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Viernes 21 agosto 2015 Expansión
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EMPRESAS
Benjumea sale de ‘road show’ para
captar inversores y salvar Abengoa
La ampliación, a
punto de superar
la capitalización
SONDEA A FONDOS DE ORIENTE MEDIO/ El presidente viaja a Nueva York y mantiene reuniones financieras
al máximo nivel para buscar el apoyo de la banca y de inversores extranjeros en la ampliación de capital.
Miguel Ángel Patiño. Madrid
El presidente de Abengoa, Felipe Benjumea, se ha implicado de lleno en el road show internacional que está llevando
a cabo el grupo para intentar
calmar a los mercados y buscar apoyos financieros en su
macroampliación de capital.
Esta operación, de 650 millones de euros, es una cuestión de vida o muerte para la
compañía, acosada por los
mercados por las dudas sobre
su endeudamiento. La ampliación podría suponer un
vuelco en el accionariado con
la entrada de algún fondo internacional como nuevo socio.
Desde comienzos de este
mes, cuando por sorpresa se
anunció la ampliación, Abengoa ha caído en Bolsa un 64%.
Ahora ya está a un paso de la
barrera psicológica que supone que la ampliación sea superior a la capitalización del
grupo (ver información adjunta).
Benjumea se desplazó a
Nueva York durante algunos
días tras anunciarse la operación para mantener reuniones de máximo nivel con inversores y entidades financieras.
Árabes
El presidente del grupo estuvo acompañado por el nuevo
consejero delegado, Santiago
Seage. Fuentes financieras
aseguran que la cúpula de
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Abengoa está hablando con
inversores internacionales de
primer nivel que liderarían la
ampliación. Entre los interlocutores, hay inversores árabes. Esas mismas fuentes aseguran que los interesados en
este proceso son inversores financieros internacionales
“europeos, americanos y de
Oriente Medio”. El Emirato
de Abu Dabi, socio de Abengoa en algunos proyectos
puntuales de energía solar, es
uno de los candidatos. Una incertidumbre de la ampliación
es quién la va a cubrir y en qué
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Felipe Benjumea es presidente
de Abengoa.
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La cúpula se ha
desplazado a Nueva
York y Londres
en busca de apoyos
financieros
proporción. La familia Benjumea, y otros 300 socios, controlan el 57% de Abengoa directa e indirectamente a través de la sociedad Inversión
Corporativa. Esta sociedad se
ha comprometido a acudir a
la ampliación, pero no ha dicho en cuánto. Si se diluye,
podría perder el control.
De Londres a Nueva York
Nueva York se ha convertido
en una especie de base de
operaciones para hacer frente
a la actual tormenta que vive
el grupo, que se agrava con el
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Abengoa mantiene su plan
de ampliar capital por 650
millones de euros a pesar
del desplome bursátil. Así
lo aseguraron ayer fuentes
del grupo. “Seguimos
trabajando con bancos e
inversores internacionales
en el proceso de
ampliación”, dijeron a
Europa Press. Ayer, los
títulos B del grupo, que
sirven de referente para
el Ibex, se dejaron otro
5,19%, hasta los 0,73
euros. En lo que va de mes,
han perdido un 64%, Los
títulos A, sin embargo,
subieron un 2,74%, hasta
1,5 euros. A esos precios,
la compañía vale 736
millones en Bolsa, poco
más que la ampliación.
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paso de los días. Precisamente
en un juzgado de aquella ciudad se ha presentado ya la primera demanda colectiva contra la compañía, a cargo del
bufete Gainey McKenna &
Egleston, a causa de la ampliación.
Benjumea y Seage, acompañados de otros miembros
de la cúpula de Abengoa, han
estado visitando otras plazas
financieras, como la City. De
hecho, Londres fue la primera ciudad que Seage visitó.
Inicialmente lo hizo en solitario, nada más anunciarse la
ampliación. Pero cuando
Abengoa comprobó que con
esa visita no se calmaban los
mercados, cuando su primer
espada, Benjumea, cogió el timón para liderar las reuniones internacionales, que inmediatamente les llevó a
Además de
inversores europeos
y americanos,
se ha hablado con
inversores árabes
Nueva York. Lo habitual hasta ahora en Abengoa era dejar
la relación con inversores al
consejero delegado. Manuel
Sánchez Ortega, anterior consejero delegado, tenía más
que asumido ese papel, y era
la cara visible ante los inversores, especialmente en las presentaciones ante analistas.
Fuentes financieras indican que Benjumea se implica
cuando los asuntos son de
máxima envergadura y tienen
que ver no tanto con los fondos de inversión sino con la
banca. La banca está jugando
un papel esencial en estos
momentos, muy críticos para
Abengoa, con una deuda
agregada superior a 9.000 millones de euros.
Las entidades acreedoras
del grupo, entre las que figuran Santander, Citi y HSBC,
están dispuestas a apoyar a la
empresa para sacar adelante
la ampliación de capital, pero
han pedido una serie de condiciones. Entre ellas, han solicitado una due diligence para
conocer más detalles de la situación financiera real del
grupo. También han pedido
más celeridad en su plan de
desinversiones, y más flexibilidad, para, llegado el caso,
que el plan puesta ampliarse a
800 millones, en lugar de los
500 millones anunciados.
La Llave / Página 2
Fuga de directivos en la multinacional andaluza
M.Á.Patiño. Madrid
La tempestad financiera y
bursátil que vive Abengoa se
produce en paralelo a un goteo de salidas de directivos.
En mayo, Manuel Sánchez
Ortega, antiguo consejero delegado, dejó el puesto aduciendo razones personales.
Inicialmente, Sánchez Ortega
se mantuvo en el grupo como
consejero y vicepresidente.
Pero finalmente, el pasado
mes de julio, renunció a estos
cargos tras su fichaje por
BlackRock para su división
de infraestructuras en Latinoamérica. Desde la renuncia de Sánchez Ortega como
consejero delegado, han de-
LAS BAJAS
Se han marchado
varios profesionales
del área financiera
muy ligados al ex
consejero delegado
jado el grupo Francisco Javier Lebrero, Paulina Jung y
Manuel Fernández Maza, todos ellos con distintas funciones y niveles directivos en el
área financiera de Abengoa.
Fernández Maza se encargaba de las finanzas del grupo
en norteamérica. Lebrero y
Jung tenían funciones muy
especializadas, como por
ejemplo en el área de finan-
Manuel Sánchez Ortega, ex consejero delegado de Abengoa.
 Manuel Sánchez: Ex
consejero delegado y,
hasta julio, vicepresidente.
 Manuel Fdez. Maza: Área
financ. de Abengoa USA.
 Fco. Lebrero y Paulina
Jung: Área financiera
 Bárbara Zubiría:
Relación con inversores.
 Enrique Barreiro:
Desarrollo de negocio.
ciación estructurada.
Fuentes del sector de la ingeniería indican que no serán
las únicas salidas. Al menos
otros dos profesionales están
buscando acomodo en otros
grupos antes de plantear su
cese, a la vuelta de las vacaciones estivales. Unos meses antes de la renuncia de Sánchez
Ortega al puesto de consejero
delegado ya se empezaron a
producir algunas salidas destacadas. Bárbara Zubiría, que
fue directora de mercado de
capitales y de relación con inversores de Abengoa, dejó el
grupo en enero. Hace ahora
justo un año, Isolux Corsán,
competidor de Abengoa, fichó a Enrique Barreiro, que
había ocupado puestos de
máximo nivel internacional
en este grupo.
Para algunos, las salidas en
Abengoa son una prueba de la
inquietud interna que existe
desde hace meses, cuando los
mercados convirtieron a la
compañía en presa de la volatilidad. En noviembre, el grupo ya vivió un primer derrumbe bursátil de casi el
40% por las dudas sobre su
nivel real de deuda. Para
otros, sin embargo, las salidas
y la rotación laboral son procesos habituales en puestos
de alta cualificación. Además,
la mayor parte de profesionales que han salido estaban
muy ligados a Sánchez Ortega
desde su anterior etapa en
Telvent, y por tanto, es lógico
pensar que se produzcan
ajustes con el nuevo equipo.