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EMPRESAS&MERCADOS
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Viernes 20 de enero de 2017 • www.pulso.cl
Providencia registra el
mayor nivel de mora de
consumo en el país
Arica y Parinacota,
Coquimbo y Atacama
presentan los mayores
porcentajes de mora en la
cartera comercial.
“Antofagasta Minerals saldrá totalmente
de la propiedad de un proyecto que no es
parte de la estrategia del Grupo Minero,
ya que se trata de una iniciativa ajena a
nuestra actividad”
“Este acuerdo resolvería el tema del
sobrecosto y despeja incertidumbres
ajenas a la construcción del proyecto, por
lo que ahora podremos concentrar todos
nuestros esfuerzos en la construcción”
IVÁN ARRIAGADA
LUIS FELIPE CERÓN
Presidente Ejecutivo de Antofagasta plc
Presidente del directorio de AES Gener
Luksic sale de Alto Maipo a
precio mínimo, tras pactar
baja en contrato de suministro
Antofagasta Minerals redujo en 20% tarifa del contratro de suministro eléctrico, y a
cambio traspasó su 40% a precio mínimo. Bancos piden que deje US$20 mills. de
capital fresco.
C.VALENZUELA/M.VILLENA
—Tras semanas de negociaciones y encuentros entre los
ejecutivos de la generadora
AES Gener, Antofagasta Minerals -grupo minero ligado
a la familia Luksic-, y representantes de los bancos por
el proyecto hidroeléctrico
Alto Maipo, finalmente salió
humo blanco. Y la minera
optó por dar un paso al lado.
Ayer, mediante hecho esencial, AESGener informó que
Antofagasta Minerals venderá
a un precio mínimo su participación de 40% a su socia –por
el que desembolsó en sus inicios unos US$350 millones-,
saliéndose de esta manera del
proyecto; se reducirá, además,
el precio del contrato de suministro firmado en 2013 y entrará con un porcentaje minoritario el principal contratista de
la iniciativa, Strabag.
Más allá de lo anterior, el
pacto parece ser bastante más
complejo que los lineamientos generales anunciados. Según trascendió, este contempla una drástica reducción del
contrato firmado en 2013 para
suministrar energía a Los Pelambres, propiedad de AMSA.
Dicho acuerdo significa el uso
del 20% de la capacidad instalada de Alto Maipo y 40% de
la necesidad de Los Pelambres y fue firmado por unos
US$100 MWh.
Ahora, tras las tratativas,
este reducirá su precio en un
20%, llegando a unos US$80
por MWh, permitiendo ahorro cercanos a los US$300
millones por parte de la minera en el largo plazo.
A cambio, Antofagasta Minerals saldrá de la sociedad,
vendiendo su participación, al
precio mínimo que permita el
Servicio de Impuesto Internos
(SII), a AES Gener. Dicho monto podría variar entre los US$10
mil a US$100 mil, según indican expertos en la materia.
Fuentes cercanas a las negociaciones comentan que la opción más conveniente, considerando los precios actuales
que han alcanzado las licitaciones eléctrica, habría sido botar
el proyecto. No obstante, dicen, esto habría significado la
inviabilidad del mismo y el
desmantelamiento de la sociedad, por lo que se optó por
un mecanismo alternativo.
El acuerdo de reestructuración también incluye la entrada del contratista, Strabag, con una participación
de un 7%. Esta sería mediante la condonación de las
cuentas por pagar que tiene
el proyecto, lo que significa
que por el ingreso de la constructora no se ingresaría dinero adicional.
En tanto, los bancos también deberán duplicar sus esfuerzos para pagar los sobrecostos de hasta 22% -superior
a lo estimado en un inicio- del
proyecto hidroeléctrico, modificando de esta manera los
términos del actual financiamiento senior, incluyendo la
prórroga a los plazos y el otorgamiento de financiamiento
adicional a Alto Maipo. Fuentes al tanto de las negociaciones, comentaron que los bancos solicitaron a la minera del
grupo Luksic que “deje”
US$20 millones de capital
fresco en Alto Maipo.
Los términos de esta operación financiera están sujetos
a la aprobación de los bancos
financistas del proyecto.
LAS CIFRAS
DEL PROCESO
40%
Tenia el grupo Antofagasta
Minerals en el proyecto hidroeléctrico Alto Maipo. El
porcentaje restante era de
AES Gener.
US$2.050
Millones era la inversión estimada en 2013, hoy dicha
cifra es un 22% superior
por consecuencia de los
sobrecostos.
7%
de la propiedad tendrá el
principal contratista del
proyecto Strabag, tras la
reestrcuturación. Esto derivaría de las cuentas por cobrar que tiene la sociedad
con el contratista.
“En esta etapa no es posible
cuantificar los efectos que tendrá esta operación en los resultados de AES Gener. La sociedad proporcionará nuevos antecedentes tan pronto cuente
con mayor información a este
respecto”, indicó en un hecho
esencial, el gerente general (s)
de la eléctrica, Ricardo Falú.
Posteriormente Luis Felipe
Cerón, presidente del directorio de AES Gener, señaló:
“Este acuerdo resolvería el
tema del sobrecosto y despeja incertidumbres ajenas a la
construcción del proyecto,
por lo que ahora podremos
concentrar todos nuestros es-
fuerzos en la construcción del
50% que nos queda”.
Desde Antofagasta Minerals,
en tanto, remarcaron que “el
mercado de la energía ha evolucionado positivamente, tal
como lo demostró la última licitación impulsada por el Ministerio de Energía en Chile, lo
que hace innecesario nuestra
participación como inversionista en un proyecto eléctrico
para obtener el suministro requerido por nuestras operaciones”, dijo Iván Arriagada,
presidente Ejecutivo de Antofagasta plc.
Alto Maipo es una central
hidroeléctrica compuesta por
dos unidades en serie hidráulica: Alfalfal II (264 MW) y Las
Lajas (267 MW) que generarán
en su conjunto 531 MW de potencia. Esta comenzó sus
obras principales en diciembre de 2013, pero cuando llevaba cerca del 35% de construcción, desde la generadora
alertaron sobrecostos de entre
10% y 20%, elevando su valor
final entre los US$2.225 y
US$2.427 millones.
Sin embargo, y tras la revisión de dos firmas especialistas independientes, se concluyó que el sobrecosto podría llegar hasta un 22%, lo
que se traduce en que Alto
Maipo requerirá una inversión cercana a los US$2.460
millones.P
Z
Inicialmente el proyecto se
iba a financiar mediante créditos por hasta US$ 1.217
millones, y los aportes de
capital de AES Gener y
AMSA, en proporción a sus
participaciones.
—Si bien a nivel general la
mora en el país se mantienen
en niveles considerados bajos, en las regiones del norte
las tasas se disparan en la
cartera comercial, mientras
que en un análisis comunal
Providencia muestra las mayores cifras de impago, según
el primer informe de morosidad por comuna y región,
elaborado por la Superintendencia de Bancos (SBIF).
Según el estudio, la mora total (de un día o más), alcanza
a menos del 2% de las colocaciones totales a nivel nacional.
En tanto, la de 90 días o más
apenas supera el 1%. Sin embargo, al desagregarlo, la cartera comercial alcanza los mayores porcentajes de mora total (2,2%), mientras que la
cartera de consumo alcanza
los mayores porcentajes de
mora de 90 días o más (1,69%).
El titular de la SBIF, Eric Parrado, señaló que hoy el nivel
de impagos es históricamente bajo. Sin embargo, advirtió
que se debe estar atento a la
evolución de la actividad económica y el desempleo. Además, indicó que los niveles
dependen de los ciclos económicos, pero que “si uno
hace una comparación a nivel
regional estamos hablando de
tasas relativamente bajas, en
algunos casos similares a Uruguay, pero alejadas de Perú o
Brasil cercanas a 4%”.
Por región, Arica y Parinacota, Coquimbo y Atacama
presentan los mayores porcentajes de mora en la carte-
ra comercial, alcanzando
5,66%, 5,48% y 5,67%, respectivamente. La Región
Metropolitana sobresale en
la cartera de consumo
(2,88%) y la región de Los Lagos en la de vivienda (0,99%).
Respecto de la mora más
dura, es decir con 90 días o
más, Ovalle es la comuna con
la mayor tasa total (3,5%).
En tanto, Providencia es la
comuna con mayor tasa de
mora de consumo (5,12%).
En ambos casos, ambas localidades superan en más de
tres veces su respectivo promedio nacional.
Según Parrado, en el caso
de Providencia la cifra es algo
que está en estudio. “Si uno
hace una desagregación, vemos que los créditos de corto plazo, menores a un año
como líneas de crédito, están
incidiendo en esta comuna
más que los créditos de consumo en cuotas y las tarjetas
de crédito”, detalló.
Además, explicó que los niveles de mora en las comunas de la capital con mayores
ingresos, podría responder
a que los segmentos socioeconómicos más altos tienen
más deuda -según lo visto
en otros reportes-, y eso podría redundar en tasas de
morosidad más altas.
Respecto de la concentración del crédito en Santiago,
Parrado señaló que abarca el
82% de la cartera comercial.
“Mucho del análisis crediticio de una empresa que está
en alguna región, también se
hace en la Región Metropolitana, por eso a veces vemos
estas diferencias. Pero en
consumo, baja al 59%, porque
el análisis crediticio es a nivel local”, explicó. P