gméxico reporta resultados del 1t16

RESULTADOS
Primer
Trimestre de 2016
GRUPO MÉXICO
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
Cifras Relevantes en Dólares1
Contacto Inversionistas:
Marlene Finny
(55) 1103-5344
[email protected]
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México D.F., a 27 de abril del 2016 - Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo México”
“GMéxico” - BMV: GMEXICOB).
 La producción de cobre aumentó +20% (43,722 toneladas), lo que representa una cifra
récord, impulsado por la entrada en operación de los nuevos proyectos en la mina
Buenavista en Sonora que incrementaron la producción en esta mina en 68%. Nuestra
producción de oro y plata también incrementó en +58% y +28%.
 En la División Minera nos consolidamos como la Empresa con el menor cash-cost en
la industria a nivel mundial. El “cash cost” por libra de cobre, neto de subproductos fue
de US$1.10.

Las ventas consolidadas en el 1T16 fueron US$1,921 millones, sólo 8% menor al 1T15 a pesar de una
disminución de -21% en el precio del cobre, -37% en el molibdeno y -11% en la plata. En la División Transporte el
volumen en tons-km aumentó 7% comparado al 1T15; sin embargo, una depreciación de 21% del peso contra el
dólar tuvo un impacto negativo en la ventas que cayeron 3%, en pesos se tuvo un incremento de 17%. En la
División Infraestructura las ventas se mantuvieron estables en US$151 millones, no obstante la depreciación del
dólar.

El costo de ventas en el 1T16 fue US$1,082 millones, 7% menor al 1T15. En la División Minera, los costos
bajaron 2% debido a eficiencias operativas y a la nueva producción de bajo costo de las expansiones en Buenavista.
En la División Transporte bajó 8% por mayor productividad. En la División Infraestructura el costo de ventas se
incrementó en 9% debido a un mayor costo por la adquisición del gas necesario para la generación de energía
eléctrica.

El EBITDA del 1T16 fue de US$728 millones, 12% menor al 1T15, principalmente por la caída en precios de
metales. La División Minera alcanzó US$502 millones con un margen de 39%. La División Transporte alcanzó
US$174 millones, 1% mayor al 1T15 con un margen récord de 40%. La División Infraestructura obtuvo un
EBITDA de US$68 millones con un margen de 45%.

La utilidad neta consolidada alcanzó un monto de US$407 millones, lo que implica un incremento de 21%
comparado con el 1T15, con un margen equivalente al 21% sobre ventas.

Las inversiones de capital alcanzaron US$307 millones. En el 2016, continuamos desarrollando nuestro programa
de inversión para duplicar la capacidad de producción de cobre de nuestro nivel de producción en el 2013 de
617,000 toneladas a 1.2 millones de toneladas.

El 22 de abril de 2016 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.15 pesos
por cada acción en circulación, a ser pagado en una sola exhibición a partir del 13 de mayo de 2016.
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones / Capex
Empleados
Primer Trimestre
2015
2016
Variación
US$000
%
2,083,875
1,920,578
(163,297)
1,164,204
1,082,297
(81,907)
(7.0)
636,789
541,460
(95,329)
(15.0)
825,218
728,270
(96,948)
(11.7)
70,373
20.9
(3,829)
(1.2)
39.6%
336,522
(7.8)
37.9%
406,895
16.1%
21.2%
310,822
306,993
30,018
30,170
152
0.5
1
Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo
contrario.
1T16
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Eventos Relevantes por División
División Minera
La División Minera continúa creciendo.- Para 2016, nuestro plan indica un aumento de la producción
de 200,000 toneladas de cobre para alcanzar 1,046,000 toneladas, lo que implica un crecimiento de 14%
respecto al 2015 y un nuevo récord para la Empresa. Además, en 2016, la producción de zinc se
incrementará en 41% mientras que la de plata en 19%. El incremento en producción de bajo costo no solo
tiene un impacto en nuestros volúmenes, sino también tienen un impacto positivo en nuestra estructura de
costos.
Nos consolidamos como líderes en bajo costo.- Gracias a la entrada en operación de nuestras
expansiones en Buenavista, así como el constante énfasis de la Empresa en mejorar nuestra estructura de
costos, durante el 1T16 logramos reducir nuestro costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash
cost”, antes de subproductos, en 16% comparado contra el 1T15 y en 17% comparado con el 4T15, a
US$1.46 por libra.
Concluye Expansión de Buenavista - Sonora, México.- De los $3,500 millones de este programa de
inversión, la Empresa ha invertido ya $3,000 millones. Excluyendo el proyecto Quebalix y algunas otras
instalaciones de infraestructura, todas las demás instalaciones de este programa están actualmente
operando y esperamos producir 460,000 toneladas de cobre en 2016 y 500,000 toneladas en 2017. El
programa de Buenavista se está terminando dentro del presupuesto. La Concentradora II de Buenavista
está trabajando al 93% de su capacidad total de 188,000 toneladas, y con esto concluimos con nuestras 2
principales expansiones en México (ESDE III y Concentradora II).
Mexicana del Cobre obtiene certificados de Industria Limpia.- Gracias a nuestro esfuerzo permanente
por mejorar y hacer más eficientes y confiables nuestros sistemas de gestión ambiental, el pasado 19 de
enero de 2016, la unidad “Mexicana de Cobre” recibió por parte de la PROFEPA el Certificado de
Industria Limpia, reconociendo particularmente la labor de la Planta Concentradora, la Planta de
Molibdeno, la Planta de Cal y el área de Servicios de Mina y Concentradora. Además, por la mejora
continua en nuestras operaciones, la PROFEPA también entregó certificados de Calidad Ambiental al
Taller de Equipo Ligero de Fundición y al Taller de Mantenimiento.
Expansión de Toquepala - Tacna, Perú.- El 14 de abril del 2015, se aprobó el permiso de construcción
del proyecto de expansión de Toquepala después de recibir la aprobación del Estudio de Impacto
Ambiental, tras demostrar que cumplimos, al igual que en todas nuestras minas, con los más altos
estándares ambientales establecidos por el Ministerio de Energía y Minas del Perú, lo que nos consolida
como una empresa minera sustentable. Este Proyecto incluye una nueva concentradora con tecnología de
punta que incrementará la capacidad de producción anual en 100,000 toneladas de cobre alcanzando
235,000 toneladas en el 2018, y también aumentará la producción de molibdeno en 3,100 toneladas con
una inversión de capital de $1,200 millones. Al 31 de marzo de 2016, hemos invertido $405.7 millones en
el proyecto y se espera que esté terminado en el 1T18.
Contrato de Suministro de Energía en Perú.- Para asegurar el suministro de energía para las
operaciones actuales y las expansiones, hemos llegado a un acuerdo de compra de energía a un costo muy
competitivo. Este acuerdo nos permitirá asegurar la capacidad necesaria de energía en cantidad, calidad y
costo con un tercero que asumirá los riesgos de operación y generación permitiéndonos concentrarnos en
la operación minera que es nuestro “core-business”.
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Transporte
La División Transporte continua creciendo.- En el primer trimestre del 2016 tuvimos un crecimiento
de 7% en Tons-Km, la utilidad operativa creció 12% y el EBITDA 2%. Todo esto, a pesar de una
devaluación de 20.7% en la paridad del peso contra el dólar.
Mejora el Desempeño Operativo.- Como resultado de los programas de inversión y mantenimiento de
infraestructura, la velocidad media de crucero se incrementó 4% en el primer trimestre de 30 a 32
Km/hora, así mismo el rendimiento de consumo de diesel muestra una mejora de 5% con respecto del año
anterior, disminuyendo de 4.45 a 4.22 Litros/Mil Tons-Km brutas.
Crecimiento del Segmento Agrícola.- El segmento tuvo un crecimiento de 19% en Tons-Km, debido al
crecimiento en la importación por fronteras de 16% en ton-Km y cosecha nacional de 32% en Tons-km.
Crecimiento en el Segmento Automotriz.- Continúan creciendo las exportación de vehículos, el
segmento mostró un crecimiento de 24% en Tons-Km.
Crecimiento en el Segmento Intermodal.- El segmento creció 14% en Tons-Km, con crecimiento en
tráficos transfronterizos con origen en Monterrey y destino en Chicago, conectando con los ferrocarriles
Union Pacific y BNSF.
Crecimiento en el Segmento Metales.- Tuvimos un crecimiento de 26% en Tons-Km, continuamos
ganando participación de mercado en movimientos de insumos y producto terminado de la industria
siderúrgica
División Infraestructura
Buen aforo de la Autopista Salamanca – León.- Durante el 1T16, la autopista reportó ingresos récord
de $115 millones de pesos y un aforo vehicular promedio diario ponderado de 9,316 unidades. Los
ingresos del 1T16 subieron 4.5 veces y el aforo vehicular subió casi 4 veces con respecto al 1T15,
resultado de la puesta en marcha de toda la autopista en Septiembre de 2015.
Plataforma Modular Tamaulipas.- La plataforma modular Tamaulipas está totalmente terminada y
concluyeron las pruebas; nos encontramos en espera de la asignación de su localización para inicio de la
instalación.
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Financiamiento
2015
Deuda
Total(1)
(Miles de dólares)
Grupo México
Americas Mining Corporation
Southern Copper Corporation
Asarco
FM Rail Holding
GFM - Ferromex
Ferrosur
Deuda
Total(1)
-
-
28,640
(28,640)
-
-
106,450
(106,450)
4,231,435
5,952,115
658,606
109,495
84,755
42,201
42,554
-
126,557
(126,557)
-
México Proyectos y Desarrollos
Grupo México (Consolidado)
Al 31 de Marzo 2016
Caja y
Deuda
Bancos (2)
Neta
5,293,509
346,502
289,148
272,693
16,455
46,044
34,284
41,114
(6,830)
1,202,659
1,155,871
52,057
1,103,814
5,936,135
7,516,173
1,328,318
6,187,855
GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA
de 2.1x. El 93% de la deuda contratada está denominada en dólares y 7% en pesos. El 90% de la deuda se
encuentra en tasa fija. Además de esto, GMéxico tiene un cómodo calendario de pagos de su deuda; no
tenemos pagos de capital importantes hasta el 2035.
La fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada para enfrentar el difícil entorno
económico que afecta sus distintas Divisiones y mantiene su compromiso de seguir adelante con su
agresivo programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado.
Vencimientos Grupo México
Al 31 de marzo de 2016
1,600.0
1,400.0
1,200.0
1,000.0
800.0
600.0
400.0
200.0
División Minera
1T16
División Transporte
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División Infraestructura
Página 4
2045
2044
2043
2042
2041
2040
2039
2038
2037
2036
2035
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
-
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Minera
Americas Mining Corporation
Cifras Relevantes
Primer Trimestre
2015
2016
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Variación
US$000
%
1,547,446
1,437,233
921,372
902,504
443,612
337,267
(106,345) (24.0)
593,956
502,488
(91,468) (15.4)
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
245,997
Inversiones / Capex
243,561
38.4%
15.9%
(110,213)
(7.1)
(18,868)
(2.0)
35.0%
352,723
106,726
43.4
38,958
16.0
24.5%
282,519
Precio Promedio de los Metales
2T
3T
4T
2015
2015
2015
Primer Trimestre
2016
2015
Var.
%
Cobre
(US$/Libra)
2.77
2.40
2.20
2.11
2.66
(20.9)
Molibdeno
(US$/Libra)
7.45
5.75
4.75
5.27
8.41
(37.3)
Zinc
(US$/Libra)
1.00
0.84
0.73
0.76
0.94
(19.5)
Plata
(US$/Onza)
16.38
14.87
14.75
14.87
16.70
(11.0)
Oro
(US$/Onza)
1,192.82
1,124.01
1,104.40
1,181.21
1,219.22
(3.1)
Plomo
(US$/Libra)
0.88
0.78
0.76
0.79
0.82
(3.5)
Acido Sulf.
(US$/Ton)
74.96
72.40
71.76
46.35
69.72
(33.5)
Fuente: Co bre y P lata - COM EX; Zinc y Oro - LM E;
M o libdeno - M etals Week Dealer Oxide, Á cido Sulfúrico - A M C
Cobre.- La producción de cobre en el 1T16 aumentó 20% comparado con el 1T15 a 262,025 toneladas, lo
que implica un incremento de 43,722 toneladas, como resultado de una mayor producción en Buenavista
(+68%) principalmente.
Molibdeno.- La producción de molibdeno del 1T16 disminuyó (-5%) a 5,571 toneladas en comparación
con el mismo periodo del año anterior por una menor producción en Toquepala por menores leyes
minerales.
Zinc.- La producción de zinc en el 1T16 aumentó 19% a 18,028 toneladas en comparación a 15,195
toneladas en 1T15. Este incremento es resultado de la entrada en operación de las operaciones en la mina
Santa Eulalia después de los problemas por la inundación que afectó la producción del 2015.
Plata.- En el 1T16, la producción de plata aumentó (+15%) a 3,750 miles de onzas comparado con el
1T15 explicado por mayor producción en Buenavista (+125%) y Mission (+109%).
Oro.- La producción de oro aumentó (+58%) a 15,897 onzas debido a mayor producción en Buenavista
(+136%).
1T16
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Producción Minera
División Minera
Cobre
Producción
Ventas
Molibdeno
Producción
Ventas
Zinc
Producción
Ventas
Plata
Producción
Ventas
Oro
Producción
Ventas
Ácido Sulfúrico
Producción
Ventas
Primer Trimestre
2015
2016
(TM)
218,303
($US MM) 1,247,729
Variación
%
262,025
1,184,706
43,722
(63,023)
20.0
(5.1)
(TM)
($US MM)
5,877
90,633
5,571
55,250
(306)
(35,384)
(5.2)
(39.0)
(TM)
($US MM)
15,195
58,620
18,028
45,647
2,833
(12,973)
18.6
(22.1)
(Miles Oz)
($US MM)
3,259
56,327
3,750
60,994
491
4,666
15.1
8.3
(Oz)
($US MM)
29,876
36,269
40,493
48,054
10,617
11,785
35.5
32.5
(TM)
($US MM)
705,224
33,652
702,925
22,887
(2,299)
(10,765)
(0.3)
(32.0)
Enero - Marzo
Cash Cost
Durante el 1T16, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost”, antes de subproductos, fue
US$1.46, por debajo del costo de US$1.74 acumulado en el 1T15 (-16%). Esta reducción se debió
principalmente a menores costos de combustibles y energía eléctrica, así como mayor producción de bajo
costo de las expansiones en Buenavista. En el 1T16, el costo operativo en efectivo por libra de cobre
“cash cost”, neto de subproductos, fue de US$1.10 comparado con US$1.18 en el mismo periodo del año
anterior. Esto a pesar de la fuerte caída en los precios de los subproductos Molibdeno (-42%) y Plata
(-18%).
Para el futuro, esperamos una mayor reducción de nuestros costos, con la entrada en operación de la
concentradora de Buenavista y nuestra expansión en Toquepala, así como el cierre de las operaciones de
mayor costo en Hayden.
Distribución por Ventas
La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2016 se muestra a continuación:
Acido Zinc
Sulfúrico3.2%
1.6%
Molibdeno
3.8%
Oro Otros
3.3% 0.7% Plomo
0.7%
Plata
4.2%
Cobre
82.4%
1T16
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Proyectos Mineros
Proyectos en México
Proyectos de Buenavista.- Hemos invertido US$3,000 millones de nuestro programa de inversión de
US$3,500 millones en esta mina para aumentar su capacidad de producción de cobre en aproximadamente
180% a 500,000 toneladas por año y de molibdeno en 42% a 4,600 toneladas por año.
Adicionalmente, el proyecto producirá anualmente 2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro.
La planta se encuentra operando al 93% de su capacidad con los 6 molinos operando. En el mes de
Septiembre se obtuvo el primer concentrado de cobre. Gracias a los buenos resultados iniciales se espera
un incremento gradual hasta llevar a la planta a su capacidad según lo esperado en el 2T16. El proyecto
presenta un avance de 99%.
Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix IV).- El
objetivo principal de este proyecto es reducir el tiempo de proceso, así como los costos de minado y
acarreo. También aumentará la producción mejorando la recuperación de cobre ESDE. Tiene una
capacidad de trituración y transporte de 80 millones de toneladas por año y esperamos que esté terminado
en el 2T16. Al 31 de marzo de 2015, el Proyecto tiene un progreso de 94% con una inversión de $226.0
millones de un presupuesto de capital aprobado de $340 millones.
Infraestructura.- El resto de los proyectos, que completan el programa de inversión, incluyen la
Infraestructura necesaria (líneas de transmisión y subestaciones, abastecimiento de agua, nueva presa de
jales, talleres de equipo minero, terracerías, etc.).
Proyectos en Perú
Sistema de Rodillos de Trituración de Alta Presión (HPGR) Toquepala, Perú.- El principal objetivo
de este proyecto es asegurar que la concentradora operará a su máxima capacidad de 60,000 toneladas por
día, aún con un aumento en el índice de dureza del material. Adicionalmente, las recuperaciones
mejorarán con un mineral más triturado. El presupuesto para este proyecto es de $40 millones y hemos
invertido $7.1 millones al 31 de marzo de 2016. Se espera que esté terminado en el 4T17.
Proyecto de Optimización de Manejo de Mineral Grueso en Cuajone – Moquegua, Perú.- Este
consiste en instalar una trituradora primaria en el tajo de la mina Cuajone con un sistema de bandas para
transportar el mineral a la concentradora. El proyecto optimizará el proceso de acarreo reemplazando el
transporte por ferrocarril, consecuentemente reduciendo costos de operación y mantenimiento, así como
el impacto ambiental de la mina de Cuajone. La trituradora tendrá una capacidad de procesamiento de
43.8 millones de toneladas por año. Los principales componentes, incluyendo la trituradora y la banda
transportadora, han sido adquiridos y hemos iniciado la preparación de la tierra y la obra civil. Al 31 de
marzo de 2016, hemos invertido $85.0 millones en este proyecto de un presupuesto de $165.5 millones.
Se espera que el proyecto esté terminado en el 1T17.
1T16
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Transporte
Cifras Relevantes
Primer Trimestre
Variación
2015
2016
US$000
%
(Miles de Dólares)
Vol. Transportado (MillonTons/Km)
Carros Movidos
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones - (Capex)
12,473
13,376
903
7.2
286,141
298,347
12,206
4.3
450,698
435,454
(15,244)
(3.4)
269,716
247,147
(22,569)
(8.4)
121,219
135,897
14,678
12.1
171,081
174,148
3,067
1.8
6,951
9.6
(33,357)
(61.6)
38.0%
72,703
40.0%
79,654
16.1%
54,175
18.3%
20,818
Los ingresos totales de la División Transporte al 1T16 fueron de US$435 millones, 3.4% por debajo del
mismo periodo de 2015. Lo anterior debido al efecto de conversión resultado de una devaluación de
20.7% del peso contra dólar. Los ingresos expresados en pesos tuvieron un incremento acumulado al
1T16 de 16.6% con respecto al mismo periodo del año anterior.
Los volúmenes transportados durante el 1T16, muestran un incremento de 7.2% en toneladas kilómetro
con respecto al mismo periodo del 2015.
La contribución por segmento en los ingresos al 31 de marzo de 2016 se muestra a continuación:
Toneladas – Kms
Ingresos por Segmento
Industriales, 703
Otros, 4%
Intermodal, 5%
Industriales, 7%
Intermodal, 752
Agrícolas, 28%
Cemento, 837
Agrícolas, 4,773
Siderúrgicos,
913
Cemento, 8%
Siderúrgicos, 8%
Automotriz, 995
Minerales, 12%
Automotriz, 8%
Energía, 1,149
Químicos, 9%
1T16
Minerales, 1,889
Energía, 11%
Químicos, 1,365
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
El EBITDA acumulado al 1Q de 2016, creció 1.8% con respecto al mismo periodo en 2015, pasando de
US$171.1 a US$174.1 millones. El margen mejoró 2 puntos porcentuales, pasando de 38% a 40% contra
año anterior. El crecimiento del EBITDA expresado en pesos por el periodo acumulado a Marzo de 2016
con respecto al 2015 fue de 22%.
Inversiones de Capital.- En el trimestre se ha puesto en marcha el programa de inversiones para el 2016
por un monto total de $431 millones de dólares, incluyendo el desarrollo de proyectos de infraestructura y
telecomunicaciones, así como la compra de 100 locomotoras, lo que traerá mayores eficiencias
operativas. En adición al programa de inversión de 2016, la División de Transporte inició los estudios
para la construcción de un libramiento en la ciudad de Celaya, Guanajuato, con una inversión aproximada
de $150 millones de dólares.
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
División Infraestructura
MPD
Cifras Relevantes
(Miles de Dólares)
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad de Operación
EBITDA
Margen EBITDA (%)
Utilidad (Pérdida) Neta
Margen de Utilidad (%)
Inversiones - (Capex)
Primer Trimestre
2015
2016
Variación
US$000
%
151,158
151,386
228
0.2
71,192
77,624
6,432
9.0
55,605
42,472
(13,134)
(23.6)
73,317
67,770
(5,547)
(7.6)
(15,315)
(47.9)
(9,430)
(72.1)
48.5%
31,992
21.2%
13,086
44.8%
16,677
11.0%
3,656
Durante el 1T16, las ventas consolidadas de MPD alcanzaron US$151 millones, en línea con los
resultados del mismo periodo del año anterior no obstante la caída en ingresos de PEMSA. La caída en
ingresos de PEMSA se explica por los convenios firmados con Pemex en 2015 donde se estableció una
reducción de tarifas temporal por un periodo de 12 meses, aunque acompañado por una extensión de 12
meses adicionales a nuestros contratos existentes. El EBITDA de la División fue US$68 millones, lo que
representa una disminución de 8% respecto al mismo periodo del año anterior.
Inversiones de Capital.- A marzo de 2016 se invirtieron US$3.6 millones en la División Infraestructura.
Entre las inversiones destacan US$1.1 millones para la remodelación de la plataforma Sonora y US$1.8
millones para la nueva plataforma modular Tamaulipas. Adicionalmente, al mes de marzo se invirtieron
US$4.1 millones en la autopista Salamanca-León que está registrado como otros activos.
*****
1T16
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Perfil de la Empresa
Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo
uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de
México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están
agrupadas bajo las siguientes subsidiarias:
La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”),
siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados
Unidos de América. La suma de ambas Empresas mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza
en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico
(88.8%) y otros accionistas (11.2%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú,
México, Estados Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de
Diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas.
La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México,
S.A. de C.V. (“ITM”) y FM Rail Holding S.A. de C.V. (“FM Rail Holding”), siendo sus principales subsidiarias
Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”), Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”), Ferrosur, S.
A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía
ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren
aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con
los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México.
Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur
cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente
a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el
Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%.
La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V.
(“MPD”), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Grupo
México Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V. (“GMSI”), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de
C.V. (“PEMSA”), Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y Concesionaria de
Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. (“CIBSA”). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100%
por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de
infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de
perforación para la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados
como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de
dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a
Salamanca y León.
___________________________
Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus
resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e
incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión,
tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes
en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el
informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas
proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.
1T16
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
Conferencia telefónica para discutir los resultados del primer trimestre del
2016.
México D.F., Abril 27, 2016 – Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. (“Grupo Mexico” -BMV: GMEXICOB)
llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del primer trimestre del 2016 con la
comunidad financiera el 2 de mayo del 2016 a las 12:30 pm (Hora de México). Una sesión de preguntas y
respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada.
Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia:
(888) 771-4371 (Participantes de Estados Unidos)
(847) 585-4405 (Fuera de Estados Unidos)
Código de Confirmación:
42449972
Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el
16 de Mayo del 2016. Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de
internet de Grupo México.
(888) 843-7419
(Participantes desde Estados Unidos)
(630) 652-3042 (Participantes fuera de Estados Unidos)
Código de confirmación: 4244 9975#
1T16
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de exploración
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
Remediación ambiental
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
Acumulado
2015
2,083,875
1,164,378
10,303
909,194
44%
58,158
5,928
825,218
208,320
636,789
31%
44,279
(4,648)
(35,784)
26,852
606,090
193,766
Variación
(163,297)
(82,081)
214
(81,430)
54,299
808
(252,807)
15,587
86,785
34,732
2016
1,920,578
1,082,297
10,517
827,764
43%
57,142
728,270
229,162
541,460
28%
98,578
(3,840)
(288,591)
42,439
692,874
228,498
(3,794)
416,118
(2,124)
54,176
(5,918)
470,294
(3,794)
416,118
(2,124)
54,176
63,399
406,895
79,596
336,522
(16,197)
70,373
63,399
406,895
79,596
336,522
(16,197)
70,373
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restringido
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Material lixiviable - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
1,328,318
112,603
874,957
1,024,176
782,862
4,122,916
13,520,041
820,389
3,267,215
21,730,561
1,163,609
127,214
871,528
960,782
684,614
3,807,747
12,806,079
612,344
2,689,127
19,915,297
164,709
(14,610)
3,429
63,394
98,248
315,169
713,962
208,045
578,088
1,815,264
1,328,318
112,603
874,957
1,024,176
782,862
4,122,916
13,520,041
820,389
3,267,215
21,730,561
1,163,609
127,214
871,528
960,782
684,614
3,807,747
12,806,079
612,344
2,689,127
19,915,297
164,709
(14,610)
3,429
63,394
98,248
315,169
713,962
208,045
578,088
1,815,264
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
135,522
447,263
1,221,122
1,113,466
1,356,644
1,560,729
7,380,651
5,488,872
1,453,542
1,398,717
10,190,838
8,448,319
2,003,496
2,003,496
(2,467,475) (2,066,208)
10,443,778
9,861,566
9,979,800
9,798,854
1,559,924
1,668,124
21,730,561 19,915,297
(311,741)
107,656
(204,085)
1,891,779
54,826
1,742,519
(401,267)
582,212
180,945
(108,200)
1,815,264
135,522
447,263
1,221,122
1,113,466
1,356,644
1,560,729
7,380,651
5,488,872
1,453,542
1,398,717
10,190,838
8,448,319
2,003,496
2,003,496
(2,467,475) (2,066,208)
10,443,778
9,861,566
9,979,800
9,798,854
1,559,924
1,668,124
21,730,561 19,915,297
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Prestamos obtenidos
Pago de prestamos
Dividendos pagados
Recompra de acciones SCC
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
1T16
Trimestre
1T16
1,920,578
1,082,297
10,517
827,764
43%
57,142
728,270
229,162
541,460
28%
98,578
(3,840)
(288,591)
42,439
692,874
228,498
1T15
2,083,875
1,164,205
10,476
909,194
44%
58,158
5,928
825,218
208,320
636,789
31%
44,279
(4,648)
(35,784)
26,852
606,090
193,766
Variación
(163,297)
(81,908)
41
(81,430)
(5,918)
470,294
(1,016)
(5,928)
(96,948)
20,842
(95,329)
(1,016)
(5,928)
(96,948)
20,842
(95,329)
54,299
808
(252,807)
15,587
86,785
34,732
(311,741)
107,656
(204,085)
1,891,779
54,826
1,742,519
(401,267)
582,212
180,945
(108,200)
1,815,264
470,294
229,162
73,063
416,118
208,320
(17,361)
54,176
20,842
90,424
470,294
229,162
73,063
416,118
208,320
(17,361)
54,176
20,842
90,424
(5,918)
(261,407)
(386,354)
118,840
(306,993)
(27,546)
63,568
(270,971)
(35,438)
(43,220)
(53,746)
(132,404)
(3,794)
(25,273)
(240,897)
337,113
(310,822)
(35,468)
19,106
(327,184)
63,501
(24,261)
(147,818)
(370,104)
(478,682)
(2,124)
(236,134)
(145,457)
(218,273)
3,829
7,922
44,462
56,213
(63,501)
(11,177)
104,598
316,358
346,278
(5,918)
(261,407)
(386,354)
118,840
(306,993)
(27,546)
63,568
(270,971)
(35,438)
(43,220)
(53,746)
(132,404)
(3,794)
(25,273)
(240,897)
337,113
(310,822)
(35,468)
19,106
(327,184)
63,501
(24,261)
(147,818)
(370,104)
(478,682)
(2,124)
(236,134)
(145,457)
(218,273)
3,829
7,922
44,462
56,213
(63,501)
(11,177)
104,598
316,358
346,278
6,797
(277,738)
1,606,056
1,328,318
(8,008)
(476,761)
1,640,370
1,163,609
14,805
199,023
(34,314)
164,709
6,797
(277,738)
1,606,056
1,328,318
(8,008)
(476,761)
1,640,370
1,163,609
14,805
199,023
(34,314)
164,709
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
AMERICAS MINING CORPORATION (AMC)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADOS DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de exploración
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
Remediación ambiental
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
Acumulado
2015
1,547,446
911,069
10,303
626,074
40%
30,150
5,928
593,956
146,384
443,612
29%
29,318
(3,003)
3,002
414,296
129,956
Variación
(110,213)
(19,082)
214
(91,345)
49,491
773
(290,484)
(3,446)
137,320
52,726
2016
1,437,233
891,987
10,517
534,729
37%
32,773
502,487
164,689
337,267
23%
78,810
(2,230)
(290,484)
(444)
551,616
182,682
(2,760)
287,099
(2,352)
86,946
(5,112)
374,046
(2,760)
287,099
(2,352)
86,946
21,323
352,723
41,102
245,997
(19,780)
106,726
21,323
352,723
41,102
245,997
(19,780)
106,726
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Material lixiviable - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
807,257
8,904
605,326
932,394
728,288
3,082,169
9,968,945
820,389
1,947,210
15,818,713
412,021
56,810
609,498
881,718
635,306
2,595,352
9,178,846
612,344
1,418,190
13,804,732
395,237
(47,906)
(4,171)
50,676
92,982
486,817
790,099
208,045
529,019
2,013,981
807,257
8,904
605,326
932,394
728,288
3,082,169
9,968,945
820,389
1,947,210
15,818,713
412,021
56,810
609,498
881,718
635,306
2,595,352
9,178,846
612,344
1,418,190
13,804,732
395,237
(47,906)
(4,171)
50,676
92,982
486,817
790,099
208,045
529,019
2,013,981
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
24,332
1,643,270
1,667,603
6,012,538
1,039,265
8,719,406
1,056,021
(2,237,552)
7,635,154
6,453,624
645,683
15,818,713
274,332
1,388,214
1,662,546
4,066,598
1,052,536
6,781,680
1,056,021
(1,920,364)
7,052,913
6,188,570
834,482
13,804,732
(250,000)
255,057
5,057
1,945,940
(13,271)
1,937,726
(317,188)
582,241
265,053
(188,799)
2,013,981
24,332
1,643,270
1,667,603
6,012,538
1,039,265
8,719,406
1,056,021
(2,237,552)
7,635,154
6,453,624
645,683
15,818,713
274,332
1,388,214
1,662,546
4,066,598
1,052,536
6,781,680
1,056,021
(1,920,364)
7,052,913
6,188,570
834,482
13,804,732
(250,000)
255,057
5,057
1,945,940
(13,271)
1,937,726
(317,188)
582,241
265,053
(188,799)
2,013,981
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restingido
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Prestamos obtenidos
Pago de prestamos
Dividendos pagados
Recompra de acciones de SCC
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
1T16
Trimestre
1T16
1,437,233
891,987
10,517
534,729
37%
32,773
502,487
164,689
337,267
23%
78,810
(2,230)
(290,484)
(444)
551,616
182,682
1T15
1,547,446
910,896
10,476
626,074
40%
30,150
5,928
593,956
146,384
443,612
29%
29,318
(3,003)
3,002
414,296
129,956
Variación
(110,213)
(18,909)
41
(91,345)
(5,112)
374,046
2,623
(5,928)
(91,469)
18,305
(106,345)
2,623
(5,928)
(91,469)
18,305
(106,345)
49,491
773
(290,484)
(3,446)
137,321
52,726
374,046
164,689
68,389
287,099
146,384
(23,935)
86,946
18,305
92,323
374,046
164,689
68,389
287,099
146,384
(23,935)
86,946
18,305
92,323
(5,112)
(279,285)
41,675
364,403
(282,519)
29,184
(316,808)
(570,143)
(6,083)
(2,620)
(53,746)
(62,449)
(2,760)
1,378
(170,380)
237,787
(243,561)
(8,631)
9,066
(243,126)
50,000
(6,083)
(11,953)
(370,104)
(338,140)
(2,352)
(280,663)
212,055
126,616
(38,958)
37,814
(325,874)
(327,018)
(50,000)
9,333
316,358
275,691
(5,112)
(279,285)
41,675
364,403
(282,519)
29,184
(316,808)
(570,143)
(6,083)
(2,620)
(53,746)
(62,449)
(2,760)
1,378
(170,380)
237,787
(243,561)
(8,631)
9,066
(243,126)
50,000
(6,083)
(11,953)
(370,104)
(338,140)
(2,352)
(280,663)
212,055
126,616
(38,958)
37,814
(325,874)
(327,157)
(50,000)
9,333
316,358
275,691
15,966
(252,224)
1,059,481
807,257
(1,452)
(344,931)
756,952
412,021
17,418
92,707
302,529
395,237
15,966
(252,224)
1,059,481
807,257
(1,452)
(344,931)
756,952
412,021
17,418
92,707
302,529
395,237
www.gmexico.com
Página 14
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
FM RAIL HOLDING, S . A . D E C . V .
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta Controladora
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Reserva para retiro voluntario y prima Antig.
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Participación en subsidiaria no consolidada y en
asociada
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Dividendos cobrados
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Pago de prestamos
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Efecto por la variación en tipo de cambio en el
efectivo y valores realizables
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
1T16
Trimestre
1T16
435,454
247,147
188,307
43%
15,097
174,148
37,313
135,897
31%
5,529
(2,070)
2,446
129,992
29,236
Acumulado
1T15
Variación
450,698
(15,244)
269,716
(22,569)
180,982
7,325
40%
18,521
(3,424)
171,081
3,067
41,242
(3,929)
121,219
14,678
27%
7,445
(1,916)
(1,510)
(560)
(8,998)
11,444
124,282
5,710
35,238
(6,002)
2016
435,454
247,147
188,307
43%
15,097
174,148
37,313
135,897
31%
5,529
(2,070)
2,446
129,992
29,236
2015
Variación
450,698
(15,244)
269,716
(22,569)
180,982
7,325
40%
18,521
(3,424)
171,081
3,067
41,242
(3,929)
121,219
14,678
27%
7,445
(1,916)
(1,510)
(560)
(8,998)
11,444
124,282
5,710
35,238
(6,002)
(806)
101,562
(1,034)
90,078
228
11,484
(806)
101,562
(1,034)
90,078
228
11,484
21,908
79,654
17,375
72,703
4,533
6,951
21,908
79,654
17,375
72,703
4,533
6,951
440,364
163,414
37,323
59,692
700,793
1,714,496
252,503
2,667,792
268,371
204,560
44,620
76,128
593,679
1,765,191
295,822
2,654,692
440,364
163,414
37,323
59,692
700,793
1,714,496
252,503
2,667,792
268,371
204,560
44,620
76,128
593,679
1,765,191
295,822
2,654,692
12,113
196,159
208,272
311,319
61,467
7,772
588,830
5
(588,246)
2,276,764
1,688,523
390,439
2,667,792
25,267
(13,154)
227,510
(31,351)
252,777
(44,505)
367,279
(55,960)
75,066
(13,599)
9,319
(1,547)
704,441 (115,611)
5
(375,114) (213,132)
1,965,858
310,906
1,590,749
97,774
359,502
30,937
2,654,692
13,100
171,993
(41,146)
(7,297)
(16,436)
107,114
(50,695)
(43,319)
13,100
12,113
25,267
(13,154)
196,159
227,510
(31,351)
208,272
252,777
(44,505)
311,319
367,279
(55,960)
61,467
75,066
(13,599)
7,772
9,319
(1,547)
588,830
704,441 (115,611)
5
5
(588,246) (375,114) (213,132)
2,276,764 1,965,858
310,906
1,688,523 1,590,749
97,774
390,439
359,502
30,937
2,667,792 2,654,692
13,100
171,993
(41,146)
(7,297)
(16,436)
107,114
(50,695)
(43,319)
13,100
101,562
37,313
1,562
90,078
41,242
(5,382)
11,484
(3,929)
6,944
101,562
37,313
1,562
90,078
41,242
(5,382)
11,484
(3,929)
6,944
(806)
8,271
(7,799)
140,103
(20,818)
43
(20,775)
(5,037)
(5,037)
(1,034)
(411)
(73,304)
51,189
(54,175)
(54,175)
(7,561)
(7,561)
228
8,682
65,505
88,914
33,357
43
33,400
2,524
2,524
(806)
8,271
(7,799)
140,103
(20,818)
43
(20,775)
(5,037)
(5,037)
(1,034)
(411)
(73,304)
51,189
(54,175)
(54,175)
(7,561)
(7,561)
228
8,682
65,505
88,914
33,357
43
33,400
2,524
2,524
(8,950)
105,341
335,023
440,364
(6,526)
(17,073)
285,444
268,371
(2,424)
122,414
49,579
171,993
(8,950)
105,341
335,023
440,364
(6,526)
(17,073)
285,444
268,371
(2,424)
122,414
49,579
171,993
www.gmexico.com
Página 15
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2016
GRUPO MÉXICO
MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD)
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)
(Miles de Dólares)
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Márgen bruto
Gastos de administración
EBITDA
Depreciación y amortización
Utilidad de operación
Márgen operativo
Gasto por intereses
Ingreso por intereses
Otros (ingresos) gastos - Neto
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
Utilidad neta atribuida a participación no
controladora
Utilidad Neta
BALANCE GENERAL
Efectivo y valores equivalentes
Efectivo restringido
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar
Total Activo Circulante
Propiedades, planta y equipo - Neto
Otros activos a largo plazo
Total Activo
Pasivo y Capital Contable
Deuda a corto plazo
Pasivos acumulados
Total Pasivo Circulante
Deuda a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Capital social
Otras cuentas de capital
Resultados acumulados
Total capital contable
Participación no controladora
Total Pasivo y Capital Contable
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Impuestos diferidos
Otros - Neto
Cambios en activos y pasivos circulantes
Efectivo generado por la operación
Adiciones a propiedades y equipo
Efectivo restringido
Otros - Neto
Efectivo utilizado en actividades de inversión
Prestamos obtenidos
Pago de prestamos
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
Cambio neto en efectivo
Efectivo y valores realizables al inicio del año
Efectivo y valores realizables al final del año
1T16
Trimestre
1T16
151,386
77,624
73,762
49%
5,037
67,770
26,253
42,472
28%
19,882
(715)
955
22,349
5,674
16,674
(2)
1T15
151,158
71,192
79,967
53%
4,610
73,317
19,752
55,604
37%
12,741
(841)
2,040
41,664
9,676
31,988
(4)
Acumulado
Variación
228
6,432
(6,204)
427
(5,547)
6,501
(13,133)
7,142
126
(1,085)
(19,316)
(4,002)
(15,314)
1
2016
151,386
77,624
73,762
49%
5,037
67,770
26,253
42,472
28%
19,882
(715)
955
22,349
5,674
16,674
(2)
2015
151,158
71,192
79,967
53%
4,610
73,317
19,752
55,604
37%
12,741
(841)
2,040
41,664
9,676
31,988
(4)
Variación
228
6,432
(6,204)
427
(5,547)
6,501
(13,133)
7,142
126
(1,085)
(19,316)
(4,002)
(15,314)
1
16,677
31,992
(15,315)
16,677
31,992
(15,315)
52,057
103,699
106,217
54,457
162,888
479,318
1,790,234
416,249
2,685,801
104,893
70,404
57,470
34,445
148,452
415,664
1,812,969
406,479
2,635,113
(52,836)
33,296
48,747
20,012
14,436
63,654
(22,736)
9,769
50,688
52,057
103,699
106,217
54,457
162,888
479,318
1,790,234
416,249
2,685,801
104,893
70,404
57,470
34,445
148,452
415,664
1,812,969
406,479
2,635,113
(52,836)
33,296
48,747
20,012
14,436
63,654
(22,736)
9,769
50,688
99,077
219,714
318,791
1,056,794
229,137
1,604,722
901,552
(93,431)
272,414
1,080,535
543
2,685,801
147,664
225,900
373,564
1,054,995
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0
51,342
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276,082
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173,312
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381
2,635,113
(48,588)
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0
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(24,318)
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