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La importancia de la
información financiera
frente al desarrollo
económico de los
países
latinoamericanos en los
próximos años
Thomas Müller-Marqués Berger
julio 14, 2015
COLOMBIA
Centro de
Convenciones Cartagena de Indias
Colombia
13, 14 y 15 de julio 2015
Agenda
• Evaluación de los desarrollos económicos
• La Teoría del Agente Principal como un modelo explicativo
para la contabilidad y la auditoría en el Sector Público
• Importancia de la Información Financiera
• Conclusiones
Evaluación de los
Desarrollos
Económicos
Cuentas Claras,
Estado Transparente
La crisis de la deuda soberana
Situación actual
Deuda pública bruta en 2014
(% del PIB)
Saldo fiscal general(*)
en 2014 (% del PIB)
Australia
Canadá
China
Francia
Alemania
India
Italia
Japón
Rusia
Rusia
EE. UU.
Argentina
Brasil
Bolivia
Chile
Colombia
Ecuador
Honduras
México
Nicaragua
Perú
Uruguay
Venezuela
250
200
150
5
100
0
50
-5
Australia
Canadá
China
Francia
Alemania
India
Italia
Japón
Rusia
RU
EE. UU.
Argentina
Brasil
Bolivia
Chile
Colombia
Ecuador
Honduras
México
Nicaragua
Perú
Uruguay
Venezu…
0
-10
-15
-20
(*) Datos del Manual de Estadísticas de Finanzas del Gobierno del FMI (MEFG) 2001. El concepto de saldo fiscal general refiere a crédito (+) / préstamo (–) del Gobierno general. En algunos casos, sin embargo, el saldo
general refiere al total de los ingresos y subvenciones menos el total de los gastos y el crédito.
Deuda Pública Bruta como % del PIB (2009-15)
250
50
Argentina
-150
Brasil
Bolivia
Chile
2009
Colombia
2010
Ecuador
2011
Fuente: “Fiscal monitor abril 2015 – Ahora es el tiempo: políticas fiscales para el crecimiento sostenible ”, FMI 2015
2012
Honduras
2013
2014
México
2015
Nicaragua
Perú
Urugüay Venezuela
La crisis de la deuda soberana en Europa
¿por qué no fue visible?
Problemas principales:
• Incoherencia entre contabilidad financiera y estadísticas financieras
• Falta de armonización de la contabilidad financiera en el sector público de EM
• Uso insuficiente de la contabilidad financiera por parte de políticos  enfoque en el
presupuesto
La contabilidad actual del sector público de los Estados Miembros fue identificada como una
debilidad significativa
La comisión Europea ha reconocido que:
• La estabilidad macroeconómica, la vigilancia y la política están basadas en la
transparencia fiscal
• Mejores datos fiscales (GFS) a nivel macro requieren armonización de la contabilidad
financiera del sector público a nivel micro
. Solución: desarrollo de la contabilidad armonizada en base de devengo / normas de
información financiera para el sector público en Europa
La crisis de la deuda soberana
¿Cómo volver a la sostenibilidad fiscal?
Sostenibilidad fiscal a largo plazo – Contribución de la Contabilidad
• Tres pasos principales para mejorar la sostenibilidad fiscal:
• Reducción de la deuda/programas de repago de la “deuda antigua”
• Marco legal para evitar mayor incremento de los niveles de deuda (tales como el “freno de la deuda”
en Alemania)
• Alineación consecuente de las decisiones de política (social, económica, fiscal) a la luz de los
cambios demográficos
Pero ¿cuál es la contribución de la contabilidad en esto?
• La contabilidad puede evitar decisiones infundadas que pesen sobre las generaciones
futuras
 Pero aun más importante: las reglas de contabilidad crean incentivos que influyen directamente el
comportamiento político
 Esta es la razón por la que establecer requerimientos contables adecuados es de suma importancia
La crisis de la deuda soberana
La sostenibilidad fiscal requiere decisiones difíciles
Para cumplir los objetivos fiscales, el reto de los
gobiernos será aumentar los ingresos…
… al tiempo que se consolidan gastos
Ingresos del Gobierno como % del PIB
(2014-20)
50
Gastos del Gobierno como % del PIB
(2014-20)
50
Venezuela
Urugüay
Perú
México
Nicaragua
2020
Honduras
2014
Ecuador
Colombia
Chile
Bolivia
Brasil
0
Argentina
Uruguay
Perú
Nicargua
México
Honduras
2020
Venezuela
2014
Ecuador
Colombia
Chile
Bolivia
Brasil
Argentina
0
Ejemplo de instrumentos para la consolidación fiscal
Incremento de los ingresos
• A partir de los impuestos y aduanas (no a expensas del
clima de inversión general)
• A partir de la reducción de impuestos tributarios no
justificables
• A partir de recursos no tributarios y no aduaneros (por ej.
privatización, empresas públicas y concesiones)
Recortes del gasto
• Gasto público:
• Educación
• Salud
• Otro
• Tranferencias de efectivo:
• Pensiones
• Subsidio por desemepleo
• Enfermedad y discapacidad
• Gasto público y transferencias de
efectivo:
• Familia
• Subsidios
• Inversión pública
El programa de recorte de gastos será importante – pero
las reformas deberán adaptarse a la economía específica
• Serán necesarias reformas al programa de gastos para impulsar el saneamiento fiscal.
• Las circunstancias de cada país deberán tenerse en cuenta al decidir sobre el alcance y la duración.
• Las prioridades de los gobiernos están consagradas a los salarios públicos y la protección social.
Necesaria grandes reformas al program de gastos …
Reducción de gastos cuantificada, 2009-15
(% del PIB)
Program *
Operational *
Cambio en los elementos primarios del gasto, 2009–13
(% del PIB)
4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
-6.0
Irlanda
Hundría
Portugal
Grecia
Eslovenia
España
Eslovaquia
Nueva Zelandia
Islandia
Italia
Holanda
Austria
Francia
Polonia
República Checa
Bélgica
Alemania
Luxemburgo
Reino Unido
Dinamarca
Canadá
Finlandia
Suecia
Australia
Suiza
Noruega
8
7
6
5
4
3
2
1
0
… circunstancias individuales para dictar la reforma
Other
(*) Las mediciones operativas, se refieren a las reducciones del gasto del funcionamiento del Gobierno (por ej.
reducciones de salario o de personal, reorganización del Gobierno y reducciones generalizadas de eficiencia
en la administración). El programa de mediciones incluye cuidado de la salud, sistema de beneficios sociales,
pensiones de jubilación, infraestructura de capital, asistencia oficial para el desarrollo y transferencias al
gobierno subnacional.
Fuente “Encuesta de consolidación fiscal”, OECD 2010; “Restauración de las finanzas públicas 2012
Actualización”, OECD 2012; “Fiscal monitor abril de 2014 - Reforma del gasto público”, FMI 2014; “Fiscal monitor
abril de 2015 – Ahora es el tiempo: políticas fiscales para el crecimiento sostenible” FMI 2015
Otro
Beneficios
sociales
Europa
20
15
10
5
0
Medio Oriente
y Norte de
Africa
Asia
Latinoamérica
Gastos de
Capital
Remuneración
de asalariados
Necesidades financieras brutas en países latinoamericanos
seleccionados, 2015-2016 (% de la DPB)
2015
2016
La crisis de la deuda soberana
¿Cómo volver a la sostenibilidad fiscal?
Más concretamente, ¿cuál es la contribución de la contabilidad?
Lo más importante para la sostenibilidad fiscal a largo plazo:
 evaluaciones confiables de los niveles de deuda pública (neta)
 Comprensión profunda de los desencadenantes que influyen en la deuda neta
(informada)
Factores a ser considerados:
• Perímetro de la deuda incluido en la evaluación (deuda pública explícita vs. implícita)
• sistemas/procesos para evaluar la probabilidad de salida de flujos de efectivo para su
pago (provisiones vs. pasivos contingentes)
• Bases de medición utilizadas para la evaluación de entradas y salidas de flujo de
efectivo
 Pregunta clave: ¿Cuán solida es la base de la información para esta evaluación?
La Teoría del
Agente Principal
como Modelo
Explicativo
Cuentas Claras,
Estado Transparente
La Teoría del Agente Principal
Aplicación a la Contabilidad/Auditoría en el Sector Público
•
•
Agente
Gobierno
(todos los
niveles)
PS Entidades
realiza
•
•
señalización •
contrata
selección
Principal
Parlamento
contribuyentes
Inversores
Interés propio
Interés propio
• Información asimétrica entre proveedores de recursos (contribuyentes,
inversionistas) y el Gobierno
• Información Financiera fiable como instrumento para subsanar las brechas de
información, cuyo énfasis varía dependiendo de los grupos interesados.
• Rendición de cuentas a los contribuyentes
• Toma de decisiones por parte de los inversionistas
• Confirmación independiente de la representación fiable de los EFs
• La presentación de las transacciones es completa, neutral y libre de error material
La Teoría del Agente Principal
Importacia de la cotabilidad financiera para subsanar el déficit
• Objetivos del Informe Financiero:
Rendición de cuentas
• credibilidad y
comparabilidad como
pilar fundamental para
la rendición de cuentas
Apoya la toma de
decisiones a través de
información relevante
• La comparabilidad es
indispensable, por ejemplo,
para la evaluación de las
transferencias entre
estados soberanos EE.UU.
o diferentes niveles
federativos o estatales
Importancia de la
Información
Financiera
Cuentas Claras,
Estado Transparente
Importancia de la Información Financiera
Beneficios generales de las normas de contabilidad en base de devengo
• Los derechos de información y control del Parlamento como pilar fundamental
de las democracias
–Requieren presentación completa de la situación financiera
–La limitación de los recursos de efectivo impide la aplicación eficaz de los derechos de
control
• La transparencia es el principal prerrequisito para utilizar estos derechos
parlamentarios
– Con el devengo, los resultados de la ejecución del presupuesto anual se llevan al
importe de patrimonio
 Desarrollo del patrimonio como un indicador de desempeño
• perspectiva general requerida: normas de base de devengo en el sector público
como prerrequisito para la consolidación  no se oculta el riesgo de SPV
• Patrimonio intergeneracional como principal criterio constitucional
• Función de protección del concepto de devengo
Importacia de la Información Financiera
Una perspectiva más específica
• Panorama completo de los activos y los pasivos (contingentes)
• La información de devengo muestra el potencial de servicio incorporado en la infraestructura pública
• La depreciación/deterioro refleja el consumo de recursos
• Mejora en los procesos de “servicios competentes”
• El devengo no está limitado a la deuda pública explícita sino que también incluye pasivos de pensiones y otras
obligaciones (contingentes)
• Mejor toma de decisiones al evitar las ilusiones fiscales, por ejemplo, en términos de :
• Políticas de gasto
• la ventaja utilizando modelos PPP teniendo en cuenta el costo completo del contrato)
• Realizar evaluación enfocándose en decisiones organizacionales y operativas (por ejemplo, tomar decisiones
basadas en el costo total; evaluación de s de asequibilidad no basadas únicamente en el tiempo de pago
(compre ahora, pagué después )
• Mejorar d\el análisis de costo al concentrarse en el costo del ciclo de vida total de los activos a largo plazo
• Regular evaluaciones de toda obligación (potencial) a través del sistema de gestión del riesgo/contrato
• Gestión de los ingresos fiscales (mejora de la eficiencia en el recaudo de impuestos )
 Las reglas de contabilidad requieren evaluaciones que conduzcan mejoras operativas
Importancia de la Información financiera
Contabilidad Financiera y Estadísticas Gubernamentales
• Ambas basadas en el concepto de devengo
• Devengo como base sólida para los propósitos de la estadística financiera del
Gobierno
• En un sistema integrado de contabilidad y de información, la contabilidad financiera
conduce a mejorar la calidad de los datos estadísticos
• Sin embargo, aún hay inconsistencias mayores, por ejemplo, en lo siguiente:
• medición de activos
• reconocimiento de provisiones
• medición de préstamos (concesionarios)
• diferente perímetros para la consolidación
• Mediante el reconocimiento de los diferentes objetivos de los dos marcos de
contabilidad, los esfuerzos de armonización deben mantenerse para maximizar el
valor informativo para propósitos de toma de decisiones.
Importancia de la Información Financiera
apoyo a procesos y sistemas
Recuperabilidad de activos
• Deterioro de activos a largo plazo: proceso para la evaluación periódica del potencial de servicio de los activos de
infraestructura
• Derechos de emisión de activos financieros: procesos para evaluar la solvencia de deudores
Integridad de pasivos
• Provisiones para pasivos no financieros:
• Sistema de administración del riesgo incluyendo todas las partes operativas de la entidad
• Análisis de gestión de contratos para las obligaciones potenciales
• Comprensión profunda y procesos de presentación de informes estables desde las operaciones hacia la rendición de
cuentas (tales como Recursos Humanos)
• Informe de pasivos contingentes:
• Evaluación periódica de la probabilidad de futuros flujos de efectivo
Medición de pasivos
• Participación de expertos externos (por ejemplo, actuarios para pensiones)
• Procesos para la evaluación de desarrollos futuros (por ejemplo, mercados de capital)
 En resumen: el Estado Financiero cierra Procesos con el Sistema de Control Interno
Importancia de la Información Financiera
Utilidad de la información
• Criterios fundamentales que
definen el uso de la información
Comprensibilidad
Oportunidad
(QC´s)
Representación
Comparabilidad
fiel
Relevancia
• Pero: la generación de información
está limitada por restricciones
• Materialidad
• Costo-beneficio
Afirmaciones
de auditoría
verificabilidad
Ejemplo (1): Información de datos macroeconómicos erróneos que
resultan en un entorno empresarial y una confianza inversora débil
Contexto
Ejemplo
Argentina ha estado sobreestimando los datos macroeconómicos tales como cifras del PIB y la
inflación para obtener beneficios políticos y calmar los mercados y a los consumidores
 Sobreestimación de las tasas del PIB
El país ha estado sobreestimando los datos del PIB durante años lo cual ha resultado en un impacto
económico negativo. Por ejemplo, en 2008 el Gobierno estimó un crecimiento del PIB en 6,8% para el
año. Este crecimiento fue corregido posteriormente en 3.1% . Si el país hubiera informado esta cifra más
baja de 3,1% en el momento, podría haber evitado el pago de US$1.4 mil millones a inversionistas
quienes poseen las GDP Warrants (Justificaciones del PIB) dado que estos pagos se supone solo se
hacen si el PIB supera cierto umbral (3.3% en ese momento).
 Subestimación de las tasas de inflación
El gobierno informó una tasa de inflación mensual de apenas un 1.4% y una tasa anual de 10.9% en 2013.
Más tarde, desarrolló un nuevo índice de precio de consumo en colaboración con el FMI, reportando una
inflación mensual del 3.7% para enero de 2014, la cual se tradujo a la inflación anual de ~55%.
Impacto en el
desarrollo
económico
Los continuos datos poco confiables publicados por el Gobierno han puesto al país en riesgo de
sanciones oficiales por parte del FMI quien le podría haber prohibido la votación en las políticas del
FMI y el acceso a la financiación.
Ejemplo (2): entidades del gobierno local de Queensland –
valoración y depreciación de activos de infraestructura aspecto
financiero más significativo
En 63 de los 71 ayuntamientos
auditados, se realizaron ajustes de
AUD2.6 mil millones a los estados
financieros certificados luego de haber
sido enviados para auditoría durante el
periodo 2012-13. Los malos resultados
fueron consistentes con los resultados
del año pasado cuando se hicieron
ajustes por valor AUD2.7 mil millones en
54 de los 71 ayuntamientos. Estos
resultados demuestran que en muchos
consejos los chequeos en preparación
del informe financiero y controles de
calidad son ineficaces.
Impacto en el
desarrollo
económico
La valoración y depreciación de los activos de infraestructura sigue siendo el tema de información financiera más importante
para el sector con altos niveles de volatilidad en la valoración experimentadas en todos los ayuntamientos de un año para el
siguiente. La capacidad de los ayuntamientos para mantener y administrar los activos de infraestructura es obstaculizada por
planes obsoletos de administración de activos y datos subyacentes pobres.
Ejemplo (3): Usar normas contables antiguas resulta en subestimación de
los pasivos pensionales
Contexto
Ejemplo
Los planes de pensión en Estados Unidos han subestimado sus pasivos pensionales por el uso de
tasas de retorno de la inversión optimistas y el mantenimiento de sus pasivos fuera de balance
 New Jersey, EE.UU.
El Estado ha estado basando sus cálculos en retornos de inversión optimistas del 7.9%.
Con la implementación de nuevas reglas de contabilidad en 2014, los pasivos pensionales de empleados públicos sin financiación de New
Jersey se duplicaron en US$83 mil millones con respecto a los US$37.3 mil millones en 2013.
 Illinois, EE. UU
El estado había estado utilizando retornos de inversión demasiado optimistas para calcular los pasivos pensionales. La revisión de las
normas contables resultó en un incremento dramático de las obligaciones pensionales. Para cumplir estas obligaciones, el Estado tuvo
que emitir US$3.7 mil millones en bonos de obligación de pensión para el sistema de pensión del Estado. El Gobernador también firmó
una legislación para incrementar temporalmente la tasa del impuesto sobre la renta del Estado en 67% para hacer contribuciones a las
pensiones actuarialmente recomendadas.
 Ciudad of New Haven, Connecticut, EE. UU.
De conformidad con las antiguas normas de contabilidad, el gobierno de la cuidad había estado revelando obligaciones de planes de
pensiones fuera de los estados financieros. En tanto que el 30 de junio de 2011 la Cuidad de New Haven reportó pasivos a largo plazo por
US$679.5 millones con las obligaciones pensionales sin liquidar por US$13.3 millones. Sin embargo, las revelaciones en la Nota 12,
muestran que la Cuidad tenía un total de pasivos sin cubrir por ~US$470.7 millones para dos planes de pensiones. Esto significa que según
las normas contables actuales , US$457.4 millones e en pensiones no cubiertas no fueron reconocidos en los estados financieros.
Impacto en el
desarrollo
económico
La subestimación de los pasivos pensionales fue resultando en malinterpretación de la
deuda pública, mostrando una posición fiscal fuerte de los gobiernos.
La mayoría de los países de América Latina ven las ventajas en la
adopción de las NICSP, sin embargo, también existen retos asociados
En cuanto a la reciente encuesta del Banco Mundial, la mayoría de países de Latinoamérica tienen planes de
modernizar sus sistemas de información financiera y contabilidad incluyendo la adopción de las NICSP
Ventajas, oportunidades y beneficios de la Adopción de las NICSP
Mejora las
percepciones en el
mercado
Mejora la
transparencia y
contabilidad de los
gobiernos
12
10
Armoniza las normas
contables
Obstáculos y desventajas de la Adopción de las NICSP
Costos asociados
9
Requisito de tiempo e inversión
9
8
Uso eficaz y eficiente
de los recursos
6
Mejora la calidad de la
toma de decisiones
4
Facilita la comparación
a nivel internacional
Refleja la realidad
económica de las
entidades públicas
más confiablemente
8
Prevalencia de la información
presupuestal
2
Proporciona bases
confiables para la
auditoría y el control
financiero
Escasez de expertos locales
0
Fortalece la
sostenibilidad fiscal
Proporciona
información completa
sobre activos y pasivos
Estandariza la
información
7
Resistencia al cambio
6
Ignorancia sobre la importancia de la
contabilidad del gobierno
5
Necesidad de cambio en las
regulaciones (leyes)
4
Falta de personal capacitado como
agente de cambio
4
Importancia de la información financiera
Beneficios de una sólida rendición de cuentas y regulación de la auditoría
Beneficios de la aplicación de sistemas contables de alta calidad
Apoyo a la Rendición de Cuentas y la Transparencia
Armonizar la contabilidad del sector público mejora la
comparabilidad y proporciona una fuente confiable de información
1
2
3
Generación de la Gestión Pública
Los procesos robustos de cierre de los estados financieros son
generadores de gestiones públicas eficaces y eficientes
Proporcionar indicadores de gestión claves
El excedente/déficit del periodo y el activo neto/patrimonio es información
altamente agregada que permite la reducción de la complejidad. Además,
tal información es un buen punto de inicio para análisis más detallados.
Perspectiva
Externa
Lectores expertos pueden extraer conclusiones
sobre la efectividad de la gestión pública
Evalúa la sostenibilidad fiscal de los activos a corto y
mediano plazo
Los procesos robustos de cierre de los estados
financieros van de la mano con un adecuado
control interno de lo siguiente:
La rendición de cuentas para efectivo/equivalentes al efectivo y otros
activos corrientes y pasivos es un índice de sostenibilidad fiscal a corto y
mediano plazo.
•
Comparabilidad de la Entidades del Sector Público
La evaluación de la situación y ejecución financieras supone
comparabilidad.
Perspectiva
Interna
•
•
•
Administración y mantenimiento de la
propiedad, planta y equipo
Gestión del riesgo de las actividades de
financiación
Gestión del capital de trabajo
Sistemas eficaces de recaudación de
impuestos
Importancia de la información financiera
Beneficios de las Normas Internacionales de Contabilidad
Beneficios Externos
Más allá de cumplir el requisito legal, adoptar las NICSP apoya la interacción con las partes interesadas
Credibilidad
Transparencia y
Comparabilidad
Bases de comunicación

Especialmente, los países que han perdido la confianza en años pasados pueden beneficiarse de la
credibilidad de las normas de contabilidad desarrolladas y aceptadas internacionalmente.

La alta calidad de las normas de contabilidad apunta a proporcionar las mejores prácticas a
fin de alcanzar la transparencia.
La comparabilidad como base de referencia (benchmarking), conduce a la reducción de los
costos de transición
Hace posible la comunicación transparente de los gobiernos en cuanto a su gestión y
las decisiones tomadas


Beneficios Internos
La adopción de las NICSP también representa una oportunidad para que los gobiernos acerquen la organización a prácticas de clase mundial
Gestión de la ejecución
Planificación/Pronóstico
Apoyo a la gestión

Mejora el desempeño gestión de la ejecución y la medición con base en la definición
de y el acceso a las nuevas métricas claves de desempeño


Potencial de mejora en calidad, velocidad y alcance de la planeación y estimaciones
Con frecuencia, las reformas presupuestales de devengo son el siguiente paso

Reportes internos consistentes para todas las entidades (independientemente del sector)
Importancia de la información financiera
Beneficios de las NICSP seleccionadas
Apoyo a la rendición
de cuentas y la
transparencia
NICSP1
NICSP28-30
NICSP 25
NICSP 16
Activación para la
gestión pública
efectiva
Guía para presentación de estados financieros que garantizan la
comparabilidad tanto con períodos previos como con los estados
financieros de otras entidades.
Una presentación sólida de los instrumentos de los estados financieros y de
las revelaciones relacionadas permite a los usuarios evaluar el significado
de instrumentos financieros (complejos) para la situación y desempeño
financieros de la entidad.
La orientación robusta sobre los beneficios a los empleados conduce a una
presentación precisa del consumo de recursos de un periodo y de las
requerimientos de los empleados en cuanto a los beneficios en el futuro
La presentación o revelación del valor razonable permite una evaluación de
la rentabilidad de la inversión en propiedades y una evaluación indirecta de
la adecuada asignación de fondos.
NICSP 17,
21 y 26
La información utilizada para una presentación fiable de la PPE requiere un
sistema de control interno sobre la existencia y el estado del
mantenimiento de la infraestructura.
NICSP 35-38
La información requerida para los estados financieros consolidados hace una
contribución significativa para la gestión eficaz de las empresas controladas
NICSP 23
La estimación de del flujo de efectivo provenientes de los impuestos
proporciona indicios con respecto a la eficiencia de la administración
tributaria y el sistema de recaudación.
Conclusiones
Cuentas Claras,
Estado Transparente
Conclusiones
• Se necesita un sistema integrado:
Presupuesto
Contabilidad
Financiera
Estados
Financieros
Auditoría
Financiera
Informe
Fiscal
• Los políticos son uno de los principales grupos receptores del informe financiero
 a fin de mejorar la rendición de cuentas, ellos deben ser los principales usuarios.
• La rendición de cuentas crea incentivos que tienen consecuencias, tanto buenas
como malas  tenemos que obtener reglas de rendición de cuentas adecuadas!
• La rendición de cuentas se apoya en la comparabilidad – la rendición de cuentas y la
información armonizada con base en las normas internacionales es un aspecto
crucial
• La auditoría externa basada en Normas Internacionales de Auditoría es un
imperativo para la creación de confianza y seguridad.
gr
GRACIAS