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CICLO DE IN-FORMACIÓN
PARA EMPRENDEDORES 2016
ITINERARIO 2. FUNDAMENTOS DEL PLAN
DE EMPRESA: PLAN ECONÓMICO
FINANCIERO
Formación Economía Social y Solidaria por Economistas sin Fronteras se distribuye
bajo una Licencia Creative Commons Atribución-NoComercial 4.0 Internacional.
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JORNADA 3.
Echando números II: cálculo y
análisis de la viabilidad
económica del proyecto
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ÍNDICE
I
ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO
II
RATIOS ECONÓMICOS
UMBRAL DE RENTABILIDAD
III
RATIOS FINANCIEROS
FONDO DE MANIOBRA
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I. Análisis económico
financiero
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RATIOS
Los ratios son instrumentos utilizados en las técnicas de análisis
económico financiero. Tienen dos utilidades:
• Dado que un ratio constituye una medida obtenida a partir del
balance y la cuenta de resultados, ofrece información económica
y financiera de la iniciativa emprendedora analizada.
• Si se comparan ratios de una misma iniciativa a lo largo de un
horizonte temporal, se obtiene información sobre la evolución de la
iniciativa, permitiendo caracterizarla positiva o negativamente al
observar la disminución o el aumento de los valores de sus ratios en
los distintos años.
•Cada ratio es una relación entre dos variables que expresa el valor
de una magnitud en función de otra.
•Los ratios son instrumentos muy eficaces para analizar el estado y
la evolución de una iniciativa emprendedora en los ámbitos
económico y financiero.
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II. Ratios económicos
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¿CÓMO SE INTERPRETAN
LOS PRSULTADOS?
Resultado explotación
Resultado financiero
Resultado antes
de impuestos
Menos impuestos
Resultado del ejercicio
Resultados positivos
Seguir adelante con el proyecto.
Resultados negativos:
A. Resultado explotación positivo y resultado de financiación negativo.
En principio seguir adelante pues los gastos financieros irán, poco a
poco disminuyendo.
B. Resultado de explotación negativo y resultado financiero negativo:
• Si las pérdidas de explotación son pequeñas y vemos que el
negocio tiene potencial se puede continuar. Es normal al principio.
• Si las pérdidas son grandes, habrá que replantearse todo el plan de
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la iniciativa emprendedora.
Umbral de rentabilidad
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¿QUÉ ES EL UMBRAL
DE RENTABILIDAD?
UMBRAL DE RENTABILIDAD: Nivel de ventas a partir del cual cubro
todos los gastos y por tanto, comenzamos a generar beneficios
económicos
Identificar los gastos
variables
Identificar los
gastos fijos
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¿QUÉ ES EL UMBRAL
DE RENTABILIDAD?
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¿QUÉ ES EL UMBRAL
DE RENTABILIDAD?
Necesitamos conocer:
El coste fijo total de nuestro negocio.
El precio de venta medio.
El coste variable por unidad vendida.
Margen de contribución = Precio de Venta – Coste Variable
Umbral de rentabilidad = Coste fijo total / Margen de contribución
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CÁLCULO DEL
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Calcula costes fijos y
variables mensuales.
Concepto
GASTOS FIJOS
Gastos I+D
Arrendamientos
Conservación
S. Profesionales
Tributos
Seguros
Otros servicios
Suministros
Viajes, dietas…
Material Oficina
Transportes
Sueldos
Seguridad Social
GASTOS VARIABLES
Total
Halla el precio medio de
los productos o servicios
principales.
Halla el margen de
contribución.
Divide el total de los gastos
fijos entre el margen de
contribución.
Obtendrás el total de productos
o servicios que debéis vender al
mes para cubrir gastos.
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CÁLCULO DEL
UMBRAL DE RENTABILIDAD
¿Disponemos de tiempo?
¿De recursos suficientes?
¿Almacén , maquinaria adecuada?
¿Tendremos suficientes clientes?
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PRÁCTICA
UMBRAL DE RENTABILIDAD
El Zorzal S Coop
Costes fijos = 2.660
Costes variables
Margen de contribución= precio de venta – coste variable
unitario
MC= 3-1=2
UR= 2.660/2= 1.330 €
CANTIDAD A VENDER AL MES: 1330 €
Unidades vendidas de producto mes = 440 unidades de productos
Unidades de producto semana = 110 unidades producto a la
semana
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Fondo de maniobra
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EL BALANCE DE
SITUACIÓN
Ecuación fundamental
Esta ecuación indica que cualquier elemento que figura en el
activo ha sido financiado con recursos propios o ajenos,
representando el equilibrio patrimonial de la iniciativa. Por ello, sin
dejar de cumplir la ecuación fundamental, el patrimonio de la
empresa puede adoptar distintas posiciones de equilibrio.
A)máxima estabilidad o equilibrio total:
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EL BALANCE DE
SITUACIÓN
B)Equilibrio normal o estabilidad financiera:
La iniciativa se financia con capitales
propios y capitales ajenos en distintos niveles.
En esta situación se cumple el principio de
equilibrio financiero, donde el fondo de
maniobra es positivo. Corresponde a una
situación que surge cuando el activo no
corriente está financiado íntegramente por el
pasivo no
corriente o con capitales
permanentes y, al mismo tiempo, parte del
activo corriente está financiado por el pasivo
no corriente y el resto por el pasivo corriente.
El Fondo de Maniobra o capital circulante o working capital es aquella parte del
activo corriente financiada por el pasivo no corriente, es decir por recursos a
largo plazo. Es aquel excedente del activo corriente que queda después de
hacer frente a los compromisos a corto plazo. Sirve para conocer la liquidez o
capacidad financiera a corto plazo que tiene la iniciativa en sus actividades
corrientes. La interpretación es que el proyecto no tiene problemas en atender
sus obligaciones a corto plazo. Hay que tener en cuenta que un FM negativo
tampoco implica problemas ejemplo empresas con ciclo de producción corto.
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EL BALANCE DE
SITUACIÓN
C)Situación de insolvencia provisional: El
Antes suspensión de pagos
activo
corriente
está
financiado íntegramente por
pasivo corriente y parte del
activo
no
corriente
está
financiado por pasivo corriente.
En esta situación, el fondo de
maniobra
es negativo. Es una situación en
la
que
las
deudas
con
proveedores y acreedores son
mayores que los saldos de
clientes, deudores de cobro
más inmediato y la tesorería de
la
iniciativa.
Las
posibles
soluciones a esta situación son
ampliar el plazo de pago a los
proveedores y planificar mejor
la tesorería o solicitar el
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concurso.
EL BALANCE DE
SITUACIÓN
D) Situación de insolvencia definitiva:
Las deudas (pasivo exigible) son mayores que el activo con
valor de realización (activo real). En esta situación, se dice que
la iniciativa está descapitalizada, es decir, ha acumulado unas
pérdidas que absorben todo el neto. En conclusión, carece de
recursos propios. Si la empresa se liquida en estos momentos, los
acreedores no podrán cobrar en su totalidad sus créditos.
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CONCLUSIONES
¿Qué ocurre si….
…..No
tenemos
suficiente
dinero
para
la
inversión inicial?
…..Nuestro
proyecto
obtiene
resultados
negativos?
…..No somos realistas en la elaboración?
…..No tenemos en cuenta variables?
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RECUERDA que cuanta mas formación e información tengas: mejor
llevarás a cabo la iniciativa emprendedora.
TOMATE TU TIEMPO PARA PENSAR BIEN EN LA ACTIVIDAD QUE QUIERES
PONER EN MARCHA….
…Y VE PASO A PASO
¡¡Muchas gracias!!
Área Economía Social y Solidaria Economistas sin Fronteras
C/ Gaztambide, 50 Madrid 28015 Tlf: 91.549.72.79 / 691.503.585
www.ecosfron.org
"Trabajamos por una economía justa“
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