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Banco de la Producción S.A.- PRODUBANCO
Comité No: 243-2015
Fecha de Comité: 21 de septiembre del 2015
Informe con Estados Financieros al 30 de junio de 2015
(593) 2 3331.573
Econ. Santiago Sosa
Aspecto o Instrumento Calificado
[email protected]
Calificación
Fortaleza Financiera
Observación
AAA-
Estable
Historial de Calificaciones
Fecha Corte de Información
31-dic-10
31-dic-11
31-dic-12
31-dic-13
30-jun-14
30-sep-14
31-dic-14
31-mar-15
Fecha de Comité
23-mar-10
29-mar-12
11-mar-13
26-mar-14
23-sep-14
11-dic-14
18-mar-15
16-jun-15
Calificación
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
Significado de la Calificación
Categoría AAA: La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de
rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados
naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto
de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización.
A las categorías descritas se pueden asignar los signos (+) y (-) para indicar su posición relativa dentro de la
respectiva categoría.
“La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad
de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de La
Calificadora de Riesgos Pacific Credit Ratings S.A., constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad
crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad
de su precio”
Racionalidad
La Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., en Comité No. 243-2015, con fecha 21 de septiembre de
2015, con base en los estados financieros internos e información adicional con corte al 30 de junio de 2015,
acordó por unanimidad mantener la calificación de “AAA-” a la Fortaleza Financiera de BANCO DE LA
PRODUCCIÓN S.A.-PRODUBANCO. La calificación se sustenta en la sólida trayectoria y posicionamiento de la
Institución dentro del sistema financiero nacional; así como la aceptación dentro de su segmento. La Entidad
presenta un eficiente uso de sus fuentes de fondeo, constituido primordialmente por obligaciones con el público; a
pesar de la reducción de los depósitos en el sistema, la liquidez del banco cubre ampliamente la volatilidad de las
fuentes del fondeo. La consolidación de operaciones de la institución con Grupo Proamerica presionó a los
indicadores de cobertura de cartera problemática y de morosidad; no obstante estos se mantienen superiores al
promedio del sistema. La calificación también considera los efectos que generó la fusión entre las Instituciones en
la composición de cartera; por lo que se observa una mayor participación en los segmentos de consumo y de
vivienda dentro de la composición total de cartera bruta.
Resumen Ejecutivo

Produbanco, forma parte del Grupo Promerica, toda vez que el 9 de octubre de 2014, terminó el proceso
de cesión de activos y pasivos de Banco Promerica a Produbanco.

Con la cesión de activos y pasivos de Grupo Proamerica a Produbanco, la institución mejoró su
participación en el mercado, manteniendo el cuarto lugar tanto en activos como pasivos y patrimonio; así
como en cartera bruta. Hay que señalar que después de la consolidación de operaciones en las
Instituciones los indicadores de morosidad y cobertura se vieron presionados, debido a que la cartera de
consumo y vivienda adquirieron mayor participación respecto a la cartera de créditos y a la coyuntura
económica actual.

El activo productivo de la Institución respecto al total de sus activos (85,12%) se ubicó por debajo del
indicador del promedio de bancos grandes (86,94%) y del sistema total de bancos (87,43%).

La cartera bruta de créditos de la Institución presentó un crecimiento promedio en los años 2010-2014 de
25,47%; mientras que a junio del presente año, el incremento en la cartera de créditos fue de 33,12%
tomando como referencia el mismo período del año anterior. A junio del 2015, la cartera de la Institución
estuvo compuesta en 66,19% por cartera comercial, 23,33% consumo, vivienda 10,27% y microempresa
0,21%. Hay que mencionar que las directrices de la Entidad han encaminado históricamente su enfoque
hacia la banca comercial; no obstante y en base a la nueva estrategia esta ha cedido participación hacia
la cartera de consumo y de vivienda.

La morosidad de la institución presentó una tendencia creciente en el período de análisis (2010-2014) en
la que se debe tomar en cuenta la consolidación de operaciones entre Produbanco y Proamerica en
octubre de 2014. Adicionalmente se observó que la morosidad de junio de 2015 tuvo un incremento de 59
puntos base en comparación con junio de 2015, crecimiento alineado a lo observado en todo el sistema
financiero nacional. De la misma forma, los castigos del período presentaron una tendencia similar y
proporcional al incremento en la cartera en riesgo.

A junio del 2015, el reporte de liquidez estructural de la Institución evidenció que el mayor requerimiento está
dado por la volatilidad de los depósitos antes que por concentración; sin que esto constituya contingente
alguno para la Entidad, pues la volatilidad de los depositantes puede ser cubierta con la liquidez de segunda
línea en 2,69 veces. De igual forma la liquidez de segunda línea cubrió al indicador mínimo de liquidez en
2,71 veces

El margen neto de intereses de la Entidad respecto a los ingresos de la Entidad fue superior al promedio
anual; situación que no sucedió con el margen financiero neto respecto a los ingresos debido a un mayor
gasto por provisión fundamentalmente por el deterioro de la cartera producto de la consolidación de
operación entre las Entidades. En consecuencia la rentabilidad de la Institución se ubicó en niveles
inferiores a su promedio histórico y por debajo del promedio del sistema.

En el transcurso del año 2015 se presentaron mayores requerimientos de recursos por parte de los
depositantes (principal fuente de fondeo de la Institución) a nivel de todo el sistema de bancos del país,
razón por la que la Entidad hizo uso de sus fondos disponibles, liquidó inversiones y detuvo la colocación
de la cartera con la finalidad de responder a las exigencias de sus depositantes y mantener posiciones
sólidas de liquidez. La contracción en las obligaciones con el público a nivel sistema fue de 6,77% en el
transcurso del año 2015; mientras que las obligaciones con el público de Produbanco tuvieron una
contracción de 7,75% en similar período. En consecuencia se observó que la Entidad fue afectada en
mayor medida que el sistema; no obstante la Institución ha tomado las medidas necesarias para
responder a sus requerimientos de liquidez.
Observación de la Calificación
La calificación de Riesgo de Banco de la Producción - Produbanco es AAA- con perspectiva estable,
sustentada en el desempeño financiero de la Institución y la coyuntura económica actual, caracterizada por
una disminución de la liquidez en el sistema financiero nacional.
Atentamente
Ing. Luis López
Gerente General