Resultados 3T 2016 10 noviembre 2016 3T2016 – Presentación de resultados 1 ÍNDICE 1. Aspectos destacados 2. Evolución Operativa 3. Evolución Áreas de Negocio 4. Anexos 3T2016 – Presentación de resultados 2 Aspectos destacados • Realización operación derivado de cobertura sobre 20m de acciones de Repsol Mejora perfil riesgo vinculado a participación en Repsol • Amortización parcial del préstamo Repsol €566m durante 2016: €317m con ultimo plazo venta Testa (junio), €36m con dividendos recibidos de Repsol (enero y julio) y €213m (octubre). • Comodidad en estructura de garantías; deuda en balance inferior a la cotización. • Amortización bonos convertibles vencimiento mayo 2016 : €200m • Refinanciación deuda Somague: €125m , alargamiento plazo, menor coste financiero. Fortalecimiento de la estructura de balance y reducción carga financiera • Refinanciación deuda de activos concesionales: - Intercambiadores: €190m, alargando el vencimiento y mejorando las condiciones - Aunor: emisión bonos en el MARF con vencimiento 2025 • Rotación de activos concesionales múltiplos P/BV superiores a la media de las últimas transacciones >2,21x • Reducción de gastos financieros del -18% respecto a 3T2015. 3T2016 – Presentación de resultados 3 Aspectos destacados • €262m EBITDA; crecimiento del +6,1%, mejora del margen consolidado hasta el 12,1% Rentabilidad: sólido crecimiento operativo Concesiones: +17% Industrial: +82% Servicios: +4% • €159m EBIT: crecimiento del +18,7%, margen 7,4%. • €89m Beneficio Neto ( no comparable con 3T2015 , en que se recogieron plusvalías por venta de Testa) • Adjudicación en Paraguay de la construcción y explotación por 30 años de las autopistas Ruta 2 y Ruta 7, con una cartera de ingresos de €1.350m de ingresos. • Adjudicación autopista Roma – Latina (Italia) con una cartera de ingresos de €12.250m Crecimiento: activa contratación y entrada en nuevos mercados estratégicos • Expansión de Sacyr Industrial: ampliación de la planta cementera de Chimborazo en Ecuador (€160m); construcción de la nueva estación de compresión “Nuevo Mundo” en Perú (€200m) y proyectos electricidad en Chile (€108m). • Recogida de residuos de la Zona Este de Madrid: €87m (octubre 2016), Servicios Dependencia Madrid €154m, Servicio de limpieza viaria y recogida de residuos de Albacete €164m e Ibiza €68m. Desaladora de agua de mar en Omán con €1.050m de cartera de ingresos. 3T2016 – Presentación de resultados 4 Evolución operativa 2 (Millones de euros) CIFRA DE NEGOCIOS EBITDA₁ Margen EBITDA₁ EBIT RESULTADO FINANCIERO BENEFICIO NETO SEPT 2016 2.161 262 12,1% SEPT 2015 Var 16/15 2.123 + 1,8% 247 + 6,1% 11,6% + 0,5 p.p. 159 134 + 18,7% -155 -186 -17,1% 89 71 +25,6% (comparable) EBITDA: no incluye el gasto no recurrente producido por el ERE en Sacyr Construcción y Somague, por importe de €25,5m en 2016 3T2016 – Presentación de resultados 5 Rentabilidad: EBITDA 262 Millones de Euros 247 158 143 9M2015 9M2016 53 53 50 38 22 12 Construcción Concesiones Servicios Industrial TOTAL Rentabilidad: margen EBITDA consolidado 9M2016 = 12,1% Nota EBITDA: no incluye el gasto no recurrente producido por el ERE en Sacyr Construcción y Somague, por importe de €25,5m en 2016 3T2016 – Presentación de resultados 6 Cartera SEPT 2016 = €26.240m 83% de la cartera de obra internacional Especialización en obras de gran valor añadido por su complejidad técnica o gran envergadura Presencia internacional selectiva, países con estabilidad política y económica y seguridad jurídica 52% 48% Análisis de Riesgos exhaustivo en la contratación: Rentabilidad vs Volumen Incorporación en próximo trimestre adjudicaciones Ruta 2 y Ruta 7 en Paraguay €1. 350m, Contrato de RSU de Madrid €87m, Explotación Desaladora de agua de mar Sohar (Omán) €1.050m España Extranjero 3T2016 – Presentación de resultados 7 Áreas de Negocio 1. Construcción 2. Concesiones 3. Servicios 4. Industrial 3T2016 – Presentación de resultados 8 Construcción Millones de euros Sept. 2016 Sept. 2015 ∆ 997 1.175 -15% Sacyr Construcción 742 893 Desaceleración de los mercados en los que opera Somague. -17% Somague 255 282 -10% 38 53 -28% Sacyr Construcción 40 48 -17% Disminución del resto actividad constructora, debido a la finalización de las obras de las concesiones Rutas de Algarrobo y Valles del Bio Bio (Chile) . Somague -2 5 n.s. Margen EBITDA₁ Total 3,8% 4,5% Sacyr Construcción 5,4% 5,4% Se continúa con la reestructuración de personal en España (2016) y Somague (2015/16) para la adecuación a la situación de mercado. Somague -0,7% 1,8% Solidez de la cartera: 39 meses de actividad . Cifra de Negocios EBITDA₁ CARTERA €4.280M 17% Internacional España 83% EBITDA: no incluye el gasto no recurrente producido por el ERE en Sacyr Construcción y Somague, por importe de €25,5m en 2016 3T2016 – Presentación de resultados 9 Concesiones Millones de euros Sept. 2016 Sept. 2015 ∆ ∆* 401 410 -2% +1% Ingresos de construcción 168 207 -19% -19% Ingresos concesionales 233 203 15% +22% 158 143 10% +17% Cifra de Negocios EBITDA Margen Ebitda s/Ingresos concesionales Beneficio neto 68% 26 Importante crecimiento de ingresos concesionales debido a: • Favorable evolución de los tráficos en España +5%. • Entrada en explotación de Rutas del Desierto (R16, en sept 15), Rutas del Algarrobo (segundo y último tramo en mayo 16) y Valles del Bío-Bío – Concepción Cabrera (agosto 2016) • Aportación ingresos concesiones Chile y Colombia. Menor ingreso de construcción por finalización de obras de Rutas del Algarrobo, Valles del Bio-Bio y Rutas del Desierto. Rotación de activos maduros: Hospitales de Braga, Vila Franca de Xira y Azores (Portugal) a múltiplos atractivos. Compromisos de Equity para 2016 cubiertos a 30 de septiembre con la rotación de activos y las refinanciaciones cerradas. Entrada en Paraguay, nuevo mercado (oct 16) 71% 3 *Variación eliminando efecto de desinversiones realizadas durante 2016: €13,9m en ingresos y €9,4m en EBITDA en 2015 y €2,5m en ingresos y €1,8m en Ebitda en 2016 NOTA: Los ingresos de construcción recogen la construcción realizada por la propia concesionaria en aplicación de la CNIIF12, sin efecto en EBITDA, al haberse igualado la cifra de ventas a los costes de dicha actividad constructora. 3T2016 – Presentación de resultados 10 Concesiones Adjudicaciones Proyecto Adjudicación en Italia Construcción y concesión, por un periodo de 43 años, de la Autopista “Roma – Latina”, de 186 kilómetros de longitud, y una inversión prevista total de €2.800m. Cartera de ingresos total de €12.250 m. Adjudicación en Paraguay (Posterior al cierre) Sacyr Concesiones entra en Paraguay con la adjudicación de la construcción y operación de las Rutas 2 (entre Asunción y Coronel Oviedo) y 7 (entre Coronel Oviedo y Caaguazú) con una inversión en su construcción prevista de €475m y una cartera de ingresos de €1.350m en 30 años de concesión. Cartera: €12.895M* Internacional España 41% 59% Sept. 2016 3T2016 – Presentación de resultados 11 * No incluye la cartera de Pedemontana-Veneta (Italia) , Mar-1 (Colombia), Roma –Latina (Italia) ni Ruta 2 y Ruta 7 (Paraguay). Tráfico IMD ACUMULADO SEPT. 2016 SEPT. 2015 Variac. 11.626 24.142 22.761 37.973 7.733 13.592 21.768 10.969 22.389 22.036 36.511 7.285 13.165 20.810 6,0% 7,8% 3,3% 4,0% 6,1% 3,2% 4,6% 11.923 10.322 15,5% 11.186 5.223 5.648 7.377 4.313 3.860 2.656 3.377 6.026 2.264 10.355 4.853 5.619 6.819 3.877 2.486 3.048 - 8,0% 7,6% 0,5% 8,2% 11,2% AUTOPISTAS DE PEAJE EN SOMBRA ESPAÑA - AUTOVIA DEL NOROESTE - Ma-15 PALMA-MANACOR - AS-II OVIEDO-GIJÓN (VIASTUR) - AUTURSA CV-35 - ERESMA - BARBANZA - ARLANZON AUTOPISTAS DE PEAJE DIRECTO ESPAÑA - AP-46 MÁLAGA - LAS PEDRIZAS AUTOPISTAS DE PEAJE EXTRANJERO - N6 GALWAY-BALLINASLOE - VALLES DEL DESIERTO - R-1 RUTAS DEL DESIERTO - R-16 RUTAS DEL DESIERTO - RUTAS DEL ALGARROBO RG- III - RUTAS DEL ALGARROBO RG-IV - MONTES DE MARÍA - EL CALAMAR - MONTES DE MARÍA - EL CARMEN - UNIÓN VIAL DEL SUR - DESARROLLO VIAL AL MAR 6,8% 10,8% Nota: las autopistas sin datos de IMD acumulado a 3T 2015 son concesiones que llevan menos de 12 meses en explotación Crecimiento de IMD ponderado en España +5% 3T2016 – Presentación de resultados 12 Servicios Millones de euros Cifra de Negocios Sept. 2016 Sept. 2015 Elevado crecimiento de la facturación (+15%) ∆ 654 567 15% Medioambiente 262 233 13% Multiservicios 282 224 26% Agua 108 108 1% Central 2 2 EBITDA 53 50 4% Medioambiente 32 30 8% Multiservicios 13 11 14% Agua 8 7 1% Central 0 2 Margen Ebitda 8,0% con sólida evolución en todos los negocios, especialmente en Multiservicios y Medioambiente Consolidación del EBITDA en todas las líneas de actividad. Ligera repercusión en el margen total de gastos de estructura relacionados con el proceso de expansión internacional. Elevado número de adjudicaciones; crecimiento del 8% de la cartera en 9M2016 (Desaladora de Omán, Servicios a la Dependencia, Limpieza y Recogida de RSU, …) 8,9% 3T2016 – Presentación de resultados 13 Servicios - Adjudicaciones Principales adjudicaciones 9M 2016 País Proyecto OMÁN Diseño, construcción, operación y mantenimiento de una desaladora de agua de mar en Sohar, en la costa Batinah con una cartera de ingresos de 1.200 millones de dólares (€1.050m). ESPAÑA Servicio de limpieza viaria y recogida de residuos de la ciudad de Albacete, por un importe de €164m de euros y periodo de 15 años, prorrogables por 5 años más. ESPAÑA Servicios de ayuda a domicilio del ayuntamiento de Madrid para los distritos de Centro, Arganzuela, MoncloaAravaca, Latina y Carabanchel, por un importe de €154m y un plazo de 3 años para la concesión, prorrogables por otros 3. ESPAÑA Valoriza Servicios Medioambientales, se ha adjudicado el contrato para la recogida y transporte de Residuos Sólidos Urbanos, limpieza viaria y playas de Ibiza por €68m y 10 años de concesión. ESPAÑA (Posterior al cierre) Recogida de residuos de Zona Este de la ciudad de Madrid, por un importe de €87m de euros. Cartera: €6.516M 29% Internacional España 71% 3T2016 – Presentación de resultados 14 Industrial Millones de euros Cifra de Negocios Petróleo y Gas Sept. 2016 Sept. 2015 290 190 53% 172 70 Infraestructuras eléctricas 16 14 Mediambiente y Minería 21 5 Generación 80 101 1 0 Central EBITDA 22 12 14 5 Generación 14 12 Central -6 -5 7,7% EPC por la contribución de los contratos de la Pampilla Gasolinas (Perú), la regasificadora de Cartagena (Colombia), la planta cementera de Oruro (Bolivia), los proyectos de infraestructuras eléctricas (Méjico, Perú y Panamá), y la aportación de Sacyr Nervión y Sacyr Fluor. En las plantas energéticas, los menores ingresos por la bajada del precio del pool eléctrico respecto a sept 2015, se ven compensados por una reducción de los costes operativos y bajada del precio de los combustibles en las plantas de cogeneración. El crecimiento va acompañado de 82% EPC Margen Ebitda Importante crecimiento de la facturación ∆ rentabilidad: importante margen EBITDA mejora del Incremento de las adjudicaciones en Perú, Ecuador y Chile. Inauguración de la ampliación de la Refinería de La Pampilla (Perú). 6,5% 3T2016 – Presentación de resultados 15 Industrial Principales adjudicaciones 9m 2016 País Proyecto PERÚ Construcción de la nueva estación de compresión “Nuevo Mundo” en Perú. €200m. ECUADOR Contrato principal para la ampliación de la planta cementera de Chimborazo en Riobamba (Ecuador) para UCEM (Unión Cementera Nacional), por importe de €160m. CHILE Contratos de construcción y mantenimiento, para la Compañía General de Electricidad de Chile, de varias líneas de media y baja tensión. Importe €92m. CHILE Construcción de la nueva subestación eléctrica “Crucero Encuentro”, para la Sociedad Austral de Transmisión Troncal de Chile. Importe €16m. ESPAÑA Mantenimiento y reparación de varias plantas industriales en Cartagena, Tarragona y Puertollano. Importe €66m. Cartera: €2.548m 21% 79% España Internacional 3T2016 – Presentación de resultados 16 Sacyr tiene una participación del 8,4% en Repsol que consolida por el método de la participación • A 30 de septiembre de 2016 el valor de la participación de Sacyr en Repsol es de 15,6€/acc. • Repsol ha contribuido al beneficio neto de Sacyr a 30 de septiembre con 34 millones de euros. • Sacyr ha cobrado 93 millones de euros de dividendo de Repsol en 2016. • Gestión activa del préstamo de Repsol limitando la exposición de Sacyr al riesgo de fluctuación del precio del petróleo. Contratación de derivado limitando el riesgo de bajada a 10,7€ acc y conservando potencial beneficio ante subidas en el precio de la acción de Repsol. • Reducción de 213 millones de euros del préstamo de Repsol con la contratación de dicho derivado. 3T2016 – Presentación de resultados 17 Realización derivado cobertura sobre acciones Repsol Participación de Sacyr en Repsol: 122 millones de acciones = 8,4% Derivado cobertura sobre 20 millones acciones Repsol Eliminación exposición a caídas del precio de Repsol por debajo de €10,7/acc. Reducción exposición a precio petróleo Conservando el potencial de revalorización de Repsol hasta un determinado precio, muy por encima del valor en libros. Vence en 2021. Amortización anticipada del préstamo en €213m (*) Nuevo principal €1.088m (*) Reducción préstamo Reducción de la carga financiera Mayor comodidad en estructura de garantías (*) Esta operación se firmó el 4 de octubre de 2016, por lo que la disminución de la deuda no se recoge al cierre del 3T 2016. 3T2016 – Presentación de resultados 18 Evolución préstamo Repsol 2016 -€566M 1.654 -27 -317 1.310 -9 1.301 -213 1.088 Prestámo 2S 2015 Cobro dividendo enero 2016 Último cobro de venta de Testa Total Junio 2016 Dividendo julio 2016 Total septiembre 2016 Contratación derivado Total Prestamo octubre 2016 3T2016 – Presentación de resultados 19 Anexos ESTADOS FINANCIEROS Cuenta de Resultados Balance de Situación Cuenta de Resultados por actividad Balance de Situación por actividad Deuda Financiera Calendario de Vencimientos Ingresos concesiones 3T2016 – Presentación de resultados 20 Cuenta de Resultados CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA (Miles de Euros) Importe Neto de la Cifra de Negocios Otros Ingresos Total Ingresos de explotación Gastos Externos y de Explotación EBITDA Amortización Inmovilizado Provisiones y otros gastos no recurrentes EBIT Resultados Financieros Resultados por diferencias en cambio Resultado Sociedades puesta en Participación Provisiones de Inversiones Financieras Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes Resultado antes de Impuestos Impuesto de Sociedades RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS RESULTADO CONSOLIDADO Atribuible a Minoritarios BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE Margen bruto SEPT 2016 SEPT 2015 % Var 16/15 2.161.221 60.139 2.221.360 -1.959.711 261.649 -80.881 -21.454 159.314 -154.563 -832 115.136 -5.727 -19.487 22.498 116.340 -15.594 100.746 2.123.178 77.784 2.200.962 -1.954.412 246.550 -79.314 -33.046 134.190 -186.358 3.968 -294.497 -103.530 -28.661 952 -473.936 -185.951 -659.887 1,8% -22,7% 0,9% 0,3% 6,1% 2,0% -35,1% 18,7% -17,1% n.s. n.s. -94,5% 32,0% n.s. n.s. n.s. n.s. 0 1.203.393 n.s. 100.746 -11.360 89.386 543.506 -11.237 532.269 n.s. 1,1% n.s. 12,1% 11,6% 3T2016 – Presentación de resultados 21 Balance de Situación BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO (Miles de Euros) Activos no corrientes Activos Intangibles Proyectos concesionales Inmovilizado Material Activos financieros Cuenta a cobrar por activos concesionales Otros Activos no corrientes Fondo de comercio Activos corrientes Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Cuenta a cobrar por activos concesionales Deudores Activos financieros Efectivo TOTAL ACTIVO / PASIVO Patrimonio Neto Recursos Propios Intereses Minoritarios Pasivos no corrientes Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Provisiones Otros Pasivos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Acreedores comerciales Provisiones para operaciones tráfico Otros pasivos corrientes SEPT 2016 DIC. 2015 Var 9M 16 6.909.513 17.086 1.419.945 361.800 3.204.745 1.483.074 236.820 186.044 3.408.993 204.899 221.038 233.094 2.155.784 77.713 516.464 10.318.506 6.778.086 14.816 1.643.853 376.148 3.164.864 1.388.989 2.838 186.578 3.679.388 527.535 196.661 213.985 1.997.458 140.928 602.822 10.457.474 131.426 2.270 -223.908 -14.348 39.881 94.085 233.982 -535 -270.395 -322.635 24.377 19.110 158.327 -63.215 -86.358 -138.969 1.917.602 1.665.076 252.526 5.135.417 4.133.723 168.915 368.776 464.003 3.265.486 210.587 689.304 21.313 1.504.718 233.052 606.512 1.911.589 1.656.130 255.460 5.052.321 4.072.303 161.839 361.804 456.374 3.493.564 224.186 850.612 27.780 1.653.847 246.248 490.891 6.013 8.947 -2.934 83.096 61.420 7.076 6.971 7.629 -228.077 -13.598 -161.308 -6.467 -149.129 -13.196 115.621 3T2016 – Presentación de resultados 22 Cuenta de Resultados por actividad 9M 2016 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 (Miles de Euros) Importe Neto de la Cifra de Negocios Otros Ingresos Total Ingresos de explotación Gastos Externos y de Explotación RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN Amortización Inmovilizado Provisiones y otros gastos no recurrentes RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN Resultados Financieros Resultados por diferencias en cambio Resultado Sociedades puesta en Participación Provisiones de Inversiones Financieras Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes Resultado antes de Impuestos Impuesto de Sociedades RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS RESULTADO CONSOLIDADO Atribuible a Minoritarios BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE Sacyr Concesiones Construcción Sacyr Industrial Valoriza Holding y Ajustes TOTAL 996.712 34.287 1.030.999 -992.743 38.257 -12.715 -17.254 8.287 -15.819 3.876 -44 -2.047 0 886 -4.862 -9.046 -13.907 401.213 10.242 411.455 -253.170 158.285 -34.463 -7.624 116.198 -65.630 -2.552 1.480 -2.950 -15.273 21.313 52.585 -14.851 37.734 653.921 12.658 666.579 -614.074 52.505 -25.493 1.411 28.423 -7.513 -343 4.767 -659 -2.732 20 21.965 -4.505 17.459 289.743 1.869 291.612 -269.254 22.358 -6.860 2.127 17.625 -2.938 -1.736 23 -70 -1.482 279 11.699 -5.184 6.515 -180.369 1.083 -179.286 169.530 -9.756 -1.350 -113 -11.219 -62.662 -77 108.910 0 0 0 34.952 17.992 52.944 2.161.221 60.139 2.221.360 -1.959.711 261.649 -80.881 -21.454 159.314 -154.563 -832 115.136 -5.727 -19.487 22.498 116.340 -15.594 100.746 0 0 0 0 0 0 -13.907 -99 -14.007 37.734 -11.565 26.169 17.459 152 17.612 6.515 -147 6.368 52.944 300 53.244 100.746 -11.360 89.386 3T2016 – Presentación de resultados 23 Cuenta de Resultados por actividad 9M 2015 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (Miles de Euros) Importe Neto de la Cifra de Negocios Otros Ingresos Total Ingresos de explotación Gastos Externos y de Explotación RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN Amortización Inmovilizado Provisiones RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN Resultados Financieros Resultados por diferencias en cambio Resultado Sociedades puesta en Participación Provisiones de Inversiones Financieras Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes Resultado antes de Impuestos Impuesto de Sociedades RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS RESULTADO CONSOLIDADO Atribuible a Minoritarios BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE Sacyr Concesiones Construcción Sacyr Industrial Valoriza Holding y Ajustes TOTAL 1.174.963 53.889 1.228.853 -1.175.748 53.104 -18.127 3.095 38.072 -13.476 1.910 70 -169 0 901 27.308 -18.684 8.624 409.682 11.186 420.868 -277.489 143.379 -31.879 -5.103 106.397 -63.873 -511 2.593 -2.628 -24.175 49 17.852 -4.162 13.690 566.842 9.533 576.375 -526.042 50.333 -22.641 -2.507 25.185 -8.283 -45 3.362 -738 -2.871 1 16.611 -4.818 11.793 189.777 3.459 193.236 -180.937 12.299 -5.475 1.470 8.294 -1.986 1.635 63 -1 -1.615 0 6.390 -2.020 4.370 -218.086 -283 -218.370 205.804 -12.565 -1.192 -30.001 -43.758 -98.740 979 -300.585 -99.994 0 1 -542.097 -156.267 -698.364 2.123.178 77.784 2.200.962 -1.954.412 246.550 -79.314 -33.046 134.190 -186.358 3.968 -294.497 -103.530 -28.661 952 -473.936 -185.951 -659.887 0 0 0 0 1.203.393 1.203.393 8.624 -8 8.616 13.690 -11.072 2.618 11.793 319 12.112 4.370 -609 3.761 505.029 133 505.162 543.506 -11.237 532.269 3T2016 – Presentación de resultados 24 Balance de situación por actividad 9M 2016 BALANCE CONSOLIDADO A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 (Miles de Euros) Construcción Sacyr Concesiones Valoriza Sacyr Industrial Holding y Ajustes TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES Activos intangibles Proyectos concesionales Inmovilizado Material Activos financieros Cuenta a cobrar por activos concesionales Otros Activos no corrientes Fondo de comercio ACTIVOS CORRIENTES Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Cuentas a cobrar por activos concesionales Deudores Activos financieros Efectivo ACTIVO = PASIVO 365.298 649 51.569 119.574 155.157 18.738 0 19.610 2.425.253 0 159.624 31 2.059.778 63.073 142.747 2.790.551 3.294.547 37 1.096.207 3.259 547.899 1.413.081 234.063 0 632.412 0 20.631 231.052 114.168 29.676 236.885 3.926.958 664.211 11.397 259.948 132.623 107.627 51.255 2.757 98.604 583.901 0 22.784 2.012 394.030 84.389 80.687 1.248.112 200.840 3.730 12.220 102.943 14.118 0 0 67.829 210.674 0 17.529 0 132.287 11.801 49.057 411.514 2.384.617 1.272 0 3.401 2.379.944 0 0 0 -443.246 204.899 470 0 -544.478 -111.226 7.088 1.941.370 6.909.513 17.086 1.419.945 361.800 3.204.745 1.483.074 236.820 186.044 3.408.993 204.899 221.038 233.094 2.155.784 77.713 516.464 10.318.506 PATRIMONIO NETO Recursos Propios Intereses Minoritarios PASIVOS NO CORRIENTES Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Provisiones Otros Pasivos no corrientes PASIVOS CORRIENTES Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Acreedores comerciales Provisiones para operaciones tráfico Otros pasivos corrientes 513.578 517.815 -4.237 694.810 213.949 0 330.686 150.175 1.582.163 0 231.875 0 876.914 90.220 383.154 761.597 559.866 201.731 2.574.621 1.904.743 147.127 93.099 429.651 590.740 0 211.011 18.867 228.878 4.955 127.030 263.602 254.562 9.040 481.785 203.403 20.014 84.400 173.968 502.725 0 107.910 1.453 221.605 20.514 151.243 131.846 82.582 49.264 74.564 60.691 1.773 3.829 8.271 205.104 0 47.689 994 121.980 771 33.670 246.979 250.251 -3.272 1.309.637 1.750.937 0 -143.238 -298.062 384.754 210.587 90.819 0 55.340 116.592 -88.584 1.917.602 1.665.076 252.526 5.135.417 4.133.723 168.915 368.776 464.003 3.265.486 210.587 689.304 21.313 1.504.718 233.052 606.512 3T2016 – Presentación de resultados 25 Balance de situación por actividad 2S 2015 BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (Miles de Euros) Construcción Sacyr Concesiones Valoriza Sacyr Industrial Holding y Ajustes TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES Activos intangibles Proyectos concesionales Inmovilizado Material Activos financieros Cuenta a cobrar activos concesionales Otros Activos no corrientes Fondo de comercio ACTIVOS CORRIENTES Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Cuenta a cobrar activos concesionales Deudores Activos financieros Efectivo ACTIVO = PASIVO 372.995 130 48.220 137.004 149.568 18.738 0 19.335 2.517.202 0 165.121 125 2.022.576 117.712 211.668 2.890.197 3.181.176 50 1.353.153 3.618 506.007 1.318.348 0 0 558.394 0 2.570 210.174 133.392 28.010 184.248 3.739.570 640.974 7.805 242.480 125.395 111.139 51.903 2.838 99.414 441.862 0 14.477 3.686 338.643 14.691 70.365 1.082.836 203.575 5.285 0 106.725 23.736 0 0 67.829 162.699 0 13.799 0 83.249 452 65.200 366.275 2.379.366 1.547 0 3.406 2.374.414 0 0 0 -770 527.535 695 0 -580.403 -19.937 71.341 2.378.596 6.778.086 14.816 1.643.853 376.148 3.164.864 1.388.989 2.838 186.578 3.679.388 527.535 196.661 213.985 1.997.458 140.928 602.822 10.457.474 PATRIMONIO NETO Recursos Propios Intereses Minoritarios PASIVOS NO CORRIENTES Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Provisiones Otros Pasivos no corrientes PASIVOS CORRIENTES Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Acreedores comerciales Provisiones para operaciones tráfico Otros pasivos corrientes 563.458 567.989 -4.531 567.340 118.875 0 335.927 112.539 1.759.399 0 261.846 0 1.051.074 98.162 348.317 738.168 529.912 208.256 2.420.860 1.730.853 140.545 82.947 466.515 580.544 0 200.956 24.562 255.295 3.714 96.017 252.538 247.257 5.280 423.192 182.038 19.286 58.501 163.367 407.107 0 79.589 1.373 160.095 25.240 140.810 132.715 83.234 49.481 62.642 46.666 2.009 5.642 8.325 170.918 0 30.635 1.846 105.605 2.830 30.003 224.711 227.738 -3.026 1.578.287 1.993.872 0 -121.213 -294.372 575.596 224.186 277.587 0 81.778 116.302 -124.256 1.911.589 1.656.130 255.460 5.052.321 4.072.303 161.839 361.804 456.374 3.493.564 224.186 850.612 27.780 1.653.847 246.248 490.891 3T2016 – Presentación de resultados 26 Deuda Financiera SEPTIEMBRE 2016 JUNIO 2016 VARIAC. 3T 2016 2.074 2.055 19 306 260 46 Total Negocios 2.380 2.315 65 Repsol 1.092* 1.291 -200 Corporativa 260 255 5 Bonos y obligaciones 289 273 16 4.021 4.134 -113 Millones de € Financiación de proyectos Resto deuda negocios DEUDA NETA *Incluye amortización del préstamo realizada en octubre 2016 por importe de €213 millones 3T2016 – Presentación de resultados 27 Vencimientos deuda neta El 97% de la deuda neta vence de 2018 en adelante. 4.021 2.167 382 1.373 406 OTROS -307 Deuda Neta 9M2016* 2016 2017 2018 2019 2020 y + *Incluye amortización del préstamo de Repsol realizada en octubre 2016 por importe de €213 millones 3T2016 – Presentación de resultados 28 Calendario de Vencimientos DEUDA FINANCIERA NETA Millones de € VENCIMIENTOS DE DEUDA 3T 2016 2016 1.854 -200 77 84 91 1.803 Sacyr Construcción + Somague 278 -52 126 20 19 165 Valoriza 189 -41 54 27 22 127 59 -42 60 8 8 24 SUBTOTAL DEUDA ACTIVIDADES 2.380 -335 317 139 139 2.120 Repsol * 1.092 0 6 1.086 0 0 260 10 71 149 10 22 3.732 -325 393 1.373 149 2.141 289 18 13 0 232 26 4.021 -307 406 1.373 382 2.167 Sacyr Concesiones Industrial CORPORATIVA TOTAL DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS Obligaciones TOTAL DEUDA FINANCIERA NETA* 2017 2018 2019 2020y + *Incluye amortización del préstamo de Repsol realizada en octubre 2016 por importe de €213 millones 3T2016 – Presentación de resultados 29 Concesiones: Desglose de ingresos Ingresos (miles de Euros) AUTOVÍA DEL TURIA AUTOVÍA NOROESTE C.A.R.M. VIASTUR PALMA MANACOR AUTOVÍA DEL BARBANZA AUTOVÍA DEL ERESMA AUTOVÍA DEL ARLANZÓN INTERCAMBIADOR DE MONCLOA INTERCAMBIADOR DE PLAZA ELÍPTICA AUTOPISTA DE GUADALMEDINA HOSPITAL DE PARLA HOSPITAL DE COSLADA HOLDINGS AEROPUERTO DE MURCIA CONCESIONARIA ESPAÑA Sept. 2016 Sept. 2015 Var. (%) 9.204 6.245 5.229 7.945 7.485 5.014 26.318 9.363 4.938 11.390 10.969 10.603 1.944 116.646 8.811 6.231 5.075 7.359 7.206 4.706 24.898 9.645 4.829 9.901 9.588 10.275 530 1.015 109.053 4,5% 0,2% 3,0% 8,0% 3,9% 6,5% 5,7% -2,9% 2,2% 15,0% 14,4% 3,2% 266,9% -1 7,0% HOLDINGS 905 806 12,3% IRLANDA 905 806 12,3% HOSPITAL BRAGA HOSPITAL DE VILA FRANCA PARQUE DO NOVO HOSPITAL HOLDINGS ESCALA PARQUE 1.239 1.285 155 799 327 7.111 6.758 607 71 1.363 -82,6% -81,0% -74,5% 1021,9% -76,0% PORTUGAL 3.805 15.910 -76,1% HOLDINGS (Incluye Saopse) RUTAS DEL DESIERTO - ACCESOS A IQUIQUE VALLES DEL BIO BIO - CONCEPCIÓN CABRERO VALLES DEL DESIERTO - VALLENAR CALDERA RUTA 43 - LIMARI HOSPITAL ANTOFAGASTA SERENA VALLENAR - RUTAS DEL ALGARROBO 1.010 14.693 18.088 17.158 1.172 9.425 23.105 2.299 11.894 14.187 18.648 842 3.750 16.017 -56,1% 23,5% 27,5% -8,0% 39,1% 151,3% 44,2% CHILE 84.651 67.638 25,2% CONVIAL SIERRA NORTE 10.456 9.340 11,9% PERU 10.456 9.340 11,9% 9.863 6.553 19 - n/a 16.417 19 n/a MONTES DE MARÍA - PUERTA DE HIERRO - CRUZ DEL VIZO VIAL UNIÓN SDEL SUR - PASTO RUMICHACA COLOMBIA RUTAS DEL LITORAL 3 - URUGUAY 3 - n/a TOTAL SIN INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN 232.881 202.767 14,9% INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN 168.332 206.915 -18,6% TOTAL 401.213 409.682 -2,1% 3T2016 – Presentación de resultados 30 NOTA: la información financiera intermedia contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Este documento no constituye una oferta, invitación o recomendación para adquirir, vender o canjear acciones ni para realizar cualquier tipo de inversión. Sacyr no asume responsabilidad de ningún tipo respecto de los daños o pérdidas derivadas de cualquier uso de este documento o de sus contenidos. 3T2016 – Presentación de resultados 31
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