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RESULTADOS
Tercer
de 2016
GRUPOTrimestre
MÉXICO
RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
Cifras Relevantes en Dólares1
Contacto Inversionistas:
Marlene Finny
(55) 1103-5344
[email protected]
www.gmexico.com
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


México D.F., a 28 de octubre del 2016 - Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo
México” “GMéxico” - BMV: GMEXICOB).

A pesar de una disminución de -10% en el precio del cobre, las ventas consolidadas
en el 3T16 fueron US$2,102 millones, 10% mayor al 3T15 debido al incremento en la
producción de bajo costo de cobre por la expansión de Buenavista. En la División Transporte
el volumen disminuyó 5% comparado al 3T15; y a pesar de una depreciación de 18% del peso
contra el dólar, provocó una caída de sólo 10% en las ventas. En Infraestructura las ventas se
incrementaron 3% a US$148 millones.
La producción de cobre en el 3T16 aumentó +18% (40,907 toneladas) comparado con el 3T15, impulsado por la
entrada en operación de los nuevos proyectos en la mina Buenavista en Sonora que incrementaron su producción en 73%.
También se incrementó nuestra producción de oro (+82%), zinc (+16%) y plata (+16%).
En la División Minera nos consolidamos nuevamente como la Empresa con el menor cash-cost en la Industria a nivel
mundial. En el 3T16, el “cash cost” por libra de cobre, neto de subproductos, fue de US$1.06, un decremento de 16%
comparado con el 3T15. Esta reducción es el resultado de la nueva producción que entró a más bajo costo por las
economías de escala con la conclusión de la primera etapa del programa de inversión y por ahorros y eficiencias por las
iniciativas de control de costos.
El costo de ventas en el 3T16 fue US$1,237 millones, 10% mayor al 3T15. En la División Minera, los costos aumentaron
18% debido a mayores volúmenes de producción. En la División Transporte bajó 7% por mayor productividad. En la
División Infraestructura se incrementó en 8% comparado con el 3T15 principalmente por la entrada en operación de la
plataforma modular Veracruz y del segundo tramo de la Autopista Salamanca-León.
El EBITDA del 3T16 fue de US$794 millones, 17% mayor al 3T15, principalmente por la mayor producción de cobre.
La División Minera alcanzó US$567 millones, lo que implica un crecimiento de 29% contra el 3T15, con un margen de
35%. La División Transporte alcanzó US$159 millones, una caída de 12%, afectado por el tipo de cambio. La División
Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$61 millones con un margen de 42%.
La utilidad neta consolidada alcanzó un monto de US$972 millones durante los primeros 9 meses de 2016, lo que
implica un crecimiento de 2% comparado con el mismo periodo de 2015. En el 3T16, la utilidad neta de la División
Minera aumentó en US$79 millones, un incremento de 95% comparado con el 3T15. En la División Transporte, la utilidad
subió en US$12 millones que representó un crecimiento de 15%. La División Infraestructura tuvo una caída de 37% en la
utilidad neta del trimestre, lo que implicó una disminución de US$8 millones comparada con el 3T15. Con lo anterior, se
hubiera alcanzado un aumento de US$83 millones en la utilidad neta del trimestre que se vio afectada negativamente por
una minusvalía en las posiciones de acciones bursátiles a nivel de la tesorería de Grupo México, resultando en una caída
en la utilidad neta consolidada del 3T16 de 14% comparada con el 3T15.
Las inversiones de capital fueron US$438 millones en el 3T16 y acumularon US$1,152 millones en el año.
El 21 de octubre de 2016 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.15 pesos por
cada acción en circulación, será pagado en una sola exhibición a partir del 30 de noviembre de 2016.
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones / Capex
Empleados
Tercer Trimestre
2015
2016
Variación
US$000
%
Enero - Septiembre
2015
2016
Variación
US$000
%
1,908,521
2,101,087
192,565
10.1
6,188,554
6,110,927
(77,627)
1,121,162
1,237,031
115,869
10.3
3,462,397
3,472,328
9,931
481,633
536,191
54,559
11.3
1,839,174
1,689,229
(149,945)
(8.2)
677,410
794,313
116,903
17.3
2,420,009
2,406,024
(13,985)
(0.6)
18,315
1.9
(80,575)
(6.5)
35.5%
251,131
13.2%
37.8%
214,675
39.1%
(36,456)
(14.5)
10.2%
953,543
15.4%
(1.3)
0.3
39.4%
971,858
15.9%
436,442
438,306
1,864
0.4
1,233,053
1,152,478
29,575
30,459
884
3.0
29,575
30,459
884
3.0
1
Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo
contrario.
3T16
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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Eventos Relevantes por División
División Minera
Mejoras operativas por nuestro fuerte programa de inversión.- Nuestro programa de inversión para
optimizar la Empresa e incrementar la capacidad de producción ha continuado a través de la parte baja del
ciclo de precios de los commodities. Desde el 2010, cuando se aprobó nuestro programa de expansión,
hemos invertido más de US$8,000 millones para más que duplicar nuestra producción de cobre y llegar a
una producción de 1,200,000 toneladas para el 2018. Estas inversiones y nuestro programa de mejora
continua, con un fuerte enfoque en control de costos, están mejorando el rendimiento de la Empresa a
través de un aumento de nuestra producción y un ahorro en costos. Durante los primeros nueve meses del
año, estas mejoras se reflejan en un aumento del 20% en la producción de cobre, un aumento del 23% en
la producción de plata y un 25% en la producción de zinc. También se ven reflejada en una reducción del
13% en el costo de operación. Estamos convencidos que a medida que nos acercamos al ciclo ascendente
del mercado de metales, nuestro programa de inversión mejorará aún más el retorno a nuestros
inversionistas.
Concluye Expansión de Buenavista - Sonora, México.- De los $3,500 millones de este programa de
inversión, la Empresa ha invertido $3,300 millones. El proyecto Quebalix IV está terminado y en la fase
de arranque. Salvo algunas instalaciones menores de infraestructura, todas las instalaciones de este
programa están actualmente operando y esperamos incrementar nuestra producción en 180,000 toneladas
este año para alcanzar una producción de 460,000 toneladas de cobre en 2016 y 500,000 toneladas en
2017. El programa de inversión de Buenavista se está terminando en tiempo y por debajo del presupuesto
esperado. La Concentradora II de Buenavista está trabajando al 105% de su capacidad total de diseño de
188,000 toneladas de cobre contenido, y con esto concluimos con nuestras dos principales expansiones en
México (la planta de extracción por solventes y electrodepositación III de 120,000 toneladas de cobre
contenido y la planta Concentradora II).
Avanzamos en la Expansión de Toquepala - Tacna, Perú.- Este Proyecto incluye una nueva
concentradora con tecnología de punta que incrementará la capacidad de producción anual en 100,000
toneladas de cobre alcanzando 235,000 toneladas en el 2018, y también aumentará la producción de
molibdeno en 3,100 toneladas. La inversión de capital es de $1,200 millones. Al 30 de septiembre de
2016, hemos invertido $476.6 millones en el proyecto y se espera que esté terminado en el 2T18.
3T16
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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Transporte
Crecimiento en el Segmento Metales.- Se tuvo un crecimiento acumulado de 17.0% en Tons-Km, la
baja en los precios internacionales de los insumos para la producción de acero nos ayudó a incrementar
los movimientos de carros de importación de materia prima. Adicional a este incremento, el traslado de
tubería para la construcción de los gasoductos en el país ha impulsado de manera importante los
movimientos de este producto.
Crecimiento en el Segmento Automotriz.- El segmento mostró un crecimiento acumulado del 6.1% en
Tons-Km. esto se debe principalmente al crecimiento de las exportaciones de vehículos terminados por
las fronteras de Piedras Negras y Ciudad Juárez.
Crecimiento en el Segmento Intermodal.- Este segmento tuvo un crecimiento acumulado de 5.9% en
Tons-Km. El crecimiento es debido a un mayor número de contenedores transportados principalmente en
los tráficos transfronterizos de autopartes y productos de consumo con origen en Monterrey y Silao con
destino a Chicago.
Crecimiento del Segmento Agrícola.- El segmento tuvo un crecimiento acumulado de 4.3% en TonsKm, debido a una mayor compra de granos básicos de importación sobre las cosechas nacionales lo que
provoco que hubiera un mayor movimiento por fronteras.
División Infraestructura
Buen aforo de la Autopista Salamanca – León.- Durante el 3T16, reportó ingresos récord de $140.9
millones de pesos y un aforo vehicular promedio diario ponderado de 10,706 unidades; el aforo
equivalente corresponde a 16,122 unidades. Los ingresos del 3T16 subieron 13% y el aforo vehicular
promedio diario ponderado 12.6% con respecto al 2T16.
Plataforma Modular Tamaulipas.- Nos encontramos en espera de localización por parte de PEMEX.
Se espera que durante el 4T16 PEMEX nos asigne plataforma fija y se inicie el proceso de movilización.
Mayores ingresos en energía.- Durante el 3T16, las ventas de energía alcanzaron US$64.5 millones,
13.4% más que el mismo periodo del año anterior, debido al mayor consumo por la expansión de
Buenavista.
3T16
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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Financiamiento
2015
Deuda
Al 30 de Septiembre 2016
Deuda
Caja y
Deuda
(1)
(Miles de dólares)
Grupo México
Americas Mining Corporation
Southern Copper Corporation
Asarco
GMéxico Transportes
GFM - Ferromex
Ferrosur
(1)
Total
México Proyectos y Desarrollos
Grupo México (Consolidado)
Total
Bancos
(2)
Neta
-
-
56,788
(56,788)
-
-
141,554
(141,554)
5,950,892
5,953,481
612,300
97,329
72,646
31,284
41,362
-
-
96,160
(96,160)
5,341,181
301,060
255,783
235,888
19,895
39,320
28,685
27,871
814
1,157,806
1,084,788
77,935
1,006,853
7,546,407
7,395,384
1,279,780
6,115,603
(1) Incluye Comisiones por Emisión de Deuda
(2) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo
Grupo México mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a
EBITDA de 2.0x. El 93% de la deuda contratada está denominada en dólares y 7% en pesos. El 90% de la
deuda se encuentra en tasa fija. Además de esto, Grupo México tiene un cómodo calendario de pagos de
su deuda; no tenemos pagos de capital importantes hasta el 2035.
La fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada para enfrentar el difícil entorno
económico que afecta sus distintas Divisiones y mantiene su compromiso de seguir adelante con su
agresivo programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado.
Vencimientos Grupo México
Al 30 de septiembre de 2016
1,600.0
1,400.0
1,200.0
1,000.0
800.0
600.0
400.0
200.0
-
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045
División Minera
3T16
División Transporte
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División Infraestrutura
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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Minera
Americas Mining Corporation
Cifras Relevantes
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones / Capex
Tercer Trimestre
2015
2016
Variación
US$000
%
Enero - Septiembre
2015
2016
Variación
US$000
%
1,358,231
1,619,415
261,184
19.2
4,521,260
4,609,407
863,059
1,015,968
152,909
17.7
2,667,203
2,843,442
282,567
361,437
78,869
27.9
1,240,883
1,082,830
441,547
567,298
125,751
28.5
1,711,678
1,653,345
32.5%
83,032
35.0%
162,157
6.1%
328,492
37.9%
79,125
95.3
595,062
(24,442)
(7.4)
905,170
10.0%
304,050
88,147
1.9
176,239
6.6
(158,053) (12.7)
(58,333)
(3.4)
127,715
21.5
35.9%
722,776
13.2%
15.7%
905,068
(102)
(0.0)
Precio Promedio de los Metales
4T
1T
2T
2015
2016
2016
Tercer Trimestre
2016
2015
Var.
%
Enero - Septiembre Var.
2016
2015
%
Cobre
(US$/Libra)
2.20
2.11
2.13
2.16
2.40
(9.7)
2.13
2.61
(18.3)
Molibdeno
(US$/Libra)
4.75
5.27
6.89
6.94
5.75
20.7
6.37
7.20
(11.6)
Zinc
(US$/Libra)
0.73
0.76
0.87
1.02
0.84
22.2
0.88
0.93
(4.5)
Plata
(US$/Onza)
14.75
14.87
16.83
19.59
14.87
31.7
17.10
15.99
6.9
Oro
(US$/Onza)
1,104.40
1,181.21
1,259.36
1,334.82
1,124.01
18.8
1,258.46
1,178.69
Plomo
(US$/Libra)
0.76
0.79
0.78
0.85
0.78
9.3
0.81
0.83
(2.4)
Acido Sulf.
(US$/Ton)
71.76
46.35
49.78
51.54
72.40
(28.8)
49.28
72.28
(31.8)
6.8
Fuente: Co bre y P lata - COM EX; Zinc y Oro - LM E;
M o libdeno - M etals Week Dealer Oxide, Á cido Sulfúrico - A M C
Cobre.- La producción de cobre en el 3T16 aumentó 18% comparado con el 3T15 a 262,712 toneladas, lo
que implica un incremento de 40,907 toneladas, como resultado de una mayor producción en Buenavista
(+73%) principalmente.
Molibdeno.- La producción de molibdeno del 3T16 disminuyó (-3%) a 5,581 toneladas en comparación
con el mismo periodo del año anterior por una menor producción en Toquepala por menores leyes
minerales.
Zinc.- La producción de zinc en el 3T16 aumentó 16% a 18,851 toneladas en comparación a 16,297
toneladas en 3T15. Este incremento es resultado de la entrada en operación de la mina Santa Eulalia
después de los problemas por la inundación que afectó la producción del 2015.
Plata.- En el 3T16, la producción de plata aumentó (+16%) a 3,578 miles de onzas comparado con el
3T15 explicado por mayor producción en Buenavista (+123%) y por la compra de concentrados de
terceros.
Oro.- La producción de oro en el 3T16 aumentó (+82%) a 43,655 onzas debido a mayor producción en
Buenavista (+142%) y a la compra de concentrados de terceros.
3T16
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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Producción Minera
División Minera
Cobre
Producción
Ventas
Molibdeno
Producción
Ventas
Zinc
Producción
Ventas
Plata
Producción
Ventas
Oro
Producción
Ventas
Ácido Sulfúrico
Producción
Ventas
Tercer Trimestre
2015
2016
Variación
%
(TM)
($US MM)
221,805
1,129,437
262,712
1,298,380
(TM)
($US MM)
5,739
38,101
5,581
72,188
(159)
34,086
(TM)
($US MM)
16,297
43,967
18,851
58,318
(Miles Oz)
($US MM)
3,490
54,308
(Oz)
($US MM)
(TM)
($US MM)
40,907
168,943
Enero - Septiembre
2015
2016
18.4
15.0
Variación
%
656,978
3,725,166
790,808
3,725,003
133,830
(163)
20.4
(0.0)
(2.8)
89.5
17,375
191,735
16,456
208,718
(918)
16,983
(5.3)
8.9
2,554
14,351
15.7
32.6
45,471
161,322
56,874
161,123
11,403
(199)
25.1
(0.1)
3,578
86,462
88
32,155
2.5
59.2
9,761
164,957
11,402
217,099
1,642
52,142
16.8
31.6
39,693
44,390
43,655
58,139
3,962
13,749
10.0
31.0
104,240
121,065
131,327
166,654
27,087
45,589
26.0
37.7
684,747
33,358
717,582
26,654
32,834
(6,704)
4.8
(20.1)
1,974,453
98,800
2,103,391
73,872
128,938
(24,928)
6.5
(25.2)
Cash Cost
Durante el 3T16, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost”, antes de subproductos, fue
US$1.53, por debajo del costo de US$1.66 en el 3T15 (-8%). Esta reducción se debió a mejoras
operativas por la mayor producción de bajo costo de las expansiones en Buenavista, así como menores
costos de los combustibles. En el 3T16, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost”, neto
de subproductos, fue de US$1.06 comparado con US$1.26 (-16%) en el mismo periodo del año anterior.
Esto debido a las mejoras operativas y los mayores precios de los subproductos: Plata (+32%), Zinc
(+22%) y molibdeno (+21%).
Distribución por Ventas
La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2016 se muestra a continuación:
Zinc
Acido 3.5%
Sulfúrico
1.6%
Molibdeno
4.5%
Plata
4.7%
Oro
3.6%
Otros
0.6%
Plomo
0.7%
Cobre
80.8%
3T16
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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Proyectos Mineros
Proyectos en México
Concluimos Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix
IV).- Este proyecto reducirá el tiempo de proceso, así como los costos de minado y acarreo. También
aumentará la producción mejorando la recuperación de cobre ESDE. Tiene una capacidad de trituración y
transporte de 80 millones de toneladas por año y está ya en fase de pruebas de arranque por lo que
esperamos que esté operando a plena capacidad en el 4T16. La inversión total del proyecto es de $340
millones.
Infraestructura.- El resto de los proyectos, que completan el programa de inversión, incluyen la
Infraestructura necesaria (líneas de transmisión y subestaciones, abastecimiento de agua, nueva presa de
jales, talleres de equipo minero, terracerías, etc.).
Proyectos en Perú
Sistema de Rodillos de Trituración de Alta Presión (HPGR) Toquepala – Tacna, Perú.- El principal
objetivo de este proyecto es asegurar que la concentradora existente operará a su máxima capacidad de
60,000 toneladas por día, aún con un aumento en el índice de dureza del material. Adicionalmente, las
recuperaciones mejorarán con un mineral más triturado. El presupuesto para este proyecto es de $40
millones y hemos invertido $18.1 millones al 30 de septiembre de 2016. Se espera que esté terminado en
el 4T17.
Proyecto de Optimización de Manejo de Mineral Grueso en Cuajone – Moquegua, Perú.- Este
consiste en instalar una trituradora primaria en el tajo de la mina Cuajone con un sistema de bandas de 7
kilómetros para transportar el mineral a la concentradora. El proyecto optimizará el proceso de acarreo
reemplazando el transporte por ferrocarril, consecuentemente reduciendo costos de operación y
mantenimiento, así como el impacto ambiental de la mina de Cuajone. La trituradora tendrá una
capacidad de procesamiento de 43.8 millones de toneladas por año. Los principales componentes,
incluyendo la trituradora y la banda transportadora, han sido adquiridos y hemos iniciado la preparación
de la tierra y la obra civil. Al 30 de septiembre de 2016, hemos invertido $112.9 millones en este
proyecto de un presupuesto de $165.5 millones. Se espera que el proyecto esté terminado en el 2T17.
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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Transporte
Cifras Relevantes
Tercer Trimestre
Variación
2015
2016
US$000
%
(Miles de Dólares)
Vol. Transportado (MillonTons/Km)
Carros Movidos
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones - (Capex)
Enero - Septiembre
2015
2016
Variación
US$000
%
14,050
13,372
(678)
(4.8)
40,657
41,219
562
1.4
311,281
308,329
(2,952)
(0.9)
909,351
926,552
17,201
1.9
483,917
435,560
(48,357)
(10.0) 1,440,343
1,350,113
(90,230)
(6.3)
285,073
264,117
(20,956)
(7.4)
848,790
775,280
(73,510)
(8.7)
141,793
117,910
(23,883)
(16.8)
414,144
414,134
(10)
(0.0)
180,831
158,539
(22,292)
(12.3)
540,396
533,089
(7,307)
(1.4)
29,211
12.2
(19,658)
(7.6)
37.4%
36.4%
78,578
90,425
16.2%
37.5%
11,847
15.1
20.8%
90,347
132,131
39.5%
238,531
267,742
16.6%
41,784
46.2
19.8%
258,821
239,163
Los ingresos totales de la División Transporte al 3T16 fueron de US$1,350.1 millones, 6.3% por debajo
del mismo periodo de 2015. Lo anterior debido al efecto de conversión resultado de una devaluación de
17.4% del peso contra dólar. Los ingresos expresados en pesos tuvieron un incremento acumulado al
3T16 de 10.0% con respecto al mismo periodo del año anterior.
Los volúmenes transportados durante el 3T16, muestran un decremento del 4.8% en toneladas kilómetro
con respecto al mismo periodo del 2015.
Contribución por segmento en carros y contenedores, así como el volumen los ingresos al 30 de
septiembre de 2016:
Toneladas – Kms
Ingresos por Segmento
Automotriz,
2,152
Cemento, 4%
Otros, 5%
Siderúrgicos, 7%
Cemento, 2,250
Agrícolas, 30%
Industriales,
2,337
Agrícolas,
15,185
Energía, 2,891
Intermodal, 8%
Intermodal,
3,177
Energía, 8%
Automotriz, 12%
Químicos, 3,645
Químicos, 8%
Minerales, 8%
3T16
Siderúrgicos,
4,032
Industriales, 10%
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Minerales, 5,550
Página 8
RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
El EBITDA en el trimestre y acumulado a septiembre de 2016 presenta un decremento de 12.3% y 1.4%
con respecto al mismo periodo en 2015, pasando de US$180.8 a US$158.5 y de US$540.4 a US$533.1
millones respectivamente. El margen en el trimestre de 37.4% a 36.4% y en el acumulado mejoró
significativamente pasando de 37.5% a 39.5% contra año anterior, respectivamente. El crecimiento del
EBITDA expresado en pesos por el periodo acumulado a septiembre de 2016 con respecto al 2015 fue de
15.4%.
Inversiones de Capital.- Al tercer trimestre de 2016 las inversiones de capital alcanzan un monto de
$239.1 millones, que incluyen la compra de 40 locomotoras de un total de 50 programadas para el 2016 y
el desarrollo de proyectos de infraestructura y telecomunicaciones, lo que traerá mayores eficiencias
operativas.
3T16
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Página 9
RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Infraestructura
MPD
Cifras Relevantes
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad (Pérdida) Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones - (Capex)
Tercer Trimestre
2015
2016
Variación
US$000
%
Enero - Septiembre
2015
2016
Variación
US$000
%
138,842
142,801
3,959
2.9
427,099
450,378
23,279
70,945
76,428
5,484
7.7
210,928
224,903
13,975
6.6
36,668
35,887
(2.1)
134,694
132,056
(2,638)
(2.0)
54,201
63,537
17.2
186,760
212,832
26,073
14.0
39.0%
22,559
16.2%
17,603
(781)
9,336
44.5%
14,130
43.7%
(8,429)
(37.4)
9.9%
2,125
76,645
17.9%
(15,478)
(87.9)
69,062
5.5
47.3%
75,886
(759)
(1.0)
(60,815)
(88.1)
16.8%
8,247
Durante el 3T16, las ventas consolidadas de MPD alcanzaron US$142.8 millones, 2.9% mayor que el
mismo periodo del año anterior, principalmente por la mayor venta de energía a Buenavista y la operación
del segundo tramo de la autopista, lo cual compensó la reducción de tarifas de PEMSA y el menor
volumen de producción de la Constructora relacionado a la autopista.
El EBITDA de la División fue US$63.5 millones, lo que representa un incremento de 17.2% respecto al
mismo periodo del año anterior.
Inversiones de Capital.- Durante el 3T16 se invirtieron US$2.1 millones en la División Infraestructura.
Entre las inversiones destacan US$1.97 millones para la plataforma modular Tamaulipas y US$2.3
millones para terminar la autopista Salamanca-León (registrado como otros activos).
*****
3T16
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Página 10
RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Perfil de la Empresa
Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo
uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de
México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están
agrupadas bajo las siguientes subsidiarias:
La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”),
siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados
Unidos de América. La suma de ambas Empresas mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza
en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico
(88.9%) y otros accionistas (11.1%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú,
México, Estados Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de
Diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas.
La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria GMéxico Transportes, S.A. de C.V.
(“GM Transportes”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”),
Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”), Ferrosur, S. A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de
C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México.
Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las
líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro
puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union
Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que
cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y
Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por
GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%.
La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V.
(“MPD”), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Grupo
México Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V. (“GMSI”), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de
C.V. (“PEMSA”), Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y Concesionaria de
Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. (“CIBSA”). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100%
por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de
infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de
perforación para la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados
como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de
dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a
Salamanca y León.
___________________________
Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus
resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e
incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión,
tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes
en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el
informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas
proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.
3T16
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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Conferencia telefónica para discutir los resultados del tercer trimestre del
2016.
México D.F., octubre 28, 2016 – Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” -BMV: GMEXICOB)
llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del tercer trimestre del 2016 con la
comunidad financiera el 28 de octubre del 2016 a las 12:30 pm (Hora de México). Una sesión de
preguntas y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada.
Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia:
(888) 771-4371 (Participantes de Estados Unidos)
(847) 585-4405 (Fuera de Estados Unidos)
Código de Confirmación:
43688581
Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el
11 de noviembre del 2016. Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de
internet de Grupo México.
(888) 843-7419
(Participantes desde Estados Unidos)
(630) 652-3042 (Participantes fuera de Estados Unidos)
Código de confirmación: 43688581#
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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de exploración
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
Remediación ambiental
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restringido
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Material lixiviable - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Concesión Minera El Pilar
Efectivo restringido
Reembolso de capital de acciones de carácter
permanente
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Prestamos obtenidos
Pago de prestamos
Dividendos pagados
Recompra de acciones SCC
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
3T16
Trimestre
Acumulado 9 meses
3T16
2,101,087
1,237,032
9,719
854,336
41%
49,238
794,313
268,906
536,191
26%
96,120
(5,752)
63,005
11,225
371,594
104,374
3T15
1,908,521
1,121,163
13,747
773,611
41%
62,081
7,043
677,410
222,855
481,633
25%
85,951
(2,609)
(186,556)
34,566
550,281
240,218
Variación
192,566
115,869
(4,028)
80,725
2015
6,188,554
3,462,397
36,381
2,689,776
43%
178,446
23,503
2,420,009
648,653
1,839,174
30%
203,054
(19,455)
(257,029)
95,351
1,817,252
646,731
Variación
(77,627)
9,931
(5,859)
(81,699)
10,169
(3,143)
249,561
(23,341)
(178,687)
(135,843)
2016
6,110,927
3,472,329
30,522
2,608,077
43%
160,737
2,406,024
758,111
1,689,229
28%
291,678
(13,886)
(343,532)
42,036
1,712,932
548,977
(8,894)
276,114
(5,081)
315,144
(3,813)
(39,030)
(20,004)
1,183,959
(14,146)
1,184,667
(5,858)
(708)
61,439
214,675
64,013
251,131
(2,574)
(36,456)
212,101
971,858
231,124
953,543
(19,023)
18,315
1,279,780
82,908
865,937
1,000,807
942,039
4,171,471
13,647,959
829,517
3,346,233
21,995,180
2,123,188
137,118
769,624
983,477
709,749
4,723,155
13,041,657
778,717
3,016,616
21,560,145
(843,408)
(54,210)
96,313
17,330
232,290
(551,684)
606,302
50,800
329,617
435,035
1,279,780
82,908
865,937
1,000,807
942,039
4,171,471
13,647,959
829,517
3,346,233
21,995,180
2,123,188
137,118
769,624
983,477
709,749
4,723,155
13,041,657
778,717
3,016,616
21,560,145
(843,408)
(54,210)
96,313
17,330
232,290
(551,684)
606,302
50,800
329,617
435,035
(24,060)
89,384
65,324
(126,961)
123,679
62,041
(0)
(448,169)
857,170
409,001
(36,007)
435,035
128,590
152,651
1,271,488
1,182,104
1,400,078
1,334,755
7,266,794
7,393,756
1,547,486
1,423,807
10,214,359 10,152,318
2,003,496
2,003,496
(2,698,335) (2,250,166)
10,917,938 10,060,768
10,223,099
9,814,098
1,557,723
1,593,730
21,995,180 21,560,145
128,590
152,651
1,271,488
1,182,104
1,400,078
1,334,755
7,266,794
7,393,756
1,547,486
1,423,807
10,214,359 10,152,318
2,003,496
2,003,496
(2,698,335) (2,250,166)
10,917,938 10,060,768
10,223,099
9,814,098
1,557,723
1,593,730
21,995,180 21,560,145
(12,843)
(7,043)
116,903
46,052
54,559
(17,710)
(23,503)
(13,985)
109,458
(149,945)
88,624
5,569
(86,503)
(53,315)
(104,320)
(97,754)
(24,060)
89,384
65,324
(126,961)
123,679
62,041
(0)
(448,169)
857,170
409,001
(36,007)
435,035
276,114
268,906
(91,281)
315,144
222,854
51,974
(39,030)
46,052
(143,255)
1,183,959
758,111
5,087
1,184,667
648,653
4,835
(708)
109,458
252
(8,894)
79,198
(4,510)
519,533
(438,306)
11,261
(5,081)
(160,967)
105,410
529,334
(436,442)
(100,448)
17,562
(3,813)
240,165
(109,920)
(9,801)
(1,864)
100,448
(6,301)
(20,004)
(325,476)
(302,286)
1,299,391
(1,152,478)
2,150
(14,146)
(238,141)
(128,678)
1,457,190
(1,233,053)
(100,448)
(45,373)
(5,858)
(87,335)
(173,608)
(157,799)
80,575
100,448
47,523
(9,475)
(436,520)
(25,962)
(92,629)
(17,990)
(136,581)
(133,248)
(652,576)
(247,034)
(134,478)
(309,787)
(691,299)
123,773
216,056
221,072
41,849
291,797
554,718
15,074
(38,845)
(1,174,100)
5,000
(106,785)
(231,207)
(71,736)
(404,728)
18,650
(3,576)
(129,692)
90,847
(1,489,916)
315,817
2,094,291 (2,089,291)
(377,354)
270,569
(451,622)
220,415
(724,352)
652,616
540,963
(945,691)
7,178
(46,389)
1,326,169
1,279,780
(44,890)
(859,430)
2,982,618
2,123,188
www.gmexico.com
52,068
813,041
(1,656,448)
(843,408)
(43,261)
(322,697)
1,602,477
1,279,780
(25,419)
482,818
1,640,370
2,123,188
(17,842)
(805,515)
(37,893)
(843,408)
Página 13
RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
AMERICAS MINING CORPORATION (AMC)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADOS DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de exploración
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
Remediación ambiental
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
Acumulado 9 meses
2015
4,521,260
2,667,204
36,381
1,817,676
40%
94,439
23,503
1,711,676
458,851
1,240,883
27%
154,760
(8,686)
(1,767)
15,591
1,080,986
406,506
Variación
88,147
176,239
(5,859)
(82,233)
8,619
(225)
17,625
(8,883)
61,734
(26,012)
2016
4,609,407
2,843,442
30,522
1,735,443
38%
90,858
1,653,345
561,755
1,082,830
23%
231,478
(7,346)
(319,936)
(8,040)
1,186,673
415,048
(4,039)
89,253
(4,720)
92,467
(17,429)
789,055
(9,454)
683,935
(7,975)
105,120
19,563
162,157
6,221
83,032
13,342
79,125
66,278
722,776
88,873
595,062
(22,595)
127,715
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Material lixiviable - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
785,138
7,810
644,998
910,550
811,660
3,160,156
10,142,300
829,517
1,959,761
16,091,735
1,591,485
40,428
506,974
893,627
622,761
3,655,274
9,486,980
778,717
1,624,225
15,545,197
(806,347)
(32,618)
138,023
16,924
188,899
(495,119)
655,320
50,800
335,536
546,538
785,138
7,810
644,998
910,550
811,660
3,160,156
10,142,300
829,517
1,959,761
16,091,735
1,591,485
40,428
506,974
893,627
622,761
3,655,274
9,486,980
778,717
1,624,225
15,545,197
(806,347)
(32,618)
138,023
16,924
188,899
(495,119)
655,320
50,800
335,536
546,538
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
24,332
1,525,828
1,550,160
6,001,796
1,124,331
8,676,287
1,056,021
(2,477,744)
8,161,073
6,739,350
676,098
16,091,735
24,332
1,433,076
1,457,408
6,023,889
1,016,257
8,497,553
1,056,021
(2,142,240)
7,390,918
6,304,700
742,944
15,545,197
92,752
92,752
(22,093)
108,075
178,733
(335,504)
770,155
434,651
(66,846)
546,538
24,332
1,525,828
1,550,160
6,001,796
1,124,331
8,676,287
1,056,021
(2,477,744)
8,161,073
6,739,350
676,098
16,091,735
24,332
1,433,076
1,457,408
6,023,889
1,016,257
8,497,553
1,056,021
(2,142,240)
7,390,918
6,304,700
742,944
15,545,197
92,752
92,752
(22,093)
108,075
178,733
(335,504)
770,155
434,651
(66,846)
546,538
181,720
203,429
(90,535)
89,253
158,378
(6,159)
92,467
45,051
(84,376)
789,055
561,755
(25,059)
683,935
458,851
(62,596)
(8,759)
29,382
23,983
339,220
(304,050)
559
15,808
(287,683)
(6,083)
(4,323)
(17,990)
(28,396)
(4,039)
14,023
119,193
370,649
(328,492)
(100,448)
7,582
(170,706)
(592,064)
(206,083)
(10,877)
(309,787)
(526,747)
(4,720)
15,359
(95,210)
(31,429)
24,442
100,448
(7,023)
186,515
304,381
200,000
6,554
291,797
498,351
(17,429)
(295,404)
(158,954)
853,963
(905,068)
30,279
(145,896)
(1,020,685)
(18,249)
(11,264)
(71,736)
(101,249)
(9,454)
(4,303)
(88,288)
978,145
(905,170)
(100,448)
7,751
(155,285)
(1,153,152)
2,045,790
(284,249)
(34,124)
(724,352)
1,003,065
(7,975)
(291,101)
(70,667)
(124,182)
102
100,448
22,527
9,390
132,467
(2,045,790)
266,000
22,860
652,616
(1,104,314)
10,652
33,793
751,345
785,138
(13,142)
(761,304)
2,352,789
1,591,485
23,794
795,097
(1,601,444)
(806,347)
(2,792)
(270,763)
1,055,901
785,138
6,475
834,533
756,952
1,591,485
(9,267)
(1,105,296)
298,949
(806,347)
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restingido
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Concesión Minera El Pilar
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Prestamos obtenidos
Pago de prestamos
Dividendos pagados
Recompra de acciones de SCC
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
3T16
Trimestre
3T16
1,619,415
1,015,968
9,719
593,727
37%
28,861
567,299
203,429
361,437
22%
76,860
(3,141)
15,858
(1,994)
273,854
100,894
3T15
1,358,231
863,060
13,747
481,424
35%
33,436
7,043
441,545
158,378
282,567
21%
68,241
(2,916)
(1,767)
6,889
212,121
126,907
Variación
261,184
152,909
(4,028)
112,304
(8,759)
181,720
www.gmexico.com
(4,574)
(7,043)
125,754
45,051
78,870
(3,581)
(23,503)
(58,331)
102,904
(158,053)
76,718
1,341
(318,168)
(23,631)
105,687
8,542
105,120
102,904
37,536
Página 14
RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
GMÉXICO TRANSPORTES, S. A. DE C.V. (GMXT)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
Acumulado 9 meses
3T15
Variación
483,917
(48,357)
285,072
(20,955)
198,845
(27,402)
41%
18,781
(3,099)
180,831
(22,292)
38,271
(420)
141,793
(23,883)
29%
6,940
(1,292)
(1,599)
(1,445)
(2,811)
(2,519)
139,263
(18,627)
42,096
(34,013)
2016
1,350,113
775,280
574,833
43%
47,022
533,089
113,677
414,134
31%
17,246
(7,747)
(10,007)
414,642
78,465
2015
Variación
1,440,343
(90,230)
848,790
(73,510)
591,553
(16,720)
41%
56,437
(9,415)
540,396
(7,307)
120,972
(7,295)
414,144
(10)
29%
21,270
(4,024)
(4,503)
(3,244)
(8,012)
(1,995)
405,389
9,253
113,554
(35,089)
(135)
112,688
(1,042)
98,209
907
14,479
(2,575)
338,752
(4,692)
296,527
2,117
42,225
22,263
90,425
19,631
78,578
2,632
11,847
71,010
267,742
57,996
238,531
13,014
29,211
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
359,919
153,595
34,031
78,333
625,878
1,706,376
225,657
2,557,911
308,951
180,394
46,465
56,686
592,496
1,694,173
259,596
2,546,265
359,919
153,595
34,031
78,333
625,878
1,706,376
225,657
2,557,911
308,951
180,394
46,465
56,686
592,496
1,694,173
259,596
2,546,265
50,968
(26,799)
(12,434)
21,647
33,382
12,203
(33,939)
11,646
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Reserva para retiro voluntario y prima Antig.
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
8,940
17,485
(8,545)
186,332
196,205
(9,873)
195,272
213,690
(18,418)
275,528
322,895
(47,367)
110,082
66,179
43,903
7,449
8,866
(1,417)
588,331
611,630
(23,299)
5
5
(767,353) (555,141) (212,212)
2,364,852 2,131,686
233,166
1,597,504 1,576,550
20,954
372,076
358,085
13,991
2,557,911 2,546,265
11,646
8,940
186,332
195,272
275,528
110,082
7,449
588,331
5
(767,353)
2,364,852
1,597,504
372,076
2,557,911
17,485
(8,545)
196,205
(9,873)
213,690
(18,418)
322,895
(47,367)
66,179
43,903
8,866
(1,417)
611,630
(23,299)
5
(555,141) (212,212)
2,131,686
233,166
1,576,550
20,954
358,085
13,991
2,546,265
11,646
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Dividendos cobrados
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Pago de prestamos
Dividendos recibidos (pagados) - Neto
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
3T16
Trimestre
3T16
435,560
264,117
171,443
39%
15,682
158,539
37,851
117,910
27%
5,648
(3,044)
(5,330)
120,636
8,083
112,688
37,851
7,184
(135)
(1,339)
14,966
171,215
(132,131)
58
(132,073)
(2,344)
(100,000)
(102,344)
(2,240)
(65,442)
425,361
359,919
98,209
38,271
7,460
50,968
(26,799)
(12,434)
21,647
33,382
12,203
(33,939)
11,646
14,479
(420)
(276)
(1,042)
907
(1,867)
528
7,068
7,898
148,099
23,116
(90,347)
(41,784)
78
(20)
(90,269)
(41,804)
(7,206)
4,862
(100,000)
(7,206)
(95,138)
(20,840)
29,784
279,167
308,951
www.gmexico.com
18,600
(95,226)
146,194
50,968
338,752
113,677
19,780
(2,575)
1,856
(32,014)
439,476
(239,163)
161
(239,002)
(12,400)
(126,000)
(138,400)
(37,178)
24,896
335,023
359,919
296,527
120,972
(5,152)
42,225
(7,295)
24,932
(4,692)
2,117
(2,545)
4,401
(45,866)
13,852
359,244
80,232
(258,821)
19,658
1,975
(1,814)
(256,846)
17,844
(22,282)
9,882
(26,000) (100,000)
(48,282)
(90,118)
(30,609)
23,507
285,444
308,951
(6,569)
1,389
49,579
50,968
Página 15
RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta
3T15
138,842
70,945
67,898
49%
6,017
54,201
25,214
36,667
26%
16,903
40
7,680
12,045
(10,511)
22,556
(1)
(3)
Acumulado 9 meses
Variación
3,959
5,484
(1,525)
(2,267)
9,336
1,523
(780)
1,933
(1,409)
(8,593)
7,289
15,716
(8,428)
1
2016
450,378
224,903
225,475
50%
13,441
212,832
79,977
132,056
29%
59,384
(2,911)
(799)
76,382
495
75,887
2015
427,099
210,928
216,171
51%
15,525
186,760
65,954
134,693
32%
43,906
(1,533)
13,886
78,433
1,796
76,637
Variación
23,279
13,975
9,304
0
(8)
8
(2,083)
26,073
14,024
(2,637)
15,478
(1,378)
(14,686)
(2,051)
(1,300)
(751)
14,130
22,559
(8,429)
75,886
76,645
(759)
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restringido
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
77,935
75,098
67,345
56,223
133,702
410,303
1,755,258
389,929
2,555,491
57,971
96,690
82,255
43,386
153,349
433,651
1,814,015
409,101
2,656,767
19,964
(21,592)
(14,910)
12,838
(19,647)
(23,348)
(58,757)
(19,172)
(101,276)
77,935
75,098
67,345
56,223
133,702
410,303
1,755,258
389,929
2,555,491
57,971
96,690
82,255
43,386
153,349
433,651
1,814,015
409,101
2,656,767
19,964
(21,592)
(14,910)
12,838
(19,647)
(23,348)
(58,757)
(19,172)
(101,276)
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
95,318
193,002
288,321
989,470
59,870
1,337,661
952,662
(67,112)
331,624
1,217,174
657
2,555,491
110,834
234,440
345,274
1,046,972
272,661
1,664,906
901,552
(128,188)
217,965
991,329
532
2,656,767
(15,516)
(41,438)
(56,953)
(57,502)
(212,791)
(327,246)
51,110
61,076
113,658
225,844
125
(101,276)
95,318
193,002
288,321
989,470
59,870
1,337,661
952,662
(67,112)
331,624
1,217,174
657
2,555,491
110,834
234,440
345,274
1,046,972
272,661
1,664,906
901,552
(128,188)
217,965
991,329
532
2,656,767
(15,516)
(41,438)
(56,953)
(57,502)
(212,791)
(327,246)
51,110
61,076
113,658
225,844
125
(101,276)
14,129
26,736
4,391
(2,630)
(81,540)
(38,914)
(2,125)
10,702
(19,757)
(11,180)
(17,535)
(17,535)
(67,629)
94,454
26,825
22,556
25,214
(5,369)
2,492
(27,365)
17,528
(17,603)
9,980
(3,115)
(10,739)
(33,745)
(33,745)
(26,956)
84,927
57,971
(8,427)
1,522
9,760
(5,122)
(54,175)
(56,442)
15,478
722
(16,642)
(442)
16,210
16,210
(40,673)
9,526
(31,147)
75,887
79,977
(3,473)
(9,649)
(91,274)
51,468
(8,248)
(28,129)
3,874
(32,503)
5,000
(76,136)
(71,136)
(52,171)
78,996
26,825
76,637
65,954
(4,532)
2,694
33,210
173,963
(69,062)
(47,160)
(25,400)
(141,621)
48,501
(70,823)
(22,322)
10,019
47,952
57,971
(750)
14,023
1,059
(12,343)
(124,484)
(122,495)
60,814
19,031
29,273
109,118
(43,501)
(5,313)
(48,814)
(62,190)
31,044
(31,147)
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Prestamos obtenidos
Pago de prestamos
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
3T16
Trimestre
3T16
142,801
76,428
66,373
46%
3,750
63,537
26,736
35,887
25%
18,836
(1,369)
(914)
19,334
5,205
14,129
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