1. No category

Daily Argentina
jueves, 21 de julio de 2016
INFORME DIARIO
Renta Fija
Albanesi colocó USD 250 M al 9,875% a 7 años. El
Gobierno emitirá hoy BONCER 2021 y Letes en
dólares a 94 y 213 días.
El Grupo Albanesi, una empresa argentina centrada principalmente en la generación de
electricidad y distribución de gas, logró ayer colocar en el mercado externo un bono a 7 años
de plazo (vencimiento en 2023) por un monto de USD 250 M a una tasa interna de retorno (TIR)
de 9,875% (a un precio bajo la par de USD 98,758 por cada lámina de 100 nominales). El cupón de
renta es de 9,625%.
La tasa de rendimiento obtenida es la más elevada en comparación a otras empresas que salieron
a financiarse al mercado internacional desde que Argentina dejó atrás el default selectivo. La
mayoría de las compañías que pidieron fondos al mercado voluntario tuvieron éxito, salvo Celulosa
que declaró la plaza desierta debido a que le pedían un retorno mayor al 10%.
Creemos que el mercado voluntario es más para empresas conocidas y de relevancia (como
Petrobras, Galicia, YPF, Macro, entre otras) y no tanto para compañías chicas y desconocidas que
tienen que salir a pagar una elevado retorno para financiarse y con una pobre demanda.
El bono es garantizado por la misma compañía y co-emitido por las empresas Generación Frias,
Central Térmica Roca y Generación Mediterránea (GEMSA). De lo recaudado, USD 120 M se
utilizarán para cancelar la deuda de la Central Térmica Roca y GEMSA (subsidiarias de Albanesi),
mientras que cerca de USD 100 M se utilizarán para expandir su capacidad.
Hoy el Gobierno saldrá al mercado local a emitir un nuevo soberano nominado en pesos que
se ajustará por CER a un plazo de 5 años, denominado BONCER 2021, por un monto de
emisión de hasta ARS 15.000 M. Además colocará dos nuevas Letras del Tesoro en dólares
(Letes) de muy corto plazo (a 94 y 213 días) por hasta un máximo de USD 300 M (cada una).
Las ofertas se recibirán hasta las 15 horas y luego se realizará el pricing de los títulos.
Los títulos de esta licitación serán:
•
El bono en pesos (BONCER 2021) vencerá al 22 de julio de 2021 (5 años) y devengará
intereses sobre saldos ajustados a partir de la fecha de emisión, a una tasa de 2,5% anual, los
que serán pagaderos por semestre vencido los días 22 de enero y 22 julio de cada año hasta el
vencimiento.
www.researchfortraders.com
[email protected]
1
Daily Argentina
jueves, 21 de julio de 2016
•
Letras del Tesoro a 94 días de plazo, con vencimiento el 24 de octubre de 2016, se colocarán a
un precio de suscripción de USD 99,106 por cada 100 nominales, a una tasa de interés anual
de 3,5%. Las Letras del Tesoro a 213 días, con vencimiento el día 20 de febrero de 2017, se
colocarán a un precio de suscripción de USD 97,909 por cada 100 nominales, a una tasa
nominal anual de 3,66%. El valor nominal mínimo de ambas letras será de USD 1.000 y la
amortización será íntegra al vencimiento y con cupón cero (a descuento).
Por otro lado, el FMI (en su informe actualizado de perspectivas para la economía mundial)
pronóstico que Argentina este año seguirá en recesión aunque se estima que el año próximo
mostraría un crecimiento (-1,5% para 2016 y 2,8% para 2017). Para el organismo internacional, en
Argentina la transición a un marco de política macroeconómica más coherente y creíble sigue
avanzando, y debería afianzar las perspectivas de crecimiento a mediano plazo. Pero el impacto
negativo en la actividad económica a corto plazo fue mayor a lo previsto, debido al ajuste de los
precios relativos en el primer semestre del año, que de alguna manera aceleró la inflación y
perjudicó el consumo privado. A medida que la inflación se modere gradualmente, que se estipule el
gasto y se reduzcan las tasas de interés, la economía argentina comenzaría a recuperarse.
PIB: estimaciones 2016 y 2017, variación %
País
Latinoamérica y Caribe
Argentina
Brasil
Chile
México
Venezuela
2016e
-0.4
-1.5
-3.3
1.7
2.5
-10
2017e
1.6
2.8
0.5
2
2.6
-4.5
Fuente: FMI
Las previsiones del FMI se acercan a las previstas por el Gobierno en un borrador del Presupuesto
2017 y al consenso de mercado. El Gobierno comenzó a realizar un boceto sobre las perspectivas
que tendrá la economía el año que viene, para confeccionar el presupuesto nacional que deberá
ingresar al Congreso en menos de dos meses. Según la prensa, se estima un crecimiento para
Argentina de 3% en 2017, en tanto que el tipo de cambio se ubicaría en torno a los ARS 16,50. Al
mismo tiempo, las partidas asignadas a cada área tendrán un techo de 15%, que estará
determinado sobre la base de una inflación que se acercará a dicho nivel.
El mercado espera para este año una caída en la economía de 0,8% (70 puntos básicos menos
respecto a lo que estima el FMI), mientras que para el año próximo se proyecta una expansión de
3,1%. Para el dólar se estima que se ubique en ARS 16 en 2016 y en 2017 en ARS 17,5. La
inflación se ubicaría este año en 35%, desacelerándose el año que viene a 20% anual (tasa en
línea con lo que espera el Gobierno).
INDICADORES ECONÓMICOS DE ARGENTINA: estimaciones 2016, 2017 y 2018
Indicador
PIB real (YoY%)
IPC (oficial, YoY)
Desempleo (%)
Cuenta Corriente (% del PIB)
Presupuesto (% de PIB)
Tipo de Cambio (USDARS)
2009
-5.8
6.3
8.7
2.5
0.3
3.8
2010 2011 2012
10.3 6.2 -0.9
10.4 9.8
10
7.8
7.2
7.2
-0.4 -0.9 -0.3
0.4
0.1
0
3.98 4.3 4.92
2013
2.3
10.6
6.9
-2.1
-0.2
6.52
2014 2015 2016e 2017e 2018e
-2.5
2.3
-0.8
3.1
3.0
19.0 35.0
20.0
15.0
7.3
7.2
8.1
7.7
-1.5 -2.8
-2.4
-2.6
-0.2 -0.4
-5.0
-4.0
8.47 12.93 16.0
17.5 18.08
Fuente: Bloomberg
www.researchfortraders.com
[email protected]
2
Daily Argentina
jueves, 21 de julio de 2016
Los bonos en dólares en la Bolsa de Comercio cerraron con ligeras subas ayer, debido al alza
del tipo de cambio mayorista que avanzó siete centavos respecto al día previo y se ubicó en ARS
15,10 (vendedor). El dólar minorista volvió a ceder y se ubicó en ARS 15,27 (para la venta), en una
rueda de mayor volatilidad.
DISCOUNT 8,28% 2033 EN USD – LEY ARG (DICA): 6 meses, cotización en ARS en la BCBA
Fuente: Bloomberg
PESO ARGENTINO (PARIDAD USDARS): 7 meses, cotización en ARS, punta compradora
Fuente: Bloomberg
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo ayer apenas 0,4% y se ubicó
ligeramente por debajo de los 500 puntos (en 498 bps).
www.researchfortraders.com
[email protected]
3
Daily Argentina
jueves, 21 de julio de 2016
Renta Variable
El Merval subió 0,6% en busca de los 16.000 puntos
Tras operar la mayoría de la rueda en baja, el mercado local accionario sobre el final logró
revertir la tendencia y terminó ligeramente positivo, gracias al repunte del tipo de cambio
mayorista.
Así es como el índice Merval ganó el miércoles 0,6% y se ubicó en los 15.931,79 puntos. El
principal índice de acciones busca consolidarse sobre los 16.000 puntos, aunque después de las
fuertes subas es lógica una corrección de precios.
Por su lado, el índice Merval Argentina cerró con una suba de 1,3% y se ubicó en 15.220,32
unidades, mientras que el Merval 25 ganó también 0,6% y terminó superando los 17.000 puntos (en
17.073,50 puntos).
Los mayores subas se dieron en las acciones de Siderar (ERAR) +6,5%, Edenor (EDN) +5,2% e
YPF (YPFD) +4,1%. En tanto cayeron: San Miguel (SAMI) -3%, Petrobras (APBR) -1,6%, Pampa
Energía (PAMP) -1,5%.
SIDERAR (ERAR): 12 meses, M.A de 50 y 200 ruedas, volumen (panel inferior)
Fuente: Bloomberg
En el panel general subieron: Polledo (POLL) +19,8%, Dycasa (DYCA) +12,5% y Caputo (CAPU)
+3,8%, mientras que Petrolera del Conosur (PSUR) ganó otro 10,5%. Carboclor (CARC) y Solvay
Indupa (INDU) cayeron -1,6% y -1%, respectivamente.
El volumen negociado en acciones en la Bolsa de Comercio alcanzó los ARS 355,9 M,
mientras que en Cedears se operaron ARS 13,2 M.
www.researchfortraders.com
[email protected]
4
Daily Argentina
jueves, 21 de julio de 2016
ÍNDICE MERVAL 25: subas y bajas de la rueda del 20 de junio de 2016
ERAR
IRSA
EDN
YPFD
ALUA
CEPU2
COME
MIRG
TGNO4
BHIP
LEDE
TGSU2
TRAN
BRIO
PESA
TECO2
FRAN
GGAL
BMA
TS
PAMP
APBR
MOLI
CECO2
6.5
6.4
5.2
4.1
4.0
3.8
2.6
2.6
1.3
1.2
1.1
1.0
0.1
0.0
-0.1
-0.2
-0.7
-0.8
-0.8
-1.4
-1.5
-1.6
-2.1
-3.1
-4
-2
0
2
4
6
8
Fuente: Thomson Reuters
www.researchfortraders.com
[email protected]
5
Daily Argentina
jueves, 21 de julio de 2016
Indicadores y Noticias
La soja cayó 1,6% a nuevo mínimo en más de dos meses
Luego de superar los USD 400 por tonelada, la soja comenzó una tendencia bajista que continúo
ayer con una caída de 1,6% hasta los USD 377,37 por tonelada. De esta manera, el commodity se
colocó en su nivel más bajo en poco más de dos meses. El maíz y el trigo retrocedieron 1,2% a
USD 132,87 por tonelada y USD 151,75, respectivamente.
En junio los precios mayoristas subieron 2,9% MoM y los costos de construcción 1% MoM
Según el INDEC, los precios mayoristas presentaron en junio un aumento de 2,9% MoM y
acumularon en lo que va del año un alza de 26,7%. En tanto, los costos de la construcción
crecieron 1% MoM el mes pasado y totalizaron una suba de 19,5% en el 1ºS16.
La industria retrocedió 3,9% YoY en junio (Ferreres)
Según Ferreres, la producción industrial retrocedió 3,9% YoY en junio y acumula en el 1ºS16 una
baja de 0,8% frente al mismo periodo de 2015. Agregaron que si bien se espera cierta recuperación
en la segunda parte del año, el sector finalizaría el año en terreno negativo.
En CABA una familia tipo necesita ARS 12.709 para superar la línea de la pobreza
En la Ciudad de Buenos Aires una familia tipo necesita ARS 12.709 para superar la línea de la
pobreza y ARS 6.307 para no ser indigentes. El dato surge luego del aumento de 2,85% que
registró la canasta básica en junio.
Indicadores Monetarios
Las
reservas
crecieron
USD 137 M y finalizaron en
USD 33.895 M).
www.researchfortraders.com
Indicador
Coeficiente de Estab. de referencia (C.E.R.)
Base Monetaria (M0) - prom. mens. (en M de ARS)
Reservas Internacionales (en M de USD)
Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - día
Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - mes
Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - año
Fuente: Thomson Reuters
[email protected]
Valor
6.4123
669,672.0
33,895.0
126.0
709.0
2,798.0
Fecha
15-ago
15-jul
20-jul
15-jul
jul'16
2016
6
MERCADO INTERNACIONAL
Precios e Indicadores
CDS 5 años
Brasil
Bulgaria
Chile
China
Colombia
Egipto
Filipinas
Indonesia
Malasia
México
Panamá
Perú
Polonia
Rusia
Sudáfrica
Turquía
Ucrania
Uruguay
Venezuela
COMMODITIES
Oro (USD/onza)
Plata (USD/onza)
Petróleo (USD/bbl)
Trigo (USD/tn)
Maíz (USD/tn)
Soja (USD/tn)
Último
279
149
77
111
176
490
101
161
133
139
138
123
97
228
251
280
1,229
200
3,800
Último
1312.80
19.51
45.53
152.38
133.37
380.35
MERCADO CAMBIARIO
Último
EUR/USD
USD/ARS
USD/JPY
USD/BRL
USD/MXN
USD/FRANCO
GBP/USD
USD/YUAN
1.1021
15.0800
106.2000
3.2503
18.6410
0.9870
1.3190
6.6778
Anterior
283
149
81
110
183
489
99
159
128
142
142
127
97
231
254
266
1,229
206
3,884
Anterior
1318.80
19.58
44.94
151.74
132.87
377.32
Var.bps
-3.2
0.0
-4.0
0.7
-6.3
0.2
2.5
1.2
4.9
-2.9
-3.9
-4.9
0.0
-2.8
-3.3
14.7
-0.1
-5.2
-84.0
Var.%
-0.45
-0.39
1.31
0.42
0.37
0.80
Anterior
0.04
0.01
-0.62
-0.29
-0.23
-0.08
-0.19
-0.02
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon
TASAS DE INTERÉS
UST2Y
USY5Y
UST10Y
UST30Y
Libor (US$)-3m
Libor (US$)-6m
Libor (US$)-9m
Libor (US$)-1Y
Último
0.7184
1.1462
1.5990
2.3213
0.7016
1.0202
0.0000
1.3449
BOLSAS DE NORTEAMERICA
Último
Dow Jones Industrial Average
NASDAQ 100
Nasdaq Composite
S&P 500 Index
S&P-TSX Toronto Composite
18,595.03
4,657.20
5,089.93
2,173.02
14,533.57
BOLSAS DE EUROPA
Último
AEX - Amsterdam, Holanda
CAC-40 Paris, Francia
DAX XETRA - Frankfurt, Alemania
RTS1 - Rusia
FTSE - 100, Reino Unido
IBEX 35 - Madrid, España
MIB 30 - Milán, Italia
SMI - Suiza
450.59
4,365.77
10,138.95
949.24
6,701.69
8,572.30
16,788.61
8,202.96
BOLSAS DE ASIA Y AUSTRALIA
Último
ALL ORD - Australia
BSE 30 - Bombay, India
Hang Seng - Hong Kong
Jakarta - Indonesia
KLCI - Kuala Lumpur, Malasia
KOSPI-S - Corea del Sur
Nikkei-225 - Japón
SET - Bangkok, Tailandia
Shangai A - China
5,588.67
27,710.52
22,000.49
5,216.97
1,657.54
2,012.22
16,810.22
1,502.70
3,181.44
BOLSAS DE LATINOAMÉRICA
Último
IBC - Caracas, Venezuela
IBOVESPA-San Pablo, Brasil
IGPA - Santiago, Chile
IPC - Mexico
MERVAL- Buenos Aires, Argentina
12,497.78
56,578.05
4,108.70
47,505.25
15,931.79
Anterior
0.7140
1.1380
1.5800
2.2960
0.6971
1.0073
0.0000
1.3289
Anterior
18,559.01
4,603.28
5,036.37
2,163.78
14,524.61
Anterior
452.18
4,379.76
10,142.01
946.73
6,728.99
8,575.50
16,763.82
8,197.43
Anterior
5,565.88
27,915.89
21,882.48
5,242.82
1,669.61
2,015.46
16,681.89
1,510.03
3,169.64
Anterior
12,263.36
56,698.06
4,139.71
47,060.57
15,832.55
Var.bps
0.44
0.82
1.90
2.53
0.45
1.29
0.00
1.60
Var.%
0.19
1.17
1.06
0.43
0.06
Var.%
-0.35
-0.32
-0.03
0.27
-0.41
-0.04
0.15
0.07
Var.%
0.41
-0.74
0.54
-0.49
-0.72
-0.16
0.77
-0.49
0.37
Var.%
0.02
-0.21
-0.75
0.94
0.63
BONOS SOBERANOS EN DÓLARES
Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas
Ticker
BONOS EN MONEDA EXTRANJERA
BAADE
Bonar 2016
Bonar X
Bonar 2018
Bonar 2019
Bonar 2020
Bonar 2021
Bonar 2024
Bonar 2026
Birad 2028
Birad 2036
Bonar 2046
Global 2017 en USD Canje 2010
Discount en USD Ley Arg Canje 2005
Discount en USD Ley NY Canje 2005
Discount en USD Ley Arg Canje 2010
Discount en USD Ley NY Canje 2010
Par en USD Ley Arg Canje 2005
Par en USD Ley NY Canje 2005
Par en USD Ley Arg Canje 2010
Par en USD Ley NY Canje 2010
Cupón Ligado al PIB en USD Ley Arg Canje 2005
Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2005
Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2010
Cupón Ligado al PIB en EUR Ley ING Canje 2005
BONOS EN DÓLARES: Dollar Linked
Bonad 2016
Bonad 2017 Feb
Bonad 2017 Jun
Bonad 2017 Sep
Bonad 2018
Moneda
Monto en
Circulación
Cupón
BADER
AD16
AA17
AN18
AA19
AO20
AA21
AY24
AA26
AA46
GJ17
DICA
DICY
DIA0
DIY0
PARA
PARY
PAA0
PAY0
TVPA
TVPY
TVY0
TVPE
17/07/2016
29/12/2016
17/04/2017
29/11/2018
22/04/2019
08/10/2020
22/04/2021
07/05/2024
22/04/2026
06/07/2028
06/07/2036
22/04/2046
02/06/2017
31/12/2033
31/12/2033
31/12/2033
31/12/2033
31/12/2038
31/12/2038
31/12/2038
31/12/2038
15/12/2035
15/12/2035
15/12/2035
15/12/2035
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
0.00
924.47
6,937.65
2,311.59
2,750.00
669.26
4,500.00
6,359.58
6,500.00
1,000.00
1,750.00
2,750.00
950.50
4,901.09
3,965.93
131.48
1,295.82
1,229.57
5,296.69
71.14
95.30
3,104.79
14,386.49
2,833.04
18,947.45
4.000
6.000
7.000
9.000
6.250
8.000
6.875
8.750
7.500
6.625
7.125
7.625
8.750
8.280
8.280
8.280
8.280
2.500
2.500
2.500
2.500
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
AO16
AF17
AJ17
AS17
AM18
28/10/2016
22/02/2017
09/06/2017
21/09/2017
18/03/2018
USD
USD
USD
USD
USD
983.34
1,087.46
384.65
500.00
653.72
1.750
0.750
0.750
0.750
2.400
Bonos en Dólares
8.0%
DIA0
7.0%
Bonar '24
Bonar '20
Bonar '18
Bonar '19
4.0%
3.0%
Bonar X
2.0%
Global '17
0
1
2
Duration
n.d.
100.87
104.48
111.78
106.51
114.35
107.87
116.75
108.90
101.98
102.42
107.79
104.86
113.75
113.68
105.21
111.53
69.48
68.65
67.88
63.42
10.25
10.63
10.38
10.38
n.d.
4.18
3.20
4.06
3.65
4.68
4.94
6.27
6.24
6.35
6.88
6.98
2.60
6.59
6.60
7.47
6.82
6.35
6.56
6.57
7.05
-
99.39
97.38
95.52
94.77
96.13
4.81
4.86
6.16
5.50
4.96
Variaciones %
acum.
1 mes
mes
acum.
2016
5 días
n.d.
0.21
0.71
2.15
2.53
3.61
4.09
4.39
7.08
8.45
11.02
12.49
0.83
8.26
8.26
8.09
8.23
12.49
12.39
12.39
12.18
-
n.d.
-0.1
0.0
0.0
0.0
0.2
-0.1
-0.1
-0.1
-0.2
-0.3
-0.2
0.1
-0.1
0.0
-0.4
-0.2
0.0
0.0
-0.3
-0.1
-1.8
0.0
0.0
0.0
n.d.
-0.1
0.2
0.3
0.4
0.2
-0.1
0.1
-0.1
-0.2
-0.6
-0.6
-0.1
0.0
-0.1
-0.7
-0.2
-0.1
0.5
-0.4
0.0
-1.2
0.0
0.0
-0.6
n.d.
-0.1
1.1
1.4
2.1
1.5
2.6
3.1
1.7
n.d.
n.d.
0.6
0.1
2.3
2.5
-2.7
1.6
9.0
3.8
3.1
3.5
-1.8
-2.3
-1.8
-2.4
n.d.
-0.1
0.3
0.8
1.9
0.8
0.9
0.7
0.3
n.d.
n.d.
-0.5
0.2
1.5
1.7
-1.6
1.0
1.3
1.4
1.1
0.4
-3.5
-1.2
-1.2
-1.2
n.d.
#N/A Field Not Applicable
0.6
29/07/2016
1.8
17/10/2016
n.d.
29/11/2016
n.d.
22/10/2016
11.5
08/10/2016
n.d.
22/10/2016
8.7
07/11/2016
n.d.
22/10/2016
n.d.
06/01/2017
n.d.
06/01/2017
n.d.
22/10/2016
-8.4
02/12/2016
9.7
31/12/2016
-1.4
31/12/2016
11.8
31/12/2016
-0.7
31/12/2016
17.3
30/09/2016
9.5
30/09/2016
15.7
30/09/2016
7.7
30/09/2016
8.6
15/12/2015
3.7
15/12/2016
4.4
15/12/2015
6.4
15/12/2016
0.26
0.57
0.87
1.15
1.61
0.4
0.3
0.2
0.3
0.8
0.5
0.2
-0.2
0.2
-0.1
1.0
1.4
2.0
2.4
2.5
1.1
0.9
0.3
0.4
1.2
8.4
10.3
11.9
11.7
14.5
Bonos Dollar Linked
7.0%
Bonad '17 Jun
Bonad '17 Sep
6.0%
5.0% Bonad '16
Bonad '18
Bonad '17 Feb
4.0%
3.0%
3
4
5
6
7
8
Duration
9
10
11
12
13
14
2.0%
0
1
Fecha
Prox. Pago
1 día
8.0%
TIR
TIR
Birad '28
Birad '36 PAY0
Bonar '46
PARY
PAA0 PARA
Bonar '21
5.0%
Bonar '16
TIR (%)
21-jul-2016
9.0%
DIY0
DICY
DICA
Bonar '26
6.0%
Fuente: Bloomberg
Precio al
Fecha
Vencimiento
Especie
Duration
2
3
28/10/2016
22/08/2016
09/10/2016
21/09/2016
18/09/2016
BONOS SOBERANOS EN DÓLARES
Precios en ARS (BCBA) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas
Especie
BONOS EN MONEDA EXTRANJERA
BAADE
eld Not Applicable
Bonar 2016
Bonar X
Bonar 2018
Bonar 2020
Bonar 2021
Bonar 2024
Bonar 2026
Bonar 2046
Global 2017 en USD Canje 2010
Discount en USD Ley Arg Canje 2005
Discount en USD Ley NY Canje 2005
Discount en USD Ley Arg Canje 2010
Discount en USD Ley NY Canje 2010
Par en USD Ley Arg Canje 2005
Par en USD Ley NY Canje 2005
Par en USD Ley Arg Canje 2010
Par en USD Ley NY Canje 2010
Cupón Ligado al PIB en USD Ley Arg Canje 2005
Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2005
Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2010
Cupón Ligado al PIB en EUR Ley ING Canje 2005
Fecha
Vencimiento
Moneda
Monto en
Circulación
BADER
AD16
AA17
AN18
AO20
AA21
AY24
AA26
AA46
GJ17
DICA
DICY
DIA0
DIY0
PARA
PARY
PAA0
PAY0
TVPA
TVPY
TVY0
TVPE
17/07/2016
29/12/2016
17/04/2017
29/11/2018
08/10/2020
22/04/2021
07/05/2024
22/04/2026
22/04/2046
02/06/2017
31/12/2033
31/12/2033
31/12/2033
31/12/2033
31/12/2038
31/12/2038
31/12/2038
31/12/2038
15/12/2035
15/12/2035
15/12/2035
15/12/2035
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
0.00
924.47
6,937.65
2,311.59
669.26
4,500.00
6,359.58
6,500.00
2,750.00
950.50
4,901.09
3,965.93
131.48
1,295.82
1,229.57
5,296.69
71.14
95.30
3,104.79
14,386.49
2,833.04
18,947.45
4.00
#N/A Field Not Applicable n.d.
6.00
1,150.00
n.d.
7.00
1,578.00
2.12
9.00
1,740.00
2.40
8.00
1,738.00
4.41
6.88
n.d.
n.d.
8.75
1,768.00
6.11
7.50
n.d.
n.d.
7.63
n.d.
n.d.
8.75
1,590.00
0.49
8.28
2,428.00
2.51
8.28
2,430.00
2.50
8.28
2,395.00
2.63
8.28
2,370.00
2.68
2.50
1,070.00
6.31
2.50
1,059.00
6.38
2.50
1,015.00
6.69
2.50
1,000.00
6.80
n.d.
152.00
n.d.
160.00
n.d.
155.00
n.d.
167.00
-
AO16
AF17
AJ17
AS17
AM18
28/10/2016
22/02/2017
09/06/2017
21/09/2017
18/03/2018
USD
USD
USD
USD
USD
983.34
1,087.46
384.65
500.00
653.72
1.75
0.75
0.75
0.75
2.40
BONOS EN DÓLARES: Dollar Linked
Bonad 2016
Bonad 2017 Feb
Bonad 2017 Jun
Bonad 2017 Sep
Bonad 2018
Bonar '24
Bonar '20
4.0%
Bonar '18
3.0%
1.0%
DICA
DIY0
DIA0
DICY
Bonar X
2.0%
0
1
2
3
acum.
2016
5 días
n.d.
-0.65
0.71
2.15
3.61
n.d.
4.40
n.d.
n.d.
0.83
9.15
9.15
9.14
9.13
12.50
12.47
12.33
12.29
-
n.d.
0.44
0.19
1.99
0.17
n.d.
0.17
n.d.
n.d.
-0.62
0.33
0.41
-0.62
-0.67
0.47
0.95
0.50
0.00
-0.98
0.00
n.d.
0.60
n.d.
2.7
2.3
5.1
2.2
n.d.
2.4
n.d.
n.d.
2.1
2.0
2.1
2.8
3.0
2.9
2.8
2.5
2.0
-1.0
1.9
n.d.
0.6
6.0
-7.3
9.0
12.3
9.4
n.d.
10.8
n.d.
n.d.
8.5
6.3
7.0
6.9
5.3
11.5
12.3
10.3
11.1
2.7
4.6
7.6
n.d.
-1.7
-0.9
0.1
3.6
-0.7
n.d.
-0.4
n.d.
n.d.
0.5
1.4
1.7
2.4
0.9
0.5
2.0
0.6
-0.3
-4.4
-1.8
-2.5
-5.6
8.8
#N/A Field Not Applicable
n.d.
29/07/2016
12.8
17/10/2016
12.6
29/11/2016
18.6
08/10/2016
n.d.
22/10/2016
20.7
07/11/2016
n.d.
22/10/2016
n.d.
22/10/2016
7.1
02/12/2016
18.7
31/12/2016
6.6
31/12/2016
16.8
31/12/2016
10.2
31/12/2016
17.6
30/09/2016
16.4
30/09/2016
12.8
30/09/2016
11.1
30/09/2016
8.6
15/12/2015
12.7
15/12/2016
11.5
15/12/2015
10.6
15/12/2016
0.26
0.57
0.87
1.15
1.61
0.27
0.68
1.39
0.35
0.69
2.4
2.4
2.5
2.0
2.6
9.0
9.3
9.4
9.1
10.6
0.1
0.3
0.7
0.0
1.7
16.5
18.2
25.9
23.7
23.7
Bonad '17 Feb
Bonad '17 Sep
Bonad '18
3.5%
2.5%
Bonad '16
0.5%
4
5
6
7
Duration
8
9
10
11
12
13
14
-0.5% 0
Fecha
Prox. Pago
1 día
1.5%
Global '17
0.0%
2.81
4.26
-157.07
4.88
4.63
Duration
Bonos Dollar Linked
4.5%
TIR
TIR
5.0%
1,502.00
1,475.00
1,460.00
1,435.00
1,460.00
TIR (%)
5.5%
PAY0 PAA0
PARA
PARY
7.0%
6.0%
21-jul-2016
6.5%
8.0%
Fuente: Bloomberg
Cupón
Bonos en Dólares
9.0%
Variaciones %
acum.
1 mes
mes
Precio al
Ticker
1
Duration
2
28/10/2016
22/08/2016
09/10/2016
21/09/2016
18/09/2016
BONOS SOBERANOS EN PESOS
Precios en ARS (BCBA) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas
Especie
BONOS EN PESOS
PR15
eld Not Applicable
Bogar 2018
PR13
Cuasipar
Discount en ARS Canje 2005
Discount en ARS Canje 2010
Par en ARS Canje 2005
Par en ARS Canje 2010
Cupón Ligado al PIB en ARS
BONACs: Ajuste Tasa Lebac
Bonac 2016 Lebac 90 Sep
BONARS: AjusteTasa Badlar
Bonar 2016 Badlar+200bps
Bonar 2017 Badlar+200bps Mar
Bonar 2017 Badlar+300bps Oct
Bonar 2018 Badlar+275bps
Bonar 2019 Badlar+250bps
Bonar 2020 Badlar+325bps
Fecha
Vencimiento
Moneda
Monto en
Circulación
Cupón
PRO15
NF18
PRE13
CUAP
DICP
DIP0
PARP
PAP0
TVPP
04/10/2022
04/02/2018
15/03/2024
31/12/2045
31/12/2033
31/12/2033
31/12/2038
31/12/2038
15/12/2035
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
1,450.86
3,684.35
1,483.84
23,434.05
10,562.89
138.39
2,860.55
12.35
38,525.45
n.d.
2.00
2.00
3.31
5.83
5.83
1.18
1.18
n.d.
A2S6
30/09/2016
ARS
9,095.86
AS16
AM17
AO17
AMX8
AMX9
AM20
29/09/2016
28/03/2017
09/10/2017
01/03/2018
11/03/2019
01/03/2020
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
ARS
10,000.00
17,362.89
8,319.58
10,610.30
15,052.15
16,727.59
TIR (%)
Duration
170.00
121.25
396.00
515.00
652.50
622.00
311.90
291.80
10.30
n.d.
210.50
5.95
4.17
3.78
4.30
3.70
3.83
-
n.d.
102.25
28.45
28.44
29.17
30.74
29.86
31.24
102.01
103.49
104.72
108.00
105.15
109.50
Bonos en Pesos
8.0%
Variaciones %
acum.
1 mes
mes
Precio al
Ticker
21-jul-2016
acum.
2016
5 días
n.d.
0.78
3.67
16.26
9.39
9.31
16.15
16.09
-
0.38
0.00
0.00
0.98
0.54
-0.48
1.27
n.d.
-1.90
0.3
-0.6
-1.0
0.0
-2.0
-0.9
-2.2
-8.8
0.5
-2.6
-1.9
3.9
8.0
5.9
n.d.
12.4
n.d.
0.5
2.6
2.3
1.3
4.0
3.6
1.1
7.2
4.2
-4.6
2.8
-5.6
14.8
25.3
24.8
29.6
24.3
143.2
2.0
04/10/2016
04/08/2016
15/08/2016
31/12/2016
31/12/2016
31/12/2016
30/09/2016
30/09/2016
15/12/2016
n.d.
n.d.
-0.05
0.2
-4.7
1.8
-3.3
30/09/2016
30.11
27.90
28.20
28.71
30.42
29.97
0.14
0.62
1.05
1.28
1.88
2.27
0.06
0.18
0.45
-0.09
0.05
-0.05
0.1
0.0
-0.3
-0.2
-0.3
0.5
-5.5
-4.6
-3.9
2.8
2.6
2.3
0.8
1.0
-4.7
1.2
1.6
2.3
-0.5
0.9
-3.5
n.d.
0.0
n.d.
29/09/2016
28/09/2016
09/10/2016
01/09/2016
11/09/2016
01/09/2016
BONARs ajustables a Tasa Badlar
32.0%
7.0%
Cuasipar
DICP
4.0%
28.0%
Bonar '17 Mar
Bonar '17 Oct
PARP
DIP0
3.0%
Bonar '20
Bonar '18
PAP0
TIR
TIR
5.0%
Bonar '19
Bonar '16
30.0%
PR13
6.0%
26.0%
2.0%
1.0%
2
Fuente: Bloomberg
3
4
5
6
7
8
9
10 11
Duration
12
13
14
15
16
17
24.0%
0
Fecha
Prox. Pago
1 día
1
Duration
2
3
BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES
Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curvas
Especie
BANCOS Y FINANCIERAS
Tarjeta Naranja
Banco Macro
Banco Hipotecario
Banco Supervielle
Banco de Galicia y Buenos Aires
Banco Hipotecario
Banco Supervielle
Banco Hipotecario
Banco Supervielle
Banco de Galicia y Buenos Aires
Banco Macro
Ticker
(Bloomberg)
Vencimiento
Moneda
Cupón
(%)
Monto
Outstanding (en
mill. de USD)
Precio al
21-jul-16
T.I.R. (%)
Duration
Rating
Call (Si
o No)
Fecha Call Precio Call
T.I.R. to
Call (%)
Código ISIN
GALIAR
BMAAR
BHIP
SUPEAR
GALIAR
BHIP
SUPEAR
BHIP
SUPEAR
GALIAR
BMAAR
28-ene-2017
01-feb-2017
14-ago-2017
11-nov-2017
04-may-2018
04-sep-2018
20-ago-2020
30-nov-2020
18-nov-2021
19-jul-2026
18-dic-2036
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
9.000
8.500
3.950
11.375
8.750
2.000
7.000
9.750
7.000
8.250
9.750
66.68
0.80
31.82
50.00
300.00
14.73
22.50
500.00
13.44
250.00
0.92
101.27
102.00
99.31
106.06
102.44
91.31
104.19
109.50
101.06
105.14
101.00
5.05%
3.79%
4.66%
5.87%
7.14%
6.05%
6.41%
7.03%
6.85%
7.53%
8.02%
0.48
0.49
1.04
1.22
0.78
2.07
3.53
3.63
4.49
4.20
0.39
B
B
n.d.
Bn.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
CCC
SI
NO
NO
NO
SI
NO
NO
NO
NO
SI
SI
22/08/2016
22/08/2016
19/07/2021
18/12/2016
102.25
102.89
100.00
100.00
13.27%
11.84%
7.00%
5.55%
USP89610AA06
USP1047VAC11
ARBHIP050621
XS0558547260
USP09669BZ79
ARBHIP560090
ARSUPE050991
USP1330HBF03
ARSUPE560015
USP0R66CAA64
USP1047VAB38
ELECTRICIDAD (Generación, Transporte y Distribución)
TRANSENER
TRANAR
INVERSORA ELEC
IEBA
CAPEX SA
CAPXAR
CENTRAL TERMICA
LOMAAR
Transener
TRANAR
Edenor
EDNAR
15-dic-2016
26-sep-2017
10-mar-2018
30-oct-2020
15-ago-2021
25-oct-2022
USD
USD
USD
USD
USD
USD
8.875
6.500
10.000
6.250
9.750
9.750
53.06
130.26
200.00
29.93
100.54
176.39
100.69
62.00
101.31
101.94
102.56
105.44
4.05%
46.47%
8.56%
5.90%
8.90%
8.56%
0.39
1.14
0.60
3.74
2.58
3.52
WD
n.d.
B
n.d.
WD
n.d.
SI
NO
SI
NO
SI
SI
22/08/2016
22/08/2016
22/08/2016
25/10/2018
100.00
103.33
104.88
104.88
-15.85%
25.20%
30.49%
8.93%
USP3058XAJ48
USP5563LAB01
USP20058AA42
ARCTLL560037
USP3058XAK11
USP3710FAJ32
GAS (Generación, Transporte y Distribución)
TRANSPORT DE GAS
EMGASUD SA
METROGAS SA
TRANSPORT GAS NO
TRANSPORT DE GAS
TRAGAS
EMGARR
METROG
TGNOAR
TRAGAS
14-may-2017
10-ago-2017
31-dic-2018
22-ago-2019
14-may-2020
USD
USD
USD
USD
USD
7.875
5.250
8.875
7.000
9.625
123.28
10.21
163.00
131.24
191.59
100.61
102.31
100.50
89.94
106.83
6.08%
3.35%
8.23%
11.28%
7.44%
0.78
1.02
2.23
2.69
2.48
WD
n.d.
n.d.
NR
n.d.
SI
NO
NO
SI
SI
22/08/2016
22/08/2016
14/05/2018
100.00
100.00
104.81
-10.71%
95.31%
7.86%
USP9308RAX19
AREMGA560032
US591673AK42
USP93081AL47
USP9308RAY91
PETRÓLEO
PETROLERA PAMPA
MEDANITO SA
YPF SOCIEDAD ANO
COMP GENL COMBUS
PETROBRAS ARGENT
COMP GENL COMBUS
COMP GENL COMBUS
YPF SOCIEDAD ANO
YPF SOCIEDAD ANO
COMP GENL COMBUS
YPF SOCIEDAD ANO
PAN AMERICAN
YPF SOCIEDAD ANO
YPF SOCIEDAD ANO
YPF SA
PPAMAR
MDTOAR
YPFDAR
CGCSA
PESAAR
CGCSA
CGCSA
YPFDAR
YPFDAR
CGCSA
YPFDAR
PANAME
YPFDAR
YPFDAR
YPFDAR
26-nov-2016
28-feb-2017
30-abr-2017
30-abr-2017
21-jul-2023
09-sep-2017
24-nov-2017
15-ago-2018
19-dic-2018
12-nov-2019
23-mar-2021
07-may-2021
04-abr-2024
28-jul-2025
02-nov-2028
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
5.000
4.000
1.290
4.750
7.375
5.000
1.500
8.126
8.875
2.000
8.500
7.875
8.750
8.500
10.000
18.55
19.64
89.00
40.00
500.00
31.73
30.00
79.41
861.56
20.88
1,000.00
500.00
1,325.00
1,500.00
14.82
101.90
102.16
98.38
103.43
101.19
104.23
99.96
102.44
108.50
99.07
107.94
103.06
107.88
106.25
104.94
1.18%
0.34%
2.98%
1.43%
7.10%
1.51%
1.46%
6.78%
5.01%
2.26%
6.39%
7.00%
7.32%
7.49%
9.19%
0.34
0.60
0.77
0.76
4.95
1.10
1.33
0.06
2.20
3.20
3.87
3.28
5.19
6.31
7.32
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
B
B
n.d.
B
B+
B
B
B
NO
NO
NO
NO
SI
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
21/07/2020
-
103.69
-
7.74%
-
ARPEPA560038
ARMESA050048
ARYPFS050335
ARCGCO560048
USP7873PAE62
ARCGCO560063
n.d.
XS0976022391
USP989MJAU54
ARCGCO560089
USP989MJBG51
US69783UAA97
USP989MJAY76
USP989MJBE04
US984245AF78
REAL ESTATE
INVERS REP Y SOC
RAGHSA CONSTRUCC
INVERS REP Y SOC
IRSA PROPIEDADES
IRSAAR
RAGHSA
IRSAAR
IRCPAR
02-feb-2017
16-feb-2017
20-jul-2020
23-mar-2023
USD
USD
USD
USD
8.500
8.500
11.500
8.750
74.55
21.06
71.44
360.00
99.56
100.31
112.31
109.19
8.49%
7.55%
7.38%
6.94%
0.00
0.54
3.35
4.52
B
n.d.
B
B
SI
NO
NO
SI
27/07/2016
23/03/2020
100.00
104.38
8.16%
6.84%
USP5880CAA82
USP79849AA67
USP5880CAB65
USP5880UAB63
Fuente: Bloomberg
BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES
Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curvas
Especie
INDUSTRIA
AGROFINA
AGROFINA
SADESA
Ticker
(Bloomberg)
Vencimiento
Moneda
Cupón
(%)
Monto
Outstanding (en
mill. de USD)
Precio al
21-jul-16
T.I.R. (%)
Duration
Rating
Call (Si
o No)
Fecha Call Precio Call
T.I.R. to
Call (%)
Código ISIN
AGFIAR
AGFIAR
SADESA
20-feb-2017
11-ago-2017
21-ago-2017
USD
USD
USD
6.150
6.500
3.730
7.23
144.97
8.39
103.94
106.94
102.75
0.95%
0.85%
1.10%
0.57
1.02
0.82
n.d.
n.d.
n.d.
NO
NO
NO
-
-
-
ARAGRF560028
ARAGRF560036
ARSADS560017
CLISA
CLISA
15-dic-2016
20-jul-2023
USD
USD
9.500
9.500
10.96
200.00
101.63
98.19
2.03%
9.75%
0.39
5.24
n.d.
B-e
NO
SI
20/07/2020
104.75
10.88%
XS0570044874
USP3063XAF52
AUTOPISTAS
AUTOPISTAS DEL S
DELSOL
01-jun-2020
USD
8.250
22.26
99.44
8.17%
3.34
n.d.
NO
-
-
-
USP0605BAH08
TRANSPORTE
AEROPUERTOS ARG
AEROAR
01-dic-2020
USD
10.750
189.00
110.04
5.58%
1.99
n.d.
SI
22/08/2016
110.75
12.40%
USP0092MAD58
ALIMENTOS
MOLINOS RIO
SAN MIGUEL-B
MOLINOS RIO
ARCOR-CALL07/16
SAN MIGUEL-B
MASTELLONE HERMA
ARCOR SAIC
MOLRIO
SASAAR
MOLRIO
ARCOR
SASAAR
MASHER
ARCOR
04-oct-2016
29-nov-2016
11-jul-2017
09-nov-2017
08-oct-2018
03-jul-2021
06-jul-2023
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
0.000
2.000
4.000
7.250
2.980
12.625
6.000
25.00
8.16
91.79
148.68
20.00
199.69
350.00
99.69
100.48
102.34
101.21
102.59
113.13
103.31
1.22%
1.17%
1.43%
39.63%
1.63%
8.98%
5.35%
0.20
0.35
0.96
0.01
2.15
1.78
5.09
n.d.
n.d.
n.d.
B+
n.d.
CCC
B+
NO
NO
NO
SI
NO
SI
SI
30/07/2016
03/07/2018
06/07/2020
101.81
106.31
103.00
39.63%
7.65%
5.62%
ARMOLI050177
ARSMIG560020
n.d.
USP04559AB98
n.d.
USP6460MAJ38
USP04559AL70
AGRO-BUSINESS
LIAG ARGENTINA
MSU SA
MSU SA
LIAGAR
MSUSAR
MSUSAR
15-may-2017
04-jul-2017
03-dic-2017
USD
USD
USD
2.500
4.750
5.980
6.37
8.58
6.96
101.19
103.39
106.58
1.34%
0.67%
1.14%
0.81
0.93
1.32
n.d.
n.d.
n.d.
NO
NO
NO
-
-
-
n.d.
ARMSUS050030
ARMSUS560038
SERVICIOS
CABLEVISION SA
CBVS
15-jun-2021
USD
6.500
500.0
102.69
0.06
424.63%
B+
SI
15/06/2019
103.25
0.06
USP19157AR03
CONSTRUCCIÓN
CIA LATINO AMER
CIA LATINO AMER
Fuente: Bloomberg
BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES
Curvas
BANCOS Y FINANCIERAS
8%
BHIP '20
GALI '18
25%
20%
10%
BMA '17
CAPEX '18
5%
2%
TRAN '16
2
3
4
5
0
1
2
Duration
PETRÓLEO
YPF '24
PESA '23
1
2
Duration
3
4
INDUSTRIA
2%
9%
YPF '21
IRSA '17
8%
IRSA '20
7%
CGC '19
SADESA '17
1%
AGROFINA '17
AGROFINA '17
RAGHSA '17
IRSA '23
4
Duration
5
6
7
8
6%
0%
0
1
2
3
44%
ARCOR '17
40%
36%
32%
28%
24%
20%
16%
12%
MASTELL '21
8%
4% MOLI '16
SAMI '18
MOLI '17
0%
2
3
-4% 0 SAMI '16 1
-8%
Duration
5
0
1
Duration
AGRO-BUSINESS
3%
2%
TIR
TIR
4
Duration
ALIMENTOS
Fuente: Bloomberg
0
10%
YPF '25
EMGASUD '17
0%
4
REAL ESTATE
YPF '28
TIR
10%
9%
8%
PAE '21
7%
YPF '18
6%
YPF '18
5%
4% YPF 17
3%
CGC '17 CGC '17
2%
CGC '17
1%
PET PAM '16
MEDAN '17
0%
0
1
2
3
3
TIR
1
TGS '17
2%
C. TERM '20
Duration
TIR
EDN '22
TRAN '21
0%
0
TGS '20
6%
4%
15%
4%
3%
METR '18
8%
30%
TIR
TARJ NAR '17
BHIP '17
5%
SUPV '21
SUPV '20
BHIP '18
TGN '19
10%
40%
35%
SUPV '17
6%
TIR
GALI '26
GAS
12%
INV.ELEC. '17
45%
BMA '36
7%
ELECTRICIDAD
50%
TIR
9%
ARCOR '23
LIAG '17
MSU '17
1%
MSU '17
4
5
6
0%
0
1
Duration
2
2
BONOS PROVINCIALES EN DÓLARES
Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curva
Especie
Ciudad de Buenos Aires
Provincia de Buenos Aires
Provincia de Córdoba
Provincia de Mendoza
Provincia de Buenos Aires
Provincia de Buenos Aires
Provincia de Buenos Aires
Provincia de Buenos Aires
Ciudad de Buenos Aires
Provincia de Neuquén
Provincia de Buenos Aires
Provincia de Córdoba
Provincia de Salta
Provincia de Buenos Aires
Provincia de Mendoza
Provincia de Salta
Ciudad de Buenos Aires
Provincia de Buenos Aires
Provincia de Buenos Aires
Provincia de Neuquén
Provincia de Buenos Aires
Ticker
(Bloomberg)
BUEAIR
BUENOS
PDCAR
MENDOZ
BUENOS
BUENOS
BUENOS
BUENOS
BUEAIR
NEUQUE
BUENOS
PDCAR
SALTA
BUENOS
MENDOZ
SALTA
BUEAIR
BUENOS
BUENOS
NEUQUE
BUENOS
Vencimiento
01-mar-2017
15-abr-2017
17-ago-2017
04-sep-2018
14-sep-2018
15-jun-2019
01-may-2020
26-ene-2021
19-feb-2021
26-abr-2021
09-jun-2021
10-jun-2021
16-mar-2022
16-mar-2024
19-may-2024
07-jul-2024
01-jun-2027
15-jun-2027
18-abr-2028
12-may-2028
15-may-2035
Moneda
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Cupón
(%)
Monto
Outstanding (en
mill. de USD)
9.950
9.250
12.375
5.500
9.375
5.750
3.000
10.875
8.950
7.875
9.950
7.125
9.500
9.125
8.375
9.125
7.500
7.875
9.625
8.625
4.000
175.27
1.59
396.01
57.80
475.00
500.00
63.41
750.00
500.00
48.40
899.50
725.00
125.17
1,250.00
500.00
300.00
890.00
500.00
400.00
348.69
446.45
Precio al
21-jul-16
T.I.R. (%)
Duration
Rating
104.29
103.08
107.86
98.17
109.76
103.05
92.57
113.69
112.82
103.01
112.33
101.86
107.53
111.00
103.81
105.52
104.89
103.99
116.21
108.00
74.98
1.93%
4.09%
4.25%
5.90%
4.33%
4.46%
5.63%
7.17%
5.59%
6.97%
6.84%
6.57%
7.68%
7.16%
7.65%
8.10%
6.81%
7.29%
7.45%
7.53%
6.22%
0.58
0.46
0.98
1.07
1.94
2.69
2.39
2.90
3.06
2.29
3.66
4.17
2.52
5.06
5.27
5.31
7.13
7.05
7.06
5.69
8.30
B
B3
BBBBBBB
BBBB
BBBB
BBB
B-
9%
SALTA '24
8%
7%
TIR
6%
SALTA '22
BS.AS. '21
NEUQUEN '21
MENDOZA '18
MENDOZA '24
BS.AS. '21
NEUQUEN '28
CORDOBA '21
BS.AS. '24
CABA '27
CABA '21
BS.AS. '20
BS.AS. '18
BS.AS. '19
CORDOBA '17
BS.AS. '17
5%
4%
BS.AS. '28
BS.AS. '27
BS.AS. '35
3%
2%
CABA '17
1%
0
Fuente: Bloomberg
1
2
3
4
5
Duration
6
7
8
9
Call (Si
o No)
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
Fecha Call Precio Call
-
-
T.I.R. to
Call (%)
Código ISIN
-
XS0752394089
XS0234088051
USP79171AB31
USP6480JAD92
XS0270992380
XS1433314231
XS0234086196
XS0584493349
XS1191130753
USP71695AB92
XS1244682487
USP79171AD96
USP8388TAA27
XS1380274735
USP6480JAG24
USP8388TAB00
XS1422866456
XS1433314314
XS0290125391
USP71695AC75
XS0234084738
TASAS, LEBAC y NOBAC
Datos básicos
BANCO NACIÓN
Tasas Pasivas (en %)
Plazo fijo (días)
30
60
90
120
180
Caja de Ahorro (30 días)
Tasas Activas (en %)
Diversas
Préstamos Hip. Viviendas
Préstamos Pers. Y Familiares
Préstamos Pers. p/sueldo
Adelantos con acuerdo
Descub. c/ garantía hipot.
Descub. Previam. solicitado
Descub. no solicitado
En Pesos
TNA
TEA
En Dólares
TNA
TEA
20.75
21.10
21.25
21.50
21.00
0.25
22.85
23.16
23.23
23.30
22.52
0.25
0.70
0.70
1.00
1.00
1.50
0.05
0.70
0.70
1.00
1.00
1.50
0.05
32.00
n.d.
n.d.
n.d.
42.66
37.32
50.12
58.65
37.14
n.d.
n.d.
n.d.
52.08
44.41
63.41
77.31
-
-
LETRAS DEL B.C.R.A.
Vencimiento
24-Aug-16
21-Sep-16
26-Oct-16
16-Nov-16
14-Dec-16
8-Feb-17
29-Mar-17
Licitación al= 19/07/16
Plazo
Captado
(días)
(en mill ARS)
35
63
98
119
147
203
252
48945.54
9847.08
3807.20
4100.24
504.06
384.59
633.20
NOTAS DEL B.C.R.A.
Vencimiento
30.2498%
29.3498%
28.6000%
28.2499%
27.7999%
27.2000%
26.9299%
Bancos Públicos (en %)
Call Money 1 día
Call Money 7 días
Bancos Privados (en%)
Call Money 1 día
Call Money 7 días
Plazo Fijo ARS
Plazo Fijo USD
Caja de Ahorro ARS
Caja de Ahorro USD
Interbancaria BAIBOR (en %)
1 Día
7 Días
30 Días
90 Días
180 Días
270 Días
360 Días
540 Días
Interbancaria BADLAR (en %)
En pesos (total)
Bancos Públicos
Bancos Privados
En dólares (total)
Bancos Públicos
Bancos Privados
Captado
(días)
(en mill ARS)
180
182
desierta
desierta
Activa
26.000
27.000
35.000
36.000
29.250
29.750
26.250
1.500
0.250
0.250
29.750
30.250
0.000
0.000
0.000
0.000
-
9.38
9.94
11.75
12.75
14.31
15.31
16.13
19.19
26.0625
25.5625
26.3125
0.7500
0.5000
0.7500
-
(última licitación)
33.0%
Licitación al= 19/07/16
Plazo
Pasiva
Letras del B.C.R.A.
Tasa
32.0%
#¡VALOR!
#¡VALOR!
31.0%
35
30.0%
Tasa
1-Jul-15
19-Aug-15
Tasa
OTRAS TASAS
63
98
29.0%
28.0%
119
147
27.0%
203
252
26.0%
y = -0.017ln(x) + 0.3645
R² = 0.9974
25.0%
24.0%
0
50
100
150
Días
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon
200
250
300
350
CALENDARIO BURSÁTIL
Julio de 2016
Fecha
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
21-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
22-julio
23-julio
23-julio
23-julio
23-julio
23-julio
23-julio
23-julio
23-julio
24-julio
24-julio
24-julio
24-julio
25-julio
26-julio
26-julio
26-julio
26-julio
26-julio
26-julio
26-julio
27-julio
27-julio
27-julio
27-julio
27-julio
27-julio
27-julio
28-julio
28-julio
28-julio
28-julio
28-julio
28-julio
28-julio
Evento
Asamblea BODEGAS ESMERALDA S.A.
Asamblea BODEGAS ESMERALDA S.A.
PUO19 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut
PUO19 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut
LCL16 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires
BCF17 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires
LTDL6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
LTDL6 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional
BCE17 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires
GL30 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO PATAGONIA S.A. (BGC3O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSWO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEA1)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEA1)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEC1)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEC1)
BU3L6 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut
BU3L6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut
CL2L6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco
CL3L6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco
BU2L6 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut
BU2L6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut
LTPD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
PMO16 Fecha pago de renta: Provincia de Mendoza
PMO16 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza
CLL16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco
BUL16 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut
BUL16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ARCOR S.A.I.C. (RCC3O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: ARCOR S.A.I.C. (RCC3O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNU2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: TARJETA NARANJA S.A. (TNU2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPSMO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO (RIK3O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO (RIK1O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCJO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCJO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO (RIK2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO (RIK4O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF62O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BACS BANCO DE CREDITO Y SECURITIZACION S.A. (BDC6O)
SA18P Fecha pago de renta: Provincia de Salta
SA18P Fecha pago de amortización: Provincia de Salta
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSVO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARSHOP S.A. (TRCMO)
BSN16 Fecha pago de renta: Provincia de Salta
Vencimiento Opciones sobre Títulos Públicos
BP21 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires
NRH2 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén
NRH2 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARSHOP S.A. (TRCRO)
I27L6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
X27L6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
U27L6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
W27L6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
L27L6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GFC7O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNCVO)
BE2S6 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos
LEL16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos
BEL16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos
BEL16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos
NDG21 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén
NDG21 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén
BDC20 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
CALENDARIO BURSÁTIL
Julio de 2016
Fecha
28-julio
28-julio
28-julio
28-julio
28-julio
28-julio
28-julio
28-julio
28-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
29-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
30-julio
31-julio
31-julio
31-julio
31-julio
31-julio
Evento
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCLO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCOO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCA6O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROCH S.A. (RHC2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO CMF S.A. (BCC5O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO CMF S.A. (BCC5O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSTO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSTO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (ONX13)
LFL16 Fecha pago de amortización: Provincia de Santa Fe
BF2N6 Fecha pago de renta: Provincia de Santa Fe
BFF17 Fecha pago de renta: Provincia de Santa Fe
AD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
AD16 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional
L2PO6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCNO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCQO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCPO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCPO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Milicic S.A. (MLS2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Milicic S.A. (MLS2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCRO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCTO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTCHO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTCIO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC)
PMO18 Fecha pago de renta: Provincia de Mendoza
PMO18 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza
LTPO6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
LTPN7 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
GE17 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP17)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC3O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC4O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES S.A. (CPC4O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARSHOP S.A. (TRCNO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PETROLERA PAMPA S.A. (PPC6O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF52O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU4)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CNCGO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCHO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP19)
PBE17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCFO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCFO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCEO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCCJO)
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
¿Tiene algún comentario y/o pregunta?
Contáctenos:
Este reporte ha sido elaborado en base a información obtenida de: Thomson Reuters, Bloomberg, Valor Futuro, FMI, CEPAL, Ámbito
Financiero, Cronista Comercial, Buenos Aires Económico, La Nación, Clarín, InfoBAE, InfoBAE América, América Economía, AP,
Marketwatch, Yahoo!, BBC, 5dias.com, iProfesional, The Economist, Benzinga, WSJ, Bolsar, Seeking Alpha, CNBC, Economía y
Finanzas, CNN, Télam, BID, USDA, CME, OCDE, informes de gobiernos, bancos y bolsas, diarios oficiales, entre otros, todos de
circulación masiva y pública.
Este informe fue confeccionado sólo con propósitos informativos y su intención no es la de recomendar la compra o venta de algún
título o bien. Contiene información disponible en el mercado y dichas fuentes se presumen confiables. Sin embargo, no podemos
garantizar la integridad o exactitud de las mismas. Todas las opiniones y estimaciones reflejan el juicio actual del autor a la fecha del
informe, y su contenido puede ser objeto de cambios sin previo aviso. El valor de una inversión ha de variar como resultado de los
cambios en el mercado. La información contenida en este informe no es una predicción de resultados, ni asegura alguno. En la medida
en que la información obtenida del informe pueda considerarse como recomendación, dicha información es impersonal y no está
adaptada a las necesidades de inversión de ninguna persona específica. Por lo tanto, no refleja todos los riesgos u otros temas
relevantes relacionados a las inversiones en los activos mencionados. Antes de realizar una inversión, los interesados deben
asegurarse que comprenden las condiciones y cualquier riesgo asociado. Recomendamos que se asesore con un profesional.
Research for Traders no recibe ninguna remuneración a consecuencia de las operaciones realizadas sobre activos mencionados en el
informe. Se encuentra prohibido reenviar este mail con sus contenidos y/o adjuntos dado que es información privada para aquellos a
los cuales se les ha remitido. Por lo tanto, no podrá ser reproducido ni total ni parcialmente sin previa autorización de Research for
Traders.
This report is for information purposes only and is not intented to recommend the purchase or sale of any security or investment. It
contains information available in the market and such sources presumed to be reliable. However, no guarantees can be made about the
integrity or accuracy of it. All opinions and estimates herein reflect the current judgment of the author as of the date of the report and it
may be subject to change without notice. The value of any investment may fluctuate as a result of market changes. The information in
this report is not a prediction of results and no assurances are given with respect thereto. If any information from the report can be
considered as a recommendation, such information is impersonal and not suitable to the investment needs of any specific person.
Therefore, it does not disclose all the risks and other significant issues related to an investment in assets mencionated. Before making
an investment, potential investors should ensure that they understand the terms and the associated risks. We strongly recommend
looking for professional advice. Research for Traders receives no compensation as a result of transactions on assets mentioned in the
report. It is not allowed to forward this mail with its contents and/or attachments as it is private information for those who are sent to
them. Therefore, it may not be reproduced in whole or in part without prior approval of Research for Traders.
Copyright 2011 © Research for Traders. All rights reserved.
www.researchfortraders.com
[email protected]