PONTIFICIA UNIVERSIDAD JAVERIANA Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas Maestría en Economía Explorando la relación entre auge económico del sector minero y el desarrollo sostenible: Evidencias para varios países latinoamericanos entre 1980 y 2012 Daniela Cárdenas Semenova Juan Carlos Velásquez Mateus 2016 1 RESUMEN Este documento tiene como propósito analizar la evolución del sector minero en varios países latinoamericanos por medio de una comparación de información macroeconómica y social, de manera que se pueda investigar el efecto del boom minero sobre la industrialización, rentas y exportaciones mineras, gasto en educación, muertes infantiles, tasa de mortalidad y formación bruta de capital de estas naciones. Se investigaron cuáles son los factores que determinan que el boom minero haya guiado a estas economías a un crecimiento sostenible. El desarrollo econométrico de este trabajo utiliza modelos de causalidad, con especial atención a la calidad de las instituciones como factor determinante en el crecimiento sostenible de largo plazo de las economías escogidas. Entre los principales resultados que se encontraron es que se presenta una relación entre la calidad de las instituciones y el crecimiento sostenible de las económicas con auge minero. Adicionalmente se encuentra que algunas economías de Latinoamérica presentan síntomas de la hipótesis llamada “Maldición de los Recursos Naturales”. SUMMARY The purpose of this document is to analyze the evolution of mining sector in some Latin American countries through comparing macroeconomic and social data in order to explore the effects of mining boom in variables like mining income and exports, industrialization, education spending, infant deaths, crude death rate and gross capital formation of selected nations. Overall conditions that determine how mining boom has guided sustainable development in some successful countries are presented. The econometric approach of this research uses causality models with special focus on quality of institutions as the main driver of long-term and sustainable growth for those countries analyzed. The main finding is the relationship between institutional quality and sustainable growth for those countries experiencing mining booms. In addition, some symptoms of so-called "natural resource curse" hypothesis are presented for some of these Latin American countries. 2 ÍNDICE 1. Introducción………………………………………………………………………….Pág.4 2. Antecedentes……………………………………………………………..…………Pág.5 3. Objetivos……………………………………………………………………………..Pág.10 3.1. Objetivos Generales……………………………………………………….Pág.10 3.2. Objetivos Específicos……………………………………………………...Pág.10 4. Hipótesis del Trabajo………………………………...…………………………….Pág.11 5. Revisión de la Literatura…...…………………………………………..…………..Pág.11 6. Datos……………….……………………………………………………………….Pág.19 7. Metodología……………………………………………………………………….. Pág.24 8. Resultados y Análisis………………………………............................................Pág.26 8.1. Análisis de la Región Latinoamericana …..………………..…………...Pág.26 8.2. Análisis de Datos para los Países con Boom…………....……………..Pág.28 8.3. Situación de los países considerados como Casos Exitosos………...Pág.29 8.4. Resultados entre el auge Minero y el Desarrollo Sostenible………….Pág.33 8.5. Resultados Econométricos……………………………………………… Pág.33 9. Conclusiones y Recomendaciones ………………….…………………………..Pág.38 10. Bibliografía……………………………………….………………………………….Pág.43 Anexos………………………………..………………………………………………... Pág.47 3 1. INTRODUCCIÓN Colombia presenta actualmente un perfil económico que genera confianza en la inversión extranjera gracias a un auge económico que en los últimos 15 años ha ido de la mano del fortalecimiento de sus instituciones sociales, económicas y políticas. Este extendido periodo de expansión se ha desarrollado paralelamente a un auge minero que a su vez puede generar un crecimiento sostenible en el Mediano y Largo Plazo, o puede manifestarse con un ritmo acelerado que afecte la competitividad nacional al crear desajustes macroeconómicos. La reciente mejora de Colombia en la percepción inversionista ha traído consigo un crecimiento acelerado en la inversión del sector minero. Según Rudas (2012) desde 1994 a 2004 llegaron en promedio 2,500 millones de USD anuales para minería, mientras que entre 2005 a 2012 este promedio se aceleró hasta valores de 10,000 millones de USD, niveles que no se habían presentado con anterioridad en el sector. La entrada de divisas por concepto de Inversión Extranjera Directa genera en algunos casos efectos negativos sobre la competitividad del país por medio de desequilibrios macroeconómicos asociados a una revaluación de la tasa de cambio. Sin embargo, casos similares como Chile, Perú y Brasil no han tenido estos efectos negativos sobre sus variables macroeconómicas, generando un crecimiento económico positivo, el cual compromete a diferentes sectores del país. Posiblemente esto sea un resultado de la calidad de las políticas planteadas y el robusto desempeño de las instituciones de estos países, lo cual es expuesto por autores como Cárdenas & Reina (2008). Dado lo anterior, el presente estudio tiene como propósito analizar la evolución del sector minero por medio de una comparación de variables macroeconómicas entre países latinoamericanos, de manera que se pueda controlar el efecto del boom minero sobre la sostenibilidad de varios países latinoamericanos con importante actividad extractiva en Latinoamérica. Se determinará si se han estado presentando cambios estructurales en estas economías en términos de sostenibilidad económica, para lo cual analizaremos la evolución de sus Rentas Mineras, Industrialización, Crecimiento del PIB y variables sociales como Muertes Infantiles, y Gasto en Educación, entre otras. En la relación entre crecimiento económico y desarrollo sostenible un importante hito es el Informe Brundlandt (WCED, 1987), donde se define al desarrollo sostenible como aquel que logre garantizar mejoras en el bienestar de la generación presente sin comprometer 4 el de las generaciones futuras. A su vez, el papel de los recursos naturales es visto como un factor de impulso del desarrollo económico y desarrollo humano y no como un factor limitante al desarrollo (Meadows et Al., 1972). Esto implica que dentro de la sostenibilidad buscada se deban ofrecer sustituciones inter-temporales al agotamiento de los recursos no renovables, de tal forma que los recursos obtenidos de la extracción se puedan transformar en recursos como capital humano u otros que sean renovables en el tiempo. A su vez buscamos encontrar relaciones intersectoriales entre el boom minero y crecimiento nacional, para lo cual se revisaron datos de industrialización y formación bruta de capital. De igual manera se investigarán los factores que determinan que el boom minero que han experimentado algunos países haya llevado a un crecimiento sostenible, es decir, un crecimiento que permita remplazar la pérdida de Capital Natural que sufren los países como consecuencia de la extracción de los recursos naturales, de tal forma que el crecimiento actual no afecte el bienestar de las generaciones futuras. El desarrollo econométrico de este trabajo de grado buscará verificar la hipótesis anteriormente planteada por medio de modelos de series de tiempo, con especial atención a la calidad de las instituciones como factor determinante en el crecimiento sostenible de largo plazo de las economías extractivas. 2. ANTECEDENTES La mayoría de los países latinoamericanos han experimentado un importante boom minero en el incio del siglo XXI luego de más de una década de inversión, extracción y explotación de recursos naturales renovables y no renovables. Dentro de estos últimos se incluyen minerales (metálicos y no metálicos) e hidrocarburos (petróleo y gas). Para algunos países esto se ha traducido en altos índices de crecimiento y mejoras en los indicadores de calidad de vida y de sus instituciones (CEPAL-Guajardo 2007). En Latinoamérica gobiernos como el chileno y el peruano han sabido usar esta importante entrada de recursos al país para la explotación de productos mineros como una fuente importante de impulso para otros sectores productivos que les han permitido lograr tener un crecimiento sostenible al mitigar la pérdida de capital natural con una inversión importante en capital humano, obteniendo de esta forma mejoras significativas en reducción de la pobreza e indicadores de desigualdad social. No obstante Sachs & Warner (1995) encuentran, que controlando por factores que afectan el crecimiento económico, las economías que presentan mayor cantidad de recursos naturales crecen a 5 un menor ritmo en el mediano plazo, lo cual es atribuido a la llamada Enfermedad Holandesa. Según Cárdenas & Reina (2008), América Latina ha sido un destino privilegiado de la inversión para el sector minero en medio del dinamismo de los últimos años. En 2001, cuando se iniciaba el auge exploratorio reciente, la región latinoamericana ha sido el destino más dinámico para la inversión minera internacional, al recibir cerca de 30% de los flujos mundiales. El crecimiento del sector minero (metálico y no metálico) está ligado a recursos no renovables, lo cual genera mayor vulnerabilidad en el largo plazo. Esto se ve agudizado para economías extractivas que no implementen las políticas necesarias que permitan sostener el crecimiento actual sin afectar el crecimiento y la sostenibilidad futura; no obstante, es importante para poder lograr un crecimiento sostenible, contar con instituciones que sean capaces de transformar los recursos obtenidos de la extracción en recursos como capital humano u otros recursos que sean renovables en el tiempo (Acemoglu, 2004). A su vez Cárdenas y Reina (2008) han resaltado que el auge minero no siempre se traduce en mejores indicadores económicos y sociales, afirmando que la dependencia de recursos naturales no representa aportes significativos y que incluso puede generar efectos negativos en otros sectores. Sin embargo, Rudas Lleras (2012) y Perry & Olivera (2010) presentan cómo algunos países han alcanzado un alto nivel de desarrollo a partir de la minería; pero enfatizando en ambos casos que esto depende de la calidad de las instituciones al inicio del auge, a la estabilidad y consistencia de la política macroeconómica y a la complementariedad de reformas con un sólida política de formación de capital humano y tecnológico. Rudas Lleras (2012) demuestra que buenas instituciones refuerzan el efecto positivo (revierten o reducen el efecto negativo) generado por la extracción de recursos naturales sobre el crecimiento. A su vez Perry & Olivera (2010) señalan en su trabajo que la explotación de estos recursos no renovables genera un impacto positivo en las tasas de crecimiento y en mejoras en los indicadores económicos y sociales. En un segundo escenario, como es llamado por los autores, se puede generar la “maldición de los recursos naturales” la cual consiste en que la actividad extractiva genera una serie de problemas económicos y sociales, como por ejemplo la Enfermedad Holandesa o conflictos armados por las rentas derivadas de la explotación de los recursos 6 descubiertos. No obstante, señalan que es la calidad de las instituciones económicas, políticas y administrativas de los países, lo que determina en última instancia, qué resultados pueden obtenerse de la extracción a gran escala de recursos naturales no renovables. Finalmente, encuentran en la política fiscal un canal mediante el cual la extracción de recursos naturales afecta las variables económicas y sociales, teniendo en cuenta que este tipo de actividad puede generar recaudos distorsionados propios por parte de los funcionarios de las instituciones, lo cual puede llegar a afectar la cantidad y calidad de bienes públicos que ofrecen las instituciones estatales. Como es de esperarse, este auge minero ha generado mayor presión sobre las instituciones colombianas que intervienen en el proceso minero, específicamente al Ministerio de Minas y Energía que tiene como objetivo principal promocionar y organizar institucionalmente el sector a nivel internacional. Se ha buscado en términos generales aprovechar el crecimiento acelerado de inversión extranjera directa (IED) que ha llegado al país, el cual ha tenido un crecimiento desde el 2000 hasta el 2014 de un 154%, según datos de Proexport al pasar de USD$2,436 millones a USD$6,198 millones. Según el Plan de Desarrollo 2010-2014, Prosperidad Democrática, se buscaba que Colombia fuera uno de los principales receptores de flujos de inversión extranjera de Latinoamérica, logrando duplicar la producción de carbón y oro, y a la vez generar un incremento del 40% de producción de petróleo. Según el Sistema de Información Minero Colombiano (SIMCO), el carbón creció 15%, mientras que el oro tuvo un crecimiento del 4%. Por otro lado los datos definidos por la Agencia Nacional de Hidrocarburos (AHN) determinan que la producción de petróleo se incrementó en un 27%. Las principales razones por las cuales se presenta este auge en términos de inversión extranjera es explicado por el alto crecimiento de las economías de China e India, las cuales han venido creciendo constantemente y cuentan con un cuarto de la población mundial, generando un aumento en la demanda de los bienes ofertados por Colombia. Los últimos gobiernos colombianos han buscado aprovechar el importante flujo de Inversión Extranjera Directa para incrementar el bienestar económico del país, disminuyendo los niveles de desempleo y de esta manera aumentar en promedio el poder adquisitivo de la población, así como disminuir la desigualdad. De igual manera se ha propendido por un mayor aprovechamiento de las oportunidades que trae consigo la IED, como son la innovación empresarial, una política de competitividad renovada y una mayor 7 productividad generalizada, lo cual es acorde con lo planteado en el Plan de Desarrollo Nacional 2010-2014. Colombia a partir de los 90 ha acogido una gran afluencia de las inversiones del exterior, las cuales han venido en aumento progresivo dadas las facilidades normativas, tributarias e institucionales que se han brindado en los últimos años en el país. Los programas de los últimos gobiernos han buscado construir un panorama cada vez más acogedor para aquellas inversiones, permitiéndoles facilidades financieras dado el volumen de capital movilizado en el país, minimizando los costos de la operación y generando exenciones en temas tributarios, dando como resultado que las inversiones puedan ampliar los márgenes de ganancia para las compañías productoras. Sin embargo, estas ventajas para inversionistas han sido criticadas por debilitar institucionalidades previamente construidas tanto en el plano tributario Cárdenas & Reina (2008) como en el regulatorio de lo ambiental (Rodríguez Becerra, 2008). Aunque la IED genera efectos positivos teniendo en cuenta que es de esperarse que a mayor crecimiento del sector minero, la economía presente mejores tasas de crecimiento impulsado por las exportaciones, la IED genera una entrada significativa de recursos al país lo cual se traduce en una revaluación de la moneda doméstica. Dado lo anterior, se ve afectada la competitividad de otros sectores diferentes al minero, ya que la industria doméstica puede tener mejores incentivos hacia una mayor importación de bienes que tienden a reemplazar los productos de manufactura nacional. Precisamente, en los países latinoamericanos el desarrollo minero ha sido impulsado por los importantes flujos de Inversión Extranjera Directa (IED) que han recibido en los últimos 25 años (CEPAL), los cuales si bien han generado revaluación de sus monedas, también han impulsado la creación de nuevos empleos y el acercamiento con nuevas tecnologías, tanto para el sector minero como para el clúster de empresas que se han creado alrededor del sector. Lo anterior es expuesto ampliamente en el documento de Cardenas & Reina (2013) “Emprendimiento alrededor del Sector de la minería y el Petróleo en Colombia”. 8 Gráfica 1: Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de estimaciones y cifras oficiales de mayo de 2014. *Las cifras de IED corresponden a entradas de inversión extranjera directa, descontadas las desinversiones (repatriaciones de capital) realizadas por inversionistas extranjeros. En las cifras de IED no se consideran las corrientes recibidas por los principales centros financieros del Caribe. Estos datos difieren de los del Estudio Económico de América Latina y el Caribe y del Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe publicados en 2012, por cuanto en estos se presenta el saldo neto de inversión extranjera, es decir, la inversión directa en la economía declarante menos la inversión directa en el exterior . Sin embargo, el flujo de IED que se espera ingrese a la región siga siendo alto, muy cercano a los máximos históricos alcanzado en los últimos años, razón por la cual las economías de la región están buscando cambios estructurales en sus unidades productivas utilizando este importante flujo de recursos, para canalizarlos mediante políticas y estímulos hacia los sectores que desean desarrollar. A continuación se presentan las principales razones que explican el boom minero con el fin de tener un mejor conocimiento de los efectos del mismo sobre la IED: Los precios de varios de los commodities asociados al sector minero han aumentado considerablemente durante los últimos años. En el caso del petróleo desde el 2000 hasta el 2013, el precio por barril se incrementó un 238% según datos reportados por el Grupo Aval. Los altos precios los commodities han retomado su tendencia alcista después de una caída en 2008 ante la crisis financiera internacional, que ha generado que los márgenes de utilidad que se presentan sobre las operaciones innatas de extracción y comercialización minera sean de igual manera crecientes. 9 En segunda instancia la percepción internacional sobre el desempeño macroeconómico de Colombia ha generado mayor confianza para el inversionista. Desde 2002 el crecimiento colombiano ha sido claramente positivo, incluso por encima del crecimiento potencial definido por el Banco de República. Colombia en los últimos 10 años ha crecido en promedio en un 4.9% lo cual corresponde al tercero mejor de América Latina, acompañado de inflación baja y sostenible, niveles deseables de tasa de interés y buen manejo fiscal. El crecimiento colombiano ha sido explicado principalmente en el rubro de las exportaciones, por el ingreso de transferencias del exterior y la recuperación de la demanda interna. 3. OBJETIVOS 3.1. OBJETIVO GENERAL: El presente trabajo busca encontrar cuáles son los factores que determinan que el boom minero que han experimentado algunos países, se traduzca en un crecimiento sostenible es decir, en un crecimiento que permita reemplazar la pérdida natural que sufren los países como consecuencia de la extracción de recursos naturales, particularmente de los no renovables, logrando que el crecimiento actual no comprometa el crecimiento futuro. 3.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS: Determinar cuáles son las principales razones que explican el boom minero. Determinar qué países de la región de América Latina presentan o han presentado boom minero. Evaluar los resultados de las variables macroeconómicas de los países en los cuales se presentó boom minero. Dividir resultados encontrados entre países con crecimiento económico sostenible (casos exitosos) y aquellos que tienen un crecimiento económico de Corto Plazo (Boom y No Boom). Encontrar cuál es la medida relativa del efecto positivo o negativo de la extracción de rentas mineras sobre la industrialización. 10 Encontrar las variables que determinan que un país sea categorizado como caso exitoso (país con crecimiento económico sostenible). 4. HIPÓTESIS DEL TRABAJO Como hipótesis central de este trabajo se espera encontrar los siguientes resultados: El primer resultado esperado es que los países Latinoamericanos que han experimentado boom minero, lograron utilizar los recursos percibidos de su extracción permitiendo que se presente un crecimiento sostenible. Es decir una relación positiva entre las rentas mineras y la industrialización, la formación bruta de capital, gasto en educación y una menor tasa de mortalidad y de muertes infantiles. El segundo resultado a explorar es que los países que presentan Boom Minero no experimentan “maldición de los recursos naturales”. Por consiguiente la extracción minera, no debería traer consigo consecuencias negativas como por ejemplo la desindustrialización, la disminución de la formación bruta de capital y del gasto en educación. Este escenario es posible dado que se genera un movimiento de recursos de un sector a otro, debido a la enfermedad holandesa que trae consigo una fuerte sustitución de productos nacionales por importados. Finalmente esperamos que los resultados que se obtengan de los países que lograron aprovechar el boom minero para mejorar la calidad de las variables anteriormente nombradas, sean países que puedan transformar la dinámica asociada con las regalías mineras convirtiéndolas en activos sostenibles de largo plazo. Lo anterior generaría crecimiento económico, y a su vez permitiría disminuir la vulnerabilidad a la que se enfrentan los países extractivos en términos ambientales como consecuencia de la extracción. 5. REVISIÓN DE LA LITERATURA Los efectos positivos y negativos del auge minero que han experimentado el bloque de países latinoamericanos, han sido estudiados debido a las consecuencias que trae 11 consigo la explotación de recursos naturales. Como es de esperarse en la literatura económica se encuentran diferentes posturas acerca del tema, las cuales dependen de la aproximación teórica y elecciones metodológicas, como por ejemplo los países y periodos de tiempo analizados. La revaluación de las monedas que han experimentado los países latinoamericanos, han sido estudiados por autores como Mulder (2006), el cual ha encontrado que la principal causa de revaluación de las monedas de México y la mayoría de los países de Centro América en los últimos años, es la importante entrada de remesas del exterior hacia aquellos países y flujo de IED que han recibido en el sector minero. Sin embargo, resalta que es el aumento de los términos de intercambio lo que ha afectado al continente en general. Los términos de intercambio afectan la estructura productiva y económica de un país, ya que estos determinan los precios relativos de las importaciones al igual que los ingresos presentes y futuros de las exportaciones, razón por la cual afectan directamente las decisiones de política económica de la autoridad monetaria y fiscal. Como es de esperarse a su vez los términos de intercambio afectan directamente los precios que impactan el ingreso disponible de los hogares y los beneficios percibidos por las empresas productoras y exportadoras del país, lo cual a su vez afecta las decisiones económicas y sociales de inversión, de acuerdo a los planes de desarrollo de cada gobierno. Una moneda revaluada durante un tiempo prolongado deja efectos en las economías dado que generan movimientos importantes de recursos entre sectores, movilizándose hacia aquellos sectores que generan entradas importantes de recursos al país. Sin embargo, dado que la movilidad de factores de producción entre un sector y otro no es perfecta, esto da paso a que se presenten fenómenos como la histéresis en el mercado laboral, afectando la tasa natural de desempleo (Mankiw, 2002). Adicionalmente, otra de las consecuencias más notables es la sustitución de bienes de producción nacional por productos importados, la cual ha sido contrarrestada con el aumento de inversión en innovación en sectores que se ven afectados por la revaluación de la moneda, para de esta forma aumentar la competitividad. No obstante, aunque es una solución que puede llegar a ser efectiva en ciertos casos, tarda un tiempo considerable y si no se toman las medidas necesarias y correctas, puede que el aumento de los términos de intercambio por consecuencia de la entrada de recursos a causa de la explotación minera, termine con parte de la industria de un país. 12 La fuerte revaluación de las monedas y su consecuente impacto en la estructura productiva se ha presentado en los países latinoamericanos que explotan recursos naturales como el petróleo y en algunos productores de café, como le ocurrió a Colombia durante 1975 y 1980. Según Mulder (2006) un movimiento de recursos hacia el sector cafetero generó un aumento del ingreso nacional, disminución de la producción de bienes no transables y un aumento del sector de servicios. Este efecto también fue experimentado por México y Venezuela, dada la expansión de la industria petrolera en sus territorios. Stijns (2004) resalta que los resultados del análisis realizado para países entre 1970-1997 de flujos de comercio tienen resultados muy interesantes. Entre ellos está que el volumen de explotaciones de productos manufactureros de países exportadores de petróleo disminuye en 0.49%, cuando el precio de productos mineros aumentan en un 1%. A su vez, el aumento de 1% de exportaciones de productos mineros reduce las exportaciones de productos manufactureros en un 0.08%. Sin embargo, Lederman & Maloney (2007) utilizando varias especificaciones econométricas, hallan que los efectos negativos que genera la extracción de recursos naturales pueden llegar a desaparecer e incluso pueden ser positivos, ejemplificado en aquellos países donde la calidad de las instituciones logran transformar las rentas percibidas por la extracción de recursos naturales en desarrollo económico sostenible. Igualmente Collier & Goderis (2007), recurriendo al índice de gobernabilidad del International Country Risk Guide (ICRG), descubren que la extracción de recursos naturales puede llegar a tener efectos positivos sobre los indicadores económicos y sociales, dependiendo del nivel de gobernabilidad de cada uno de los países. Las instituciones son de igual importancia para la sostenibilidad del boom minero en el tiempo. Según el informe “Treasure or Trouble” del Banco Mundial (2002), existen dos posiciones frente a la extracción de recursos naturales: la primera donde estos se definen como activos valiosos para estimular y mejorar el crecimiento económico, mientras que la segunda postura plantea y recomienda alejarse de la extracción de recursos mineros, logrando así incrementar su PIB por medio de otros sectores dado que en muchos casos a la minería se le atribuyen problemas sociales, políticos y ambientales, debido a la falta de manejo y apropiación de estos recursos. Lo anterior se debe a que algunos países han crecido económicamente a partir de la extracción minera, mientras otros han sufrido 13 pérdidas que no han sido contabilizadas, como la desindustrialización y la pérdida de empleos por la falta de políticas reactivas en el momento del descubrimiento de recursos naturales. Las instituciones a las cuales se hace referencia deben ser capaces de combatir la vulnerabilidad que afecten estas economías, teniendo en cuenta que la gran cantidad de recursos que se obtienen, pueden ser desviados a otro tipo de actividades que no permitan mitigar la falta de oportunidades y la desigualdad social. Tal como lo presenta en uno de sus informes el Intergovernmental Panel on Climate Change (en adelante IPCC), “un requisito previo para propender por la sostenibilidad económica, social y ambiental en el contexto de cambio climático, es tratar las cosas subyacentes de la vulnerabilidad, incluyendo las desigualdades estructurales que generan y mantienen la pobreza y restringen el acceso a los recursos”. (IPPC, 2012, p. 3-21). Específicamente, la maldición de los recursos naturales plantea que los países con una importante fuente de recursos naturales presentan menor tasa de crecimiento que países con una fuente de recursos más escasa, como por ejemplo países como Venezuela, Rusia y Nigeria (Auty, 2001). Lo anterior es paradójico teniendo en cuenta que países con una amplia fuente de recursos naturales pueden atraer una mayor cantidad de Inversión Extranjera Directa (IED) y cuentan con bajos costos de materias primas que les pueden permitir impulsar una industria manufacturera. Los 4 efectos negativos de la Enfermedad Holandesa según Auty (2001) y Ross (1999) son los siguientes: 1. Mala distribución de los recursos provenientes de la explotación de recursos. 2. La búsqueda y captura de rentas extractivas. 3. La disminución de la calidad de las instituciones. 4. Finalmente, la no renovación o aumento del capital humano. Mehlum, Moene & Torvik (2006) plantean a diferencia de Sachs & Warner (1995) que la captura de rentas explica la Enfermedad Holandesa que sufren algunos países que cuentan abundancia de recursos naturales, teniendo en cuenta que la captura de rentas deteriora la calidad institucional y por lo tanto el crecimiento económico. A su vez, la calidad de las instituciones afecta los resultados de la explotación de los recursos naturales sobre el desarrollo de las economías extractivas. 14 Ades & Di Tella (1999) encuentran tras correr distintas regresiones, que las rentas percibidas por un país por concepto de la extracción de recursos naturales estimula la corrupción entre la clase política del país. Igualmente Acemoglu et al. (2004) argumentan que mayores rentas provenientes de la extracción de recursos naturales facilita a los burócratas a comprar “political challengers”, lo cual da paso a que se presente una distribución incorrecta de las rentas percibidas del sector minero. Mehlum, Moene & Torvik (2006) encuentran que la maldición de los recursos naturales se da únicamente en los países que cuentan con instituciones débiles, los cuales no son capaces de transformar la riqueza derivada de la explotación de recursos naturales en un desarrollo económico sostenible a largo plazo. Es decir, existe una relación entre la abundancia de los recursos naturales y la calidad de las instituciones. Boschini et al. (2003) y Mehlum, Moene & Torvik (2006) encuentran que el efecto negativo de la abundancia de recursos naturales es mucho mayor en países con instituciones débiles, motivado por la facilidad de la extracción de los mismos. Según varios autores (Bulte et al., 2005; Isham et al., 2003; Leite & Weidmann, 1999; Papyrakis & Gerlagh, 2004; Sala-i-Martin & Subramanian, 2003) los efectos indirectos de la abundancia de recursos naturales sobre el crecimiento a través de la calidad de las instituciones son más altos que los efectos directos sobre el crecimiento de la economía. Se genera desindustrialización en otros sectores, la volatilidad de los precios de los bienes mineros afecta menos a economías más equilibradas (Auty, 1993), los gobiernos son muy optimistas y se endeudan teniendo en cuenta unas ganancias futuras sin tener en cuenta los riesgos (Gelb, 1988). Jensen & Wantchekon (2004) relacionan que países minero-dependientes tienden a tener regímenes autoritarios, ligados altamente con la corrupción. Lo cual es enfatizado por Smith (2004), quien relaciona que la debilidad institucional y autoritarismo impide transiciones democráticas. Adicionalmente los efectos negativos como flujos futuros desconocidos de los precios de los commodities dada la volatilidad del mercado, crean incertidumbre a los ingresos del gobierno y por tanto efectos sobre el crecimiento económico. Los efectos negativos se traducen en una disminución en la inversión privada y por consiguiente, potenciales estragos en el presupuesto del gobierno (Mikesell, 1997). Lo anterior impide la capacidad del Gobierno de sostener la inversión y suministro de bienes públicos (Katz et al. 2004, 9–10.). Por otro lado, se generan consecuencias 15 negativas en términos políticos ya que se genera dependencia de las rentas externas, dando como resultado instituciones más débiles (Karl 1997, Mitra 1994). Vale la pena aclarar que no solo se presentan externalidades negativas en términos económicos. Prior (2012) hace un recuento de las economías mineras y su efecto en términos ambientales. En su estudio define que existe una dependencia social, cultural y económica de los minerales y metales. Los minerales no son renovables y el stock de estos es finito, por lo que él define los estados de stock de los minerales como “picos”, donde la demanda de los bienes excede la oferta de los mismos. En su estudio busca mostrar la manera como se pueden utilizar los minerales para que sean sostenibles. Prior (2012) centra su atención en capacidad futura para acceder a los recursos minerales y los costos económicos, sociales y ambientales, y define que los debates se centran en que la subida de los precios de los bienes tiene en cuenta el avance tecnológico, exploración, producción y procesamiento. Así como existen autores con posturas negativas con relación al boom minero, existen autores que han desarrollado diferentes teorías y soluciones a la Maldición de los Recursos Naturales y la Enfermedad Holandesa. Stiglitz (2004) afirma que "La abundancia de recursos naturales pueden y deben ser una bendición, no una maldición. Nosotros sabemos lo que se debe hacerse. Lo que falta es que la política haga su parte correcta”. Diferentes autores han generado soluciones para superar la maldición de los recursos, entre los cuales se puede contar con Weinthal & Jones (2006) que destacan la necesidad de tener políticas monetarias y fiscales, diversificación económica, fondos de recursos naturales, transparencia, rendición de cuentas, participación pública y finalmente distribución dirigida la población en general. Una de las soluciones planteadas ante la maldición de los recursos por Weinthal & Jones (2006) es la privatización de las propiedades nacionales, las cuales incentivan la construcción de políticas fiscales fuertes y por ende, de entes reguladores que potencializan las instituciones en su totalidad definiendo las reglas del juego. Rusia ofrece una ilustración de esta proposición, ya que a mediados de la década de 1990 democratizó parte de la propiedad a inversionistas interesados, y sin embargo mantuvo el poder decisorio. (Russia Journal, May 19, 2004.). Ejemplos exitosos y similares se producen en Latinoamérica, como es el caso de Chile donde la minería desarrolló las primeras vías de tren, modernizó la agricultura y desarrolló el sistema financiero (O’Brien, 1994). 16 Davis (1995) encuentra que hay economías mineras que en el largo plazo no se vieron afectadas afectadas negativamente por la enfermedad holandesa. Por el contrario encontraron que estas mismas han tenido resultados positivos motivados principalmente por el boom minero. Davis (1995) define como casos exitosos a países como Gran Bretaña, Alemania, Estados Unidos, Australia, Canadá, Botswana, Chile, Malasia, Perú, los Países Bajos y Noruega. Los resultados de su estudio demuestran que países mineros, con producción de petróleo, son más ricos y en general más desarrollados que los países mineros que no tienen producción de petróleo, ya que las ganancias fueron utilizadas para educación y salud (Davis, 1995). Lo anterior teniendo en cuenta además que sus políticas les ha permitido desarrollar clústers alrededor de la industria minera, generando encadenamientos hacia adelante y hacia atrás que se ven reflejados en mejores indicadores de empleo, reducción de la desigualdad social y en avances tecnológicos. Por otra parte Coxhead & Jayasuriya (2010) buscan conocer las consecuencias ambientales que trae consigo una producción en cadena entre los países productores de materias primas y los productores de productos finales. Para ello, corren un modelo en el cual usan los costos de transporte como una variable proxy de las barreras al comercio a las cuales se enfrentan las economías, en el momento de intercambiar productos para la elaboración del producto final. El modelo permite encontrar qué ocurre cuando disminuyen las barreras al comercio y cómo afecta el cambio en la productividad de un país a las demás economías. Prediciendo que las altas productividades de países como China e India impulsan las exportaciones de productos intensivos en mano de obra y de igual manera impulsan las exportaciones de recursos mineros de sus socios comerciales, el modelo muestra que las ganancias de la explotación minera están por encima de las pérdidas que sufren los socios comerciales de estas grandes economías emergentes en el corto plazo, teniendo en cuento que en el largo plazo se deben tener en cuenta los efectos de la enfermedad holandesa. Estos últimos autores encuentran que el rápido crecimiento de China e India han afectado directamente las presiones competitivas de los sectores intensivos en mano de obra de las demás economías asiáticas, lo cual ha generado que se creen industrias complementarias y fraccionamiento de las industrias. A su vez la creciente demanda de 17 productos primarios ha afectado fuertemente a las economías ricas en recursos naturales por los efectos de la Enfermedad Holandesa. Adicionalmente encontraron que a pesar de que algunos países tienen ventaja comparativa en cuanto a la mano de obra y cualificaciones de la misma frente a otros países, si estos países con ventaja comparativa, a su vez son ricos en recursos naturales, su extracción trae consigo problemas ambientales. Estos problemas son amplificados si se cuenta con instituciones débiles, ya que pueden generar desincentivos a invertir en el sector industrial y más cuando los precios de estos productos se encuentran en máximos históricos. Lo anterior puede tener graves consecuencias en la equidad, el crecimiento y el medio ambiente de las economías con estas características en el largo plazo. Costantini & Monni (2007) en su trabajo buscan encontrar la relación entre la calidad de las instituciones y la Maldición de los Recursos Naturales. Encuentran que la apertura comercial, la calidad de las instituciones y las medidas de desarrollo humano como la educación y la esperanza de vida al nacer, tienen efectos positivos sobre el crecimiento económico mientras que la IED no afecta significativamente el crecimiento. Sin embargo, para poder encontrar los efectos de la calidad de las instituciones sobre el crecimiento económico, los autores corren una regresión donde la variable independiente es la calidad de las instituciones y encuentran que la apertura económica, la estabilidad macroeconómica y la IED la afectan positivamente. Sin embargo, el efecto de los recursos naturales sobre la calidad de las instituciones es negativo, sobre todo para aquellos países que cuentan con grandes reservas de petróleo y minerales, las cuales son una de las principales causas de la corrupción y mala distribución de las rentas (Boschini et al., 2003). Costantini & Monni (2007), usando la Curva de Kuznets Ambiental, demuestran la relación que existe entre el desarrollo económico y la degradación ambiental, usando datos del Banco Mundial. Los autores han encontrado que la calidad de las instituciones afecta positivamente el grado de sostenibilidad de un país. Finalmente los resultados confirman la importancia de la alta calidad de las instituciones y las inversiones en la acumulación de capital humano, con el fin de construir un camino de desarrollo sostenible. 18 6. DATOS Este trabajo se enfoca en varios países Latinoamericanos dado que comparten ciertos determinantes histórico-políticos que hacen similares sus marcos institucionales, en términos comparativos con otras regiones. A su vez, esto nos permitirá aislar en los resultados, efectos característicos de las diferentes regiones geográficas. Dado que la posición geográfica de un país podría afectar las dotaciones iniciales de recursos naturales y de capital, lo cual terminaría afectando el desarrollo de las instituciones en el tiempo. La construcción de la base de datos se consolidó usando diferentes fuentes de información. Los datos utilizados para este análisis fueron tomados de la base del Banco Mundial1 para el bloque de países de Latinoamérica y el Caribe. Los datos de Inversión Extranjera Directa se tomaron de la base de datos de la CEPAL. Se definió el periodo de tiempo entre los años 1980 y 2012, dado que se desea analizar los diferentes periodos de tiempo donde se presenta Boom Minero. Teniendo en cuenta la definición de boom de Radetzki (2006), donde se define existencia de Boom dado un incremento en los precios de los commodities, encontramos que durante estos 32 años, se han presentado en varias ocasiones importantes alzas en la cotización del precios de los commodities, como por ejemplo: Oro (1980-82), Gas (1981, 1997), Petróleo (19801983, 1991, 1999) y finalmente en la última década analizada para todos estos. Vale la pena resaltar, que para algunos países no se encontraron datos, razón por la cual fue necesario recurrir a los diferentes departamentos de estadística de cada uno de los países, a la CEPAL y Bloomberg para poder completar los mismos. El ejemplo más claro es Argentina, ya que en los últimos años no se han reportado datos al Banco Mundial. Por último, los datos sobre la minería, fueron determinados por las exportaciones de recursos minerales y la participación en el PIB del sector minero para los países latinoamericanos. Las variables que analizaremos en el presente trabajo fueron construidas a partir de los datos recolectados de las fuentes anteriormente nombradas y son tomadas como un promedio para cada grupo de países. Las variables a las cuales se les aplicó la Prueba de 1 Al analizar con detenimiento la base de datos del Banco Mundial, decidimos no tener en cuenta en el bloque de países Latinoamericanos a Curazao, dado que no se cuenta con datos para este país, y podría generar resultados incoherentes . 19 Causalidad en el Sentido de Granger y que estadísticamente presentan causalidad son las siguientes: Rentas Mineras, Industrialización, PIB, Exportaciones Mineras, Muertes Infantiles, Tasa de Mortalidad y Gasto en Educación. Estas serán explicadas de forma detallada en la tabla a continuación: VARIABLE DEFINICION Rentas Mineras Son l a di ferenci a entre el va l or de l a producci ón de un s tock de mi nera l es a preci os mundi a l es y s us cos tes total es de producci ón . Los mi nera l es i ncl ui dos en el cá l cul o s on es taño, oro , pl omo, zi nc , hi erro, cobre , níquel , pl a ta , ba uxi ta y fos fa to. Industrializacion Indus tri a l i za ci on s e refi ere a l va l or a grega do de l a producci ón neta de un s ector des pués de s uma r todos l os productos y res tar l os i ns umos i ntermedi os . Se ca l cul a s i n ha cer deducci ones por depreci a ci ón de l os a ctivos fa bri ca dos o a gotami ento y degra da ci ón de l os recurs os na tura l es . Se expres a como porcentaje del PIB. PIB PIB a preci os de compra dor es l a s uma del va l or a grega do por todos l os productores res i dentes en l a economía má s l os i mpues tos de productos y menos l os s ubs i di os no i ncl ui dos en el va l or de l os productos brutos . Se ca l cul a s i n ha cer deducci ones por depreci a ci ón de l os a ctivos fa bri ca dos ni por el a gotami ento y l a degra da ci ón de l os recurs os na tura l es . Los da tos es tán en cons tantes de 2005 dól a res es tadouni dens es . La s ci fra s en dól a res pa ra el PIB s e convi erten de l a moneda na ci ona l util i za ndo 2005 tipos de ca mbi o ofi ci a l es . Exportaciones Mineras Mi nera l es y metal es comprenden l a s ma teri a s pri ma s de fertil i za nte crudo, mi nera l es , mi nera l es metal íferos y otros mi nera l es . Se expres a como porcentaje de l a s exportaci ones total es . Muertes Infantiles Porcentaje de ni ños que mueren a ntes de cumpl i r un a ño de eda d. Tasa de Mortalidad Ta s a bruta de mortal i da d i ndi ca el número de muertes que s e producen dura nte el a ño , por 1000 l a pobl a ci ón es tima da a medi a dos de a ño . Gasto en Educacion Ga s to del gobi erno genera l en educa ci ón, s e expres a como un porcentaje del PIB. Incl uye l os ga s tos fi na nci a dos con tra ns ferenci a s de fuentes i nterna ci ona l es a gobi erno. Formacion Bruta de Capital Se defi ne como l a i nvers i ón publ i ca y pri va da que cubre l os ga s tos del s ector en a di ci ones a l os a ctivos fi jos na ci ona l es . Se expres a como un porcentaje del PIB. Fuente: Banco Mundial Definidas las anteriores variables, estas nos permitirán revisar la calidad institucional de cada grupo de países, dado que la literatura económica plantea que mejores instituciones permiten utilizar los recursos provenientes de las rentas mineras en inversiones que desarrollaran las economías en el mediano y largo plazo, es decir, generaran mejores indicadores de calidad de ida, lo cual se traduce en un desarrollo sostenible. lo anterior conlleva a que variables como Industrialización, Gasto en Educación, Formación Bruta de Capital deberían verse afectadas positivamente. Fue necesario revisar la evolución de los datos económicos, de los países con boom minero y aquellos que no lo han experimentado, con el fin de analizar cuál ha sido el efecto del boom en la calidad de los indicadores macroeconómicos y de calidad de vida de los países. Dado lo anterior es necesario definir que es el boom minero. En nuestra búsqueda de definiciones sobre el boom minero encontramos que no hay un consenso general. Sin embargo, Radetzki (2006) definió el boom minero como el aumento simultáneo de los precios reales de un grupo de commodities. Por otro lado Fedesarrollo 20 define en el estudio realizado por Martinez (2013) que el boom minero es “inducido no sólo por el aumento de los precios de los commodities en el nivel internacional, sino por el aumento de la producción nacional, debe crear capacidades que tengan impacto positivo o negativo en el resto de la economía, a través del aumento de la inversión en investigación, en ciencia, tecnología e innovación, en el fortalecimiento institucional y en la formación de capital humano”. Finalmente, el Centro de Estudios para el Desarrollo y Participación de Perú lo ha definido como el aumento de los niveles de producción y sus rentas asociados a una variación exógena en los niveles de precios de los commodities. No obstante de acuerdo a los datos con los que contamos para el desarrollo de la presente investigación, hemos definido que un país presenta boom minero siempre y cuando la participación promedio de este sector en el PIB, esté por encima de la media de los países latinoamericanos para el periodo de 1980 a 2012. Dado lo anterior encontramos que los países que presentaron boom minero2 son aquellos que han tenido un promedio de porcentaje participación del Sector en el PIB mayor al 1.53% (Promedio Paises Latam 1980 a 2012). Por el contario, aquellos países que no han tenido una participación superior al del promedio de la región, serán definidos en el grupo de países No Boom3. Teniendo en cuenta el anterior resultado, que a simple vista parece ser bajo, es importante aclarar que no todos los países presentan un boom minero constante durante este periodo y aquellos que lo presentan, lo experimentaron durante periodos de tiempo determinados por las alzas de los precios de los commodities. Consecuentemente existen periodos de tiempo durante estos 32 años en los cuales ninguno de los países Latinoamericanos presentó boom, razón por la cual el promedio de participación del sector minero en el PIB para LATAM es relativamente bajo. Es importante que se presenten estos periodos muertos, dado que son los que dan origen a los periodos con boom minero. 2 3 Bolivia, Chile, Colombia, Ecuador, Guyana, México, Perú, Surinam, Trinidad y Tobago, Venezuela. Antigua y Bermuda, Argentina, Bahamas, Barbados, Belice, Brasil, Costa Rica, Cuba, Dominica, Ecuador, El Salvador, Granada, Guatemala, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Puerto Rico, República Dominicana, Saint Kitts y Nevis, San Vicente y las Granadinas, Santa Lucía y finalmente Uruguay. 21 Honduras, A continuación analizaremos cada una de las 10 economías que son definidas con boom minero: Bolivia Bolivia tiene como base para el sustento de su economía la extracción y explotación de los recursos naturales, centrándose en extracciones mineras y de gas. Con relación a extracciones mineras su principal producto es el estaño siendo el 4to productor mundial, según datos del Banco Mundial. En términos de hidrocarburos, Bolivia cuenta con una de las mejores reservas naturales de Gas de la Región. Sus principales aliados en términos de exportaciones son Brasil, Corea del Sur, Argentina y Estados Unidos. En términos de PIB Per cápita, Bolivia tiene uno de los niveles más bajos de la Región Latam. Chile Chile definido por investigadores del boom minero como un caso exitoso, es una de las economías más fuertes de la Región siendo ejemplo por sus resultados macroeconómicos. Chile presenta el mayor número de tratados de libre comercio de la región, siendo un país de interés para los inversionistas extranjeros. La economía chilena presenta gran fortaleza en la explotación de recursos naturales, siendo el principal productor de exportación el cobre. La agricultura y ganadería hacen de igual manera un fuerte sustento en la economía del país. El crecimiento promedio del PIB en los últimos años ha sido del 7% en promedio. Colombia Colombia se encuentra en la 4ta posición en términos de resultados del PIB evaluando los últimos 5 años. El sector industrial ha venido desarrollándose en los últimos años en el país motivado principalmente por el crecimiento exponencial que se presenta en el sector minero, relacionando productos como el petróleo, gas y minería. Por otro lado tiene niveles interesantes de explotación de minerales como el oro y las esmeraldas. El principal producto de exportación es el petróleo. Ecuador Ecuador es la tercera economía con mayor crecimiento en términos de PIB de Latinoamerica, siendo la 8va economía más grande la región. Tiene las menores tasas de desempleo de la zona con una fortaleza considerable en el sector pesquero. En 22 términos de minería, Ecuador es un fuerte exportador de petróleo, 40% de sus exportaciones totales son de este rubro, y es el principal productor de banano y nivel mundial. Guyana Ex Republica del Reino unido (1966), Guyana ha presentado un crecimiento basado en la agricultura y minería. La principal fuente de ingresos del país es la Agricultura, con principales fuentes de exportación de café, arroz y azúcar. Guyana tiene gran riqueza de Bauxita, y recursos interesantes en oro y diamantes. Por otro lado la deuda externa de Guayana es uno de los principales problemas económicos que al día de hoy presentan. México México es la decimocuarta economía del mundo y la segunda en América Latina. México en los últimos 30 años ha tenido una expansión importante en ferrovías, generando mayor evolución económica al país. El principal aliado comercial de México es Estados Unidos, siendo su principal destino de exportaciones y de importaciones. Es importante resaltar que México ha tenido rentas exorbitantes, que han llevado al auge de la economía, proveniente del petróleo. La empresa nacional PEMEX es la tercera productora mundial de petróleo a nivel mundial. Perú El crecimiento de Perú en la última década ha sido considerablemente alto con niveles macroeconómicos atractivos, como lo son la inflación y desempleo, para la IED. Según la revista de Bloomberg, Perú es una de las economías más prometedoras y por consiguientes con un alto niveles de IED. La IED ha crecido en los últimos años de manera precipitada. El gas natural, petróleo y azúcar son los principales productos exportados por el país, siendo líder en América Latina en términos mineros con Chile. Es el mayor productor de oro y zinc de la región. Suriname Conocida anteriormente como Guyana Holandesa tiene una economía dependiente de otros países, principalmente de Holanda. Sus principales socios comerciales son Holanda y USA. Su base productiva se centra en la producción de aluminio, la cual es cercana al 18% del PIB y el 65% de las exportaciones. 23 Trinidad y Tobago Trinidad y Tobago presentó en los últimos 10 años una fuerte recesión, de la cual se ha venido recuperando desde hace 2 años. La economía del país se ha centrado principalmente en la IED que está siendo orientada hacia el desarrollo de los hidrocarburos, lo cual ha incrementado sustancialmente las exportaciones. Por otro lado, el país cuenta con campos de petróleo y refinería, siendo este su principal producto a ser exportado, seguido del gas natural, asfalto y bauxita. Venezuela Su principal fuerza económica es la extracción y refinamiento del petróleo y de otros minerales, para consumo interno y gran parte de exportación. Venezuela es la quinta economía de la Región Latam. Su principal aliado de exportaciones es Estados Unidos seguido de Suiza, Brasil y Colombia. Los datos macroeconómicos han venido disminuyendo su riesgo-país en los últimos años, nombrado como un país riesgoso desde el año 2012, dados sus elevadas cifras de desempleo, inflación y bajo crecimiento. Con el fin de realizar una comparación con los países ejemplo, se tomara como base los países mencionados como exitosos por Cárdenas y Reina (2008): Australia, Canadá y Chile. 7. METODOLOGIA En cuanto a la estrategia de identificación se van a utilizar técnicas usadas en series de tiempo multivariadas, por medio del Programa Eviews 7. Teniendo en cuenta que los datos utilizados son estocásticos y contamos con una base de datos que nos permite usar modelos de Series de Tiempo, proponemos probar las dos hipótesis anteriormente mencionadas usando pruebas de causalidad en el sentido de Granger. Con estas pruebas se busca encontrar si existe alguna relación entre las variables mencionadas en el estudio con el Boom minero que experimentaron algunos países de Latinoamérica. Con el fin de tener un mejor entendimiento sobre las Pruebas de Causalidad de Granger, a continuación explicaremos su definición, supuestos básicos, principios estadísticos y su intuición. 24 La Prueba de Granger, parte del hecho que el futuro no puede causar el pasado, según Álvaro Montenegro (2010). El autor expone en su libro la siguiente definición textual. La variable z causa a x en el sentido de Granger (ayuda a predecir x), cuando en presencia del pasado de x, el pasado de z ayuda a explicar x. Se presenta el supuesto de que las series analizadas son procesos estocasticos y estacionarios por qué; ̅ ̅ ̅ ̅̅ En la teoría, la prueba de Causalidad de Granger se hace con ecuaciones de un VAR(p) con rezagos infinitos, sin embargo en la práctica el número de rezagos no será infinito, sino que se fija de manera que sea significativos y adecuados para que los errores estimados sean ruido blanco. Dado lo anterior, en el presente trabajo se tomarán 2 rezagos, teniendo en cuenta que son los que nos permiten cumplir con las condiciones de la definición anteriormente expuesta. La Prueba tiene como Hipótesis Nula que no existe Causalidad en el Sentido de Granger entre las series analizadas, sin embargo si el estadístico F es significativo se rechaza la Hipótesis Nula y por lo tanto se dice que existe causalidad entre las variables. Teniendo en cuenta lo anterior intuimos que al realizar esta Prueba existe Causalidad en el Sentido de Granger entre las series, significa que la serie que causa contiene información de la causada, la cual no es explicada por los rezagos de esta última y permite mejorar la predicción de la serie causada Montenegro (2010). Cada una de las series fue graficada para determinar si presentan o no alguna tendencia y para conocer su comportamiento durante los 32 años analizados (1980-2012); también se realizó la prueba Q con el correlograma para verificar si las series presentan independencia lineal, y finalmente antes de realizar las pruebas de causalidad en el Sentido de Ganger, se realizaron las pruebas de raíz unitaria para verificar si las series son estacionarias (ver Anexo Econométrico). Las Prueba Q y la Prueba de Raíz Unitaria tienen una alta relevancia en el presente estudio, dado que nos permite conocer las características de las series a las cuales se les aplicara la Prueba de Causalidad de Granger. Para realizar la comparación en las sendas de desarrollo de los grupos de países, se tendrán en cuenta los resultados de las Pruebas de Causalidad de Granger entre las 25 variables analizadas y el efecto que tiene el boom minero sobre cada una de ellas, y cómo estas relaciones a su vez afectan el crecimiento económico de la región de manera sostenible. Así, las Pruebas de Causalidad de Granger se realizarán para las variables de cada grupo definido anteriormente como Boom, No Boom y Exitosos, con el fin de lograr hacer una comparación entre los bloques de países. No se realizarán pruebas individuales para cada país dado que buscamos encontrar las características comunes de los países que integran los grupos, encontrando resultados que puedan ser generalizados para todo el bloque de países. Si se realizaran pruebas individuales seguramente se encontraran características únicas de cada país y no comunes, como lo busca el estudio. El supuesto de identificación en este caso, es que todos los países en ausencia del boom minero se seguirían comportando de la misma manera, es decir, no se deben encontrar saltos bruscos en la tendencia en las variables analizadas. 8. RESULTADOS Y ANÁLISIS A continuación se presentan los resultados encontrados en la revisión de la literatura y del análisis de los datos que fueron tratados econométricamente. El análisis será divido para mayor claridad de la siguiente forma: Análisis de la Región Latinoamericana, donde se revisarán los países que presentaron y no presentaron boom, con el fin de estudiar la evolución de los resultados en la Región. Seguidamente, se analizarán los Países que presentaron Boom Minero, centrándonos en sus resultados económicos y sociales. Finalmente se analizarán los países denominados Exitosos con el fin de hacer una comparación de las características y políticas de los mismos, con los países que presentaron Boom. 8.1. ANÁLISIS DE LA REGIÓN LATINOAMERICANA El sector minero tiene un papel muy importante en la economía de Latinoamérica. El sector ha tomado gran importancia debido a las mejoras de la producción minera en la región, acompañada del aumento de los precios de los commodities. Dado lo anterior presentaremos a continuación un análisis de la evolución del sector ente 1980 y 2012. Evolución participación minería e hidrocarburos en el PIB 26 El promedio de participación del sector minero en el PIB para el periodo analizado (19802012) ha sido para la región del 1.5%. Es necesario resaltar que el aumento de los precios de los commodities desde 2000, la participación del sector en las economías latinoamericanas ha aumentado desde el 0.7% a un máximo de 2.5% en 2011. (A3). Composición promedio del PIB Minero por producto para América Latina En el (A1. 4) se presenta la participación por tipo de producto del sector minero, que se analizará en este trabajo (Petróleo, Gas, Minería y Carbón). Se observa que el Petróleo es el producto con la mayor participación en el sector (59%) seguido de Gas (22%), Minería (18%) y Carbón (0.3%). Los datos relacionados son el promedio de participación de cada uno de los productos en el PIB Minero para el periodo analizado. Analizando el comportamiento del petróleo (A1. 5) en la participación del PIB encontramos una fuerte correlación positiva entre el volumen de producción y el precio del barril en el mercado. Según datos de Bloomberg, hacia 1980 es cuando el petróleo presenta la mayor participación (7%), el precio del petróleo en el mercado estaba en 72 USD por barril (precios constantes de 1999). Por el contrario en 1998 cuando el precio del petróleo tocó el piso de 11 USD por barril la participación fue de tan solo 1.6%. La correlación que se presenta entre las dos variables (Precio Petróleo y Producción) es en parte explicada por la Inversión Extranjera Directa que ingresa a la región (A1. 6). La IED empieza a tomar gran importancia en las economías latinoamericanas a partir de 1994, a partir de entonces ha tenido una tendencia alcista impulsada por la apertura de las economías latinoamericanas. No obstante la IED se ve afectada por los precios de los commodities, como por ejemplo entre 2000 -2003, cuando el precio del petróleo presentó tendencia bajista. (A1. 7) Al igual que en el petróleo, el Gas y el Carbón (A1. 8 y A1. 10) tienen una fuerte correlación positiva entre el volumen de producción y los precios de los mismos. Según datos de Bloomberg el precio del gas desde 2008 viene presentando una tendencia bajista lo cual es coherente con la caída en la participación de este producto en el PIB (A1. 9). Con relación al Carbón, encontramos hacia 2008 un fuerte crecimiento de la participación la cual es explicada por el aumento del precio del mismo, acercándose a 140 USD por tonelada (A1. 11). Vale la pena resaltar que es la IED la que ha impulsado el crecimiento de la participación de estos productos en el PIB. 27 Con relación a la participación de la minería (oro, zinc, estaño, hierro, plata, níquel, cobre, bauxita y fosfato), las cuales el Banco Mundial definió en un solo grupo dado que su participación en el PIB en los países latinoamericanos no es tan elevada con relación al petróleo, gas y carbón, encontramos la misma relación entre los precios de estos commodities y su participación en el PIB (A1. 12 y A1. 13). Exportaciones mineras Las exportaciones del sector minero se han reducido en comparación con 1980. Sin embargo, si se analiza desde 1994, año en el cual la IED empezó a ingresar a gran escala en la región, se encuentra que las exportaciones de productos mineros con relación a las exportaXciones totales aumentó (A1. 14). El mismo resultado experimentó Colombia, donde el aumento de la participación las exportaciones de minerales pasó de 14% hasta 21% según datos de Fedesarrollo (2013) durante este mismo periodo 8.2. ANÁLISIS DE DATOS PARA LOS PAÍSES CON BOOM A continuación analizaremos los datos macroeconómicos en conjunto de los países con Boom Minero. El promedio del crecimiento del PIB para el periodo 1980-2012 para los países con Boom Minero fue de un 2.77%, mientras que los países sin Boom Minero crecieron en promedio un 3.20%. (A1. 15) Es claro encontrar que aunque el Boom Minero afecta el crecimiento de los países que lo presentan, existen variables exógenas a la región que también determinan el crecimiento de la región en general. Ejemplo para los años 1997-1998 se presenta la Crisis Asiática, lo cual generó una fuga de capitales hacia la Región Latinoamericana, lo cual se puede ver ejemplificado en la gráfica de IED (Anexo No. 16), y por consiguiente una mejora en el crecimiento económico de la región. Por otro lado se presenta un retroceso económico fuerte en 2008-2009, años determinados por el estallido interno y contagio externo de la crisis económica de los Estados Unidos y por consecuencia seguido de una disminución de las inversiones globales. La IED (A1. 16) está determinada por múltiples variables como los precios de los commodities, los datos macroeconómicos a nivel internacional, la mejora de calificación de países, mejoras en términos aduaneros e impositivos, entre muchos otros. La IED tuvo una recuperación hacia los 90 explicado principalmente por la apertura económica en 28 Latinoamérica, lo cual generó una entrada de capital extranjero importante. La inversión Extranjera Directa presentó en 2007 su segundo pico más alto en la región, explicado principalmente por los precios de los commodities, donde el precio del petróleo alcanzó los niveles de los casi 140 USD/ barril (A1. 7). Dada la fuerte entrada de IED las reservas internacionales se incrementaron en los años estudiados. Estas, como es de esperarse, son más altas para países que presentan Boom Minero. La evolución de los años (1980-2012) ha mostrado que el crecimiento de reservas en los países con boom minero ha sido de un 159% mientras que para los otros países fue de 24% (A1. 17). Las razones por las cuales se presenta el fenómeno es porque estas pueden ser utilizadas como mecanismo de defensa bajo escenarios de alta volatilidad de los precios de las commmodities, que podrían terminar afectando los términos de intercambio de un país drásticamente. El PIB Per-cápita (A1. 18) de la región ha mejorado en un 57% en promedio para toda la región Latinoamericana, sin presentar saltos abruptos. Se presenta principalmente por la mejora gradual de la calidad de vida de la población y reducción de los índices de desigualdad, evidencian mejoras en las variables macroeconómicas. La inflación de LATAM ha venido siendo controlada por los Bancos Centrales desde los años 90 (A1. 19). Para inicios del 2000 la inflación generalizada se presenta en niveles de un solo dígito, con algunas excepciones en la Región. Por el contrario encontramos que la evolución de la Industria ha presentado una tendencia negativa para el periodo de 1980-2012 (A1. 20). Los países mineros se han concentrado en explotar los recursos naturales ya que son el rubro que a la fecha está dando rentas interesantes, dejando de aprovechar otros sectores productivos de la economía. Lo anterior puede ser consecuencia también de la Enfermedad Holandesa la cual disminuye la competitividad de la industria local frente a la internacional. 8.3. SITUACIÓN DE LOS PAÍSES CONSIDERADOS COMO CASOS EXITOSOS Países como Australia, Chile y Canadá han sido definidos por Cárdenas & Reina (2008) como economías que han logrado mitigar los riesgos existentes de la minería para proyectar las ganancias en el crecimiento económico. Si bien el caso chileno sirve de comparación para el resto de países latinoamericanos estudiados en este trabajo en cuanto a sus arreglos institucionales y su situación macroeconómica, se decidió incluir 29 una aproximación a los casos de Australia y Canadá por presentar similitudes en el apalancamiento de sus estructuras económicas a partir de extracciones mineras, y servir de contraste para escenarios de cambio y transformación institucional. Australia Las Naciones Unidas (2010) indicaban que Australia ocupaba el segundo lugar en el Índice de Desarrollo Humano, teniendo un PIB Per-Cápita muy cercano al del Reino Unido y Alemania. La explotación de los recursos naturales es cercana al 6% de su producción total, según datos del Banco Mundial, donde los principales productos exportados son el oro, carbón y hierro. Australia presenta un crecimiento del PIB cercano al 4% (A1. 22), teniendo un aumento constante de los Ingresos Per cápita (3%), una inflación del 2.5% (A1. 23). La minería participa en un 40% de las exportaciones totales (A1. 24) y de un 8% del PIB. (A1. No. 25) Con relación al fomento de clústeres productivos, Australia es definida como líder mundial en desarrollo de las TICs (Tecnologías de Información y Comunicación). El país tiene una participación del 25% de la Inversión dirigida a Investigación y Desarrollo. Cárdenas & Reina (2008) 30 Canadá Canadá es considerado uno de los países más industrializados y desarrollados en términos de tecnología e industria a nivel mundial. Tiene reservas elevadas de hidrocarburos y diferentes medios de generar energía que lo hacen autosuficiente. Canadá ha sido definido por Cárdenas & Reina (2008) como caso a destacar, dado que tiene un nivel de crecimiento per-cápita del 5% según datos del Banco Mundial (A1.26), con una inflación controlada del 3% (A1. 27). Sus exportaciones de minerales son aproximadamente del 15% del PIB, (A1. 28) siendo el 30% de sus exportaciones totales. Es necesario resaltar, que uno de los principales destinos de las rentas mineras es la Investigación y Desarrollo (I&E), siendo un rubro del 1.7% del PIB. De esta manera Canadá ha sido reconocido como el principal precursor de clústeres industriales en el mundo en el ámbito minero, creando empresas especializadas para cada uno de los minerales y de igual manera, desarrollando la industria de proveedores de servicios relacionados. Cárdenas & Reina (2008) Chile Para este estudio, analizar el caso chileno como un caso exitoso es muy importante por sus condiciones macroeconómicas similares a Colombia. Es uno de los países definidos 31 como casos exitosos, principalmente por su gran desempeño macroeconómico en los últimos 20 años. El crecimiento de Chile, presenta tasas de crecimiento del PIB cercanas al 7% anual, siendo un buen ejemplo para los países de la región. Chile es el principal productor de Cobre en el mundo y desarrolló su principal clúster alrededor de la producción de este. El desarrollo de clústeres ha logrado mejorar la productividad y competencia de Chile ante el mundo. Para 2010-2012 Chile produjo el 32% de Cobre a nivel mundial. Cárdenas & Reina (2008) El éxito que se presenta en Chile puede ser explicado como la posibilidad de creaciones de clústeres industriales, la inversión en Investigación y Desarrollo (I&E), el desarrollo de capital humano que mejora la productividad y finalmente instituciones que permitan convertir la pérdida natural, causa de la extracción de recursos naturales, en valor agregado para la sociedad. Refiriéndonos a instituciones que permitan mejorar los índices de calidad de vida de la población, en el presente trabajo se utilizarán indicadores como: Tasa de Mortalidad, Muertes Infantiles y Gasto en Educación como aproximaciones tanto a la fortaleza de las instituciones nacionales para generar bienestar económico generalizado, como a resultados sociales del proceso de desarrollo sostenible. 32 8.4. RESULTADOS ENTRE EL AUGE MINERO Y EL DESARROLLO SOSTENIBLE Teniendo en cuenta que el desarrollo sostenible es entendido como la capacidad de una sociedad de satisfacer las necesidades actuales sin afectar la posibilidad de las generaciones futuras de satisfacer las propias, encontramos que Países como Guyana, México, Bolivia, Suriname y Venezuela presentan síntomas de la “Maldición de los Recursos Naturales”, tal como predicen Davis (1995) y Coxhead & Jayacuriya (2010), dado que se generaron desplazamientos de recursos de capital humano al sector minero, dejando a un lado a otros sectores, que les permitirían mantener un crecimiento económico en el Largo Plazo. Comparando los resultados anteriores con los resultados de los países denominados exitosos encontramos que estos últimos han desarrollado progreso tecnológico, mejoras en infraestructura física, desarrollo en investigación, impulso en instituciones más robustas, fortalecimiento en términos tributarios y finalmente, avances en acumulación de capital humano, lo cual no ha sido replicado en la región latinoamericana. Como se relacionara más adelante en los resultados econométricos, se encontró que únicamente para los países exitosos se presenta Causalidad en el Sentido de Granger entre las variables Rentas Mineras y Gasto en Educación. Esta causalidad se presenta en un solo sentido, es decir de Rentas a Gasto en Educación. Lo anteriormente encontrado nos permite pensar que la instituciones que han logrado desarrollar los países exitosos, les ha permitido a estos mitigar la pérdida natural consecuencia de la extracción de sus recursos, por medio de inversiones en Investigación y Desarrollo y Formación bruta de Capital. Lo cual les permite garantizar el desarrollo actual sin afectar el desarrollo de las generaciones futuras. 8.5. RESULTADOS ECONOMÉTRICOS Rentas Mineras vs Industrialización Realizando el test de Causalidad de Granger, el cual verifica por medio de un análisis estadístico si se presenta casualidad entre las variables probadas, encontramos que las 33 Rentas Mineras e Industrialización no presentan casualidad estadística, en ninguno de los dos sentidos, para los tres grupos de países que analizamos (Países con Boom, Sin Boom y Casos exitosos). Este es un resultado que no está acorde a la hipótesis de sostenibilidad, en el sentido que se espera que al haber mayores Rentas Mineras se tendría un proceso de industrialización mayor. Esto puede indicar que las Rentas Mineras están siendo utilizadas en diferentes proyectos, distintos a apoyar el proceso de industrialización de los países. Algunos de estos diferentes procesos pueden ser un mayor Gasto en Educación, que sí presenta causalidad con las rentas mineras y que será analizado más adelante. Analizando el caso de los países exitosos, que tienen un proceso de industrialización muy alto, vale la pena analizar de dónde proviene este proceso de industrialización ya que no es producto del boom minero que han presentado (Ver Anexos Econométricos). PIB vs Exportaciones Mineras Por otro lado encontramos que las Exportaciones Mineras tienen una causalidad positiva con relación al PIB en los países que presentan Boom, contrario a los otros dos grupos de control. Con relación a los países con Boom y su causalidad entre el PIB y las Exportaciones Mineras, esto se debe a que mayores Exportaciones Mineras afectarían de manera positiva al PIB, en el sentido en el que se obtendrían mayores recursos por las exportaciones, lo cual afectaría el ingreso neto en el país. Mayores exportaciones conducen a una idea de mayor cantidad de trabajo alrededor del sector, es decir un menor desempleo, que resultaría en una mayor capacidad de compra y por consiguiente un repunte en los datos de comercio al por menor de un país. Con relación a los países que son categorizados como exitosos, esta no-casualidad se puede dar ya que la fuente de crecimiento del PIB en estos países es diversificada. Es decir, aunque el porcentaje de participación minero es alta, no es el único indicador que determina el crecimiento de estos. Estos países exitosos, han logrado crear una sostenibilidad del boom minero en la economía por medio de Investigación y Desarrollo, no únicamente en el campo minero, como es el ejemplo de Canadá y el desarrollo de las TICs en Australia. 34 PIB VS Muertes Infantiles Para los países con Boom ambas variables según la Prueba de Granger presentan Causalidad. Es de esperarse que a un mayor nivel de PIB se presentaran menos Muertes Infantiles, dado que los ingresos del país serían utilizados para mejorar la calidad de vida de las personas. Es decir, a un mayor PIB se esperaría que se tenga una mayor cantidad de hospitales en el país, mejores instalaciones para que los pacientes sean atendidos y por consiguiente médicos mejor capacitados para hacer frente a las necesidades que se deban atender. Ligado a lo anterior dado un mayor PIB, existirán más recursos para ser utilizados en educación, lo cual mejora la capacidad de análisis de las personas logrando tomar mejores decisiones en su ciclo vital. Por otro lado a mayor educación se espera que se disminuyan los posibles factores de riesgo sanitario en un país, lo cual reduciría la mortalidad de infantes. Para países con Boom minero, dado que existe causalidad entre el PIB y las Exportaciones Mineras, podemos inferir que estas últimas presentan causalidad con las Muertes Infantiles. Dados los resultados econométricos anteriormente analizados encontramos que a mayor nivel de exportación ha resultado un mayor crecimiento del PIB. A mayor nivel de PIB se presenta una reducción de las muertes infantiles. Por tanto, a mayores exportaciones mineras es de esperarse que se presente una reducción en la mortalidad infantil. Para el caso de los países exitosos sí hallamos esta relación: dado que en el anterior análisis encontramos que las exportaciones mineras NO causan un aumento en el PIB para los países exitosos, en este caso el análisis no presenta transitividad. Como es de esperarse mayor crecimiento del PIB presenta una reducción de las muertes infantiles y de hecho esto es ejemplificado en la causalidad encontrada, sustentado por las razones que fueron descritas con anterioridad, pero vale la pena resaltar que este aumento del valor del PIB no está determinado por la minería. El PIB de los países mineros presenta una mayor diversificación, es por ello que no se puede determinar la causalidad total entre las variables. Aunque la minería afecta el crecimiento del PIB, este no es el único factor que la determina, es decir la minería no es la base de sustento determinante de la economía de los países exitosos. No obstante, dado que en este caso la prueba de causalidad entre las variables PIB vs Muertes Infantiles presentan casualidad estadística en ambos sentidos, nos lleva a pensar 35 que este resultado puede ser no consistente, dado que la teoría económica no nos permite respaldar por que las muertes infantiles podrían tener causalidad frente al PIB, sin embargo otra de las posibles causas, por las cuales se presenta casualidad bidireccional, se debe a que los intervalos de muestreo no son suficiente pequeños para poder identificar la casualidad unidireccional Montenegro (2010). Rentas Mineras vs Tasa de Mortalidad Este resultado es el más interesante que se ha encontrado dados los estudios econométricos desarrollados. Para los países con Boom minero se presenta una causalidad entre estas variables. Al presentarse mayores rentas mineras, se presenta una mayor inversión en el Gasto de Educación y la Formación Bruta de Capital. Esto significa, mejor calidad de la educación, mayor cantidad de escuelas, universidades y de hospitales, más y mejores carreteras, entre otros. Dado lo anterior se presenta una reducción en la Tasa de Mortalidad dada la mejora de calidad de vida de la población y la reducción de riesgos en el país. Para los países exitosos encontramos que no se presenta esta causalidad, esto se debe a que aquellos países antes de tener el boom minero y prestar más atención a la extracción de aquellos recursos, se presenta una mejora importante en la calidad de vida de la población. Es decir, estos países, ya presentaban menores índices de mortalidad, un gasto considerable en educación y un nivel de inversión considerable en Formación Bruta de Capital, dadas las trayectorias económicas e institucionales previas de aquellos países. Es por ello que no se presentan las Rentas Mineras como un factor determinante y de causalidad para la reducción de la tasa de mortalidad en los países. En contraste al anterior resultado, Dube & Vargas (2013) encuentran que el aumento en los precios de los commodities intensivos en capital, como el petróleo, hace que aumente el conflicto armado en las regiones de extracción. Por el contrario el aumento en los precios de los commodities intensivos en mano de obra hace que el conflicto armado, en paises como Colombia disminuyan, dado que el costo de oportunidad de la inserción en los grupos armados se acrecienta cuando los precios de estos commodities aumenta (Café). 36 Dado lo anterior se podría llegar a pensar que esta causalidad de Granger está arrojando resultados espurios, teniendo en cuenta que la extracción de los recursos naturales analizados en la presente tesis, son bienes intensivos de capital, lo cual genera una mayor tasa de mortalidad, Dube & Vargas (2013). Sin embargo, esta mayor tasa de mortalidad puede ser Local más no Nacional. Lo anterior es explicado dado que el aumento de los ingresos nacionales, concepto de la extracción de los recursos naturales, mejora la calidad de vida de la población en general, y esto se traduce en una disminución de la tasa de mortalidad a nivel nacional, aunque aumente la tasa de mortalidad Local. Rentas Mineras vs Gasto en Educación Como se ha mencionado anteriormente, para los países con Boom Minero y para los Países Exitosos, se presenta una causalidad positiva entre las dos variables. Es decir, a mayor valor de Rentas Mineras se presenta un mayor Gasto en Educación. Este es uno de los principales hallazgos del estudio realizado por Cárdenas & Reina (2008) para los Países Exitosos, que ha sido contrastada con los países que presentan Boom Minero desarrollado en la presente tesis. Cárdenas & Reina (2008) determinan que se presenta causalidad de las variables, definiendo por medio de la presente relación, la Sostenibilidad de auge económico dado el boom minero en la Economía; es decir los autores encuentran que el gasto en Educación, proveniente de los recursos resultantes de las rentas mineras, generarán una mejora en la calidad de vida a largo plazo. Esto se debe a que el aumento en el gasto de la educación asegura mayor cobertura del mismo, generando externalidades positivas no solo al sector minero, si no al resto de los sectores de la economía. PIB vs Formación Bruta De Capital Al igual que la relación anterior, los países con Boom Minero y los Países Exitosos presentan una relación positiva entre Rentas Mineras y el PIB. Dado lo anterior se infiere que el PIB presenta causalidad con la Formación Bruta de Capital. Es decir, se espera que a mayor valor de Rentas Mineras se presente una mayor inversión de la Formación Bruta de Capital, esta es definida como la creación de nuevas escuelas, universidades, carreteras, hospitales, laboratorios, centros de investigación y demás. 37 La anterior variable es nombrada por Cárdenas & Reina (2008) como uno de los 3 principales determinantes de la Sostenibilidad. Las rentas mineras, son invertidas en recursos que resultarán en mejores indicadores macroeconómicos en el presente y en el futuro. La inversión en Formación Bruta de Capital determina en el presente una movilización interesante de diferentes sectores de la economía, al igual que formación de nuevos empleos, lo cual genera un mayor poder adquisitivo para las familias y por consiguiente crecimiento del comercio. En el futuro, la Formación Bruta de Capital desarrollada con anterioridad tendrá frutos en personas con mejor capacitación en escuelas y universidades, mejoras y soluciones asertivas dado la mayor inversión en Investigación y Desarrollo, entre otros. Tabla Resumen Causalidades de Granger 9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES El boom minero que experimentaron los países latinoamericanos durante los últimos años, y los subsecuentes desafíos a los que se han visto enfrentados en términos económicos, políticos, sociales y ambientales, ha tomado gran importancia en la literatura de desarrollo y planeación económica. El presente trabajo se centró en encontrar las relaciones entre el boom minero y el desarrollo sostenible de los países analizados, entendido éste como la capacidad de una sociedad de satisfacer las necesidades actuales sin afectar la posibilidad de las generaciones futuras de satisfacer las propias. El mencionado boom minero que han experimentado algunos países latinoamericanos, que para este trabajo son los países con Boom (Bolivia, Chile, Colombia, Ecuador, Guyana, México, Perú, Suriname, Trinidad y Tobago, Venezuela) ha sido impulsado por la 38 tendencia alcista de los precios de las commodities, la cual ha sido sustentada por la creciente demanda de países emergentes como China e India. Al hacer un análisis extensivo de las posturas económicas de los investigadores interesados en el tema, encontramos conclusiones divergentes con relación al efecto de este boom. Autores como Davis (1995), Coxhead & Jayacuriya (2010) indican que se ha generado una disminución en el desarrollo de los mercados locales, generando una pérdida de competitividad ante mercados externos ligada a los efectos de la Enfermedad Holandesa. Por el contrario Stiglitz (2004), Weinthal (2006) y Jones (2006) sostienen que se presenta una mejora sustancial en los indicadores económicos, dado que los recursos provenientes de la minería pueden haber sido utilizados como base para el desarrollo de un crecimiento sostenible. De acuerdo a nuestro análisis y teniendo en cuenta las posturas mencionadas, se puede decir que para países como Guyana, México, Bolivia, Suriname y Venezuela, el boom minero trajo consigo la “Maldición de los Recursos Naturales”, la cual se ha agudizado por la Enfermedad Holandesa debido a que sus tasas de crecimiento promedio están por debajo de las tasas de crecimiento de países con Boom. La Enfermedad Holandesa ha generado que las industrias locales pierdan competitividad frente la competencia internacional, por ejemplo generando desplazamientos de recursos de capital humano al sector minero. El segundo resultado del boom minero sobre los países que lo presentaron, es que mediante instituciones sólidas y políticas fiscales coherentes lograron ver sus dotaciones iniciales de recursos naturales como activos valiosos que podían llegar a estimular y mejorar las tasas de crecimiento y desarrollo económico en el corto y largo plazo. Este resultado está ligado a políticas monetarias y fiscales, diversificación económica, fondos de estabilización de rentas provenientes de recursos naturales, rendición de cuentas, participación pública y finalmente distribución dirigida la población en general, tal como lo plantean Weinthal & Jones (2006). Con relación a los países conocidos como casos exitosos, encontramos que se presenta una fuerte correlación positiva entre la explotación minera y crecimiento del PIB. A diferencia de la Región latinoamericana, estos países “exitosos”, han desarrollado progreso tecnológico, mejoras en infraestructura física, desarrollo en investigación, 39 impulso en instituciones más robustas, fortalecimiento en términos tributarios y finalmente, avances en acumulación de Capital Humano. En cuanto a las variables macroeconómicas analizadas encontramos que los resultados de los países con Boom de la región latinoamericana, tienen una relación negativa con relación al crecimiento económico. Por otro lado encontramos que el proceso de industrialización presenta una tendencia negativa, lo cual puede ser explicado de nuevo por la Enfermedad Holandesa. Los países que presentan los mayores retrocesos en términos de su desarrollo industrial son Bolivia, Guyana y Suriname. No obstante, las reservas internacionales en los países con Boom han crecido a una mayor tasa que aquellos que no lo experimentaron, debido a la gran participación de productos mineros en sus exportaciones. El aumento de sus reservas internacionales les permite tener mecanismos de defensa frente a una volatilidad alta de los precios de los commodities. Los países que mayor acumulación de reservas tuvieron, como porcentaje de la deuda externa, son Bolivia, Colombia, Perú y Venezuela. Adicionalmente se encontró causalidad estadística para los países que experimentaron Boom, entre las exportaciones mineras y el PIB, mientras que para aquellos países definidos como exitosos (Australia, Canadá y Chile) esta relación causal no se presenta. Lo anterior puede ser explicado porque los países exitosos cuentan con una mayor diversificación económica en la composición de su PIB y sus exportaciones. Los países exitosos tienen una participación promedio de sus exportaciones mineras del 13% con relación a las exportaciones totales, mientras que los que presentaron boom tienen una participación promedio de 20%. A su vez se encontró que para ambos grupos de países con boom y países exitosos, se presenta una relación causal entre las exportaciones mineras y las muertes infantiles. Lo anterior puede ser explicado por la relación que existe entre la extracción de recursos naturales y el pago de las regalías provenientes de esta práctica extractiva, las cuales pueden ser usadas en mejorar los estándares de salud pública. Las regalías pueden ser usadas en mayor cantidad y mejora de calidad de los hospitales en el país, médicos mejor capacitados, entre otros. A su vez se encontró que existe para el grupo de países con boom una relación causal entre rentas mineras y la tasa de mortalidad. Al igual que el caso anterior, se presenta una disminución en la tasa de 40 mortalidad en el grupo de países con boom, el cual puede ser explicado por el aumento de los recursos de las entidades públicas. Entre los resultados encontrados más interesantes es la relación causal que existe entre las rentas mineras y el gasto en educación, resultado encontrado tanto para los países con Boom como para los países exitosos. Lo anterior nos hace pensar que los países latinoamericanos que experimentaron Boom sí han intentado reemplazar la pérdida de capital natural mediante la formación de capital humano, lo cual es un pilar para poder lograr crecimiento sostenible. De acuerdo a las conclusiones presentadas, sugerimos las siguientes recomendaciones de política pública para el manejo macroeconómico e institucional: Es importante potencializar los encadenamientos de los diferentes sectores para de esta forma impulsar el crecimiento económico agregado de la economía. Por medio de los encadenamientos es posible desarrollar diferentes sectores de los países, tales como el de investigaciones y desarrollo tecnológico. Únicamente sería posible lograrlo si las instituciones encargadas de distribuir las regalías logran destinar los recursos correctamente beneficiando a toda la población con proyectos de largo plazo. Todo esto es posible mitigarlo con el fortalecimiento de las instituciones, las cuales generan control, supervisión, planeación, mejoramiento, aumento de calidad, destinación efectiva de recursos, entre otros. Es decir es necesario impulsar el crecimiento por medio de un mayor desarrollo en educación, diversificación de productos de exportación, desarrollo financiero, así como mejoras duraderas en infraestructura. En el ámbito social, es importante emprender políticas que permitan el desarrollo integral de las comunidades, teniendo en cuenta sus características socio-culturales, dado que el desconocimiento podría generar rupturas sociales y pérdidas insostenibles e irreversibles de recursos naturales. En el contexto ambiental, es fundamental que exista coherencia entre las políticas del sector minero y las autoridades ambientales dado que se deben mitigar los cambios ambientales que sufren los ecosistemas debido a la extracción de recursos naturales. Las políticas ambientales generales requieren de programas específicos que ayuden a disminuir los efectos negativos sobre el medio ambiente que rodea a las comunidades locales. 41 En cuanto a las recomendaciones para futuros trabajos sobre este tema, consideramos que se debe dar continuidad al trabajo realizado actualizando los datos a la fecha dada la fuerte caída reciente de los precios de las commodities, con el fin de corroborar si el boom minero en los países latinoamericanos trajo como resultado la maldición de los recursos naturales. 42 10. BIBLIOGRAFíA Acemoglu, D., Robinson, J. A. & Verdier, T. (2004). “Kleptocracy and divide-and-rule: a theory of personal rule”, Journal of the European Economic Association, vol. 2, pp. 162–92. Ades, A. & Di Tella, R. (1999). _Rents, competition, and corruption_, American Economic Review, vol. 89,pp. 982–93. Auty, R.M., (2001). The political economy of resource-driven growth. European Economic Review 45, 839–846. Auty, Richard M., (1993). 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Exportaciones de Mineras, valor agregado (% del PIB) Crecimiento del PIB Rentas Mineras, valor agregado (% del PIB) Industrialización Muertes Infantiles Tasa de Mortalidad Gasto en Educación Ahorro Ajustado Fuentes Formación Bruta de Capital De las anteriores gráficas se puede evidenciar que algunas de las series que se van a utilizar son series que por la tendencia que presentan bien sea al alza o la baja puede 52 tratarse de series no estacionarias. Sin embargo, para estar seguros de las características econométricas de las series se van a revisar los correlogramas de cada una y las pruebas de raíz unitaria en el orden anteriormente establecido. Correlograma de las series: Con el correlograma se busca evidenciar si las series que se van a utilizar en este trabajo presentan o no independencia lineal así: Ahora si miramos la prueba Q que tiene como hipótesis: 53 Ho: los datos presentan independencia lineal H1: Ho no es cierta. Se encontraron los siguientes resultados a un nivel de significancia del 5 %: Series No existe Independencia Lineal 1. Exportaciones de Mineras, valor agregado (% del PIB) x x 2. Crecimiento del PIB 3. Rentas Mineras, valor agregado (% del PIB) 4. Industrialización 5. Muertes Infantiles 6. Tasa de Mortalidad 7. Gasto en Educación 8. Ahorro Ajustado Fuentes Independencia Lineal x x x x x x x 9. Formacion Bruta de Capital Adicionalmente se aplicó la Prueba de Raíz unitaria para verificar si las series son o no estacionarias. Pruebas de Raíz Unitaria 54 55 Ahora si miramos la prueba T que tiene como hipótesis: Ho: La serie presenta raíz unitaria H1: Ho no es cierta. Se concluye que a un nivel de significancia del 5% los siguientes resultados 56 Test de Causalidad de Granger Con este test buscamos encontrar las causalidades que existen en el sentido de Granger a las series anteriormente analizadas así: Rentas Mineras vs Industrialización PIB vs Exportaciones PIB VS Muertes Infantiles Rentas Mineras vs Mortalidad Rentas Mineras vs Gasto Educación Rentas Mineras vs Ahorros Ajustado Fuentes PIB vs Formación Bruta de Capital 57 De las anteriores pruebas de Causalidad de Granger tenemos las siguientes conclusiones a un nivel de significacia del 5%: Las exportaciones mineras causan en el sentido de Granger el crecimiento del PIB. Las muertes infantiles causan en el sentido de Granger el crecimiento del PIB y a su vez esta última causa en el sentido de Granger las muertes infantiles. Es decir entre estas dos variables se presenta una doble causalidad en el sentido de Granger. Las rentas mineras causan en el sentido de Granger la tasa de mortalidad. El gasto en educación causa en el sentido de Granger las rentas mineras. 58 La formación de capital causa en el sentido de Granger el crecimiento del PIB y a su vez este último causa en el sentido de Granger la formación bruta de capital. Es decir entre estas dos variables se presenta una doble causalidad en el sentido de Granger. PAÍSES QUE NO PRESENTAN BOOM Gráficas: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Exportaciones de Mineras, valor agregado (% del PIB) Crecimiento del PIB Rentas Mineras, valor agregado (% del PIB) Industrialización Muertes Infantiles Tasa de Mortalidad Gasto en Educación Ahorro Ajustado Fuentes Formación Bruta de Capital 59 De las anteriores gráficas se puede evidenciar que algunas de las series que se van a utilizar son series que por la tendencia que presentan bien sea al alza o la baja puede tratarse de series no estacionarias, sin embargo, para estar seguros de las características econométricas de las series se van a revisar los correlogramas de cada una y las pruebas de raíz unitaria en el orden anteriormente establecido. Correlograma de las series: 60 Con el correlograma se busca evidenciar si las series que se van a utilizar en este trabajo presentan o no independencia lineal así: Ahora si miramos la prueba Q que tiene como hipótesis: Ho: los datos presentan independencia lineal H1: Ho no es cierta. Se encontraron los siguientes resultados a un nivel de significancia del 5 %: Series No existe Independencia Lineal 1. Exportaciones de Mineras, valor agregado (% del PIB) x x 2. Crecimiento del PIB 3. Rentas Mineras, valor agregado (% del PIB) 4. Industrialización 5. Muertes Infantiles 6. Tasa de Mortalidad 7. Gasto en Educación 8. Ahorro Ajustado Fuentes Independencia Lineal x x x x x x x 9. Formacion Bruta de Capital Adicionalmente se va a aplicar la Prueba de Raíz Unitaria para poder verificar si las series son o no estacionarias 61 Pruebas de Raíz Unitaria 62 63 Ahora si miramos la prueba T que tiene como hipótesis: Ho: La serie presenta raíz unitaria H1: Ho no es cierta. Se concluye que a un nivel de significancia del 5% los siguientes resultados: 64 Test de Causalidad de Granger Con este test buscamos encontrar las causalidades que existen en el sentido de Granger a las series anteriormente analizadas así: Rentas Mineras vs Industrialización PIB vs Exportaciones PIB VS Muertes Infantiles Rentas Mineras vs Mortalidad Rentas Mineras vs Gasto Educación Rentas Mineras vs Ahorros Ajustado Fuentes PIB vs Formación Bruta de Capital 65 De las anteriores pruebas de Causalidad de Granger tenemos las siguientes conclusiones a un nivel de significacia del 5%: Las rentas mineras causan en el sentido de Granger el ahorro ajustado de las fuentes de energía. La formación de capital causa en el sentido de Granger el crecimiento del PIB. PAÍSES QUE SON CONSIDERADOS COMO CASOS EXITOSOS Gráficas: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Exportaciones de Mineras, valor agregado (% del PIB) Crecimiento del PIB Rentas Mineras, valor agregado (% del PIB) Industrialización Muertes Infantiles Tasa de Mortalidad Gasto en Educación Ahorro Ajustado Fuentes Formación Bruta de Capital 66 Crecimiento del PIB (% anual) Exportaciones 8 40 36 6 32 4 28 2 24 0 20 -2 16 -4 Rentas mineras (% del PIB) 10 9 8 7 6 5 4 3 2 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 1 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Industrialización 26 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Tasa Mortalidad Número de muertes infantiles 7.1 4,500 24 7.0 4,000 22 6.9 20 6.8 3,500 18 6.7 3,000 16 6.6 14 6.5 2,500 12 6.4 2,000 10 6.3 8 6.2 1,500 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 GASTOEDUCACION 5.8 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Ahorro Ajustado Fuentes 3.0 Formación Bruta de Capital 27 5.6 26 2.5 5.4 25 5.2 24 2.0 5.0 23 4.8 22 1.5 4.6 21 4.4 20 1.0 4.2 19 4.0 0.5 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 18 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 De las anteriores graficas se puede evidenciar que algunas de las series que se van a utilizar son series que por la tendencia que presentan bien sea al alza o la baja puede tratarse de series no estacionarias. Sin embargo, para estar seguros de las características econométricas de las series se van a revisar los correlogramas de cada una y las pruebas de raíz unitaria en el orden anteriormente establecido. 67 Correlograma de las series: Con el correlograma se busca evidenciar si las series que se van a utilizar en este trabajo presentan o no independencia lineal así: Ahora sí miramos la prueba Q que tiene como hipótesis: Ho: los datos presentan independencia lineal 68 H1: Ho no es cierta. Se encontraron los siguientes resultados a un nivel de significancia del 5 %: Adicionalmente se va a aplicar la Prueba de Raiz unitaria para poder verificar si las series son o no estacionarias. Pruebas de Raíz Unitaria 69 70 Ahora si miramos la prueba T que tiene como hipótesis: Ho: La serie presenta raíz unitaria 71 H1: Ho no es cierta. Se concluye que a un nivel de significancia del 5% los siguientes resultados: Test de Causalidad de Granger Con este test buscamos encontrar las causalidades que existen en el sentido de Granger a las series anteriormente analizadas así: Rentas Mineras vs Industrialización PIB vs Exportaciones PIB VS Muertes Infantiles Rentas Mineras vs Mortalidad Rentas Mineras vs Gasto Educación Rentas Mineras vs Ahorros Ajustado Fuentes PIB vs Formación Bruta de Capital 72 De las anteriores pruebas de Causalidad de Granger tenemos las siguientes conclusiones a un nivel de significacia del 5%: El crecimiento del PIB causa en el sentido de Granger las muertes infantiles. Las rentas mineras causan en el sentido de Granger el gasto en educación. La formación de capital causa en el sentido de Granger el crecimiento del PIB. 73
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