F U S I Ó N DE D O S G R A N DES MEMORIA ANUAL 2011 F U S IÓN DE D O S G RANDES MEMORIA ANUAL 2011 MEMORIA ANUAL 2011 2 FUSIÓN DE DOS GRANDES www.blumar.com Índice 1. Carta del Presidente 05 2. Antecedentes de la empresa 2.1 Antecedentesdelaempresa 2.2 Antecedenteslegales 3. Descripción del ámbito de negocios 3.1 Reseñahistórica 3.2 Actividadesynegocios 3.3 Capturayproducción 3.4 Mercadosyventas 3.5 Perspectivas2012 3.6 Principalesclientesyproveedores 3.7 Propiedadesqueposee 3.8 Marconormativo 3.9 Factoresderiesgo 3.10 Planesdeinversión 3.11 Informaciónfinanciera 4. Propiedad y control de la entidad 4.1.1 ControladorBlumarS.A. 4.1.2 Informacióngrupoempresarialycontrolador 4.2 Propiedadaccionistasmayoritarios distintosdeloscontroladores 4.3 Mayoresaccionistasal31dediciembrede2011 4.4 Cambiosimportantesdelapropiedad 4.4.1 Formadelatomadecontrol 5. Títulos accionarios 5.1 Serieypreferencia 5.2 Políticadedividendos 5.3 Utilidaddistribuible 5.4 Informaciónestadísticarespectodelosdividendos 5.5 TransaccionestrimestralesenBolsa 5.6 Comportamientocomparadodeíndices bursátilesypreciodelaaccióndeBlumarS.A. deenero2010aenero2012 5.7 Transacciones 5.7.1 Transaccionesdeaccionistasrelacionados 5.7.2 Transaccionesrelacionadas 07 07 07 6. Administración, personal y remuneraciones 6.1 DirectorioBlumarS.A. 6.2 RemuneracionesdelDirectorio 6.3 DesignaciónyactividadesdelComitédeDirectores 6.4 Remuneracionesadministraciónsuperior 6.5 Planesdeincentivo 38 38 39 39 40 40 10 10 12 13 14 15 17 19 20 20 21 22 24 24 28 30 30 30 30 31 31 31 31 32 33 33 34 34 36 6.6 Personal 6.6.1 Estructuraorganizacional 6.6.2 Distribucióndepersonal 6.7 Relacioneslaborales 7. Información sobre filiales y coligadas e inversiones en otras sociedades 7.1 AntecedentesrespectoaSalmonesBlumarS.A. 7.2 AntecedentesrespectoaPesqueraBahíaCalderaS.A. 7.3 AntecedentesrespectoaElGolfoComercialS.A. 7.4 AntecedentesrespectoaStAndrewsSmokyDelicaciesS.A. 7.5 AntecedentesrespectoaEmpresaPesqueraApiaoS.A. 7.6 AntecedentesrespectoaBoatParkingS.A. 7.7 AntecedentesrespectoaAlimentosMarProfundoS.A. 7.8 AntecedentesrespectoaChilebreedSpA 8. Hechos relevantes 52 9. Síntesis de comentarios y proposiciones de accionistas 53 10. Declaración de responsabilidad 54 11. Estados financieros Blumar S.A y filiales 55 57 58 60 61 62 64 65 65 66 74 77 77 80 81 82 85 Informedelosauditoresindependientes Estadoconsolidadodesituaciónfinanciera Estadoconsolidadoderesultadoporfunción Estadoconsolidadoderesultadosintegral Estadoconsolidadodecambioenelpatrimonioneto Estadodeflujosdeefectivodirectoconsolidado Notasalosestadosfinancierosconsolidados 1.Informacióngeneral 2.Resumendelasprincipalespolíticascontables 3.Gestióndelriesgofinanciero 4.Estimacionesyjuicioscontablessignificativos 5.Informaciónfinancieraporsegmentos 6.Efectivoyequivalentesalefectivo 7.Deudorescomercialesyotrascuentasporcobrar 8.Inventariosyactivosbiológicos 9.Otrosactivosfinancieroscorrientes 10.Activosnocorrientesogrupodeactivosparasu disposiciónclasificadoscomomantenidos paralaventa 11.Otrosactivosfinancierosnocorrientes 12.Inversionesenasociadas 13.Activosypasivosporimpuestoscorrientes 14.Derechosporcobrarnocorrientes 15.Activosintangibles 40 40 41 41 43 43 44 45 46 47 48 48 49 85 85 86 88 88 88 3 MEMORIA ANUAL 2011 Índice 4 16. Propiedades, planta y equipos 17. Impuesto a la renta corriente e impuestos diferidos 18. Obligaciones bancarias 19. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 20. Obligaciones por beneficios post empleo 21. Patrimonio 22. Ganancias por acción 23. Ingresos ordinarios 24. Costos financieros (neto) 25. Otras ganancias / pérdidas netas 26. Dividendos por acción 27. Contingencias 28. Saldos y transacciones con partes relacionadas 29. Medio ambiente 30. Hechos posteriores a la fecha del balance 31. Otra información Estado financiero individual Pesquera Bahía Caldera S.A. Estado financiero individual Salmones Blumar S.A. Estado financiero individual El Golfo Comercial S.A. Estado financiero individual Granja Marina S.A. Estado financiero individual Pesquera Araucanía Dos S.A. Análisis razonado de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 1. Antecedentes generales 2. Principales aspectos de la operación de Blumar S.A. 3. Estado de resultados por segmento y consolidado 4. Indicadores 5. Balance consolidado (MUSD) 6. Diferencia entre valores económicos y valores libro de activos 7. Análisis y situación de mercado 8. Descripción de flujos netos de fondos 91 95 97 100 100 100 104 104 104 105 105 105 108 112 113 113 114 121 131 140 146 152 152 152 153 154 155 156 156 157 FUSIÓN DE DOS GRANDES www.blumar.com CAPÍTULO 01 Carta del Presidente SeñoresAccionistas: Encumplimientoalasdisposicioneslegalesvigentes,elDirectoriotieneel agradodesometeravuestraconsideraciónlaMemoriayEstadosFinancierosdeBlumarS.A.correspondientesalejercicio2011,añoquemarcaun hitotrascendentalenlahistoriadelacompañía,alempezaraoperar,con estenuevonombre,habiéndosefusionadointegralmentelassociedades PesqueraItataS.A.yPesqueraElGolfoS.A.,doslíderesdelargatrayectoria enlaactividadpesquerayacuícolanacional. Lafusiónfueelresultadodeunadecisiónestratégicaadoptadaporambasempresasparahacerfrentealcomplejoescenariopesquerodelpaís y,asimismo,potenciarelnegociodelaacuicultura,haciaadondeapunta elcrecimientofuturodeBlumarS.A.Enefecto,lascapturasdejurel,principal recurso explotado por la compañía hasta hace algunos años, han tenidounadrásticareducciónproductodelabajaenlascuotasdepescafijadasporlaautoridad,afindepoderrecuperarenunmedianoplazo esta importante pesquería, sometida a la sobreexplotación por la flota extranjeraqueoperasinningúntipoderegulaciónfrenteanuestracosta másalládelas200millas. La consolidación de operaciones ha sido una estrategia seguida en el último tiempo por importantes actores del sector, con el objeto de racionalizar procesos productivos y fortalecer la posición competitiva en estedifícilescenario.PesqueraItataS.A.yPesqueraElGolfoS.A.iniciaron conversacionesentalsentidoduranteeltercertrimestrede2010,alcanzandounacuerdofinalacomienzosdelaño2011.Lacomplementariedad delosnegociosyunavisióndefuturocomúnexplicanengranmedidala facilidadconquesellevóadelanteelprocesodefusión,queculminóel 30deseptiembrede2011conladeclaracióndesumaterialización,donde losaccionistasdeItataquedaronconun54,69%deBlumarS.A.,entanto quelosdeElGolfo,sociedadabsorbida,recibieronun45,31%.Elpactode accionistas suscrito estableció igual número de directores para ambos grupos controladores y un acuerdo de actuación conjunta en el control delanuevaentidad. Direccionarlosesfuerzoshaciaelnegocioacuícolaeraunpropósitoestratégicocompartidoylafusiónhaceposibleahoraplantearsemetasaún másambiciosas,quepermitanalacompañíadiversificarsusfuentesde ingresos,sobrelabasedeproductosparaelconsumohumano,dealtovaloragregado,mayorvaloreconómicoeintensivosenmanodeobra.Con unainversiónquealafechabordealosUSD184millones,nuestroobjetivo esmásqueduplicarlaproduccióndesalmónAtlánticoydetrucha,desde unvolumendeaproximadamente20.000toneladaselaño2011aunacosechacercanaalas50.000toneladasde2012enadelante. Elprofesionalismodelosequiposdetrabajoyunaculturaorganizacionalydenegociossimilarhansidoelementoscentralesenfacilitarlaoperación unificada. Agradezco en esta oportunidad a nuestros directivos ycolaboradores,enlosmásdistintosniveles,suconfianzaydedicación inquebrantables,sinloscualesnohubierasidoposiblealcanzarlosobjetivospropuestos. Como se detalla en esta publicación, la empresa cerró el año 2011 con unapérdidadeUSD14millones,queseexplicaporlosgastosdefusión, ladiferenciadecambioylosmenoresmárgenesobtenidosenelnegocio acuícola,comotambiénenelnegociopesquero.LosingresosconsolidadosllegaronaUSD268millones,originadosenun51%porlasventasde harinayaceitedepescado,37%enlasventasdesalmónytruchay12%en lasventasdepescadospelágicoscongelados.Deellos,66%correspondió aexportaciones. Enpescaextractiva,elaño2011BlumarS.A.ysufilialPesqueraBahíaCalderaS.A.procesaron411.000toneladasdepesca,delascuales22%provino de la flota propia y 73% de compra a pescadores artesanales. Esta pescafuetransformadaen79.400toneladasdeharina,18.000toneladas deaceitey13.000toneladasdejurelcongelado.Adicionalmente,seprocesaron13.600toneladasdemerluza,conlasqueseelaboraron5.300toneladasdeproductofinal. Un50%delaharinayaceitedepescadosecomercializóenelmercado nacional,dondelaindustriaproductoradealimentosparasalmónesel clientemásimportante;el50%restanteseexportóadiversospaíses,destacandoJapón,ChinayCoreacomolosdestinosmásrelevantes.El100% deljurelcongeladoseexportó,siendoNigeriayPerúlosprincipalesdestinos. Cabeseñalarqueelpreciopromedioendólaresdelaharinadepescado experimentóunabajade16%respectodelejercicioanterior,llegandoa un promedio de 1.550 USD/ton. Esta caída en el precio se explica sobre todoporlamayorofertaprovenientedePerú,queprácticamenteduplicó su producción de harina en relación al año anterior, lo que provocó un aumento de oferta a nivel global cercano a 33%. Afortunadamente, lademandaporharinadepescadoenChina,principalmercadodeeste producto,impulsóelconsumoypudoabsorbergranpartedeesteaumentodeoferta.Asuvez,elaceitedepescadologróunpreciopromediode 1.340USD/ton,loquerepresentaunalzade42%respectode2010,aconsecuenciadeunincrementodelademanda,principalmenteproveniente delaindustriadealimentosparasalmón.Porsuparte,eljurelcongelado alcanzó un precio promedio de 1.370 USD/ton, con un aumento de 21% encomparaciónalañoanterior,queobedeceaunamenorofertaporla caídaenlaproducciónnacionalylosbarcosfactoríaqueoperanfrentea lascostaschilenas. Eneláreadeacuicultura,atravésdelafilialSalmonesBlumarS.Asecosecharon11.000toneladasdesalmónAtlánticoy8.700toneladasdetrucha, lascualesfuerontransformadasen12.300toneladasdeunaampliacarteradeproductosfrescosycongelados,mayoritariamenteexportadosadi- 5 MEMORIA ANUAL 2011 versosmercados,enespecialEstadosUnidosyJapón,generandoingresos poruntotaldeUSD104millones. Durante2011elmercadodelsalmónAtlánticosecaracterizóporunabaja ofertadurantelaprimerapartedelaño,loquecausóunalzasignificativa delprecio,alcanzandoenelmercadodeEstadosUnidos,principaldestino delsalmónAtlánticoproducidoenChile,unvalorrécorddecasiUSD13,0 porkilodefileteCIFMiami.Noobstante,duranteelsegundosemestrela situación cambió, debido a un fuerte aumento en los envíos de salmón desdeChile;elpreciocayóacercadeUSD8,0porkilodefilete,situación quepersistiódurantelosúltimosmesesdelañoycomienzosde2012.En cuantoalmercadodelatrucha,cuyodestinomásimportanteesJapón,el preciosemantuvoestableenunrangorelativamentealtodurantegran partedelaño2011,cercanoalosUSD6,0porkiloFOBdeproductoHG. Cabeseñalarqueparaelcultivodesalmones,laempresacuentacon36 concesiones,ubicadasensumayorparteenlaXIRegión,dondeoperan 18centrosdecultivodedicadosalaengordadesalmónAtlánticoytrucha, dotadosdelamásaltatecnologíaenalimentaciónymonitoreo. Enloqueserefierealasinversionesrealizadasen2011,enelnegociosalmonerosedestinaronUSD65millonesacapitaldetrabajo–ovas,smolts y alimento para los salmones, básicamente–, recursos requeridos para lograrelaumentodeproducciónquelacompañíahaproyectadodesalmónytrucha.OtrosUSD10millonesfueroninvertidosenactivosfijos,los cualescorrespondenenloesencialanuevoscentrosdecultivoinstalados enlaXIRegión. Eneláreadepesca,seinvirtieron5,5millonesdedólaresenlamodernizacióndelasplantasdereducciónconelobjetivodemejorarlacalidad deharinaproducida.SereconstruyóelmuelledelabahíadeSanVicente queresultódañadoporelterremotode2010ysemejorólacapacidadde fríodeembarcaciones,afindepotenciarlacapturadepescaorientadaa productosdeconsumohumano. 6 Respectodelmarcoregulatorioqueregiráalaindustriapesqueraapartir de2013,duranteelúltimoañofuimospartícipesactivosenlasdistintas instancias públicas en las que se discutió el proyecto de ley, antes del iniciodesutrámitelegislativoendiciembrepasado.AunqueeltextoingresadoalCongresocontieneaspectosvaliosos–enparticular,elénfasis enlasustentabilidaddelaspesquerías–,hayelementosconloscualesla compañíanoconcuerda,talescomolapropuestaenmateriademejorar lainstitucionalidad,sistemaderecaudaciónimpositivoyasignaciónde cuotas. Sin embargo, esperamos que lo que finalmente despache como leyelCongresoseaunmarcoregulatorioqueprotejaalrecursopesquero yentreguecertidumbreyestabilidadalsectorenellargoplazo. EnfrentamoselfuturodeBlumarS.A.conoptimismo.Sumamosunequipohumanodeprimernivel,unvaliosoydiversificadoportafoliodenegocios,ademásdeunadilatadaexperienciaenlosmercadosmásexigentes delmundo. Queremos seguir creciendo de una manera sustentable, aportando al desarrolloregionalyalbienestardenuestrostrabajadores.Hoyestamos enunamejorposicióncompetitivaparasortearconéxitolosdesafíosde nuestraactividadyhacerrealidadgrandessueños. Alterminarestaspalabrassolomequedaagradecer,ennombredelDirectorioquepresido,alosseñoresaccionistassuapoyoconstanteylaconfianzaquehandepositadoenestaadministración. Rodrigo Sarquis Said PresidentedelDirectorio FUSIÓN DE DOS GRANDES www.blumar.com CAPÍTULO 02 Antecedentes de la empresa 2.1 ANTECEDENTES DE LA EMPRESA Blumar S.A. RUT:80.860.400-0 Casa matriz Av.PresidenteRiescoNº5711,of.1201 LasCondes,Santiago, RegiónMetropolitana Teléfono:(2)7825400 Fax:(2)7825445 Casilla4151-CorreoCentral 2.2 ANTECEDENTES LEGALES Porescriturade22deabrilde1961,anteNotariodeSantiagoseñorHermanChadwickValdés,los señoresJorgeSarquisNasimysushijosSergioyJorgeSarquisMenassaconstituyeronlasociedad JorgeSarquisyCía.Ltda.,inscritaafojas2.391conelNº2057enelRegistrodeComerciodelaño1961, enelConservadordeBienesRaícesydeComerciodeSantiago. El4dediciembrede1981,anteNotariodeSantiagodoñaAnaMaríaSepúlvedaFuentes,lacompañía setransformóenunasociedadanónimacerradabajolarazónsocialdePesqueraItataS.A. El14demayode1984,porescriturapúblicaanteNotariodeSantiagoseñorFélixJaraCadot,setransformabanuevamenteenunasociedadderesponsabilidadlimitaday,comotal,operaríahastaprincipiosde1992comoPesqueraItataLtda. Planta industrial Talcahuano Av.ColónN°2400,Talcahuano, VIIIRegión Teléfono:(41)2269400 Fax:(41)2584482 Pesquera Bahía Caldera S.A. RUT:99.575.430-4 Av.LasIndustriasNº1190,Caldera, IIIRegión Teléfono:(52)316425 Fono-fax:(52)315380 Casilla13 Salmones Blumar S.A. RUT:76.653.690-5 Av.JuanSolerMandrediniN°11,of.1202 EdificioTorrePlaza,PuertoMontt, XRegión Teléfono:(65)347249 Contacto Correoelectrónico: [email protected]@blumar.com Sitioweb:www.blumar.com El19demayode1992,anteNotariodeSantiagoseñorFélixJaraCadot,lasociedadsemodificaba nuevamente,transformándoseenPesqueraItataS.A.abierta,inscritaafojas16.691conelNº8.465 enelRegistrodeComerciodelConservadordeBienesRaícesydeComerciodeSantiago,confecha 22demayode1992,ypublicadosuextractoenelDiarioOficialdel25demayode1992.Asimismo, seinscribióenlaSuperintendenciadeValoresySegurosel13dejuliode1992,segúncertificadode inscripciónNº0415extendidoporeseorganismo.Además,estáinscritaenlaBolsadeComerciode Santiago-BolsadeValores. Confecha31dediciembrede2001,anteNotariodeSantiagoseñorFélixJaraCadot,seprocediópor escriturapúblicarepertorioNº19.672alaDeclaracióndeMaterializacióndeFusióndePesqueraItataS.A.(absorbente),conlascompañíasdenominadasPesqueraAtacamaS.A.,Oceánica1S.A.,RíoItataS.A.,InversionesPesquerasInverpescaS.A.,PesqueraConfishS.A.,PesqueraAl-MarS.A.yPesquera QuellónS.A.(absorbidas),todaslascualesquedarondisueltasyliquidadasaesafecha.Loanterior, conformealoacordadoenJuntaGeneralExtraordinariadeAccionistasdePesqueraItataS.A.celebradael26denoviembrede2001,cuyaactaseredujoaescriturapúblicaenlaNotaríaJaraCadotel 12dediciembrede2001,ysepublicósuextractoenelDiarioOficialNº37.141de21dediciembrede 2001.SeinscribióenelRegistrodeComercioafojas32.918Nº26.888confecha19dediciembrede 2001yseanotóalmargendelainscripcióndelaño1961. El5demarzode2002laSuperintendenciadeValoresySegurosemitióelcertificadoNº659autorizandolainscripcióndelaemisióndeaccionesdepagoenelRegistrodeValoresde$14.000.000.000 divididosen155.707.882accionessinvalornominal,deunaúnicaserie,destinadasalcanjedelas accionesdeInversionesPesquerasInverpescaS.A.,PesqueraConfishS.A.yPesqueraAtacamaS.A., enpoderdeaccionistasdistintosdelaemisora.Condichaemisióneltotaldetítulosdelasociedad alcanzaalasumade610.645.234acciones. El9demayode2002,anteNotariodeSantiagoseñorFélixJaraCadot,seamplióelobjetosocial, incorporandolosgirosdecomprayventadepetróleo,lubricantes,insumosyrepuestosparaactividadpesquera.Tambiénseelevóelnúmerodedirectoresdecincoasieteyseeliminólainstitución delosdirectoressuplentes,aumentándoseelquórumparalasreunionesdetresacuatrodirectores yestableciéndoseunquórumdel60%delasaccionesemitidasparaaprobaraumentosdecapital. 7 MEMORIA ANUAL 2011 El5denoviembrede2007seefectuóunaJuntaGeneralExtraordinaria de Accionistas con el objeto de realizar un aumento del capital social desde$45.807.589.455divididoen610.645.234acciones,sinvalornominal,aunnuevocapitalde$63.807.589.455divididoen670.645.234acciones,sinvalornominal,aumentoestequesepagaríadentrodelplazo que vence el 30 de junio de 2008 mediante la emisión de 60.000.000 de acciones nuevas, que el Directorio emitirá para ser pagadas exclusivamenteporlosaccionistasdelasociedadconderechoaellasosus cesionarios, en dinero efectivo, a un precio base de $ 300 por acción, quedandofacultadoelDirectorioparacolocarlasaunvalorinferioren hastaun5%,oenunvalorsuperiorenhastaun5%respectodelvalor basereciénseñalado. Conposterioridad,el8defebrerode2008,lasociedadcomunicóalaSuperintendenciadeValoresySegurosqueensesióndeDirectoriocelebradaconfecha7defebrerode2008,seacordó,enatenciónalavolatilidad existenteenelmercado,suspenderlacolocacióndelasaccionesdepago, lasquehabíansidoinscritasenelRegistrodeValoresdeesaSuperintendenciaconelNº826confecha30deenerode2008. Por motivo de la adaptación de las nuevas normas contables IFRS, se realizó una Junta General Extraordinaria de Accionistas el 31 de marzode2008paraprocederalaredenominacióndelcapitalsocial a la nueva moneda funcional que se utilizará en la contabilidad de lasociedadapartirdelejerciciodelaño2008:eldólardelosEstados UnidosdeAmérica. Conforme lo anterior, Pesquera Itata S.A. solicitó al Servicio de ImpuestosInternoslaautorizaciónpertinenteparallevarsucontabilidadendólaresdelosEstadosUnidosdeAmérica,conefectoyapartir del1deenerode2008,autorizaciónquelefueotorgadaporelseñaladoServiciodeImpuestosInternosporresoluciónexentaNº157de10 dediciembrede2007. Nuevamente, con el objetivo de incrementar el capital social, el 12 de septiembre de 2008 se realizó una Junta General Extraordinaria de AccionistasdondeseaprobóunaumentodecapitalporUSD25.015.823,86 paraserenteradosmediantelaemisiónde69.200.066accionesdepago, sin valor nominal. Se acuerda en la Junta aumentar el capital social de USD99.010.547,76divididoen610.645.234acciones,sinvalornominal,a USD124.026.371,62divididoen679.845.300acciones,sinvalornominal. Deesteaumentodecapitalseaprobódestinarel10%delasaccionesque se emitan con cargo al mismo, esto es, un total de 6.920.006 acciones, paraunplandecompensaciónalostrabajadoresdelacompañía,todo conformelodispuestoenelartículo24delaleyNº18.046sobresociedadesanónimas. El plazo de suscripción de estas nuevas acciones comenzó el 10 de diciembrede2008yfinalizóel8deenerode2009.Secolocóel99,92%de lasaccionesemitidasdestinadasalosaccionistasdelacompañía,suscribiéndoseuntotalde62.229.498accionesyobteniéndoseunarecaudación totaldeUSD15.841.961. 8 El22deseptiembrede2010seefectuólaemisiónde2.187.500acciones quecorrespondenalplandecompensaciónmencionadoanteriormente, lascualesfueronsuscritasypagadasenesafecha.Conestaemisión,el capital social quedó distribuido en 675.062.232 acciones de una misma serieyemisión. Confecha6dejuliode2011,serealizónuevamentelaemisiónde2.187.500 accionesquecorrespondenalplandecompensaciónyaseñalado,lascualesfueronsuscritasypagadasenesafecha.Conestaemisión,elcapital social quedó distribuido en 677.249.732 acciones de una misma serie y emisión. Eldía28dejuliode2011,enJuntaGeneralExtraordinariadeAccionistasde PesqueraItataS.A.seacordólafusiónporincorporaciónaPesqueraItata S.A.delasociedadPesqueraElGolfoS.A.,siendoestaúltimaabsorbidapor laprimera.EntrelosaspectosmásimportantesquesetrataronyaprobaronendichaJuntafiguróelporcentajedecanjedeacciones,acordándose que los accionistas de la compañía absorbida recibirían el 45,31% de la propiedadaccionariaenlaentidadfusionadaylosaccionistasdelacompañía absorbente se quedarían con el 54,69% de la misma. El aumento decapitalaprobadoenvirtuddelafusiónfueUSD125.595.848,58paralo cualseacordóemitir561.093.168acciones,quedandofinalmenteelcapital socialenUSD241.903.755,36divididoen1.238.342.900acciones.Además,en dichaJuntaseamplióelobjetosocial,incorporandoalasactividadesacuícolasdentrodelmismo.ElactadelareferidaJuntaseredujoaescritura públicaenlaNotaríadeSantiagodedonFélixJaraCadotconfecha28de juliode2011,repertorioNº15.109.Elextractodedichaescriturafueinscrito enelRegistrodeComerciodelConservadordeBienesRaícesdeSantiago,a fojas45.594,N°33.641delaño2011,anotadoalmargendelainscripciónde 1961ypublicadoenelDiarioOficialdefecha12deagostode2011. Eldía26deseptiembrede2011ydentrodelprocesodefusión,serealizó otra Junta General Extraordinaria de Accionistas de Pesquera Itata S.A. enlacualseacordócambiarelnombredelacompañíaporeldeBlumar S.A.ElactadedichaJuntafuereducidaaescriturapúblicaconfecha30 deseptiembredelmismoañoenlaNotaríadeSantiagodedonFélixJara Cadot.ElextractodelaescriturafueinscritoenelRegistrodeComercio delConservadordeBienesRaícesdeSantiago,afojas58.628,N°43.047del año2011,ypublicadoenelDiarioOficialel8deoctubrede2011. Confecha30deseptiembrede2011,anteNotariodeSantiagoseñorFélix JaraCadot,seprocedióporescriturapúblicarepertorioNº20.996alaDeclaracióndeMaterializacióndeFusióndeBlumarS.A.(absorbente),conla sociedadPesqueraElGolfoS.A.(absorbida),lacualquedódisueltayliquidadaaesafecha. Confecha19deoctubrede2011seefectuóelcanjedelasaccionesdela sociedadabsorbida,PesqueraElGolfoS.A.,porlasaccionesdeBlumarS.A. queseemitieronconocasióndelafusiónconPesqueraElGolfoS.A.,las cualesfuerondistribuidasalosaccionistasdeestaúltima.Conesamisma fecha,sesuscribióporinstrumentoprivadoelpactodeaccionistasporel cuallosgruposLasUrbinasySarquisacordaronactuarenconjuntorespectodelacompañía. FUSIÓN DE DOS GRANDES www.blumar.com 9 MEMORIA ANUAL 2011 CAPÍTULO 03 Descripción del ámbito de negocios 3.1 RESEÑA HISTÓRICA BlumarS.A.seformaenoctubrede2011apartirdelafusióndePesqueraItataS.A.yPesqueraElGolfoS.A.,ambascompañíasdelargatrayectoriaenel negociopesqueroyacuícola.Losprincipaleshitosenlahistoriadecadaunadeestasempresashastaculminarensufusiónsepresentanacontinuación: PESQUERA ITATA S.A. Lacompañíaesfundada enTalcahuanoporJorge SarquisNasimcomo unaplantaelaboradora depescadoenconservasysalado,siendo unadelasempresas pionerasenlaindustria pesqueradeChile. Instalacióndeuna plantacongeladoray fileteadorademerluza traídadesdeDinamarca eInglaterra,loque permiteexportarcon éxitoaGranBretañay EE.UU. Laempresaimporta desdeEE.UU.unapequeñaplantadeharina depescado,unadelas primerasdelpaís,iniciandoasíunasegunda líneadeproducción. 1948 1951 1962 1965 NaceenTalcahuano laPesqueraElGolfo StengelyCía.Ltda.,fundadaporWalterStengel yMarcosHinztler, dedicadaalapescade arrastredelamerluza, paravenderlafrescaen Santiago. Lacompañíadecide potenciarlaflotay dedicarsepreferentementealaproducción deharinayaceitede pescado,cerrandolas líneasdeproducción deconservasyfiletes congelados. 1976 1980 Traslaprimeraveda dellangostino,El Golfoincursionaenla produccióndeharina yaceitedepescado conunapequeña plantaubicadaen SanVicente. Laempresaingresaala pescadellangostinoyel camaróndemar,paralo cualadquierelosbarcos Quillay, Maitén, Felita y Angélica,yconstruye laprimeraplantade congelados. PESQUERA EL GOLFO S.A. 10 Lacompañíaes abiertaenBolsa, dondesusacciones sontransadas hastahoy. DecesodeJorge Sarquis,quedandoal frentedelaempresa sushijosSergioyJorge SarquisMenassa. Lacompañíacompra PesqueraAtacamaS.A. 1986 1991 1992 1995 Ingresoalmercado delaproducciónde surimiapartirde jurel,novedosoproductoparaconsumo humanodelcualse convierteluegoen unodelosprincipales productoresanivel mundial. LaempresaesadquiridaporManuely JaimeSantaCruz,Hugo Yaconi,MarioVinagre yErnestoNoguera.La nacientePesqueraEl GolfoS.A.iniciauna etapademodernizaciónyaperturade nuevosmercadosenel extranjero. 1996 ElGolfoiniciaelnegocio deladistribuciónretail enChile. ElGolfoformaTripesca, unacompañíaelaboradoradeharinayaceite depescadoenSan Antonio. FUSIÓN DE DOS GRANDES Inauguracióndeuna plantaelaboradorade jurelcongeladoyun frigorífico,delosde mayorcapacidadde congelacióndepescadospelágicosdelpaís. Adquisicióndeuntercio dePesqueraQurbosaS.A., incorporándosealacompañíaelPAMRapanuide 1.300m3debodega. AsociaciónconPesquera PlayaBlancaS.A.dela quesurgeunanueva sociedad,BahíaCaldera S.A.Itataaportasuplanta deharinaycapital,quedandocomoaccionista mayoritarioyacargode laadministración. FusiónconPesquera ConfishS.A.conlocual seincorporaaItatauna plantadeharinaenCoronelyalgunosbarcos pesqueros,entreellosel PAMDon Edmundo de 1.538m3debodega. 1998 2000 2001 ElGolfosumaunasegundaplantadeharina depescado,ubicada enCorral,Regiónde LosRíos. Construccióndelaplantade productosapanadosynacimientodeElGolfoComercial, filialdedicadaalretail.Con filetesdemerluzaycongrio, juntoalosproductosapanados, laempresacomienzaallegar directamentealconsumidor finalyamarcarpresenciaenel mercadonacional. Ingresoalnegociodela acuiculturaconlanuevaempresaSalmones ItataS.A.,dedicadaal cultivoycomercializacióndesalmóny trucha. 2003 2004 2005 Nuevoscultivosde choritosenQuinchao, isladeChiloé,yprocesadosenlaplantade Chonchi. InauguraciónenTalcahuanodeedificiocorporativoynuevasplantas decongeladosysurimi, cuyaavanzadatecnologíaestáalaalturadelas mejoresinstalaciones delaindustriapesquera mundial. Compradel50%deSt AndrewsyPesquera Apiao,orientadasala produccióndechoritos ysalmónahumado. Instalacióndelostres primeroscentrosde engordadeSalmones ItataS.A.,destinándose elprimeroalaengorda detruchasylosdos siguientes,aladesalmóndelAtlántico.Las primerascosechasse realizaronen2008. 2006 2007 www.blumar.com Enmarzo,Itata compra60%deAlimentosMarProfundo ensociedadconlas empresasPesqueraEl GolfoyLandes. 2008 2011 BLUMAR S.A. 1 de octubre de 2011. Sematerializalafusiónde PesqueraItatayPesquera ElGolfo,dandoorigena BlumarS.A.,empresaque reúneunequipohumano ymaterialdeprimera líneaenmateriapesquera yacuícola,aportadospor doscompañíaslíderes delaindustriachilenade alimentosmarinos. Ingresoalasalmoniculturaconcultivosen elarchipiélagodeLas Guaitecas,Regiónde Aysén.Lossalmones comenzaránaser procesadosapartirde 2007enlasrenovadas instalacionesdela plantadecongelados enTalcahuano. 11 MEMORIA ANUAL 2011 3.2 ACTIVIDADES Y NEGOCIOS Laempresaparticipadentrodelsectorpesqueronacionaleneláreade pescaextractiva.EstaactividadserigeporlaLeyGeneraldePescayAcuicultura (Nº 18.892) y sus posteriores modificaciones, siendo la más importantelaley19.713queestablecelosLímitesMáximosdeCapturapor Armador (LMCA), la cual fue renovada en diciembre de 2002 con la ley 19.849. Después de continuos aumentos en la capacidad de producción de su plantadecongelados,ubicadaenSanVicente,hoyBlumarposeeunacapacidaddeproducciónde475toneladaspordíayunfrigoríficoconuna capacidaddealmacenamientode15.000toneladas. Enelrubroacuícola,PesqueraElGolfoS.A.iniciaactividadesen2005,desarrollandoenlaXIRegióndeAysénlacrianzayengordadedistintostipos desalmones.En2006PesqueraItataS.A.hacesuingresoalmismonegocio,igualmenteenlaXIRegión,atravésdelasociedadahoradenominada SalmonesBlumarS.A. Paraestaáreadenegocio,laempresadisponeenlaactualidadde36concesiones,delascuales18correspondenacentrosdecultivodedicadosala engordadetruchaysalmónAtlántico. Lasprincipalesáreasdenegociodondeparticipalaempresasedetallan acontinuación: Producción de harina y aceite de pescado Producción de trucha y salmón Atlántico Estoscentroscuentanconpontones,losquetienenlahabilitaciónnecesariaparaalojaralostrabajadoresquelaboranenlainstalación,ademásde silosdealmacenamientodealimentoparalossalmones.Cadacentroposee 20jaulasdecultivode30por30metroscadauna,debidamenteprotegidas conredesycercosqueevitanlapredaciónporpartedelobosypájaros. Laharinayelaceitedepescadosonlabaseparalafabricacióndealimentosparalaacuicultura. Cada uno de los centros de cultivo está preparado para producir entre 3.000y5.500toneladasporcadaciclodeproducción,elcualesde13mesesparalastruchasyde19mesesparaelsalmónAtlántico. BlumarS.A.cuentaconcincoplantasdeharina,delascualestresseubicanenlaVIIIRegióndelBiobío,unaenlaXIVRegióndelosRíosyunaen la III Región de Atacama, esta última perteneciente a su filial Pesquera BahíaCalderaS.A. Laproduccióndeestasespeciesesprocesadaenplantasdeterceros,localizadasenlasregionesXyXI,yluegocomercializadaenformadirectapor lacompañíaenlosmercadosdeexportacióndeestosproductos. Losproductossecomercializanenformadirectayatravésdeagentesen distintospaíses.Losprincipalesmercadosdeexportaciónseencuentran enAsia,siendoChina,JapónyCorealosdestinosmásrelevantes.Enellos lacompañíaostentaunaposicióncomercialdestacadadentrodelaindustriaproductoradealimentosbalanceadosparapecesdeelevadovalor –comosonlasanguilas,loscamaronesyotros–,quedemandaninsumos dealtacalidad.Enelmercadonacional,BlumarS.A.mantienecontratos de abastecimiento con los más importantes fabricantes de alimentos parasalmones. Producción de jurel congelado EljurelcongeladoesunproductodeconsumohumanodirectocuyoprincipalmercadoloconstituyenlospaísesdelacostaoestedeÁfrica,además dePerúyCuba,dondeelproductoescomercializadoporlacompañíacon lamarcaregistradaAntarctic Ice. 12 LaempresafuepioneraenlaelaboracióndeesteproductoenChileyactualmenteeselprincipalproductoranivelnacional. Producción y comercialización de choritos y salmón ahumado Comoseindicó,en2008PesqueraItataS.A.,hoyBlumarS.A.,ingresóala propiedaddelascompañíasStAndrewsSmokyDelicaciesS.A.,Empresa PesqueraApiaoS.A.ySalmonesAucarS.A.,orientadasalcultivo,procesamientoyexportacióndechoritosenlazonadeChiloé. ElnegocioconsisteenlasiembradechoritosporpartedeEmpresaPesqueraApiaoS.A.ensuspropiasconcesionesdemar,situadasenlaIslade Chiloé.Estecultivopropiodelamayorpartedelamateriaprimaquese procesaotorgaunagranventajaanuestraoperación. Porsuparte,lacompañíaStAndrewsSmokyDelicaciesS.A.cuentaenChiloéconunamodernaplanta,recientementeampliada,dondeprocesay transformalamateriaprimaenlosdistintosproductosquesecomercializan,comosonlacarneoIQF,enmediaconchayentero. FUSIÓN DE DOS GRANDES 3.3 www.blumar.com otros.Lapescaprocesadafuetransformadaen79.416toneladasdeharina,18.012toneladasdeaceitey13.024toneladasdejurelcongelado.Adicionalmente,seprocesaron13.643toneladasdemerluza,conlasquese elaboraron5.268toneladasdeproductofinal. CAPTURA Y PRODUCCIÓN LaLeydePesca19.713estableceLímitesMáximosdeCapturaporArmador (LMCA),asignándoleanualmenteacadaarmadorpesquerounporcentajedelacuotaglobaldecapturaporunidaddepesqueríaenqueparticipa, porcentajebasadoenlapescahistóricaylosmetroscúbicosdecapacidad debodegadesusbarcosconautorizacióndepescavigentes. Porsuparte,lafilialSalmonesBlumarS.Acosechóduranteelañountotalde11.016toneladasdesalmónAtlánticoy8.704toneladasdetrucha, lascualessetransformaronen12.289toneladasdeunamplioporfoliode productosfrescosycongeladosdeambasespecies. Paraelaño2011laautoridadpesqueraestableciólassiguientescuotas globalesdecapturaparalaflotaindustrial,enlasdistintasunidadesde pesqueríaenqueBlumarS.A.participa: Desembarques pesqueros en Chile Toneladas 4.500.000 4.000.000 CUOTA OBjETIVO 2011 CUOTA OBjETIVO 2010 TOnElADAS TOnElADAS 3.000.000 221.500 1.053.871 2.500.000 29.466 119.931 2.000.000 Sardina común V-X Región 315.176 260.243 1.500.000 Merluza de cola V-X Región 83.192 104.152 1.000.000 Anchoveta III-IV Región 40.128 50.410 500.000 625 625 0 30.014 34.427 720.101 1.623.659 2004 2005 2006 Zonanorte (I-IIRegión) 2007 2008 2010 2009 Zonacentrosur (III-XRegión) 2011 Total 300.000 2005 2006 273.929 400.000 277.450 500.000 411.082 Pesca procesada Toneladas Durante el año 2011, los LMCA asignados a Blumar S.A., sobre la cuotaobjetivodelasdistintasunidadesdepesqueríaenlasqueparticipa, fueron los siguientes: jurel III-X Región 23,91%; sardina común V-X Región24,85%;anchovetaV-XRegión23,46%;merluzadecolaV-XRegión 22,44%;anchovetaIII-IVRegión49,50%;sardinaespañolaIII-IVRegión 59,99%ymerluzacomúnV-XRegión27,38%. 285.209 Total 2003 300.134 Merluza común V-X Región 390.025 Sardina española III-IV Región 362.000 Anchoveta V-X Región 304.347 Jurel III-X Región 3.500.000 242.730 RECURSOS 2009 2010 200.000 En 2011 Blumar S. A. y su filial Pesquera Bahía Caldera S.A. procesaron 411.082 toneladas de pesca. De estas, 73% provino de la compra a pescadoresartesanales,22%delaflotadelaempresay5%dedescartesy 100.000 0 2003 2004 2007 2008 2011 2003 Harina Aceite 2008 Jurelcongelado 2009 18.012 2010 13.024 5.268 79.416 11.386 9.530 52.986 24.638 9.720 52.106 60.437 2007 11.810 2006 2.804 2005 12.029 26.238 2004 63.597 44.749 76.103 48.242 70.954 41.995 11.413 0 9.967 20.000 56.965 60.000 40.000 9.444 80.000 49.278 100.000 7.054 33.019 Producción pesquera Toneladas 2011 Merluza 13 MEMORIA ANUAL 2011 6.503 6.070 E.E.U.U 15% 1.122 2.351 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 Latinoamérica 4% Otros 0% África Europa 5% 4% 5.786 10.000 9.000 8.000 7.000 Distribución de ventas por destino, 2011 (% de ventas consolidado) 9.071 Producción acuícola Toneladas Asia 38% 0 2008 2009 2010 Salmón 3.4 2011 Trucha MERCADOS Y VENTAS Chile 34% Duranteelaño2011BlumarS.A.ysusfilialesPesqueraBahíaCalderaS.A. ySalmonesBlumarS.A.efectuaronventasdeproductos,netodefletes, porunvalornominalequivalenteaUSD 280 millones,montoqueincluye lasventasdelprimertrimestredePesqueraElGolfoS.A.,deloscuales52% correspondióaharinayaceitedepescado,37%asalmónytrucha,6%a jurelcongeladoy5%amerluza. Precio de productos pelágicos, promedio anual USD / toneladas (FOB) 2.500 2.000 USD / ton Encuantoaladistribucióndeventapordestino,paralaharinayaceitede pescadoun50%secomercializóenelmercadonacional,siendolaindustriaproductoradealimentosparasalmónelprincipalcliente;el50%restantecorrespondióaexportaciones,dondeJapón,ChinayCoreafueron losdestinosmásrelevantes.Paraeljurelcongelado,losmercadosprincipalesfueronÁfricayPerú,con83%y14%respectivamente.Encuantoa losenvíosdesalmónytrucha,susdestinosmásimportantesfueronAsiay EE.UU.,con43%y37%respectivamente. 1.500 1.000 500 0 2003 Distribución de ventas por producto, 2011 (% de ventas consolidado) 2004 Harina 2005 2006 Aceite 6,00 2009 Jurel congelado 5,64 4,90 5,00 Salmón 19% Harina 43% 2010 2011 Merluza 4,00 3,00 5,49 5,11 4,48 3,80 3,03 2,00 Merluza 5% 1,00 0,00 14 2008 Precio de salmón y trucha, promedio anual USD / kg Bled (FOB) Trucha 18% Jurel congelado 6% 2007 Aceite 9% 2008 2009 Trucha 2010 Salmón Atlántico 2011 FUSIÓN DE DOS GRANDES 3.5 PERSPECTIVAS 2012 LosresultadosdeBlumarS.A.paraelaño2012severáninfluidosprincipalmentepordosvariables: 1) Cuotas de pesca y regulación pesquera En diciembre de 2011, el Consejo Nacional de Pesca aprobó para el año 2012lassiguientescuotasglobalesdecapturaenlasdistintasunidades depesqueríaenlasqueBlumarS.A.participa: RECURSOS CUOTA GlOBAl 2012 TOnElADAS Jurel III-X Región 197.453 Anchoveta V-X Región 30.435 Sardina común V-X Región 179.349 Merluza de cola V-X Región 64.118 Anchoveta III-IV Región 28.950 Sardina española III-IV Región 625 Merluza común V-X Región 28.675 Lascuotasglobalesdecapturadelcuadroanteriorfuerondistribuidasen Límites Máximos de Captura por Armador (LMCA), correspondiéndole a BlumarS.A.yasufilialPesqueraBahíaCalderaS.A.lossiguientesLMCpor unidaddepesquería: RECURSOS Jurel III-X Región Anchoveta V-X Región lMC BlUMAR 2012 PARTICIPACIÓn BlUMAR TOnElADAS % 47.134 23,87% 7.156 23,51% Sardina común V-X Región 44.937 25,06% Merluza de cola V-X Región 14.396 22,45% Anchoveta III-IV Región 14.332 49,51% 375 60,00% 8.902 31,04% Sardina española III-IV Región Merluza común V-X Región Cabehacerpresentequeaúnestápendientelapromulgaciónporparte delCongresodelaleydepescadefinitiva.Laactualleytransitoria19.713 rigehastaelaño2012. 2) Situación del mercado Para2012,laInternationalFishmealandFishoilOrganization(IFFO)proyectaunalevebaja,dealrededorde5%,enlaproducciónmundialdeha- www.blumar.com rinayaceitedepescadoenrelaciónalañoanterior.Además,lasituación de inventarios globales a fines de 2011 era de relativa normalidad respectodelosniveleshistóricos.Ambascircunstanciaspermitenpreverun mercadorazonablementeestableduranteelaño2012,salvovariaciones bruscasdelascuotasdecapturadeanchovetaenPerú,sobrelocual,sin embargo,nohayindiciosdeocurrencia. Se estima que en 2012 proseguirá la importante recuperación de la industriasalmoneraenChile,concrecimientosenlaproduccióndesalmón Atlánticodelordendeentre50%y75%encomparacióncon2011.Elloimplicaráunincrementosignificativoenlademandadealimentoparasalmonesenelpaís,enparticularharinayaceitedepescado.Noobstante,se presumequecontinuaráelprocesodesustitucióndeestosingredientes poralternativasdeorigenvegetal,loquereduciríalainclusióndeharina yaceiteenladietadeestospeces.Estimamosqueelefectocombinado deambosfactoresenelmercadolocalserádeunaumentonetodelconsumodeestosdosinsumosysucorrespondientealzaenlademanda.Por suparte,China,principalconsumidordeharinadepescadoenelmundo, mantendríalatendenciadecrecimientoensuproducciónacuícolayporcina.Esto,sumadoalfavorableescenariodepreciosqueseadvierteenlas proteínasdeorigenvegetal–especialmentedelaharinadesoya,loque haceatractivoelconsumodeharinadepescadoenestasdietas–,debería traducirseenunescenariodemercadofirmepara2012. Respectodelaceitedepescado,seesperaparaelañounaofertaligeramenteinferiorcomparadaconel2011,aloqueseagregaelcontinuoaumentoenelusodeesteproductoenelconsumohumanodirecto,dadosu altocontenidodeomega3.Todoellollevaráaunajusteenlademanda porlavíadeunamayorsustituciónporaceitesdeorigenvegetalenlas dietas de peces y animales, dado lo cual el mercado debería seguir con preciossimilaresosuperioresalosobservadosen2011. Paraeljurelylacaballacongelada,2012seráunañodeescasezdeproductodebidoalafuertereduccióndelascuotasdecapturaenChileya lapocadisponibilidadesperadaenlacapturadealtamar.Ellodebería reflejarseenlamantencióndelosmuybuenosnivelesactualesdepreciosotalvezunalzamoderadaenlosprincipalesmercados,comoPerú yÁfrica. Encuantoalasituacióndemercadosdelsalmónylatrucha,en2012estarán influenciados por el importante crecimiento de la producción en ChiledesalmónAtlánticoyamencionado.Esteincremento,quesesentirá fuerteapartirdelsegundotrimestre,sumadoalasólidaproducciónde esta especie en Noruega, mantendrá los precios deprimidos, en niveles similaresalosactualesalmenoshastaeltercertrimestredelaño.Laposiblerecuperacióndepreciosdependeráengranpartedecómoevolucione elmercadodefiletesfrescosenEstadosUnidosabsorbiendoestamayor producción,yaseaporlavíadepromocionesensupermercadosalaesperadequeelconsumidorasumalanuevarealidaddedisponibilidaddel producto,comoporlaincorporacióndelsalmónenlosmenúsdelascadenasderestaurantes.Aloanteriorseañadelaproyeccióndecontinuo crecimiento de la demanda en nuevos mercados, especialmente China, BrasilyRusia.Latrucha,cuyoprincipalmercadoesJapón,deberíaseguir latendenciadepreciosdelsalmónAtlántico. 15 MEMORIA ANUAL 2011 Precio de la divisa De enero a agosto de 2011 el tipo de cambio presentó una tendencia a la baja, desde un promedio en enero de $ 489 / USD hasta $ 467 / USD en agosto; luego cambió su rumbo al alza y terminó con un promedio de $ 517 / USD en diciembre. La incertidumbre en Europa por los problemas fiscales que han experimentado algunos países de la zona euro, especialmente Grecia, generó esta apreciación de la divisa. El comienzo de 2012 se ha visto impactado, por una parte, por los planes de salvataje que lanzó el Banco Central Europeo, lo que trajo tranquilidad a los mercados y, por otra, por un sostenido aumento del precio del 16 cobre, debido a la demanda de China, con lo cual se ha observado una depreciación del dólar. La balanza comercial se proyecta superavitaria durante el período y las tasas de interés, más bien reducidas. Por tales motivos, la tendencia del precio de la divisa es más bien bajista. Se visualiza que el rango de fluctuación debería situarse entre los $ 470 / USD por abajo y con expectativa de llegar a $ 530 / USD por arriba, pudiendo esperarse, por lo tanto, una cifra promedio del orden de $ 500 / USD para el año 2012. FUSIÓN DE DOS GRANDES 3.6 www.blumar.com PRINCIPALES CLIENTES Y PROVEEDORES BLUMAR S.A. Principales clientes PESQUERA BAHÍA CALDERA S.A. Principales clientes EMPRESA PAÍS PRODUCTO EMPRESA PAÍS PRODUCTO J.Marr (Seafoods) Ltd. Nigeria Jurel congelado Marubeni Corp. Japón Harina Nippon Suisan Kaisha, Ltd. Japón Harina Nippon Suisan Kaisha, Ltd. Japón Harina Ewos Chile Alimentos Ltda. Chile Harina/aceite Agrícola Super Ltda. Chile Harina Salmones Antártica Chile Harina/aceite Ewos Chile Alimentos Ltda. Chile Harina/aceite Nutreco Chile S.A. Chile Harina/aceite Xiamen Henderson Comm. China Harina Exp. Los Fiordos Chile Harina Xiamen Xiangyu China Harina Alitec Pargua S.A. Chile Harina/aceite G.C. Luckmate Trading (Int.) Ltd. China Harina BLUMAR S.A. Principales proveedores EMPRESA Cía. de Petróleos de Chile Copec S.A. RUT GIRO 99.520.000-7 Venta de combustibles RSA Seguros 99.017.000-2 Planes de seguros generales CGE Compañía de Electricidad 99.513.400-4 Distribución de electricidad IM Trust & Co. 96.465.000-4 Asesorías financieras Larraín Vial 77.622.740-4 Asesorías financieras Empresa Nacional de Energía 92.011.000-2 Distribución de energía Penta Security 96.683.120-0 Fishtec S.A. PESQUERA BAHÍA CALDERA S.A. Principales proveedores EMPRESA RUT GIRO Cía. de Petróleos de Chile Copec S.A. 99.520.000-7 Combustibles Soledad Rojas 8.750.388-7 Mantención equipos Emelat S.A. 87.601.500-5 Electricidad Polisack S.A. 96.718.140-8 Envases (sacos) Maestranzas Navales 96.327.000-3 Pescadores artesanales Carenas, varadero Proveedores de pesca SALMONES BLUMAR S.A. Principales clientes EMPRESA PAÍS PRODUCTO Planes de seguros generales Mitsubishi Corporation Japan Japón Trucha Aquagold Seafood Co. EE.UU. Salmón 96.601.150-5 Servicio de ingeniería Atlantic Trading Co. EE.UU. Salmón Astilleros Marco Talcahuano 92.541.000-4 Construcción y reparación de buques True Nature Seafood EE.UU. Salmón Tampa Bay Fisheries EE.UU. Salmón Portaluppi, Guzmán y Bezanilla 78.096.080-9 Asesorías legales Slade Gordon & Co. Inc. EE.UU. Salmón TS Corporation Corea Salmón Pafco EE.UU. Salmón Direct Ocean Francia Salmón Cflow Chile S.A. 99.565.210-2 Servicios relacionados con acuicultura Frigorífico Pacífico 77.858.550-2 Servicio de frío Pesquera Landes S.A. 92.387.000-8 Industria pesquera Pescadores artesanales Proveedores de pesca 17 MEMORIA ANUAL 2011 SALMONES BLUMAR S.A. Principales proveedores 18 EMPRESA RUT GIRO Ewos Chile Alimentos Ltda. 77.424.780-7 Alimentos Biomar Chile S.A. 96.512.650-3 Alimentos Nutreco Chile S.A. 96.701.530-K Alimentos Acuinova Chile S.A. 95.023.000-2 Servicio de procesamiento Pharmaq AS Chile Ltda. 65.386.550-3 Químicos terapéuticos Agility Logistics 76.408.000-9 Fletes Penta Security Seguros 96.683.120-0 Seguros Sermar Ltda. 77.460.480-4 Fondeos Cía. de Petróleos de Chile Copec S.A. 99.520.000-7 Combustibles Sitecna S.A. 78.256.500-1 Pontones Soc. Comercial Redes Quellón Ltda. 76.559.310-7 Servicio de redes C.P.T. Empresas Marítimas S.A. 83.562.400-5 Flete weelboat Naviera El Navegante Ltda. 76.006.258-8 Flete marítimo Ocea Chile S.A. 76.018.303-2 Plataformas Acuícola Chalhuamapu S.A. 99.536.240-6 Maquila smolt Akvagroup Chile S.A. 77.151.010-8 Plataformas Jorquera Transporte S.A. 79.620.090-1 Flete terrestre Salmones Captren S.A. 78.246.180-K Maquila smolt Soc. Serv. Marit. Archipiélago Ltda. 76.956.900-6 Servicio de buceo Operac. Marit. Submar. Sur Weste 76.029.955-3 Servicio de buceo y cabotaje FUSIÓN DE DOS GRANDES 3.7 www.blumar.com PROPIEDADES BLUMAR S.A. PlantaSanVicente,PedroMontt667 Plantacongeladosjurel,PedroMontt704 PlantaRocuant,IslaRocuants/n BodegaharinaGolondrina,Avda.LasGolondrinas1488 BodegaexQurbosa,1Avda.GranBretaña,Calle1 FrigoríficoBlumar,2Avda.GranBretaña1055 Bodegamateriales,PedroMontt698 Plantasdesalmónymerluza,Avda.Colón2400 Edificiodeadministración,Avda.Colón2400 Plantadeapanados,IslaRocuants/n PlantadesalmónHGyfrigorífico,IslaRocuants/n Bahíadescargacerco,Avda.LaMarina110 Bahíadescargaarrastre,Avda.LaMarina136 DescargaInfiernillo,CaletaInfiernillo DescargaMoloBlanco,Avda.BlancoEncaladas/n Tallerderedes,Venecias/n,PoblaciónSantaClara Caldera Talcahuano Coronel PlantaCorral,B.O’Higgins300,CaminoalaAguada BahíadescargaCorral,B.O’Higgins300,CaminoalaAguada PlantaCoronel,Avda.CarlosPrat60 Valdivia Isla de Chiloé Centrosdecultivodesalmónytrucha PesqueraBahíaCalderaS.A.,plantadeharina, Avda.LasIndustrias1190 Centrosdecultivoyplantadechoritos, GabrielaMistral453 Puerto Chacabuco PropiedaddeInmobiliariaLigure. OperadoporFrigoríficoPacíficoS.A. 1 2 19 MEMORIA ANUAL 2011 3.8 MARCO NORMATIVO EnnuestropaíslaactividadpesqueraserigeporlaLeyGeneraldePescay AcuiculturaNº18.892de1989ysusmodificaciones,cuyotextorefundido fuefijadopordecretosupremo430delMinisteriodeEconomía,publicado enelDiarioOficialdel21deenerode1992. Lasprincipalesunidadesdepesqueríaenlazonacentro-sur,dondeopera laempresa,seencuentrandeclaradasenestadoyrégimendeplenaexplotación,manteniéndosecerradoelaccesoyelotorgamientodenuevas autorizacionesdepescaparalaexplotacióndelosrecursosjurel,anchoveta,sardinacomúnymerluzadecola,entreotros. Laspesqueríasantesreferidasseencuentransometidasalamedidade administración denominada Límite Máximo de Captura por Armador (LMCA),establecidaporlaley19.713,dictadaelaño2001pararegirhasta diciembrede2002,cuyoobjetivoesdistribuiranualmentelacuotaglobal decapturaasignadaporlaautoridadalsectorindustrialparalasunidadesdepesqueríasometidasalaley,entrelosarmadoresconautorizacionesdepescavigentes,utilizandoparaellocriteriosqueconsiderantanto lascapturashistóricascomolascapacidadesdebodegaautorizadasde cadanave. Laley19.849,publicadaenelDiarioOficialdel26dediciembrede2002, prorrogólavigenciadelaley19.713pordiezaños,estoes,hastael31de diciembrede2012,eintrodujomodificacionesalaLeyGeneraldePesca yAcuicultura. Los decretos supremos que fijaron los Límites Máximos de Captura por Armadorparaelaño2012,respectodelasunidadesdepesqueríareferidas enelartículo2ºdelaley19.713,fueronpublicadosenelDiarioOficialdel 28dediciembrede2011. 3.9 FACTORES DE RIESGO Lasactividadesdelasempresaspesquerasyacuícolasestánexpuestasa diversosriesgosfinancieros:riesgodecrédito,riesgodeliquidez,riesgode tasadeinterésdelosflujosdeefectivoyriesgodemercado. Riesgo de crédito Riesgo de las inversiones de los excedentes de caja Esteriesgolovemosmuybajo,dadalacalidadcrediticiadelasinstitucionesfinancierasyeltipodeproductodelasmismasenelqueserealizan lasinversionesdeBlumarS.A.ysusfiliales. Riesgo proveniente de las operaciones de venta Lascompañíashantomadopólizasdeseguroparaasegurarlasventasde productostantoenChilecomoenelexterior.Enelcasodeaquellasventas enquenosehantomadoseguros,esporquecorrespondenaoperaciones conclientesmuyantiguosconunregistrodecomportamientodecrédito 20 excelente,sonoperacionesquetienenderespaldocartasdecréditoohan sidopagadasporadelantado. Riesgo de los préstamos a los armadores artesanales Lascompañíashanentregadocréditosparalaconstruccióndelanchasartesanalesadistintosarmadores,conlosquetenemoscontratosdecompra ventadepescaehipotecassobrelasnavesdemaneradecubrirelriesgo deimpagos. Riesgo de liquidez Elriesgodeliquidezsurgeporlaposibilidaddedesajusteentrelasnecesidadesdefondos(porgastosoperativosyfinancieros,inversionesenactivos,vencimientosdedeudasydividendoscomprometidos)ylasfuentes delosmismos(ingresosproductodelrescatedevaloresnegociables,del cobro de cuentas de clientes y del financiamiento con entidades financieras).Lagestiónprudentedelriesgodeliquidezimplicamantenersuficiente efectivo y valores negociables y contar con la disponibilidad de financiamientoenlosbancos. Riesgo de mercado Riesgo de tipo de cambio Las compañías operan en el ámbito internacional y, por lo tanto, están expuestasalriesgodetipodecambioporoperacionesdedivisas,principalmenteeldólarestadounidense.Elriesgodetipodecambiosurgede transaccionescomercialesfuturasyporactivosypasivosmantenidosen monedaextranjera.Engeneral,lapolíticaconrespectoalospasivosfinancierosesmantenerloscalzadosconlosingresosporventasendólares estadounidenses. Riesgo de precio de venta de los productos Lospreciosdenuestrosproductosestánfijadosenelmercadointernacional,porloquenotenemosinfluenciaensudeterminación.Lascompañías vanajustandolavelocidaddesusventasdeacuerdoacómofluctúanlos preciosdelosproductosenelmercado,peronosepuedehacernadamás alrespecto. Riesgo de variación de precios de la pesca Enrelaciónalriesgodevariacióndelospreciosdelapesca,lascompañías seprotegenindexandoelpreciodecompradelamismaalospreciosde ventaqueseobtienenporlaharinadepescado. Riesgo de precio de acciones Lascompañíasnoestánexpuestasaesteriesgo,yaquenomantienenaccionesclasificadascomoactivosdisponiblesparalaventa. Riesgo de la tasa de interés Lasvariacionesdelatasadeinterésmodificanlosflujosfuturosdelosactivosypasivosreferenciadosaunatasadeinterésvariable. Las compañías tienen exposición al riesgo de la tasa de interés, ya que sufinanciamientodelargoplazotieneunatasavariablequesemodifica cada180días.Normalmentesehaceunseguimientodelascondiciones deestoscréditosyseevalúalaconvenienciadetomarsegurosdetasade FUSIÓN DE DOS GRANDES interésque,deacuerdoalascondicionesdemercado,sepuedenrealizar cuandoasíseestimeconveniente. Riesgo de producción Lacompañíaenfrentariesgodeproducciónaldependerdelanaturaleza ensuprincipalactividad:laextraccióndepesca,lacualestásujetaacondicionesoceanográficas,talescomolatemperaturadelasaguas,lasalinidadylapresenciadelfitoplancton.Estascondicionessonlasquedeterminaneléxitodeldesoveyelreclutamiento,ambosfactoresfundamentales paraelvolumendeextracciónquesealcanzaencadatemporada. Además,laactividadestáreguladaporley,lacualhadeterminadoLímites MáximosdeCapturaparacadaarmador.Laleyactualfuerenovadaen diciembrede2002ymantieneestesistemapordiezañosacontardeesa fecha. Riesgo del medio ambiente y sanitario www.blumar.com EnesteúltimocasofiguralainversiónenelnegocioacuícolaquelacompañíallevaadelanteatravésdesufilialSalmonesBlumarS.A.,parallegar aproducirdelordende50.000toneladasanualesenpromedio.Blumar S.A.yahaaportadoalainiciativauntotaldeUSD184millones,montofinanciadoenparteconrecursospropiosytambiéncondeudafinanciera delargoplazo. Inversiones 2011 Blumar S.A. Lasinversionesduranteelaño2011ascendieronaunacifraaproximadaa USD5,5millones,dondesedestacanlossiguientesproyectos: Planta de harina Corral EnestaplantaseinvirtióuntotaldeUSD1,2millones,principalmenteen cambiosdeequipos,conelobjetodemantenerlaconunaltoestándarde velocidaddeprocesoycalidaddelproductofinal. Otraáreaderiesgoeselcuidadodelmedioambientey,poreltipodeactividad,seenfrentanenellamúltiplesdesafíos.Lacompañíahatrabajado enformainternaparapoderadaptarsealcumplimientodelasnuevasnormasambientalesquecomenzaronaregirenelaño2006.Sehanrealizado importantesinversionesenmodernasplantasderilesysehanconstruido emisariosmarinos,nuevossistemasderecirculacióndeaguayconexiones paraevacuarriles.TambiénBlumarS.A.participaytrabajaconorganismos privadosygubernamentales,demododemantenersealdíadelasregulacionesvigentesyenpermanentecumplimientodeellas. Reconstrucción del muelle de la bahía de San Vicente Elmuelleresultóseriamentedañadoaraízdelterremotodel27defebrerode2010,invirtiéndosealrededordeUSD1millónensureconstrucción. SalmonesBlumarS.A.,querealizasusoperacionesproductivasenlasregionesXyXIconcentrosdecultivoparasalmónAtlántico,enfrentariesgossanitarios,conenfermedadescomoelvirusISA,yriesgoambiental. Ejemplodeesteúltimosonlosbloomdealgas,quepuedenafectarenformarelevanteestenegocio. Planta de harina San Vicente Elprincipalproyectodeinversiónenestaplantafuelacompradeunapaletizadoradesacos.LainversióntotalfuedeUSD600.000. 3.10 PLANES DE INVERSIÓN Política de inversión y financiamiento Laempresahamantenidoalolargodeltiempounapolíticadeinversionesdestinadaamantenertodossusactivosproductivosenóptimascondicionesdeoperación.Históricamenteestosmontoshansidoequivalentesaunporcentajedeladepreciacióndelejercicio. Respectodelapolíticadefinanciamiento,sehaprivilegiadoelfinanciamientoconrecursosgeneradosenelejercicioparalamantencióndelos activos.Losproyectosquesignificanaumentosimportantesenlacapacidadproductivaolíneasnuevasdeproductoshansidofinanciadoscon apoyodeinstitucionesbancarias. PAM Erica y PAM Cobra SerealizaronmejorascercanasaUSD700.000enlacapacidaddefríode ambas naves, a fin de potenciar la captura para pesca orientadaaproductosdeconsumohumano,actualmentelalíneadenegociosdemayor rentabilidad. Existeunconjuntodeproyectosmenoresenotrasáreasdelaempresa, tales como mejoras en la Planta de Salmones y Merluza, junto a la reconstruccióndelaBodegadeHarinadeRocuant,tambiéndañadaporel terremotode2010. Pesquera Bahía Caldera S.A. Básicamente, en esta filial se efectuaron inversiones consistentes en cambios de equipos –como un generador nuevo para la descarga y otros menores para la planta de harina–, con el propósito de operar en formamássegurayeficiente.Enestacompañíalainversiónbordeólos USD800.000. Salmones Blumar S.A. Hayqueindicarqueestasociedadrecibióunaportedeactivosacuícolas provenientesdePesqueraElGolfoS.A.porunvalordeUSD60millones. Esto,atravésdeunaumentodecapitalpagadocondichosactivos,que correspondenabiomasaycentrosdecultivos,ademásdeactivosquese utilizaránenlaconstruccióndeunapisciculturaenlazonadeAysén. 21 MEMORIA ANUAL 2011 El monto invertido durante 2011 en capital de trabajo de la compañía, que en lo principal consistió en la compra de ovas, smolts y alimento para los salmones, alcanzó a USD65millones,cifrarequeridaparaelevarla producciónanualdesdeelordende20.000to- 3.11 neladasalrangode48.000toneladasen2012y 50.000toneladasde2013enadelante. OtrosUSD10millonesseinvirtieronenactivos fijos, que corresponden esencialmente a dos centrosdecultivoinstaladosenlaXIRegión;se comprarondosnuevospontonesysemodificó untercero.Deigualforma,serealizaronlasinversionesparaelequipamientodeloscentros de cultivo, jaulas, redes, equipos de alimentaciónyotrasinversionesenactivosparalosotros centrosqueseencuentranenfuncionamiento. INFORMACIÓN FINANCIERA RESUlTADOS Ingresos y gastos 2011 2010 MUSD MUSD Ingresos operacionales 268.523 194.055 Costos de la operación -237.140 -135.963 31.383 58.092 -25.295 -15.363 6.088 42.729 -2.283 -16.336 3.805 26.393 Ebitda (antes del ajuste de activos biológicos a valor justo) Depreciación y amortización * Ebit (antes del ajuste de activos biológicos a valor justo) Ajuste de activos biológicos a valor justo Resultado operacional Participación de asociadas Otros Ingresos (egresos) financieros netos -1.616 -701 -14.786 2.146 -2.151 -28 Resultado antes de impuestos -14.748 27.809 Resultado después de impuestos y antes del interés minoritario -12.271 21.939 -2.061 -3.776 -14.332 18.163 2011 2010 Resultado del interés minoritario Ganancia / pérdida neta Balance MUSD MUSD Efectivo y equivalente al efectivo 5.315 41.592 Otros activos corrientes 199.476 74.602 Propiedades, plantas y equipos 266.180 130.061 Activos intangibles 58.278 31.847 Otros activos no corrientes 73.686 26.344 Total de activos 602.935 304.446 Patrimonio 356.666 237.291 Pasivos de largo plazo 136.552 30.840 Pasivos de corto plazo 109.717 36.315 Total de pasivos y patrimonio 602.935 304.446 (39.215) 14.374 Flujo de efectivo Incremento neto (disminución) del efectivo 22 FUSIÓN DE DOS GRANDES 2011 www.blumar.com 2010 Indicadores Clave Liquidez 1,87 3,20 Endeudamiento (pasivos/patrimonio) 69% 28% Cobertura de gasto financiero sobre Ebitda Margen Ebitda Retorno del patrimonio 12 141 12% 30% -4% 8% Acciones (miles) 1.238.343 675.062 Utilidad por acción -0,011574 0,026906 DescripciÓn de Flujos Netos de Fondos Flujo de Operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestaciones de servicios Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados 2011 2010 MUSD MUSD 286.023 210.663 -287.976 -141.033 -45.733 -17.447 -19.051 -18.240 Flujo de inversión Compras de propiedades, planta y equipo Flujo de financiamiento Total importes procedentes de préstamos 115.800 8.950 Pagos de préstamos -72.409 -11.800 Importes procedentes de la emisión de acciones Dividendos pagados 0 703 -17.519 -10.311 * Nota: No incluye la amortización de las carenas, que se considera dentro del costo de la venta. 23 MEMORIA ANUAL 2011 CAPÍTULO 04 Propiedad y control de la entidad 4.1.1 CONTROLADOR BLUMAR S.A. ConformealoestablecidoenlaNormadeCarácterGeneralNº283defecha5defebrerode 2010, se informa a continuación respecto del controladordelasociedad: 1)BlumarS.A.escontroladaporungrupocontrolador que detenta el 78,88% aproximadamente de las acciones emitidas, el cual está integrado por dos grupos de accionistas con acuerdodeactuaciónconjunta,convenidoen un pacto de accionistas suscrito por instrumentoprivadoconfecha19deoctubrede2011. 2) Los dos grupos de accionistas antes referidos,miembrosdelcontrolador,convencionalmente se denominan a continuación “Grupo Sarquis”y“GrupoLasUrbinas”,encontrándose integradosporlassiguientespersonasnaturalesyjurídicas: A. Grupo Sarquis: 1)DonSergioSarquisMenassa,RUT3.664.199-2, controla indirectamente el 31,2099% de las accionesemitidasdeBlumarS.A.,controlque detentayejerceconlasaccionesdelaemisorareciéndichadepropiedaddelassiguientes sociedadesaccionistasdirectasdeestaúltima, poréltambiéncontroladas:SociedaddeInversiones Petrohué, propietaria del 27,4950% de las acciones; Inversiones Orontes S.A., propietariadel2,4578%delasacciones;eInversiones CaunahueLimitada,propietariadel1,2571%de lasacciones. 2) Don Jorge Sarquis Menassa, RUT 4.465.937-9, controla indirectamente el 1,9042% de las acciones emitidas de Blumar S.A., control que detenta y ejerce con las acciones de la emisora recién dicha de propiedad de Inversiones Pitama Limitada, sociedad accionista directa por él también controlada. 24 3) Don Gonzalo Sarquis Said, RUT 6.375.814-0, controla indirectamente el 0,0427% de las acciones emitidas de Blumar S.A., control que detentayejerceconlasaccionesdelaemisora recién dicha de propiedad de Inversiones Patria Limitada, sociedad accionista directa por éltambiéncontrolada. 4)DonRodrigoSarquisSaid,RUT6.280.901-9, controla directa e indirectamente el 0,1073% delasaccionesemitidasdeBlumarS.A.,control quedetentayejerceconun0,0535%departicipacióndirectayun0,0538%delasaccionesde laemisorareciéndichadepropiedaddeInversionesRupancoLimitada,sociedadaccionista directaporéltambiéncontrolada. 5) Doña Jimena Soledad Sarquis Said, RUT 6.974.909-7, controla directa e indirectamenteel0,1437%delasaccionesemitidasdeBlumar S.A., control que detenta y ejerce con un 0,1304%departicipacióndirectayun0,0133% de las acciones de la emisora recién dicha de propiedaddeInversionesSantaManuelaLimitada,sociedadaccionistadirectaporellatambiéncontrolada. 6)DoñaTeresaSaidDemaría,RUT3.351.222-8, controlael0,1710%delasaccionesemitidasde BlumarS.A.,controlquedetentayejercecomo propietariadirectadel0,1710%delasacciones dedichaentidademisora. Mayoresdetallesrespectodelainformaciónde las sociedades accionistas directasdeBlumar S.A.,atravésdelascualeslaspersonasnaturalesquecomponenelGrupoSarquisantesindividualizadasejercenelcontroldedichaemisorayformanpartedelcontrolador,seindicanen elsiguientecuadro: FUSIÓN DE DOS GRANDES RUT 94.699.000-0 96.844.750-5 79.514.770-5 79.516.870-2 ACCIONISTA Nº ACCIONES Sociedad de Inv. Petrohué S.A. 340.481.897 Inv. Orontes S.A 30.435.788 Inv. Pitama Ltda. 23.580.898 % PARTICIPACIÓN EN BLUMAR 27,4950% 2,4578% 1,9042% ACCIONISTAS O SOCIOS RUT Inv. Caunahue Ltda. 79.516.870-2 55,102% Inv. Pitama Ltda. 79.514.770-5 44,898% Inv. Rupanco Ltda. 78.206.110-0 24,495381% Inv. Patria Ltda. 78.106.330-4 24,495381% Inv. Santa Manuela Ltda. 78.845.680-8 24,495381% Inv. Río Colorado Ltda. 78.206.040-6 24,495381% Inv. Cumilahue Ltda. 77.090.920-1 2,000000% María Josefina Sarquis Vial 19.245.568-5 0,001545% Jorge Alfonso Sarquis Vial 19.637.510-4 0,001526% Teresita Sarquis Vial 20.165.688-5 0,001545% Rodrigo Sarquis Said 6.280.901-9 0,004616% Gonzalo Sarquis Said 6.375.814-0 0,004616% Jimena Sarquis Said 6.974.909-7 0,004616% Jorge Sarquis Menassa 4.465.937-9 59,860% 76.125.758-7 40,140% Inv. Temqui Ltda. 3.644.199-2 30,490% Inv. Orontes S.A. 96.844.750-5 69,450% Inv. Río Colorado Ltda. 78.206.040-6 0,015% Inv. Rupanco Ltda. 78.206.110-0 0,015% Inv. Patria Ltda. 78.106.330-4 0,015% Inv. Santa Manuela Ltda. 78.845.680-8 0,015% 6.375.814-0 65,480% 99.581.640-7 34,000% Inv. Patria Ltda. 15.567.321 528.525 1,2571% 0,0427% Sergio Sarquis Menassa PROPIEDAD 78.106.330-4 Inv. Caunahue Ltda. www.blumar.com Gonzalo Sarquis Said Inv. Ebla S.A. 78.206.110-0 Inv. Rupanco Ltda. 665.976 0,0538% Francisca Iñiguez Domínguez 9.905.435-2 0,520% Rodrigo Sarquis Said 6.280.901-9 79,790% 76.578.900-1 19,930% 7.031.562-9 0,070% Inv. Roble Viejo S.A. María Luisa Ochagavía Vial Pablo Sarquis Ochagavía 16.611.311-3 0,070% María Luisa Sarquis Ochagavía 17.316.999-K 0,070% Felipe Sarquis Ochagavía 18.395.516-0 0,070% 6.974.909-7 85,640% 78.845.680-8 Inv. Sta. Manuela Ltda. 164.662 0,0133% Jimena Sarquis Said Juan José Cueto Plaza Inv. Sta. Jimena S.A. Teresa Said Demaría 2.118.093 0,1710% Jimena S. Sarquis Said 1.614.492 0,1304% 662.644 0,0535% 415.820.296 33,5788% Rodrigo Sarquis Said Total Grupo Sarquis 6.694.240-6 0,070% 76.849.080-5 14,290% 25 MEMORIA ANUAL 2011 B. Grupo Las Urbinas: 1) DonErnestoNogueraGorget,RUT3.678.316-8, controla indirectamente el 9,0620%delasaccionesemitidasdeBlumarS.A.,controlquedetentay ejerce con las acciones de la emisora recién dicha de propiedad de NogaledaEnergíaLimitada,sociedadaccionistadirectaporéltambiéncontrolada. 2) Don Jaime Santa Cruz Negri, RUT 6.861.742-1, don Juan Pablo Santa Cruz Negri, RUT 6.861.743-K, doña Pola María Pía Santa Cruz Negri, RUT6.377.432-4,ydonAndrésSantaCruzNegri,RUT6.861.068-0,controlanenconjuntoeindirectamenteel9,0620%delasaccionesemitidasde BlumarS.A.,controlquedetentanyejercenconlasaccionesdelaemisora recién dicha de propiedad de Inversiones Baracaldo Limitada, sociedad accionistadirectaporellostambiéncontrolada. 3)DonManuelSantaCruzLópez,RUT1.883.108-2,doñaCarolinaMunizagaBarrales,RUT4.106.946-5,donJuanManuelSantaCruzMunizaga, RUT7.019.058-3,doñaCarolinaSantaCruzMunizaga,RUT7.019.059-1,y doña Claudia Francisca Santa Cruz Munizaga, RUT 7.019.060-5, controlanenconjuntoeindirectamenteel9,0620%delasaccionesemitidasde BlumarS.A.,controlquedetentanyejercenconlasaccionesdelaemisora reciéndichadepropiedaddeElCóndorCombustiblesS.A.,sociedadaccionistadirectaporellostambiéncontrolada. 4) Don Mario Vinagre Muñoz, RUT 3.803.145-7, doña Teresa Tagle Avilés, RUT 3.633.089-9, don Mario Vinagre Tagle, RUT 7.181.058-0, don Juan Ignacio Vinagre Tagle, RUT 7.180.550-6, don Pablo Vinagre Tagle, RUT7.180.551-4,ydonEstebanVinagreTagle,RUT10.366.648-1,controlanenconjuntoeindirectamenteel9,0620%delasaccionesemitidasde BlumarS.A.,controlquedetentanyejercenconlasaccionesdelaemisora reciéndichadepropiedaddelassiguientessociedadesaccionistasdirec- 26 tasdeestaúltima,porellostambiéncontroladas:InversionesMarteLimitada,propietariadel8,7435%delasacciones,eInversionesMarvinS.A., propietariadel0,3185%delasacciones. 5) Doña Ana María Yaconi Santa Cruz, RUT 6.879.097-2, controla indirectamente el 2,2730% de las acciones emitidas de Blumar S.A., control que detenta y ejerce con las acciones de la emisora recién dicha de propiedad de Compañía de Rentas e Inversiones San Ignacio Pesqueras S.A., sociedad accionista directa por ella también controlada. 6)Doña Marcela Paula Yaconi Santa Cruz, RUT 6.879.125-1, controla indirectamente el 2,2730% de las acciones emitidas de Blumar S.A., control que detenta y ejerce con las acciones de la emisora recién dichadepropiedaddeCompañíadeRentaseInversionesSanIgnacioPesquerasDosS.A.,sociedadaccionistadirectaporellatambién controlada. 7)DonHugoYaconiMerino,RUT2.258.374-3,doñaMarcelaPaulaYaconi Santa Cruz, RUT 6.879.125-1, don Roberto Eduardo Piriz Simonetti, RUT10.466.593-4,doñaAnaMaríaYaconiSantaCruz,RUT6.879.097-2,y donLuisBinimelisdeDios,RUT6.998.177-1,controlanenconjuntoindirectamente el 4,5160% de las acciones emitidas de Blumar S.A., control quedetentanyejercenconlasaccionesdelaemisorareciéndichadepropiedaddeInversionesFrutasurS.A.,sociedadaccionistadirectaporellos tambiéncontrolada. MayoresdetallesrespectodelainformacióndelassociedadesaccionistasdirectasdeBlumarS.A.,atravésdelascualeslaspersonasnaturales que componen el Grupo Las Urbinas antes individualizadas ejercen el controldedichaemisorayformanpartedelcontrolador,seindicanen elsiguientecuadro: FUSIÓN DE DOS GRANDES RUT 96.877.120-5 88.606.800-K 77.490.500-6 87.144.000-K 96.547.530-3 ACCIONISTA Nogaleda Energía Ltda. Inv. Baracaldo Ltda. El Cóndor Combustibles S.A. Inv. Marte Ltda. Inv. Marvin S.A. Nº ACCIONES 112.218.634 112.218.634 112.218.634 108.274.341 3.944.292 % PARTICIPACIÓN EN BLUMAR 9,0620% 9,0620% 9,0620% 8,7435% 0,3185% ACCIONISTAS O SOCIOS RUT Nogaleda Holding S.A. 99.538.250-4 99,164099% Nogaleda Comercial S.A. 96.877.110-8 0,835901% Inv. Santegri Ltda. 96.593.690-4 90,9600% Comercializadora e Inv. Greens S.A. Inv. Allipen S.A. 78.222.780-7 2,2590% 96.820.150-6 2,2590% Inv. Caren S.A. 96.819.980-3 2,2590% Inv. Maichin S.A. 96.820.450-5 2,2590% Inv. HCC SPA 76.015.003-7 67,00% Carolina Munizaga Barrales 4.106.946-5 33,00% Mario Vinagre Muñoz 3.803.145-7 26,86% Teresa Tagle Avilés 3.633.089-9 3,27% Mario Vinagre Tagle 7.181.058-0 0,65% Juan Ignacio Vinagre Tagle 7.180.550-6 0,65% Pablo Vinagre Tagle 7.180.551-4 0,65% Esteban Vinagre Tagle 10.366.648-1 0,65% Inv. Vinta Ltda. 77.794.780-K 67,27% Inv. Marte Ltda. 87.144.000-K 99,6% 7.011.707-K 0,4% 76.721.130-9 94% 6.879.097-2 6% Inv. San José del Lago Ltda. 76.721.080-9 94% Asesorías Legales e Inv. Ltda. 78.367.570-6 6% Compañía de Rentas e Inv. San Ignacio Ltda. 95.417.000-3 33% Inv. Girasol Ltda. 78.126.860-7 33% Asesorías Legales e Inv. Ltda. 78.367.570-6 33% Manuelita Cañas Alemparte 96.854-070-K 76.920.080-0 96.854.070-K Total Grupo Las Urbinas Compañía de Rentas e Inv. San Ignacio Pesqueras S.A. 28.147.745 Compañía de Rentas e Inv. San Ignacio Pesqueras Dos S.A. 28.147.762 Inv. Frutasur S.A. 55.923.126 2,2730% Inv. Breica’s Ltda. Ana María Yaconi Santa Cruz 561.093.168 2,2730% 4,5160% www.blumar.com PROPIEDAD 45,3100% 27 MEMORIA ANUAL 2011 4.1.2 INFORMACIÓN GRUPO EMPRESARIAL Y CONTROLADOR ConformelodisponeeltítuloXVdelaley18.045 ylacircularNº1.246de27deoctubrede1995 delaSuperintendenciadeValoresySeguros,a continuaciónsedetallanlaspersonasjurídicas ynaturalesquepertenecenalgrupoempresarialylasrazonesparaello.Donde: Razones para conformar un mismo grupo empresarial: A) Escontroladora. B) Esmiembrodeuncontrolador. C) Tiene controlador común con la sociedad queinforma. D) Tiene más del 50% de su activo comprometidoenlasociedadqueinformaoenlas entidadesconlascualeslasociedadinformante conforma un mismo grupo empresarial. E) Tiene un significativo nivel de endeudamiento y el grupo empresarial tiene una importanteparticipacióncomoacreedoro garantededichadeuda. F) Escontroladaporalgunaentidadoentidadespertenecientesalgrupoempresarial. G) Existe alguna otra razón, distinta de las anteriores, para considerarla en el mismo grupo empresarial de la sociedad informante. Causas del control: A) Asegura la mayoría de votos en las juntas deaccionistasypuedeelegiralamayoría delosdirectores. B) Influyedecisivamenteenlaadministración delasociedad. nOMBRE DE PERSOnAS nATURAlES Y jURÍDICAS DEl MISMO GRUPO EMPRESARIAl RAZOnES PARA COnFORMAR Un MISMO GRUPO EMPRESARIAl 80.860.400-0 Blumar S.A. F 94.699.000-0 Sociedad de Inv. Petrohué S.A. B A 96.844.750-5 Inv. Orontes S.A B A 79.514.770-5 Inv. Pitama Ltda. B A 79.516.870-2 Inv. Caunahue Ltda. B A 78.106.330-4 Inv. Patria Ltda. B A 78.206.110-0 Inv. Rupanco Ltda. B A 78.845.680-8 Inv. Sta. Manuela Ltda. B A 78.206.040-6 Inv. Río Colorado Ltda. B A 77.090.920-1 Inv. Cumilahue Ltda. B A 76.125.758-7 Inv. Temqui Ltda. B A 99.581.640-7 Inv. Ebla S.A. B A 76.578.900-1 Inv. Roble Viejo S.A. B A 76.849.080-5 Inv. Sta. Jimena S.A. B A 96.877.120-5 Nogaleda Energía Ltda. B A 88.606.800-K Inv. Baracaldo Ltda. B A 77.490.500-6 El Cóndor Combustibles S.A. B A 87.144.000-K Inv. Marte Ltda. B A 96.547.530-3 Inv. Marvin S.A. B A 96.854-070-K Compañía de Rentas e Inv. San Ignacio Pesqueras S.A. B A 76.920.080-0 Compañía de Rentas e Inv. San Ignacio Pesqueras Dos S.A. B A RUT DE PERSOnAS DEl MISMO GRUPO EMPRESARIAl 96.854.070-K Inv. Frutasur S.A. B A 99.538.250-4 Nogaleda Holding S.A. B A 96.877.110-8 Nogaleda Comercial S.A. B A 96.593.690-4 Inv. Santegri Ltda. B A 78.222.780-7 Comercializadora e Inv. Greens S.A. B A 96.820.150-6 Inv. Allipen S.A. B A 96.819.980-3 Inv. Caren S.A. B A 96.820.450-5 Inv. Maichin S.A. B A 76.015.003-7 Inv. HCC SPA B A 77.794.780-K Inv. Vinta Ltda. B A 76.721.130-9 Inv. Breica’s Ltda. B A 76.721.080-9 Inv. San José del Lago Ltda. B A 78.367.570-6 Asesorías Legales e Inv. Ltda. B A 95.417.000-3 Compañía de Rentas e Inv. San Ignacio Ltda. Inversiones Girasol Ltda. B A B A 78.126.860-7 28 CAUSAS DEl COnTROl FUSIÓN DE DOS GRANDES NOMBRE DE PERSONAS NATURALES Y JURÍDICAS DEL MISMO GRUPO EMPRESARIAL RAZONES PARA CONFORMAR UN MISMO GRUPO EMPRESARIAL CAUSAS DEL CONTROL 3.644.199-2 Sergio Sarquis Menassa B A 4.465.937-9 Jorge Sarquis Menassa B A 6.375.814-0 Gonzalo Sarquis Said B A 6.280.901-9 Rodrigo Sarquis Said B A 6.974.909-7 Jimena Sarquis Said B A 3.351.222-8 Teresa Said Demaría B A 19.245.568-5 María Josefina Sarquis Vial B A 19.637.510-4 Jorge Alfonso Sarquis Vial B A 20.165.688-5 Teresita Sarquis Vial B A 9.905.435-2 Francisca Iñiguez Domínguez B A 7.031.562-9 María Luisa Ochagavía Vial B A 16.611.311-3 Pablo Sarquis Ochagavía B A 17.316.999-K María Luisa Sarquis Ochagavía B A 18.395.516-0 Felipe Sarquis Ochagavía B A 6.694.240-6 Juan José Cueto Plaza B A 3.678.316-8 Ernesto Noguera Gorget B A 6.861.742-1 Jaime Santa Cruz Negri B A RUT DE PERSONAS DEL MISMO GRUPO EMPRESARIAL 6.861.743-K Juan Pablo Santa Cruz Negri B A 6.377.432-4 Pola María Pía Santa Cruz Negri B A 6.861.068-0 Andrés Santa Cruz Negri B A 1.883.108-2 Manuel Santa Cruz López B A 4.106.946-5 Carolina Munizaga Barrales B A 7.019.058-3 Juan Manuel Santa Cruz Munizaga B A 7.019.059-1 Carolina Santa Cruz Munizaga B A 7.019.060-5 Claudia Francisca Santa Cruz Munizaga B A 3.803.145-7 Mario Vinagre Muñoz B A 3.633.089-9 Teresa Tagle Avilés B A 7.181.058-0 Mario Vinagre Tagle B A 7.180.550-6 Juan Ignacio Vinagre Tagle B A 7.180.551-4 Pablo Vinagre Tagle B A Esteban Vinagre Tagle B A 6.879.097-2 Ana María Yaconi Santa Cruz B A 6.879.125-1 Marcela Paula Yaconi Santa Cruz B A 2.258.374-3 Hugo Yaconi Merino B A Roberto Eduardo Piriz Simonetti B A 6.998.177-1 Luis Binimelis de Dios B A 7.011.707-K Manuelita Cañas Alemparte B A 10.366.648-1 10.466.593-4 www.blumar.com 29 MEMORIA ANUAL 2011 4.2 PROPIEDAD ACCIONISTAS MAYORITARIOS DISTINTOS DE LOS CONTROLADORES Lacompañíanotieneaccionistasmayoritariosdistintosdeloscontroladores. 4.3 MAYORES ACCIONISTAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 nOMBRE O RAZÓn SOCIAl n° ACCIOnES Al 31-12-2011 % Sociedad de Inv. Petrohué S.A. 340.481.897 27,4950% El Cóndor Combustibles S.A. 112.218.634 9,0620% Inv. Baracaldo Ltda. 112.218.634 9,0620% Nogaleda Energía Ltda. 112.218.634 9,0620% Inv. Marte Ltda. 108.274.341 8,7435% Inv. Quitrahue S.A. 99.256.481 8,0153% Inv. Frutasur S.A. 55.923.126 4,5160% Moneda S.A. AFI para Pionero Fondo de Inversión 38.030.000 3,0710% Inv. Orontes S.A. 30.435.788 2,4578% Cía. de Rentas e Inv. San Ignacio Pesqueras Dos S.A. 28.147.762 2,2730% Cía. de Rentas e Inv. San Ignacio Pesqueras S.A. 28.147.745 2,2730% Inv. Pitama Ltda. 23.580.898 1,9042% Subtotal Otros accionistas Total acciones emitidas 4.4 1.088.933.940 87,9348% 149.408.960 12,0652% 1.238.342.900 100,00% CAMBIOS IMPORTANTES DE LA PROPIEDAD En Junta General Extraordinaria de Accionistas de Pesquera Itata S.A. celebradaconfecha28dejuliode2011,seacordólafusiónconPesquera El Golfo S.A. por incorporación de esta última a la primera. En virtud de dicha fusión, se aumentó el capital social de Pesquera Itata S.A. de 116.307.906,78dólaresdelosEstadosUnidosdeAméricaa241.903.755,36 30 dólaresdelosEstadosUnidosdeAmérica,aumentoqueseefectuómediantelaemisiónde561.093.168acciones,sinvalornominal,deunaserie únicaysinprivilegioalguno.ElactadedichajuntafuereducidaaescriturapúblicaconesamismafechaenlaNotaríadeSantiagodedonFélixJara Cadot.ElextractodelaescriturafueinscritoenelRegistrodeComercio delConservadordeBienesRaícesdeSantiago,afojas45.594,N°33.641del año2011,ypublicadoenelDiarioOficialel12deagostode2011. Posteriormente,enJuntaGeneralExtraordinariadeAccionistascelebrada confecha26deseptiembrede2011,seacordóelcambiodenombrede PesqueraItataS.A.poreldeBlumarS.A.Elactadedichajuntafuereducidaaescriturapúblicaconfecha30deseptiembrede2011enlaNotaría deSantiagodedonFélixJaraCadot.Elextractodelaescriturafueinscrito enelRegistrodeComerciodelConservadordeBienesRaícesdeSantiago, afojas58.628,N°43.047delaño2011,ypublicadoenelDiarioOficialel8 deoctubrede2011. Finalmente,porescriturapúblicadefecha30deseptiembrede2011,otorgada en la Notaría de Santiago de don Félix Jara Cadot, se declaró materializada y perfeccionada la fusión antes referida entre Blumar S.A. y PesqueraElGolfoS.A.,siendolaprimerasucesoraycontinuadoralegalde laúltimaparatodoslosefectos. Confecha19deoctubrede2011,seprocedióadistribuirentrelosaccionistasdePesqueraElGolfoS.A.queloeranadichafechalas561.093.168 accionesdeBlumarS.A.queseemitieronconocasióndelafusiónantes referida.Dichadistribuciónseefectuómediantecanje,envirtuddelcual seentregóalosaccionistasdePesqueraElGolfoS.A.porcadaacciónque poseíandeestaúltima,unaaccióndeBlumarS.A.Comoconsecuenciade dichocanje,lapropiedaddelacompañíacambió,quedandocomoseindicaendetalleenloscuadrosqueseinsertanenelpunto4.1.1precedente deestaMemoria. 4.4.1 FORMA DE LA TOMA DE CONTROL ElpactodeaccionistasdeBlumarS.A.quecontieneacuerdodeactuación conjuntaentreelGrupoSarquisyelGrupoLasUrbinasfuesuscritopor instrumentoprivadoconfecha19deoctubrede2011yseencuentradepositadoenlacompañíaenconformidadalartículo14delaley18.046,a disposicióndelosaccionistasydeterceros. Lacomunicacióndetomacontrolconformealartículo54Adelaley18.045 seefectuómediantelapublicacióndeunavisoeneldiarioLa Tercerade SantiagoyeneldiarioelectrónicoEl Mostrador,ensusrespectivasedicionesdeldía20deoctubrede2011,yelenvíodesendascartasconesamismafechaaBlumarS.A.ysusfiliales,alaSuperintendenciadeValoresySegurosyalasbolsasdondesetransanlosvaloresdedichaentidademisora. FUSIÓN DE DOS GRANDES www.blumar.com CAPÍTULO 05 Títulos accionarios 5.1 SERIE Y PREFERENCIA Lacompañíatieneemitidostítulosaccionarios,todosdelamismaserie ypreferencia. 5.2 POLÍTICA DE DIVIDENDOS ElDirectorio,ensusesiónN°208deldía29deenerode2007,procedióa modificarlaPolíticadeDividendosdelacompañía,lacualhabíasidoestablecidaensesióndeDirectorioN°138celebradael29deenerode2002, fijandounanuevaPolíticadeDividendosparalacompañía,lacualseaplicaacontardelejercicioiniciadoel1deenerode2007,cuyostérminosson lossiguientes: a)Lasociedaddistribuirádividendosanualesdefinitivos,luegodeaprobadoporlaJuntadeAccionistaselBalancedecadaejercicio,porunmontoqueseráigualal30%delasutilidadeslíquidasquearrojeelBalance respectivo. b)Lasociedadnodistribuirádividendosprovisorios. c)Lostérminosindicadosen“a”y“b”precedentesseestablecensinperjuiciodelasfacultadesdelDirectorioparamodificarlosenelfuturo. feridaalasoperacionesdecombinacionesdenegocios.Estosresultados sereintegrarántambiénalautilidadlíquidaenelmomentodesurealización.Paraestosefectos,seentenderánporrealizadoslosresultadosen la medida en que las entidades adquiridas generen utilidades con posterioridadasuadquisición,ocuandodichasentidadesseanenajenadas. 3)Losefectosdeimpuestosdiferidosasociadosalosconceptosindicados en1)y2)seguiránlamismasuertedelapartidaquelosorigina. DETERMInACIÓn DEl RESUlTADO DISTRIBUIBlE 31-12-2011 Resultado del año 2011 de acuerdo a IFRS -14.331.213 USD (Cargo) abono a resultado F.V. de activos biológicos cosechados y vendidos 12.218.692 (Cargo) abono a resultado F.V. de activos biológicos del ejercicio -9.936.206 Aumento - Disminución en el margen Impuesto diferido TOTAl AjUSTE Resultado Distribuible 2.282.486 -456.497 1.825.989 -12.505.224 Enconsecuencia,comoenelaño2011lacompañíapresentóunapérdida deUSD-12.505.224considerandoelajusteantesindicado,porlotantono hayutilidaddistribuibleparaelaño2011. Distribución de resultados 5.3 UTILIDAD DISTRIBUIBLE Conformeloautorizalacircular1.945delaño2009delaSuperintendenciadeValoresySeguros,yloacordadoporelDirectoriodePesqueraItataS.A.ensesióndeldía30denoviembredelaño2009,paralosefectos deladeterminacióndelautilidadlíquidadistribuibledelacompañíaa considerarparaelcálculodedividendos,seexcluirádelosresultadosdel ejercicioloquesigue: Elbalancedelaempresa,despuésdeefectuadoslosajustesqueestablecenlasleyesyreglamentosvigentesydandocumplimientoalasdisposiciones de la Superintendencia de Valores y Seguros y a las normas de contabilidadenvigencia,arrojóunapérdidadeUSD14.331.213queelDirectorioproponealaJuntaGeneraldeAccionistasdistribuirdelasiguienteforma: a) A disminuir el fondo de utilidades acumuladas, la suma total de USD14.331.213. Cumplimiento de la Política de Dividendos 1)LosresultadosnorealizadosvinculadosconelregistroavalorrazonabledelosactivosbiológicosreguladosporlanormacontableNIC41,reintegrándolosalautilidadlíquidaenelmomentodesurealización.Paraestosefectos,seentenderáporrealizadalaporcióndedichosincrementos devalorrazonablecorrespondientesalosactivosvendidosodispuestos poralgúnotromedio. 2)Losresultadosnorealizadosgeneradosenlaadquisicióndeotrasentidadesy,engeneral,aquellosresultadosnorealizadosqueseproduzcan conmotivodelaaplicacióndelospárrafos34,42,39y58delanormacontable“NormaInternacionaldeInformaciónFinancieraNº3”,revisada,re- Deacuerdoaesteresultado,noprocedeelpagodedividendos,locualserá propuestoalaJunta,conlocuallasociedadhabrádadoíntegrocumplimientoalaPolíticadeDividendosMínimosObligatoriosquetieneestablecidaelDirectorio. Capital y Reservas El capital pagado de la sociedad, al 31 de diciembre de 2011, era de USD241.903.755divididoen1.238.342.900accionessinvalornominal,todasdeunaserieúnica.Elpatrimoniototalal31dediciembrede2011esde USD346.501.609;enconsecuencia,elvalorlibrodelaaccióndeBlumar S.A.quedaráenUSD0,27981071poracción. 31 MEMORIA ANUAL 2011 Con fecha 25 de mayo de 2006 se procedió al pago del dividendo definitivo mínimo obligatorio Nº 31 de $ 6,00 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2005, por un monto total de M$ 3.663.871. PATRIMONIO NETO PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS TENEDORES DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO DE CONTROLADORA USD Capital emitido Otras reservas 241.903.755 9.195.941 Resultados retenidos (Pérdidas acumuladas) 109.733.126 Resultados 2011 -14.331.213 Dividendo mínimo a dstribuir Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Participantes minoritarias Total Patrimonio Neto 5.4 ---346.501.609 10.163.357 Con fecha 24 de mayo de 2007 se procedió al pago del dividendo definitivo mínimo obligatorio Nº 33 de $ 2,10 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2006, por un monto total de M$ 1.282.354.991. Con fecha 28 de mayo de 2008 se procedió al pago del dividendo definitivo mínimo obligatorio N° 34 de $ 4,9 por acción, con cargo a las utilidades del año 2007, por un monto total de $ 2.992.161.647. Con fecha 28 de mayo de 2009 se procedió al pago del dividendo definitivo mínimo obligatorio N° 35 de USD 0,00597181 por acción, con cargo a las utilidades del año 2008, por un monto total de $ 224.601.761. 356.664.966 INFORMACIÓN ESTADÍSTICA RESPECTO DE LOS DIVIDENDOS Con fecha 29 de octubre de 1992 se procedió al pago del dividendo Nº 1 (provisorio) de nuestra compañía, con cargo a las utilidades del ejercicio 1992. Conforme a las actuales disposiciones de la Norma de Carácter General Nº 30, a continuación detallamos los dividendos a valor histórico, pagados durante los últimos seis años: Con fecha 19 de mayo de 2005 se procedió al pago del dividendo definitivo mínimo obligatorio Nº 30 de $ 6,00 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2004, por un monto total de M$ 3.663.871. 32 Con fecha 24 de enero de 2007 se procedió al pago del dividendo provisorio Nº 32 de $ 8,00 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2006, por un monto total de M$ 4.885.162. Con fecha 27 de mayo de 2010 se procedió al pago del dividendo definitivo mínimo obligatorio N° 36 de USD 0,00594715 por acción, con cargo a las utilidades del año 2009, por un monto total de $ 2.197.606.438 equivalente a USD 4.001.687 al tipo de cambio de $ 549,17 / USD. En la misma fecha, se procedió al pago del dividendo eventual N° 37 de USD 0,0044599 por acción, con cargo a las utilidades acumuladas en la reserva patrimonial “Resultados Retenidos”, por un monto total de $ 1.648.033.907 equivalente a USD 3.000.954 al tipo de cambio de $ 549,17 / USD. Con fecha 26 de mayo de 2011 se procedió al pago del Dividendo Definitivo Mínimo Obligatorio N° 38 de USD 0,01409723 por acción, al tipo de cambio de USD 471,81 con cargo a las utilidades del año 2010, que corresponde a un monto total de USD 9.516.506 dividido por 675.062.232 acciones emitidas a esa fecha. FUSIÓN DE DOS GRANDES 5.5 www.blumar.com TRANSACCIONES TRIMESTRALES EN BOLSA AÑO nº DE ACCIOnES MOnTO PRECIOS $ $ 3.437.876.600 365,21 2011 I trimestre 9.413.403 II trimestre 2.318.749 749.618.560 323,28 III trimestre 2.738.276 817.514.651 298,55 IV trimestre TOTAl 2.377.970 728.144.898 306,2 16.848.398 5.733.154.709 340,27 7.257.076 2.095.850.423 288,80 2010 I trimestre II trimestre 7.836.597 2.674.235.069 341,25 III trimestre 12.163.630 4.461.459.638 366,79 IV trimestre TOTAl 6.900.839 2.404.655.527 348,46 34.158.142 11.636.200.657 340,66 5.617.542 948.763.617 168,89 2009 I trimestre II trimestre 3.083.080 555.218.718 180,09 III trimestre 1.397.862 357.031.183 255,41 IV trimestre TOTAl 5.6 3.992.335 934.781.142 234,14 14.090.819 2.795.794.660 198,41 COMPORTAMIENTO COMPARADO DE ÍNDICES BURSÁTILES Y PRECIO DE LA ACCIÓN DE BLUMAR S.A. Blumar S.A. vs IPSA Blumar S.A. vs IGPA 500 30.000 7.000 6.000 400 5.000 300 500 25.000 450 400 350 4.000 300 3.000 200 20.000 15.000 250 200 10.000 150 100 ene-10 2.000 may-10 sep-10 BlumarS.A. ene-11 may-11 sep-11 IPSA ene-12 0 0 ene-10 may-10 sep-10 BlumarS.A. ene-11 may-11 sep-11 ene-12 IGPA 33 MEMORIA ANUAL 2011 5.7 TRANSACCIONES 5.7.1 TRANSACCIONES DE ACCIONISTAS RELACIONADOS FECHA TRAnSACCIÓn FECHA COMUnICACIÓn DE lA TRAnSACCIÓn A lA S.A. Ejecutivo principal 08-07-11 11-07-11 GA Ejecutivo principal 08-07-11 11-07-11 Enrique Rodolfo GA Ejecutivo principal 08-07-11 11-07-11 Gerardo GG Ejecutivo principal 08-07-11 11-07-11 96.547.530-3 Inv. Marvin S.A. OT Miembro controlador por pacto 14-10-11 12-03-12 Persona jurídica 87.144.000-K Inv. Marte Ltda. OT Miembro controlador por pacto 14-10-11 12-03-12 Persona jurídica 76.920.080-0 Cía. de Rentas e Inv. San Ignacio Pesqueras Dos S.A. OT Miembro controlador por pacto 14-10-11 12-03-12 Persona jurídica 77.490.500-6 El Cóndor Combustibles S.A. OT Miembro controlador por pacto 14-10-11 12-03-12 Persona jurídica 99.529.330-7 Inversiones Frutasur S.A. OT Miembro controlador por pacto 14-10-11 12-03-12 Persona jurídica 96.877.120-5 Nogaleda Energía Ltda. OT Miembro controlador por pacto 14-10-11 12-03-12 Persona jurídica 96.854.070-K Cía. de Rentas e Inv. San Ignacio Pesqueras S.A. OT Miembro controlador por pacto 14-10-11 12-03-12 Persona jurídica 88.606.800-K Inv. Baracaldo Ltda. OT Miembro controlador por pacto 14-10-11 12-03-12 Persona jurídica 94.699.000-0 Sociedad de Inv. Petrohué S.A. AM Miembro controlador por pacto 21-11-11 22-11-11 Persona jurídica 79.514.770-5 Inv.Pitama S.A. AM Miembro controlador por pacto 21-11-11 22-11-11 Persona jurídica 96.844.750-5 Inv. Orontes S.A. AM Miembro controlador por pacto 21-11-11 22-11-11 TIPO DE PERSOnA 34 RUT SUjETO APEllIDO PATERnO APEllIDO MATERnO nOMBRE / RAZÓn SOCIAl RElACIÓn Persona natural 7.528.869-7 Pirozzi Alonso José Fernando GF Persona natural 10.517.062-9 Naranjo Maldini Germán Persona natural 6.507.939-9 Cisterna Ortega Persona natural 7.254.586-9 Balbontín Fox Persona jurídica OTRO TIPO DE RElACIÓn FUSIÓN DE DOS GRANDES TIPO TRANSACCIÓN OTRO TIPO TRANSACCIÓN TIPO VALOR NEMOTÉCNICO SVPE ACC SVPE TRANSACCIÓN EFECTUADA EN BOLSA www.blumar.com SERIE N° ACCIONES TRANSADAS PRECIO UNITARIO MONTO TRANSACCIÓN Itata Única 468.750 160 75.000.000 Sí ACC Itata Única 468.750 160 75.000.000 Sí SVPE ACC Itata Única 468.750 160 75.000.000 Sí SVPE ACC Itata Única 781.250 160 125.000.000 Sí 403.588.223 No Miembro controlador por pacto No Miembro controlador por pacto No Miembro controlador por pacto No Miembro controlador por pacto No Miembro controlador por pacto No Miembro controlador por pacto No Miembro controlador por pacto No Miembro controlador por pacto OBSERVACIONES O Canje por fusión ACC Blumar Única 3.944.282 102,32 O Canje por fusión ACC Blumar Única 108.274.341 102,32 O Canje por fusión ACC Blumar Única 28.147.762 102,32 O Canje por fusión ACC Blumar Única 112.218.634 102,32 O Canje por fusión ACC Blumar Única 55.923.126 102,32 O Canje por fusión ACC Blumar Única 112.218.634 102,32 O Canje por fusión ACC Blumar Única 28.147.745 102,32 O Canje por fusión ACC Blumar Única 112.218.634 102,32 O Adquisición por remate ACC Blumar Única 559.175 314,47 175.843.762 Sí Miembro controlador por pacto O Adquisición por remate ACC Blumar Única 251.070 314,47 78.953.983 Sí Miembro controlador por pacto O Adquisición por remate ACC Blumar Única 308.106 314,47 96.890.094 Sí Miembro controlador por pacto 11.078.885.557 2.880.145.296 11.482.474.906 5.722.185.951 11.482.474.906 2.880.143.556 11.482.474.906 35 MEMORIA ANUAL 2011 5.7.2 TRANSACCIONES RELACIONADAS SOCIEDAD RUT nATURAlEZA DE lA RElACIÓn DESCRIPCIÓn DE lA TRAnSACCIÓn Soc. de Inv. Petrohué S.A. 94.699.000-0 Accionista mayoritario Arriendo de oficinas Boat Parking S.A. 96.953.090-2 Coligada Arriendo de sitios para naves 6.280.901-9 Vicepresidente ejecutivo Remun. labor vicepresidente Pesquera Playa Blanca S.A. 88.875.700-7 Relacionado accionista Retención préstamo artesanal Molo Blanco y Servicios Adm. 76.341.970-3 Coligada Servicio administración y log. Rodrigo Sarquis Said Jorge Arévalo Alonso 4.767.432-8 Director filial Compra pesca artesanal Hernán Díaz Reyes 7.410.758-3 Director suplente filial Compra pesca artesanal 10.098.099-1 Director suplente filial Compra pesca artesanal Director filial Compra pesca artesanal Siegfried Erdelt Héctor Álvarez Alcayaga 36 7.126.973-6 St Andrews Smoky Delicacies S.A. 96.783.150-6 Coligada Préstamo St Andrews Smoky Delicacies S.A. 96.783.150-6 Coligada Servicio de adm. y arriendos Empresa Pesquera Apiao S.A. 84.764.200-9 Coligada Servicio de adm. y arriendos Alimentos Mar Profundo S.A. 96.766.580-0 Coligada Venta de pesca Frigorífico Pacífico S.A. 77.858.550-2 Cuentas en participación Reembolso de gastos Frigorífico Pacífico S.A. 77.858.550-2 Cuentas en participación Servicios de frigorífico El Golfo S.A. (periodo abr-sept 2011) 96.653.590-3 Accionista mayoritario Compra pesca Pesquera Viento Sur S.A. 81.677.400-0 Coligada Servicio administración y log. Chilebreed SpA 76.145.293-2 Coligada Venta reproductores y servicios de maquila Gerardo Balbontín Fox 7.254.586-9 Gerente general Suscripción de acciones Fernando Pirozzi Alonso 7.528.869-7 Gerente de adm. y finanzas Suscripción de acciones y préstamo Enrique Cisterna Ortega 6.507.939-9 Gerente de plantas Suscripción de acciones Eduardo Goycoolea Moreno 6.593.328-4 Gerente comercial Préstamo Manuel Gallardo Araneda 6.751.812-8 Gerente de integración Préstamo Raúl Hermosilla Calle 8.209.205-6 Gerente de personas Préstamo Marcel Moenne Muñoz 9.563.758-2 Gerente de operaciones Préstamo Germán Naranjo Maldini 10.517.062-9 Ex gerente comercial Suscripción de acciones Inv. Punta Zorro S.A. 76.142.614-1 Socios directores filial Compra de activos Trigas S.A. 96.500.190-5 Socios accionistas Cesión de derechos litigiosos FUSIÓN DE DOS GRANDES 31-12-11 www.blumar.com 31-12-10 Efecto en resultados Efecto en resultados Monto (cargo / abono) Monto (cargo / abono) MUSD MUSD MUSD MUSD 190 -160 193 -162 132 -111 114 -96 86 -86 97 -97 114 0 303 0 65 -55 95 -80 530 0 711 0 359 0 453 0 405 0 610 0 756 0 839 0 0 0 516 157 63 53 93 78 54 45 60 50 2.422 0 0 0 190 160 0 0 566 -476 0 0 1.415 1.189 0 0 166 -140 0 0 479 402 0 0 269 0 250 0 190 0 151 0 161 0 151 0 31 0 0 0 28 0 0 0 30 0 0 0 37 0 0 0 161 0 151 0 18 0 0 0 1.700 1.700 0 0 37 MEMORIA ANUAL 2011 CAPÍTULO 06 Administración, personal y remuneraciones 6.1 DIRECTORIO BLUMAR S.A. EnlaJuntaOrdinariadeAccionistascelebrada el28deabrilde2010seeligióalDirectoriode laempresaporunperíododetresaños.Enla sesión de Directorio del 26 de septiembre de 2011 se procedió al reemplazo de tres de los miembrosdelamesaoriginal,losseñoresSergioSarquisMenassa,JorgeSarquisMenassay Francisco Pérez Yoma, quienes tuvieron una destacadaparticipacióncomodirectoresdela compañíaporvariosaños.Conestoscambios, lamesaquedócompuestaaesafechaporlas siguientespersonas: Conforme a lo dispuesto en el inciso primero delartículo50bisdelaley18.046,lacompañía debe tener a lo menos un director independiente. El director señor Juan Carlos Cortés Solariesindependienterespectodelcontroladordelasociedad,deacuerdoalosrequisitos establecidosenlosincisoscuartoyquintodel artículo50bisdelaleyantesindicada. EsteDirectorioestarávigenteensusfunciones hastalaJuntaOrdinariadeAccionistasquese celebraráenabrilde2012. Comité de Directores Directorio Blumar S.A. Depie,deizquierdaaderecha: Juan Bilbao Hormaeche, Sergio de la Cuadra Fabres,AlbertoRomeroSilvayGonzaloSarquis Said. Sentados,deizquierdaaderecha: JuanCarlosCortésSolari,RodrigoSarquisSaid, presidente,yJuanPabloSantaCruzNegri. Presidente RodrigoSarquisSaid RUT6.280.901-9 Ingenierocomercial Primer vicepresidente AlbertoRomeroSilva RUT6.243.012-5 Ingenierocivilindustrial Segundo vicepresidente SergiodelaCuadraFabres RUT4.102.613-8 Economista Directores JuanPabloSantaCruzNegri RUT6.861.743-K Ingenierocomercial GonzaloSarquisSaid RUT6.375.814-0 Abogado JuanBilbaoHormaeche RUT6.348.511-K Ingenierocomercial JuanCarlosCortésSolari RUT7.017.522-3 Ingenierocomercial 38 Presidente JuanBilbaoHormaeche Ingenierocomercial Directores JuanCarlosCortésSolari Ingenierocomercial AlbertoRomeroSilva Ingenierocivilindustrial FUSIÓN DE DOS GRANDES 6.2 REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Deacuerdoconloseñaladoenelartículo33delaLeydeSociedadesAnónimasNº18.046,laJuntaGeneralOrdinariadeAccionistascelebradael 28deabrilde2010establecióen40unidadesdefomento(UF)brutaspor mes la remuneración de los directores de la sociedad para el ejercicio 2011.EnelcasodelosmiembrosdelComitédeDirectores,laremuneraciónmensualesde53,34unidadesdefomentobrutaspormes.Laasistenciaareunionesextraordinariasnodaderechoaremuneración. Lasremuneracionesbrutaspercibidasporlosseñoresdirectoresdurante losejercicios2011y2010fueronlassiguientes,envaloreshistóricos: DIRECTORES 2011 2010 M$ M$ Rodrigo Sarquis Said 13.112 10.171 Alberto Romero Silva 3.258 Sergio de la Cuadra Fabres 10.499 Juan Pablo Santa Cruz Negri 2.664 Gonzalo Sarquis Said 2.664 10.171 14.001 8.491 Juan Carlos Cortés Solari 14.001 10.171 Sergio Sarquis Menassa 7.835 10.171 Jorge Sarquis Menassa 7.835 7.657 Francisco Pérez Yoma 7.835 9.329 83.704 66.160 TOTAl EnlasesióndeDirectorioconfecha28deoctubrede2011,seprodujoel nombramientodedonAlbertoRomeroSilvacomovicepresidenteejecutivo,enreemplazoadonRodrigoSarquisSaid,quienasumiócomonuevo presidentedelacompañía,asignándoleelDirectoriolassiguientesfuncionesylabores:(i)ParticiparysupervigilarelcumplimientodelaspolíticasydirectricesdelDirectorioenlosdistintoscomitésdeoperacióndede lasociedad;(ii)desempeñarsecomoDirectorenlasfilialesdelacompañía;(iii)representaraBlumarS.A.enlaAsociacióndeIndustrialesPesquerosA.G.(Asipes),enlaAsociacióndelaIndustriadelSalmóndeChileA.G. (SalmonChile)yanteautoridadespolíticasydegobierno.LasremuneracionescanceladasadonAlbertoRomeroSilvasepresentandivididasen dietasdeDirectorio,lasqueincluyenlapertenenciaalComitédeDirectorio,yhonorarioscomovicepresidenteejecutivodelasociedad,porestas funciones,recibióhonorariosenlosaños2011porlasumadeM$11.868 envaloreshistóricos. Durante el ejercicio 2011 el Directorio no efectuó gastos por concepto de asesorías. Asimismo, los directores de las sociedades filiales de BlumarS.A.–SalmonesBlumarS.A.,PesqueraBahíaCalderaS.A.yElGolfo ComercialS.A.–nopercibieronenelañoremuneraciónalgunapordichas funciones. Tampoco los directores de las sociedades relacionadas AlimentosMarProfundoS.A.,ChilebreedSpA,BoatParkingS.A.,StAndrews SmokyDelicaciesS.A.yEmpresaPesqueraApiaoS.A. 6.3 Juan Bilbao Hormaeche HOnORARIOS VICEPRESIDEnTE EjECUTIVO 2011 M$ Alberto Romero Silva 11.868 Rodrigo Sarquis Said 31.347 43.215 LasremuneracionescanceladasadonRodrigoSarquisSaidsepresentan divididasendietasdeDirectorio,lasqueincluyenlapertenenciaalComitédeDirectorio,yhonorarioscomovicepresidenteejecutivodelasociedad.Estoshonorariosestánreferidosalasfuncionesdecoordinación ysupervisióndelcumplimientodepolíticasydirectricesdelDirectorioen laadministracióndelacompañía,responsabilidadesquelefueronencomendadasensesióndeDirectoriode28deabrilde2010.Porestasfuncionesrecibióhonorariosenlosaños2011y2010porlasumadeM$31.347y deM$40.687,respectivamente,envaloreshistóricos. www.blumar.com DESIGNACIÓN Y ACTIVIDADES DEL COMITÉ DE DIRECTORES EnlasesiónordinariadeDirectoriodeldía25deenerode2010,seprocedióadesignaralComitédeDirectoresdeacuerdoaloestablecidoenel inciso1°delartículo50bisdelaley18.046,modificadoporlaley20.382y lasinstruccionesquesobreelparticularimpartiólaSuperintendenciade ValoresySegurosmedianteeloficiocircularN°560del22dediciembrede 2009,yaquelosmiembrosenfuncionescesaronenestasporlavigencia delaley20.382yamencionada. Conformealoanterior,eldirectorindependienteseñorJuanCarlosCortésSolaridesignóalosmiembrosdelComitédeDirectores,elcualquedó conformadoporlosdirectoresseñoresJuanBilbaoHormaeche,Rodrigo SarquisSaidyelmismodonJuanCarlosCortésSolari. ComoenlaJuntaOrdinariadeAccionistasdel28deabrilde2010serenovóelDirectoriodelacompañía,ensesióndeDirectoriodePesqueraItata S.A.celebradaconfecha28demayode2010serealizóelnombramiento delmismoComitéantesseñalado.Posteriormente,eldía28deoctubrede 2011,luegodelafusiónconPesqueraElGolfoS.A.,ensesióndeDirectorio deBlumarS.A.fuenombradoeldirectorseñorAlbertoRomeroSilvacomo miembro del Comité en reemplazo de don Rodrigo Sarquis Said, quien asumiólapresidenciadelacompañíayrenuncióasucargoenelComité confecha7deoctubrede2011. Por lo tanto, este Comité quedó integrado por su presidente, don Juan BilbaoHormaeche,ylosdirectoresseñoresJuanCarlosCortésSolariyAlbertoRomeroSilva.ElsecretarioesdonGerardoBalbontínFox,gerente generaldeBlumarS.A. 39 MEMORIA ANUAL 2011 ElpresidentedelComitédeDirectores,eldirectordonJuanBilbaoHormaeche,yeldirectordonAlbertoRomeroSilvasonrelacionadosconlos controladoresdelacompañía.EldirectorseñorJuanCarlosCortésSolari esindependientedelcontrolador,talcomoyafueindicado. ElComitésesionóenlosmesesdemarzo,mayo,septiembreynoviembre delaño2011.Ensusreuniones,tratótodaslasmateriasdesucompetencia y,enparticular,larevisióndelosestadosfinancierostrimestrales,semestralesyanuales.Seaprobólamemoriaanualdelaño2010,sepropusoal Directorio la empresa de auditoría externa, la cual fue ratificada por la JuntaAnualOrdinariadeaccionistas,yserevisaronlasremuneracionesy compensacionesdegerentesyejecutivosprincipales. TambiénelComitérevisólasoperacionesquelacompañíallevóadelante con sus empresas relacionadas, como Pesquera Bahía Caldera S.A., SalmonesBlumarS.A.,StAndrewsSmokyDelicaciesS.A.yEmpresaPesquera ApiaoS.A.Lastransaccionesrevisadasserefierenespecialmenteaserviciosdeadministración,comprasyventasdepescaydeactivosmenores, reembolsosdegastosyarriendosdeinstalaciones.Tambiénseincluyóen estas revisiones las operaciones efectuadas con Frigorífico Pacífico S.A., empresaconlacualsehadesarrolladounacuentaenparticipaciónapartirdelaño2011,aportandolainstalacióndenuestrofrigoríficoubicadoen Talcahuano.Adicionalmente,serevisaronlasoperacionesrealizadascon lanuevafilialAlimentosMarProfundoS.A.,dedicadaalaelaboraciónde conservasdejurel. ElComitérevisóunaoperaciónrelacionadaconlaaccionistaSociedadde InversionesPetrohuéS.A.,correspondienteaunamodificaciónalcontrato dearriendodelaoficinadelacasamatriz,ubicadaenAvenidaPresidente Riesco5711,oficina1201,LasCondes,enlaciudaddeSantiago,queconsistióenelreajusteenelarriendodel2,83%real,porunnuevoperíodo detresaños. 6.6 PERSONAL 6.6.1 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL El Comité de Directores tiene un presupuesto anual para su funcionamientode492unidadesdefomento,aprobadoenlaJuntaGeneralOrdinariadeAccionistasdefecha29deabrildelaño2011,elcualnofueutilizadoduranteelperíodo. 6.4 REMUNERACIONES ADMINISTRACIÓN SUPERIOR Laremuneracióntotalpercibidaporlosochogerentesactualesdelasociedaddurante2011ascendióaM$1.289.331. Enelmarcodelprocesodefusiónquesehallevadoadelante,duranteel ejerciciolacompañíapagóindemnizacionesalosexejecutivosyalosactualesejecutivosdelasociedadporunmontototaldeM$2.057.165. 6.5 PLANES DE INCENTIVO Enjuliode2011seejecutóenformaanticipadaelúltimotramodelPlande Stock Options,implementadoparalosejecutivosprincipalesdelacompañíayquefuedescritoenformaexhaustivaenlaMemoria2010. Esasícomoseprocedióalacompradeaccionesdeacuerdoaldetalleque seentregaacontinuación,accionesquefueronsuscritasypagadasatravésdelaBolsa,informandoalrespectoalaSuperintendenciadeValores ySeguros,conformealodispuestoenlasecciónIIIdelacircularNº585de 1986delaSVS. · Elgerentegeneral,donGerardoBalbontínFox,compró781.250acciones. · Elgerentedeadministraciónyfinanzas,donFernandoPirozziAlonso, compró468.750acciones. · Elgerentedeoperaciones,donEnriqueCisternaOrtega,compró468.750 acciones. · Elexgerentecomercial,donGermánNaranjoMaldini,compró468.750 acciones. LaestructuraorganizacionaldeBlumarS.A.al31dediciembrede2011eslasiguiente: Directorio Gerencia General Gerencia Comercial 40 Gerencia deSalmones Gerenciade Operaciones Pesca Gerenciade PlantasConsumo Humano Gerenciade Administración yFinanzas GerenciadeIntegración/Control deGestión Gerenciade Personas FUSIÓN DE DOS GRANDES www.blumar.com GEREnTES nOMBRE PROFESIÓn RUT Gerente general Gerardo Balbontín Fox Ingeniero civil mecánico 7.254.586-9 Gerente comercial Eduardo Goycoolea Moreno Ingeniero civil industrial 6.593.328-4 Gerente de salmones Nicos Nicolaides Bussenius Ingeniero civil civil 6.904.339-9 Gerente de operaciones pesca Marcel Moenne Muñoz Ingeniero civil industrial 9.563.758-2 Gerente de plantas consumo humano Enrique Cisterna Ortega Ingeniero civil químico 6.507.939-9 Gerente de administración y finanzas Fernando Pirozzi Alonso zngeniero comercial 7.528.869-7 Gerente de integración / control de gestión Manuel Gallardo Araneda Ingeniero comercial 6.751.812-8 Gerente de personas Raúl Hermosilla Calle Ingeniero comercial 8.209.205-6 6.6.2 Ensusesfuerzospormejorarlasrelacionesconsustrabajadores,en2011 BlumarincorporóasuorganizaciónunaGerenciadePersonas,queserála encargadadeimplementarlaspolíticasdegestiónderecursoshumanos orientadasaldesarrollodelaspersonasdentrodelacompañía. DISTRIBUCIÓN DEL PERSONAL BlUMAR S.A. Gerentes PESQUERA BAHÍA CAlDERA S.A. SAlMOnES BlUMAR S.A. TOTAl 7 0 1 8 Ejecutivos y profesionales 27 3 10 40 Trabajadores 1.032 60 289 1.381 Total 1.066 63 300 1.429 6.7 RELACIONES LABORALES EnelperíodolaempresaconcluyóconéxitoelprocesodefusiónentrePesqueraItataS.A.yPesqueraElGolfoS.A.,iniciandosusoperaciones,acontar deoctubre,demaneraunificadabajolanuevarazónsocialdeBlumarS.A. Cabedestacarqueenelperíodosellevóafeliztérminolanegociaciónde losinstrumentoscolectivosconlossiguientessindicatos: ·SindicatoIndustrialPlantaHarinaSanVicente. ·SindicatoTripulantesdeArrastre. ·SindicatoTripulantesdeCerco. ·SindicatoPlantaMerluza. ·SindicatoPlantaHarinaRocuant. Lacompañíahacontinuadoconsupolíticapermanentedemantenerasus trabajadoresencondicioneseconómicasfavorablesconrespectoalmercadolaboral,tantodesdeelpuntodevistadesusremuneraciones,como tambiénenlosbeneficiosentregadosatravésdeestosacuerdoscolectivos. BlumarS.A.confirmasucompromisoconlaseguridadylasaludocupacionaldesuscolaboradores,estableciendounequipoprofesionalcuyafunciónprincipalesapoyarlagestióndeprevenciónenlasáreasoperativas. 41 MEMORIA ANUAL 2011 42 FUSIÓN DE DOS GRANDES www.blumar.com CAPÍTULO 07 Información sobre filiales y coligadas e inversiones en otras sociedades Cuadro esquemático propiedades Blumar S.A. CuadroesquemáticodelasrelacionesdepropiedaddeBlumarS.A.ysusfilialesycoligadas. BlumarS.A. Salmones BlumarS.A. 99,99% ElGolfo ComercialS.A. 99,99% PesqueraBahía CalderaS.A. 60% StAndrews Smokey DelicaciesS.A. 50% EmpresaPesquera ApiaoS.A. 50% AlimentosMar Profundo 50,4% BoatParkingS.A. 40,74% ChilebreedSpA 50% 7.1 ANTECEDENTES RESPECTO A SALMONES BLUMAR S.A. Razón social SalmonesBlumarS.A. RUT 76.653.690-5 Tipo de sociedad Anónimacerrada Documentos constitutivos Estasociedadseconstituyeeldía29deagostode2006,enlaNotaríade SantiagodelseñorFélixJaraCadot.Confecha3deoctubrede2006,PesqueraItataS.A.,ahoraBlumarS.A.,compra990acciones,querepresentan 99%delasaccionesemitidasporlasociedad.Enesemismoacto,PesqueraBahíaCalderaS.A.compra10acciones,queequivalena1%delasaccionesemitidasaesafecha. El28dediciembrede2006serealizaunaumentodecapitalconlaemisiónde5.327.000acciones,aunpreciode$1.000poracción,demanerade aumentarelcapitalsocialen$5.327.000.000,conloqueestequedaríaen lasumade$5.328.000.000divididoen5.328.000acciones.PesqueraItataS.A.concurrealaumento,suscribiendoypagando1.065.380acciones, equivalentesa$1.065.380.000,porloqueelnuevocapitalsocialpagado alcanzaalasumade$1.066.380.000al28dediciembrede2006. Confecha30deoctubrede2007,elaccionistaPesqueraItataS.A.suscribe 4.261.620accionesdepagodeSalmonesItataS.A.poracuerdodelDirec- toriodeldía28deseptiembrede2007.Lasaccionesreciénindicadasse paganaunvalorde$1.000cadauna,enterandoalacajasociallasuma de$4.261.620.000. El día 19 de marzo de 2008 se lleva a cabo una Junta Extraordinaria de Accionistasyseprocedealcambiodemonedaparaelcapitalsocialypara llevarlosregistroscontablesdelacompañíaadólaresdelosEstadosUnidosdeNorteamérica.Deestamanera,elcapitaldelasociedadquedaen USD 10.722.687,11 dividido en 5.328.000 acciones nominativas, sin valor nominal,todasdeunamismayúnicaserie,sinprivilegioalguno. Conposterioridad,enlaJuntaGeneralOrdinariadeAccionistascelebrada el30deabrilde2008,serealizaelajustedelvalordelcapitalalincorporar porúltimavezlarevalorizacióndelcapitalenpesos,quedandouncapital deUSD10.975.841. Confecha11denoviembrede2008,seprocedearealizarunaumentodel capitalsocialdeUSD10.975.841aUSD45.975.841,mediantelaemisiónde 17.500.000accionesdepago,sinvalornominal,lascualessecolocarána unpreciomínimoquelaJuntafijaenesteactoenUSD2,00poracción.Se emitieronypagaron10.000.000deaccionesdeinmediatoy7.500.000de accionesseemitiránenelplazodetresaños,enlaolasfechasquedetermineelDirectorio,quedandoesteúltimofacultadoparacolocarlasaun valorsuperioralyaindicado.Conesteaumento,elcapitalsocialalcanzó aUSD30.975.841. El30denoviembrede2011,comopartedelprocesodefusiónentrePesqueraItataS.A.yPesqueraElGolfoS.A.serealizoelaportedelosactivos acuícolasdeestaúltima,queyaestabanincorporadosenlamatrizBlumarS.A.aestafilial,esteaportefuerealizadocomounaumentodeca- 43 MEMORIA ANUAL 2011 pitaldeUSD31millonesmáslaconstitucióndeunareservapatrimonial deUSD29adicionales,loquesumauntotalaportadodeUSD62millones enestaoperación.Juntoconestamodificaciónenelcapitalsocial,sedejo sinefectoenlapartenosuscrita,elaumentodecapitalquesemenciona anteriormente. Porlotanto,elnuevocapitalsocialdelaCompañíahaquedadoenUSD 62.164.835acontardeesafecha,máslareservaantesindicadanosdaUSD 91.309.606. El1dediciembrede2011,serealizóunajuntageneralextraordinariade accionistasdondesecambioelnombrealasociedad,poreldeSalmones BlumarS.A. Capital suscrito y pagado USD62.164.835 Acciones Al31dediciembrede2011lasociedadtieneemitidasypagadas24.981.942 acciones,delascuales24.981.932pertenecenaBlumarS.A.Elcapitalautorizadodelasociedadestádivididoenelnúmerodeaccionesyaindicado,todasaccionesnominativas,sinvalornominal,deunamismayúnica serie,sinprivilegioalguno. Elbalancegeneralyelestadoderesultadosal31dediciembrede2011de esta sociedad se entregan en la sección de Estados Financieros de esta Memoria. Objeto Elobjetodelasociedadeselnegocioacuícolaengeneralycontemplael cultivoyengordadelasdistintasespeciessalmonídeasenlaXyXIRegión delpaís. Porcentaje actual de participación de la matriz en el capital de la filial:99,99%. Las relaciones comerciales habidas con la coligada durante el ejercicio 2011sonelotorgamientodepréstamosyelarriendodefrigorífico. DIRECTORIO Presidente Sr.JuanPabloSantaCruzNegri(1) Directores Sr.RodrigoSarquisSaid(2) Sr.CarlosHurtadoRourke(3) Sr.AlbertoRomeroSilva(4) Sr.GerardoBalbontínFox(5) (1)DirectordeBlumarS.A. (2)PresidentedeBlumarS.A. (3)GerentedeInversionesCaunahueLtda,sociedadqueesaccionistade BlumarS.A. (4)VicepresidenteejecutivodeBlumarS.A. (5)GerentegeneraldeBlumarS.A. Gerente general Sr.GerardoBalbontínFox 44 7.2 ANTECEDENTES RESPECTO A PESQUERA BAHÍA CALDERA S.A. Razón social PesqueraBahíaCalderaS.A. RUT 99.575.430-4 Tipo de sociedad Anónimacerrada Documentos constitutivos EstasociedadnacedeladivisióndeSociedaddeInversionesLangeveld S.A.,producidael18deoctubrede2004.Luego,confecha30denoviembre delmismoaño,PesqueraItataS.A.,ahoraBlumarS.A.,pasaaserelaccionistamayoritario,conel60%desupropiedad. Eldía19demarzode2008seefectúaunaJuntaExtraordinariadeAccionistas,procediéndosealcambiodemonedaparaelcapitalsocialypara llevarlosregistroscontablesdelacompañíaadólaresdelosEstadosUnidosdeNorteamérica.Deestamanera,elcapitaldelasociedadquedaen USD6.069.008divididoen1.000.000deaccionesnominativas,sinvalor nominal,todasdeunamismayúnicaserie,sinprivilegioalguno. Conposterioridad,enlaJuntaGeneralOrdinariadeAccionistascelebrada el29deabrilde2008,serealizaelajustedelvalordelcapitalalincorporar porúltimavezlarevalorizacióndelcapitalenpesos,quedandouncapital deUSD6.518.115. Capital suscrito y pagado USD6.518.115 Acciones Al31dediciembrede2011lasociedadtieneemitidas1.000.000deacciones,delascuales600.000pertenecenaBlumarS.A. Elbalancegeneralyelestadoderesultadosal31dediciembrede2011de estasociedadseencuentranenlaseccióndeEstadosFinancierosdeesta Memoria. Objeto Elobjetodelasociedadeslaelaboraciónycomercializacióndeharinay deaceitedepescado. Porcentaje actual de participación de la matriz en el capital de la filial:60%. Las relaciones comerciales habidas con la coligada durante el ejercicio 2011sonelotorgamientodeserviciosadministrativos,laventadepesca yventademateriales. FUSIÓN DE DOS GRANDES DIRECTORIO www.blumar.com Elbalancegeneralal31dediciembrede2011deElGolfoComercialS.A. proporcionalasiguienteinformaciónauditada: Presidente Sr.RodrigoSarquisSaid(1) 31-12-2011 Directores Sr.AlbertoRomeroSilva(2) Sr.GerardoBalbontínFox(3) Sr.JorgeArévaloAlonso(4) Sr.HéctorÁlvarezAlcayaga(5) (1)PresidentedelDirectoriodeBlumarS.A. (2)VicepresidenteejecutivodeBlumarS.A. (3)GerentegeneraldeBlumarS.A. (4)GerentegeneraldePesqueraPlayaBlancaS.A.,sociedadnorelacionadaconBlumarS.A. (5)GerentedeoperacionesdePesqueraPlayaBlancaS.A.,sociedadnorelacionadaconBlumarS.A. MIlES DE $ Activos circulantes Activo fijos 17.344 Total Activos 2.933.082 Pasivo circulante Pasivo largo plazo 741.764 1.193.674 505.222 Capital pagado 1.001.064 Utilidades retenidas (508.642) Total patrimonio 7.3 15.303 Otros activos Resultado del ejercicio Gerente general Sr.GerardoBalbontínFox 2.900.435 997.644 ANTECEDENTES RESPECTO A EL GOLFO COMERCIAL S.A. Total Pasivo y Patrimonio Razón social ElGolfoComercialS.A. RUT 96.832.900-6 Tipo de sociedad Anónimacerrada Resultados Ventas 5.653.068 Costos 3.156.984 Margen de explotación Gastos de administración y ventas Resultado de la explotación Resultado fuera de la explotación Documentos constitutivos Lasociedadseconstituyóporescriturapúblicadefecha30deseptiembre de1997encalidaddesociedadanónima. 2.933.082 Impuestos Resultado del Ejercicio Capital suscrito y pagado M$1.001.064 Flujo de Fondos Acciones Al31dediciembrede2011lasociedadtieneemitidas1.000acciones,delas cuales980pertenecenaBlumarS.A. Flujo neto originado por el financiamiento Flujo neto originado por la operación 2.496.084 (1.861.016) 635.068 2.909 (132.755) 505.222 1.628.776 (1.500.000) Flujo neto originado por la inversión (19.815) Flujo neto del Periodo 108.961 Confecha5deoctubrede2010,PesqueraElGolfoS.A.,ahoraBlumarS.A., concurreaunaumentodecapitaldelasociedad,cancelandolasumade $588.000.000.Conelloseincrementaelvalornominaldelasacciones, manteniéndoseelnúmerodeestas,aligualqueelporcentajedeparticipacióndelosaccionistas. 45 MEMORIA ANUAL 2011 Objeto Comercializaciónydistribucióndeproductosalimenticioscongelados. Porcentajeactualdeparticipacióndelamatrizcoliganteenelcapitalde lacoligada:98%. Lasrelacionescomercialesconestasociedadsonlaventadeproductos congelados,principalmentesobrelabasedemerluzadecola,comofiletes yapanados. untotalde342.200accionesdepago,sinvalornominal,porunvalorde $1.800.000.000,lascualesfueronpagadasporlosactualesaccionistasen lamismaproporciónquetenían.Porlotanto,BlumarS.A.suscribióuntotalde171.100acciones,conloquecompletóuntotalde702.778acciones. Elbalancegeneralal31dediciembrede2011deStAndrewsSmokyDelicaciesS.A.proporcionalasiguienteinformaciónauditada: 31-12-2011 MIlES DE $ DIRECTORIO Activos circulantes 2.868.554 Presidente Sr.AlbertoRomeroSilva(1) Activos fijos 3.947.448 Otros activos 255.063 Directores Sr.EduardoGoycooleaMoreno(2) Sr.ManuelGallardoAraneda(2) Sr.MarcelMoenneMuñoz(2) Sr.NicosNicolaidesBussenius(2) Sr.DanielMontoyaSther(2) Total Activos 7.071.065 Pasivos circulantes 3.292.031 Pasivos largo plazo 884.562 Resultado del ejercicio (1)VicepresidenteejecutivodeBlumarS.A. (2)GerentedeBlumarS.A. 7.4 ANTECEDENTES RESPECTO A ST ANDREWS SMOKY DELICACIES S.A. Razón social StAndrewsSmokyDelicaciesS.A. Capital pagado Utilidades retenidas (556.174) 7.733.927 (4.283.281) Total patrimonio 2.894.472 Total Pasivos y Patrimonio 7.071.065 Resultados RUT 96.783.150-6 Ventas 8.561.192 Costos 7.822.117 Tipo de sociedad Anónimacerrada Margen de la explotación Documentos constitutivos Lasociedadseconstituyóporescriturapúblicadefecha12defebrerode 1996encalidaddesociedadanónima. Gastos de administración y ventas Acciones Al31dediciembrede2011lasociedadtieneemitidas1.405.556acciones, delascuales702.778pertenecenaBlumarS.A. Con fecha 28 de enero de 2008, Pesquera Itata S.A., ahora Blumar S.A., concurre a un aumento de capital de la sociedad, suscribiendo un total de 337.020 acciones, cancelando la suma equivalente en dólares de USD2.900.000.Enlamismafechaseefectúalacomprade194.658accionesenlasumaequivalenteendólaresdeUSD1.675.000,conlocualpasa atenerun50%delapropiedaddelacompañía.Confecha10demarzo de2009serealizaunaumentodecapitalconlaemisiónysuscripciónde 46 981.783 Resultado de la explotación (242.708) Resultado fuera de la explotación (313.466) Impuestos Resultado del Ejercicio Capital suscrito y pagado M$7.390.659 739.075 0 (556.174) Flujo de Fondos Flujo neto originado por la operación Flujo neto originado por el financiamiento 407.270 (364.801) Flujo neto originado por la inversión (218.935) Flujo neto del Período (176.466) Objeto a)Lafabricación,procesoyelaboracióndetodotipodealimentos. b)Representarproductosalimenticiosdecualquierorigen. FUSIÓN DE DOS GRANDES Porcentajeactualdeparticipacióndelamatrizcoliganteenelcapitalde lacoligada:50%. www.blumar.com 31-12-2011 MIlES DE $ Lasrelacionescomercialesdelejercicio2011sonelarriendodeoficinas, estacionamientosyserviciosdeadministración. Activos circulantes 2.604.478 Activos fijos 1.910.503 DIRECTORIO Otros activos 689.109 Total Activos 5.204.090 Presidente Sr.JoséCoxDonoso(1) Directores Sr.ArturoClaroFernández(1) Sr.AlfonsoPeróCostabal(1) Sr.RodrigoSarquisSaid(2) Sr.AlbertoRomeroSilva(3) (1)Empresarioydirectordeempresas,norelacionadoconBlumarS.A. (2)PresidentedeBlumarS.A. (3)VicepresidenteejecutivodeBlumarS.A. Gerente general Sr.SoamesFlowerreeStewart 7.5 ANTECEDENTES RESPECTO A EMPRESA PESQUERA APIAO S.A. Razón social EmpresaPesqueraApiaoS.A. Pasivos circulantes 622.301 Pasivos largo plazo 1.886.092 Resultado del ejercicio (385.865) Capital pagado 7.700.754 Utilidades retenidas 2.695.697 Total Pasivos y Patrimonio 5.204.090 Resultados Ventas 2.320.824 Costos 2.284.321 Margen de la explotación Gastos de administración y ventas Resultado fuera de la explotación (227.529) Tipo de sociedad Anónimacerrada Flujo de Fondos Acciones Al31dediciembrede2011lasociedadtieneemitidas17.948acciones,de lascuales8.974pertenecenaBlumarS.A. Con fecha 28 de enero de 2008, Pesquera Itata S.A., ahora Blumar S.A., concurre a un aumento de capital de la sociedad, suscribiendo un total de 8.974 acciones, cancelando la suma equivalente en dólares de USD3.800.589,conlocualpasaatener50%delapropiedaddelacompañía. El balance general al 31 de diciembre de 2011 de Empresa Pesquera ApiaoS.A.proporcionalasiguienteinformaciónauditada: 194.839 (158.336) Resultado del Ejercicio Capital suscrito y pagado M$7.401.151 36.503 Resultado de la explotación RUT 84.764.200-9 Documentos constitutivos Lasociedadseconstituyóporescriturapúblicadefecha22deoctubrede 1976,otorgadaenlaNotaríadedonPatricioValdiviaMackennaencalidad desociedadlimitada.Medianteescriturapúblicadefecha22deenerode 2004,setransformóensociedadanónimacerrada. (4.619.192) Total patrimonio Impuestos 0 (385.865) Flujo neto originado por la operación (665.145) Flujo neto originado por el financiamiento 1.100.000 Flujo neto originado por la inversión (425.967) Flujo neto del Período 8.889 Objeto a) La extracción, pesca o caza de seres u organismos que tengan en el aguasumedionormaldevida. b)Lacongelación,conservación,elaboraciónytransformacióndelosmismos. Porcentajeactualdeparticipacióndelamatrizcoliganteenelcapitalde lacoligada:50%. Lasrelacionescomercialesdelejercicio2011sonelarriendodeoficinas, estacionamientosyserviciosdeadministración. DIRECTORIO EselmismodeStAndrewsSmokyDelicaciesS.A. Gerente general Sr.FelixHowardBrown 47 MEMORIA ANUAL 2011 7.6 Objeto a) Arriendo a terceros de sitios o espacios equipados y acondicionados paraelestacionamientoentierradenavesdetodaclaseylaprestación deserviciosrelacionadosconeltrasladoyestacionamientoentierrade lasnavesseñaladas. b)Prestacióndeserviciosparaelvarado,desvarado,carena,limpiezaen general,desgasificadodeestanquesymantencióndenavesdetodaclase. ANTECEDENTES RESPECTO A BOAT PARKING S.A. Razón social BoatParkingS.A. RUT 96.953.090-2 Porcentajeactualdeparticipacióndelamatrizcoliganteenelcapitalde lacoligada:16,81%. Tipo de sociedad Anónimacerrada Documentos constitutivos Seconstituyóporescriturapúblicadefecha3deabrilde2001antenotariodeSantiagoseñorFélixJaraCadot.Seinscribióenextractoafojas109 Nº78enelRegistrodeComerciodeValdiviael19deabrilde2001. Las relaciones comerciales habida con la coligada durante el ejercicio 2011correspondenalarriendodesitiosparabasesestacionadasentierra. Capital suscrito y pagado M$1.958.571.561 Presidente Sr.MarcelMoenneMuñoz(1) Acciones Al31dediciembrede2011lasociedadtieneemitidas581.320acciones,de lascuales254.245pertenecenaBlumarS.A. Directores Sr.FernandoAyalaBurgemeister(2) Sr.EnriqueCisternaOrtega(3) Elbalancegeneralal31dediciembrede2011deestasociedadproporcionalasiguienteinformaciónauditada: 31-12-2011 MIlES DE $ Activos circulantes Activos fijos 327.755 1.831.715 Otros activos 1.696 Total Activos 2.161.166 DIRECTORIO (1)GerentedeoperacionespescadeBlumarS.A. (2)GerentedeoperacionesdePesqueraOrizonS.A.,sociedadnorelacionadaconBlumarS.A. (3)GerentedeplantadeBlumarS.A. Gerente general Sr.EricPetersOlhagaray 7.7 Pasivos circulantes 53.023 Pasivos largo plazo 0 Resultado del ejercicio Capital pagado Utilidades retenidas 26.606 2.008.945 45.986 Total patrimonio 2.081.537 Total 2.134.560 Resultados Ventas 276.421 Costos 177.601 Margen de la explotación 98.820 Gastos de administración y ventas 69.646 Resultado de la explotación 29.174 Resultado fuera de la explotación 48 3.819 Impuestos -6.387 Resultado del Ejercicio 26.606 ANTECEDENTES RESPECTO A ALIMENTOS MAR PROFUNDO S.A. Razón social AlimentosMarProfundoS.A. RUT 96.766.580-0 Tipo de sociedad Anónimacerrada Documentos constitutivos Lasociedadseconstituyóporescriturapúblicadefecha15deseptiembre de1995encalidaddesociedadanónima. Capital suscrito y pagado M$3.837.662 Acciones Al31dediciembrede2011lasociedadtieneemitidas4.302.571acciones, delascuales2.168.496pertenecenaBlumarS.A. FUSIÓN DE DOS GRANDES www.blumar.com Confecha7demarzode2011,PesqueraItataS.A.,ahoraBlumarS.A.,realizalacomprade1.084.248accionesenlasumaequivalenteendólares deUSD907.200yPesqueraElGolfoS.A.,ahoraBlumarS.A.,lacomprade 1.084.248accionesenlasumaequivalenteendólaresdeUSD907.200. Objeto Realizacióndetodaactividadrelacionadaconlaindustriaconserveray elestudio,detección,cultivo,captura,procesamiento,manipulación,comercialización,exportacióneimportacióndeproductosdelmar. Elbalancegeneralal31dediciembrede2011deAlimentosMarProfundo S.A.proporcionalasiguienteinformaciónauditada: Porcentajeactualdeparticipacióndelamatrizcoliganteenelcapitalde lacoligada:50,4%. 31-12-2011 Lasrelacionescomercialesdelejercicio2011sonventadepescaycompra dedesechosdepescado. MIlES DE $ Activos circulantes 3.723.562 Activos fijos 1.918.154 Otros activos 143 Total Activos 5.641.859 Pasivos circulantes 4.361.639 Pasivos largo plazo 247.311 Resultado del ejercicio Capital pagado Otras reservas Pérdidas acumuladas (1.164.764) 3.837.662 21.241 (1.661.230) Total patrimonio 1.032.909 Total Pasivos y Patrimonio 5.641.859 DIRECTORIO Presidente Sr.AndrésFoskBelan(1) Directores Sr.MarcelMoenneMuñoz(2) Sr.DomingoArteagaEcheverría(1) Sr.JuanCarlosGarcésJordán(1) Sr.GerardoBalbontínFox(3) (1)Gerentedeempresas,norelacionadoconBlumarS.A. (2)GerentedeoperacionespescadeBlumarS.A. (3)GerentegeneraldeBlumarS.A. Gerente general GuillermoCornejoBustamante 7.8 ANTECEDENTES RESPECTO A CHILEBREED SpA Resultados Ventas 5.810.881 Costos 5.904.357 Margen de la explotación (93.476) Gastos de administración y ventas 865.703 Resultado de la explotación Resultado fuera de la explotación Impuestos Resultado el Ejercicio Flujo neto originado por el financiamiento Flujo neto originado por la inversión Flujo neto del Período RUT 76.145.293-2 (959.179) 85.249 (290.834) (1.164.764) Flujo de Fondos Flujo neto originado por la operación Razón social ChilebreedSpA (549.229) Tipo de sociedad Sociedadporacciones Documentos constitutivos Lasociedadseconstituyóporescriturapúblicadefecha31demarzode 2011encalidaddesociedadporacciones. Capital suscrito y pagado USD2.000.000 657.577 (141.022) (32.675) 49 MEMORIA ANUAL 2011 Acciones Con fecha 31 de marzo de 2011 concurren Acuinova Chile S.A. y Salmones Blumar S.A. a constituir la sociedad por acciones Chilebreed SpA. En la constitución se suscribe el capital de la sociedad cuya suma es de USD2.000.000,divididoen2.000.000deaccionesordinarias,nominativas ysinvalornominal,lascualesseencuentranpagadasporlosdosactuales accionistas en la misma proporción. Por lo tanto, Salmones Blumar S.A. suscribióuntotalde1.000.000deacciones,conlocualpasaatener50% delapropiedaddelacompañía. Elbalancegeneralal31dediciembrede2011deChilebreedSpAproporcionalasiguienteinformaciónauditada: 31-12-2011 MIlES DE USD Activos circulantes 2.327 Activos fijos 783 Otros activos 300 Total Activos 3.410 Pasivos circulantes 1.784 Pasivos largo plazo 0 Resultado del ejercicio (374) Capital pagado 2.000 Utilidades retenidas 0 Total patrimonio 1.626 Total Pasivos y Patrimonio 3.410 Resultados Ventas 403 Costos 451 Margen de la explotación (49) Gastos de administración y ventas Resultado de la explotación Resultado fuera de la explotación Impuestos Resultado del Ejercicio 313 (362) (75) 63 (374) Flujo de Fondos Flujo neto originado por la operación Flujo neto originado por el financiamiento 50 (1.122) 2.537 Flujo neto originado por la inversión (859) Flujo neto del Período (556) Objeto a) La producción, reproducción, crianza, procesamiento, importación y comercialización de especies hidrobiológicas, en cualquiera de sus formasoestadosdedesarrollo,porcuentapropiaodeterceros. b)Laprestacióndeasesoríastécnicasyserviciosatercerosrelacionados conlaacuicultura. c)Laoperaciónyexplotacióncomercialdeconcesionesyautorizaciones deacuicultura,ydepermisosyconcesionesmarítimas. d)Larealizacióndetodosaquellosactosycontratosquedirectaoindirectamenteseannecesariosoconvenientesparadesarrollarelobjetosocial indicado. Porcentajeactualdeparticipacióndelamatrizcoliganteenelcapitalde lacoligada:50%. Lasrelacionescomercialesdelejercicio2011sonserviciodemaquila,ventaactivosfijos,compra/ventadepeces. DIRECTORIO Sr.JoséGagoSancho(1) Sr.SergioIbáñezLuna(2) Sr.GerardoBalbontínFox(3) Sr.PedroPabloLaporteMiguel(4) (1)GerentegeneraldeAcuinova,sociedadnorelacionadaaBlumarS.A. (2)GerentedeAcuinova,sociedadnorelacionadaaBlumarS.A. (3)GerentegeneraldeBlumarS.A. (4)GerentedeSalmonesBlumarS.A. Gerente general Sr.FelipeAlmendrasMaldonado FUSIÓN DE DOS GRANDES www.blumar.com 51 MEMORIA ANUAL 2011 CAPÍTULO 08 Hechos relevantes Confecha24deenerode2011,lasociedadinformóalaSuperintendenciadeValoresySeguros que los accionistas del grupo controlador dePesqueraItataS.A.,queenconjuntoalcanzanlaparticipaciónde61,43%,ylosaccionistas delgrupocontroladordePesqueraElGolfoS.A., titulares del 100% de la propiedad, suscribieronunMemorándumdeAcuerdoquecontienelosprincipalestérminosycondicionesbajo los cuales ambos grupos, convencionalmente denominados“GrupoSarquis”y“GrupoLasUrbinas”,respectivamente,negociaránunAcuerdodeEjecucióndelaFusión,conelobjetode fusionarlassociedadesItataS.A.yElGolfoS.A., absorbiendolaprimeraalaúltimaseñalada. Dichoacuerdodeberásersuscritoporlaspartes dentro del plazo que vence el 2 de mayo de2011ydeberácontener,yquedarásujetoal acuerdodelaspartes,entreotras,lassiguientesmaterias: • Aprobacióndelprocesodedue diligence. • Fechas de las operaciones para acordar y materializarlafusión. • Relacióndecanjedefinitiva. • Textodelpactodeaccionistasqueregularálaentidadfusionada. ElGrupoSarquisyelGrupoLasUrbinas,atravésdesusasesoresfinancieros,hanefectuado valorizacionespreliminares,determinandolas siguientes participaciones de las compañías reciéndichasenlaentidadfusionada:54,24% paraItataS.A.y45,76%paraElGolfoS.A. Elprocesodefusióndeberáterminarenunplazo que finalizará aproximadamente entre los mesesdejulioyagostodelpresenteaño. Eldía8demarzode2011,lasociedadinformó que, con relación a la negociación comunicada el 16 de diciembre de 2010, con fecha 7 de marzode2011PesqueraItataS.A.enconjunto conPesqueraElGolfoS.A.ySociedadPesquera Landes S.A. suscribieron un contrato con Inversiones Mar y Tierra Ltda. y con Inversiones ManantialesLtda.,porlacompradel60%delas 52 FUSIÓN DE DOS GRANDES acciones actualmente emitidas por Alimentos MarProfundoS.A.,cuyaplantadeconservasse ubicaenCoronel,VIIIRegión.Lasproporciones decomprason: • Pesquera El Golfo S.A.: 42% (25,2% de las accionesemitidas). • SociedadPesqueraLandesS.A.:16%(9,6% delasaccionesemitidas). • Pesquera Itata S.A.: 42% (25,2% de las accionesemitidas). Elprecioacordadoporeltotaldelasacciones antesreferidasesdeUSD3.600.000. Confecha7dejuliode2011,lasociedadinformó respectoalprocesodefusiónlosiguiente: a) Conforme a lo informado por la sociedad en Hecho Esencial de fecha 24 de enero de 2011, los accionistas del grupo controlador de Pesquera Itata S.A. (Itata S.A.) –Sociedad de Inversiones Petrohué S.A., Inversiones Orontes S.A., Inversiones Caunahue Ltda., Inversiones Pitama Ltda., Inversiones Patria Ltda., Inversiones Rupanco Ltda., Inversiones Santa Manuela Ltda., doña Teresa Said Demaría, doña Jimena Soledad Sarquis Said y don Rodrigo Sarquis Said–, todos en conjunto designados en adelante como Grupo Sarquis, titulares a esta fecha de 61,23% de las acciones emitidas por Itata S.A., por una parte, y por la otra, los accionistas del grupo controlador de Pesquera El Golfo S.A. (El Golfo S.A.) –NogaledaEnergíaLtda.,InversionesBaracaldo Ltda., El Cóndor Combustible S.A., Inversiones MarteLtda.,InversionesMarvinS.A.,Compañía deRentaseInversionesSanIgnacioPesqueras S.A.,CompañíadeRentaseInversionesSanIgnacioPesquerasDosS.A.eInversionesFrutasur S.A.–,todosenconjuntoenadelantedesignados comoGrupoLasUrbinas,titularesdel100%de lasaccionesemitidasaestafechaporElGolfo S.A.,suscribieronunAcuerdodeEjecucióndela Fusión,porelcualseobligaronarealizartodos losactosnecesariosparalograrlafusióndeItataS.A.conElGolfoS.A.,absorbiendolaprimera alaultimaseñalada.Dichoacuerdocontiene, entreotras,lassiguientesmaterias: a.1)Seaprobaronlosprocesosdedue diligence practicadosa las empresasItata S.A. y El Golfo S.A., acordándose un mínimo ajuste a las proporcionesdeparticipacióndecadaunade lascompañíasreciéndichasenlaentidadfusionada, las cuales los accionistas precedentemente mencionados propondrán a las respectivas Juntas Generales Extraordinarias de Accionistasquesecelebrenparalaaprobación de la fusión antes señalada, proporciones de participaciónqueson54,69%paraItataS.A.y 45,21%paraElGolfoS.A. a.2) Para la fusión en comentario se acordó efectuar las Juntas Generales Extraordinarias deAccionistasdelcasoenelcursodelaúltima semanadelpresentemesdejulio;y a.3)Seacordóquesi,conmotivodelosacuerdos de fusión que adopte la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Itata S.A., ejercieren el derecho a retiro establecido en el artículo 69 inciso primero de la ley 18.046, accionistasquerepresentenmásdel4%delas accionesemitidasdelacompañía,lafusiónno se producirá, salvo que el Grupo Sarquis y el GrupoLasUrbinasacuerdenperseverarenella. b)Elprocesodefusióndeberáculminarenun plazo que terminará aproximadamente entre losmesesdeagostoyseptiembredelpresente año,fechahastalacualItataS.A.yElGolfoS.A. operaránenformaindependiente. c)Estimamosquelafusiónenproyectotendrá en el mediano y largo plazo positivos efectos enlosresultadosdePesqueraItataS.A.yelvalordelasaccionesdelacompañía,efectosque noestamosaúnencondicionesdecuantificar. Tan pronto contemos con información sobre losefectosmencionados,laproporcionaremos debidamente. Confecha29dejuliode2011,lasociedadinformórespectodelaJuntaGeneralExtraordinaria deAccionistas,celebradael28dejuliode2011 losiguiente: a) En Junta General Extraordinaria de Accionistasdelacompañía,celebradaconfecha28 de julio de 2011, se aprobó la proposición del www.blumar.com Directorio en orden a proceder a la fusión de nuestrasociedadconlacompañíadenominadaPesqueraElGolfoS.A.,absorbiendoPesquera Itata S.A. a esta última, fusión que tendrá efectoacontardel1deabrilde2011.Lafusión fueaprobadaenlosmismostérminospropuestosporelDirectoriodelaJunta,loscualesyase informóencartadefecha13dejuliode2011. b) A la referida Junta asistieron 645.557.542 acciones(95,32%aproximadamentedelasaccionesemitidasporPesqueraItataS.A.),delas cuales 1.174.381 votaron en contra de la aprobacióndelosacuerdosdefusiónsometidosala consideración de la asamblea, acuerdos estos quefueronaprobadosconelvotoconformede 644.383.161acciones. Confecha4deoctubrede2011,secomunicala emisióndeaccionesycanjedelasmismaspor accionesdePesqueraElGolfoS.A.enfusiónpor absorcióndeestaúltimaporPesqueraItataS.A. Para el cumplimiento de los acuerdos de fusión,ItataS.A.acordóaumentarsucapitalsocialenUSD125.595.848,58,apagarsemediante la emisión de 561.093.168 acciones, sin valor nominal, acciones estas para ser distribuidas entrelosaccionistasdeElGolfoS.A.,distribuciónarealizarsemediantealcanjealosseñalados accionistas de sus acciones de El Golfo S.A. por las recién indicadas acciones de Itata S.A.,canjequeseefectuaráenlasiguienteproporción:losaccionistasdeElGolfoS.A.tendrán derecho a recibir una acción de Itata S.A. por cadaaccióndeElGolfoS.A.queposean. CAPÍTULO de 09 Síntesis comentarios y proposiciones de accionistas Nohubocomentariosy/oproposicionesdelos accionistasduranteelperíodoqueconsidera laMemoria2011. 53 MEMORIA ANUAL 2011 CAPÍTULO 10 Declaración de responsabilidad Lossuscritos,directoresygerentegeneral,respectivamente,deBlumarS.A.,suscribimoslapresenteMemoriaAnualydeclaramosbajojuramentoquela informaciónincorporadaalamismaeslaexpresiónfieldelaverdad. Rodrigo Sarquis Said Presidente 6.280.901-9 Sergio de la Cuadra Fabres Segundo vicepresidente 4.102.613-8 Alberto Romero Silva Primer vicepresidente 6.243.012-5 Juan Pablo Santa Cruz Negri Director 6.861.743-k Juan Carlos Cortés Solari Director 7.017.522-3 Juan Bilbao Hormaeche Director 6.348.511-k Gonzalo Sarquis Said Director 6.375.814-0 Gerardo Balbontín Fox Gerente general 7.254.586-9 54 CAPÍTULO 11 Estados financieros Blumar S. A . y filiales F U S I Ó N DE D O S G RANDES MEMORIA ANUAL 2011 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Estado financiero consolidado Blumar S.A. 56 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com 57 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Blumar S.A. y filiales Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2011 de Blumar S.A. y filiales y 31 de diciembre de 2010 de Pesquera Itata S.A. y filiales. Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACTIVOS 31-12-2011 31-12-2010 NOTA MUS$ MUS$ Efectivo y equivalentes al efectivo 6 5.315 41.592 Otros activos financieros, corrientes 9 7.598 6.377 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 7 33.262 17.224 ACTIVOS CORRIENTES Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 28 4.754 116 8 47.657 21.639 8 86.851 24.583 13 16.755 1.636 202.192 113.167 2.520 0 79 0 204.791 113.167 11 987 143 Derechos por cobrar, no corrientes 14 39.528 15.547 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes 28 3.023 2.222 Inventarios Activos biológicos corrientes Activos por impuestos corrientes Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Acivos no corrientes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 10 Acivos no corrientes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios Total de activos corrientes ACTIVOS NO CORRIENTES Otros activos financieros, no corrientes Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 12 9.042 7.245 Activos intangibles distinto de la plusvalía 15 58.278 31.847 Plusvalía 2 1.439 596 16 266.180 130.061 Activos biológicos no corrientes 8 17.540 3.027 Activos por impuestos diferidos 17 2.127 591 Total de activos no corrientes 398.144 191.279 TOTAL ACTIVOS 602.935 304.446 Propiedades, plantas y equipos 58 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Blumar S.A. y filiales Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2011 de Blumar S.A. y filiales y 31 de diciembre de 2010 de Pesquera Itata S.A. y filiales. Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 31-12-2011 31-12-2010 NOTA MUS$ MUS$ 18 59.879 3.418 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 19 47.108 29.650 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 28 660 19 PASIVOS CORRIENTES Otros pasivos financieros, corrientes Otras provisiones corrientes Pasivos por impuestos, corrientes 13 1.944 781 126 2.447 109.717 36.315 16.250 Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta PASIVOS NO CORRIENTES Otros pasivos financieros, no corrientes 18 96.523 Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas, no corrientes 12 2.184 0 286 0 Otras Cuentas por pagar no corrientes Pasivo por impuestos diferidos 17 Total de pasivos no corrientes 37.559 14.590 136.552 30.840 PATRIMONIO NETO Capital emitido 21 241.904 115.556 Ganancia (pérdidas) acumulada 21 95.402 99.180 Otras reservas 21 Patrimonio Atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladas 21 9.197 14.453 346.503 229.189 10.163 8.102 Patrimonio total 356.666 237.291 TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS 602.935 304.446 59 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Blumar S.A. y filiales Estado Consolidado de Resultado por Función Al 31 de diciembre de 2011 de Blumar S.A. y filiales y 31 de diciembre de 2010 de Pesquera Itata S.A. y filiales. Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) NOTA Ingresos ordinarios, Total ACUMULADO ACUMULADO 01-01-2011 01-01-2010 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 23 268.523 194.055 8 -242.963 -138.751 25.560 55.304 -12.219 -18.962 9.936 2.626 Ganancia Bruta 23.277 38.968 Costos de distribución -6.093 -3.331 Costo de ventas Ganancia bruta pre Fair Value (Cargo) abono a resultados por Fair Value de activos biológicos cosechados y vendidos (Cargo) abono a resultados por ajuste Fair Value de activos biológicos del ejercicio Gastos de administración -13.379 -9.245 25 -8.867 -73 548 385 Costos financieros 24 -2.699 -413 Participación en las ganancias (pérdidas) de Asociadas Contabilizadas por el método de la participación 12 -1.616 -701 Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Diferencias de cambio Ganancia (pérdida) antes de impuestos (Gasto) por impuesto a las ganancias 17 Ganancia (pérdida) de Actividades Continuadas Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) -5.919 2.220 -14.748 27.810 2.477 -5.871 -12.271 21.939 0 0 -12.271 21.939 -14.332 18.163 Ganancia (pérdida) atribuible a Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras 21 Ganancia (pérdida) 2.061 3.776 -12.271 21.939 -0,01157 0,02691 -0,01157 0,02691 Ganancia por acción Ganancia por acción básica Acciones comunes Ganancias (pérdidas) por acción básica en operaciones continuadas 22 Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) por acción básica Nota: El presente Estado Financiero corresponde al ejercicio entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2011 para Blumar S.A. y Filiales, más el período comprendido entre el 01 de abril y el 30 de septiembre de 2011 para Ex El Golfo S.A. y Filiales. 60 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Blumar S.A. y filiales Estado Consolidado de Resultados Integral Al 31 de diciembre de 2011 de Blumar S.A. y filiales y 31 de diciembre de 2010 de Pesquera Itata S.A. y filiales. Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) Acumulado Acumulado 01-01-2011 01-01-2010 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ -12.271 21.939 -989 700 -989 700 Ganacias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos 0 0 Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo 0 0 0 0 -989 700 Impuesto a las ganancias relacionado con diferencias de cambio de conversión de otro resultado integral 0 0 Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujo de efectivo de otro resultado integral 0 0 Suma de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral 0 0 Otro Resultado integral -989 700 Resultado integral total -13.260 22.639 -15.321 18.863 NOTA Ganancia (Pérdida) Componentes de otro resultado integal, antes de impuestos Diferencias de cambio por conversión Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 21 Otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión Coberturas del flujo de efectivo Otros resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) procedentes de: Inversiones en instrumentos de patrimonio Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Impuesto a las ganancias relacionado con componenetes de otro resultado integral Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a las participaciones no controladoras Resultado integral total 21 2.061 3.776 -13.260 22.639 61 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Estado Consolidado de Cambio en el Patrimonio Neto Blumar s.a. y filiales al 31 de diciembre 2011 Pesquera Itata s.a. y filiales al 31 de diciembre 2010 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) CAPITAL Nota EMITIDO Saldo Inicial Período Actual 01-01-2011 115.556 Incremento (disminución) por cambios en políticas contables 0 Incremento (disminución) por correcciones de errores 0 Saldo Inicial Reexpresado 115.556 Cambios en el patrimonio Resultado Integral Ganancia o pérdida 22 Otro resultado integral 22 Resultado Integral Emisión de patrimonio 0 Dividendos 0 Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios 752 Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios (Fusión) 125.596 Disminución (incremento) por otras distribuciones a los propietarios (Desembolsos de fusión) 0 Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 0 Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera 0 Incremento (disminución) por cambios en la participación de subsidiarias que no impliquen pérdidas Total cambio en patrimonio 126.348 Saldo Final Período Actual 31-12-2011 241.904 Saldo Inicial Período Anterior 01-01-2010 114.852 Incremento (disminución) por cambios en políticas contables 0 Incremento (disminución) por correcciones de errores 0 Saldo Inicial Reexpresado 114.852 Cambios en el patrimonio Resultado Integral Ganancia o pérdida Otro resultado integral 22 Resultado Integral Emisión de patrimonio 0 Dividendos 0 Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios 704 Disminución (incremento) por otras distribuciones a los propietarios 0 Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 0 Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera 0 Incremento (disminución) por cambios en la participación de subsidiarias que no impliquen pérdidas Total cambio en patrimonio Saldo Final Período Anterior 31-12-2010 62 704 115.556 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 RESERVAS POR DIFERENCIA DE CAMBIO POR CONVERSIÓN OTRAS RESERVAS VARIAS OTRAS RESERVAS 141 14.312 14.453 0 0 141 14.312 -989 (acumuladas) Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS PATRIMONIO TOTAL 99.180 229.189 8.102 237.291 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 99.180 229.189 8.102 237.291 -14.332 -14.332 2.061 -12.271 0 GANACIAS www.blumar.com 14.453 (pérdidas) -989 -989 0 -989 -15.321 2.061 -13.260 0 0 0 -6.480 -6.480 -6480 0 0 0 0 752 752 0 0 -297 17.034 142.333 142.333 0 0 -3.970 0 -3.970 0 0 0 0 0 -3970 0 0 0 0 0 0 -989 0 -5.256 -3.778 117.314 2.061 119.375 -848 14.312 9.197 95.402 346.503 10.163 356.666 -559 14.312 13.753 93.536 222.141 7.127 229.268 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -559 14.312 93.536 222.141 7.127 229.268 18.163 18.163 3.776 21.939 700 0 13.753 700 700 0 700 18.863 3.776 22.639 0 0 0 -12.519 -12.519 -12.519 0 0 0 0 704 0 0 0 0 0 0 704 0 0 0 0 0 0 -2.801 -2.801 0 0 0 0 700 0 700 5.644 7.048 975 8.023 141 14.312 14.453 99.180 229.189 8.102 237.291 63 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Estado de Flujos de Efectivo Directo Consolidado Al 31 de diciembre 2011 y 2010 01-01-2011 01-01-2010 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 286.023 210.663 -287.976 -141.033 -45.733 -17.447 Otros pagos por actividades de operación -2.453 -4.987 Intereses pagados -1.370 -393 Flujo de efectivo procedentes de (utilizado en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestaciones de servicios Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Intereses recibidos Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 778 500 -50.731 47.303 -2.278 0 -13 0 -1.076 -577 511 43 -19.051 -18.240 -206 -2.982 3.656 -3.000 0 10 Flujo de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiaria u otros negocios Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos Préstamos a entidades relacionadas Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades , planta y equipo Compras de activos intangibles Anticipo de efectivo y préstamos concedidos a terceros Dividendos recibidos Otras entradas (salidas) de efectivo Total flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión 7.039 4.276 -11.418 -20.470 115.800 8.950 0 703 -72.409 -11.800 0 0 -17.519 -10.311 0 0 25.872 -12.458 -36.277 14.375 41.592 27.217 5.315 41.592 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en ) actividades de financiación Total importes procedentes de préstamos Importes procedentes de la emisión de acciones Pagos de préstamos Pagos de préstamos a entidades relacionadas Dividendos pagados Préstamos de entidades relacionadas Flujos de efectivo neto procedentes de actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujos de efectivo, saldo inicial Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujos de efectivo, saldo final 64 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Notas a los estados financieros consolidados 1. INFORMACIÓNGENERAL Blumar S.A. es la empresa matriz constituida por la fusión de las sociedades Pesquera Itata S.A. y Pesquera El Golfo S.A., la cual mantiene inversiones en las filiales Pesquera Bahía Caldera S.A., Salmones Blumar S.A., El Golfo Comercial S.A., Pesquera Araucanía Dos S.A., Granja Marina S.A., en adelante el Grupo; las coligadas Boat Parking S.A., St Andrews Smoky Delicacies S.A., Empresa Pesquera Apiao S.A., Sociedad Pesquera Viento Sur S.A., Alimentos Mar Profundo S.A y Chilebreed SpA. Además el Grupo posee una participación inferior al 20% en las sociedades Portuaria y Servicio Molo Blanco S.A., Cabilantago S.A. y Exapesca S.A., en esta última sin participación en el Directorio, sociedad que está en liquidación. Las empresas del Grupo que poseen participaciones inferiores al 20% del capital en otras entidades se considera que tienen influencia significativa, en virtud que designa un Director. Blumar S.A. es una sociedad anónima abierta que se encuentra inscrita con el número 415 en el Registro de Valores y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. El domicilio social es Avenida Presidente Riesco N° 5711, oficina 1201, piso 12, comuna de Las Condes, Santiago de Chile. Su Rol Único Tributario es el 80.860.400-0. El objeto social de la Sociedad está descrito en el artículo 3° de sus estatutos sociales, y consiste en: a) La explotación de la industria pesquera y sus derivados; la extracción, pesca, caza y cultivo de toda clase de seres u organismos que tengan en el agua su medio normal de vida; y la congelación, enfriado, conservación, elaboración, transformación e industrialización de pescado, mariscos, harina y aceite de pescado, y sus derivados; la fabricación de conservas y de otros productos de consumo humano, animal o de aplicación industrial, cuya materia prima sea cultivada o extraída del océano, los lagos, los ríos o de sus costas, la comercialización, venta y exportación de productos, subproductos y derivados de la actividad pesquera. b) La construcción y reparación de embarcaciones adecuadas para la pesca industrial y comercial y la instalación de muelles, viveros, plantas industriales y demás obras relacionadas con la industria pesquera, el aprovechamiento de la flota e instalaciones pesqueras propias en actividades para otras empresas. c) Efectuar inversiones, sean éstas en bienes muebles, corporales e incorporales, acciones de sociedad anónimas abiertas, cerradas, especiales o de otro tipo, derechos en otras sociedades, bonos, efectos de comercio y demás valores mobiliarios, como asimismo en bienes raíces urbanos o rurales. d) La prestación de servicios a terceros en materias de administración, comercialización y operación de plantas y naves pesqueras. e) La compra y venta de petróleo, lubricantes, insumos y repuestos para la actividad pesquera. La actividad pesquera de la Sociedad, se rige por la Ley General de Pesca y Acuicultura y sus modificaciones, cuyo texto refundido, coordinado y sistematizado se encuentra contenido en el decreto supremo N° 430, del año 1991, del Ministerio de Economía, Fomento y Reconstrucción, hoy Ministerio de Economía, Fomento y Turismo. Entre sus modificaciones se encuentran la Ley 19.713, (modifica a su vez por la Ley N° 19.849), cuya aplicación dio inicio a la vigencia de la modalidad de administración pesquera denominada “Límite Máximo de Captura por Armador” (LMCA), ley que rige hasta el 31 de Diciembre del año 2012. En su reemplazo, se encuentra actualmente en el Congreso, un Proyecto de Ley que modifica la Ley General de Pesca y Acuicultura en el ámbito de la sustentabilidad de recursos hidrobiológicos, acceso a la actividad pesquera industrial y artesanal, y regulaciones y fiscalización y que deberá entrar en vigencia a partir del 01 de Enero del año 2013. A efectos de la preparación de los presentes estados financieros consolidados, se entiende que existe un grupo cuando la dominante tiene una o más entidades filiales, siendo éstas aquellas sobre las que la dominante tiene el control, bien de forma directa o indirecta. Los principios aplicados en la elaboración de los estados financieros consolidados del Grupo, así como el perímetro de consolidación, se detallan en la Nota 2.3. Plantas El Grupo tiene plantas de fabricación en las ciudades de Talcahuano, Coronel, Corral y Caldera. Además, posee centros de engorda de peces en la región de los Lagos y Aysén. El Grupo vende sus productos tanto en Chile como en el extranjero, principalmente en los mercados asiático y americano. FusiónBlumarS.A. Con fecha 24 de enero 2011, entre los grupos controladores de la sociedad Pesquera Itata S.A. y la sociedad Pesquera El Golfo S.A., suscriben un acuerdo para la fusión de ambas compañías. El due dilligence de la fusión entre Pesquera El Golfo S.A. y Pesquera Itata S.A. determinó una participación de 45,31% para los accionistas de El Golfo S.A. y un 54,69% para los accionistas de Pesquera Itata S.A. En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 28 de julio 2011, se aprobó la fusión de Pesquera Itata S.A. y Pesquera El Golfo S.A. con efecto y vigencia a partir del 1 de abril 2011. La fusión se materializó con fecha 30 de septiembre 2011, mediante la emisión de 561.093.168 acciones de Blumar S.A. (Ex Pesquera Itata S.A.) por un valor de US$ 125.595.848,58, las cuales fueron suscritas y pagadas por las acciones de Ex Pesquera El Golfo S.A. con el aporte de acciones de dicha sociedad. Adicionalmente se incorpora en la cuenta patrimonio de la compañía, el resultado acumulado de MUS$ 16.737 correspondientes a Ex Pesquera El Golfo S.A. 65 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 En virtud de la fusión señalada, el capital de la Sociedad asciende a US$ 241.903.755,36 y se encuentra dividido en 1.238.342.900 acciones sin valor nominal, todas de una serie única. La participación de los grupos controladores en la Sociedad quedó compuesta por un 45,31% por el Grupo las Urbinas y un 33,58% por el Grupo Sarquis. La incorporación en Blumar S.A. de ex Pesquera el Golfo S.A., corresponde al siguiente detalle: La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad. A la fecha de los presentes estados financieros no existen incertidumbres importantes respecto a sucesos o condiciones que pueden aportar dudas significativas sobre la posibilidad que la entidad siga funcionando normalmente como empresa en marcha. 2.2 Activos Corrientes MUS$ 105.822 Activos No Corrientes MUS$ 192.369 TOTAL ACTIVOS MUS$ 298.191 NUEVASNORMASEINTERPRETACIONESEMITIDASY NOVIGENTESYPRINCIPALESESTIMACIONES a) Las siguientes normas, interpretaciones y enmiendas son obligatorias por primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2011: NORMAS E INTERPRETACIONES Pasivos Corrientes MUS$ 68.885 Pasivos No Corrientes MUS$ 86.973 Patrimonio MUS$ 142.333 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS MUS$ 298.191 En lo que respecta a los planes de negocio considerados por Blumar S.A., se tienen previsto desarrollar los negocios comprendidos en su giro ordinario, negocios de pesca extractiva, acuicultura de salmónidos y de choritos, esta ultima a través de las coligadas St Andrews Smoky Delicacies S.A. y Empresa Pesquera Apiao S.A. 2. RESUMENDELASPRINCIPALES POLITICASCONTABLES A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas para la preparación de los estados financieros consolidados, las cuales serán aplicadas de manera uniforme. 2.1. BASESDEPRESENTACIÓNDELOS ESTADOSFINANCIEROS Los presentes estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2011 se han preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Los presentes estados financieros consolidados del Grupo, corresponden al estado de situación financiera, estado de cambio en patrimonio, flujo de efectivo y el estado de resultados para los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2011 de Blumar S.A. y 31 de diciembre 2010 de Pesquera Itata S.A. 66 OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS A PARTIR DE NIC 24 (revisada) “Revelación de parte relacionadas” 01-01-2011 CINIIF 19 “Cancelación de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio” 01-07-2010 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com b) Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el ejercicio 2011, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada de las mismas. ENMIENDAS Y MEJORAS OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS A PARTIR DE NORMAS E INTERPRETACIONES OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS A PARTIR DE NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación” 01-02-2010 NIC 19 Revisada “Beneficios a los Empleados” 01-01-2013 IFRS 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” 01-07-2010 NIC 27 “Estados Financieros Separados” 01-01-2013 NIIF 9 “Instrumentos Financieros” 01-01-2013 CINIIF 14 “NIC 19— El Límite de un Activo por Beneficios Definidos, Obligación de Mantener un Nivel Mínimo de Financiación y su Interacción” 01-01-2011 NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” 01-01-2013 NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” 01-01-2013 NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades” 01-01-2013 NIIF 13 “Medición del valor razonable” 01-01-2013 Mejoras a las Normas internacionales: Se han emitido mejoras a las NIIF 2010 en mayo de 2010 para un conjunto de normas e interpretaciones. Las fecha efectivas de adopción de estas modificaciones menores varían de estándar en estándar, pero la mayoría tiene fecha de adopción 1 de enero de 2011: ENMIENDAS Y MEJORAS OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS A PARTIR DE NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” 01-07-2012 NIC 12 “Impuesto a las Ganancias” 01-01-2012 IFRS 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” 01-07-2011 01-01-2010 IFRS 7 “Instrumentos Financieros: Revelaciones” 01-07-2011 NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” 01-01-2011 NIC 28 “Inversiones en asociadas y joint ventures” 01-01-2013 NIC 27 “Estados Financieros Consolidados y Separados” 01-07-2010 NIC 34 “Información Intermedia” 01-01-2011 IFRIC 13 “Programas de Fidelización de Clientes” 01-01-2011 IFRS 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” 01-01-2011 IFRS 3 (revisada) “Combinación de Negocios” 01-07-2010 IFRS 7 “Instrumentos Financieros: Revelaciones” La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Sociedad. La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Sociedad. 67 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 2.3 BASESDECONSOLIDACIÓN a) Filiales Filiales son todas las entidades (incluidas las entidades de cometido especial) sobre las que el Grupo tiene poder para dirigir las políticas financieras y de explotación que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si el Grupo controla otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente posibles de ejercer o convertir. Las filiales se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control al Grupo, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo. Para contabilizar la adquisición de filiales por el Grupo se utiliza el método de adquisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio, más los costos directamente atribuibles a la adquisición. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como menor valor (goodwill). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la filial adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados. Se eliminan las transacciones intercompañías, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades del Grupo. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por el Grupo, se modifican las políticas contables de las filiales. Los estados financieros consolidados incluyen las cifras de Pesquera Bahía Caldera S.A., Salmones Blumar S.A., Golfo Comercial S.A., Pesquera Araucanía Dos S.A. y Granja Marina S.A. A continuación se presenta el detalle de las sociedades incluidas en los presentes estados financieros consolidados: NOMBRE DE LA SOCIEDAD PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN Directo Indirecto 31-12-2011 31-12-2010 Total Total % % % % Salmones Blumar S.A. 99,99 % 0,01 % 100,00 % 100,00 % Pesquera Bahía Caldera S.A. 60,00 % 0,00 % 60,00 % 60,00 % Golfo Comercial S.A. 98,00 % 0,00 % 98,00 % 98,00 % Pesquera Araucania Dos S.A. 99,90 % 0,00 % 99,90 % 99,00 % Granja Marina S.A. 99,98% 0,00 % 99,98 % 99,98 % b) Transaccioneseinteresesminoritarios El Grupo aplica la política de considerar las transacciones con minoritarios como transacciones con relacionados. La enajenación de intereses minoritarios conlleva ganancias y/o pérdidas para el Grupo que se reconocen en resultados. La adquisición de intereses minoritarios tiene como resultado un menor valor (goodwill), siendo este la diferencia entre el precio pagado y la correspondiente proporción del valor en libros de los activos netos de la filial. 68 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com c) Coligadasoasociadas b) Transaccionesysaldos Coligadas o asociadas son todas las entidades sobre las que el Grupo ejerce influencia significativa pero no tiene control. Esto, generalmente viene acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en coligadas o asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen por su costo. La inversión del Grupo en coligadas o asociadas incluye el menor valor de inversión (neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada) identificado en la adquisición. Las transacciones en moneda extranjera (distinta a la moneda funcional) se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados. c) TiposdeCambio La participación del Grupo en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus coligadas o asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los movimientos (que no sean resultados) posteriores a la adquisición se reconoce en reservas. Cuando la participación del Grupo en las pérdidas de una coligada o asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, el Grupo no reconoce pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la coligada o asociada. Las ganancias no realizadas por transacciones entre el Grupo y sus coligadas o asociadas se eliminan en función del porcentaje de participación del Grupo en éstas. También se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por el Grupo, se modifican las políticas contables de las asociadas. 2.4 INFORMACIÓNFINANCIERAPOR SEGMENTOSOPERATIVOS La información por segmento se presenta de manera consistente con los informes internos proporcionados a los responsables de tomar las decisiones operativas relevantes. Esta información se detalla en Nota 5. Los segmentos a revelar por Blumar S.A. y filiales son: • • • • Industrial Pelágico Industrial Demersal Salmones y Truchas Choritos (en lo que corresponde a Ex Pesquera El Golfo S.A., para el período comprendido entre el 01 de abril de 2011 y el 30 de septiembre 2011) 2.5 TRANSACCIONESENMONEDAEXTRANJERA a) Monedafuncionalypresentación Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Grupo se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). Los estados financieros consolidados se presentan en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional de la empresa dominante y sus filiales Pesquera Bahía Caldera S.A. y Salmones Itata S.A. La Sociedad ha convertido sus activos y pasivos monetarios utilizando los siguientes tipos de cambios respecto del dólar estadounidense, vigentes al cierre de cada período/ejercicio: FECHA $ / US$ US$ / U.F. US$ / EURO 31-12-2011 519,20 0,0233 0,7715 31-12-2010 468,01 0,0218 0,7530 d) EntidadesdelGrupo Los resultados y la situación financiera de las filiales El Golfo Comercial S.A., Pesquera Araucanía Dos S.A. y Granja Marina S.A. (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional peso chileno, se convierten a la moneda de presentación (US$) como sigue: i) Los activos y pasivos de cada balance presentado se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha del balance; ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos de cambio existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto. 2.6 PROPIEDADES,PLANTASYEQUIPOS Los activos fijos de la Sociedad se componen de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. Los principales activos fijos son equipos marítimos, plantas de harina, plantas de congelado, plantas de salmones, planta de apanado y centros de engorda. Los terrenos, construcciones, plantas, equipos y maquinarias están expuestos a su costo histórico menos su correspondiente depreciación (el costo histórico incluye el valor justo considerado como costo atribuible de acuerdo a NIIF 1). El costo histórico incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del bien. 69 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, solo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir al Grupo y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. Las estimaciones de valores justos para estos activos se basan en precios de referencia obtenidos a la fecha de cierre en informativos como Urner Barry para el caso del salmón atlántico y Tsukiyi Market para la trucha. La pérdida o utilidad en la venta de estos activos puede variar del cálculo a valores justos determinado al cierre del ejercicio. Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos fijos se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o valores revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas. En el caso de la Sociedad el método aplicado es el siguiente: El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y se ajustan si es necesario, en cada cierre de balance. Cuando el valor de un activo es superior a su valor recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su valor recuperable. Agua dulce Ovas, Smolt y alevines Costo directos e indirectos acumulados considerando que no presentan transformación biológica relevante. Agua mar Pez en el mar Valor justo menos costos estimados en el punto de venta, considerando que hay mercado de referencia para estos activos. De no existir mercado, se valora a costo acumulado. Las pérdidas y ganancias por la venta de activo fijo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados. 2.7 ACTIVOSBIOLÓGICOS ACTIVOSINTANGIBLES Los activos biológicos, que incluyen ovas, smolt, pez en el mar y agua dulce, son valuados tanto en el momento de su reconocimiento inicial como con posterioridad, por su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, excepto cuando el valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, conforme a las definiciones contenidas en NIC 41. (a)Plusvalía La valorización a valores justos de los activos biológicos de la Sociedad considera, en primera instancia, la búsqueda de un mercado activo para estos activos. Considerando que no existe un mercado activo para las existencias de peces vivos en sus distintas etapas, se ha considerado como valorización para peces en agua dulce (ovas, alevines y smolts) su costo de producción acumulado considerando que no ha sufrido transformación biológica relevante y que los costos de compra o producción no son significativamente diferentes a los de referencia de mercado. La plusvalía relacionada con adquisiciones de coligadas se incluye en inversiones en coligadas y se somete a pruebas por deterioro de valor junto con el saldo total de la coligada. La plusvalía reconocida por separado se somete a pruebas por deterioro de valor anualmente y se valora por su costo menos pérdidas acumuladas por deterioro. Las ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el valor en libros de la plusvalía relacionada con la entidad vendida. Para peces en engorda, el criterio de valorización es a valor justo, entendiéndose como valor justo el precio de mercado menos los costos estimados de transformación y venta. Existe un mercado para peces en engorda sobre 4,00 kg en peso vivo para el salmón del Atlántico y 2,50 Kg en peso vivo para la trucha. En ambos casos se determina el precio de mercado ajustado por distribución de calidad y calibre según el peso promedio de cada grupo en existencia en el mar a la fecha del balance, al cual se le descuentan los costos de cosecha, procesamiento, empaque, distribución y venta. Los peces de menor tamaño que los señalados anteriormente, son valorizados a su costo, en atención a que los peces de este tamaño no se consideran cosechables y a que se estima que la transformación biológica que ocurra hasta los tamaños mencionados en el párrafo anterior, tendrá poco impacto en los precios considerando las etapas iniciales de crecimiento en que se encuentran. 70 2.8 La plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de la filial/coligada adquirida en la fecha de adquisición. De acuerdo con lo dispuesto por la Norma Internacional de Información Financiera N° 3 (NIIF 3), el mayor valor de inversión (goodwill negativo) proveniente de la adquisición de una inversión o combinación de negocios, se abona directamente al estado de resultados. Los saldos de mayores valores existentes al inicio del ejercicio son abonados a los resultados acumulados como consecuencia de la adopción de la NIIF 3. (b)Derechosdepesca Las autorizaciones de pesca adquiridas a terceros se presentan a costo histórico. La vida útil de dichos derechos es indefinida, puesto que no existe una vida útil definida respecto al derecho de explotación de pesca, y por tanto no están afectos a amortización. La vida útil indefinida es objeto de revisión en cada ejercicio para el que se presente información, con el fin de determinar si los eventos y las circunstancias permiten seguir apoyando la evaluación de la vida útil indefinida para dicho activo. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 (c)Concesionesdeacuicultura Las concesiones de acuicultura adquiridas a terceros se presentan a costo histórico. La vida útil de nuestras concesiones es indefinida, puesto que no tienen fecha de vencimiento ni tienen una vida útil previsible, por lo cual no son amortizadas. La vida útil indefinida es objeto de revisión en cada ejercicio para el que se presente información, con el fin de determinar si los eventos y las circunstancias permiten seguir apoyando la evaluación de la vida útil indefinida para dicho activo. (d)Programasinformáticos Las licencias para programas informáticos adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas de tres años. Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gastos cuando se incurren en ellos. Los costos directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados por el Grupo, cuando sea probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costos durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un porcentaje adecuado de gastos generales. Los costos de desarrollo de programas informáticos reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas de tres años. 2.9 COSTOSDEINTERESES Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en resultados. 2.10 DETERIORODEACTIVOSNOFINANCIEROS Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el valor en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor en libros del activo sobre su valor recuperable. El valor recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para que haya flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos de la plusvalía (goodwill), que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance para verificar posibles reversiones del deterioro. 2.11 www.blumar.com ACTIVOSFINANCIEROS El Grupo clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial. Clasificacióndeactivosfinancieros (a) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere, principalmente, con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes. Bajo esta categoría la Sociedad registra los siguientes activos financieros: • Fondos mutuos • Forwards de moneda • Swap de tasa y moneda (b) Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no tienen cotización bursátil. Aquellas partidas con vencimiento menor a doce meses se clasifican como activos corrientes. Las partidas con vencimiento mayor a doce meses se clasifican como activos no corrientes. En esta categoría la Sociedad registra deudores por ventas, otros deudores y otras cuentas por cobrar. Se deben contabilizar inicialmente a su valor razonable, reconociendo un resultado financiero por el período que media entre su reconocimiento y la valoración posterior. En el caso específico de los deudores por venta, otros deudores y otras cuentas por cobrar, se optó por utilizar el valor nominal, teniendo en cuenta los cortos plazos de cobranza que maneja la Sociedad. Valorizacióndeactivosfinancieros Las adquisiciones y enajenaciones de inversiones se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que el Grupo se compromete a adquirir o vender el activo. (a) Reconocimiento inicial: Las inversiones se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos financieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados. 71 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 (b) Valorización posterior: Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable. Los préstamos y cuentas por cobrar se contabilizan por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y el Grupo ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad. Blumar S.A. y filiales evalúan en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. Instrumentosfinancierosderivadosyactividadde cobertura El Grupo actualmente registra los derivados como trading. Estos se reconocen inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivado y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. Cualquier cambio en el valor razonable se reconoce inmediatamente en el estado de resultado en el rubro Otras Ganancias (Pérdidas). 2.12 INVENTARIOS Las existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP). El costo de los productos terminados (harina, aceite, pescado congelado y apanados) y de los productos en curso incluye los costos de las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye los costos por intereses. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables. Los productos obsoletos o de lento movimiento son reconocidos a su valor de realización. 2.13 DEUDORESCOMERCIALESYOTRASCUENTAS PORCOBRAR Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los valores que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. 72 El interés implícito debe desagregarse y reconocerse como ingreso financiero a medida que se vayan devengando intereses. El valor de la provisión es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. No obstante lo anterior, si la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa, se utiliza el valor nominal. 2.14 EFECTIVOYEQUIVALENTESALEFECTIVO El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos y los sobregiros bancarios. En el estado de situación financiera, los sobregiros se clasifican como recursos ajenos en el pasivo corriente. 2.15 CAPITALSOCIAL El capital social está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción de los ingresos obtenidos. Los dividendos mínimos legales sobre acciones ordinarias se reconocen como menor valor del patrimonio cuando son devengados. 2.16 ACREEDORESCOMERCIALES Los proveedores se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Al igual que en el caso de los deudores por venta, si la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa, se utiliza el valor nominal. 2.17 ENDEUDAMIENTO Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. El método de interés efectivo consiste en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com características al valor de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención). (ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y Cabe mencionar que si la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa, se utiliza el valor nominal. (iii) El valor se ha estimado de forma fiable. 2.18 IMPUESTOSALARENTACORRIENTEE IMPUESTOSDIFERIDOS Los impuestos diferidos se calculan sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros en las cuentas anuales consolidadas. El impuesto diferido se determina usando tasas impositivas (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación, usando la mejor estimación de la Sociedad. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del balance, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular. 2.21 RECONOCIMIENTODEINGRESOS Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que sea probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que poder compensar las diferencias temporarias. Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos (en caso de existir) y después de eliminadas las ventas dentro del Grupo. Se reconocen impuestos diferidos sobre las diferencias temporarias que surgen en inversiones en filiales y asociadas, excepto en aquellos casos en que la Sociedad no pueda controlar la fecha en que se revertirán las diferencias temporarias y sea probable que éstas no se vayan a revertir en un futuro previsible. Blumar S.A. y filiales reconoce los ingresos cuando el valor de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades del Grupo, tal y como se describe a continuación: (a)Ventasdebienes 2.19 BENEFICIOSALOSEMPLEADOS a) Vacacionesdelpersonal El Grupo reconoce un gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo, que se registra a su valor nominal. El concepto referido a beneficios por vacaciones no representa un monto significativo en el estado de resultados integral. b) Indemnizaciónporañosdeservicios Blumar S.A. y filiales no presentan obligaciones por indemnizaciones por cese de servicios del personal, por no existir una obligación legal asociada o una práctica no formalizada que dé lugar a dicha obligación. Se registran en resultados (gasto) al momento de pagar a los empleados, como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación. 2.20 Las ventas de bienes se reconocen cuando una entidad del Grupo ha transferido los riesgos y beneficios de los productos al cliente, quien ha aceptado los mismos, y estando la cobrabilidad de las correspondientes cuentas por cobrar aseguradas. (b)Ventasdeservicios Los servicios prestados por Blumar S.A. corresponden a arriendos y congelamiento de pescado. Los activos arrendados por la Sociedad a terceros bajo contratos se incluyen dentro del activo fijo en el balance. Los ingresos derivados de dicho arriendo se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento, lo cual concuerda con la emisión de la factura. (c)Ingresosporintereses Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de la tasa interés efectivo. PROVISIONES Las provisiones para restauración medioambiental se reconocen cuando: (i) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; 73 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 2.22 DIVIDENDOMÍNIMOADISTRIBUIR Conforme a lo dispuesto en la Ley de Sociedades Anónimas, salvo acuerdo diferente a la unanimidad de los accionistas, la Sociedad se encuentra obligada a la distribución de un dividendo mínimo obligatorio equivalente al 30% de las utilidades. La práctica contable usual en Chile, ha sido dar reconocimiento a esta obligación en el momento en que los dividendos sean aprobados por la Junta Ordinaria de Accionistas. Bajo NIIF el reconocimiento de la obligación a favor de los accionistas debe anticiparse a la fecha de cierre de los estados financieros anuales con la consiguiente disminución de patrimonio. De acuerdo a lo informado a la Superintendencia de Valores y Seguros, relacionado con la Circular Nº 1.945, para los efectos de la determinación de la utilidad líquida distribuible de la Sociedad Matriz a considerar para el cálculo de dividendos en lo que se refiere al ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre 2011 y el ejercicio 2010, se excluirá de los resultados del ejercicio lo que sigue: i) Los resultados no realizados vinculados con el registro a valor razonable de los activos biológicos regulados por la norma contable “NIC 41”, reintegrándolos a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderá por realizada la porción de dichos incrementos de valor razonable correspondientes a los activos vendidos o dispuestos por algún otro medio. ii) Los resultados no realizados generados en la adquisición de otras entidades y, en general, aquellos resultados no realizados que se produzcan con motivo de la aplicación de los párrafos 34, 42, 39 y 58 de la norma contable “Norma Internacional de Información Financiera Nº3”, Revisada, referida a las operaciones de combinaciones de negocios. Estos resultados se reintegrarán también a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderán por realizados los resultados en la medida en que las entidades adquiridas generen utilidades con posterioridad a su adquisición, o cuando dichas entidades sean enajenadas. iii) Los efectos de impuestos diferidos asociados a los conceptos indicados en i) y ii) seguirán la misma suerte de la partida que los origina. a) Desembolsos relacionados con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos que mejoran las condiciones medioambientales b) Desembolsos relacionados a la verificación y control de ordenanzas y leyes relativas a procesos e instalaciones industriales. c) Otros desembolsos que afecten el medioambiente. 2.24 ACTIVOSNOCORRIENTESOGRUPODEACTIVOSPARA SUDISPOSICIÓNMANTENIDOSPARALAVENTA La clasificación de Activos Mantenidos para la Venta, se ha presentado en forma separada en el Balance y se reconoce al menor valor del importe en libros y el valor razonable menos los costos para la venta, si su importe en libros se recupera principalmente a través de una transacción de venta en lugar de su uso continuado. 2.25 DESEMBOLSOSDELPROCESODEFUSIÓN El proceso de fusión ha generado desembolsos en asesorías profesionales y legales, los cuales se encuentran rebajados del rubro Otras Reservas, por el monto ascendente a MUS$ 3.970. Rebajando el patrimonio según lo establecido en NIC 32. También se han generado gastos por concepto de indemnizaciones con un monto ascendente a MUS$ 6.134, los que se encuentran en el rubro Otras Ganancias (Pérdidas). 3. GESTIÓNDELRIESGOFINANCIERO Las actividades de las empresas pesqueras y acuícolas están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo y riesgo de mercado. I. RIESGODECRÉDITO a. Riesgodelasinversionesdelosexcedentesdecaja: 2.23 MEDIOAMBIENTE Los desembolsos relacionados con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos que mejoran las condiciones medioambientales, se contabilizan como gasto en el ejercicio en que se incurren. Cuando dichos desembolsos formen parte de proyectos de inversión se contabilizan como mayor valor del rubro propiedades, plantas y equipos. El Grupo ha establecido los siguientes tipos de desembolsos por proyectos de protección medio ambiental: 74 Este riesgo lo vemos muy bajo, dada la calidad crediticia de las instituciones financieras y el tipo de producto en que se realizan las inversiones de las compañías. b. Riesgoprovenientedelasoperacionesdeventa: Las compañías han tomado pólizas de seguro para asegurar las ventas de productos tanto en Chile como en el exterior. En el caso de aquellas ventas en que no se han tomado seguros, es porque corresponden a operaciones con clientes muy antiguos con un registro de comportamiento de crédito excelente o son operaciones que tienen de respaldo cartas de crédito o han sido pagadas por adelantado. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com c. Riesgodelospréstamosalosarmadoresartesanales: Las compañías han entregado créditos para la construcción de lanchas artesanales a distintos armadores, con los que tenemos contratos de compra venta de pesca e hipotecas sobre las naves de manera de cubrir el riesgo de impagos. II. RIESGODELIQUIDEZ El riesgo de liquidez surge por la posibilidad de desajuste entre las necesidades de fondos (por gastos operativos y financieros, inversiones en activos, vencimientos de deudas y dividendos comprometidos) y las fuentes de los mismos (ingresos producto de rescates de valores negociables, financiamiento con entidades financieras). La gestión prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y valores negociables y contar con la disponibilidad de financiamiento en los bancos adecuada. La siguiente tabla detalla el capital comprometido de los préstamos bancarios, agrupados según sus compromisos: ENTRE 1 Y 3 MESES ENTRE 3 Y 12 MESES ENTRE 1 Y 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS TOTAL MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Préstamos bancarios 38.555 19.054 102.978 0 160.587 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 47.108 0 0 0 47.108 Dividendos por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas por pagar por impuestos Otros pasivos III. 0 0 0 0 0 660 0 0 0 660 126 0 0 0 126 1.944 0 286 0 2.230 RIESGODEMERCADO a. Riesgodetipodecambio Las compañías operan en el ámbito internacional y, por lo tanto, están expuestas al riesgo de tipo de cambio por operaciones de divisas, principalmente el dólar estadounidense. El riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales futuras y por activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera. En general, la política con respecto a los pasivos financieros es mantenerlos calzados con los ingresos por ventas en dólares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2011, el balance consolidado de la Compañía tiene un activo neto en pesos del orden de MMUS$ 28,5 por lo que una variación de un 5% de aumento en el tipo de cambio genera una pérdida por diferencia de cambio de MUS$ 1.362, a su vez una baja del 5% en el tipo de cambio genera una utilidad por diferencia de cambio de MUS$ 1.505. 75 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 b. Riesgodepreciodeventadelosproductos Los precios de nuestros productos están fijados en el mercado internacional, por lo que no tenemos influencia en su determinación. Las compañías van ajustando la velocidad de sus ventas de acuerdo a cómo van fluctuando los precios de los productos en el mercado. Pero no se puede hacer nada más al respecto. Con todas las demás variables constantes, una variación de +10% / -10% en el precio promedio de la harina de pescado, con la cantidad vendida en este ejercicio, significa un aumento o disminución en el margen bruto de MUS$ 11.948. El salmón, con la cantidad vendida en este período, significa un aumento o disminución en el margen bruto de MUS$ 10.395. En el caso del congelado, una variación de +10% / -10% en el precio promedio, significa un aumento o disminución en el margen bruto de MUS$ 1.756 en el resultado del período. c. Riesgodevariacióndelospreciosdelapesca En relación al riesgo de variación de los precios de la pesca, las compañías se protegen indexando el precio de compra de la misma a los precios de venta que se obtienen por la harina de pescado. d. Riesgodepreciodeacciones Las compañías no están expuestas a este tipo de riesgo, ya que no mantienen acciones clasificadas como activos disponibles para la venta. determinan el éxito del desove y el reclutamiento, ambos factores fundamentales para el volumen de extracción que se tiene en cada temporada. g. Riesgoregulatorio Además, la actividad está regulada por ley, la cual ha determinado Límites Máximos de Captura para cada armador. La ley actual fue renovada en diciembre de 2002 y mantiene este sistema por diez años a contar de esa fecha. Si bien esto implicó un aumento en los costos de las patentes pesqueras, nos asegura por un período de tiempo el marco regulatorio que rige al sector. También en el sector acuícola tenemos un nuevo marco regulatorio, que busca disminuir el riesgo sanitario del negocio estableciendo distintos barrios con descansos comunes y mejoras en las prácticas de la industria. Sin perjuicio de lo anterior, y considerando que las unidades de pesquería de los recursos hidrobiológicos se encuentran declarados en estado y régimen de plena explotación y sometidas a la medida de administración Límite Máximo de Captura por Armador, la autoridad competente, por medio de decreto exento, fijó nuevas cuotas globales anuales de capturas, reduciendo sustancialmente el monto de las cuotas vigentes al cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre 2010. Las cuotas de capturas vigentes son las siguientes: Cuota Global: RECURSOS CUOTA GLOBAL INDUSTRIAL 2011 e. Riesgodelatasadeinterés Jurel III -X Region Las variaciones de la tasa de interés modifican los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a una tasa de interés variable. Las compañías tienen exposición al riesgo de la tasa de interés, ya que su financiamiento de largo plazo tiene una tasa variable que se modifica cada 180 días. Normalmente, se hace un seguimiento de las condiciones de estos créditos y se evalúa la conveniencia de tomar seguros de tasa de interés que, de acuerdo a las condiciones de mercado, se pueden contratar cuando así se estime conveniente. La Compañía tiene al 31 de diciembre de 2011 un total de MUS$ 156.402 de pasivos bancarios en dólares, sobre base del cálculo de los intereses por los préstamos con bancos por todo el período de vigencia del pasivo bancario. En el escenario de un análisis de sensibilidad de las tasas de interés sobre los capitales de deudas bancarias, se puede observar que los efectos en resultados al subir o bajar un 1% anual sobre las tasas vigentes al cierre del ejercicio, el efecto en resultado sería de MUS$ 1.564, de mayor o menor gasto según corresponda. f. Riesgodeproducción La Compañía enfrenta riesgo de producción, al depender de la naturaleza en su principal actividad: la extracción de pesca, la cual depende de condiciones oceanográficas, tales como la temperatura de las aguas, la salinidad y la presencia del fitoplancton. Estas condiciones son las que 76 Anchoveta V - X Región 221.500 29.466 Sardina Común V-X Región 315.176 Merluza de Cola V-X Región 83.192 Anchoveta III-IV Región 40.128 Sardina Española III-IV Región Merluza Común V -X Región Totales RECURSOS Jurel III -X Region 625 30.014 720.101 CUOTA GLOBAL INDUSTRIAL 2010 1.053.871 Anchoveta V - X Región 119.931 Sardina Común V-X Región 260.243 Merluza de Cola V-X Región 104.152 Anchoveta III-IV Región Sardina Española III-IV Región Merluza Común V -X Región Totales 50.410. 625 34.427 1.623.659 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 a) Vidaútildeplantasyequipos Límites Máximos por Armador (LMC): LMC BLUMAR 2011 TONELADAS RECURSO Jurel III-X Región Anchoveta V-X Región 52.955 6.913 Sardina Común V-X Región 78.328 Merluza de Cola V-X Región 18.671 Merluza Común IV al 41°28 8.217 Anchoveta III-IV Región 19.863 h. Riesgodelmedioambientedelanaturalezaysanitario Por el tipo de actividad de la Sociedad, se enfrentan múltiples desafíos respecto del cuidado del medio ambiente. El Grupo ha trabajado en forma interna para poder adaptarse al cumplimiento de las nuevas normas ambientales que comenzaron a regir en el año 2006. Se han realizado importantes inversiones en modernas plantas de riles, se han construido emisarios marinos, nuevos sistemas de recirculación de agua y conexiones para evacuar riles. También Blumar S.A. participa y trabaja con organismos privados y gubernamentales de manera de mantenerse al día con las regulaciones vigentes y en permanente cumplimiento con ellas. Salmones Blumar S.A., realiza sus operaciones productivas en la XI Región con centros de cultivo para salmón del Atlántico y truchas, y enfrentan riesgos sanitarios, que se manifiestan a través de enfermedades tales como el virus Isav o bloom de algas, los que pueden afectar en forma relevante este negocio de la Compañía. Respecto a los riesgos de la naturaleza, específicamente con respecto a terremotos y tsunamis, ambos negocios, el pesquero y el acuícola, están expuestos. 4. www.blumar.com ESTIMACIONESYJUICIOSCONTABLES SIGNIFICATIVOS Las estimaciones y juicios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. Estimacionesyjuicioscontablessignificativos El Grupo efectúa estimaciones y juicios en relación con el futuro. Las principales estimaciones contables se describen a continuación: La administración del Grupo determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación para sus plantas y equipos. Probables cambios en las estimaciones podrían suceder como consecuencia de innovaciones técnicas y acciones de la competencia en respuesta a severos ciclos del sector. La Administración incrementará el cargo por depreciación cuando las vidas útiles sean inferiores a las vidas estimadas anteriormente o amortizará o eliminará activos obsoletos técnicamente o no estratégicos que se hayan abandonado o vendido. b) Provisiónporobsolescenciaderepuestoseinsumos La Administración determinó reconocer en sus estados financieros la probable obsolescencia de repuestos e insumos que mantiene en sus bodegas, considerando como criterio técnico dos premisas básicas: a) la inexistencia del equipo del activo fijo para el cual un repuesto puede ser usado y b) el uso interrumpido por más de tres años consecutivos de un repuesto o insumo. Con los dos criterios anteriores, se construye una matriz de posibles repuestos obsoletos, la cual es analizada por los departamentos de mantención en cada planta para finalmente construir la base de repuestos sujetos a obsolescencia. c) Activosbiológicos Los activos biológicos se miden a su valor justo o costo acumulado dependiendo de la etapa del proceso productivo en que se encuentren. Tratándose de activos biológicos en agua dulce (ovas, alevines o smolts), estos se miden a su costo de producción acumulado considerando que no ha sufrido transformación biológica relevante. Para el caso de los peces en agua mar el valor justo es determinado considerando el tamaño de la biomasa existente al cierre contable que se está informando. 5. INFORMACIÓNFINANCIERAPORSEGMENTOS El Grupo segmenta la información financiera por línea de negocio, identificando las siguientes líneas: 1. INDUSTRIALPELÁGICO a) LíneadenegocioHarinadePescado La harina de pescado que el grupo elabora es utilizada, principalmente, como materia prima para la fabricación de alimentos para la acuicultura, así como para la producción animal, debido a la cantidad y calidad de las proteínas contenidas en ella. Sus cualidades de digestibilidad la han transformado en un exitoso ingrediente en las dietas de cultivos acuícolas, en especial para especies que transfieren de forma directa las proteínas y compuestos esenciales al ser humano. 77 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Mercado Pese a la competencia internacional, la existencia de mercados diferenciados para harinas premium ha permitido al Grupo alcanzar cada vez más presencia y reconocimiento en los segmentos de mayor valor en Asia (Japón, China, Corea y Taiwán). Además, el Grupo tiene una presencia importante en el mercado nacional y, en particular, en la industria salmonera. b) LíneadenegocioAceitedePescado El aceite es empleado para los mismos fines que la harina de pescado y además tiene aplicaciones en la industria farmacéutica por su alto contenido en ácidos grasos Omega 3, el EPA y el DHA, reconocidos por proporcionar variados beneficios a la salud humana. Las truchas se comercializan principalmente en Japón y ocasionalmente en Rusia. 3. INDUSTRIALDEMERSAL LíneadenegocioMerluza Mercado El Grupo vende su aceite en el mercado nacional y también exporta a distintos mercados. Las exportaciones de aceite están en su mayoría enfocadas a la industria de alimentos para animales. Sin embargo, una cantidad cada vez mayor de aceites ricos en Omega 3 es adquirida por la industria farmacéutica y alimenticia. La merluza y su fauna acompañantes son utilizadas exclusivamente para productos frescos y congelados de consumo humano, que son procesados en plantas de filete y apanados. Los productos finales son de reconocida calidad, tanto en Chile como en el extranjero. Mayoristas de productos del mar (pescados, mariscos, algas). A nivel nacional, el aceite de pescado del Grupo es adquirido por las sociedades que fabrican alimentos para salmón y trucha. Mercado Los principales mercados son Estados Unidos y Europa para productos congelados y el mercado interno para productos frescos. c) LíneadenegociodeJurelCongelado El Jurel Congelado es un producto elaborado a partir de pesca fresca que se congela entero y que por sus excelentes características nutritivas y bajo precio relativo respecto de otras proteínas animales, tiene un gran mercado en países de bajo ingreso per cápita. Mercado El Jurel Congelado es destinado a mercados externos, siendo el principal consumidor la costa del Atlántico en África, mayoritariamente Nigeria. También se destinan aproximadamente un 15% de la producción de esta línea a países como Perú, Brasil, Colombia y Cuba. 2. SALMONESYTRUCHA LíneadenegocioSalmonesyTrucha La creciente demanda de alimentos saludables en el mundo ha incidido en un importante aumento en el consumo de salmones. Esto ha hecho que el cultivo de peces sea una opción sustentable para abastecer a la población con una demanda que crece todos los años. Además, dentro de los peces cultivados, el salmón es la mejor fuente de Omega 3 que existe y es considerado como un alimento seguro y confiable en cuanto a calidad. 78 Mercado Los salmones se comercializan frescos y congelados y van principalmente al exterior, siendo EE.UU y Brasil los principales consumidores del salmón atlántico de Salmones Blumar S.A., representando un 80% de las exportaciones totales. Otros mercados son Chile, Corea, México, Colombia, Perú, otros. 4. CHORITOS(DESARROLLADOPORBLUMARS.A.HASTA EL29DESEPTIEMBRE2011) LíneadenegocioChoritoscongeladosyfrescos Los choritos han experimentado un fuerte crecimiento en Chile, debido a la alta demanda desde Europa, y en las excelentes condiciones naturales que posee nuestro país en la zona austral, que permiten un crecimiento y calidad óptimos. Mercado Los choritos se comercializan principalmente al exterior, siendo España y Francia sus principales clientes. Los activos de este negocio fueron vendidos a la coligada Empresa Pesquera Apio S.A., con fecha 29 de septiembre de 2011. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com La información financiera por segmentos por el ejercicio de doce meses, al 31 de diciembre de 2011 es la siguiente: Ingresos ordinarios INDUSTRIAL PELÁGICO SALMONES Y TRUCHAS INDUSTRIAL DEMERSAL CHORITOS TOTAL MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 154.314 94.541 19.265 403 268.523 -146.972 -77.342 -17.593 -1.056 -242.963 (Cargo) abono a resultado por Fair Value de activos biológicos cosechados y vendidos 0 -12.219 0 0 -12.219 (Cargos) abono a resultados por ajuste Fair Value de activos biológicos del ejercicio 0 9.936 0 0 9.936 Costo de ventas Costos de distribución -3.787 -1.823 -473 -10 -6.093 Gastos de administración -8.241 -4.087 -1.029 -22 -13.379 Utilidad (pérdida) en asociadas -1.255 -202 -156 -3 -1.616 5.790 -4.050 722 15 2.477 Otros (*) -11.572 -3.890 -1.445 -30 -16.937 Resultado de Actividades por segmento -11.723 864 -709 -703 -12.271 Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias * Se incluye un decremento de MUS$6.338 por ajuste por valuación de activos. * Se incluye un decremento de MUS$6.134 por indemnización producto de la fusión. La información financiera por segmentos por el ejercicio de doce meses, al 31 de diciembre de 2010 es la siguiente: INDUSTRIAL PELÁGICO SALMONES Y TRUCHAS TOTAL MUS$ MUS$ MUS$ Ingresos ordinarios 115.252 78.803 194.055 Costo de ventas -84.802 -53.949 -138.751 (Cargos) abono a resultados por ajuste Fair Value de activos biológicos del ejercicio 0 2.626 2.626 (Cargos) abono a resultados por ajuste Fair Value de activos biológicos del ejercicio 0 -18.962 -18.962 Costos de distribución -2.070 -1.261 -3.331 Gastos de administración -6.727 -2.518 -9.245 Utilidad (pérdida) en asociadas Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias Otros Resultado de Actividades por segmento -701 0 -701 -4.336 -1.534 -5.870 968 1.150 2.118 17.584 4.355 21.939 79 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Los activos y pasivos por segmentos al 31 de diciembre de 2011, son los siguientes: INDUSTRIAL PELÁGICO SALMONES Y TRUCHAS INDUSTRIAL DEMERSAL TOTAL MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 71.423 127.815 5.553 204.791 309.207 93.163 -4.226 398.144 74.570 34.280 867 109.717 306.538 186.698 -18 493.218 Activos corrientes Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes (Incluye patrimonio) Los activos y pasivos por segmentos al 31 de diciembre de 2010, son los siguientes: Activos corrientes Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes (Incluye patrimonio) 6. INDUSTRIAL PELÁGICO SALMONES Y TRUCHAS TOTAL MUS$ MUS$ MUS$ 55.004 61.190 116.194 147.065 41.187 188.252 24.284 12.031 36.315 177.785 90.346 268.131 EFECTIVOYEQUIVALENTESALEFECTIVO El efectivo y equivalentes al efectivo se componen de la siguiente forma: CLASES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO Efectivo en caja Saldos en bancos Fondos mutuos Total efectivo y equivalentes al efectivo INVERSIONES EN FONDOS MUTUOS BCI Administradora de Fondos Mutuos S.A. Cruz del Sur S.A. Celfin Capital S.A. 31-12-2010 MUS$ MUS$ 17 1 4.556 2.690 742 38.901 5.315 41.592 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 328 31.268 28 2.044 0 2.590 Bice Manager Adm. Fondos Mutuos S.A. 386 68 Santander Adm. De Fondos Mutuos S.A. 0 2.745 Security Adm. General de F. Mutuos S.A. Total Inversiones en fondos mutuos 80 31-12-2011 0 186 742 38.901 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Las cuotas de fondos mutuos son de renta fija y se contabilizan al valor de mercado a través del valor cuota al cierre de cada ejercicio. Los fondos mutuos son mantenidos por el Grupo hasta el momento de cumplir con sus obligaciones operacionales. Jerarquíasdelvalorrazonable Los instrumentos financieros han sido contabilizados a valor justo en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en base a las metodologías previstas en la NIC 39. Dichas metodologías aplicadas para cada clase de instrumentos financieros se clasifican según su jerarquía de la siguiente manera: INSTRUMENTOS AÑO • Nivel I: valores o precios de cotización en mercados para activos y pasivos idénticos. • Nivel II: información (inputs) provenientes de fuentes distintas a los valores de cotización del Nivel I, pero observables en mercado para los activos y pasivos ya sea de manera directa (precios) o indirecta (obtenidos a partir de precios). • Nivel III: inputs para activos o pasivos que no se basan en datos de mercados observables. La siguiente tabla presenta los activos y pasivos financieros que son medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2011 y 2010. ACTIVOS PASIVOS ACTIVOS PASIVOS CORRIENTES 2011 CORRIENTES 2011 CORRIENTES 2010 CORRIENTES 2010 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Fondos mutuos 742 0 38.901 0 Total 742 0 38.901 0 7. www.blumar.com NIVEL I DEUDORESCOMERCIALESYOTRASCUENTAS PORCOBRAR El detalle de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es el siguiente: CORRIENTES 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ Deudores Comerciales 27.570 10.921 Deudores Comerciales -Neto 27.570 10.921 5.692 6.303 33.262 17.224 Documentos por Cobrar Total * En este rubro producto de la fusión se absorbieron Deudores Comerciales provenientes de ex Pesquera El Golfo S.A., al 31 de marzo de MUS$28.650. Todas las cuentas a cobrar corrientes vencen dentro de un año desde la fecha de balance. Los valores en libros de los Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar del Grupo se encuentran denominados en las siguientes monedas: TIPO DE MONEDA 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ Peso chileno 10.412 6.712 Dólar Estadounidense 22.850 10.512 Total 33.262 17.224 81 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 El saldo de los Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, clasificados por tipo de clientes y producto, es el siguiente: 31-12-2011 31-12-2010 NACIONALES EXTRANJEROS TOTAL NACIONALES EXTRANJEROS TOTAL MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Harina 5.377 3.919 9.296 6.545 188 6.733 Aceite 2.290 0 2.290 1.861 0 1.861 Congelado Merluza Fresca, Congelada y Apanadas 46 177 223 0 0 0 3.727 2.799 6.526 0 0 0 Pesca fresca 2.410 0 2.410 630 0 630 Salmon - Truchas 1.015 7.781 8.796 280 1.924 2.204 531 0 531 4.253 0 4.253 Otros Artesanales 1.370 1.820 3.190 1.543 0 1.543 Total 16.766 16.496 33.262 15.112 2.112 17.224 Los saldos al 31 de diciembre 2011 presentan una provisión de incobrabilidad de MUS$154, correspondientes a deudores vencidos. Debido a lo poco significativo de dicho monto, la sociedad ha decido no efectuar la apertura por vencimiento, ni el movimiento de la provisión de incobrables. 8. INVENTARIOSYACTIVOSBIOLÓGICOS Los inventarios se componen como sigue: 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ Harina de pescado 22.902 7.795 Salmón Truchas * 11.688 6.077 Anticipo de peces y piscicultura 0 3.443 Suministros para la producción 10.468 4.227 Pescado congelado entero 215 0 1.729 0 Aceite de pescado 620 97 Pescado en pozo 35 0 47.657 21.639 Pescados y mariscos; frescos, congelados y apanados Total * Este saldo no contiene crecimiento o decrecimiento para el ejercicio 2011 y para el ejercicio 2010 el crecimiento es de MUS$131. * En este rubro producto de la fusión se absorbieron existencias provenientes de ex Pesquera El Golfo S.A., al 31 de marzo de MUS$32.648. 82 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 8.1 POLÍTICASDEINVENTARIO Los inventarios del Grupo se miden al costo o valor neto de realización, el menor. 8.2 POLÍTICADEMEDICIÓNDEINVENTARIOS El Grupo valoriza sus inventarios de acuerdo a lo siguiente: a) El costo de producción de los inventarios fabricados comprende aquellos costos directamente relacionados con las unidades producidas, tales como mano de obra, costos variables y fijos que se hayan incurrido para transformar la materia prima en productos terminados. El costo de producción de salmón fresco y congelado se determina a partir del último valor justo del activo biológico en el punto de cosecha, más los gastos directos e indirectos de producción. b) En el caso del costo de inventario adquirido, el costo de adquisición comprenderá el precio de compra, derecho de internación, transporte, almacenamiento y otros atribuibles a la adquisición de las mercaderías y materiales. 8.3 www.blumar.com FÓRMULAPARAELCÁLCULODELCOSTO DEINVENTARIOS Los inventarios de productos terminados son valorizados utilizando el método de costo promedio ponderado, es decir, el costo de cada unidad de producto se determina a partir del promedio ponderado del costo registrado al principio del ejercicio, y del costo de los artículos comprados o producidos durante el ejercicio. Los inventarios de materias primas, envases y materiales están valorizados al costo promedio ponderado. 8.4 INFORMACIÓNSOBRELOSPRODUCTOSTERMINADOS La Sociedad no ha realizado castigos de productos terminados al cierre de los respectivos períodos/ejercicios. Por otra parte el Grupo no mantiene productos terminados entregados en garantía. 8.5 LOSINVENTARIOSRECONOCIDOSENCOSTODE VENTASALCIERREDECADAEJERCICIOSERESUME ACONTINUACIÓN: ACUMULADO 31-12-2011 INVENTARIO / COSTO VENTA ACUMULADO 31-12-2010 MUS$ MUS$ Costo de Ventas 199.471 109.610 Costos indirectos 16.877 16.232 0 -3.474 Indemnización por paralización Depreciación y amortización en costo de ventas Total 8.6 26.615 16.383 242.963 138.751 ACTIVOSBIOLÓGICOS Los activos biológicos se componen como sigue: ITEM 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ CORRIENTE NO CORRIENTE CORRIENTE NO CORRIENTE Salmón Salar 64.315 3.887 21.601 3.027 Truchas 23.127 424 2.382 0 -702 0 149 0 0 13.229 451 0 Crecimiento (decrecimiento) biológico Ovas Insumos piscicultura Total 111 0 0 0 86.851 17.540 24.583 3.027 83 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Activos biológicos de inicio Incremento por costo de producción* (Cargo) abono a resultados por ajuste Fair Value de activos biológicos del ejercicio (Cargo) abono a resultados por ajuste Fair Value de activos biológicos cosechados y vendidos Mortalidad Extraordinaria 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 27.610 45.998 115.410 41.645 9.936 2.626 -12.219 -18.962 -2.225 Decremento por costo de producción -34.121 -43.697 Total 104.391 27.610 * Producto de la fusión, bajo este concepto, se absorbieron activos biológicos provenientes de ex Pesquera El Golfo S.A., al 31 de marzo de 2011 por MUS$28.878. BIOMASA N° DE PECES BIOMASA COSTO DE AJUSTE VALOR FINAL PRODUCCIÓN JUSTO TON MUS$ 31-12-11 MUS$ MUS$ Peces en el mar 14.673.031 24.063 91.753 -702 91.051 Peces en agua dulce 24.547.860 654 13.340 0 13.340 Total 39.220.891 24.717 105.093 -702 104.391 N° DE PECES BIOMASA COSTO DE AJUSTE VALOR COSTO TOTAL FINAL PRODUCCIÓN JUSTO BIOMASA 31-12-10 TON MUS$ MUS$ MUS$ Peces en el mar 5.577.381 6.211 27.461 149 27.610 Total 5.577.381 6.211 27.461 149 27.610 8.7 POLÍTICASDEACTIVOSBIOLÓGICOS Son valuados a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta conforme a las definiciones contenidas en NIC 41. 8.8 POLÍTICADEMEDICIÓNDEACTIVOSBIOLÓGICOS Los activos biológicos se miden a su valor justo o costo acumulado dependiendo de la etapa del proceso productivo en que se encuentren. Tratándose de activos biológicos en agua dulce (ovas, alevines o smolts) estos se miden a su costo de producción acumulado considerando que 84 COSTO TOTAL no ha sufrido transformación biológica relevante. Para el caso de los peces en agua mar el valor justo es determinado considerando la biomasa existente al cierre contable que se está informando. A partir del segundo semestre de 2010 el valor justo se estima considerando los precios de referencia que existen en los mercados donde opera la Sociedad, ajustados por el calibre de los peces en su estado actual. Con todo, el efecto en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 significó un incremento en los activos biológicos con abono a resultados por crecimiento biológico de MUS$ 9.936 Para la biomasa que no se encuentra en etapa cosechable y para la cual no se encuentran disponibles precios de referencia, ésta se valoriza a su costo acumulado. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 9. OTROSACTIVOSFINANCIEROSCORRIENTES 10. Este rubro considera gastos pagados por anticipados y seguros por activos fijos e inventarios. www.blumar.com ACTIVOSNOCORRIENTESOGRUPODEACTIVOS PARASUDISPOSICIÓNCLASIFICADOSCOMO MANTENIDOSPARALAVENTA Bajo este rubro se encuentra clasificado el valor neto de libros al 31 de diciembre de 2011, ascendente a MUS$ 2.520, correspondiente a Pam Tolten, Colón, Saint John, la planta de Surimi y bodega Conejeras. 31-12-2011 CORRIENTE 31-12-2010 CORRIENTE MUS$ MUS$ VALOR ACTIVO INICIAL PROVISIÓN VALOR DE MERCADO VALOR ACTIVO NETO Seguros vigentes 3.834 1.216 MUS$ MUS$ MUS$ Patentes de pesca 1.558 1.885 Swap de moneda Extranjera 1.301 0 Otros 618 246 Seguro por recuperar 256 2.988 Suscripc Totales 11. 31 42 7.598 6.377 BIENES Bodega Conejeras 345 0 345 Tolten 1.537 -437 1.100 Saint John 1.910 -1.810 100 803 -653 150 Colon Planta Surimi 1.764 -939 825 Totales 6.359 -3.839 2.520 OTROSACTIVOSFINANCIEROSNOCORRIENTES Al 31 de diciembre de 2011 y 31 diciembre de 2010, los otros activos financieros no corrientes estaban compuestos por lo siguiente: SOCIEDAD CANTIDAD DE ACCIONES 31-12-2011 MUS$ 31-12-2010 MUS$ Swap moneda extranjera No aplicable 690 0 Instituto de Investigación Pesquera 14 149 103 Sonapesca 2 20 20 Asipes Asoc. Ind. Pesqueros 1 20 20 Portuario y servicio Molo Blanco 1 6 0 Exapesca S.A 1 5 0 Cabilantago 1 6 0 Otros No aplicable 91 0 Total 20 987 143 85 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 12. INVERSIONESENASOCIADAS El detalle de los movimientos en inversiones en asociadas es el siguiente: SOCIEDAD 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 7.245 7.257 Compra de acciones neto 3.204 0 Adquisiciones por fusión 1.198 0 -989 700 0 -11 Apertura monto neto Diferencias de conversión del ejercicio Pago de dividendo Participación en resultados del ejercicio -1.616 -701 9.042 7.245 Total El costo de las inversiones en asociadas al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: RUT NOMBRE PAIS CONSTITUCIÓN MONEDA FUNCIONAL COSTO INVERSIÓN EN ASOCIADA % PART. MUS$ 96.783.150-6 St Andrews Smoky Delicacies S.A. Chile Pesos chilenos 2.555 50,00% 84.764.200-9 Empresa Pesquera Apiao S.A. Chile Pesos chilenos 2.321 50,00% 96.953.090-2 Boat Parking S.A. Chile Pesos chilenos 1.700 40,74% 96.766.580-0 Alimentos Mar Profundo S.A. Chile Pesos chilenos 757 50,40% 50,00% 76.145.293-2 Chilebreed SpA Chile Pesos chilenos 813 77.858.550-2 Figorifico Pacifico Chile Pesos chilenos 896 Total 9.042 Con fecha 7 de marzo de 2011, Pesquera Itata S.A., en conjunto con las sociedades denominadas Pesquera El Golfo S.A. (a contar del 30 de septiembre 2011 ambas sociedades fusionadas en Blumar S.A.) y Sociedad Pesquera Landes S.A., suscribió con Inversiones Mar y Tierra Limitada e Inversiones Manantiales Limitada un contrato de compraventa para la compra a éstas dos últimas compañías del 60% de las acciones actualmente emitidas por Alimentos Mar Profundo S.A., en las siguientes proporciones: Blumar S.A. 84% (50,4% de las acciones emitidas) Sociedad Pesquera Landes S.A. 16% (9,6% de las acciones emitidas) Total 100% El precio acordado por el total de las acciones antes referidas fue de US$3.600.000. De dicha cantidad, Blumar S.A. ha pagado la cantidad de MUS$ 840 a la vendedora, porcentaje equivalente al 84,0% acordado en 86 el pacto de accionista con respecto al pago al contado de US$ 2.000.000. El saldo por enterar asciende a MUS$ 2.184, los cuales se encuentran dentro del rubro Cuentas por pagar entidades relacionadas, no corriente. No existen diferencias relevantes entre el valor libro y valores justos de activos y pasivos netos de Alimentos Mar Profundo S.A., por lo tanto no se han efectuado ajustes a valor justo de la inversión. La inversión generó un goodwill para Blumar de MUS$843. La sociedad ha evaluado esta inversión, producto de lo mismo no ha visto necesario hacer algún ajuste a este goodwill. Con fecha 31 de marzo de 2011, se constituye la sociedad Chilebreed SpA, formada por Salmones Blumar S.A. y Acuinova Chile S.A. Salmones Blumar S.A. es titular de 1.000.000 de acciones, equivalentes al 50% del capital suscrito de la sociedad Chilebreed SpA., cuyo capital ha sido parcialmente enterado a la fecha. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com El costo de las inversiones en asociadas al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente: RUT NOMBRE PAIS CONSTITUCIÓN MONEDA FUNCIONAL COSTO INVERSIÓN EN ASOCIADA 96.783.150-6 St Andrews Smoky Delicacies S.A. Chile Pesos chilenos 3.544 % PART. MUS$ 50,00% 84.764.200-9 Empresa Pesquera Apiao S.A. Chile Pesos chilenos 2.929 50,00% 96.953.090-2 Boat Parking S.A. Chile Pesos chilenos 761 16,26% 76.341.970-3 Portuaria y Serv. Molo Blanco S.A. Chile Pesos chilenos 6 12,5% 96.715.160-2 Exapesca S.A. Chile Pesos chilenos 5 16,67% Total Los activos y pasivos de las inversiones en asociadas son los siguientes: Corrientes 7.245 31-12-2011 31-12-2010 Activos Pasivos Activos Pasivos MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 817.150 501.877 13.990 9.605 No corrientes 1.716.571 2.031.843 17.195 21.580 Total Asociadas 2.533.721 2.533.720 31.185 31.185 Los ingresos y gastos ordinarios de las sociedades asociadas son los siguientes: 31-12-2011 31-12-2010 Resultados Resultados MUS$ MUS$ 231.322 14.044 Gastos -421.883 -15.645 Resultado Asociadas -190.561 -1.601 Ingresos Los activos y pasivos de las inversiones en filiales son los siguientes: 31-12-2011 Activos Corrientes No corrientes Total Los ingresos y gastos ordinarios de las filiales que se consolidan son los siguientes: Ingresos Gastos Resultado 31-12-2010 Pasivos Activos Pasivos MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 157.681 36.993 70.686 14.721 91.337 212.025 56.395 112.360 249.018 249.018 127.081 127.081 31-12-2011 31-12-2010 Resultados Resultados MUS$ MUS$ 114.421 115.016 -108.845 -101.222 5.576 13.794 87 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 13. 14. ACTIVOSYPASIVOSPORIMPUESTOS CORRIENTES DERECHOSPORCOBRARNOCORRIENTES El detalle de los derechos por cobrar es el siguiente: El detalle de los impuestos por cobrar es el siguiente: 31-12-2011 31-12-2010 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 4.689 1.607 26.508 4.179 805 0 Crédito por Ley Austral 8.977 7.399 Impuestos por recuperar absorbidos 3.066 0 Deudores a largo plazo Remanente Impuesto a la renta 8.195 29 16.755 1.636 Iva crédito fiscal P.P.U.A. Total Artesanales 3.012 3.000 Patentes y otros 585 15 Cuentas por cobrar 165 520 Crédito por impuesto a la renta 281 434 39.528 15.547 Total El detalle de los impuestos por pagar es el siguiente: 31-12-2011 Provisión impuesto a la renta 31-12-2010 MUS$ MUS$ 126 4.036 Impuesto único, artículo 21 0 36 Pagos provisionales mensuales 0 -1.439 Credito por gastos de capacitación 0 -85 Crédito por el 4% activo inmovilizado 0 -79 Donación Ley 18.681, artículo 69 Total 15. 0 -22 126 2.447 * Los Artesanales se han reclasificado para el ejercicio 2011, en el rubro “Derechos por cobrar, no corrientes”, con respecto al ejercicio 2010 los que se encuentran tanto en Activos Corrientes como Activos No corrientes. Los saldos al 31 de diciembre 2011 presentan una provisión de incobrabilidad de MUS$264, correspondientes a deudas por artesanales vencidos. Debido a lo poco significativos de dicho monto, la sociedad ha decido no efectuar la apertura por vencimiento, ni el movimiento de la provisión de incobrables. ACTIVOSINTANGIBLES El detalle de las principales clases de activos intangibles que no se generaron internamente se muestra a continuación: VIDA ÚTIL 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ Derechos permisos de pesca* Indefinida 48.328 24.263 Concesiones acuícolas Indefinida 9.069 6.656 Derechos emisario Essbio Finita 540 584 Derechos usos softwares Finita 341 344 58.278 31.847 Total * Producto de la fusión, bajo este concepto, se absorbieron intangibles provenientes de ex Pesquera El Golfo S.A., al 31 de marzo de 2011 por MUS$26.051. 88 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com El movimiento de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: Saldo inicial al 1 de enero de 2011 DERECHOS PERMISOS PESCA CONCESIONES ACUÍCOLAS SOFTWARES INFORMÁTICOS DERECHOS ESSBIO EMISARIO TOTAL MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 48.040 8.460 344 584 57.428 Amortización acumuladas y deterioro Adiciones 0 288 609 Cargo por amortización Saldo al 31 de diciembre de 2011 48.328 9.069 126 1.023 -129 -44 -173 341 540 58.278 El movimiento de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente: DERECHOS PERMISOS PESCA CONCESIONES ACUÍCOLAS SOFTWARES INFORMÁTICOS DERECHOS ESSBIO EMISARIO TOTAL MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 24.263 5.556 398 661 30.878 0 0 0 0 0 Adiciones 0 1.100 127 0 1.227 Cargo por amortización 0 0 -181 -77 -258 24.263 6.656 344 584 31.847 Saldo inicial al 1 de enero de 2010 Amortización acumuladas y deterioro Saldo al 31 de diciembre de 2010 La amortización de softwares se incluye dentro de los gastos de administración en el estado consolidado de resultados integrales. Por su parte la amortización de los gastos por los derechos de Essbio se incluyen en los costos de ventas en el estado consolidado de resultados integrales. Las autorizaciones de pesca y concesiones acuícolas tienen una vida útil indefinida, considerando que los citados derechos no poseen una fecha de vencimiento y que, adicionalmente están sujetas a regulaciones gubernamentales. Anualmente, la Administración revisa si existen hechos y circunstancias que permitan seguir manteniendo una vida útil indefinida para este activo. Los programas informáticos tienen una vida útil estimada de tres años. Las concesiones de acuicultura adquiridas a terceros se presentan a costo histórico. La vida útil de nuestras concesiones es indefinida, puesto que no tienen fecha de vencimiento ni tienen una vida útil previsible, por lo cual no son amortizadas. La vida útil indefinida es objeto de revisión en cada ejercicio para el que se presente información, con el fin de determinar si los eventos y las circunstancias permiten seguir apoyando la evaluación de la vida útil indefinida para dicho activo. A partir de la fecha de aprobación de la nueva Ley General de Pesca y Acuicultura, las nuevas concesiones adquiridas o adjudicadas tienen una vida útil de 25, período en cual son amortizadas. La Compañía no posee de estas últimas concesiones. 89 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 El detalle de las concesiones acuícolas al 31 de diciembre 2011, es el siguiente: ConcesionesAcuícolasPropias # NOMBRE TIPO DE CONCESIÓN REGIÓN SUPERFICIE HAS STATUS AL 31-12-11 1 Victoria Acuícola - Salmónidos XI 6,0 Descanso 2 3 Dring 1 Acuícola - Salmónidos XI 5,9 Operando Dring 2 Acuícola - Salmónidos XI 6,1 Operando 4 Dring 3 Acuícola - Salmónidos XI 6,0 Descanso 5 Vicuña 1 Acuícola - Salmónidos XI 1,7 Operando 6 Vicuña 2 Acuícola - Salmónidos XI 1,3 7 Vicuña 3 Acuícola - Salmónidos XI 1,2 Operando 8 Vicuña 4 Acuícola - Salmónidos XI 1,7 Operando 9 Chivato 1 Acuícola - Salmónidos XI 6,7 Descanso 10 Ninulac II Acuícola - Salmónidos XI 10,1 Operando 11 Ninulac I Acuícola - Salmónidos XI 11,5 Operando 12 Entrada Estero Largo Acuícola - Salmónidos XI 6,7 13 Estero Largo Caleta del Medio Acuícola - Salmónidos XI 15,2 14 Estero Largo Caleta Norte Acuícola - Salmónidos XI 10,1 15 Chivato 2 Acuícola - Salmónidos XI 11,4 16 Williams 1 Acuícola - Salmónidos XI 7,9 17 Williams 2 Acuícola - Salmónidos XI 9,5 18 Benjamin-Perez Sur Acuícola - Salmónidos XI 4,9 19 Punta Cola Acuícola - Salmónidos XI 9,1 20 Isquiliac Acuícola - Salmónidos XI 8,0 21 Tangbac Acuícola - Salmónidos XI 8,1 22 Caicura Acuícola - Salmónidos X 5,0 23 Midhurst Acuícola - Salmónidos XI 6,0 24 Tellez Acuícola - Salmónidos XI 6,0 Operando 25 Forsyth Acuícola - Salmónidos XI 6,0 Operando 26 Sur Este Forsyth Acuícola - Salmónidos XI 6,0 Operando 27 Johnson Acuícola - Salmónidos XI 6,0 Operando 28 Level 1 Acuícola - Salmónidos XI 6,0 29 Level 2 Acuícola - Salmónidos XI 6,0 30 Benjamin I Acuícola - Salmónidos XI 6,0 31 Benjamin II Acuícola - Salmónidos XI 6,0 32 Ester Acuícola - Salmónidos XI 6,0 Operando 33 Orestes Acuícola - Salmónidos XI 10,0 Operando 34 Punta Rouse Acuícola - Salmónidos XI 10,0 Descanso 35 Punta Quintana Acuícola - Salmónidos XI 10,0 Descanso 36 Canalad 1 Acuícola - Salmónidos XI 3,0 Operando Al 31 de Diciembre del 2011, la compañía no tiene concesiones acuícolas arrendadas. 90 Operando Operando Operando Operando ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com DerechosdeAguapropios # NOMBRE REGIÓN COMUNA 1 Pozo Panitao X Puerto Montt 2 Venrtientes Panitao X Puerto Montt 3 Vertientes Ilque X Puerto Montt 4 Rio Riesco XI Aysen Al 31 de Diciembre del 2011, la compañía no tiene derechos de agua arrendadas. 16. PROPIEDADES,PLANTAYEQUIPOS El detalle de las distintas categorías del activo fijo y sus movimientos al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: OBRAS EN CURSO TERRENOS EDIFICIOS PLANTAS Y EQUIPOS EQUIPOS DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN NETO NETO NETO NETO NETO NETO MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 9.660 5.869 16.159 146.010 712 11.655 571 190.636 INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS VEHÍCULOS DE MOTOR TOTAL al 1 de enero de 2011 Costo o Valuación Depreciación Acumulada 0 0 -5.578 -51.659 -519 -2.591 -228 -60.575 Importe Neto 9.660 5.869 10.581 94.351 193 9.064 343 130.061 Fusión * 2.466 8.620 16.466 119.459 134 92 147.237 0 0 0 5.588 31 13 43 5.675 Adiciones Adiciones obras en construcción 17.484 0 0 0 0 0 0 17.484 -14.536 0 2.107 12.429 0 0 0 0 Otros Incrementos (Decrementos) 0 0 0 -5.279 -2 -462 0 -5.743 Desapropiaciones 0 0 -284 -1.506 -2 0 -127 -1.919 Depreciación y amortización 0 0 0 -26.561 -13 -25 -16 -26.615 Monto Neto al 31-12-2011 15.074 14.489 28.870 198.481 341 8.590 335 266.180 Activaciones Del monto de depreciación del ejercicio, MUS$ 1.320 corresponden a la amortización de carenas, por lo tanto la depreciación sin carena asciende a MU$ 25.295. * Producto de la fusión, bajo este concepto, se absorbieron Propiedades, Plantas y Equipos provenientes de ex Pesquera El Golfo S.A., al 31 de marzo de 2011 por MUS$147.237. 91 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 El detalle de las distintas categorías del activo fijo y sus movimientos al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente: PLANTAS Y EQUIPOS EQUIPOS DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS OBRAS EN CURSO TERRENOS EDIFICIOS NETO NETO NETO NETO NETO NETO MU$$ MU$$ MU$$ MU$$ MU$$ MU$$ MU$$ MU$$ 7.740 5.768 15.664 133.047 687 10.149 495 173.550 0 0 -4.708 -37.421 -432 -1.470 -161 -44.192 7.740 5.768 10.956 95.626 255 8.679 334 129.358 0 101 458 5.014 29 1.575 105 7.282 VEHÍCULO DE MOTOR TOTAL al 1 de enero de 2010 Costo o Valuación Depreciación Acumulada Importe Neto Adiciones Adiciones obras en construcción 14.212 0 0 0 0 0 0 14.212 -12.292 0 37 12.255 0 0 0 0 Otros Incrementos (Decrementos) 0 0 0 -4.132 -4 -69 0 -4.205 Desapropiaciones 0 0 0 -174 0 0 -29 -203 Activaciones Depreciación y amortización 0 0 -870 -14.238 -87 -1.121 -67 -16.383 Monto Neto al 31-12-2010 9.660 5.869 10.581 94.351 193 9.064 343 130.061 Del monto de depreciación del ejercicio MUS$ 1.021 corresponden a la amortización de carenas, por lo tanto la depreciación sin carena asciende a MU$ 15.362. 92 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Al cierre del ejercicio 2011, el detalle de las propiedades, plantas y equipos es el siguiente: VALOR BRUTO DEPRECIACIÓN ACUMULADA VALOR NETO MU$$ MU$$ MU$$ Construcción y obras en curso 15.074 0 15.074 Edificios 34.448 -5.578 28.870 Terrenos 14.489 0 14.489 276.701 -78.220 198.481 873 -532 341 11.206 -2.616 8.590 579 -244 335 353.370 -87.190 266.180 VALOR BRUTO DEPRECIACIÓN ACUMULADA VALOR NETO MU$$ MU$$ MU$$ 9.660 0 9.660 Edificios 16.159 -5.578 10.581 Terrenos 5.869 0 5.869 146.010 -51.659 94.351 712 -519 193 11.655 -2.591 9.064 571 -228 343 190.636 -60.575 130.061 Plantas y equipos Equipos de tecnología de información Instalaciones fijas y accesorios Vehículos de motor Total propiedades plantas y equipos Al cierre del ejercicio de 2010, el detalle de las propiedades, plantas y equipos es el siguiente: Construcción y obras en curso Plantas y equipos Equipos de tecnología de información Instalaciones fijas y accesorios Vehículos de motor Total propiedades plantas y equipos a) Valorizaciónyactualizaciones d) Seguros La Administración ha elegido como política contable el modelo del costo, y aplica esta política a todos los elementos que contengan una clase de propiedad, planta y equipo. El Grupo tiene contratados pólizas de seguros para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material, incluido también el lucro cesante o pérdida por paralización. El Grupo considera que la cobertura de estas pólizas es adecuada para los riesgos inherentes a su actividad. b) Métododedepreciación El método de depreciación para todo el activo fijo (excepto los terrenos) será el método lineal, dando lugar de esta forma a un cargo constante a lo largo de la vida útil del activo fijo. c) Activofijoafectoagarantíasorestricciones El Grupo no tiene activos entregados en garantía. 93 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 e) Pérdidaspordeteriorodevalor Blumar S.A. evalúa anualmente posibles pérdidas por deterioro de valor. Para el presente ejercicio, los elementos del activo fijo que han presentado deterioro de valor, por efecto en la baja de cuota de pesca corresponden al siguiente detalle: NOMBRE VALOR CONTABLE VALOR DE VENTA DIFERENCIA MU$$ MU$$ MU$$ Tolten * 1.537 1.100 437 Pam Tricahue 3.077 2.250 827 Tridente 3.723 2.250 1.473 Saint John * 1.910 100 1.810 802 150 652 Tranoi 1.000 800 200 Planta Surimi * 1.764 825 939 13.813 7.475 6.338 Colón * Total Nota: * Los activos señalados se encuentran clasificados en el rubro “Activos no corrientes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta”. Ver nota 10. * El efecto en resultados se registra en el rubro “Otras ganancias/pérdidas netas”. Ver nota 25. f) VidasÚtilesEstimadasoTasasdeDepreciación 94 VIDA O TASA MÁXIMA VIDA O TASA MÍNIMA AÑOS AÑOS Construcciones 50 15 Infraestructura 30 10 Pesqueros 25 20 Maquinarias 15 5 Equipos 7 3 Mobiliarios y accesorios 5 3 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 17. www.blumar.com IMPUESTOALARENTACORRIENTEEIMPUESTOSDIFERIDOS El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferido es el siguiente: 31-12-2011 31-12-2010 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Prov. repuestos obsoletos 731 0 165 0 Vacaciones de personal 266 0 190 0 Prov. valor mercado activo 710 0 96 0 Concesiones acuícolas 46 0 46 0 Derechos de Pesca 18 5.299 18 1.538 Provisión bono cosecha 0 19 0 0 Propiedades, plantas y equipos 0 25.561 0 10.377 Activos en venta 0 1.176 0 0 Provisión pérdida forward 3 0 76 0 Provisión utilidad forward 0 220 0 0 Biomasa Salar - Truchas 0 4.185 0 1.239 Biomasa por vender 0 0 0 26 Producto terminado 0 287 0 275 Producto proceso 0 234 0 15 Ley Austral 0 0 0 230 Centros de descanso 0 64 0 160 Utilidad Crecimiento Act. Biológicos 0 91 0 30 221 0 0 0 0 14 0 7 38 151 0 319 0 163 0 274 0 92 0 99 49 0 0 0 Decrecimiento biologico Softwares neto Carenas Existencias obsoletas Amortización derechos de Essbio Provisión Incobrales Otros 45 3 0 1 Total 2.127 37.559 591 14.590 95 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 El siguiente es el movimiento de los activos por impuestos diferidos: Saldo inicial Vacaciones de personal Los movimientos de los pasivos por impuestos diferidos es el siguiente: 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 591 1.526 74 59 Provisión pérdida forward 0 76 Provisión utilidad forward 0 0 Prov. Repuestos obsoletos Propiedades, plantas y equipos Provisión bono cosecha Decrecimiento biologico 569 52 0 -56 Softwares neto 0 Concesiones acuícolas 0 614 96 38 0 Otros Saldo final 61 -2.795 0 2.920 105 Existencias obsoletas 0 274 0 26 Producto terminado -63 MUS$ 16.190 1.176 0 0 MUS$ 14.590 Biomasa Salar - Truchas 221 Gastos de disolución P. Qurbosa y otros 31-12-2010 Activos en venta 0 -1.111 Provision Incobrales Utilidad Crecimiento Act. Biológicos 0 0 Carenas Saldo inicial Biomasa por vender Pérdida tributaria filial Prov. Valor mercado activo 31-12-2011 Producto proceso 42 15 14.593 444 Ley Austral 0 149 -1 Carenas 0 26 13 Centros de descanso 0 160 Amortización derechos de Essbio 0 -18 Softwares neto 8 7 3.761 1 19 0 0 Propiedades, plantas y equipos 12 219 Derechos de Pesca 20 0 2.127 591 Provisión bono cosecha Provisión utilidad forward Otros Saldo final * Producto de la fusión, bajo este concepto, se absorbieron activos diferidos provenientes de ex Pesquera El Golfo S.A., al 31 de marzo de 2011 por MUS$691. 200 0 0 -36 37.559 14.590 * Producto de la fusión, bajo este concepto, se absorbieron pasivos diferidos provenientes de ex Pesquera El Golfo S.A., al 31 de marzo de 2011 por MUS$25.504. El gasto por impuesto a las ganancias tiene la siguiente composición: 31-12-2011 Provisión impuesto primera categoría Impuesto único Art.21 Inc. 3º P.P.U.A 96 31-12-2010 MUS$ MUS$ -395 -6.496 -44 -39 805 0 Impuesto diferido neto 2.111 664 Total 2.477 -5.871 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com El siguiente es el detalle de conciliación del gasto por impuesto a la renta, utilizando la tasa legal con el gasto por impuesto utilizando la tasa efectiva: CONCILIACIÓN DEL GASTO POR IMPUESTO UTILIZANDO LA TASA LEGAL CON EL GASTO POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA EFECTIVA Gasto por impuesto utilizando la tasa legal 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 2.948 -4.728 Efecto impositivo de tasas de otras jurisdicciones 0 0 Efecto impositivo de ingresos ordinarios no imponibles 0 0 Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente -471 -1.143 Efecto impositivo de beneficio fiscal no reconocido anteriormente en el EERR 0 0 Otros incrementos en cargo por impuestos legales 0 0 Otros decrementos en cargo por impuestos legales 0 0 Ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal Gasto Financiero 18. 0 0 2.477 -5.871 OBLIGACIONESBANCARIAS Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo mantiene préstamos de largo plazo en dólares estadounidenses, cuyos vencimientos se encuentran pactados entre dos y cinco años. Estos préstamos tienen una tasa de interés promedio de un 2,3106 % anual, con vencimientos semestrales de los intereses que devengan. Detalle de vencimientos mensuales en el año 2012, correspondientes a los pasivos corrientes: MESES Detalle de vencimientos anuales correspondientes a los pasivos no corrientes: MONTO USD MESES MONTO USD Las obligaciones por préstamos que tienen vencimientos antes de doce meses y que generan intereses están pactadas en moneda dólar estadounidense y la tasa de interés promedio es un 1,5595 %. 1 0 1 23.523 2 10.038 2 26.500 3 29.570 3 24.000 * Producto de la fusión, bajo este concepto, se absorbieron obligaciones bancarias provenientes de ex Pesquera El Golfo S.A., al 31 de marzo de 2011 por MUS$89.555. 4 3.780 4 7.500 5 0 5 15.000 6 3.834 Total 96.523 7 3.046 8 1.534 9 0 10 0 11 0 12 8.077 Total 59.879 97 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Eldesglosedelospréstamosmantenidosporelgrupo,eselsiguiente: El detalle de las obligaciones con bancos al 31 de diciembre de 2011, es el siguiente: PAIS NOMBRE ACREEDOR MONEDA TIPO DE AMORTIZACIÓN Chile Banco BBVA US$ Chile Banco BCI US$ Chile Banco Bice US$ Chile Banco Corpbanca US$ Chile Banco de Chile US$ Chile Banco Rabobank Chile Banco Scotiabank Chile Banco Securitty Chile Bco. DBN Nor Bank Chile Swap Nota A: Nota B: Nota C: Nota: TASA EFECTIVA TASA NOMINAL GARANTÍAS Semestral 1,8770 1,8770 Nota C Semestral 2,1303 2,1303 Semestral 2,5000 2,5000 Semestral 0,9900 0,9900 Semestral 1,3790 1,3790 US$ Semestral 3,3800 3,3800 US$ Semestral 0,9900 0,9900 US$ Semestral 1,3374 1,3374 US$ Semestral 1,8978 1,8978 US$ Semestral 1,0100 1,0100 Nota A Nota B Banco Bice, crédito de MUS$ 10.000, garantizado por Hipoteca Naval Pam Fox. Banco RabobanK, crédito de MUS$ 11.000, garantizado por hipoteca Terrenos y Planta Harina Corral. El Banco BBVA, crédito en MYen 587.500, equivalente a MUS$ 7.102. Tasa nominal variable 180 días base libor. El detalle de las obligaciones con bancos al 31 de diciembre de 201o, es el siguiente: PAIS MONEDA TIPO DE AMORTIZACIÓN PAE US$ Banco BCI NOMBRE ACREEDOR TASA EFECTIVA TASA NOMINAL GARANTÍAS Semestral 1,3800 1,3800 Sin Garantías US$ Semestral 1,3125 1,3125 PAM Allipen Banco de Chile Chile Chile Banco de Chile 98 Chile PAE US$ Semestral 1,3800 1,3800 Sin Garantías Chile DBN Nor Bank US$ Semestral 1,5700 1,5700 Sin Garantías ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 CORRIENTE TOTAL CORRIENTE VENCIMIENTO NO CORRIENTE www.blumar.com TOTAL NO CORRIENTE VENCIMIENTO INDET. HASTA 1 MES 1 A 3 MESES 3 A 12 MESES AL 31-12-2011 1 A 5 AÑOS 5 O MÁS AÑOS AL 31-12-2011 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 0 0 3.410 4.351 7.761 12.300 0 12.300 0 0 15.712 0 15.712 30.000 0 30.000 0 0 2.216 0 2.216 10.000 0 10.000 0 0 2.003 0 2.003 0 0 0 0 0 6.393 12.099 18.493 12.500 0 12.500 0 0 1.671 2.557 4.228 6.000 0 6.000 0 0 3.004 0 3.004 0 0 0 0 0 5.007 0 5.007 0 0 0 0 0 155 0 155 25.000 0 25.000 1.301 1.302 723 0 723 0 39.571 20.308 59.879 96.523 0 96.523 0 0 CORRIENTE TOTAL CORRIENTE VENCIMIENTO NO CORRIENTE TOTAL NO CORRIENTE VENCIMIENTO INDET. HASTA 1 MES 1 A 3 MESES 3 A 12 MESES AL 31-12-2010 1 A 5 AÑOS 5 O MÁS AÑOS AL 31-12-2010 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 0 0 0 2.511 2.511 6.250 0 6.250 0 0 0 803 803 0 0 0 0 0 0 0 27 27 0 0 0 77 77 10.000 0 10.000 3.418 3.418 16.250 0 16.250 99 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 19. ACREEDORESCOMERCIALESYOTRAS CUENTASAPAGAR 20. Los conceptos que componen este rubro son los siguientes: ACREEDORES COMERCIALES Y CUENTAS POR PAGAR Cuentas por pagar Dividendos por pagar 31-12-2011 Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen este tipo de obligaciones. 31-12-2010 MUS$ MUS$ 40.624 15.516 0 9.517 885 812 Otros 2.646 844 Provisión vacaciones 1.435 956 Retenciones 1.352 196 166 1.809 47.108 29.650 Acreedores varios Gratificaciones Total OBLIGACIONESPORBENEFICIOSPOSTEMPLEO 21. PATRIMONIO a) Capital El capital pagado de la Compañía se compone de la siguiente forma: 31-12-2011 SERIE CAPITAL SUSCRITO CAPITAL PAGADO MUS$ MUS$ 241.904 241.904 Unica 31-12-2010 SERIE CAPITAL SUSCRITO MUS$ MUS$ Unica 115.556 115.556 N° ACCIONES ACCIONES ORDINARIAS ACCIONES PROPIAS TOTAL Al 1 de enero 2011 675.062.232 675.062.232 0 675.062.232 Ampliación de capital 561.093.168 561.093.168 0 561.093.168 Accionesordinarias2011 Adquisición de la dependiente 0 0 0 0 2.187.500 2.187.500 0 2.187.500 1.238.342.900 1.238.342.900 0 1.238.342.900 N° ACCIONES ACCIONES ORDINARIAS ACCIONES PROPIAS TOTAL 672.874.732 672.874.732 0 672.874.732 Ampliación de capital 0 0 0 0 Adquisición de la dependiente 0 0 0 0 2.187.500 2.187.500 0 2.187.500 675.062.232 675.062.232 0 675.062.232 Compra de acciones Stock Option Saldo al 30 de septiembre de 2011 Accionesordinarias2010 Al 1 de enero 2010 Compra de acciones Stock Option Saldo al 31 de diciembre de 2010 100 CAPITAL PAGADO ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 El 20 de septiembre de 2011 la Superintendencia de Valores y Seguros emitió el Certificado Nº 937 autorizando la Inscripción de la Emisión de acciones de pago en el Registro de Valores de US$ 125.595.848,58 divididos en 561.093.168 acciones sin valor nominal, de una única serie, destinadas al canje de las acciones de Pesquera El Golfo S.A., con dicha emisión el total de títulos de la Sociedad alcanza a la suma de 1.238.342.900 acciones. Los desembolsos asociados a la fusión fueron descontados del aumento de capital, dichos gastos ascienden a MU$ 3.970 al 31 de diciembre de 2011. STOCKOPTIONS En Sesión Ordinaria de Directorio N°250 celebrada en Santiago el 31 de agosto de 2009 el Gerente General informó con relación al Plan de Stock Options, para ejecutivos de Ex Pesquera Itata S.A., acordado finalmente en Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 12 de septiembre de 2008, que establece lo siguiente: Las acciones objeto de El Plan fueron un total de 6.920.006 acciones, las cuales fueron emitidas conforme a los acuerdos adoptados por el Directorio en sesión N°235 de fecha 02 de octubre de 2008. Las acciones objeto de El Plan, fueron inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros el 26 de noviembre de 2008. Las acciones objeto del El Plan fueron colocadas a un precio de US$0.028799769601 por acción, pagadero en pesos chilenos al tipo de cambio denominado “dólar observado” vigente para el día de pago efectivo. En todo caso, el precio de colocación señalado precedentemente no fue inferior a $160 por acción, esto según lo solicitado por la Superintendencia de Valores y Seguros y lo acordado por el Directorio en sesión N°237. El Directorio fijó el plazo dentro del cual los ejecutivos pudieron suscribir y pagar las acciones que se les ofreció. Pudiendo haber considerado uno o más períodos de suscripción. Los plazos de suscripción y pago que fijó el Directorio, fueron establecidos por éste para días hábiles dentro del período máximo que vencía inicialmente el 12 de septiembre de 2013. Los respectivos contratos de Stock Options para los Ejecutivos fueron suscritos el 16.09.2010. Considerando la fusión con Pesquera el Golfo S.A. se hace necesario adelantar la fecha de devengamiento de la segunda y última porción de los Stock Options, estableciendo esta fecha para ser efectiva a contar del 19.06.2011. Se incluyó en la modificación de la cláusula cuarto, la obligación para el adquiriente de no transferir las acciones en el ejercicio comprendido entre la fecha de la suscripción de los títulos mencionados y el día hábil bursátil siguiente al día en que Pesquera Itata S.A. haya enajenado las acciones de su propia emisión que adquiera de conformidad con lo dispuesto en el N° 1 del artículo 27 de la Ley N° 18.046 con posterioridad a la suscripción de acciones tantas veces dicha, y en todo caso, la obligación de no transferir rigió hasta el día hábil bursátil siguiente al día 31 de Diciembre de 2011. www.blumar.com b) Políticadedividendos El Directorio, con fecha 29 de enero de 2007, modificó la política de dividendos de la Sociedad, estableciendo que se distribuirán dividendos anuales definitivos luego de aprobado por la Junta de Accionistas el Balance de cada ejercicio, por un monto que será igual al 30% de las utilidades líquidas que arroje el balance respectivo. Se acordó además, que la Sociedad no distribuirá dividendos provisorios. Con fecha 30 de noviembre de 2009, la Sociedad Matriz informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, conforme lo establecido en la Circular Número 1.945, que en Sesión de Directorio de fecha 30 de noviembre de 2009, se acordó establecer, como política general, que la utilidad líquida a ser distribuida para efectos de pago de dividendos se determinará en base a la utilidad efectivamente realizada, depurándola de aquellas variaciones relevantes del valor de los activos y pasivos que no estén realizadas, las cuales deberán ser reintegradas al cálculo de la utilidad líquida del ejercicio en que tales variaciones se realicen. Como consecuencia de lo anterior, se acordó que para los efectos de la determinación de la utilidad líquida distribuible de la Compañía a considerar para el cálculo de dividendos, se excluirá de los resultados del ejercicio lo que sigue: 1) Los resultados no realizados vinculados con el registro a valor razonable de los activos biológicos regulados por la norma contable “NIC 41”, reintegrándolos a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderá por realizada la porción de dichos incrementos de valor razonable correspondientes a los activos vendidos o dispuestos por algún otro medio. 2) Los resultados no realizados generados en la adquisición de otras entidades y, en general, aquellos resultados no realizados que se produzcan con motivo de la aplicación de los párrafos 34, 42, 39 y 58 de la norma contable “Norma Internacional de Información Financiera Nº3”, Revisada, referida a las operaciones de combinaciones de negocios. Estos resultados se reintegrarán también a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderán por realizados los resultados en la medida en que las entidades adquiridas generen utilidades con posterioridad a su adquisición, o cuando dichas entidades sean enajenadas. 3) Los efectos de impuestos diferidos asociados a los conceptos indicados en 1) y 2) seguirán la misma suerte de la partida que los origina. 4) Provisión de Dividendo La Sociedad, para el ejercicio al 31 de diciembre de 2011 no presentará dividendos provisorios el equivalente al 30% de la utilidad líquida a distribuir y al 31 de diciembre de 2010 presenta como dividendos provisorios el equivalente al 30% de la utilidad líquida a distribuir. 101 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 c) DistribucióndeAccionistas Los principales accionistas de la Sociedad son los siguientes: RUT NOMBRE O RAZÓN SOCIAL 94.699.000-0 SOCIEDAD DE INVERSIONES PETROHUE S.A. PORCENTAJE PORCENTAJE 31-12-2011 31-12-2010 27,49% 50,35% 77.490.500-6 EL CONDOR COMBUSTIBLE S.A. 9,06% 88.606.800-K INVERSIONES BARACALDO LIMITADA 9,06% 96.877.120-5 NOGALEDA ENERGIA LIMITADA 9,06% 87.144.000-K INVERSIONES MARTE LIMITADA 8,74% 76.038.415-1 INVERSIONES QUITRAHUE S.A. 8,02% 99.529.330-7 INVERSIONES FRUTASUR S.A. 4,52% 96.684.990-8 MONEDA SA AFI PARA PIONERO FONDO DE INVERSION 3,07% 3,99% 96.844.750-5 INVERSIONES ORONTES S.A. 2,46% 4,46% 76.920.080-0 CIA DE RENTAS E INVERSIONES SAN IGNACIO PESQUERAS DOS S.A. 2,27% 14,70% d) Otrasreservas La composición de otras reservas es la siguiente: 31-12-2011 Otras reservas producto de la fusión del año 2001 con el Grupo Confish Ajuste de conversión empresas relacionadas Gasto de emisión de acciones Gastos de Fusión Otras reservas Total 31-12-2010 MUS$ MUS$ 14.453 14.455 -989 141 0 -143 -3.970 0 -297 0 9.197 14.453 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ e) Elsaldodelajusteporconversióneselsiguiente: Saldo inicial 102 141 -559 Ajuste por Conversión Empresa Pesquera Apiao S.A. -289 265 Ajuste por Conversión ST Andrews Smoky Delicacies S.A. -339 289 Boat Parking S.A. y otros menores -361 146 Total -848 141 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com f) Lacomposicióndelacuentaresultadosacumuladoseslasiguiente: Saldo inicial Resultado de ingresos y gastos integrales Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios (Fusión) Dividendo eventual Dividendos definitivos obligatorios Total 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 99.180 93.536 -14.332 18.163 10.554 0 0 -3.002 0 -9.517 95.402 99.180 g) InterésMinoritario Corresponde al reconocimiento del valor patrimonial y resultado de las filiales que pertenecen a inversionistas minoritarios. FILIALES Pesquera Bahía Caldera S.A. Golfo Comercial S.A. PORCENTAJE INTERéS MINORITARIO PARTICIPACIÓN EN RESULTADO INTERéS MINORITARIO AL PATRIMONIO AL INGRESO (PéRDIDA) AL 31-12-2011 31-12-2010 31-12-2011 31-12-2010 31-12-2011 31-12-2010 % % MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 40,00% 40,00% 10.149 8.102 2.061 3.776 2,00% 0 14 0 0 0 10.163 8.102 2.061 3.776 Total h) GestióndeCapital El objetivo de la Compañía es mantener un nivel adecuado de capitalización, que le permita asegurar el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una sólida posición financiera. La Compañía considera como capital el patrimonio de la Matriz correspondiente a las acciones suscritas y pagadas, reservas de conversión y resultados acumulados. A la fecha de los presentes estados financieros no existen restricciones relacionadas con requerimientos de capital. 103 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 22. GANANCIASPORACCIÓN El detalle de las ganancias por acción es el siguiente: 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ Ganancia atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la Controladora -12.271 21.939 Resultado disponible para accionistas -14.332 18.163 1.238.342.900 675.062.232 -0,01157 0,02691 Promedio ponderado de número de acciones Ganancia (Pérdida) básica por acción (MUS$/Acción) El cálculo de las ganancias (pérdidas) básicas por acción ha sido realizado dividiendo los montos de la utilidad atribuible a los accionistas, por el número de acciones de la serie única. La Compañía no ha emitido deuda convertible u otros valores patrimoniales. Consecuentemente, no existen efectos potencialmente diluyentes de los ingresos por acción de la Compañía. 23. INGRESOSORDINARIOS 24. La composición de los ingresos del Grupo es la siguiente: ACUMULADO 31-12-2011 Los costos financieros tienen el siguiente detalle el cierre de cada ejercicio: ACUMULADO 31-12-2010 MUS$ MUS$ Industrial pelágico 173.579 115.252 Salmones y truchas 94.541 78.803 403 0 268.523 194.055 Choritos Total COSTOSFINANCIEROS(NETO) 104 ACUMULADO 31-12-2010 MUS$ MUS$ Intereses financieros -2.656 -340 Gastos corresponsal -29 -47 0 -18 -14 -5 Ints. financ. exportac. m/e Comisión préstamo externo Otros gastos Los ingresos ordinarios del Grupo están constituidos, principalmente, por la venta de salmón fresco y congelado, además de los ingresos por la venta de productos industriales y congelados derivados de la captura de especies pelágicas. ACUMULADO 31-12-2011 Total 0 -3 -2.699 -413 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 25. utilidades acumuladas en la reserva patrimonial, resultados acumulados. OTRASGANANCIAS/PÉRDIDASNETAS El detalle de las otras ganancias y pérdidas (neto) de cada período es el siguiente: ACUMULADO 31-12-2011 ACUMULADO 31-12-2010 MUS$ MUS$ Ingresos por daños emergentes 4.007 1.400 Utilidad por operaciones en forward 2.691 1.974 Trigas (Cesion de derechos litigiosos) 1.700 0 Reajuste remanente Ley Austral 307 157 Arriendos percibidos 195 235 Utilidad (perdida) venta de Activo fijo 106 15 Servicios de administración 87 82 -25 -2.005 Costo Año Anterior -101 0 Baja de Activos fijos -195 0 Otros egresos fuera de explotación -510 -224 Obsolescencia de repuestos -571 -82 Pérdida por operaciones en forward -631 -1.277 Venta de Activos (Negocio Choritos) -1.200 0 Mortalidad extraordinaria -2.255 0 Gastos de Fusion (1) -6.134 0 Ajuste por valuacion de activo (2) -6.338 -348 Otras ganancias (pérdidas) neta -8.867 -73 Gastos por daños emergentes (1) Corresponde a indemnizaciones por fusión. (2) Corresponde al deterioro de activos fijos según lo descrito en nota 16 e). 26. www.blumar.com DIVIDENDOSPORACCIÓN Con fecha 28 de abril de 2010, la Junta Ordinaria de Accionistas aprobó otorgar un dividendo mínimo obligatorio de US$ 0.00594715 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2009. Este dividendo, ascendente a MUS$ 4.002, se pagó a contar del 24 mayo de 2010. En la misma Junta Ordinaria de Accionistas se aprobó otorgar un Dividendo Definitivo Eventual de US$0.0044599 por acción con cargo a las Este dividendo ascendente a MUS$ 3.002, se pagó a contar del 24 de mayo de 2010. Al 31 de diciembre de 2010 se contabiliza como dividendo provisorio el 30% de la utilidad líquida del ejercicio, cuya base de cálculo corresponde a MUS$ 31.722. Este dividendo asciende a MUS$ 9.517. Con fecha 26 de mayo de 2011 se pago el dividendo mínimo obligatorio con cargo a las utilidades del ejercicio 2010, ascendente a MUS$ 9.517 27. CONTINGENCIAS a) Accionesenprenda El 2 de abril de 2003, Blumar S.A., con el objeto de garantizar el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que mantiene y contraiga con Boat Parking S.A., en especial las originadas en virtud del contrato de arriendo de parqueo de naves, constituyó prenda sobre las acciones de Boat Parking S.A. que la Sociedad posee. Debido a lo anterior, Blumar S.A. se obliga a no gravar ni enajenar ningún título sin el previo consentimiento de Boat Parking S.A. b) Garantíasdirectas Crédito del DNB Nor Bank El 8 de julio de 2008, la Sociedad Matriz celebró un acuerdo de financiamiento de largo plazo con el Banco DNB Nor Bank, cuyo monto asciende a MUS$ 10.109 al 31 de diciembre 2011 (MUS$ 10.093 en 2010). Garantías: No tiene garantías reales. Condiciones esenciales: • Pari Passu: implica que no se negociará con ningún banco en condiciones más exigentes que las que se acordaron con DBN Nor Bank. • Negative Pledge: La Sociedad se compromete a no entregar garantías a nuevos acreedores por un nuevo endeudamiento por más de USD 1 MM. Covenants Financieros: Equity Ratio: este indicador, que se define como Patrimonio / Total activos consolidados, no puede ser inferior al 40%. El indicador al cierre de 2011 es de 57%. Leverage Ratio: este indicador referido a la Deuda que genera intereses definida como deuda bancaria más Bonos, dividido por el Ebitda de los últimos cuatro trimestres móviles, lo que a nivel consolidado no debe exceder de 3:1 en cada trimestre. El banco accedió exceptuarse de medir este covenants en diciembre de 2011. 105 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 El acuerdo de financiamiento celebrado el 8 de julio de 2008, ha sido renovado por un plazo de 3 años con fecha 28 de septiembre de 2011, manteniendo las mismas condiciones financieras. Con respecto a las condiciones no financieras se encuentra el control de Pesquera Itata S.A., que por el proceso de fusión se incorpora el Grupo Las Urbinas al grupo controlador de la compañía Blumar S.A., el cual tendrá un control compartido de ahora en adelante. Crédito del DNB Nor Bank El 29 de julio de 2011, la Sociedad Matriz celebró un acuerdo de financiamiento de largo plazo con el Banco DNB Nor Bank, cuyo monto asciende a MUS$ 15.047 al 31 de diciembre 2011. Este crédito está pactado en cuotas de trimestrales para los intereses, mientras que en cuotas semestrales para el capital, con el primer vencimiento al 30 de julio de 2013 y el último vencimiento al 30 de julio 2016. Garantías: No tiene garantías reales. El 30 de octubre de 2009, la Sociedad Matriz firmó un contrato mutuo, cuyo monto asciende al 31 de diciembre de 2011 a MUS$ 10.000. Este crédito está pactado en ocho cuotas semestrales, las dos primeras de MUS$ 1.000 y las seis restantes en cuotas de MUS$ 1.500, cuyo primer vencimiento es el 30 de abril 2011 y el último el 30 de octubre de 2014. Este crédito está garantizado por hipoteca, prenda industrial y prohibición sobre Terrenos y Planta de Harina Corral constituida el día 30 de octubre de 2009 en Notaría de doña María Acharan Toledo. Condiciones esenciales: • Relación deuda EBITDA menor o igual a: 4,25 para el año 2012 4,00 para el año 2013 3,50 para el año 2014 3,00 para el año 2015 en adelante Condiciones esenciales: • Pari Passu: implica que no se negociará con ningún banco en condiciones más exigentes que las que se acordaron con DNB Nor Bank. • Patrimonio neto no menor a MUS$ 110.000. Covenants Financieros: Equity Ratio: este indicador, que se define como Patrimonio / Total activos consolidados, no puede ser inferior al 40%. Banco BBVA Leverage Ratio: este indicador referido a la Deuda que genera intereses definida como deuda bancaria más Bonos, dividido por el Ebitda de los últimos cuatro trimestres móviles, lo que a nivel consolidado no debe exceder de 3:1 en cada trimestre. El cumplimiento de los covenants es igual al indicado en el crédito de largo plazo de la misma institución antes señalada. Banco Bice El 7 de abril de 2008, la Sociedad Matriz firmó un crédito para financiamiento de exportadores, cuyo monto asciende al 31 de diciembre de 2011 a MUS$ 12.000. Este crédito tiene pactada una cláusula de especial de renovación y prorroga cada 1 año, cuyo primer vencimiento es el 31de marzo de 2013 y el último vencimiento es el 31 de marzo de 2015. Este crédito quedó garantizado por Hipoteca naval sobre el Pam Fox constituida previamente el día 12 de noviembre de 2003 en Notaria de don Mario Aburto Contardo. 106 Banco Rabobank La compañía está cumpliendo con los covenant de Rabobank. El 27 de diciembre de 2006, la Sociedad Matriz firmó un contrato de crédito para financiamiento de exportaciones, cuyo monto asciende al 31 de diciembre de 2011 a MY en 294.472, equivalente a MUS$ 3.800. El crédito se pacto en nueve cuotas con vencimientos semestrales con un año de gracia. El primer vencimiento fue el 2 de febrero de 2009 y el último el 31 de enero de 2013. Conjuntamente con este crédito se contrató un Swap de moneda fijando el crédito en MUS$ 10.000 (valor inicial). Condiciones esenciales: • Relación deuda EBITDA menor o igual a 4,12. • Cobertura EBITDA gastos financieros mayor o igual a 4 veces. • Patrimonio neto no menor a MUS$ 120.000. La compañía se encuentra en cumplimiento de las condiciones antes señaladas: ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 DETERMINACIÓN DEL EBITDA 2011 www.blumar.com ENDEUDAMIENTO DIC 2011 MUSD MUSD Ganancia bruta pre Fair Value 25.560 Creditos CP 59.879 Gastos de Distribución -6.093 Creditos LP 96.523 Gastos de Administración Margen de la Explotación -13.379 Total Deuda Financiera 156.402 Saldo Endeudamiento 156.402 6.088 Depreciación (excluye carenas) 25.295 Ebitda Blumar sin considerar I trimestre de Golfo S.A. 31.383 Pesquera el Golfo S.A. a Marzo 2011 Margen bruto 6.924 Gastos de Distribución -1.183 Gastos de Administración -2.600 Margen de la Explotación 3.141 Depreciación (excluye carenas) 3.406 Ebitda I trimestre de Pesquera El Golfo S.A. 6.547 Total Ebitda 37.930 Ebitda 37.930 Total Ebitda Razón Deuda / Ebitda 37.930 4,12 MUSD Gasto Financiero 2.699 Ebitda / Gasto Financiero 14 El Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora es de MUSD 346.503. 107 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Banco BBVA El 10 de abril de 2008, la Sociedad Matriz firmó un contrato de línea de crédito para el financiamiento de exportaciones, cuyo monto asciende al 31 de diciembre de 2011 a MUS$ 16.000. Este crédito se pactó en ocho cuotas con vencimientos semestrales con dos años de gracia. El primer vencimiento fue el 10 de octubre de 2010 y el último el 10 de abril de 2014. Las cuotas son progresivas siendo la 1° y 2° de MUS$ 1.000, la 3° y 4° de MUS$ 2.000, 5° y 6° MUS$ 3.000, 7° y 8° MUS$ 4.000. Sin garantías reales. Condiciones esenciales: • Pari Passu: implica que no se negociará con ningún banco en condiciones más exigentes que las que se acordaron con BBVA. • Relación deuda EBITDA menor o igual a 4,12. • Cobertura EBITDA gastos financieros mayor o igual a 4 veces. • Patrimonio neto no menor a MUS$ 120.000. • Mantener asegurados los bienes de la sociedad. El cumplimiento de los covenants es igual al indicado en el crédito de largo plazo antes señalado. SALDOSYTRANSACCIONESCON PARTESRELACIONADAS Las partes vinculadas comprenden las siguientes entidades e individuos: a) Accionistas con posibilidad de ejercer el control; b) Filiales y miembros de filiales; c) Partes con un interés en la entidad que les otorga influencia significativa sobre la misma; d) Partes con control conjunto sobre la entidad; e) Asociadas; f) Intereses en negocios conjuntos; g) Personal directivo clave, de la entidad o de su dominante; h) Familiares cercanos de los individuos descritos en los puntos anteriores; i) Una entidad que se controla, o se controla de forma conjunta o sobre la que tiene influencia significativa por parte de cualquiera de los individuos descritos en los dos puntos anteriores, son para la que una parte significativa del poder de voto radica, directa o indirectamente, en cualquier individuo descrito en los dos puntos anteriores. Los saldos de cuentas por cobrar a entidades relacionadas son los siguientes: c) Caucionesobtenidasdeterceros Las cauciones obtenidas de terceros corresponden a operaciones de financiamiento con proveedores de pesca. El detalle de las cauciones al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: DEUDOR AÑO 2011 PRENDA O HIPOTECA VALOR MUS$ RELACIÓN 63 Armadores Artesanales 77 Naves 18.974 Proveedor Las cauciones vigentes al cierre del ejercicio 2010 es el siguiente: 108 28. DEUDOR AÑO 2010 PRENDA O HIPOTECA VALOR MUS$ RELACIÓN 15 Armadores Artesanales 25 Naves 5.966 Proveedor ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Empresa Apiao S.A. ST Andrews Smoky Delicacies S.A. Emisario Coronel S.A. Chilebreed SpA Alim. Mar Profundo S.A. Boat Parking S.A. www.blumar.com 31-12-2011 31-12-2011 31-12-2010 31-12-2010 CORRIENTE NO CORRIENTE CORRIENTE NO CORRIENTE MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 419 982 23 0 6 1.907 93 2.080 0 135 0 142 725 0 0 0 2.807 0 0 0 77 0 0 0 Aquafish S.A. 168 0 0 0 Soc. Pesquera Viento Sur S.A. 418 0 0 0 Soc. Inmobiliaria Cabilatango Total 134 0 0 0 4.754 3.023 116 2.222 31-12-2011 31-12-2011 31-12-2010 31-12-2010 CORRIENTE NO CORRIENTE CORRIENTE NO CORRIENTE MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Los saldos de cuentas por pagar a entidades relacionadas son los siguientes: Pesquera Playa Blanca S.A. 0 0 19 0 Total 0 0 19 0 109 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 A continuación se presentan las transacciones con empresas relacionadas sobre un monto de US$ 10.000 110 SOCIEDAD RUT NATURALEZA DE LA RELACIÓN DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN Soc. de Inversiones Petrohué S.A. 94.699.000-0 Accionista mayoritario Arriendo de oficinas Boat Parking S.A. 96.953.090-2 Coligada Arriendo de sitios para naves Rodrigo Sarquis Said 6.280.901-9 Vicepresidente ejecutivo Remun. labor vicepresidente Pesquera Playa Blanca S.A. 88.875.700-7 Relacionado accionista Retención préstamo artesanal Molo Blanco y Servicios Adm. 76.341.970-3 Coligada Servicio administración y log. Jorge Arévalo Alonso 4.767.432-8 Director filial Compra pesca artesanal Hernán Díaz Reyes 7.410.758-3 Director suplente filial Compra pesca artesanal Siegfried Erdelt 10.098.099-1 Director suplente filial Compra pesca artesanal Héctor Álvarez Alcayaga 7.126.973-6 Director filial Compra pesca artesanal St Andrews Smoky Delicacies S.A. 96.783.150-6 Coligada Préstamo St Andrews Smoky Delicacies S.A. 96.783.150-6 Coligada Servicio de adm. y arriendos Empresa Pesquera Apiao S.A. 84.764.200-9 Coligada Servicio de adm. y arriendos Alimentos Mar Profundo S.A. 96.766.580-0 Coligada Venta de pesca Frigorífico El Pacífico S.A. 77.858.550-2 Cuentas en participación Reembolso de gastos Frigorífico El Pacífico S.A. 77.858.550-2 Cuentas en participación Servicios de frigorífico El Golfo S.A. (periodo abr-sept 2011) 96.653.590-3 Accionista mayoritario Compra pesca Pesquera Viento Sur S.A. 81.677.400-0 Coligada Servicio administración y log. Chilebreed SpA 76.145.293-2 Coligada Venta reproduc. y serv. de maquila Gerardo Balbontín Fox 7.254.586-9 Gerente general Suscripción de acciones Fernando Pirozzi Alonso 7.528.869-7 Gerente de Adm. y Finanzas Suscripción de acciones y préstamo Enrique Cisterna Ortega 6.507.939-9 Gerente de Plantas Suscripción de acciones Eduardo Goycoolea Moreno 6.593.328-4 Gerente Comercial Préstamo Manuel Gallardo Araneda 6.751.812-8 Gerente de Integración Préstamo Raúl Hermosilla Calle 8.209.205-6 Gerente de Personas Préstamo Marcel Moenne Muñoz 9.563.758-2 Gerente de Operaciones Préstamo Germán Naranjo Maldini 10.517.062-9 Ex gerente Comercial Suscripción de acciones Inversiones Punta Zorro S.A. 76.142.614-1 Socios Directores Filial Compra de Activos Trigas S.A. 96.500.190-5 Socios accionistas Cesion de derechos litigiosos ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 31-12-2011 www.blumar.com 31-12-2010 MONTO EFECTO EN RESULTADOS (CARGO / ABONO) MONTO EFECTO EN RESULTADOS (CARGO / ABONO) MU$$ MU$$ MU$$ MU$$ 190 -160 193 -162 132 -111 114 -96 86 -86 97 -97 114 0 303 0 65 -55 95 -80 530 0 711 0 359 0 453 0 405 0 610 0 756 0 839 0 0 0 516 157 63 53 93 78 54 45 60 50 2.422 0 0 0 190 160 0 0 566 -476 0 0 1.415 1.189 0 0 166 -140 479 402 0 0 269 0 250 0 190 0 151 0 161 0 151 0 31 0 28 0 30 0 37 0 161 0 151 0 18 0 1.700 1.700 111 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 El Grupo está controlado por el Grupo Las Urbinas que posee el 45,31% de las acciones y el Grupo Sarquis que posee el 33,58% de las acciones de la sociedad. RemuneracionesybeneficiosrecibidosporelDirectorioyelpersonalclavedelGrupo: En conjunto los principales grupos controladores asociado a Blumar S.A. y sus empresas relacionadas poseen el 78,89% de la propiedad de la sociedad. La Sociedad Matriz y filiales Pesquera Bahía Caldera S.A. y Salmones Blumar S.A. están administradas por sus respectivos Directorios, solo la matriz Blumar S.A. paga a sus directores, cuyas remuneraciones durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2011, 31 de diciembre de 2010 ascendieron a MUS$ 195 y MUS$149, respectivamente. El Grupo mantiene un contrato con la compañía Royal Sun Alliance (Chile) S.A. y con la compañía Penta Seguros Generales, para la cobertura de su flota pesquera, pontones de descarga y pangas. Además, para sus plantas productivas, bodegas y demás instalaciones el Grupo mantiene seguros con la compañía Royal Sun Alliance Seguros (Chile) S.A. Las remuneraciones del personal clave de la Sociedad Matriz y sus filiales durante ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2011, 31 de diciembre de 2010 ascendieron a MUS$ 3.381 y MUS$ 1.297 respectivamente. 29. MEDIOAMBIENTE El detalle de los desembolsos en proyectos de protección medioambiental que el Grupo ha realizado durante el ejercicio 2011 es el siguiente: NOMBRE DEL PROYECTO SECTOR DE UBICACIÓN Secador Rotadisc Lodos Planta harina Corral MONTO INVERTIDO MUS$ 415 Separadora Lodos Planta harina Rocuant 400 Separadora Lodos Planta harina Corral 400 Centrífuga wesfalia para lodos Planta harina Talcahuano 156 Enfriador Lodos Planta harina Corral 150 Estanques y otros Planta harina Corral 150 Coagulador Lodos Planta harina Rocuant 140 Optimización energética (vapor condensado) Planta harina Talcahuano 93 Sistema secado por aire Planta harina Talcahuano 15 Ducto Succion Interior Post Secador Planta harina Talcahuano 13 Generadores aerotérmicos agua caliente Planta Congelado 9 Circuito Retorno Condensado Planta harina Talcahuano 6 Equipo medidor de gases combustión Planta harina Talcahuano 4 Durante el año 2010, la Compañía realizó los siguientes desembolsos por proyectos de protección medioambiental: 112 NOMBRE DEL PROYECTO SECTOR DE UBICACIÓN Acondicionador licor decanter Planta harina Talcahuano MONTO INVERTIDO MUS$ 59 Planta tratamientos riles 3 Planta harina Talcahuano 42 Recuperador de solidos n°6 Planta harina Talcahuano 14 Circuito recirculación aire enfriador Planta harina Talcahuano 7 Plataforma estanque lodos Planta harina Talcahuano 5 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 La totalidad de los proyectos antes mencionados forman parte de cuentas de activo. Blumar S.A. y sus filiales, como parte de su estrategia de negocios, han definido como prioridad el cuidado y respeto por el medio ambiente, para lo cual se han emprendido una serie de acciones que permitan hacer más eficiente sus operaciones reduciendo considerablemente los impactos ambientales. Es por esta razón que se han ido incorporando una serie de elementos que le permiten mejorar su relación tanto con el medio ambiente como con la comunidad cercana a sus instalaciones, entre los que se cuentan sistemas de descarga de pescado mediante bombas de vacío que produce menores daños a la materia prima, generando también menos residuos líquidos. Otras de las modificaciones realizadas son la instalación de sistemas de recirculación de las aguas de descarga, que permiten reducir considerablemente los niveles de agua requeridos para la descarga de la pesca generando también menores niveles de contaminación, lo que sumado a la instalación de plantas de tratamientos de residuos industriales líquidos de última generación (tipo DAF), permiten tener un entorno y un medio ambiente mucho más limpio. Como parte de estos desarrollos, y con la finalidad de llevar a cabo la recolección y disposición final de los residuos líquidos, se ha contratado a Essbio para atender las instalaciones ubicadas tanto en la Bahía de San Vicente como en la Bahía de Talcahuano, como así también las plantas de consumo humano ubicadas en calle Colón en Talcahuano. En las instalaciones ubicadas en las localidades de Coronel, Corral y Caldera, se han construido emisarios submarinos que permiten la descarga de los residuos líquidos en la zona del litoral permitida. También se han realizado variadas inversiones en lo referente al tema de emanaciones de olores, para lo cual se ha mejorado la potencia de extracción e incineración de los gases emanados, como así también se han mejorado los niveles de sellado de los equipos en las distintas etapas del proceso productivo, lo que permitirá reducir los efectos de los olores sobre la comunidad circundante. Además de lo anterior, la Compañía Matriz ha suscrito los Acuerdos de Producción Limpia (APL), como parte de la industria de productos congelados destinados al consumo humano. www.blumar.com Con respecto a la filial Salmones Blumar S.A., se realizan distintas actividades enfocadas en mantener un crecimiento de su actividad en armonía con el medio ambiente, para lo cual actualmente se está invirtiendo en: • • • • • DIA (Declaraciones de Impacto Ambiental). CPS (Caracterizaciones Preliminares de los Sitios). Infa (Informes ambientales Anuales). Estudios de corrientes. Plantas de tratamiento de aguas servidas en los pontones. En el futuro, Blumar S.A. y sus filiales reiteran su compromiso con el cuidado de medio ambiente mediante la realización de nuevas inversiones, la capacitación constante a sus trabajadores y suscripción de nuevos acuerdos que le permitan avanzar hacia un desarrollo sustentable de manera de lograr un avance armónico entre sus operaciones y su entorno. 30. HECHOSPOSTERIORESALAFECHADELBALANCE a) Los estados financieros consolidados de la Sociedad terminado al 31 de diciembre de 2011 fueron aprobados por el comité de Directorio en sesión de fecha 30 de marzo 2012. b) Entre el 31 de diciembre de 2011 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole que afecten significativamente la interpretación de los mismos. 31. OTRAINFORMACIÓN El número promedio de empleados del Grupo por categoría es el siguiente: 31-12-2011 31-12-2010 Contratos Indefinidos 998 491 Contratos Plazo Fijo 449 9 1.447 500 Total Contratos Todo lo anterior, se realiza bajo la supervisión y asesoría del Centro de Gestión Ambiental del Instituto de Investigación Pesquera (INPESCA) a través del Programa de Vigilancia Ambiental (PVA), con la finalidad de dar cabal cumplimiento a la normativa ambiental vigente. La Compañía Matriz, además, participa del control que efectúan en forma conjunta la Ilustre Municipalidad de Talcahuano, el Servicio de Salud de Talcahuano y la Gobernación Marítima de Talcahuano sobre la calidad de las agua de la bahía. 113 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Estado financiero individual Bahía Caldera S.A. 114 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com 115 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Pesquera Bahía Caldera S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACTIVOS 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ Efectivo y equivalentes al efectivo 912 5.953 Otros activos financieros, corrientes 263 129 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 929 559 Activos corrientes Pagos anticipados corrientes Inventarios Activos por impuestos corrientes Total Activos Corrientes 0 1 2.898 1.300 685 203 5.687 8.145 Activos, no corrientes Otros activos financieros, no corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Activos intangibles distinto de la plusvalía 5 2 1.853 1.989 382 328 Propiedades, plantas y equipos 9.241 9.373 Activos por impuestos diferidos 75 28 Total Activos No Corrientes 11.556 11.720 Total Activos 17.243 19.865 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 1.133 1.346 26 345 PASIVOS Patrimonio neto y pasivos Pasivos Corrientes Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otras provisiones corrientes 0 999 1.159 2.690 Pasivos por Impuestos Diferidos 1.007 936 Total Pasivos No Corrientes 1.007 936 Capital emitido 6.518 6.518 Ganancia (pérdidas) acumulada 8.559 9.721 15.077 16.239 Total Pasivos Corrientes Pasivos, No corrientes Patrimonio Neto Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Participaciones Minoritarios 116 0 0 Total Patrimonio Neto 15.077 16.239 Total Patrimonio Neto y Pasivos 17.243 19.865 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Pesquera Bahía Caldera S.A. Estado de Resultados Integrales Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) Ingreso ordinarios, Total Costo de ventas Margen bruto Otros ingresos de operación Costos de distribución Gastos de administración Otros gastos varios de operación Costos financieros Participación de ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el metodo de la participación ACUMULADO ACUMULADO 31-12-2011 31-12-2010 MUSD MUSD 28.105 33.586 -19.769 -20.275 8.336 13.311 0 0 -910 -943 -1.414 -1.323 0 0 -40 -64 0 0 -441 373 Otras Ganancias - Pérdidas 60 -51 Ingresos Financieros 46 56 688 221 Diferencias de cambio Otros ingresos Financieros Otros Gastos Financieros -28 -178 6.297 11.402 -1.180 -1.963 Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto 5.117 9.439 Ganancia (Perdida) de operaciones discontinuadas, neta de impuesto 0 0 Ganancia (Pérdida) 5.117 9.439 Ganancia (Pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria Ganancia (Pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora Ganancia (Pérdida) atribuible a participación minoritaia 5.117 9.439 0 0 Ganancia (Pérdida) 5.117 9.439 Ganancia (Pérdida) antes de impuestos (Gasto) ingreso por impuesto a las ganancias Ganancia por acción Acciones comunes Ganancias (Pérdidas) básicas por acción (US$/Acción) 5,117 9,439 Ganancia (Pérdidas) por acción de operaciones discontinuadas (US$/acción) 5,117 9,439 Estados de Otros Resultados Integrales 5.117 9.439 Otros ingresos y gastos con cargo a abono en el patrimonio neto 0 0 Ajuste por conversión 0 0 Otros ingesos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto, Total 0 0 5.117 9.439 Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionista mayoritarios 5.117 9.439 Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionista minoritarios 0 0 5.117 9.439 Ganancia (Pérdida) Resultado de ingresos y gastos integrales, Total Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a (Presentación) Resultado de ingresos y gastos integrales, Total 117 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Estado Consolidado de Cambio en el Patrimonio Neto Bahía Caldera S.A. Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACCIONES ORDINARIAS CAPITAL EN ACCIONES Saldo inicial Actual 01-01-11 Reservas Legales y Estatutarias 6.518 Ajustes de periodos anteriores (Presentaciones) Errores en Periodo anterior que afectan al Patrimonio Neto Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de periodos anteriores Saldo Inicial Reexpresado 0 6.518 0 Cambios (presentación) Incremento (Decremento) Patrimonio Resul. Comb. Neg. Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Otro Incremento (Decremento) en patrimonio Neto 0 Dividendo provisiorio 0 0 Saldo Final Período Actual 31-12-11 6.518 0 Saldo Inicial Período anterior 01-01-10 6.518 0 Ajustes de periodos anteriores (presentación) 0 Errores en Periodo anterior que afectan al Patrimonio Neto 0 Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto 0 Reparto de dividendos 0 Ajustes de Periodos Anteriores Saldo inicial Reexpresado 0 0 6.518 0 Cambios (Presentación) Incremento (Decremento) Patrimonio Resul. Comb. Neg 0 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales 0 Dividendos provisorios Otro Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto 0 0 Cambios en Patrimonio 0 0 6.518 0 Saldo Final Periodo anterior 31-12-2010 118 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS Reservas de Conversión Reservas por Revaluación 0 Otras Reservas Varias Cambios en Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) Cambios en patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de controladores Cambios en Participaciones Minotarias Cambios en Patrimonio Neto Total 0 9.721 16.239 0 16.239 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.721 16.239 0 16.239 5.117 0 0 0 5.117 5.117 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -6.279 -6.279 0 -6.279 0 0 0 8.559 15.077 0 15.077 0 0 0 7.282 13.800 0 13.800 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13.800 0 13.800 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.282 0 0 0 0 0 0 0 9.439 9.439 0 9.439 -7.000 -7.000 0 -7.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.721 16.239 0 16.239 119 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Bahia Caldera S.A. Estado de Flujo de Efectivo Al 31 de diciembre 2011 y 2010 31-12-11 31-12-10 MUS$ MUS$ 29.831 36.087 Flujo de efectivo utilizados en actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios -21.751 -21.041 Pagos a y por cuenta de los empleados -1.991 -1.629 Otros pagos por actividades de operación -4.138 -2.938 -13 -54 Intereses pagados Intereses recibidos Total flujos de efectivo originados por operaciones 225 223 2.163 10.648 Flujos de efectivos netos utilizados en actividades de inversión Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Otras entradas (salidas) de efectivo Total flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión 0 35 -1.182 -1.453 257 898 -925 -520 Flujo de efectivo netos utilizados en actividades de financiamiento Total importes procedentes de préstamos Pagos de préstamos Dividendos pagados 8.950 -8.950 -6.279 -8.500 Total flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación -6.279 -8.500 Incremento / Decremento neto en efectivo y equivalentes al efectivo -5.041 1.628 Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujos de efectivo, saldo inicial Efectivo y equivalentes al efectivo, saldo final 120 8.300 -8.300 5.953 4.325 912 5.953 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Estado financiero individual Salmones Blumar S.A. 121 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 122 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com 123 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Salmones Blumar S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACTIVOS 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 1.395 16.907 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 13.061 2.254 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente 4 84 Inventarios 17.586 12.412 Activos biológicos corrientes 86.851 24.583 Pagos anticipados, corriente 2.025 525 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes 8.596 1.396 Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos corrientes 4 3 129.522 58.164 9.093 6.732 Propiedades, plantas y equipos, neto 51.591 23.530 Activos biológicos corrientes, no corrientes 17.540 3.027 Derechos por cobrar, no corrientes Total Activos Corrientes Activos, no corrientes Activos intangibles, neto 11.989 12.816 Cuentas por cobrar a Entidades relacionadas, no corrientes 564 0 Otros activos financieros, no corrientes 975 0 Activos por impuestos diferidos, no corrientes 314 91 92.066 46.196 221.588 104.360 Total Activos No Corrientes Total Activos 124 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Salmones Blumar S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) PASIVOS 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 34.634 11.978 0 1.983 Patrimonio neto y pasivos Pasivos Corrientes Acreedores comerciales y Otras Cuentas por pagar Corrientes Cuentas por pagar por impuestos corrientes Otros pasivos, corrientes 121 53 Total Pasivos Corrientes 34.755 14.014 68.620 38.746 7.900 2.080 76.520 40.826 Capital Emitido 62.165 30.976 Otras reservas 29.144 0 Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 19.004 18.544 110.313 49.520 0 0 Total Patrimonio Neto 110.313 49.520 Total Patrimonio Neto y Pasivos 221.588 104.360 Pasivos, No corrientes Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas, No Corriente Pasivos por Impuestos Diferidos Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Neto Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Participaciones Minoritarios 125 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Salmones Blumar S.A. Estado de Resultados Integrales Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) Ingreso ordinarios, Total Costo de ventas ACUMULADO ACUMULADO 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 69.691 78.803 -57.109 -54.140 Ganancia bruta pre Fair Value 12.582 24.663 (Cargo) abono a resultados por Fair Value de activos biológicos cosechados y vendidos -8.337 -18.962 7.379 2.626 Ganancia bruta 11.624 8.327 Costos de distribución -1.212 -1.261 Gastos de administración -2.754 -2.518 (Cargo) abono a resultados por Fair Value de activos biológicos del ejercicio Otros gastos varios de operación Costos financieros Diferencias de cambio Otras Ganancias - Pérdidas Otras Pérdidas Ingresos Financieros Participacion de ganancias (Pérdidas) de Asociadas Otros ingresos Financieros Ganancia (Pérdida) antes de impuestos 0 0 -12 -18 -848 770 -1.127 221 -202 0 187 129 -187 0 594 240 6.063 5.890 -5.604 -1.535 Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto 459 4.355 Ganancia (Pérdida) de operaciones discontinuadas, neta de impuesto 0 0 459 4.355 459 4.355 (Gasto) ingreso por impuesto a las ganancias Ganancia (Pérdida) Ganancia (Pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria Ganancia (Pérdida) atribuible a los tenedores de instru mentos de participación en el patrimonio neto de la controladora Ganancia (Pérdida) atribuible a participación minoritaia 0 0 459 4.355 Ganancias (Pérdidas) básicas por acción (US$/Acción) 0,17433 0,28412 Ganancia (Pérdidas) por acción de operaciones discontinuadas (US$/acción) 0,17433 0,28412 Ganancia (Pérdida) Ganancia por acción Acciones comunes 126 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 (continuación) www.blumar.com ACUMULADO ACUMULADO 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ 459 4.355 0 0 Estados de Otros Resultados Integrales Ganancia (Pérdida) Otros ingresos y gastos con cargo a abono en el patrimonio neto Ajuste por conversión 0 0 Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patri monio neto, Total 0 0 459 4.355 459 4.355 Resultado de ingresos y gastos integrales, Total Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a (Presentación) Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionista mayoritarios Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionista minoritarios Resultado de ingresos y gastos integrales, Total 0 0 459 4.355 127 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Salmones Blumar S.A. Estado de Cambio en el Patrimonio Neto Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) Saldo inicial Actual 01-01-11 ACCIONES ORDINARIAS Nota CAPITAL EN ACCIONES 23 30.976 Reservas Legales y Estatutarias Ajustes de períodos anteriores (Presentaciones) Errores en Período anterior que afectan al Patrimonio Neto Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de periodos anteriores Saldo Inicial Reexpresado 0 23 30.976 0 Cambios (presentación) Incremento (Decremento) Patrimonio Resul. Comb. Neg. 31.189 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Otro Incremento (Decremento) en patrimonio Neto 0 Dividendo provisiorio 0 0 Saldo Final Período Actual 31-12-11 23 62.165 0 Saldo Inicial Período anterior 01-01-10 23 30.976 0 Ajustes de períodos anteriores (presentación) 0 Errores en Período anterior que afectan al Patrimonio Neto 0 Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto 0 Reparto de dividendos 0 Ajustes de Períodos Anteriores Saldo inicial Reexpresado 23 0 0 30.976 0 Cambios (Presentación) Incremento (Decremento) Patrimonio Resul. Comb. Neg 0 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales 0 Dividendos provisorios Otro Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto 0 0 Cambios en Patrimonio 0 0 30.976 0 Saldo Final Periodo anterior 31-12-2010 128 23 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS Reservas de Conversión Reservas por Revaluación 0 Otras Reservas Varias Cambios en Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) Cambios en patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de controladores Cambios en Participaciones Minotarias Cambios en Patrimonio Neto Total 0 18.544 49.520 0 49.520 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18.544 49.520 0 49.520 0 29.144 0 0 0 60.333 460 460 0 60.333 460 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29.144 19.004 110.313 0 110.313 0 0 0 14.189 45.165 0 45.165 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 45.165 0 45.165 0 0 0 0 0 0 14.189 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.355 4.355 0 4.355 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18.544 49.520 0 49.520 129 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Salmones Blumar S.A. Estado de Flujo de Efectivo Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) 31-12-2011 31-12-2010 MUS$ MUS$ Flujo de efectivo utilizados en actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 66.086 86.774 -83.684 -57.482 Pagos a y por cuenta de los empleados -5.065 -3.266 Otros pagos por actividades de operación -3.005 -508 Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Intereses recibidos Total flujos de efectivo originados por operaciones 187 128 -25.481 25.646 Flujos de efectivos netos utilizados en actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener control de subsidiarias Compras de propiedades, planta y equipo Compras activos intangibles Dividendos recibidos Otras entradas (salidas) de efectivo -1.167 0 -11.762 -9.850 -208 -2.982 0 0 106 354 -13.031 -15.478 Total importes procedentes de préstamos 0 20.568 Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0 23.000 -20.410 0 0 23.000 158 -15.512 10.326 16.907 6.581 1.395 16.907 Total flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión Flujo de efectivo netos utilizados en actividades de financiamiento Obtención (Pagos) de préstamos Dividendos pagados Total flujos de efectivo netos originados por actividades de financiación Incremento (Decremento) neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujos de efectivo, saldo inicial Efectivo y equivalentes al efectivo, saldo final 130 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Estado financiero individual Golfo Comercial S.A. 131 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 132 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com 133 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Golfo Comercial S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACTIVOS 31-12-2011 MUSD Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo 288 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 3.527 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente 0 Inventarios 1.729 Activos biológicos corrientes 0 Pagos anticipados, corriente 0 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes 0 Otros activos corrientes Total Activos Corrientes 9 5.553 Activos, no corrientes Activos intangibles, neto 33 Propiedades, plantas y equipos, neto 29 Activos biológicos corrientes, no corrientes 0 Derechos por cobrar, no corrientes 0 Cuentas por cobrar a Entidades relacionadas, no corrientes 0 Otros activos financieros, no corrientes 36 Total Activos No Corrientes 98 Total Activos 134 0 Activos por impuestos diferidos, no corrientes 5.651 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Golfo Comercial S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) PASIVOS 31-12-2011 MUS$ Patrimonio neto y pasivos Pasivos Corrientes Acreedores comerciales y Otras Cuentas por pagar Corrientes 158 Cuentas por pagar empresas relacionadas, corrientes 563 Cuentas por pagar por impuestos corrientes 126 Otros pasivos, corrientes 582 Total Pasivos Corrientes 1.429 Pasivos, No corrientes Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas, No Corriente Pasivos por Impuestos Diferidos Total Pasivos No Corrientes 2.299 0 2.299 Patrimonio Neto Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Capital Emitido Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 1.918 -9 Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Participaciones Minoritarios 1.909 14 Total Patrimonio Neto 1.923 Total Patrimonio Neto y Pasivos 5.651 135 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Golfo Comercial S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACUMULADO 31-12-2011 MUSD Ingreso ordinarios, Total Costo de ventas Ganancia bruta pre Fair Value Gastos de Ventas Gastos de administración 8.602 -4.777 3.825 -2.691 -247 Otros gastos varios de operación 0 Costos financieros 0 Diferencias de cambio 0 Otras Ganancias - Pérdidas 0 Otras Pérdidas 0 Ingresos Financieros 0 Participacion de ganancias (Pérdidas) de Asociadas 0 Otros ingresos Financieros Ganancia (Pérdida) antes de impuestos (Gasto) ingreso por impuesto a las ganancias Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto Ganancia (Pérdida) de operaciones discontinuadas, neta de impuesto Ganancia (Pérdida) 0 887 -186 701 0 701 Ganancia (Pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria Ganancia (Pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora Ganancia (Pérdida) atribuible a participación minoritaia Ganancia (Pérdida) 701 0 701 Ganancia por acción Acciones comunes 136 Ganancias (Pérdidas) básicas por acción (US$/Acción) 4,35500 Ganancia (Pérdidas) por acción de operaciones discontinuadas (US$/acción) 4,35500 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com ACUMULADO (continuación) 31-12-2011 MUSD Estados de Otros Resultados Integrales Ganancia (Pérdida) 701 Otros ingresos y gastos con cargo a abono en el patrimonio neto 0 Ajuste por conversión 0 Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto, Total 0 Resultado de ingresos y gastos integrales, Total 701 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a (Presentación) Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionista mayoritarios Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionista minoritarios Resultado de ingresos y gastos integrales, Total 701 0 701 137 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Golfo Comercial S.A. Estado de Cambio en el Patrimonio Neto Al 31 de Diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACCIONES ORDINARIAS CAPITAL EMITIDO Saldo inicial Actual 01-01-10 Reservas Legales y Estatutarias 1.918 Ajustes de períodos anteriores (Presentaciones) Errores en Período anterior que afectan al Patrimonio Neto Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de periodos anteriores Saldo Inicial Reexpresado 0 1.918 0 Cambios (presentación) Incremento (Decremento) Patrimonio Resul. Comb. Neg. 0 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Otro Incremento (Decremento) en patrimonio Neto Dividendo provisiorio Saldo Final Período Actual 31-12-11 0 0 0 1.918 0 Golfo Comercial S.A. Estado de Flujo de Efectivo Al 31 de Diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) 31-12-2011 MUSD Flujo de efectivo utilizados en actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios 3.455 -2.187 Pagos a y por cuenta de los empleados -553 Otros pagos por actividades de operación -470 Intereses recibidos Total flujos de efectivo utilizados en operaciones 0 245 Flujos de efectivos netos utilizados en actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener control de subsidiarias 0 Compras activos intangibles 0 Dividendos recibidos 0 Otras entradas (salidas) de efectivo Total flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión 138 0 Compras de propiedades, planta y equipo -38 -38 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS Reservas de Conversión Reservas por Revaluación Otras Reservas Varias Cambios en Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) Cambios en patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de controladores 0 -710 1.208 0 Cambios en Participaciones Minotarias Cambios en Patrimonio Neto Total 0 1.208 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -710 1.208 0 1.208 0 0 0 0 0 0 701 701 14 715 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -9 1.909 14 1.923 (continuación) 31-12-2011 MUSD Flujo de efectivo netos utilizados en actividades de financiamiento Total importes procedentes de préstamos 0 Importes procedentes de la emisión de acciones 0 Pagos de préstamos 0 Dividendos pagados 0 Total flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación Incremento (Decremento) neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujos de efectivo, saldo inicial Efectivo y equivalentes al efectivo, saldo final 0 207 81 288 139 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Estado financiero individual Granja Marina S.A. 140 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com 141 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Granja Marina S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACTIVOS 31-12-2011 MUS$ Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar por impuestos corrientes Total Activos Corrientes 1 244 5 250 Activos, no corrientes Activos por impuestos diferidos, no corrientes 0 Total Activos No Corrientes 0 Total Activos PASIVOS 250 31-12-2011 MUS$ Patrimonio neto y pasivos Pasivos Corrientes Acreedores comerciales y Otras Cuentas por pagar Corrientes 0 Cuentas por pagar empresas relacionadas, corrientes 1 Total Pasivos Corrientes 1 Pasivos, No corrientes Total Pasivos No Corrientes 0 Patrimonio Neto Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Capital Emitido Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 6.900 -6.651 Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Participaciones Minoritarios 142 249 0 Total Patrimonio Neto 249 Total Patrimonio Neto y Pasivos 250 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Granja Marina S.A. Estado de Resultado Integrales Al 31 de diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACUMULADO 31-12-2011 MUS$ Ingreso ordinarios, Total 0 Costo de ventas 0 Ganancia bruta pre Fair Value 0 Otras Ganancias - Pérdidas Otras Pérdidas Otros ingresos Financieros 244 -1 0 Ganancia (Pérdida) antes de impuestos 243 (Gasto) ingreso por impuesto a las ganancias -62 Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto 181 Ganancia (Pérdida) de operaciones discontinuadas, neta de impuesto 0 Ganancia (Pérdida) 181 Ganancia (Pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria Ganancia (Pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora Ganancia (Pérdida) atribuible a participación minoritaia Ganancia (Pérdida) 181 0 181 Ganancia por acción Acciones comunes Ganancias (Pérdidas) básicas por acción (US$/Acción) 4,35500 Ganancia (Pérdidas) por acción de operaciones discontinuadas (US$/acción) 4,35500 Estados de Otros Resultados Integrales Ganancia (Pérdida) 181 Otros ingresos y gastos con cargo a abono en el patrimonio neto 0 Ajuste por conversión 0 Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto, Total Resultado de ingresos y gastos integrales, Total 0 181 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a (Presentación) Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionista mayoritarios Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionista minoritarios Resultado de ingresos y gastos integrales, Total 181 0 181 143 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Granja Marina S.A. Estado de Cambio en el Patrimonio Neto Al 31 de Diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACCIONES ORDINARIAS CAPITAL EMITIDO Saldo inicial Actual 01-01-11 Reservas Legales y Estatutarias 6.900 Ajustes de períodos anteriores (Presentaciones) Errores en Período anterior que afectan al Patrimonio Neto Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de periodos anteriores Saldo Inicial Reexpresado 0 6.900 0 Cambios (presentación) Incremento (Decremento) Patrimonio Resul. Comb. Neg. 0 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Otro Incremento (Decremento) en patrimonio Neto Dividendo provisiorio Saldo Final Período Actual 31-12-11 0 0 0 6.900 0 Granja Marina S.A. Estado de Flujo de Efectivo Al 31 de Diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) 31-12-2011 MUSD Flujo de efectivo utilizados en actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 0 Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios 0 Pagos a y por cuenta de los empleados 0 Otros pagos por actividades de operación 0 Intereses recibidos 0 Total flujos de efectivo utilizados en operaciones 0 Flujos de efectivos netos utilizados en actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener control de subsidiarias 0 Compras activos intangibles 0 Dividendos recibidos 0 Otras entradas (salidas) de efectivo 0 Total flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión 144 0 Compras de propiedades, planta y equipo 0 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS Reservas de Conversión Reservas por Revaluación Otras Reservas Varias Cambios en Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) Cambios en patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de controladores 0 -6.832 68 0 Cambios en Participaciones Minotarias Cambios en Patrimonio Neto Total 0 68 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -6.832 68 0 68 0 0 0 0 0 0 181 181 0 181 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -6.651 249 0 249 (continuación) 31-12-2011 MUSD Flujo de efectivo netos utilizados en actividades de financiamiento Total importes procedentes de préstamos 0 Importes procedentes de la emisión de acciones 0 Pagos de préstamos 0 Dividendos pagados 0 Total flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación 0 Incremento (Decremento) neto en efectivo y equivalentes al efectivo 0 Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujos de efectivo, saldo inicial 1 Efectivo y equivalentes al efectivo, saldo final 1 145 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Estado financiero individual Pesquera Araucanía Dos S.A. 146 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com 147 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Pesquera Araucanía Dos S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACTIVOS 31-12-2011 MUS$ Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 14 2 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes 37 Total Activos Corrientes 53 Activos, no corrientes Total Activos No Corrientes Total Activos PASIVOS 0 53 31-12-2011 MUS$ Patrimonio neto y pasivos Pasivos Corrientes Acreedores comerciales y Otras Cuentas por pagar Corrientes 29 Cuentas por pagar empresas relacionadas, corrientes 91 Total Pasivos Corrientes 120 Pasivos, No corrientes Total Pasivos No Corrientes 0 Patrimonio Neto Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Capital Emitido Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 570 -637 Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Participaciones Minoritarios Total Patrimonio Neto Total Patrimonio Neto y Pasivos 148 -67 0 -67 53 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com Pesquera Araucanía Dos S.A. Estado de Resultados Integrales Al 31 de diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACUMULADO 31-12-2011 MUS$ Ingreso ordinarios, Total Costo de ventas Ganancia bruta pre Fair Value Gastos de Ventas 644 -648 -4 0 Gastos de administración -30 Otras Ganancias - Pérdidas 221 Otros ingresos Financieros Ganancia (Pérdida) antes de impuestos (Gasto) ingreso por impuesto a las ganancias Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto Ganancia (Pérdida) de operaciones discontinuadas, neta de impuesto Ganancia (Pérdida) 0 187 0 187 0 187 Ganancia (Pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria Ganancia (Pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora Ganancia (Pérdida) atribuible a participación minoritaia Ganancia (Pérdida) 187 0 187 Ganancia por acción Acciones comunes Ganancias (Pérdidas) básicas por acción (US$/Acción) 4,35500 Ganancia (Pérdidas) por acción de operaciones discontinuadas (US$/acción) 4,35500 Estados de Otros Resultados Integrales Ganancia (Pérdida) 187 Otros ingresos y gastos con cargo a abono en el patrimonio neto 0 Ajuste por conversión 0 Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto, Total Resultado de ingresos y gastos integrales, Total 0 187 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a (Presentación) Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionista mayoritarios 187 Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionista minoritarios 0 Resultado de ingresos y gastos integrales, Total 187 149 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Pesquera Araucanía Dos S.A. Estado de Cambio en el Patrimonio Neto Al 31 de Diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) ACCIONES ORDINARIAS CAPITAL EMITIDO Saldo inicial Actual 01-01-11 Reservas Legales y Estatutarias 570 Ajustes de períodos anteriores (Presentaciones) Errores en Período anterior que afectan al Patrimonio Neto Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de periodos anteriores Saldo Inicial Reexpresado 0 570 0 Cambios (presentación) Incremento (Decremento) Patrimonio Resul. Comb. Neg. 0 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Otro Incremento (Decremento) en patrimonio Neto 0 Dividendo provisiorio 0 0 570 0 Saldo Final Período Actual 31-12-11 Pesquera Araucanía Dos S.A. Estado de Flujo de Efectivo Al 31 de Diciembre de 2011 Expresado en miles de dólares estadounidenses (MUS$) 31-12-2011 MUS$ Flujo de efectivo utilizados en actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Total flujos de efectivo utilizados en operaciones 644 -648 -4 Flujos de efectivos netos utilizados en actividades de inversión Total flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión 0 Flujo de efectivo netos utilizados en actividades de financiamiento Total flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación 150 0 Incremento (Decremento) neto en efectivo y equivalentes al efectivo -4 Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujos de efectivo, saldo inicial 18 Efectivo y equivalentes al efectivo, saldo final 14 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 www.blumar.com CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS Reservas de Conversión Reservas por Revaluación 0 Otras Reservas Varias Cambios en Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) Cambios en patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de controladores Cambios en Participaciones Minotarias Cambios en Patrimonio Neto Total 0 -824 -254 0 -254 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -824 -254 0 -254 0 0 0 0 0 0 187 187 0 187 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -637 -67 0 -67 151 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Análisis razonado de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 1. ANTECEDENTESGENERALES La sociedad comenzó a llevar sus registros contables y los de sus filiales bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) a contar del ejercicio contable cerrado en diciembre 2009 y, para efectos de comparación, convirtió sus resultados del año 2008 a dichas normas. Además, a partir del 1 de enero de 2008 sus registros contables fueron convertidos a dólares de los Estados Unidos de América, de acuerdo a la autorización del Servicio de Impuestos Internos (SII) de diciembre de 2007 y al cambio de moneda de su capital social al 31 de diciembre de 2007, realizado en Junta de Accionistas del 31 de marzo de 2008. Las compañías Blumar S.A. –surgida de la fusión de Pesquera Itata S.A. y Pesquera El Golfo S.A.– y Pesquera Bahía Caldera S.A. participan en la industria pesquera extractiva, en la zona sur y norte del país respectivamente, mientras que la filial Salmones Blumar S.A. (ex Salmones Itata S.A.) desarrolla el negocio de cultivo de salmón y trucha, principalmente en la XI Región de Aysén. El Golfo Comercial S.A. es la filial por medio de la cual se comercializan todos los productos retail que van a las principales cadenas de supermercados del país. Consolidación Los estados financieros consolidados de Blumar S.A. a diciembre de 2011 son el resultado de los balances individuales de Blumar S.A., Pesquera Bahía Caldera S.A., Salmones Blumar S.A. y El Golfo Comercial S.A. Sin embargo, los estados de resultados consolidados consideran a las compañías Blumar S.A., Pesquera Bahía Caldera S.A. y Salmones Blumar S.A. desde el 1 de enero al 31 diciembre y para el caso de Pesquera El Golfo S.A. y El Golfo Comercial S.A. se incorporan desde el 1 de abril hasta el 30 de septiembre. Lo anterior es por motivo de la fusión, la cual fue descrita en la presentación de los estados financieros a septiembre de 2011 en forma detallada. En consecuencia, estos estados financieros son de la compañía fusionada en 2011, pero su comparativo con 2010 corresponde a los estados financieros que presentó Pesquera Itata S.A. en su oportunidad. Estadosfinancierospresentados De acuerdo a la circular 1924 del 24 de abril de 2009, en la cual se indica cómo deben ser presentados los estados financieros de acuerdo a las normas IFRS, en el balance de la compañía o estado de situación financiera se presentan las cifras del año terminado 2011 comparado con el cierre del año anterior 2010. Con respecto a los estados de resultados, se presentan comparando las cifras al cierre de diciembre de 2011 con las de diciembre de 2010. En los flujos de efectivo, año 2011 comparado con el año 2010. 152 2. PRINCIPALESASPECTOSDELAOPERACIÓN DEBLUMARS.A. Los comentarios sobre la operación se basan en las cifras consolidadas de la compañía fusionada, tanto en 2011 como en su comparación con 2010. En la operación de pesca extractiva de la zona centro-sur, la pesca procesada registró en 2011 una baja del orden de 19% en relación al año anterior, debida a una caída en los desembarques de pesca propia. En la zona norte la pesca procesada no tuvo variación con respecto a 2010. En cuanto a las ventas de los principales productos, en el caso de la harina se verificó una disminución de 13%, alcanzando un volumen consolidado de 76.597 toneladas en 2011. Su precio promedio fue de USD 1.555, con una reducción de 12% en relación al año 2010, básicamente por una mayor oferta de Perú. El aceite de pescado tuvo un alza de precio de 41%, llegando a USD 1.337 y un leve descenso de 3% en su volumen, con una venta de 18.037 toneladas. Por su parte, el jurel congelado mantuvo su volumen de ventas en relación a 2010 con 12.782 toneladas, mientras que el precio subió 20% en comparación al año anterior, alcanzando los USD 1.375. En el área de salmones, los resultados productivos del año 2011 fueron muy favorables, dada la buena situación sanitaria de los centros operados por la compañía. Los resultados comerciales se mostraron positivos en el primer semestre del año, con altos márgenes por kilo a consecuencia del precio de venta en esos meses. En la segunda mitad del año, los márgenes cayeron en forma importante por la baja en los precios, debida al aumento de la oferta en el mercado por parte de Noruega y también de Chile en este último período. El margen Ebit promedio del año 2011 en el salmón Atlántico fue de USD 0,54 / kg, similar al de la trucha. En 2010 el margen Ebit promedio fue de USD 1,8 / kg para el salmón Atlántico. En 2011 se vendieron 9.638 toneladas (wfe) de salmón Atlántico, lo que se compara con las 13.473 toneladas (wfe) del producto vendidas durante 2010. Por su parte, la venta de trucha fue de 10.001 toneladas (wfe) en 2011, lo que también representa una baja con respecto al año anterior, si se considera que en 2010 entre ambas empresas se vendieron 12.203 toneladas (wfe). ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 3. www.blumar.com ESTADODERESULTADOSPORSEGMENTOY CONSOLIDADO 2011 RESULTADOS MUSD TOTAL PESCA 2010 ACUÍCOLA TOTAL PESCA ACUÍCOLA Ingresos y Gastos Ingresos operacionales 268.523 173.579 94.944 194.055 115.252 78.803 Costos de la operación -237.140 -158.044 -79.096 -135.964 -81.108 -54.855 EBITDA (antes del ajuste de activos biológicos a valor justo) Depreciación y amortización * Ebit (antes del ajuste de activos biológicos a valor justo) Ajuste de activos biológicos a valor justo 31.383 15.535 15.848 58.091 34.144 23.948 -25.295 -20.051 -5.244 -15.363 -12.491 -2.873 6.088 -4.516 10.604 42.728 21.653 21.075 -2.283 -16.336 0 -16.336 -2.283 3.805 -4.516 8.321 26.392 21.653 4.739 -1.616 -1.411 -205 -701 -701 0 -14.786 -11.862 -2.924 2.146 1.108 1.039 -2.151 -1.155 -996 -28 -140 111 Resultado antes de impuestos -14.748 -18.944 4.196 27.809 21.920 5.889 Resultado después de impuestos y antes del interés minoritario -12.271 -12.432 161 21.939 17.584 4.354 Resultado Operacional Participación de asociadas Otros Ingresos (Egresos) financieros netos Resultado del interés minoritario Ganancia / Pérdida Neta -2.061 -2.061 0 -3.776 -3.776 0 -14.332 -14.493 161 18.163 13.809 4.354 * Nota: No incluye la amortización de las carenas, que se considera dentro del costo de la venta. Al 31 de diciembre de 2011 se registró un aumento de 38% en los ingresos ordinarios, comparado con el año 2010, como resultado del incremento en las ventas por la fusión ya señalada. Este aumento debió ser mayor, pero, como ya se indicó en los principales aspectos de la operación, las menores ventas de harina de pescado y la reducción en las cosechas de salmón afectaron los ingresos, a lo que se agrega una baja en el precio promedio de ambos productos en relación al año anterior. Además, los costos experimentaron un aumento de 75%, por los mayores volúmenes vendidos y también a consecuencia del mayor costo de combustible y electricidad que hubo en el período. La sociedad presentó una pérdida del ejercicio de MUSD 14.332, la que se compara con una utilidad de MUSD 18.163 del año 2010. A nivel de Ebitda, se obtuvo MUSD 31.383, el que sumado con los tres meses (enero a marzo) de Pesquera El Golfo S.A., da un total de MUSD 37.930, lo que representa una baja de 35% respecto de 2010, cuando se alcanzó MUSD 58.092. Adicionalmente a la baja en el margen de la harina de pescado y del salmón, hay que considerar los gastos de fusión, el importante ajuste en el valor de activos que producto de la fusión pasaron a estar parados y también una pérdida de diferencia de cambio. Todo esto en un ejercicio en que la fusión se concretó en el último trimestre del año, por lo que no se logró ninguna sinergia importante, pero que sin duda va a tener efecto en 2012. DETERMINACIÓN DEL EBITDA 2011 MUSD Ganancia bruta pre Fail Value Gastos de Distribución Gastos de Administración Margen de la explotación 25.560 -6,093 -13.379 6.088 Depreciación (excluye carenas) 25.295 Ebitda Blumar S.A. sin considerar I trimestre de Golfo S.A 31.383 Pesquera el Golfo S.A. a marzo 2011 Margen bruto 6.924 Gastos de Distribución -1.183 Gastos de Administración -2.600 Margen de la Explotación 3.141 Depreciación (excluye carenas) 3.406 Ebitda I trimestre de Pesquera El Golfo S.A 6.547 Total Ebitda 37.930 153 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 La baja en el margen operacional se explica por los costos de operación más altos, largas travesías para poder capturar una menor cantidad de pescado, con un costo de petróleo que impacta tanto a nivel de la captura, como a nivel de proceso. Todo lo anterior con un tipo de cambio 10% más bajo que en 2010. A ello se suma la disminución del precio de la harina de pescado, lo cual no pudo ser contrarrestado con la venta acuícola de salmón y trucha, la que en términos de volumen fue menor al 2010 y en el segundo semestre se vio afectada por el descenso en el precio. El bajo resultado tiene tres aspectos adicionales ya mencionados. En primer lugar, el ajuste en el valor de activos que producto de la fusión pasaron a estar parados que fue de USD 6,3 millones. En segundo término figuran los gastos de la fusión, en particular las indemnizaciones que se debieron cancelar para reducir el personal que no estaba considerado en la compañía fusionada, lo que significó un gasto de USD 6,1 millones. Y en tercer lugar, la diferencia de cambio, por el aumento en el valor de dólar al cierre de septiembre, lo que afectó el valor de los activos en pesos, las inversiones en esta moneda, los préstamos a los armadores artesanales y cuentas por cobrar principalmente, lo que alcanzó a USD 5,9 millones. A nivel consolidado, los ingresos aumentaron en 38%; un 51% correspondió a harina y aceite, 37% a salmón y trucha, 6% a jurel congelado y otro 6% a productos sobre la base de merluza, especie esta última que se vende fresca, congelada y apanada. Con respecto a los ingresos o egresos por crecimiento biológico de MUSD 9.936, correspondieron al margen del salmón de la biomasa que estaba sobre los 4 kg, el margen de la trucha que estaba sobre 2,5 kg, como también del producto terminado para la venta. Cuando este margen se ha realizado, como contrapartida se tiene un aumento o disminución en los costos de venta del activo biológico, que en 2011 llegaron a MUSD 12.219 y ahora se presentan separados de los costos de venta. Por lo tanto, en el resultado del año 2011 se registró una pérdida neta de MUSD 2.283 antes de impuestos, correspondiente al crecimiento del activo biológico. Cabe consignar que el estado de resultados de Pesquera El Golfo S.A. anotó en el primer trimestre una utilidad de MUSD 1.324 por este concepto. Los gastos de administración aumentaron en 44% por la fusión y por un menor tipo de cambio promedio en el año 2011 y representaron 5% de las ventas. Otrosresultados Los ingresos financieros crecieron por el alza de las tasas en moneda local. Por su parte, los gastos financieros se incrementaron por la mayor deuda financiera que la compañía tuvo desde abril, si bien las bajas de tasas en dólares continuaron durante 2011. Por otro lado, en el ejercicio 2011 la diferencia de cambio fue negativa en MUSD 5.919 debido a una importante variación en el valor del dólar, desde $ 468,01/USD en diciembre de 2010 a $ 520/USD al cierre de 2011, lo que produjo una pérdida por mantención de saldos en pesos, en las inversiones en pesos, préstamos a los armadores artesanales y cuentas por cobrar en pesos, destacándose en este último grupo los impuestos por concepto de la Ley Austral. 154 Otras ganancias o pérdidas correspondieron principalmente a los gastos de provisión por valuación de activos y los gastos de fusión; ambos ítems afectaron el resultado del año en forma importante. También figuró el cobro de los seguros de pérdida por paralización y de los activos fijos, el resultado en las operaciones forward en moneda extranjera, la utilidad por cesión de derechos litigiosos y otros. Se debe indicar que Salmones Blumar S.A. tiene un activo por la Ley Austral, el cual le significa un anticipo por concepto de impuesto a la renta del orden de MMUSD 9. Así, la empresa no cancela dicho impuesto hasta enterar este monto, por lo que parte del gasto por este concepto no implica un desembolso de caja. 4. 4.1 INDICADORES INDICADORESFINANCIEROS Los principales indicadores financieros fueron los siguientes: 2011 2010 Indicadores Clave Liquidez 1,87 3,20 Endeudamiento (Pasivos/Patrimonio) 69% 28% Cobertura de Gasto Financiero sobre Ebitda Margen Ebitda Retorno del Patrimonio 12 141 12% 30% -4% 8% Acciones (miles) 1.238.343 675.062 Utilidad por acción -0,011574 0,026906 El significativo incremento de las cuentas por cobrar, las existencias y también del activo biológico tuvo como efecto que el activo corriente aumentara en 81% comparado con diciembre de 2010. A su vez, el pasivo corriente también presentó un incremento de 300%, por los pasivos bancarios, que pasaron de MUSD 3.418 en el corto plazo a MUSD 59.879. Asimismo, se registró un aumento de las cuentas por pagar, que alcanzaron a MUSD 47.108 (MUSD 29.650 en 2010). Por estos motivos, hubo una disminución en el índice de liquidez corriente de diciembre de 2011 comparado con el de diciembre de 2010. La razón de endeudamiento aumentó en comparación con la del año anterior, por los pasivos bancarios. La cobertura de gastos financieros presentó una baja importante, al elevarse el gasto financiero por la fusión y porque el Ebitda fue menor en 2011. Si se incluye el Ebitda del primer trimestre de Pesquera El Golfo S.A., la cobertura llega a 14 veces. Con respecto al margen Ebitda, se redujo por los motivos que se señalaron en el punto anterior. El retorno sobre el patrimonio disminuyó, porque se tomó la pérdida de 2011 sobre el patrimonio y se comparó con la utilidad del 2010 sobre el patrimonio. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 4.2 Los deudores comerciales aumentaron por la fusión, como también los inventarios; estos últimos, debido principalmente a la incorporación de las existencias de harina de pescado. INDICADORESPRODUCTIVOSALCIERRE DELAÑO2011 2011 Cosecha Salmónidos Tons WFE 19.718 # 18 Tons / Centro 1.095 Salmón Atlántico Kg / m3 6,67 Trucha Kg / m3 5,32 Salmón Atlántico % 94% Trucha % 80% Centros en Uso al final del período Cosecha Salmónidos / Centros en Uso Densidad de Cultivo Sobrevivencia grupos cerrados 5. 5.315 Los activos biológicos corrientes, que corresponden a la biomasa en el agua de salmón Atlántico, aumentaron al integrar las truchas provenientes de la fusión. Estos activos tienen incorporado los efectos del crecimiento de los peces de acuerdo a la nueva normativa IFRS y se valorizan de la siguiente manera: para la biomasa en el agua de salmón Atlántico mayor a 4 kg/pez y trucha mayor a 2,5 kg/pez, se debe aplicar el método de valoración considerando el precio de mercado del mix de producto terminado que se estima obtener con el peso promedio que tiene la biomasa en ese momento; el margen se determina descontando el costo acumulado que tiene a la fecha de valoración y los costos necesarios de cosecha y proceso. Para la biomasa que tenga menos de 4 kg ó 2,5 kg, se valora al costo contable histórico y no se hace ajuste. 2010 BALANCE Efectivo y equivalente al efectivo Activosbiológicos El efecto en los resultados se puede ver ahora separado en dos cuentas del estado de resultados: en la primera se registran los incrementos o decrementos en el valor económico de acuerdo a los precios de mercado y en la segunda, los incrementos o rebajas de costos que le corresponden a los primeros, cuando se realiza la venta de los productos a los cuales se les aumentó o disminuyó su valor. BALANCECONSOLIDADO(MUSD) 2011 www.blumar.com 41.592 Otros activos corrientes 199.476 74.602 Propiedades plantas y Equipos 266.180 130.061 Activos Intangibles 58.278 31.847 Otros activos no corrientes 73.686 26.344 Total de Activos 602.935 304.446 Patrimonio 356.666 237.291 Pasivos de largo plazo 136.552 30.840 Pasivos de corto plazo 109.717 36.315 Total de Pasivos y Patrimonio 602.935 304.446 Activoscorrientes Al comparar las distintas cuentas que componen los activos corrientes a diciembre de 2011 y a diciembre de 2010, el total del efectivo y equivalentes al efectivo disminuyó en USD 36 millones. Esta cuenta incluye el disponible más las inversiones de corto plazo, compuestas por depósitos a plazo y fondos mutuos. Estos recursos se destinaron a financiar durante 2011 una fuerte inversión en la biomasa del negocio acuícola de la compañía, la cual aumentó en USD 64 millones, lo que permitirá pasar de una cosecha estimada de salmón y trucha de 20.000 toneladas en 2011 a unas 48.000 toneladas en 2012. Los activos por impuestos corrientes corresponden a IVA por recuperar, pagos provisionales mensuales y pagos provisionales de utilidades absorbidas por recuperar de las tres empresas. Activosnocorrientes En este rubro también destacaron los derechos por cobrar, que corresponden fundamentalmente a préstamos de largo plazo a los armadores artesanales y al crédito de impuesto a la renta por la Ley Austral de la filial Salmones Blumar S.A., beneficio en el pago de impuesto de primera categoría que se aplica a las inversiones en activos productivos efectuadas en la XI Región. Las inversiones contabilizadas a través del método de la participación corresponden a la inversión en empresas relacionadas, principalmente a St Andrews Smoky Delicacies S.A. y Empresa Pesquera Apiao S.A., la que fue realizada en enero de 2008, cuando se adquirió el 50% de ambas sociedades, que forman una organización productiva dedicada al cultivo y procesamiento de choritos y salmón ahumado en la X Región, las cuales llegan con sus productos a distintos mercados de exportación. A partir de enero de 2011 se dio inicio a la operación conjunta de nuestro frigorífico con Frigorífico Pacífico S.A. mediante un contrato de cuentas en participación: Blumar S.A. con 33% y Frigorífico Pacífico S.A., como gestor, con 66%. En marzo de 2011 se adquirió 50,4% de la compañía Alimentos Mar Profundo S.A., dedicada a la elaboración de conservas de jurel y que cuenta con una planta en la localidad de Coronel. 155 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Los activos intangibles corresponden a permisos de pesca comprados a terceros, valorados a su costo histórico y concesiones acuícolas que se utilizan en la crianza y engorda de salmón. Por motivo de la aplicación de las nuevas normas contables, las compañías han determinado nuevos valores justos a sus principales activos fijos (propiedades, plantas y equipos), los cuales fueron tasados por especialistas. Los valores iniciales se fijaron para la apertura del año 2008 en el caso de Pesquera Itata S.A. y en 2011 para Pesquera El Golfo S.A. y también se modificaron las vidas útiles, de acuerdo a las estimaciones de los tasadores en cada caso. Sobre esto último, la administración se encuentra en un proceso de homologación de las mismas durante 2012. Por la fusión, se registró un importante crecimiento de todos los activos fijos. En plantas y equipos se incorporaron principalmente siete naves pesqueras de cerco y de arrastre; tres nuevas descargas de pesca; dos plantas de harina de pescado, una en Talcahuano y otra en Corral (Valdivia); una planta de congelado en Talcahuano para procesar salmones y merluza y una planta de apanados en la misma localidad, con un frigorífico adicional. Hay que mencionar que se realizó una importante provisión sobre el valor de los activos fijos, especialmente de cuatro naves pesqueras y una planta de proceso que, por motivo de la fusión, están en proceso de venta al quedar en desuso. Pasivoscorrientes En los pasivos corrientes se observó un incremento de USD 73 millones, que incorpora el financiamiento de corto plazo en que han incurrido las compañías y las cuotas de corto plazo de los créditos de largo plazo, los cuales se han ido amortizando según el calendario de pago. En este punto, como ya se señaló, se financió parte del crecimiento de la biomasa, cuentas por cobrar e inventarios con deuda bancaria. Patrimonioneto La fusión determinó un aumento de capital de 83% del número de acciones, lo que significó pasar de 677.249.732 acciones a 1.238.342.900 acciones. El grupo Las Urbinas, como se denomina convencionalmente a los controladores de Pesquera El Golfo S.A., recibieron 561.093.168 acciones de Blumar S.A. por sus acciones, aportando activos y pasivos a cambio de las mismas. A nivel de patrimonio contable, esto implicó un aumento de MMUSD 125 de capital y de MMUSD 17 en otras reservas. Las participaciones no controladas corresponden al interés minoritario que, en este caso, es 40% de la filial Pesquera Bahía Caldera S.A., que pertenece a otros socios. 6. DIFERENCIAENTREVALORESECONÓMICOS YVALORESLIBRODEACTIVOS Los activos y pasivos de la sociedad y sus filiales han sido valorizados de acuerdo a normas internacionales de contabilidad, a principios contables generalmente aceptados, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las que priman sobre los principios antes mencionados. Se estima, entonces, que no existen diferencias significativas entre el valor económico y los que reflejan los estados financieros de la compañía. 7. ANÁLISISYSITUACIÓNDEMERCADO Harinadepescado Las cuentas por pagar comerciales y otras aumentaron también, en USD 17 millones a diciembre de 2011 comparadas con diciembre de 2010. En diciembre de 2010 se consideró un dividendo por pagar de USD 9,5 millones, el cual fue repartido en mayo de 2011. En cuanto a la variación en el capital de trabajo, en diciembre de 2010 Blumar S.A. tenía USD 77 millones y en 2011 este monto ascendió a USD 92 millones. Pasivosnocorrientes En los pasivos no corrientes se verificó un aumento de USD 106 millones de los otros pasivos financieros no corrientes, que corresponden esencialmente a los pasivos bancarios de largo plazo, donde también se incorporaron los pasivos de Pesquera El Golfo S.A. y un nuevo crédito de largo plazo del BCI. El pasivo por impuestos diferidos también se elevó, por el aumento del activo a raíz de la fusión. 156 Si bien el mercado de la harina de pescado continuó con precios históricamente altos, el fuerte aumento de la oferta proveniente de Perú, que prácticamente duplicó su producción respecto del año 2010, provocó una disminución de 12% respecto del precio obtenido el año anterior. Afortunadamente, la demanda se ha mostrado firme y el mercado ha podido absorber dicho incremento sin afectar mayormente el precio. China sigue siendo el principal mercado de destino de la harina de pescado, al igual que el mercado chileno, el cual, gracias al aumento en la producción de salmón, ha tenido una mayor demanda por harina de pescado. Aceitedepescado La demanda de aceite de pescado aumentó como resultado del crecimiento de la producción de alimento para salmones en Chile. Esto contribuyó a la recuperación del precio, reflejada en 2011, esperándose que se mantenga durante 2012. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de diciembre 2011 Jurelcongelado Durante 2010 y 2011, el mercado de jurel congelado se vio afectado por una baja en la producción de Chile y la realizada por los barcos factorías extranjeros que operan por fuera de las 200 millas. Ello se ha traducido en un aumento en el precio de dicho producto, situación que se debiera mantener mientras la oferta permanezca restringida. 8. Salmónytrucha A partir del año 2010 y nuevamente en 2011, la producción de salmón en Chile dio señales de recuperación, con un importante aumento en la biomasa respecto del año anterior, bajas tasas de mortalidad y buenos indicadores de crecimientos, lo que contrasta fuertemente con los índices que se tenían hasta mediados del año 2009. Mientras la industria siga conservando el actual estado sanitario, se puede www.blumar.com esperar un fuerte aumento en la cosecha de 2012. El incremento en la producción en Noruega y la pesca de salmón salvaje de Alaska provocó una baja de los precios, que se espera continúe durante 2012. Sin embargo, contribuye positivamente el alza de precio que ha tenido el resto de las proteínas animales, como la carne, lo que deja en la actualidad al salmón en una posición muy competitiva que puede favorecer el consumo y, por ende, a la demanda. DESCRIPCIÓNDEFLUJOSNETOSDEFONDOS DESCRIPCIÓN DE FLUJOS NETOS DE FONDOS 2011 2010 Flujo de Operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestaciones de servicios 286.023 210.663 -287.976 -141.033 -45.733 -17.447 -19.051 -18.240 Total importes procedentes de préstamos 115.800 8.950 Pagos de préstamos -72.409 -11.800 0 703 -17.519 -10.311 Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Flujo de Inversión Compras de propiedades, planta y equipo Flujo de Financiamiento Importes procedentes de la emisión de acciones Dividendos pagados Los principales cambios en el flujo fueron los siguientes: a nivel operacional aumentó el cobro procedente de las ventas de bienes y prestaciones de servicios, producto de la fusión ya mencionada. Lo mismo ocurrió con el pago a proveedores. En esta parte del flujo sobresale la inversión realizada en 2011 para ampliar la capacidad de producción de salmones de la compañía. centros de cultivo de salmones, inversiones en las plantas y flota de la pesquera. Con respecto al flujo de inversión, correspondió a las inversiones en activos fijos, nuevos Como resultado de lo anterior, el flujo neto de efectivo total de 2011 fue negativo en USD 39 millones, que se compara con la cifra positiva de USD 14 millones obtenida en 2010. En las actividades de financiamiento destacó la incorporación de los pasivos bancarios de Pesquera El Golfo S.A. También se consideraron los préstamos de corto plazo para financiar capital de trabajo de Blumar S.A. y de Pesquera Bahía Caldera S.A., y los pagos de los mismos. Blumar S.A. Santiago, marzo de 2012 157 FUSIÓN DE D O S G R A N D ES MEMORIA ANUAL 2011 www.blumar.com
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