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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
Viernes 22 de julio de 2016
Macro Securities S.A.
Juana Manso 555, 8° piso, C1107CBK
Buenos Aires, República Argentina
Teléfono: (54-11) 5222-6500
Fax: (54-11) 5222-7805/8969
ESCENARIO LOCAL

El Gobierno colocó el Bono del Tesoro con Ajuste por CER
(BONCER) con vencimiento en el año 2021. Hacienda
esperaba recibir ofertas por ARS 15.000 M y se obtuvieron
por un valor de ARS 9.863 M, de los cuales se adjudicaron
títulos por ARS 8.229 M.

También colocó dos Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 94
y 213 días por un total de USD 770 M, de los cuales
USD 600 M se colocaron por licitación pública, en tanto que
USD 170 M se adjudicaron por colocación directa al Fondo de
Garantía de Sustentabilidad (FGS).

El tipo de cambio minorista subió dos centavos respecto al día
previo y se ubicó en ARS 15,29 (para la venta). Sin embargo,
el dólar mayorista terminó en baja y se mantuvo por encima
del nivel de los ARS 15 (cerró en ARS 15,02).

Luego de haber superado durante la jornada de ayer los 16.000
puntos, el principal índice accionario cerró con un ajuste, en
línea con la corrección de los mercados globales.

En el panel general, tras las fuertes subas de las últimas
ruedas, Petrolera del Conosur ayer perdió más de 50%. La
subsidiaria de la venezolana PDVSA desmintió rumores
acerca que podría ser adquirida por la petrolera Shell.
www.macrosecurities.com.ar
Agustín Devoto, Manager
Macro Securities S.A.
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(54-11) 5222-8936
Sales
Lucas Raimundez
Head de Sales Institucionales
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(54-11) 5222-8970/8978
Lucia Rodríguez Pardina
(54-11) 5222-8902
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Betsabé Szewach
(54-11) 5222-8970
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Juan Ignacio Catalano
(54-11) 5222-8929
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Operadores
ESCENARIO GLOBAL

Los futuros de las bolsas de EE.UU. operan al alza esta
mañana, con la atención puesta en la publicación del PMI
manufacturero, para el que se espera ascienda a 51,6 puntos.

El primer ministro chino anunció la intensificación de las
regulaciones al sector bancario informal, así como mayor
seguimiento al manejo fiscal de los gobiernos locales.

Brasil regresó a los mercados de deuda en dólares luego de
cuatro meses, tras colocar un bono global a 30 años por
USD 1.500 M con un rendimiento del 5,875%, con
vencimiento el 21 de febrero de 2047.

El futuro del petróleo WTI opera volátil en la zona de
USD 44,75 por barril, mientras los inversores revisan los datos
de oferta de petróleo en EE.UU. y se da a conocer que las
exportaciones de crudo de Irak van en aumento.

En el Reino Unido el PMI manufacturero indicó una
contracción del sector, cayó a 49,1 puntos, luego de haber
alcanzado los 52,1 en junio.
Walter Herrlein
[email protected]
(54-11) 5222-8970
Jorge Cesti
(54-11) 5222-8967
[email protected]
Diego Campos Carranza
(54-11) 5222-8971
[email protected]
Sebastian Carreras
(54-11) 5222-8967
[email protected]
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Viernes 22 de julio de 2016
ESCENARIO LOCAL
Ofertas por debajo de lo esperado en la colocación del BONCER
El Gobierno colocó el Bono del Tesoro con Ajuste por CER (BONCER) con vencimiento en el año 2021,
por un monto menor al esperado. Hacienda esperaba recibir ofertas por ARS 15.000 M y se obtuvieron
por un valor de ARS 9.863 M, de los cuales se adjudicaron títulos por ARS 8.229 M.
Los BONCER 2021 devengarán un interés de 2,5% nominal anual, pagaderos semestralmente los días 22
de enero y 22 de julio de cada año hasta su vencimiento.
El BONCER se ubicaría por debajo de la curva de rendimientos de bonos en pesos ligados a la inflación,
mostrando un retorno inferior al que manifiestan otros títulos.
Asimismo, el Gobierno también colocó dos Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 94 y 213 días por un
total de USD 770 M, de los cuales USD 600 M se colocaron por licitación pública, en tanto que
USD 170 M se adjudicaron por colocación directa al Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS), con
similares condiciones financieras a las de la licitación de la Letra a 213 días. A la fecha, el programa de
Letras del Tesoro en dólares alcanza los USD 4.428 M.
En las Letras a 94 días se recibieron ofertas por un total de USD 301 M, de los cuales se adjudicaron
USD 300 M, a un precio de USD 991,06 por cada lámina de USD 1.000 valor nominal, representando
una tasa nominal anual de 3,50%.
En las Letras a 213 días se recibieron ofertas por USD 301 M, de los cuales se adjudicaron USD 300 M, a
un precio de USD 979,09 por cada lámina de USD 1.000 nominales, representando una tasa nominal
anual de 3,66%.
El tipo de cambio minorista subió dos centavos respecto al día previo y se ubicó en ARS 15,29 (para la
venta). Sin embargo, el dólar mayorista terminó en baja y se mantuvo por encima del nivel de los ARS 15
(cerró en ARS 15,02).
Los bonos domésticos nominados en dólares se mostraron a la baja, debido en parte a la pérdida que
sufrió el tipo de cambio oficial.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1% en la rueda de ayer y se ubicó en los
503 puntos básicos.
Luego de haber superado durante la jornada de ayer los 16.000 puntos, el principal índice accionario
cerró con un ajuste, en línea con la corrección de los mercados globales.
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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
Viernes 22 de julio de 2016
Así es como el índice Merval perdió 1% y se ubicó en los 15.778,51 puntos. Técnicamente el índice no se
pudo afirmar sobre la zona de las 16.000 unidades.
MERVAL: evolución 6 meses

Fuente: Bloomberg
Por su parte, el Merval 25 cayó el jueves 0,9% y terminó en 16.913,03 puntos, en tanto que el Merval
Argentina bajó también 1% y se ubicó en 15.072,87 unidades.
La acción que registró la mayor pérdida en el panel líder fue la de San Miguel -3,8%, seguida por Grupo
Financiero Galicia que cayó -2,7%, Banco Macro-2,1% e YPF-1,9%.
En el panel general, tras las fuertes subas de las últimas ruedas, Petrolera del Conosur ayer perdió más de
50%. La subsidiaria de la venezolana PDVSA desmintió rumores acerca que podría ser adquirida por la
petrolera Shell.
También Carboclor y Solvay Indupa, que habían acumulado fuertes alzas, salieron a negar hechos
relevantes que justifiquen los incrementos de precios. Por eso ayer cayeron 14% y 9,4%,
respectivamente.
El volumen negociado en acciones en la Bolsa de Comercio sumó ARS 349,2 M mientras que en Cedears
se operaron ARS 10,8 M.
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Viernes 22 de julio de 2016
ESCENARIO INTERNACIONAL
Mercados al alza luego de un leve recorte en la jornada previa
Los futuros de las bolsas de EE.UU. operan al alza esta mañana, con la atención puesta en la publicación
del PMI manufacturero, para el que se espera ascienda a 51,6 puntos.
Al cierre de ayer, los principales índices cerraron a la baja: el Nasdaq cayó -0,3%, el S&P 500 retrocedió
-0,4%, mientras que el Dow Jones cortó el rally alcista tras contraerse -0,4%.
Las bolsas europeas operan ligeramente en alza tras la publicación de indicadores económicos de la
región y la decisión del BCE de mantener invariable la política monetaria para la Eurozona.
Las principales bolsas asiáticas cerraron a la baja, afectadas por la caída de las acciones de McDonalds y
Nintendo, que cortaron el rally de la semana tras el anuncio del lanzamiento de la aplicación Pokemon
Go en Japón.
El Shanghai Composite retrocedió 0,9% por la incertidumbre respecto al posible recorte de las tasas de
interés como estímulo a la economía por parte del Banco Central, así como también por una toma de
ganancias.
El primer ministro chino, Li Keqiang, anunció la intensificación de las regulaciones al sector bancario
informal, así como mayor seguimiento al manejo fiscal de los gobiernos locales. Señaló también que
seguirá avanzando hacia un tipo de cambio estable y basado en el mercado.
El país regresó a los mercados de deuda en dólares luego de cuatro meses, tras colocar un bono global a
30 años por USD 1.500 M con un rendimiento del 5,875%. La deuda con vencimiento el 21 de febrero de
2047 fue gestionada por las unidades de banca de inversión de Deutsche Bank, Goldman Sachs y HSBC.
Los libros de órdenes del bono de Brasil, que cuenta con una nota soberana de Ba2/BB/BB y panorama
negativo de las tres mayores agencias calificadoras, sumaron unos USD 6.000M.
El índice DXY sube levemente a la zona de 97,10 puntos. El yen operaba volátil en la mañana luego que
el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, disminuyera las especulaciones de que podría
estar preparando un estímulo monetario radical. Al mismo tiempo, la libra cae frente al euro y al dólar
luego de la publicación del PMI del Reino Unido.
El futuro del oro baja a la zona de USD 1.324 la onza troy tras el fuerte rebote en la sesión anterior luego
de las señales que los bancos centrales de EE.UU. y de Europa continuarán con políticas monetarias laxas
en el mediano plazo. Por otra parte, el paladio tocaba su nivel más alto desde fines de octubre de 2015,
cerrando su quinta semana consecutiva de ganancias.
El precio del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años opera a la baja esta mañana, a la espera de la
publicación de los datos económicos. El rendimiento de los bunds alemanes a 10 años se ubica en 0%.
El futuro del petróleo WTI opera volátil durante la mañana en la zona de USD 44,75 por barril, mientras
los inversores revisan los datos de oferta de petróleo en EE.UU. y se da a conocer que las exportaciones
de crudo de Irak van en aumento.
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Viernes 22 de julio de 2016
En Oriente Medio, se prevé un aumento en julio de las ventas de petróleo de Irak, el segundo mayor
productor de la OPEP, tras dos meses de caídas. Se espera un promedio de 3,28 millones de barriles por
día (bpd).
PETRÓLEO WTI: evolución 6 meses, medias móviles de 50 y 200 ruedas, en USD por barril


Fuente: Bloomberg
En cuanto a las noticias corporativas:
 Hoy reportará al cierre SunTrust Banks.
 General Electric reportó ganancias ajustadas de USD 0,51 por acción e ingresos de USD 33,5 Bn
en el 2ºT16. El mercado esperaba ganancias de USD 0,46 por acción e ingresos de USD 31,76 Bn.
 General Motors obtuvo un alza interanual de 157% en su ganancia del segundo trimestre, a USD
2.900 M debido a la sólida demanda de camionetas y de vehículos todoterreno en EE.UU., el alza
de las ventas en China y mejores condiciones en Europa. Sin embargo, en América del Sur la
automotriz perdió USD 100 M.
 Starbucks no alcanzó su objetivo de ventas trimestrales debido a conflictos políticos y sociales
tanto internacionales como locales que afectaron su desempeño. Esta mañana JPMorgan recortó el
precio de la acción a USD 61 desde USD 68.
 Vodafone reportó un aumento de 2,2% en los ingresos por servicios orgánicos durante su primer
trimestre fiscal, superando las estimaciones del mercado, debido a un sólido desempeño en
España y Alemania. Asimismo, confirmó su previsión para todo el año.
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Viernes 22 de julio de 2016
 Finalmente se lanzó el juego "Pokemon Go" en Japón. Las acciones de Nintendo cerraron con un
alza de 0,79% a JPY 28.220, cediendo parte de casi 5% de su ganancia previa.
NINTENDO: evolución 6 meses, medias móviles de 50 y 200 ruedas, en JPY


Fuente: Bloomberg
 Las acciones de Mcdonald’s Holdings cerraron con un alza 4,17% a JPY 3.620 recortando las
ganancias de casi 8% de las operaciones matutinas. McDonald’s patrocina Pokemon Go en Japón,
ya que sus locales se convierten en parte del juego como "gimnasios" donde los personajes puedan
entrenar.
Las solicitudes de subsidios por desempleo de EE.UU. volvieron a sorprender positivamente con 253.000
en la semana que finalizó el 16 de julio. De esta manera se colocaron por debajo de las 265.000 que
anticipaba el mercado y de las 254.000 de la semana previa.
El panorama de negocios de Filadelfia fue contra el pronóstico y marcó -2,9 puntos para el dato de julio.
Los analistas estimaban una suba a 5 unidades, frente a las 4,7 de junio.
Las ventas de viviendas existentes alcanzaron las 5.570.000 unidades en junio. El consenso era de
5.475.000, mientras que el dato de mayo fue de 5.510.000.
Se informó el PMI manufacturero preliminar de julio de la Eurozona. Con 51,9 puntos se colocó apenas
por debajo de lo estimado (52,0) y un poco más distante del dato de junio (52,8).
En Francia dicho indicador fue de 48,6 unidades, por encima de los 48 que estimaba el mercado y de los
48,3 de junio. Sin embargo, el sector continúa en contracción.
Alemania por su parte, muestra mayor solides con 53,7 puntos, superando los 53,5 que se esperaban, pero
cayendo frente a los 54,5 de junio.
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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
Viernes 22 de julio de 2016
En el Reino Unido los analistas calculaban una merma más pronunciada luego del Brexit. El dato indicó
una contracción del sector con 49,1 puntos, luego de haber alcanzado los 52,1 en junio y ante
expectativas en 47,8.
Por otro lado, se notificó el PMI de servicios preliminar para el mes en curso. En la Eurozona fue de 52,7
unidades. Se esperaba en 52,3 tras los 52,8 de junio.
Francia revirtió la caída del último mes con 50,3 puntos. En junio el dato fue de 49,9 y los analistas
calculaban 49,5 para este mes.
En Alemania el sector creció a 54,6 unidades, frente a expectativas en 53,2 y el valor de junio en 53,7.
Finalmente, en el Reino Unido presentó una fuerte baja a 47,4 desde los 52,3 del mes pasado. Se esperaba
que baje a 48,9.
De cara a la cumbre del G-20 en China el fin de semana próximo, el FMI solicitó a los ministros de
Finanzas y gobernadores de bancos centrales participantes, medidas de estímulo al consumo, la limitación
de la deuda del sector privado y la aplicación de reformas estructurales con el fin de mitigar la
incertidumbre generada por el “Brexit”.
El flamante ministro de Finanzas británico, Philip Hammond, indicó la posibilidad de revisar la política
fiscal inglesa tras el Brexit, en caso de ser necesario.
Un sondeo Reuters indicó que la actividad empresarial de la Eurozona presentaría un retroceso
concentrado en España e Italia.
Página 7
Indices de bonos del IAMC
Variaciones porcentuales
Volatilidad
5 Dias
1m
3m
6m
2016
1 Año
Medidos en pesos (ARS)
subindice largo pesos
subindice corto pesos
subindice largo dólares
subindice corto dólares
7,272.25
11,167.81
5,474.90
7,117.54
2,907.66
1.9
-1.9
-0.1
2.1
2.4
10.2
9.9
3.2
13.3
10.1
15.5
28.7
10.3
13.2
8.4
23.3
27.3
18.6
27.6
18.1
22.4
27.4
17.8
25.1
17.7
55.3
112.0
34.7
45.2
29.3
Medidos en dólares (USD)
subindice largo pesos
subindice corto pesos
subindice largo dólares
subindice corto dólares
482.81
1,589.69
1,085.59
472.89
207.40
-1.1
-4.1
-2.2
-0.1
0.1
0.5
0.2
-5.9
3.3
0.3
9.4
22.5
5.0
7.8
3.2
9.9
13.5
5.7
13.8
5.3
5.3
9.6
1.3
7.7
1.3
-5.3
28.6
-18.3
-11.9
-21.6
Fondos Comunes de Inversion PIONERO
Money Market
PIONERO Pesos
Volatilidad
5 Dias
1m
3m
6m
2016
1 Año
1 año
2,703.32
0.4
1.7
5.3
10.1
11.3
18.6
0.7%
Renta Fija Conservadora
PIONERO Renta Ahorro
4,695.40
0.5
2.5
8.5
17.0
18.9
32.1
0.9%
Renta Fija Fideicomisos
PIONERO Fideicomisos Financ.
3,881.75
0.5
2.2
7.4
15.1
17.2
29.7
1.2%
Renta Fija Agresiva
PIONERO Renta
11,034.95
0.7
3.0
9.1
16.3
16.2
38.3
6.2%
Renta Variable Domestica
PIONERO Crecimiento
Valor (dia previo)
Variaciones porcentuales
1 año
11525.01
1.7364
12.748
9.7303
46.499
25.008
18.63 0.3521821
Nombre (o emisor)
Vencimiento
Cupón
(%)
Precio de
referencia
TIR
(ask)
Duration
(ask)
Volatilidad
(60 dias, %)
ISIN / CUSIP
BONOS SOBERANOS (Cotizaciones en USD - OTC en el exterior)
Legislacion Domestica USD
Bonar X (AA17)
Bonar 2020 (AO20)
Bonar 2024 (AY24)
17/04/2017
08/10/2020
07/05/2024
7
8
8.75
104.55
114.51
116.84
3.04
4.67
6.26
0.71
3.61
4.39
1.5
nd
nd
Legislacion Extranjera USD
Global 2017 (GJ17)
Bonar 2019 (AA19)
Bonar 2021 (AA21)
Bonar 2026 (AA26)
Discount en USD (DICY)
Par en USD (PARY)
Bonar 2046 (AA46)
02/06/2017
22/04/2019
22/04/2021
22/04/2026
31/12/2033
31/12/2038
22/04/2046
8.75
6.25
6.875
7.5
8.28
2.5
7.625
104.78
106.38
107.87
108.93
113.29
68.79
107.72
2.63
3.67
4.92
6.22
6.65
6.55
6.98
0.83
2.53
4.08
7.08
8.24
12.39
12.48
1.6
7.6
8.6
-
-
10.43
-
-
11.6
XS0501197262 Corp
2
2
397.10
119.29
-
3.68
0.77
15.8
18.3
ED8236959 Corp
XS0752394089 Corp
Cupon PBI (TVPY)
15/12/2035
Legislacion Domestica ARS (expresado en USD)
PR13
15/03/2024
Bogar 2018 (NF18)
04/02/2018
P8055KWB7 Corp
AO20 AR @BGN Corp
EK265287 Corp
EI258291 Corp
JK857392 Corp
JK857398 Corp
JK857389 Corp
ED786086 Corp
ED7860346 Corp
JK857395 Corp
EC7824427 Corp
BONOS PROVINCIALES
Ciudad de Buenos Aires
Provincia de Buenos Aires
Provincia de Cordoba
Provincia de Mendoza
Provincia de Buenos Aires
Provincia de Buenos Aires
01/03/2017
15/04/2017
17/08/2017
04/09/2018
14/09/2018
15/06/2019
9.95
9.25
12.375
5.5
9.375
5.75
104.24
103.06
107.90
98.14
109.74
102.95
1.9
4.1
4.2
5.9
4.3
4.5
0.57
0.46
0.97
1.07
1.93
2.69
2.6
2.4
1.2
5.6
2.4
Provincia de Buenos Aires
01/05/2020
3
92.73
5.5
2.39
4.7
XS0234086196 Corp
Provincia de Buenos Aires
26/01/2021
10.875
113.71
7.1
3.03
3.8
XS0584493349 Corp
Ciudad de Buenos Aires
19/02/2021
8.95
112.69
5.6
3.06
2.9
XS1191130753 Corp
Provincia de Neuquén
26/04/2021
7.875
103.03
7.0
2.29
2.3
USP71695AB92 Corp
Provincia de Buenos Aires
09/06/2021
9.95
112.01
6.9
3.65
4.7
Provincia de Cordoba
10/06/2021
7.125
101.71
6.6
4.17
Provincia de Salta
16/03/2022
9.5
107.61
7.7
2.52
6.6
Provincia de Buenos Aires
16/03/2024
9.125
110.84
7.2
5.05
4.9
Provincia de Mendoza
19/05/2024
8.375
103.79
7.7
5.27
USP6480JAG24 Corp
Ciudad de Buenos Aires
01/06/2027
7.5
104.67
6.8
7.12
XS1422866456 Corp
Provincia de Buenos Aires
15/06/2027
7.875
103.82
7.3
7.04
Provincia de Buenos Aires
18/04/2028
9.625
116.83
7.4
7.07
Provincia de Neuquén
12/05/2028
8.625
108.00
7.5
5.69
Provincia de Buenos Aires
15/05/2035
4
74.86
6.2
8.29
XS0234088051 Corp
USP79171AB31 Corp
USP6480JAD92 Corp
XS0270992380 Corp
XS1433314231 Corp
XS1244682487 Corp
USP79171AD96 Corp
USP8388TAA27 Corp
XS1380274735 Corp
XS1433314314 Corp
3.8
XS0290125391 Corp
USP71695AC75 Corp
5.3
XS0234084738 Corp
Vencimiento
Cupón
(%)
Precio de
referencia
TIR
(ask)
Duration
(ask)
Volatilidad
(60 dias, %)
Transener
15/12/2016
8.875
101.00
6.1
0.38
nd
CLISA
15/12/2016
9.5
101.50
5.5
0.39
nd
Tarjeta Naranja (GGAL)
28/01/2017
9
100.90
7.1
0.48
nd
EI552289 Corp
Banco Macro
01/02/2017
8.5
101.00
6.5
0.49
19.5
US05963GAF54 Corp
IRSA
02/02/2017
8.5
100.00
8.5
0.00
17.4
EG142844 Corp
TGS
14/05/2017
7.875
100.03
7.8
0.78
22.5
EG442571 Corp
Petrobras Energía
15/05/2017
5.875
102
3.3
0.79
12.31103897
EG424392 Corp
Edenor
09/10/2017
10.5
-
EH760896 Corp
Arcor
09/11/2017
7.25
99.95625
226.6
0.01
15.74416447
EI460512 Corp
Capex
10/03/2018
10
102.75
8.1
0.60
29.53041458
EI600492 Corp
Banco Galicia
04/05/2018
8.75
103.125
6.8
0.77
18.32308197
EI660716 Corp
Banco Galicia
Aeropuertos Argentina 2000
Pan American Energy
Transener
Banco Macro
01/01/2019
01/12/2020
07/05/2021
15/08/2021
18/12/2036
16
10.75
7.875
9.75
9.75
100.16
109.75
104.9231
104.7
100.5
15.9
5.9
6.7
8.6
8.1
0.07
1.98
3.29
0.94
0.39
34.03730011
nd
21.81954193
28.8590126
17.66246033
ED484192 Corp
05963GAB4 Corp
YPF
30/04/2017
1.29
98.375
2.989530936
0.767744
1.324577212
EJ657417 Corp
YPF
19/12/2018
8.875
108.5
5.0570839
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EJ993124 Corp
YPF
04/04/2024
8.75
109.75
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19.5942955
EK159523 Corp
YPF
28/07/2025
8.5
107.45
7.353881
6.31975537
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EK880383 Corp
YPF
02/11/2028
10
106
9.171209
7.31643907
#N/A N/A
EC064306 Corp
Nombre (o emisor)
ISIN / CUSIP
BONOS CORPORATIVOS
EG053728 Corp
EI470081 Corp
EI515884 Corp
EI241818 Corp
EI765979 Corp
Nombre (o emisor)
Vencimiento
Cupón
(%)
Precio de
referencia
TIR
(ask)
Duration
(ask)
Volatilidad
(60 dias, %)
ISIN / CUSIP
EG3581295 Corp
BONOS SOBERANOS (Cotizaciones en ARS en la BCBA)
Legislacion Domestica USD (expresado en ARS)
Bonar X (AA17)
17/04/2017
7
1,576.00
2.7
0.71
13.2
Bonar 2018 (AN18)
29/11/2018
9
1,740.00
2.7
2.15
17.9
EJ1427172 Corp
Bonar 2020 (AO20)
08/10/2020
8
1,726.00
4.7
3.61
15.4
QJ1009233 Corp
Bonar 2024 (AY24)
07/05/2024
8.75
1,770.00
6.2
4.39
16.6
EK2652874 Corp
Discount en ARS Cj 2005 (DICP)
31/12/2033
5.83
668.00
3.5
9.44
14.8
ED7860387 Corp
Discount en ARS Cj 2010 (DIP0)
31/12/2033
5.83
622.00
4.3
9.32
29.2
EI2336358 Corp
Discount en USD Ley Arg Cj 2005 (DICA)
31/12/2033
8.28
2,428.00
2.5
9.14
16.7
ED7860627 Corp
Discount en USD Ley Arg Cj 2010 (DIA0)
31/12/2033
8.28
2,395.00
2.7
9.12
19.7
EI2400451 Corp
Par en ARS Cj 2005 (PARP)
31/12/2038
1.18
316.00
3.6
16.18
28.0
ED7860668 Corp
Par en ARS Cj 2010 (PAP0)
31/12/2038
1.18
290.00
4.1
15.93
-
EI2336390 Corp
Par en USD Ley Arg Cj 2005 (PARA)
31/12/2038
2.5
1,064.00
6.4
12.46
25.3
ED7860429 Corp
Par en USD Ley Arg Cj 2010 (PAA0)
31/12/2038
2.5
1,009.00
6.7
12.30
24.0
EI2400816 Corp
Cupón PIB en ARS (TVPP)
15/12/2035
-
10.30
-
-
24.7
EF0162372 Corp
Cupón PIB en USD Ley Arg Cj 2005 (TVPA)
15/12/2035
-
150.30
-
-
23.6
EF0162331 Corp
Global 2017 en USD Cj 2010 (GJ17)
02/06/2017
8.75
1,595.00
0.5
0.83
27.9
EI2582910 Corp
Par en USD Ley NY Cj 2005 (PARY)
31/12/2038
2.5
1,050.00
6.5
12.43
27.3
ED7860346 Corp
Discount en USD Ley NY Cj 2005 (DICY)
31/12/2033
8.28
2,430.00
2.5
9.14
33.7
ED7860866 Corp
Par en USD Ley NY Cj 2010 (PAY0)
31/12/2038
2.5
1,000.00
6.8
12.28
51.8
EI2336432 Corp
Discount en USD Ley NY Cj 2010 (DIY0)
31/12/2033
8.28
2,370.00
2.7
9.13
51.8
EI2336192 Corp
Cupón PIB en USD Ley NY Cj 2005 (TVPY)
15/12/2035
-
157.00
-
-
26.7
EF0131575 Corp
Cupón PIB en EUR Ley ING Cj 2005 (TVPE)
15/12/2035
-
167.00
-
-
41.8
EF0151748 Corp
Cupón PIB en USD Ley NY Cj 2010 (TVY0)
15/12/2035
-
153.00
-
-
46.2
EI2415061 Corp
Bonad 2016 (AO16)
28/10/2016
1.75
1,490.00
5.1
0.25
13.8
EK5574448 Corp
Bonad 2017 Feb (AF17)
22/02/2017
0.75
1,460.00
5.4
0.57
13.6
UV5324842 Corp
Bonad 2017 Jun (AJ17)
09/06/2017
0.75
1,445.00
-157.1
0.87
16.9
QJ1093591 Corp
Bonad 2017 Sep (AS17)
21/09/2017
0.75
1,430.00
5.5
1.14
13.3
UV9234708 Corp
Bonad 2018 (AM18)
18/03/2018
2.4
1445.00
5.32
1.61
14.9
EK5961413 Corp
Bonac 2016 Lebac 252 May (AY16)
09/05/2016
-
-
-
2.5
EK9084915 Corp
Bonac 2016 Lebac 252 Jul (AL16)
12/07/2016
-
-
-
2.4
EK9764920 Corp
Bonac 2016 Lebac 90 Sep (A2S6)
30/09/2016
-
102.45
-
-
16.3
EK8305840 Corp
Bonar 2016 Badlar+200bps (AS16)
29/09/2016
28.4178
102.25
n.d.
0.14
16.4
EK5198024 Corp
Bonar 2017 Badlar+200bps Mar (AM17)
28/03/2017
28.4063
103.30
27.8
0.62
16.3
EK1519983 Corp
Bonar 2017 Badlar+300bps Oct (AO17)
09/10/2017
29.1394
103.95
28.1
1.05
21.6
QJ1093740 Corp
Bonar 2018 Badlar+275bps (AMX8)
01/03/2018
30.6807
108.00
-
JK1882238 Corp
Bonar 2019 Badlar+250bps (AMX9)
11/03/2019
29.8083
106.50
30.00
1.88
18.8
EK0330937 Corp
Bonar 2020 Badlar+325bps (AM20)
01/03/2020
31.1807
109.60
30.1
2.27
-
JK1882592 Corp
Legislacion Extranjera USD (expresado en ARS)
Bonos Dollar Linked
Bonos en Pesos a Tasa Lebac
Bonos en Pesos a Tasa Badlar
Legislacion Domestica ARS
último
2016
12m
22/07/2016
22/07/2016
INDICES BURSATILES
S&P 500
Dow Jones
Valor
2,165.17
18,517.2
-0.36
-0.42
5.93
6.27
2.41
3.73
Nikkei 225 (Japón)
16,627.3
-1.09
-12.64
Bloomberg European 500
S&P Euro Index
Shangai Composite (China)
Sensex 30 (India)
RTS (Rusia)
228.4
1,353.2
3,012.8
27,803.2
939.6
-0.12
0.02
-0.86
0.34
-0.76
IBOVESPA (Brasil)
MEXBOL (México)
IPSA (Chile)
Merval Argentina
Merval
56,641.5
47,364.8
4,121.4
15,073
15,779
0.11
-0.30
0.00
-0.97
-0.96
Volatilidad
(variaciones porcentuales)
Desde
Máximo
Mínimo
Máx.12m
Ultimos 12 meses
12.6
12.1
0%
-1%
2,175.6 1,810.1
18,622.0 15,370.3
-19.26
28.7
-21%
20,946.9
-7.63
-7.61
-14.87
6.45
24.16
-15.53
-15.58
-25.17
-2.46
4.23
23.0
24.6
17.6
13.8
28.9
-16%
-17%
-28%
-3%
-4%
272.6
204.6
1,621.3 1,205.4
4,184.5 2,638.3
28,578.3 22,494.6
975.2
607.1
30.66
10.21
11.99
20.37
35.15
11.25
6.03
5.91
38.30
35.06
27.6
12.2
8.7
26.8
32.4
-1%
-1%
-1%
-3%
-2%
56,927.2 37,046.1
47,648.4 39,256.6
4,152.7 3,418.8
15,495
8,502
16,143
8,660
Volatilidad
(90d, %)
Desde
Máx.12m
Máximo
Mínimo
Ultimos 12 meses
6.7
16.2
18.3
20.6
20.3
24.7
-0.2%
-0.6%
-3.4%
-2.2%
-4.7%
-6.6%
Volatilidad
(90d, %)
Desde
Máx.12m
1.1
4.3
6.3
9.0
6.5
18.6
-0.2%
-0.5%
-4.4%
-2.8%
-0.6%
-4.3%
Caa2
Pampa Energía
22/07/2016
RENTA VARIABLE: ETFs en USD
Acciones Preferidas (PFF)
Acciones S&P 500 altos div. (SDY)
Acciones Globales altos div. (SDIV)
Nasdaq 100 (QQQ)
Small Caps -Russel 2000- (IWM)
Acciones Emergentes (EEM)
Valor
39.99
85.77
21.34
113.18
119.51
35.71
22/07/2016
RENTA FIJA: ETFs en USD
IG de Corto Plazo 1-3 años (CSJ)
IG Corporativos de EE.UU. (CORP)
HY de EE.UU. 1-5 años (SJNK)
HY de EE.UU. >5 años (HYG)
Bonos Soberanos Emergentes (EMB)
REITs de los EE.UU. (REM)
Valor
105.87
106.93
27.24
85.79
116.19
10.46
último
2016
12m
(variaciones porcentuales)
(0.0)
(0.3)
(0.1)
(0.2)
(0.5)
(0.3)
2.9
16.6
8.2
1.2
6.1
10.9
1.5
15.1
(3.2)
0.5
(4.4)
(6.0)
último
2016
12m
(variaciones porcentuales)
(0.0)
0.1
0.0
(0.1)
(0.1)
1.2
8.0
6.0
6.5
9.8
9.4
0.8
6.1
(4.1)
(2.0)
5.9
(3.6)
40.09
86.29
22.09
115.75
125.39
38.21
32.32
44.64
17.01
84.74
93.64
27.61
Máximo
Mínimo
Ultimos 12 meses
106.12
107.50
28.50
88.24
116.93
10.93
104.36
95.72
24.03
75.09
102.90
7.99
Hoy
22/07/2016
MONEDAS
1m
2016
Maximo
Minimo
Desde
Volatilidad
-6%
-15%
-17%
-5%
-5%
-2%
0%
8.5
14.6
19.4
7.4
10.4
8.6
9.5
13.0
4.4
3.5
Valor
1.1012
106.09
1.3102
0.9860
8.6335
8.5241
1.3087
0.75
67.08
6.68
(o último)
Euro
Yen Japonés
Libra Esterlina
Franco Suizo
Corona Sueca
Corona Noruega
Dolar Canadiense
Dólar Australiano
Rupia India
Rembimbi Chino
-0.14
-0.26
-1.01
-0.04
-0.16
-0.41
0.05
-0.35
0.14
0.01
-2.52
1.37
0.75
-1.59 13.31 16.84
-10.93 -11.10 -16.10
-2.80
1.62
-2.65
3.43
8.70
0.33
-1.22
2.58
-4.42
-1.82
5.79
-0.37
-0.43
2.51
1.25
0.59
-1.38 -5.22
-1.45 -2.72 -6.98
1.17
125.3
1.58
1.03
0.78
68.79
6.70
1.05
99.0
1.28
0.93
7.89
7.97
1.25
0.68
63.72
6.21
Rublo Ruso
Nueva Lira turca
Rand Sudafricano
64.67
3.05
14.28
-0.49
0.75
-0.33
0.30
-5.04
2.33
12.20
-4.25
8.34
85.96
3.10
17.92
57.75
2.73
12.43
-25%
-2%
-20%
Caa2
15.8
21.4
3.28
18.62
652.19
3.33
2,944.00
14.99
-0.36
-0.22
-0.16
-0.41
-0.11
0.11
2.87
-0.67
3.43
-1.22
-0.89
-6.09
20.62 -1.85
-7.58 -13.51
8.70
0.33
2.58
-4.42
7.78
-5.26
-13.69 -38.87
4.25
19.52
732.7
3.54
3,452.6
15.95
3.18
16.01
647.4
3.18
2,784.7
9.16
-23%
-5%
-11%
-6%
-15%
-6%
20.2
15.6
10.4
8.6
17.8
15.0
Real Brasileño
Peso Mexicano
Peso Chileno
Nuevo Sol Peruano
Peso Colombiano
Peso Argentino
Fuente: Bloomberg
Máximo (90d, en %)
-11.13
-11.15
-13.09
* Valor promedio bid/ask mayorista de contribuidores de Bloomberg, Nueva York)
Commodities
22/07/2016
43.95
46.18
2.72
1 día
1m
2016
1 Año
Maximo
Minimo
Desde
-2.2
0.0
1.0
-10.0
-7.4
1.6
18.7
23.9
16.4
-12.7
-17.7
-6.1
56.9
3.0
27.1
1.6
-19%
-9%
Oro (USD/OZ)
Plata (USD/OZ)
Pampa Energía
Paladio (USD/OZ)
1,324.7
19.6
1,092.3
686.3
-0.5
-0.8
-1.1
0.2
4.6
13.7
11.8
22.3
0.6
41.7
22.2
21.8
21.0
32.6
11.2
9.3
1,375.4
21.1
1,107.1
724.4
1,046.4
13.6
810.8
452.2
-4%
-7%
-1%
-5%
Cobre (USD/Tn.)
Aluminio (USD/Tn.)
4,966.5
1,506.0
0.3
0.1
6.6
-2.0
5.5
-5.8
-8.6
-11.9
5,416
1,768
4,310.0
1,501.0
-8%
-15%
1,012
331
414
19.46
10.60
-2.0
-1.1
-1.0
-0.5
-0.1
-11.1
-15.9
-9.9
2.2
-3.5
16.1
-7.9
-12.0
27.7
-8.3
-0.9
-17.9
-20.0
71.0
-4.7
1,208.5
439.3
531.5
21.1
13.4
844.3
330.5
405.0
10.1
9.4
-16%
-25%
-22%
-8%
-21%
WTI (USD/Barril CL1)
Brent (USD/Barril CO1)
Gas Natural (USD/MMBtu)
Soja (USD/Bushel)
Maiz (USD/Bushel)
Trigo (USD/Bushel)
Azucar (USD/Libra)
Arroz
Fuente: Bloomberg en base a NYMEX y Baker Hughes para petroleo y LME para metales.
ACCIONES DOMESTICAS
Precio
21/07/2016
Ult. dia
YPF
10.50
8.24
116.00
38.50
105.70
21.70
3.10
20.80
25.90
36.50
13.40
4.99
160.00
46.50
27.60
24.70
18.75
15,778.51
15,072.87
7.85
102.70
16.25
62.30
9.45
36.80
8.50
3.14
57.50
144.00
204.00
7.29
19.30
284.95
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
-1.0
-1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
21/07/2016
Precio
76.68
20.87
17.14
17.53
30.51
18.81
27.13
8.37
6.25
19.15
27.08
21.26
6.46
18.85
Ult. dia
ADRs (en dólares)
Banco Macro
BBVA Banco Francés
Cresud
Edenor
Grupo Financiero Galicia
IRSA
Pampa Energía
Petrobras (Brasil)
Petrobras Argentina
Telecom Argentina
Tenaris
Ternium
TGS
YPF
BCBA (en pesos)
Aluar
Banco Hipotecario
Euro
Banco Patagonia
Libra Esterlina
Capex
Carboclor
Celulosa
Cresud
Dycasa
Edenor
Fiplasto
Grupo Clarin
Grupo Financiero Galicia
IRSA
Juan Minetti
Ledesma
MERVAL
MERVAL ARGENTINA
Metrogas
Molinos Río de la Plata
Pampa Holding
Petrobras (Brasil)
Petrobras Argentina
Rigolleau
Siderar
Soc. Comercial del Plata
Telecom Argentina
Telefonica SA
Tenaris
Transener
Transportadora Gas del Sur
Fuente: Bloomberg
-0.8
-0.3
-0.6
2.2
-2.2
1.1
1.8
-0.1
-0.3
1.3
-0.2
1.1
0.0
-0.6
Variación Porcentual en pesos (%)
5 Dias
1m
6m
2016
9.9
0.1
-1.7
2.4
0.6
4.3
30.8
2.7
5.9
27.6
5.5
7.3
6.3
-2.4
6.2
-1.0
2.7
2.0
1.7
3.6
-4.0
-4.4
2.1
-2.1
8.2
12.7
4.7
-0.9
-2.0
-4.7
1.3
-0.8
-0.7
-10.6
45.8
45.0
40.0
16.2
72.2
19.2
110.3
45.9
62.6
7.6
58.4
26.0
26.4
60.5
90.0
48.2
35.1
20.4
6.8
23.7
40.1
109.1
19.6
31.4
-0.8
-12.3
25.0
-4.6
25.5
-11.9
13.2
29.6
12.5
47.1
89.1
78.2
43.8
133.3
63.2
147.9
57.4
225.9
45.0
141.1
100.0
75.5
17.4
157.3
146.7
35.1
38.3
105.5
160.0
92.3
28.5
5.6
44.3
27.6
-7.1
26.4
-28.0
21.6
35.5
63.6
-14.9
5 Dias
1m
6m
2016
Variación Porcentual en dólares (%)
1 Año
-3.4
-1.1
10.0
5.6
-5.1
10.9
-3.3
1.9
-0.3
-1.8
-5.5
0.0
-0.6
-3.1
12.9
17.7
10.9
15.6
6.2
36.5
76.1
12.4
37.8
52.4
16.5
9.7
13.7
5.8
15.0
30.0
30.2
14.8
11.9
10.6
25.2
8.3
28.7
8.0
18.7
22.0
13.0
4.5
2.9
2.5
13.9
2.7
0.0
2.9
-0.9
27.2
7.3
-2.0
16.0
1.5
21.0
1.1
0.7
-3.7
9.5
-3.9
-6.7
20.0
57.6
42.9
38.2
19.8
97.3
23.0
143.3
89.7
108.6
14.5
79.5
39.1
29.2
101.5
104.1
67.4
52.7
30.5
25.6
33.4
41.9
183.8
21.2
31.4
21.4
-1.3
35.3
2.5
43.7
1.8
22.9
40.3
1 Año
29.6
11.9
77.4
3.9
17.6
98.4
31.6
176.2
9.8
33.4
88.3
15.6
28.0
31.9
9.4
32.9
0.0
12.7
52.9
32.0
94.7
12.8
19.2
13.8
71.0
6.1
19.9
67.4
27.9
41.0
27.5
54.4
6.8
72.3
18.6
-7.4
12.6
9.4
40.2
53.8
-22.3
Valor
VARIABLES MONETARIAS
Circulacion Monetaria (ARS M)
488,245
Base Monetaria Exp. (ARS M):
660,575
En manos del publico:
433,435
Reservas Internacionales (USD M):
33,846
Encajes:
54,138
Tipo de Cambio IMPLICITO BCRA:
19.52
TC IMPLICITO ACCIONES:
Spread vs. Oficial:
Contratos de Futuros del ROFEX
15.11
0.8%
24.0%
22.0%
14.9000
22.9%
22.5%
22.0%
15.0000
21.0%
20.0%
16.125
22.9%
16.425
23.1%
16.700
22.9%
17.450
22.0%
19.9%
19.0%
18.0%
9 meses
22.5%
6 meses
15.825
5 meses
19.9%
4 meses
15.480
Non Delivery Fowards (Nueva York)
2 meses
3 meses
4 meses
5 meses
6 meses
9 meses
Non Delivery Fowards (Nueva York)
25.1%
23.7%
22.9%
22.6%
22.3%
26.0%
25.0%
25.1%
24.0%
23.7%
23.0%
21.6%
22.9%
22.0%
754,097
22.6%
22.3%
21.0%
21.6%
Variacion M1 (YoY)
Variacion M2 (YoY)
17.0
Variacion M3 (YoY)
22.8
Variacion M3+USD (YoY)
30.10
18.6
9 meses
19.0%
6 meses
1,885,979
5 meses
20.0%
4 meses
1,656,091
3 meses
1,019,432
2 meses
M1 (ARS M)
M2 (ARS M)
M3 (ARS M)
M3+USD (ARS M)
23.1%
22.9%
15.0425
3 meses
Contratos de Futuros del ROFEX
2 meses
3 meses
4 meses
5 meses
6 meses
9 meses
23.0%
14.9830
2 meses
USDARS Spot (NY)
USDARS BCRA Fix (NY)
USDARS BNA (NY)
USDARS Siopel (NY)
Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
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