
6.54
8.13
1.95%
1.85%
0.99%
2.16%
1.83%
0.52
3.03
1.83
4.13
3.36
0.53
3.11
1.87
4.25
3.49
AA17
AN18
AO20
AY24
17-Abr-17
29-Nov-18
8-Oct-20
7-May-24
Al vto.
Al Vto.
Al Vto.
6 Anual
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
17-Abr-17
29-May-17
8-Abr-17
7-May-17
A+R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
1618.250
1762.000
1799.000
1851.000
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
Fija=7
Fija=9
Fija=8
Fija=8.75
2.20
1.78
2.71
2.26
6.94
8.15
7.16
7.57
102.20
101.78
102.71
102.26
100.79
110.20
111.49
115.22
7.59
9.83
8.75
8.89
2.67%
3.06%
4.52%
5.04%
0.18
1.64
3.08
3.81
0.19
1.69
3.24
4.09
26-Ene-22
26-Ene-27
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
26-Jul-17
26-Jul-17
R
R
100.00
100.00
1600.000
1590.000
7-Feb-17
7-Feb-17
Fija=5.625
Fija=6.875
0.22
0.27
5.53
6.81
100.22
100.27
101.62
100.94
-
5.32%
6.86%
4.22
7.03
4.41
8.03
II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable
Bocon Cons. 8º
PR15
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BOGAR 2018
BONCER 2020
BOGAR 2020
BONCER 2021
Bocon Cons. 6º 2%
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2020
BONAR 2024
II. Títulos Emitidos en dólares (Ley Extrangera)
Rep. Arg. U$S 5.625% 2022
Rep. Arg. U$S 6.875% 2027
A2E2
A2E7
III. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2017 - Vto. Febrero
BONAD 2017 - Vto. Junio
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018
AF17
AJ17
AS17
AM18
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Sep-17
18-Mar-18
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Mar-17
18-Mar-17
A+R
A+R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
1570.000
1555.000
1545.000
1565.000
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4
0.35
0.25
0.29
0.95
0.75
0.76
0.76
2.43
100.35
100.25
100.29
100.95
99.59
98.74
98.06
98.68
8.20
5.87
11.23
8.14
14.25%
4.70%
4.05%
3.69%
0.03
0.32
0.59
1.05
0.03
0.33
0.60
1.07
AM17
AY17
AO17
AMX8
AMX9
AM20
28-Mar-17
9-May-17
9-Oct-17
1-Mar-18
11-Mar-19
1-Mar-20
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
28-Mar-17
9-May-17
10-Abr-17
1-Mar-17
13-Mar-17
1-Mar-17
A+R
A+R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
102.550
100.150
103.400
107.000
106.750
109.000
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
Var.=21.76
Var.=24.007
Var.=22.72
Var.=22.77
Var.=22.39
Var.=23.27
2.62
0.07
1.99
4.43
3.68
4.53
21.77
23.99
22.40
22.20
21.72
22.27
102.62
100.07
101.99
104.43
103.68
104.53
99.93
100.08
101.38
102.46
102.96
104.28
3.13
7.56
3.88
7.14
-
23.96%
25.83%
21.94%
21.52%
21.87%
22.97%
0.12
0.23
0.59
0.88
1.75
2.08
0.13
0.24
0.62
0.94
1.75
2.41
IV. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2017(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (Badlar +300pbs)
BONAR 2018 (Badlar+275pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
BONAR 2020 (Badlar +325pbs)
(!) Tasas de referencia (TNA %)
Tasa LIBOR de 180 días 1.3441%
Tasa LIBOR de 90 días 1.0384%
Tasa LIBOR de 30 días 0.7753%
TASA BADLAR 19.6250%
Divisas
Dólar Bancos
$15.6950 $15.7100
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual..
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)
07-Feb-17
Bono
Código
(S.I.B.)
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
22-Ago-18
4 - Sem.
Sem.
22-Feb-17
A+R
100.00
109.000
7-Feb-17
Var.=21.65
10.20
21.91
110.20
98.91
6.96
24.82%
0.59
0.73
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Mar-17
A+R
11.92
81.043EX
1-Feb-17
Fija=2
0.03
2.08
84.12
96.34
-
9.58%
0.51
0.53
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Mar-17
A+R
11.92
190.699EX
1-Feb-17
Fija=2
0.06
1.79
171.12
111.44
-
- 16.74%
0.55
0.53
7-Feb-17
7-Feb-17
3-Feb-17
7-Feb-17
6-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
6-Feb-17
7-Feb-17
Fija=4
Fija=4.5
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=5
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3.9
0.15
0.50
1.20
0.76
0.27
0.05
0.01
0.53
0.03
0.19
0.06
4.07
4.64
3.90
4.00
2.00
2.02
11.36
4.91
2.80
2.81
3.98
68.90
100.50
76.20
84.09
100.27
100.05
10.43
53.03
41.19
47.23
46.86
98.40
96.91
101.91
99.54
97.44
96.70
105.60
101.78
98.13
97.72
97.94
10.87
6.40
13.41
9.50
21.02
15.71
11.92
18.84
5.29%
6.15%
0.72%
4.43%
3.66%
4.02%
- 0.45%
4.31%
4.86%
5.31%
6.30%
1.37
2.07
0.58
1.20
1.54
1.64
0.44
2.29
0.93
0.94
0.92
1.42
2.18
0.59
1.25
1.59
1.70
0.44
2.45
0.96
0.97
0.95
3.80
0.42
1.69
3.65
2.99
0.30
0.83
0.94
0.48
0.16
0.88
8.74
9.23
8.79
8.20
8.53
9.18
3.03
5.54
5.45
14.49
12.73
103.80
100.42
101.69
103.65
102.99
10.30
100.83
100.94
20.80
52.16
62.66
107.01
117.77
112.99
110.85
112.48
100.78
99.12
72.52
100.97
54.48
75.00
19.16
9.87
10.87
-
4.65%
4.41%
6.12%
6.95%
7.92%
4.87%
4.14%
8.17%
4.33%
52.28%
26.28%
1.42
2.55
3.13
4.50
6.40
0.17
1.83
7.42
0.78
1.00
1.78
1.48
2.68
3.34
5.00
7.69
0.18
1.93
9.61
0.82
2.15
2.43
0.83- 1620.43
0.94
5.44
100.83
100.94
0.63
73.79
-
7.93%
7.48
9.61
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos emitidos en pesos (c)
Cons. Deuda 2015 - MENDOZA
PMG18
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1
TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
RIO NEGRO BOGAR 2
RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)
CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
PUO19
PUM21
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
FORM3
PMO18
PMD18
NDG21
21-Oct-19
30-Mar-21
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
27-Feb-22
30-Oct-18
18-Dic-18
11-Oct-18
16 - Trim.
Trim.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
40 - trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
14 - Trim.
Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
21-Abr-17
30-Mar-17
15-Mar-17
17-May-17
20-Jun-17
28-Jul-17
7-Mar-17
27-Feb-17
30-Abr-17
18-Mar-17
28-Abr-17
A+R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
68.75
100.00
75.00
83.33
100.00
100.00
10.42
52.50
41.16
47.04
46.80
1065.000
1530.000
1220.000
1315.000
1535.000
1520.000
173.000
848.000
635.000
725.000
721.020
BP18
BP21
PBJ21
PBM24
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH
14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
16-Mar-24
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22
Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
3 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.
14-Mar-17
26-Jul-17
9-Jun-17
16-Mar-17
18-Abr-17
15-Abr-17
1-May-17
15-May-17
4-Mar-17
26-Abr-17
16-Mar-17
R
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
10.00
100.00
100.00
20.32
52.00
61.78
1745.000
1858.000
1805.000
1805.000
1820.000
163.000
1570.000
1150.000
330.000
446.408EX
738.273EX
31-Ene-17
3-Feb-17
4-Ene-17
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
7-Feb-17
3-Feb-17
23-Ene-17
13-Dic-16
Fija=9.38
Fija=10.88
Fija=9.95
Fija=9.125
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5
BPME
BPLE
1-May-20
15-May-35
6 - Sem.
30 - Sem.
Sem.
Sem.
1-May-17
15-May-17
R
R
100.00
100.00
10.738EX
1250.000
13-Oct-16
7-Feb-17
Fija=3
Fija=4
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
Buenos Aires 2024 9.125% (f)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalías (f,g)
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual. (e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
07-Feb-17
Emisor
Código
(S.I.B.)
Vencimiento
Amortización
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento.
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
anual
PPV
DM
(en años)
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g)
OIRY7
20-Jul-20
Al vto.
Sem.
20-Jul-17
R
100.00
1538.565EX
17-Ene-17
Fija=11.5
0.64
11.82
100.64
97.31
12.89%
2.70
3.01
OGBY1
4-May-18
Al vto.
Sem.
4-May-17
R
100.00
1509.131EX
29-Abr-16
Fija=8.75
2.33
9.34
102.33
93.87
15.05%
1.07
1.18
CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
OCEY1
10-Mar-18
Al vto.
Sem.
10-Mar-17
R
100.00
1537.900EX
9-Sep-16
Fija=10
4.11
10.66
104.11
94.03
17.27%
0.92
1.02
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
ODNY9
25-Oct-22
Al vto.
Sem.
25-Abr-17
R
100.00
1620.000
29-Dic-16
Fija=9.75
2.84
9.72
102.84
100.27
9.92%
4.13
4.69
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
YPCPO
15-Ago-18
17 - Trim.
Trim.
15-Feb-17
A+R
41.18
518.788EX
10-Nov-16
Var.=7.763
0.76
9.91
41.94
78.74
55.60%
0.56
0.75
PAE Clase I Vto.2021 (b)
OPNY1
7-May-21
3 - Anual
Sem.
7-May-17
R
100.00
1720.000
23-Ene-17
Fija=7.875
2.03
7.33
102.03
107.30
5.40%
2.76
2.94
YPF Clase XXVIII Vto. 2024
YPCUO
4-Abr-24
3 Anual
Sem.
4-Abr-17
R
100.00
1800.000
7-Feb-17
Var.=8.75
3.06
7.85
103.06
111.17
6.58%
4.73
5.15
YPF Clase XXXIX Vto. 2025
YCA6O
28-Jul-25
Al Vto.
Sem.
28-Jul-17
R
100.00
1710.000
7-Feb-17
Fija=8.5
0.24
7.83
100.24
108.59
7.26%
5.99
6.70
OAEY1
1-Dic-20
40 - Trim.
Trim.
1-Mar-17
A+R
56.00
957.310
19-Dic-16
Fija=10.75
1.15
10.07
57.15
106.62
7.10%
1.67
1.82
2. Bancos y Act. Financieras
BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica
4. Petróleo y Gas
5. Otros
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería
CREDUD Clase XIV Vto. 2018
OCR14
22-May-18
2 - Sem.
Trim.
22-Feb-17
R
100.00
1500.000
2-Dic-16
Fija=1.5
0.33
1.58
100.33
95.17
6.57%
1.00
1.02
CRESUD Clase XVI Vto. 2018
CS8HO
19-Nov-18
2 - Anual
Trim.
18-Feb-17
R
100.00
1480.000
28-Dic-16
Fija=1.5
0.34
1.60
100.34
93.89
5.88%
1.44
1.48
YPF Clase XIX Vto. 2017
OYP19
30-Abr-17
Al Vto.
Trim.
30-Abr-17
A+R
100.00
1571.820EX
25-Ene-17
Fija=1.29
0.04
1.29
100.04
100.01
1.23%
0.22
0.22
YPF Clase XXII Vto. 2020
YPCNO
29-Jul-20
7 - Anual
Trim.
29-Abr-17
R
57.14
811.970EX
25-Ene-17
Fija=3.5
0.07
3.87
57.21
90.34
9.39%
1.77
1.93
2. Petróleo y Gas
Divisas
Dolar Bancos
$15.6950
$15.7100
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)
07-Feb-17
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
anual al
07-Feb-17
06-Feb-17
03-Feb-17
31-Ene-17
29-Dic-16
6,181.393
0.12%
0.28%
0.63%
3.40%
Ponderación*
11.48%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
3,089.718
-0.29%
0.33%
-1.15%
-2.88%
24.21%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
12,960.994
0.04%
-0.12%
1.05%
4.54%
10.05%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
7,493.703
-0.33%
0.27%
0.26%
-1.96%
54.26%
Indice de Bonos General
7,831.749
-0.23%
0.25%
0.04%
-0.94%
100.00%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AO17, AM20, AY17, TM18), Subíndice de Bonos Cortos
emitidos en dólares (AA17, AM18, AF17, AS17, AJ17, L2DM7, LTDA7), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, TC21), Subíndice de
Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
07-Feb-17
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
07-Feb-17
06-Feb-17
03-Feb-17
31-Ene-17
29-Dic-16
1,178.088
0.69%
-0.10%
1.98%
4.97%
11.48%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
211.828
0.28%
-0.05%
0.17%
-1.42%
24.21%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
1,773.310
0.61%
-0.50%
2.40%
6.12%
10.05%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
478.552
0.24%
-0.12%
1.60%
-0.48%
54.26%
Indice de Bonos General
499.770
0.34%
-0.14%
1.38%
0.56%
100.00%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Ponderación*
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AO17, AM20, AY17, TM18), Subíndice de Bonos Cortos
emitidos en dólares (AA17, AM18, AF17, AS17, AJ17, L2DM7, LTDA7), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, TC21), Subíndice de
Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Anexo A
Análisis de opciones
07/02/2017
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
Opciones de Compra
Vencimiento Febrero - 17/02/2017 -
10 días - Tasa Baibar 23.40%
ALUA Cotización Subyacente: 10.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.64%
ALUC10516F
ALUC10966F
0.120
0.060
9.09%
0.00%
0.100
0.060
0.150
0.070
215
355
2,510
2,385
1.18%
0.59%
0.130
0.039
0.329
0.129
25.77%
33.59%
35.08%
42.01%
0.321
0.164
1,800
284,793
728,106
316,990
80,415
19,899
4,589
400
8,195
7.54%
3.52%
1.28%
0.57%
0.19%
0.09%
0.09%
0.05%
0.05%
5.836
2.739
0.905
0.199
0.029
0.003
0.000
0.000
0.000
0.906
0.655
0.317
0.096
0.018
0.002
0.000
0.000
0.000
12.35%
19.01%
27.91%
38.27%
49.66%
61.73%
-
40.65%
35.45%
36.63%
43.39%
45.59%
50.62%
60.97%
73.07%
81.23%
0.868
0.650
0.330
0.155
0.060
0.028
0.024
0.013
0.011
40
1,267
4.42%
0.384
0.728
13.07%
20.87%
0.897
50
1,000
4.02%
0.121
0.529
21.68%
58.59%
0.530
4
560
10.69%
1.691
0.962
7.45%
0.00%
1.000
14
2,842
12.53%
1.813
0.958
8.56%
83.46%
0.820
31,119
68,802
154,181
135,149
16,182
2,005
350
35.76%
8.61%
3.18%
1.16%
0.40%
0.26%
0.23%
1.033
0.241
0.082
0.022
0.003
0.000
0.000
1.000
0.952
0.613
0.246
0.053
0.006
0.000
2.92%
11.92%
22.64%
34.41%
48.19%
-
50.99%
37.43%
38.09%
41.00%
50.73%
73.04%
0.916
0.843
0.596
0.298
0.121
0.073
0.048
22,200
49,629
6,559
5.33%
2.42%
0.71%
1.648
0.933
0.177
0.832
0.632
0.198
14.22%
19.07%
31.55%
14.83%
20.27%
36.86%
0.987
0.709
0.210
150
0.24%
0.036
0.042
49.20%
38.06%
0.084
30,200
19,800
16,338
44,835
28,533
28,170
7,001
440
57.42%
17.22%
12.92%
8.61%
4.98%
2.39%
0.38%
0.19%
6.178
1.807
1.413
1.033
0.688
0.407
0.093
0.008
1.000
0.997
0.983
0.934
0.819
0.632
0.229
0.031
1.69%
5.77%
7.27%
9.45%
12.44%
16.24%
25.75%
38.24%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
15.86%
30.36%
48.77%
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
0.790
0.149
0.057
15,800
184,800
217,460
183,675
8,180
49,572
268,855
72,220
185,200
219,100
265,180
127,310
360,203
709,938
1,085,387
616,633
407,460
60,105
30.56%
29.01%
27.08%
25.15%
23.21%
20.50%
19.34%
17.02%
15.86%
14.12%
11.99%
9.67%
8.32%
6.56%
4.74%
3.19%
1.90%
1.16%
15.933
14.940
13.946
12.953
11.959
10.966
9.972
8.979
7.986
6.994
6.007
5.031
4.083
3.187
2.373
1.673
1.110
0.688
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
0.999
0.997
0.991
0.974
0.940
0.878
0.783
0.658
0.516
0.375
3.24%
3.46%
3.71%
3.99%
4.32%
4.71%
5.18%
5.76%
6.47%
7.37%
8.53%
10.01%
11.90%
14.24%
17.05%
20.34%
24.03%
28.13%
0.00%
101.69%
93.08%
84.66%
76.44%
0.00%
60.44%
0.00%
72.44%
71.49%
56.35%
0.00%
46.15%
41.68%
34.72%
31.04%
27.97%
29.03%
1.000
0.982
0.982
0.983
0.983
1.000
0.985
1.000
0.927
0.900
0.913
1.000
0.862
0.816
0.764
0.661
0.515
0.361
APBR Cotización Subyacente: 79.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.20%
PBRC74.4FE
PBRC78.4FE
PBRC82.4FE
PBRC86.4FE
PBRC90.4FE
PBRC94.4FE
PBRC98.4FE
PBRC106.FE
PBRC110.FE
6.000
2.800
1.020
0.450
0.150
0.070
0.070
0.040
0.040
-9.77%
-30.00%
-46.32%
-49.94%
-61.54%
-46.15%
-30.00%
-49.37%
-33.33%
6.000
2.500
0.900
0.350
0.150
0.070
0.060
0.040
0.040
6.000
3.790
1.750
0.750
0.350
0.110
0.080
0.040
0.060
3
953
6,206
6,416
3,793
2,163
676
100
1,842
BHIP Cotización Subyacente: 6.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.79%
BHIC6.65FE
0.305
-32.22%
0.305
0.400
BOLT Cotización Subyacente: 4.980 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.81%
BOLC5.00FE
0.200
0.00%
0.200
0.200
CECO2 Cotización Subyacente: 13.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.36%
CECC11.5FE
1.400
40.00%
1.400
1.400
CELU Cotización Subyacente: 16.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.47%
CELC14.5FE
2.030
1.50%
2.030
2.030
COME Cotización Subyacente: 3.020 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.09%
COMC2.00FE
COMC2.80FE
COMC3.00FE
COMC3.15FE
COMC3.30FE
COMC3.45FE
COMC3.75FE
1.080
0.260
0.096
0.035
0.012
0.008
0.007
4.35%
23.81%
-8.57%
0.00%
-7.69%
100.00%
-30.00%
1.040
0.260
0.095
0.030
0.010
0.005
0.007
1.110
0.290
0.139
0.057
0.020
0.008
0.007
293
2,492
13,078
27,417
10,593
3,050
500
CRES Cotización Subyacente: 28.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.10%
CREC26827F
CREC27827F
CREC29827F
1.500
0.680
0.200
-0.66%
-15.00%
-20.00%
1.500
0.680
0.170
1.500
0.780
0.250
148
688
335
CTIO Cotización Subyacente: 41.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.59%
CTOC46.0FE
0.100
0.00%
0.100
0.100
15
ERAR Cotización Subyacente: 10.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.51%
ERAC4.30FE
ERAC8.70FE
ERAC9.10FE
ERAC9.50FE
ERAC9.90FE
ERAC10.3FE
ERAC11.1FE
ERAC12.0FE
6.000
1.800
1.350
0.900
0.520
0.250
0.040
0.020
0.00%
-10.00%
6.30%
-10.00%
-17.46%
-28.57%
-46.67%
-4.76%
6.000
1.700
1.300
0.820
0.450
0.210
0.030
0.009
6.100
1.800
1.350
0.900
0.550
0.310
0.055
0.020
50
114
125
531
572
1,017
1,855
385
GGAL Cotización Subyacente: 51.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.75%
GFGC36.0FE
GFGC37.0FE
GFGC38.0FE
GFGC39.0FE
GFGC40.0FE
GFGC41.0FE
GFGC42.0FE
GFGC43.0FE
GFGC44.0FE
GFGC45.0FE
GFGC46.0FE
GFGC47.0FE
GFGC48.0FE
GFGC49.0FE
GFGC50.0FE
GFGC51.0FE
GFGC52.0FE
GFGC53.0FE
15.800
15.000
14.000
13.000
12.000
10.600
10.000
8.800
8.200
7.300
6.200
5.000
4.300
3.390
2.450
1.650
0.980
0.600
9.72%
7.14%
3.70%
8.33%
8.11%
7.61%
11.11%
10.00%
21.48%
21.67%
19.23%
16.28%
30.30%
47.39%
61.18%
85.39%
92.16%
98.02%
15.800
14.750
13.650
12.300
11.350
10.000
9.500
8.300
7.800
6.600
5.500
4.700
3.500
2.500
1.510
0.860
0.510
0.290
15.800
15.000
14.000
13.000
12.000
10.600
10.000
8.800
8.200
7.300
6.200
5.000
4.300
3.400
2.450
1.700
0.980
0.600
10
125
158
145
7
47
276
84
231
315
461
270
959
2,316
5,448
5,285
5,870
1,538
A-1
Anexo A
Análisis de opciones
07/02/2017
Negociación
Serie
GFGC54.0FE
GFGC55.0FE
GFGC60.0FE
Último precio
de la prima
0.320
0.150
0.050
Variación
52.38%
37.61%
25.00%
Mínimo
Máximo
0.198
0.080
0.020
0.320
0.199
0.080
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
1,270
1,599
333
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
32,304
19,020
1,365
0.62%
0.29%
0.10%
0.398
0.214
0.003
0.250
0.154
0.004
32.49%
37.11%
62.96%
28.82%
28.40%
45.64%
0.228
0.126
0.033
1,500
2.76%
0.110
0.591
19.43%
31.94%
0.600
19,680
12,000
1.96%
0.33%
16.452
4.649
0.621
0.262
11.55%
17.23%
0.00%
34.41%
1.000
0.119
306,300
78,123
8,550
106,180
93,910
111,855
2,000
141,594
75,863
24,200
8,660
26.74%
23.59%
18.94%
17.28%
12.62%
10.47%
6.64%
4.32%
2.33%
0.93%
0.27%
8.143
7.150
6.156
5.163
4.174
3.202
2.283
1.477
0.849
0.426
0.185
1.000
1.000
1.000
0.999
0.992
0.965
0.892
0.750
0.554
0.349
0.186
3.70%
4.21%
4.89%
5.82%
7.15%
9.07%
11.76%
15.29%
19.63%
24.64%
30.12%
0.00%
0.00%
0.00%
61.77%
0.00%
0.00%
0.00%
25.20%
29.96%
29.40%
28.54%
1.000
1.000
1.000
0.970
1.000
1.000
1.000
0.837
0.562
0.305
0.117
31,600
12.41%
8.312
0.986
8.13%
54.71%
0.928
6
8,100
38.14%
13.642
1.000
2.59%
0.00%
1.000
83
12,230
7.60%
1.308
0.847
11.08%
43.20%
0.853
7
1
4,200
160
2.21%
0.59%
7.714
0.157
0.712
0.037
25.02%
64.24%
10.61%
42.27%
0.889
0.164
200
7
640,000
1,400
42.05%
2.63%
24.437
1.228
1.000
0.315
3.11%
19.50%
66.35%
0.818
0.368
5,600
197,630
38,550
61,720
13,410
16.72%
11.34%
5.37%
1.40%
0.42%
56.903
37.783
21.176
9.486
3.291
0.990
0.932
0.754
0.475
0.220
5.83%
8.26%
11.93%
16.77%
22.43%
0.00%
51.20%
27.34%
26.82%
35.61%
1.000
0.921
0.879
0.435
0.142
940
5,523
46.31%
7.78%
4.619
0.621
1.000
0.509
2.20%
8.31%
88.39%
45.91%
0.958
0.522
30,300
41,666
45,940
35,180
15,443
43,790
9.55%
7.23%
5.03%
3.77%
2.64%
1.70%
7.505
5.353
3.675
2.433
1.556
0.962
0.684
0.562
0.440
0.328
0.234
0.160
7.25%
8.35%
9.52%
10.73%
11.96%
13.21%
34.95%
37.01%
36.51%
38.52%
38.97%
38.39%
0.682
0.562
0.448
0.353
0.269
0.192
2,200
8.40%
1.002
0.507
6.63%
51.52%
0.514
7,480
46,365
380
54,176
12,705
39.40%
8.61%
6.29%
3.97%
2.48%
1.113
0.251
0.171
0.111
0.068
1.000
0.680
0.543
0.406
0.286
2.71%
8.19%
9.59%
11.10%
12.66%
96.79%
31.98%
33.65%
31.87%
31.54%
0.898
0.673
0.544
0.415
0.297
585
61,468
9,330
20.78%
9.06%
6.04%
5.441
2.546
1.567
0.918
0.660
0.491
4.75%
7.30%
8.81%
51.19%
35.19%
37.73%
0.845
0.660
0.496
7,220
4.55%
1.460
0.389
11.14%
36.63%
0.417
INDU Cotización Subyacente: 3.620 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.25%
INDC3.60FE
0.100
900.00%
0.100
0.100
150
MIRG Cotización Subyacente: 305.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.45%
MIRC300.FE
MIRC330.FE
6.000
1.000
20.00%
-0.99%
3.000
1.000
6.000
1.000
19
40
PAMP Cotización Subyacente: 30.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.48%
PAMC22.1FE
PAMC23.1FE
PAMC24.1FE
PAMC25.1FE
PAMC26.1FE
PAMC27.1FE
PAMC28.1FE
PAMC29.1FE
PAMC30.1FE
PAMC31.1FE
PAMC32.1FE
8.050
7.100
5.700
5.200
3.800
3.150
2.000
1.300
0.700
0.280
0.080
0.75%
-13.41%
-2.56%
7.22%
1.33%
8.62%
9.89%
6.56%
32.08%
11.11%
-46.67%
8.000
6.950
5.700
5.000
3.800
3.000
2.000
1.000
0.650
0.280
0.080
8.050
7.100
5.700
5.200
4.100
3.300
2.000
1.400
0.730
0.370
0.150
381
111
15
209
232
354
10
1,068
1,114
801
582
TECO2 Cotización Subyacente: 68.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.55%
TECC60.6FE
8.500
-3.41%
8.500
9.400
35
TGSU2 Cotización Subyacente: 35.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.82%
TGSC21.9FE
13.500
8.43%
13.500
13.500
TRAN Cotización Subyacente: 17.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.34%
TRAC16.0FE
1.300
-23.53%
1.300
1.600
TS Cotización Subyacente: 271.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 23.79%
TS.C26699F
TS.C293.FE
6.000
1.600
-78.57%
-8.57%
6.000
1.600
6.000
1.600
VALE Cotización Subyacente: 76.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.77%
VALC52.0FE
VALC80.0FE
32.000
2.000
-11.11%
0.00%
32.000
2.000
32.000
2.000
YPFD Cotización Subyacente: 335.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.42%
YPFC280.FE
YPFC300.FE
YPFC320.FE
YPFC340.FE
YPFC360.FE
56.000
38.000
18.000
4.700
1.400
Vencimiento Abril - 21/04/2017 -
-18.84%
-19.15%
-28.00%
-50.53%
-53.33%
56.000
32.000
12.500
4.000
1.000
56.000
42.000
18.000
5.250
2.000
1
55
25
135
80
73 días - Tasa Baibar 23.40%
ALUA Cotización Subyacente: 10.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.64%
ALUC5.80AB
ALUC10.75A
4.700
0.790
0.00%
12.86%
4.700
0.700
4.700
0.790
2
78
APBR Cotización Subyacente: 79.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.20%
PBRC78.4AB
PBRC82.4AB
PBRC86.4AB
PBRC90.4AB
PBRC94.4AB
PBRC98.4AB
7.600
5.750
4.000
3.000
2.100
1.350
-10.59%
-9.02%
-20.00%
-25.00%
-22.22%
-18.18%
7.600
5.500
4.000
2.900
2.100
1.200
8.000
6.000
4.800
3.700
2.500
1.650
39
73
107
107
66
320
CECO2 Cotización Subyacente: 13.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.36%
CECC14.0AB
1.100
4.76%
1.100
1.100
20
COME Cotización Subyacente: 3.020 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.09%
COMC2.00AB
COMC3.00AB
COMC3.15AB
COMC3.30AB
COMC3.45AB
1.190
0.260
0.190
0.120
0.075
4.39%
-3.70%
5.56%
0.84%
8.70%
1.150
0.250
0.190
0.115
0.070
1.190
0.300
0.190
0.145
0.078
64
1,658
20
4,073
1,666
CRES Cotización Subyacente: 28.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.10%
CREC24.0AB
CREC28.0AB
CREC30.0AB
5.850
2.550
1.700
0.00%
0.39%
0.00%
5.850
2.400
1.700
5.850
2.550
1.950
1
252
54
CTIO Cotización Subyacente: 41.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.59%
CTOC46.0AB
1.900
11.76%
1.900
1.900
38
A-2
Anexo A
Análisis de opciones
07/02/2017
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
ERAR Cotización Subyacente: 10.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.51%
ERAC4.30AB
ERAC9.50AB
ERAC9.90AB
ERAC10.7AB
ERAC11.1AB
6.350
1.550
1.200
0.660
0.600
1.60%
-6.06%
-7.69%
-8.33%
-50.00%
6.350
1.550
1.200
0.655
0.600
6.350
1.550
1.200
0.760
1.400
30
15
82
920
90
19,050
2,325
9,840
64,803
7,400
60.77%
14.83%
11.48%
6.32%
5.74%
6.349
1.623
1.351
0.898
0.717
1.000
0.804
0.738
0.587
0.510
1.65%
5.18%
5.71%
6.83%
7.43%
69.00%
35.65%
31.17%
28.49%
35.26%
0.999
0.834
0.786
0.599
0.499
5,955
8,747
120,770
244,455
16,500
159,026
28,250
18.47%
16.83%
11.41%
8.68%
5.32%
3.87%
1.64%
11.742
10.838
6.687
5.281
3.527
2.607
1.092
0.968
0.955
0.822
0.738
0.591
0.488
0.262
4.26%
4.55%
6.36%
7.23%
8.66%
9.68%
12.39%
0.00%
0.00%
0.00%
20.38%
23.12%
25.21%
28.47%
1.000
1.000
1.000
0.823
0.606
0.472
0.234
5,750
12.81%
2.374
0.732
5.53%
40.59%
0.742
54,500
20,770
20,498
30,200
16,517
90,979
36.21%
11.13%
8.67%
6.64%
5.58%
3.69%
10.652
3.340
2.752
2.238
1.796
1.422
0.996
0.714
0.643
0.568
0.494
0.422
2.82%
6.44%
7.03%
7.64%
8.28%
8.93%
68.00%
37.70%
34.67%
33.02%
35.35%
31.56%
0.943
0.713
0.649
0.569
0.489
0.396
57,600
53.01%
9.240
1.000
1.98%
134.50%
0.928
54,105
32.06%
10.714
0.993
3.28%
72.36%
0.898
45
11,870
14.62%
2.410
0.749
5.31%
47.95%
0.738
10
8,000
2.95%
8.019
0.408
13.80%
23.75%
0.408
740,000
48.62%
26.657
0.978
2.79%
196.46%
0.823
20,400
88,400
2,300
102,420
39,125
500
15.52%
13.43%
6.87%
4.48%
2.99%
1.49%
58.137
45.191
34.310
25.472
18.508
13.198
0.798
0.704
0.602
0.499
0.401
0.313
4.60%
5.22%
5.88%
6.56%
7.25%
7.95%
32.04%
48.06%
28.88%
31.00%
33.42%
31.64%
0.878
0.705
0.624
0.458
0.328
0.200
4,500
1.89%
1.084
0.142
10.42%
37.83%
0.172
9,940
23.18%
0.651
0.917
4.25%
43.64%
0.847
17,998
10.66%
2.624
0.580
6.22%
40.81%
0.581
4,250
2.90%
2.542
0.402
8.19%
22.87%
0.342
77,200
26.87%
85.894
0.854
3.33%
56.84%
0.827
7,953
108,599
90,905
81,885
19,000
0.23%
1.19%
3.54%
7.92%
12.57%
0.204
1.081
3.221
6.489
10.293
-0.094
-0.345
-0.683
-0.904
-0.982
36.64%
25.40%
16.86%
11.09%
7.59%
33.10%
31.50%
25.34%
19.81%
0.00%
-0.087
-0.335
-0.745
-0.989
0.000
11
0.53%
0.074
-0.181
25.73%
37.27%
-0.157
GGAL Cotización Subyacente: 51.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.75%
GFGC42.0AB
GFGC43.0AB
GFGC48.0AB
GFGC50.0AB
GFGC53.0AB
GFGC55.0AB
GFGC60.0AB
9.550
8.700
5.900
4.490
2.750
2.000
0.850
4.37%
6.75%
18.00%
12.25%
10.00%
21.21%
11.84%
9.550
8.700
5.000
3.800
2.750
1.700
0.750
11.800
11.000
5.900
4.600
2.750
2.000
0.850
6
9
214
584
60
878
360
METR Cotización Subyacente: 17.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.40%
METC17.0AB
2.300
-
2.300
2.300
25
PAMP Cotización Subyacente: 30.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.48%
PAMC20.4AB
PAMC29.1AB
PAMC30.1AB
PAMC31.1AB
PAMC32.1AB
PAMC33.1AB
10.900
3.350
2.610
2.000
1.680
1.110
36.25%
1.21%
4.40%
5.26%
24.44%
0.91%
10.900
3.350
2.600
2.000
1.450
1.110
10.900
3.350
2.650
2.500
1.740
1.250
50
62
78
135
99
764
TGNO4 Cotización Subyacente: 18.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.06%
TGNC9.50AB
9.700
24.36%
9.500
9.700
60
TGSU2 Cotización Subyacente: 35.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.82%
TGSC25.9AB
11.350
13.50%
11.000
11.500
49
TRAN Cotización Subyacente: 17.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.34%
TRAC16.0AB
2.500
-9.09%
2.500
2.690
TS Cotización Subyacente: 271.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 23.79%
TS.C293.AB
8.000
-11.11%
8.000
8.000
VALE Cotización Subyacente: 76.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.77%
VALC52.0AB
37.000
-
37.000
37.000
200
YPFD Cotización Subyacente: 335.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.42%
YPFC300.AB
YPFC320.AB
YPFC340.AB
YPFC360.AB
YPFC380.AB
YPFC400.AB
52.000
45.000
23.000
15.000
10.000
5.000
-20.00%
-21.05%
-46.51%
-18.92%
-28.57%
-44.44%
50.000
36.000
23.000
13.000
9.250
5.000
52.000
45.000
23.000
15.000
10.000
5.000
4
23
1
71
41
1
Vencimiento Junio - 16/06/2017 - 129 días - Tasa Baibar 23.40%
APBR Cotización Subyacente: 79.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.20%
PBRC110.JU
1.500
-
1.500
1.500
30
COME Cotización Subyacente: 3.020 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.09%
COMC2.60JU
0.700
11.11%
0.700
0.700
142
CRES Cotización Subyacente: 28.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.10%
CREC30.0JU
3.000
-11.76%
2.999
3.000
60
GGAL Cotización Subyacente: 51.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.75%
GFGC60.0JU
1.500
-
1.250
1.500
30
YPFD Cotización Subyacente: 335.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.42%
YPFC280.JU
90.000
-8.16%
90.000
100.000
8
Opciones de Venta
Vencimiento Febrero - 17/02/2017 -
10 días - Tasa Baibar 23.40%
APBR Cotización Subyacente: 79.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.20%
PBRV74.4FE
PBRV78.4FE
PBRV82.4FE
PBRV86.4FE
PBRV90.4FE
0.180
0.950
2.820
6.300
10.000
-5.26%
28.38%
8.88%
25.75%
21.95%
0.170
0.700
2.500
6.200
10.000
0.220
0.950
3.000
6.600
10.000
427
1,307
315
127
19
ERAR Cotización Subyacente: 10.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.51%
ERAV9.90FE
0.055
-87.50%
0.055
0.055
2
A-3
Anexo A
Análisis de opciones
07/02/2017
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
GGAL Cotización Subyacente: 51.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.75%
GFGV11.0FE
GFGV40.0FE
GFGV45.0FE
GFGV47.0FE
GFGV49.0FE
GFGV50.0FE
GFGV51.0FE
GFGV52.0FE
0.009
0.050
0.120
0.100
0.390
0.400
0.460
1.000
-10.00%
-37.50%
71.43%
-47.37%
-29.09%
-38.46%
-42.50%
-25.93%
0.009
0.030
0.050
0.100
0.300
0.400
0.460
1.000
0.009
0.050
0.120
0.100
0.400
0.500
0.700
1.250
120
282
141
15
360
178
256
300
108
960
772
150
11,956
7,887
16,600
32,500
0.02%
0.10%
0.23%
0.19%
0.75%
0.77%
0.89%
1.93%
0.000
0.000
0.002
0.027
0.169
0.349
0.642
1.073
0.000
0.000
-0.003
-0.026
-0.122
-0.217
-0.342
-0.484
62.93%
49.14%
37.35%
32.20%
27.53%
23.32%
78.84%
56.50%
40.95%
42.43%
33.74%
25.89%
29.62%
-0.001
-0.019
-0.056
-0.063
-0.188
-0.230
-0.313
-0.484
1,125
1,640
9,280
0.25%
0.33%
2.49%
0.000
0.000
0.289
0.000
0.000
-0.249
26.01%
95.39%
87.97%
64.06%
-0.037
-0.051
-0.333
1,400
2.58%
6.743
-0.644
25.87%
25.31%
-0.635
14,625
33,895
40,500
1.05%
2.09%
7.76%
4.103
12.283
25.959
-0.246
-0.525
-0.780
20.05%
14.32%
10.06%
44.99%
24.55%
48.68%
-0.231
-0.573
-0.778
105,070
5.78%
4.385
-0.438
7.94%
35.73%
-0.438
3,375
53,575
2,500
1.45%
3.97%
4.84%
0.304
1.264
1.952
-0.085
-0.262
-0.358
14.39%
10.72%
9.49%
41.77%
41.75%
38.02%
-0.139
-0.300
-0.371
9,536
41,800
0.93%
5.32%
0.103
0.991
-0.046
-0.286
13.48%
8.68%
47.65%
50.33%
-0.086
-0.319
4,320
3.32%
8.333
-0.385
12.52%
25.22%
-0.389
15.362
-0.296
6.45%
37.88%
-0.264
PAMP Cotización Subyacente: 30.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.48%
PAMV23.1FE
PAMV24.1FE
PAMV29.1FE
0.075
0.100
0.750
50.00%
0.00%
-2.60%
0.075
0.100
0.500
0.075
0.100
0.750
150
164
151
TS Cotización Subyacente: 271.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 23.79%
TS.V277.FE
7.000
0.00%
7.000
7.000
2
YPFD Cotización Subyacente: 335.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.42%
YPFV320.FE
YPFV340.FE
YPFV360.FE
3.510
7.000
26.000
Vencimiento Abril - 21/04/2017 -
25.36%
40.00%
62.50%
2.800
7.000
24.000
4.000
14.650
26.000
39
28
16
73 días - Tasa Baibar 23.40%
APBR Cotización Subyacente: 79.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.20%
PBRV82.4AB
4.600
15.00%
4.200
4.600
239
GGAL Cotización Subyacente: 51.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.75%
GFGV45.0AB
GFGV50.0AB
GFGV52.0AB
0.750
2.050
2.500
-6.25%
-10.87%
-50.00%
0.750
2.000
2.500
0.750
2.400
2.500
45
238
10
PAMP Cotización Subyacente: 30.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.48%
PAMV24.1AB
PAMV29.1AB
0.280
1.600
-26.32%
5.26%
0.230
1.400
0.280
1.600
412
280
TS Cotización Subyacente: 271.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 23.79%
TS.V277.AB
9.000
28.57%
8.100
9.000
5
YPFD Cotización Subyacente: 335.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.42%
10.000
100.00%
10.000
10.000
5
5,000
2.99%
YPFV320.AB
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria
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A-4