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Estados financieros e informe de los auditores
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
31 de diciembre de 2014
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
Contenido
Página
Informe de los auditores independientes
1-2
Estado de situación financiera
3
Estado de resultados
4
Estado de utilidades integrales
5
Estado de cambios en el patrimonio
6
Estado de flujos de efectivo
7
Notas a los estados financieros
8 - 42
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
3
Estado de situación financiera
31 de diciembre de 2014
2014
Notas
2013
1 de enero de
2013
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo
Depósitos a plazo fijo
Inversiones financieras
Préstamos por cobrar - Cooperativas
Terrenos, inmuebles, mobiliario, equipo y mejoras a la propiedad, neto
Propiedades de inversión
Primas, reaseguros y otras cuentas por cobrar:
Primas por cobrar, neto
Reaseguros por cobrar
Coaseguros por cobrar
Documentos y otras cuentas por cobrar
Total de primas, reaseguros y otras cuentas por cobrar
Gastos e impuestos pagados por adelantado
Participación de los reasegurados en las provisiones
Comisiones adelantadas
Impuestos diferidos sobre polizas
Fondo de cesantía
5 y 21
6
7
9 y 21
11
12
B/.
8
10
21
22
3,289,609
2,725,000
2,576,772
106,864
6,128,700
631,923
15,458,868
2,509,379
1,750,000
1,626,358
10,977
6,335,029
631,923
12,863,666
2,291,227
2,450,000
1,553,356
11,177
5,970,794
555,631
12,832,185
9,580,384
280,464
23,629
474,476
10,358,953
9,193,686
334,375
31,156
508,692
10,067,909
10,135,229
10,976
33,500
501,386
10,681,091
430,172
351,396
45,068
192,801
1,019,437
494,229
278,696
35,959
171,848
980,732
417,672
74,520
285,233
38,635
138,907
954,967
Pasivos y patrimonio
Pasivos:
Reservas:
Matemática
Técnica de primas sobre seguros directos
Siniestros en trámite, estimados, neto
Total de reservas
Préstamo por pagar
Arrendamiento financiero
Comisiones a agentes y corredores
Coaseguros por pagar
Primas facturadas por adelantado
Impuestos por pagar
Cuentas por pagar - otras
Prima de antigüedad e indemnización acumuladas
Gastos acumulados por pagar y otros pasivos
2014
Notas
14
15
16
B/.
18
19
8
23
21
22
20
Total de pasivos
Patrimonio:
Acciones comunes. Autorizadas 11,200 acciones , emitidas y en circulación
9,744 accionescon valor nominal de B/.500 cada una ( 2013 - 8,110)
Menos:
Acciones en tesorería
Capital adicional pagado
Acciones preferidas. Autorizadas 2,800 acciones ,emitidas y en circulación
496 acciones con valor nominal de B/.500, cada una
Fondo de reservas:
Desviaciones estadísticas y riesgos catastróficos
Utilidades destinadas a los fondos de reservas
Déficit acumulado
Total fondo de reservas
Cuentas por cobrar - accionistas
Cambios netos en valores mantenidos hasta el vencimiento
Superávit por revaluación de bienes inmuebles
Total de patrimonio
Total de activos
Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.
B/.
26,837,258
23,912,307
24,468,243
Total de pasivos y patrimonio
17
17
13
11
B/.
2013
1 de enero de
2013
51,328
8,316,286
1,805,080
10,172,694
39,583
9,501,965
1,065,724
10,607,272
41,664
10,078,310
1,410,243
11,530,217
1,296,524
129,108
1,525,605
79,765
2,252,473
275,347
299,544
264,299
1,006,480
7,129,145
258,118
1,466,270
107,542
1,797,137
504,919
327,329
255,592
609,719
5,326,626
376,735
1,681,265
78,327
1,025,444
565,312
164,889
230,539
890,710
5,013,221
17,301,839
15,933,898
16,543,438
4,872,000
4,055,000
3,597,000
(6,000)
4,866,000
14,996
4,880,996
4,055,000
15,429
4,070,429
3,597,000
13,013
3,610,013
248,000
5,128,996
248,000
4,318,429
213,000
3,823,013
3,963,777
2,143,872
(5,362,086)
745,563
(121,728)
15,550
3,767,038
9,535,419
3,504,114
1,982,534
(5,501,344)
(14,696)
(112,396)
20,034
3,767,038
7,978,409
3,327,929
1,878,171
(4,221,400)
984,700
(74,605)
2,356
3,189,341
7,924,805
26,837,258
23,912,307
24,468,243
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
4
Estado de resultados
Año terminado el 31 de diciembre de 2014
Notas
Ingresos netos por primas
Primas suscritas, netas de cancelaciones
Reaseguros ganados
Menos exceso de pérdidas
Reserva matemática
Reserva técnica sobre primas
Primas netas devengadas
Menos gastos de adquisición y siniestros:
Siniestros incurridos, neto de recuperaciones
Gastos directos incurridos en la suscripción de primas
Otros gastos de operaciones
Gastos generales y administrativos
Depreciación y amortización
Reserva de primas incobrables
21 y 26 B/.
14
15
21 y 27
21 y 28
11
8
Utilidad (pérdida) en las operaciones de seguros
Otros ingresos:
Ingresos sobre inversiones
Intereses ganados sobre depósitos a plazo fijo y cuenta de ahorro
Misceláneos, neto
Total de otros ingresos, neto
7
25
21
Utilidad antes del impuesto sobre la renta
Impuesto sobre la renta
Utilidad neta
Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.
30
B/.
2014
2013
22,983,189
217,584
(809,922)
22,390,851
19,296,444
342,252
(738,213)
18,900,483
(11,745)
1,185,679
23,564,785
2,081
576,345
19,478,909
(10,424,718)
(3,624,958)
(3,053,234)
(4,766,474)
(387,965)
(300,021)
(22,557,370)
(9,011,875)
(3,051,204)
(2,688,458)
(4,512,679)
(391,586)
(300,000)
(19,955,802)
1,007,415
(476,893)
133,164
98,102
235,012
466,278
94,955
98,553
333,310
526,818
1,473,693
49,925
155,449
-
1,318,244
49,925
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
5
Estado de utilidades integrales
Año terminado el 31 de diciembre de 2014
2014
Notas
Utilidad neta
B/.
Otras utilidades integrales:
Cambios netos en valores mantenidos hasta su vencimiento
(4,484)
Total de otras utilidades integrales
Total de utilidades integrales neta del año
Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.
1,318,244
B/.
2013
49,925
17,678
1,313,760
67,603
1,313,760
67,603
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
6
Estado de cambios en el patrimonio
Año terminado el 31 de diciembre de 2014
Acciones
comunes
Notas
Saldo al 1 de enero de 2012, previamente reportado
Capital
adicional
pagado
B/.
Efectos de adopción de NIIF
Saldo al 1 de enero de 2012, ajustado
Emisión de acciones
Acciones
preferidas
Acciones
en tesorería
Desviaciones
estadísticas y
riesgos
catastróficos
Fondos de reservas
Utilidades
Total de
destinadas a
utilidades
los fondos
destinadas a fondos
de reservas
de reservas
(Déficit
acumulado)
Utilidades no
distribuidas
Cambios netos
en valores
mantenidos hasta
el vencimiento
3,587,000
23,013
-
-
2,901,782
1,729,461
4,631,243
1,452,544
-
-
-
-
-
-
-
-
(5,796,184)
-
3,587,000
23,013
-
-
2,901,782
1,729,461
4,631,243
(4,343,640)
-
10,000
(86,355)
(86,355)
Superávit por
revaluación
de bienes
inmuebles
3,189,341
-
Total de
patrimonio
12,796,786
(5,796,184)
3,189,341
7,000,602
213,000
-
-
-
-
-
-
-
-
213,000
Utilidad neta
-
-
-
-
-
-
-
629,650
-
-
-
629,650
Superávit por revaluación de bienes inmuebles
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Cuentas por cobrar - accionistas
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11,750
-
11,750
Reserva para desviaciones estadísticas y riesgos catastróficos
-
-
-
-
426,147
-
426,147
-
-
-
-
426,147
Cargos a la reserva para desviación estadistica y riesgo catastroficos
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferencia de las utilidades no distribuidas disponibles
-
-
-
-
-
148,710
148,710
Cambios netos en valores mantenidos hasta el vencimiento
-
-
-
-
-
-
-
Dividendos pagados
Saldo al 31 de diciembre de 2012
Emisión de acciones
(10,000)
Cuentas por
cobrar accionistas
(148,710)
-
-
-
-
-
2,356
-
-
2,356
-
-
-
-
-
-
-
(358,700)
-
3,597,000
13,013
213,000
-
3,327,929
1,878,171
5,206,100
(4,221,400)
2,356
(74,605)
3,189,341
(358,700)
7,924,805
458,000
2,416
35,000
-
-
-
-
(458,000)
-
-
-
37,416
Utilidad neta
-
-
-
-
-
-
-
521,818
-
-
-
521,818
Efectos de adopción de NIIF
-
-
-
-
-
-
-
(548,185)
-
-
-
(548,185)
-
577,697
Superávit por revaluación de bienes inmuebles
-
-
-
-
-
-
-
76,292
-
Cuentas por cobrar - accionistas
13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Reserva para desviaciones estadísticas y riesgos catastróficos
17
-
-
-
-
401,363
-
401,363
(225,178)
-
(225,178)
(401,363)
-
653,989
(37,791)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17,678
-
-
17,678
-
-
(366,143)
Cargos a la reserva para desviación estadistica y riesgo catastroficos
17
-
-
-
-
Transferencia de las utilidades no distribuidas disponibles
17
-
-
-
-
-
104,363
104,363
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(366,143)
-
4,055,000
15,429
248,000
-
3,504,114
1,982,534
5,486,648
(5,501,344)
20,034
3,767,038
7,978,409
-
-
-
-
-
-
-
-
-
816,567
-
-
-
-
-
-
-
1,318,244
-
-
-
-
-
Cambios netos en valores mantenidos hasta el vencimiento
Dividendos pagados
24
Saldo al 31 de diciembre de 2013
Emisión de acciones
817,000
Acciones en tesorería
-
(433)
-
-
(6,000)
Utilidad neta
-
-
-
-
-
-
-
Otros cargos contra el superávit
-
-
-
-
-
-
-
Superávit por revaluación de bienes inmuebles
-
-
-
-
-
-
-
-
(37,791)
(104,363)
-
(22,788)
-
-
13
-
-
-
-
-
-
-
Reserva para desviaciones estadísticas y riesgos catastróficos
17
-
-
-
-
459,663
-
459,663
Cargos a la reserva para desviación estadistica y riesgo catastroficos
17
-
-
-
-
-
-
-
Transferencia de las utilidades no distribuidas disponibles
17
-
-
-
-
-
161,338
161,338
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(535,197)
-
4,872,000
14,996
248,000
3,963,777
2,143,872
6,107,649
(5,362,086)
15,550
Cambios netos en valores mantenidos hasta el vencimiento
Dividendos pagados
Saldo al 31 de diciembre de 2014
Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.
24
B/.
(6,000)
-
-
Cuentas por cobrar - accionistas
(459,663)
(161,338)
-
(112,396)
-
(225,178)
(6,000)
1,318,244
(22,788)
(9,332)
-
(9,332)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(4,484)
-
-
(535,197)
(4,484)
(121,728)
3,767,038
-
9,535,419
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
7
Estado de flujos de efectivo
Año terminado el 31 de diciembre de 2014
2014
Notas
Flujos de efectivo de las actividades de operación:
Utilidad neta
Ajustes por:
Provisión para primas incobrables
Depreciación y amortización
Reserva matemática y técnicas sobre primas
Reserva para siniestros en trámite
Reserva para desviaciones estadísticas y riesgos catastrófico
Ajuste a periodos anteriores
Cargos a la reserva para desviaciones estadísticas y riesgos catastróficos
Prima de antigüedad e indemnización acumuladas
Resultado de las operaciones antes de cambios en el capital de trabajo
Primas de asegurados
Primas dadas de baja contra la provisión
Coaseguros por cobrar
Reaseguros por cobrar
Documentos y otras cuentas por cobrar
Gastos e impuestos pagados por adelantado
Préstamos por cobrar - cooperativas
Cuentas por cobrar - accionistas
Coaseguros por pagar
Comisiones a agentes y corredores
Comisiones adelantadas
Impuestos sobre pólizas
Cuentas por pagar - otras
Primas facturadas por adelantado
Impuesto sobre primas por pagar
Impuesto sobre la renta por pagar
Gastos acumulados por pagar y otros pasivos
Pago de prima de antigüedad e indemnización
Efectivo neto provisto por las actividades de operación
2013
1,318,244
49,925
300,021
387,965
(1,173,934)
739,356
459,663
(22,788)
39,004
2,047,531
(314,316)
(372,403)
7,527
53,911
34,216
64,057
(95,887)
(9,332)
(27,777)
59,335
(72,700)
(9,109)
(27,785)
455,336
(237,714)
8,142
396,761
(30,297)
1,929,496
300,000
391,586
(578,426)
(344,519)
401,363
(225,178)
37,286
32,037
960,255
(318,712)
2,344
(248,879)
(7,306)
(76,557)
200
(37,791)
29,215
(214,995)
6,537
2,676
162,440
771,693
(60,393)
(280,991)
(12,233)
709,540
(950,414)
(975,000)
(183,110)
1,474
(20,953)
(2,128,003)
(73,002)
700,000
(76,292)
(199,558)
21,434
(32,941)
339,641
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:
Producto de obligaciones bajo arrendamiento financiero
Préstamos recibidos
Pagos realizados sobre préstamos
Acciones preferidas
Acciones en tesorería
Cambios en valores mantenidos hasta el vencimiento
Capital pagado en exceso
Capital adicional pagado
Reserva para desviaciones estadísticas y riesgos catastrófico
Dividendos pagados
Efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de financiamiento
(129,010)
1,400,000
(103,476)
(6,000)
(4,484)
(433)
817,000
(459,663)
(535,197)
978,737
(118,617)
35,000
17,678
2,416
458,000
(401,363)
(824,143)
(831,029)
Aumento neto en efectivo
Efectivo al inicio del año
Efectivo al final del año
780,230
2,509,379
3,289,609
Flujos de efectivo de las actividades de inversión:
Inversiones financieras
Depósitos a plazo
Propiedad de inversión
Compras de mobiliario, equipos y mejoras a la propiedad
Descarte de mobiliario y equipo, neto
Fondo de cesantía
Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de inversión
Transacciones no monetarias:
Distribución de dividendos
Capitalización de utilidades
Revaluación de activos de bienes incobrables
Superávit por revaluación de bienes incobrables
B/.
8
11
8
11
11
B/.
B/.
B/.
Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.
319,067
(319,067)
-
218,152
2,291,227
2,509,379
458,000
(458,000)
(577,697)
577,697
-
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
Notas a los estados financieros
31 de diciembre de 2014
1
Constitución y operaciones de seguros
Información general
Seguros FEDPA, S. A. es una Compañía constituida en septiembre de 1993, conforme a las leyes de la
República de Panamá y su principal actividad económica es operar en la industria de seguros.
Operaciones de seguros
Las operaciones de seguros y reaseguros en Panamá están reguladas por la Superintendencia de Seguros
y Reaseguros, mediante la Ley de Seguros Nº 12 de 3 de abril de 2012 que modificó la Ley Nº 59 de 29
de julio de 1996 y deroga el Artículo 11 de la Ley de Reaseguros Nº 63 de 19 de septiembre de 1996.
La Compañía posee licencia para operar el negocio de seguros, mediante Resolución N° 26 expedida el
26 de enero de 1994 autorizando las operaciones de seguros en los ramos de vida, generales y fianzas.
Mediante Resolución Nº 426 del 28 de septiembre de 1992, el Ministerio de Comercio e Industrias, a
través de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros reglamentó la presentación de los cálculos sobre
los Márgenes de Solvencia Mínimos Requeridos y Liquidez Mínima para todas las compañías de
seguros autorizadas para operar en los ramos de vida, generales y fianzas.
Los estados financieros de Seguros FEDPA, S. A. al 31 de diciembre de 2014, fueron autorizados para
su emisión por la Junta Directiva, el día 21 de marzo de 2015.
Las oficinas de la Compañía están ubicadas en Calle 50 esquina con Calle Colombia, Ciudad de
Panamá, República de Panamá.
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Resumen de políticas importantes de contabilidad
Un resumen de las principales políticas de contabilidad aplicadas en la preparación de los estados
financieros se presenta a continuación:
Base de preparación y adopción de NIIF
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF´s), NIIF 1 Adopción Inicial de NIIF por primera vez, tal como lo
requiere el Artículo 223 de la Ley Nº 12 de 3 de abril de 2012. Los últimos estados financieros
preparados de acuerdo a las normas emitidas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de
Panamá, fueron para el año terminado el 31 de diciembre de 2013. La fecha de transición a las NIIF´s
es el 1 de enero de 2013 y la Compañía preparó su estado de situación financiera de apertura a esa
misma fecha.
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Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
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Excepciones y exenciones a la Aplicación Retroactiva de otras NIIF
Al 1 de diciembre de 2013 (fecha de transición), la Compañía no aplicó las excepciones y exenciones
permitidas por la NIIF 1 y otras NIIF aplicables en la preparación de los primeros estados financieros
bajo NIIF considerando que los eventos y/o transacciones que las originan no están presentes en los
estados financieros.
Resumen de impactos cuantitativos
La adopción de las nuevas normas y modificaciones a las normas y el uso de sus disposiciones de
transición no han tenido impacto cuantitativo sobre la situación financiera resultados de la Compañía.
Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, con excepción de los
activos financieros disponibles para la venta, que se mantienen a su valor razonable.
Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros de conformidad con las Normas Internacionales de
Información Financiera requiere que la gerencia de la Compañía efectúe un número de estimaciones y
supuestos relacionados a la presentación de activos, pasivos y pasivos contingentes. Los resultados
reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las áreas que son particularmente susceptibles a cambios significativos son la evaluación del deterioro
de las primas por cobrar, otras cuentas por cobrar, la reserva matemática, la reserva para siniestros en
trámite (incluyendo la reserva para siniestros incurridos, pero no reportados), determinación del valor
razonable de la inversiones disponibles para la venta.
Los juicios y supuestos principales aplicados en la determinación de estas partidas se presentan en la
nota 4.
Clasificación y mediación de pasivos financieros
La Compañía adopto los métodos para el cálculo de las reservas de riesgo en curso y las reservas de
obligaciones pendientes, según lo indicado en los acuerdos N°1 del 24 de enero de 2014 y N°2 del 29
de enero de 2014 emitido por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá.
Base de valuación y moneda funcional
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por las
propiedades de inversión, terrenos y edificios y activos financieros disponibles, que han sido medidos a
su valor razonable y están expresados en balboas (B/.), unidad monetaria de la República de Panamá la
cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América.
Activos financieros
Los activos financieros son clasificados en las siguientes categorías específicas: valores disponibles para
la venta y primas por cobrar. La clasificación depende de la naturaleza y propósito del activo financiero
y es determinado al momento del reconocimiento inicial.
Valores disponibles para la venta
Consisten en valores adquiridos con la intención de mantenerlas por un período de tiempo indefinido,
que pueden ser vendidas en respuesta a las necesidades de liquidez, cambios en las tasas de interés, o
precios de instrumentos de capital. Luego de su reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para
la venta, se miden a su valor razonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor
razonable, las inversiones se mantienen al costo o a su costo amortizado.
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de los activos financieros
disponibles para la venta y son reconocidas directamente en el patrimonio, hasta que se hayan dado de
baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En este momento, la ganancia o pérdida
acumulada, reconocida previamente en el patrimonio, es reconocida en los resultados.
Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidos en el estado
de resultados cuando el derecho de la entidad de recibir pago está establecido.
El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al precio de
mercado cotizado a la fecha del estado de situación financiera. De no estar disponible el precio de
mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de
precios o técnicas de flujos de efectivo descontados.
Deterioro de los valores disponibles para la venta
A la fecha del estado de situación financiera, la Compañía evalúa si existen evidencias objetivas de que
un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. En el caso de los
instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o
prolongada en el valor razonable del activo financiero está por debajo de su costo se toma en
consideración para determinar si los activos están deteriorados. Si dichas evidencias existen para los
activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulativa, medida como la diferencia entre el
costo de adquisición y el actual valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro en los activos
financieros previamente reconocida, en ganancia o pérdida, se elimina del patrimonio y se reconocen en
el estado de resultados.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado de resultados sobre instrumentos de capital, no son
reversadas a través del estado de resultados sino su importe se reconoce en la cuenta de patrimonio. Si,
en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible
para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado con un evento que ocurrió
después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancias o pérdidas, la pérdida por deterioro
se reversará a través del estado de resultados.
Primas por cobrar
Las primas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no
cotizan en un mercado activo.
Las primas por cobrar se presentan a su valor pendiente de cobro, menos las provisiones para
posibles primas incobrables estimadas.
El Artículo 156 de la Ley No. 12 indica:
a)
b)
Suspensión de cobertura: cuando el contratante haya efectuado el pago de la primera fracción
de la prima y se atrase por más del término del período de gracia estipulado en el pago de
alguna de las fracciones de primas subsiguientes, conforme al calendario de pago establecido
en la póliza correspondiente, se entenderá que ha incurrido en incumplimiento de pago, lo
que tiene como efecto jurídico inmediato de suspender la cobertura de la póliza hasta por
sesenta días.
La suspensión de cobertura se mantendrá hasta que cese el incumplimiento de pago,
pudiendo rehabilitarse a partir del pago de la prima vencida de pagar durante dicho
período o hasta que la póliza sea cancelada, conforme a lo que dispone el Artículo 161.
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Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
El Artículo 161 de la Ley No.12 indica:
a) Todo aviso de cancelación de la póliza deberá ser notificado mediante envío al contratante a
la última dirección física, postal o electrónica que conste en el expediente de la póliza que
mantiene la aseguradora. Copia del aviso de cancelación deberá ser emitida al corredor de
seguros.
b)
Cualquier cambio de dirección del contratante deberá notificarlo a la aseguradora, de lo contrario
se tendrá por valido el último que conste en el expediente de esta.
c)
El aviso de cancelación de la póliza por incumplimiento de pago de la prima deberá enviarse al
contratante por escrito, con una anticipación de quince días hábiles. Si el aviso no es enviado, el
contrato seguirá vigente y se aplicará lo que al respecto dispone el Artículo 998 del Código de
Comercio.
La Compañía tiene la política que después de 30 días de vencida la prima se inicia el proceso de
notificación de cobertura de la póliza, el cual termina con la notificación al cliente de cancelación a
los 45 días de no haber recibido pago alguno. Una vez cancelada la póliza, la prima no devengada
se anula contra los resultados del período.
Para dar de baja a las primas con saldos incobrables mediante la utilización de las reservas de cuentas
incobrables o cuentas malas se deben considerar los siguientes criterios: atrasos superiores a los 120
días (al momento de la selección se identifican a aquellas con mayores niveles de atraso), con gestiones
de cobranza (regularmente registradas en el sistema informático o plataforma de cobranzas) y; más
recientemente, que hayan sido previamente reportadas a la base de datos de la Asociación Panameña de
Crédito (APC). Se hacen exclusiones con los tipos de negocio con el Gobierno Central, así como con
las pólizas con saldos mayores a B/.1,000.00 y las que correspondan a Cooperativas, dado que se
pueden extender arreglos de pago o ejercer el cobro por descuento de dividendos a las Cooperativas
accionistas. En forma trimestral se definen las sumas de pólizas vencidas que podrán aplicar a dárseles
de baja con la reserva de cuentas malas, haciéndose la coordinación correspondiente entre la Gerencia o
Administración con los departamentos de cobros, sistemas y contabilidad.
Reaseguros por pagar
Las cuentas por pagar con reaseguros se originan por la cesión de primas emitidas sobre la base de
la evaluación del riesgo asumido, el cual es determinado por la Compañía. Estos reaseguros por
pagar son reconocidos cada vez que se emite una póliza, registrándose simultáneamente un cargo
al rubro de reaseguros cedidos en el estado de resultados y a la cuenta de reaseguros por pagar en
el estado de situación financiera; teniendo como base para el reconocimiento de estas
transacciones un contrato o nota de cobertura firmado con el reasegurador. Los reaseguros por
pagar no devengan específicamente intereses y se registran a su valor nominal.
Baja de activos financieros
La Compañía procede a dar de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a
recibir flujos de efectivo han expirado; o cuando la Compañía ha transferido los activos financieros
y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo a otra entidad.
Si la entidad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad
y continúa con el control del activo transferido, la Administración reconoce su interés retenido en
el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si la Compañía
retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero
transferido, la Administración continua reconociendo el activo financiero y también reconoce un
pasivo garantizado por el importe recibido.
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Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
Efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo en caja, en bancos y en depósitos a plazo que se mantienen hasta su vencimiento son
registrados al costo.
Para propósitos del estado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo consisten en depósitos a
plazo con un plazo de vencimiento menor a noventa días de la fecha de cierre.
Inversiones
Las inversiones en acciones, cuando la participación es inferior al 20% son registradas al costo. Los
dividendos se registran como ingresos cuando se reciben.
Las inversiones que mantiene la Compañía, están clasificadas como inversiones al vencimiento.
Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión compuestas principalmente por terrenos y edificios son utilizadas para
generar renta por arrendamiento, están valoradas inicialmente al costo menos su depreciación y
amortización acumuladas.
Las propiedades que se mantiene para la obtención de rentas a largo plazo o para la apreciación de valor
o ambos y que no son ocupadas por la Compañía se clasifican como propiedad de inversión.
Las propiedades de inversión son valoradas inicialmente al costo, incluyendo los costos de la
transacción. Subsecuentemente al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se registran al
valor razonable, con base en avalúos practicados por independientes cada dos años, el cual refleja las
condiciones del mercado a la fecha del estado de situación financiera. Las ganancias o pérdidas que
surjan de cambios en el valor justo de las propiedades de inversión se registran en el estado de
resultados en el año en que se incurre.
Las propiedades de inversión se dan de baja cuando se haya dispuesto de ellas o cuando la propiedad de
inversión se haya retirado de su uso permanentemente y no se espera ningún beneficio económico de la
misma.
Cualquier ganancia o pérdida en el retiro o disposición de la propiedad de inversión es reconocido en el
estado de resultados en el año que se retiró o disposición.
Préstamos por cobrar - Cooperativas
Los préstamos por cobrar - Cooperativas son llevados al costo amortizado usando el método de interés
efectivo.
Otras cuentas por cobrar
Las otras cuentas por cobrar se presentan a su costo amortizado menos la provisión por deterioro para
posibles pérdidas.
Inmuebles, mobiliario, equipo y mejoras a la propiedad
Los inmuebles, mobiliario, equipo y mejoras a la propiedad están valorados al costo. Las erogaciones
substanciales por renovación y mejoras importantes se capitalizan, mientras que los reemplazos
menores, reparaciones y mantenimientos que no mejoran el activo, ni alargan su vida útil, se cargan a
gastos generales y administrativo. La depreciación y amortización se calculan utilizando el método de
línea recta.
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Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
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Después del reconocimiento inicial al costo, las propiedades se llevan en una cantidad revaluada que es
el valor justo en la fecha de la reevaluación menos cualquier depreciación acumulada posterior en la
propiedad y acumulación por deterioro.
Las revaluaciones se llevan a cabo con suficiente frecuencia para asegurar que el valor justo del activo
revaluado no difiere significativamente de su valor registrado.
Cualquier excedente en la reevaluación se acredita al superávit por revaluación en la sección del
patrimonio del estado de situación financiera.
La vida útil estimada de los activos es como sigue:
Vida útil
Edificio
Mobiliario y equipo
Mejoras
Equipo rodante
Equipo de oficina
40 años
3 y 10 años
5 y 10 años
5 años
5 años
Clasificación de los contratos de seguros
Los contratos por medio de los cuales la Compañía acepta riesgo significativo de seguro de otra parte
(el tenedor de la póliza) acordando compensar al tenedor de la póliza u otro beneficiario si un evento
futuro incierto especificado (el evento asegurado) afecta adversamente al tenedor de la póliza, se
califican como contratos de seguros.
El riesgo de seguros es significativo si, y sólo si, un evento asegurado puede causar que la Compañía
pague beneficios adicionales significativos. Una vez un contrato es clasificado como un contrato de
seguros, éste permanece clasificado como un contrato de seguros hasta que todos los derechos y
obligaciones se extingan o expiren.
Reconocimiento y medición de los contratos de seguros
Negocio de seguros general
El negocio de seguros general incluye los ramos de automóvil, incendio, robo, riesgos diversos, técnicos
y fianzas.
Las primas emitidas del negocio general están compuestas por las primas de los contratos que se han
acordado durante el año, sin importar si se relacionan totalmente o en parte con un período contable
posterior. La porción ganada de las primas emitidas, se reconoce como ingresos. Las primas son
devengadas desde la fecha de la fijación del riesgo, sobre el período de vigencia del contrato.
Las primas asumidas de reaseguros son reconocidas como ingresos, tomando en consideración la
clasificación del producto del negocio reasegurado.
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
Reserva técnica por riesgo en curso
El acuerdo Nº 1 del 24 de enero de 2014 reglamento por la Superintendencia de Seguros y
Reaseguros de Panamá que dictamina el método de cálculo de las reservas de riesgos en curso, en
su Artículo 1 numeral 1 establece, “Para todas aquellas pólizas que se encuentren en vigor a la
fecha de valuación, la reserva de riesgo en curso será la cantidad que resulte de multiplicar las
primas netas de cancelaciones menos el costo de adquisición reales por cada producto, o los
costos de adquisición por línea de negocios, por el factor de prima no devengada. El factor de
prima no devengada será la proporción de tiempo de vigencia aún no transcurrido a la fecha de la
valuación de la póliza.
La reserva para riesgo en curso ha sido certificada por un actuario independiente para el ramo de
daños.
Reclamos
Los reclamos derivados del negocio de seguros general consisten en reclamos y gastos de manejo
pagados durante el año, junto con el movimiento en la provisión para reclamos en trámite.
Reservas de obligaciones pendientes de cumplir
El Acuerdo Nº 2 del 29 de enero de 2014, reglamento por la Superintendencia de Seguros y
Reaseguros de Panamá, da a conocer las disposiciones generales para la valuación y constitución
de las Reservas de Obligaciones pendientes de cumplir como sigue:
•
•
El pago futuro de reclamaciones correspondientes a rentas vencidas, dotales, dividendos
vencidos y fondos en administración.
El pago futuro de siniestros ocurridos y declarados por ramos antes de la fecha del cálculo.
Forman parte de ella, los gastos imputables a prestaciones y, en su caso, los intereses de mora
y las penalizaciones legalmente establecidas en la que haya incurrido la entidad y se calculará
de la siguiente manera:
Al momento en que origine o se conozca la obligación y su monto será igual al valor de la
obligación futura a pagar.
Las obligaciones de este tipo deberán ser actualizadas conforme a valor que tengan al momento de
la valuación, especialmente en el caso de aquellos siniestros cuyo monto esté nominado en otras
unidades monetarias que tengan movimiento respecto de la moneda nacional.
El pago futuro de reclamaciones por siniestros ocurridos pero no reportados, entendiendo como
tales, aquellos siniestros que se producen en un intervalo de tiempo, durante la vigencia de la
póliza, pero que se conocen con posterioridad a la fecha de cierre o de valuación de un período
contable.
Los siniestros ocurridos pero no reportados (IBNR), están constituidos por:
a)
b)
Siniestros ocurridos pero aún no reportados.
Siniestros ocurridos pero no reportados en forma completa.
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Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
Se calculará y constituirá conforme a lo siguiente:
a)
b)
c)
Se calculará mediante alguno de los métodos establecidos comúnmente en la práctica
actuarial.
Las metodología deben adaptarse a la estadística de siniestros ocurridos en un determinado
año pero reclamados en años posteriores, que se hayan presentado en la Compañía en años
pasados. La base para calcular la reserva serán los siniestros netos, es decir netos de
salvamentos y recuperaciones.
La metodología adoptada por la Compañía para estos efectos deberá ser revisada por un
actuario con experiencia comprobable, quien deberá adaptar dicha metodología a la
estadística de la Compañía, hacer las pruebas y los ajustes necesarios para verificar su
adecuado funcionamiento.
El cálculo de la reserva debe realizarse de forma individual para cada siniestro, periódicamente
debe realizarse una comprobación de la suficiencia de la reserva por grupo de riesgo homogéneos
y como mínimo por líneas de seguros, utilizando el método estadístico que la entidad considera
adecuado, el cual debe mantenerse en el tiempo y debe estar recogido en la nota técnica de
producto. Esta reserva debe dotarse por el monto que resulte mayor entre ambos cálculos y sólo
podrá liberarse hasta el momento que dicha obligación sea pagada, liquidada o sea jurídicamente
improcedente su reclamación por parte del asegurado.
Las reservas de siniestros no reportados (IBNR) han sido estimadas utilizando el método de la tasa
agrupada. Por este método se constituirá al cierre de cada ejercicio con el equivalente a un
porcentaje aplicado sobre el total de los siniestros retenidos del año. Se elimina aquellos eventos
atípicos que causen desviaciones estadísticas.
Costos de adquisición
Los costos de adquirir nuevos negocios de seguros y de renovación de estos contratos, que están
primordialmente relacionados con la producción de esos negocios, son cargados directamente a
gastos en la medida en que éstos se incurren.
Negocio de seguros de personas
El negocio de seguros de personas incluye vida tradicional, vida temporal, accidentes y colectivos
de vida.
Las primas correspondientes a las pólizas de seguros de personas se devengan sobre las mismas
bases que el negocio de seguros general.
Reservas matemáticas
Acuerdo Nº 3 del 29 de enero de 2014, reglamentado por la Superintendencia de Seguros y
Reaseguros de Panamá, da a conocer las disposiciones generales para la valuación y constitución
de las reservas matemáticas la cual es la interpolación a la fecha de valuación de las reservas
terminales con base a la metodología actuariales normalmente aceptada. Siendo la reserva
terminal, calculada póliza por póliza, como la diferencia entre el valor presente actuarial de
obligaciones futuras del asegurado por concepto de pagos de primas netas, utilizando para tales
efectos las fórmulas que correspondan conforme a lo que establezca para estos efectos la literatura
actuarial, de acuerdo al tipo de plan de seguro de vida que se trate y de acuerdo a la forma de pago
de la prima.
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Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
La Compañía no registra operaciones de seguros de vida con vigencia superior a un año, por tal
razón no constituye reservas matemáticas.
La valuación de reservas matemáticas para los planes tradicionales ha sido realizada siguiendo el
método de cálculo denominado año temporal preliminar completo “Full Preliminary Term
Method”).
Reclamos
Los reclamos derivados del negocio de seguros de personas en reclamos y gastos de manejo
pagados durante el período, junto con el movimiento en la provisión para reclamos en trámite son
determinados caso por caso.
Costos de adquisición
Los costos de adquirir nuevos negocios de seguros y de renovación, que están primordialmente
relacionados con la producción de esos negocios, son cargados directamente a gastos en la medida
en que éstos se incurren.
Reserva para siniestros en trámite
La determinación de la reserva para siniestros en trámite requiere que la Administración de la
Compañía estime las provisiones brutas para los reclamos por siniestros en trámite y los montos
recuperables de los reaseguradores, si los hubiere, y los mismos están basados en la información que
está disponible a la fecha de la valuación. Dicha estimación es realizada con base a la experiencia de los
analistas o ajustadores externos que deba involucrar la Compañía dependiendo del tipo de siniestro a
reservar. Debido a lo anterior, el pasivo final reservado pudiera variar como resultado de información
subsecuente y podría resultar en ajustes significativos a las cantidades provisionadas. Los estimados
efectuados en concepto de la reserva para siniestros en trámite son revisados regularmente. Como
complemento al establecimiento de esta reserva, la Compañía estableció la reserva para siniestros
ocurridos y no reportados que se calcula sobre bases actuariales tal como se divulga en la nota 2.
Reserva para desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos y/o contingencias
De acuerdo con el Artículo 208 de la Ley N° 12 de 3 de abril de 2012, la Compañía debe establecer en
el patrimonio, reserva de previsión para desviaciones estadísticas y para riesgos catastróficos y/o de
contingencias no menor del 1% y hasta un 2.5% para todos los ramos, calculados de las primas netas
retenidas.
Con base a lo anterior, la Compañía ha establecido una reserva para desviaciones estadísticas de 1% y
una reserva para riesgos catastróficos y/o de contingencias de 1% según lo estipulado por la Ley, para
todos los ramos calculados en base a las primas netas retenidas.
Al 31 de diciembre de 2014, las adiciones calculadas para las reservas de previsión para desviaciones
estadísticas y para riesgos catastróficos y/o contingencias ascendió a B/.459,663 (2013 - B/.401,363).
Los aumentos y disminuciones de esta reserva se registran con cargos a las utilidades retenidas
disponibles.
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Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
Reserva legal de seguros
La reserva legal de la Compañía se establece de acuerdo a lo reglamentado en el Artículo 213 de la
Ley 12 del 3 de abril de 2012, la cual establece lo siguiente:
Las aseguradoras están obligadas a formar y mantener en el país un fondo de reserva equivalente
a un 20% de las utilidades netas antes de aplicar el impuesto sobre la renta, hasta constituir un
fondo de B/.2,000,000 y de allí en adelante un 10%, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.
Deterioro de activos
Los valores corrientes de los activos de la Compañía son revisados a la fecha del estado de situación
financiera para determinar si hay indicativos de deterioro. Si dicho indicativo existe, el valor recuperable
del activo se estima. Se reconoce una pérdida por deterioro cuando el valor neto en libros del activo
excede su valor de recuperación.
Pruebas de adecuación de pasivos
En cada fecha del estado de situación financiera, la Compañía realiza un análisis de la suficiencia de sus
obligaciones derivadas sobre los contratos de seguros aplicando las técnicas de valuación general y
demás guías establecidas en la NIIF 4 para efectos de la prueba de adecuación de sus pasivos.
Provisión para prima de antigüedad
El Código de Trabajo establece en la legislación laboral panameña el reconocimiento de una prima de
antigüedad por contratos de trabajo a tiempo indefinido. Para tal fin, la Compañía ha establecido una
provisión, la cual se calcula sobre la base de una semana de indemnización por cada año de trabajo, o lo
que es igual al 1.92% sobre los salarios pagados en el año.
Las modificaciones al Código Fiscal introducidas mediante la Ley Nº 44 de 12 de agosto de 1995
establecen, a partir de la vigencia de la ley, la obligación de los empleadores a constituir un fondo de
cesantía para pagar a los empleados la prima de antigüedad y la indemnización por despido injustificado
que establece el Código de Trabajo. Este fondo deberá constituirse con base a la cuota - parte relativa a
la prima de antigüedad y el 5% de la cuota - parte mensual de la indemnización.
Reaseguros
En el curso normal de sus operaciones, la Compañía ha suscrito acuerdos de reaseguro cedidos
con otras Compañías de reaseguro. El reaseguro cedido se contrata con el propósito fundamental
de recuperar una porción de las pérdidas directas que se pudiesen generar por eventos o
catástrofes.
Los importes que se esperan recuperar de los reaseguradores se reconocen de conformidad con las
cláusulas contenidas en los contratos suscritos por ambas partes.
Para garantizar la consistencia de esta política, la Compañía evalúa, sobre bases periódicas, la
condición financiera de sus reaseguradores, la concentración de riesgos, así como los cambios en
el entorno económico y regulador.
Acciones de capital
Las acciones comunes y preferidas de capital son reconocidas por el importe recibido por la Compañía.
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Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
Acciones en tesorería
Las acciones de la propia Compañía que son readquiridas se deducen del patrimonio. No se reconoce
ni ganancia ni pérdida en la compra, venta, emisión o cancelación de las acciones de la propia
Compañía.
Instrumento de patrimonio
Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que evidencie un interés residual en los
activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio
emitidos por la Compañía se registran por el importe recibido, netos de los costos directos de
emisión.
Impuestos
Impuesto corriente
El impuesto sobre la renta es el impuesto a pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas
vigentes a la fecha del estado de situación financiera y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar
con respecto al año anterior.
Impuesto de transferencia de bienes muebles y servicios
Los ingresos, gastos y activos se presentan netos del impuesto, excepto:
•
•
Cuando el impuesto incurrido en la compra de activos o pasivos no es recuperable según las
autoridades, éste impuesto se registra como parte del costo de adquisición del activo o como
gasto, según se aplique y;
Cuentas por cobrar y pagar que están registradas con el monto del impuesto incluido.
El monto neto de impuesto recuperable o pagadero a las autoridades se incluye como parte de las
cuentas por cobrar o pagar en el estado de situación financiera.
Impuesto diferido
El impuesto sobre la renta diferido representa el monto de impuesto por pagar y/o por cobrar en años
futuros, que resulta de diferencias temporales gravables y deducibles. Las diferencias temporales son
diferencias entre los montos de un activo o pasivo según el balance de situación y su base fiscal,
utilizando las tasas impositivas a la fecha del estado de situación financiera. Estas diferencias temporales
se esperan reversar en fechas futuras. Si el activo o pasivo del impuesto diferido no se podrá realizar en
años futuros, éste sería reducido total o parcialmente.
Reconocimiento de otros ingresos
Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses se reconocen bajo el método de interés devengado. La tasa de interés
efectiva es la tasa que exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a través de la vida
estimada de un instrumento financiero, o cuando sea apropiado en un período más corto, a su valor
neto en libros.
El ingreso es reconocido en el momento en que el interés se acumula tomando en consideración la tasa
efectiva del activo.
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Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
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Administración de riesgo de instrumentos financieros
Los riesgos más importantes que la gerencia considera a que están expuestos los instrumentos
financieros activos y pasivos de la Compañía son los riesgos de crédito, liquidez y de mercado. Los
riesgos de mercado incluyen riesgos de tasas de interés y de precios.
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito expone a la Compañía a que la contraparte en un préstamo o inversión no cumpla
con cualquier pago que debía hacer a la Compañía de conformidad con los términos y condiciones
pactadas en el contrato. En el manejo de riesgo de crédito de la Compañía tiene la política de hacer
negocios únicamente con contrapartes que tienen un buen perfil crediticio y, donde sea adecuado,
obteniendo garantías reales.
Riesgo de liquidez
La liquidez hace referencia a la necesidad de mantener los recursos líquidos necesarios para cumplir con
las obligaciones y reclamos que se originan en su operación diaria. Por lo que podría existir el riesgo de
que el efectivo no esté disponible para liquidar cuando sea requerido.
La Compañía administra este riesgo colocando límites mínimos en la porción de los activos que se
vencen, para que estén disponibles para pagar estos pasivos. La Compañía mantiene su margen de
liquidez establecido por las entidades reguladoras.
El riesgo de liquidez surge en la fuente de fondos para las actividades de crédito de inversiones, en el
sentido del riesgo de no poder financiar sus activos a períodos y tasas apropiadas y el riesgo de no
poder liquidar sus activos a precios y en tiempo razonable, en caso de necesidad. La Compañía tiene
acceso a fuentes adecuadas de fondos.
Conforme al Artículo N° 230 de la Ley N° 12 del 3 de abril de 2012, la Compañía debe mantener los
recursos líquidos de acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de
Panamá.
Riesgo de tasas de interés
Las operaciones están sujetas al riesgo de fluctuación de tasas de interés, dado que los activos que
devengan interés y los pasivos que causan interés vencen o se les renueva tasas en diferentes períodos o
los montos varían.
Riesgo de mercado
El riesgo amparado bajo un contrato, en cualquiera de sus diferentes modalidades, es la posibilidad que
el evento asegurado se produzca y por lo tanto se concrete la incertidumbre en cuanto al monto del
reclamo resultante. Por la naturaleza del contrato de seguro, este riesgo es aleatorio y por lo tanto
impredecible. En relación a una cartera de contratos donde se aplica la teoría de los grandes números y
de probabilidades para fijar precios y disponer provisiones, el principal riesgo que enfrenta la Compañía
es que los reclamos y/o pagos de beneficios cubiertos por las pólizas excedan el valor en libros de los
pasivos de seguros. Esto podría ocurrir en la medida que la frecuencia y/o severidad de reclamos y
beneficios sea mayor que lo calculado. Los factores que se consideran para efectuar la evaluación de los
riesgos de seguros son:
•
•
Frecuencia y severidad de los reclamos
Fuentes de incertidumbres en el cálculo de futuros reclamos
19
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
20
La Compañía ha desarrollado su estrategia de suscripción de seguros para diversificar el tipo de riesgos
de seguros aceptados. Los factores que agravan el riesgo de seguro incluyen la falta de diversificación
del riesgo en términos del tipo y monto del riesgo, y la ubicación geográfica. La estrategia de
suscripción intenta garantizar que los riesgos de suscripción estén bien diversificados en términos de
tipo y monto del riesgo. Los límites de suscripción funcionan para ejecutar el criterio de selección de
riesgos adecuado.
Las operaciones están sujetas al riesgo de fluctuaciones de tasas de interés, dado que los activos que
devengan interés y los pasivos que causan interés vencen o se les renueva tasas en diferentes períodos o
los montos varían.
Margen de liquidez:
Este mide la relación entre los recursos líquidos de la Compañía y los mínimos requeridos.
Los mínimos requeridos representan la suma de las reservas de retención para ser inscrita en trámite, las
reservas para primas no devengadas 50% de las reservas legales el 50% del margen mínimo de solvencia
establecida y la diferencia entre las reservas mantenidas y los préstamos por cash (concedido de
patrimonios divididos). Los recursos líquidos reales de la Compañía son el efectivo.
En el siguiente cuadro se presenta el estado de liquidez:
Liquidez mínima requerida
Liquidez actual
Excedente sobre requerido
Índice de liquidez
B/.
B/.
2014
2013
6,686,577
8,314,756
1,628,180
4,638,781
5,759,803
1,121,022
1.24
1.24
Riesgo operativo
El riesgo operativo es la pérdida potencial por fallas o deficiencias en la situación de información
financiera y en los controles o por errores en el procedimiento de las operaciones.
Para los efectos, la Administración mantiene las medidas de control interno de los procesos operativos
en su ejecución, revisión y mejora permanente, mediante la evaluación de los resultados.
Administración de riesgo de capital
El objetivo de la Compañía en el manejo del capital es el de salvaguardar la habilidad de la Compañía
para continuar como negocio en marcha, con el objetivo de proveer retornos a sus accionistas y
beneficios a otros acreedores y para mantener una estructura óptima de capital que reduzca el costo de
capital.
Nuevas Normas e Interpretaciones emitidas que no han sido adoptadas
A la fecha de la autorización de los estados financieros, existen nuevas Normas e Interpretaciones que
han sido emitidas, pero no son efectivas para el año terminado al 31 de diciembre de 2014, por lo tanto,
no han sido aplicadas en la preparación de los estados financieros.
•
NIC 16 (Enmienda) - Propiedad Planta y Equipo - Aclaración de los métodos aceptables de
depreciación y amortización; tratamiento contable de las plantas que se mantienen para
producir frutos, efectiva para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de
2016.
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
•
NIIF 14 - Cuentas Regulatorias Diferidas - Especificar los requerimientos de información
financiera para los saldos de las cuentas de diferimientos de actividades reguladas que surgen
cuando una entidad proporciona bienes o servicios a clientes a un precio o tarifa que está
sujeto a regulación de tarifas, efectiva para los períodos anuales que inicien en o después del 1
de enero de 2016.
•
NIIF 15 - Ingresos de Contratos con Clientes - Establecer los principios de revelación en los
estados financieros sobre la naturaleza, importe, calendario e incertidumbre de los ingresos de
actividades ordinarias y flujos de efectivo que surgen de un contrato con un cliente, efectiva
para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2017.
• NIIF 9 - Instrumentos Financieros - Nuevos requerimientos para la clasificación y medición de
activos financieros (reemplazo de la NIC 39), efectiva para los períodos anuales que inicien en
o después del 1 de enero de 2018.
De acuerdo a la Administración de la Compañía, estas normas y enmiendas no tendrán un efecto
significativo en los estados financieros.
4
Acciones críticas de contabilidad y juicio en la aplicación de políticas
La Compañía efectúa estimaciones y supuestos que afectan las sumas reportadas de los activos y
pasivos. Los estimados y decisiones son continuamente evaluados y están basadas en la experiencia
histórica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se creen son razonables bajo
las circunstancias. A continuación se detallan las estimaciones y juicios utilizados en la aplicación de las
políticas contables:
Deterioro de primas por cobrar
En la estimación del deterioro de las primas por cobrar la Compañía analiza los factores existentes al
cierre de cada período inherentes al contrato que incluye la historia de pago de las cuentas o grupos de
cuentas así como de los factores legales que regulan la actividad de seguros en Panamá. La Ley que
regula la industria, establece períodos de morosidad y términos para suspender las coberturas así como
las causales para anulación absoluta del contrato y de las cancelaciones. Esta condición legal reduce el
riesgo de las cuentas sujetas a posible deterioro.
Para determinar si existe un posible deterioro en la realización del saldo por cobrar se agrupan los
saldos de las cuentas homogéneas excluyéndose de las estimaciones los saldos por cobrar al Gobierno
y los saldos en reaseguro por considerar que el riesgo de incobrabilidad es remoto lo cual deja como
riesgo neto el saldo total de las cuentas sujetas a deterioro. La pérdida por deterioro es calculada
comparando el valor actual de los flujos de efectivos futuros esperados, descontados a la tasa efectiva
original de la primas por cobrar, con su valor en libros actual y, el monto de cualquier pérdida se carga
como una pérdida por deterioro en el estado de resultados. El valor en libros de las cuentas por cobrar
deterioradas se rebaja mediante el uso de una cuenta de provisión.
Para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, las cuentas por cobrar se agrupan de
acuerdo a características similares de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para la
estimación de los flujos futuros de efectivo para los grupos de tales activos, siendo indicativas de la
capacidad de pago de los deudores de todas las cantidades adeudadas según los términos contractuales
de los activos que son evaluados.
21
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
22
Al evaluar el deterioro colectivo, la Compañía utiliza la experiencia de pérdida histórica para los activos
con las características de riesgo de crédito similares y opiniones experimentadas de la administración,
sobre si las condiciones económicas y crediticias actuales son tales que es probable que el nivel real de
pérdidas inherentes sea mayor o menor que la experiencia histórica sugerida.
Reversión del deterioro
Si en un período subsiguiente, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución pudiera
ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido, la
pérdida previamente reconocida por deterioro es reversa da reduciendo la cuenta de provisión para
pérdida por deterioro de las primas por cobrar. El monto de cualquier reversión se reconoce en el
estado de resultados.
Estimación del pasivo por pago de beneficios en contratos de seguros a largo plazo
La Compañía estima el valor de los beneficios futuros a los asegurados bajo contratos de seguros a
largo plazo mediante cálculos actuariales. Cada producto que ofrece la Compañía está sujeto a la
aprobación por parte del Ente Regulador de la industria que incluye una nota técnica que establece,
entre otros factores, la tabla de mortalidad utilizada en las presunciones de muerte, las tasas de
descuento, componentes de ahorro, etc. Al final de cada período el saldo se actualiza mediante la
aplicación de métodos 'actuariales contenidos en la nota técnica, factores adversos como muertes por
enfermedades congénitas, hábitos de vida, entre otras, están contenidos dentro de los factores para el
cálculo actuarial y no se consideran variables que puedan causar desviaciones significativas en la
acumulación del pasivo por beneficios futuros.
5
Efectivo y equivalentes de efectivo
Al 31 de diciembre, el efectivo y equivalentes de efectivo se resumen a continuación:
2014
2013
B/.
4,835
4,640
B/.
34,491
34,548
6,175
16,985
97,034
5,799
23,719
18,763
26,128
79,049
B/.
2,901,793
200,213
19,004
31,195
26,944
13,115
311
3,192,575
1,690,822
238,924
18,710
225,627
255,328
919
2,430,330
Total de efectivo y equivalente de efectivo
B/.
3,289,609
2,509,379
Depósitos a plazo menores a 90 días desde la fecha de cierre
del ejercicio.
B/.
275,000
100,000
Caja menuda
Cuentas corrientes:
Global Bank Corporation
BAC Internacional Bank, Inc.
Banco Nacional de Panamá
Banistmo, S. A.
Cuentas de ahorros:
Global Bank Corporation
Cooperativas
Caja de Ahorros
Balboa Bank & Trust Corp.
Banco Delta, S. A.
Unibank, S. A.
Prival Securities Inc.
El efectivo y los equivalentes de efectivo representan efectivo en caja, bancos y cooperativas con
disponibilidad a requerimiento y están libres de gravámenes y restricciones.
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
6
23
Depósitos a plazo fijo
Los depósitos a plazo fijo al 31 de diciembre, estaban compuestos de la siguiente forma:
Banco Delta, S. A.
Global Bank Corporation
Unibank, S. A.
Balboa Bank & Trust Corp.
Menos:
Depósitos con vencimientos menores a tres meses desde la
fecha de cierre del ejercicio.
B/.
B/.
2014
2013
675,000
1,050,000
550,000
450,000
2,725,000
400,000
1,250,000
100,000
1,750,000
(275,000)
2,450,000
(100,000)
1,650,000
Los vencimientos remanentes de los depósitos a plazo al 31 de diciembre son como siguen:
Entre 30 y 90 días
Entre 91 y 180 días
Entre 181 días y más
B/.
B/.
2014
2013
275,000
750,000
1,700,000
2,725,000
100,000
950,000
700,000
1,750,000
Los depósitos a plazo devengan una tasa de interés que fluctúan entre 3.250% y 4.125% (2013 B/.
3.12% y 4.5%)
7
Inversiones financieras
Al 31 de diciembre, las inversiones financieras se resumen a continuación:
Inversiones mantenidas hasta su vencimiento:
Inversiones hasta su vencimiento
Fondo de inversión
Acciones en compañías privadas
B/.
B/.
2014
2013
2,448,250
45,263
83,259
2,576,772
1,516,282
45,117
64,959
1,626,358
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
24
Al 31 de diciembre, las inversiones mantenidas hasta su vencimiento se resume a continuación:
Tasa de
interés
Vigencia
Instrumento
Inversiones en bonos
entidades privadas:
Valor
razonable
de
Lehman Brothers Holdings Inc.
Inversiones en valores
comerciales negociables:
Global Bank Corporation
AES Panamá, S. A.
AES Changuinola, S. A.
Banco General, S. A.
Ena Sur
Hipotecaria Metrocredit
Hipotecaria Metrocredit
Braskem America Finance
Corp.
Inmobiliara Cervelló, S. A.
N/A
N/A
Agosto, 2070
Diciembre, 2016
Noviembre, 2023
Diciembre 2099
Mayo, 2025
Octubre, 2016
Junio, 2015
6.75%
6.35%
6.75%
6.50%
5.25%
7.50%
6.50%
300,000
255,000
405,240
250,000
209,223
400,000
200,000
N/A
Julio, 2026
7.125%
5.75%
208,500
__200,000
2,802,963
Fondo de inversión privado
Prival Securities Inc.
N/A
N/A
Inversiones en acciones de
compañías privadas:
Panamá Asistencia, S. A.
Claimsearch, S. A.
Grupo APC, S. A.
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Total de valores, bonos y
acciones de Compañías
privadas
Costo de
adquisición
2014
Reserva de
Cambio
valores
neto
disponibles en valores
B/.
B/.
B/.
375,000
(375,000)
(375,000)
___ 50,000
-
54,300
25,000
_ 3,959
83,259
-
2,936,222
(375,000)
-
-
3,750
8,160
10,000
6,277
-
300,000
258,750
413,400
260,000
215,500
400,000
200,000
(11,900)
4,000
20,287
196,600
204,000
2,448,250
(4,737)
45,263
54,300
25,000
- _ _ _3,959
83,259
15,550
2,576,772
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
Instrumento
Inversiones en bonos de
entidades privadas:
Lehman Brothers Holdings
Inc.
Inversiones en valores
comerciales negociables:
Global Bank Corporation
25
Vigencia
Tasa de
interés
N/A
N/A
Costo de
adquisición
B/.
375,000
2013
Reserva de
valores
disponibles
(375,000)
Cambio
neto
en valores
Valor
razonable
-
-
Agosto, 2070
6.75%
300,000
-
5,250
305,250
AES Panamá, S. A.
Diciembre, 2016
6.35%
255,000
-
10,167
265,167
Banco General, S. A.
Diciembre 2099
6.50%
250,000
-
6,250
256,250
Mayo, 2025
5.25%
236,365
-
3,250
239,615
Octubre, 2016
7.50%
200,000
-
-
200,000
R.G Hoteles, Inc.
Julio, 2014
7.25%
250,000
1,866,365
Fondo de Inversión privado
Prival Securities
N/A
N/A
__50,000
-
Inversiones en acciones de
compañías privadas:
Panamá Asistencia, S. A.
N/A
N/A
36,000
-
-
36,000
Claimsearch, S. A.
N/A
N/A
25,000
-
-
25,000
Grupo APC, S. A.
N/A
N/A
3,959
_64,959
-
-
3,959
64,959
Ena Sur
Hipotecaria Metrocredit
Total de valores, bonos y
acciones de Compañías
privadas
B/.
1,981,324
(375,000)
(375,000)
250,000
24,917 1,516,282
(4,883) _ _45,117
20,034 1,626,358
Las tasas de interés anual que devengan Compañías privadas oscilan entre el 5.25% y 6.75% para ambos
años.
Todas las Compañías deben revelar información sobre el valor razonable de los instrumentos
financieros, para los cuales sea práctico estimar su valor, aunque estos instrumentos estén o no
reconocidos en el estado de situación financiera. El valor razonable, es el monto al cual un instrumento
financiero podría ser intercambiado en una transacción corriente entre las partes interesadas, que no sea
una venta obligada o liquidación.
Valores mantenidos hasta su vencimiento
Estos valores consisten en instrumentos de deuda. La Compañía compra estos valores con la intención
y la posibilidad de mantenerlos hasta su vencimiento.
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
26
Los valores mantenidos hasta su vencimiento se detallan como sigue:
2014
Valor
razonable
Valores comerciales negociables
Acciones de Compañías privadas
Acciones de compañías privadas
Total de valores mantenidos hasta su
vencimiento
Costo
amortizado
2013
Valor
Costo
razonable
amortizado
B/.
2,448,250
83,259
45,263
2,427,963
83,259
50,000
1,516,282
64,959
45,117
1,491,365
64,959
50,000
B/.
2,576,772
2,561,222
1,626,358
1,606,324
Las tasas de interés promedio que devengaron los valores mantenidos hasta su vencimiento en el 2014 y
2013 fueron de 5.25% y 7.50%
El movimiento de las inversiones se resume a continuación:
Saldo al 1 de enero
Adiciones
Redenciones
Variación del mercado de valor
Saldo al 31 de diciembre
B/.
B/.
2014
2013
1,626,358
1,232,040
(277,142)
(4,484)
2,576,772
1,553,356
118,960
(25,924
(20,034)
1,626,358
Los valores razonables utilizados para los valores cotizados en bolsa fueron obtenidos de la
Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá y de precios suministrados por los custodios de
las inversiones, conforme fue aprobado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá
para el cumplimiento de la valuación de niveles de liquidez, solvencia y otros indicadores establecidos y
han sido revisados por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá como parte de la
inversión del balance de reserva e inversiones y del margen de solvencia y liquidez mínima requerida.
Para las inversiones en acciones no cotizadas en bolsa, para los cuales no existe un valor de mercado
independiente y el valor de mercado no puede ser medido con fiabilidad, el valor de dichas inversiones
se presentan al costo de adquisición, menos cualquier deterioro.
La NIIF 13 especifica una jerarquía de las técnicas de valuación en base a si la información incluida a
esas técnicas de valuación son observables o no observables. La información observable refleja datos
del mercado obtenidos de fuentes independientes; la información no observable refleja los supuestos de
mercado de la Compañía. Estos dos tipos de información han creado la siguiente jerarquía de valor
razonable:
Nivel 1: Son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los
que la entidad pueda acceder en la fecha de la medición.
Nivel 2: Precios cotizados en mercados activos para instrumentos financieros similares o utilización de
una técnica de valuación donde todas las variables son obtenidas de información observable del
mercado para los activos o pasivos ya sea directa o indirectamente. En algunos casos la Compañía
emplea información de referencia de mercados activos para instrumentos similares y en otros, emplea
técnicas de flujos descontados donde todos los viables e insumos del modelo son obtenidos de
información observable del mercado.
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
27
Nivel 3: Los datos de entrada no observables y se requiere determinar el valor razonable mediante un
modelo de valuación, la Compañía se apoya en entidades dedicadas a la valoración de instrumentos
bursátiles o bien de las propias entidades administradoras del activo o pasivo que se trate. Los modelos
empleados para determinar el valor razonable normalmente son a través de descuento de flujos o bien
valuaciones que emplean observaciones históricos del mercado.
2014
Nivel 2
Nivel 1
Lehman Brothers Holdings Inc.
Global Bank Corporation
AES Panamá, S. A.
AES Changuinola, S. A.
Banco General, S. A.
Ena Sur
Hipotecaria Metrocredit
Hipotecaria Metrocredit
Braskem America Finance Corp.
Inmobiliara Cervelló, S. A.
Prival Securities
Panamá Asistencia, S. A.
Claimsearch, S. A.
Grupo APC, S. A.
-
B/.
2,493,513
54,300
25,000
3,959
458,259
375,000
300,000
258,750
413,400
260,000
215,500
400,000
200,000
196,600
204,000
45,263
54,300
25,000
3,959
2,951,772
2,493,513
-
(375,000)
83,259
(375,000)
2,576,772
-
B/.
Menos:
Reservas a instrumentos financieros
B/.
-
-
Nivel 3
Total
375,000
1,561,399
-
36,000
25,000
3,959
439,959
375,000
305,250
265,167
256,250
239,615
200,000
250,000
45,117
36,000
25,000
3,959
2,001,358
1,561,399
-
(375,000)
64,959
(375,000)
1,626,358
305,250
265,167
256,250
239,615
200,000
250,000
45,117
-
B/.
375,000
2013
Nivel 2
Nivel 1
Lehman Brothers Holdings Inc.
Global Bank Corporation
AES Panamá, S. A.
Banco General, S. A.
Ena Sur
Hipotecaria Metrocredit
R.G Hoteles, Inc.
Prival Securities
Panamá Asistencia, S. A.
Claimsearch, S. A.
Grupo APC, S. A.
Total
-
300,000
258,750
413,400
260,000
215,500
400,000
200,000
196,600
204,000
45,263
Menos:
Reservas a instrumentos financieros
Nivel 3
-
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
8
28
Primas por cobrar, neto
Al 31 de diciembre, las primas por cobrar se resumen a continuación:
2014
Primas por cobrar
Provisión para primas incobrables
B/.
B/.
10,575,480
(995,096)
9,580,384
2013
10,261,164
(1,067,478)
9,193,686
Las primas por cobrar muestran la siguiente antigüedad
Corriente
1 a 30 días
31 a 60 días
61 a 90 días
91 días y mas
Saldo no vencido
B/.
B/.
2014
2013
470,991
333,718
243,952
188,993
803,626
8,534,200
10,575,480
140,778
157,609
135,491
124,900
1,613,152
8,089,234
10,261,164
2014
2013
377,455
422,044
137,389
9,352,855
270,894
14,843
10,575,480
381,075
416,881
93,375
9,100,795
233,351
35,687
10,261,164
Las primas por cobrar se desglosan así:
Colectivo de vida
Accidentes personales
Incendio
Automóvil
Riesgos diversos
Fianzas
Total de primas por cobrar
B/.
B/.
Las primas por cobrar incluyen cuentas en concepto de pólizas suscritas con plazos hasta 12 meses. Las
primas correspondientes a los vencimientos futuros de estas pólizas han sido reflejadas como primas
suscritas por adelantado, las cuales ascienden a B/.2,252,473 (2013 - B/.1,797,137).
El movimiento de la provisión para primas incobrables es el siguiente:
Saldo al inicio del año
Aumento
Primas dadas de baja contra la provisión
Saldo al final del año
B/.
B/.
2014
2013
1,067,478
300,021
(372,403)
995,096
1,086,190
300,000
(318,712)
1,067,478
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
9
29
Préstamos por cobrar - Cooperativas
Al 31 de diciembre, el detalle de los préstamos por cobrar - Cooperativas es el siguiente:
Cooperativa de Ahorro y Crédito
Empleados del Ministerio de Economía
y Finanzas, R.L.
Federación de Cooperativas de Ahorro
y Crédito de Panamá, R. L. (FEDPA)
Tasa de
interés
Vencimiento
8%
Renovable
6.5%
Renovable
2014
2013
B/.
8,864
10,977
B/.
98,000
106,864
10,977
Al 31 de diciembre de 2014, el saldo de B/.8,864 (2013 - B/.10,977) corresponde a una cuenta de
ahorro transferida a cuenta por cobrar a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Empleados del Ministerio
de Economía y Finanzas, R. L.
El préstamo a cobrar a la Federación de Cooperativas de Ahorro y Crédito de Panamá, R. L. (FEDPA);
está garantizado con los certificados de acciones de Seguros Fedpa, S. A., Nº 180 por 206 Acciones y
Nº 182 por 14 Acciones, emitidos el 28 de abril de 2011 y que presentan un valor total de B/.110,000.
10
Reaseguros por cobrar
El movimiento y saldo de las cuentas por cobrar a los Reaseguradores, se detallan de la siguiente
manera:
Reaseguros por cobrar:
Saldo al inicio del año
Cuentas por cobrar - reaseguros
Saldo al final del año
2014
B/.
B/.
334,375
(53,911)
280,464
2013
10,976
323,399
334,375
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
11
30
Terrenos, inmuebles, mobiliario, equipo y mejoras a la propiedad, neto
El detalle de los terrenos, inmuebles, mobiliario, equipo y mejoras a la propiedad es el siguiente:
Superávit por revaluación
Edificio
Valor neto al 1 de enero de 2013
B/.
Edificio
Terreno
Terreno
Mejoras a la
Equipo de
Mobiliario
Equipo
Arrendamiento
propiedad
oficina
y enseres
rodante
financiero
Total
388,679
297,474
2,664,844
1,724,323
150,938
280,158
83,373
3,996
377,009
5,970,794
Adiciones
-
408,403
169,294
-
17,233
95,086
48,789
7,950
30,500
777,255
Reclasificaciones
-
(217,687)
-
-
217,687
-
-
-
-
-
Ventas o descartes de activos
-
-
-
-
-
-
Depreciación y amortización
(9,392)
Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2013
(29,102)
(8,625)
(209)
(41,350)
(140,702)
(40,227)
-
(12,600)
(21,434)
(3,546)
(127,267)
(391,586)
379,287
459,088
2,834,138
1,724,323
344,508
225,917
91,726
8,400
267,642
6,335,029
Adiciones
-
-
-
-
6,846
128,289
19,237
28,738
-
183,110
Ventas o descartes de activos
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Depreciación y amortización
(9,392)
(26,435)
(1,159)
(315)
(37,561)
(139,501)
(35,051)
(10,238)
(129,787)
(1,474)
(387,965)
Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2014
B/.
369,895
432,653
2,834,138
1,724,323
313,793
213,546
75,597
26,900
137,855
6,128,700
Al costo
Depreciación y amortización acumuladas
Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2013
B/.
495,677
(116,390)
379,287
705,877
(246,789)
459,088
2,834,138
2,834,138
1,724,323
1,724,323
597,000
(252,492)
344,508
1,169,506
(943,589)
225,917
335,506
(243,780)
91,726
85,285
(76,885)
8,400
710,004
(442,362)
267,642
8,657,316
(2,322,287)
6,335,029
Al costo
Depreciación y amortización acumuladas
Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2014
B/.
495,677
(125,782)
369,895
705,877
(273,224)
432,653
2,834,138
2,834,138
1,724,323
1,724,323
603,846
(290,053)
313,793
1,286,297
(1,072,751)
213,546
354,428
(278,831)
75,597
100,523
(73,623)
26,900
710,004
(572,149)
137,855
8,815,113
(2,686,413)
6,128,700
B/.
B/.
Revaluación de terreno y edificios:
La Compañía contrató a Inversiones Panamá Florida, S. A., una empresa de avalúos independiente, para determinar el valor justo
de sus terrenos y edificios en agosto de 2013. El valor justo es determinado por referencia a evidencias basadas en el mercado
en la República de Panamá.
El detalle de las propiedades revaluadas se presenta a continuación:
Valor de
Valor en
libros
Edificios y mejoras
Terreno
B/.
B/.
469,962
1,724,323
2,194,285
mercado
según avalúo
Superávit por
revaluación
866,842
4,851,030
5,717,872
705,877
2,834,138
3,540,015
Al 31 de diciembre, los bienes inmuebles garantizan obligaciones comerciales con instituciones bancarias (Véase nota 18).
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
12
31
Propiedades de inversión
El detalle de las propiedades de inversión es el siguiente:
Propiedades al costo de administración
Ajustes a valor razonable previos
Cambio en valor razonable de propiedad
Total
B/.
B/.
2014
2013
347,020
284,903
631,923
347,020
208,611
76,292
631,923
2014
2013
631,923
631,923
555,631
76,292
631,923
El movimiento de las propiedades de inversión fue el siguiente:
Saldo al inicio del año
Cambio en valor razonable de propiedad
Saldo a fin de año
B/.
B/.
Las propiedades de inversión están registradas a su valor de mercado, con base en avalúos
independientes hechos por la Compañía Inversiones Panamá Florida para el año 2013. El monto de la
reevaluación se acreditó directamente a la cuenta de resultados denominada cambio en valor razonable
de propiedad de inversión.
La Compañía mantiene contratos de alquiler operativos para todas las propiedades de inversión. El
ingreso por alquiler durante los años 2014 - B/.17,304 (2013 - B/.17,304).
El detalle de las propiedades revaluadas se presenta a continuación:
2014
Costo de
adquisición
Detalle
Edificio
Terreno
B/.
B/.
327,020
20,000
347,020
Superávit por
revaluación
166,007
118,896
284,903
Valor de
mercado
según avalúo
493,027
138,896
631,923
2013
Detalle
Edificio
Terreno
Costo de
adquisición
B/.
B/.
327,020
20,000
347,020
Superávit por
revaluación
166,007
118,896
284,903
Valor de
mercado según
avalúo
493,027
138,896
631,923
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
13
32
Cuenta por cobrar - accionistas
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantenía cuentas por cobrar - accionistas por la suma de
B/.121,728 (2013 - B/.112,396).
14
Reserva matemática
De conformidad con el Articulo 207 de la Ley N° 12 de 3 de abril de 2012, la Compañía mantiene una
reserva matemática bajo los cálculos actuariales realizados por un profesional independiente sobre las
pólizas expedidas por la Compañía, utilizando los procedimientos actuariales vigentes y normales
utilizados por las compañías de seguros en general y, en este caso particular, siguiendo el criterio de las
bases técnicas autorizadas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá.
El movimiento de la reserva matemática al 31 de diciembre, se detalla de la siguiente manera:
Saldo al 1 de enero de 2014
Reservas de pólizas emitidas
Disminución
Saldo al 31 de diciembre de 2014
15
B/.
B/.
2014
2013
39,583
11,745
51,328
41,664
(2,081)
39,583
Reserva técnica sobre seguros directos
Al 31 de diciembre, el movimiento de la reserva técnica sobre seguros directos se detallan de la
siguiente manera:
Saldo de la reserva al inicio del año
Disminución en las reservas
Saldo de la reserva al final del año
B/.
B/.
2014
2013
9,501,965
(1,185,679)
8,316,286
10,078,310
(576,345)
9,501,965
La disminución en la reserva técnica sobre primas reflejada en el estado de resultados al 31 de
diciembre de 2014, es por la suma de B/.1,185,679 (2013 - B/.576,345).
16
Reserva para siniestros en trámite
Al 31 de diciembre, la reserva para siniestros en trámite, se detalla de la siguiente manera:
2014
Saldo al inicio del año
Siniestros incurridos
Siniestros pagados
Saldo al final del año
Participación de reaseguradoras
Siniestros pendientes de liquidar, estimados netos
B/.
B/.
2013
1,065,724
10,573,650
(9,776,117)
1,863,257
1,335,724
9,365,761
(9,612,585)
1,088,900
(58,177)
1,805,080
(23,176)
1,065,724
La Administración estima que las reservas para suministros en trámite son suficientes para cubrir los
costos finales de los reclamos incurridos en esas fechas.
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
17
33
Reservas para desviaciones estadísticas, riesgos catastróficos y reserva legal
A partir de la vigencia de la Ley N° 12 de 3 de abril de 2012, la prevención establecida y riesgos
catastróficos se restablecen como reservas de patrimonio. El uso de las reservas de prevención para
desviaciones establecida sólo podrá ser autorizado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de
Panamá.
El movimiento de la reserva para desviaciones estadísticas y/o riesgos catastróficos se presentan a
continuación:
Saldo al inicio del año
Aumento a fondo de reservas
Cargos a la reserva
Saldo al final del año
B/.
B/.
2014
2013
3,504,114
459,663
3,963,777
3,327,929
401,363
(225,178)
3,504,114
De conformidad con las reservas indicadas en los artículos 207 y 208, las compañías de seguros están
obligadas a mantener en el país un fondo de reserva legal (Artículo 213) equivalente a un 20% de sus
utilidades netas antes de aplicar el impuesto sobre la renta hasta constituir un fondo de B/.2,000,000;
constituido este monto se aplicará un 10% hasta alcanzar el 50% del capital pagado.
El movimiento de la reserva legal se presenta a continuación:
Saldo al inicio del año
Aumento a reserva legal
Saldo al final del año
B/.
B/.
2014
2013
1,982,534
161,338
2,143,872
1,878,171
104,363
1,982,534
Al 31 de diciembre de 2014, el equivalente del 20% de sus utilidades netas antes de impuesto sobre la
renta presenta de la siguiente manera:
Utilidad antes de impuesto sobre la renta - previamente
reportada
Efecto de transición a NIIF
Utilidad antes de impuesto sobre la renta
20 % de reserva
2014
2013
B/.
1,473,693
1,473,693
521,818
471,893
49,925
B/.
161,338
104,363
Para el año 2014, el cálculo de la reserva legal fue realizado de la siguiente manera:
Base al 20% para un fondo de B/.2,000,000
Base al 10% exceso de B/.2,000,000
Total de la reserva legal
B/.
B/.
27,937
133,401
161,338
104,363
104,363
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
18
34
Préstamo por pagar
La Compañía mantenía préstamo comercial con Global Bank Corporation por la suma de B/.1,296,524,
a una tasa de interés anual de 6.5% más FECI con un plazo de pagos de cinco años contados a partir de
la fecha del primer desembolso del préstamo. Requiere de 59 pagos mensuales de B/.21,545 y un pago
final por el saldo insoluto al vencimiento.
Garantía
El desembolso del préstamo cuyo monto original asciende a la suma de B/.1,400,000 está garantizado
con primera hipoteca y anticresis sobre las siguientes fincas propiedad de la Compañía:
Finca Nº 10074, ubicado en el Corregimiento de Bella Vista, Calle Colombia y que consiste en el lote
No. 1103 que tiene una superficie de 640 Mts2 y mejoras incorporadas valorado en B/.1,188,000 de
acuerdo a avalúo realizado por Inversiones Panamá Florida, S. A. el 14 de agosto de 2013
Finca Nº 5149 y Nº 5129, ubicada en P.H. Los Pinos, Urbanización Bella Vista, Calle 49 Este,
Corregimiento de Bella Vista, Distrito de Panamá; valorado en B/.631,923 de acuerdo a avalúo
realizado por Inversiones Panamá Florida, S. A. el 14 de agosto de 2013.
19
Arrendamiento financiero
La Compañía mantiene contratos de arrendamiento financieros para la adquisición de equipos, con
términos de contratación general a 60 meses. Al 31 de diciembre de 2014, el total del equipo rodante y
su correspondiente depreciación acumulada, incluida dentro de los activos fijos se detalla a
continuación:
Equipo rodante
Menos depreciación acumulada
B/.
B/.
2014
2013
728,905
(591,050)
137,855
728,905
(461,263)
267,642
El valor presente de los pagos futuros mínimos durante los años de duración de estos contratos de
arrendamiento financiero, es como sigue:
2014
Años terminados el
31 de diciembre de:
2014
2015
2016
Total de pagos mínimos por arrendamiento
Menos intereses sobre arrendamiento
Valor presente de los pagos mínimos, netos
20
B/.
B/.
123,566
11,015
134,581
(5,473)
129,108
2013
145,212
118,707
11,015
274,935
(16,817)
258,118
Gastos acumulados por pagar y otros pasivos
Al 31 de diciembre, el detalle de los gastos acumulados y otros pasivos es el siguiente:
Prestaciones laborales
Honorarios de auditoría
Buena experiencia en seguros generales
Panamá Asistencia, S. A.
Participación en utilidades por pagar
Otras cuentas por pagar
Contrato por exceso de pérdida
B/.
B/.
2014
2013
97,300
12,255
25,849
292,771
168,454
340,250
69,601
1,006,480
109,629
8,855
148,558
99,978
242,699
609,719
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
21
35
Saldos y transacciones con partes relacionadas
Los saldos y transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre, se desglosan a continuación:
Estado de situación financiera:
Cuentas por cobrar:
Cuentas de ahorro en cooperativas
Primas por cobrar
Cuentas por cobrar - cooperativas
Préstamos por cobrar - cooperativas
Documentos y otras cuentas por cobrar
B/.
B/.
B/.
B/.
B/.
2014
2013
150,853
130,295
72,155
106,864
71,411
210,661
76,305
74,230
10,977
41,365
2014
2013
162,440
-
Cuentas por pagar:
Cuentas por pagar - plan INTERCOOP
Gastos acumulados por pagar y otros pasivos
B/.
B/.
299,544
42,628
Estados de resultados:
Ingresos:
Primas suscritas
Ingresos por alquiler
B/.
B/.
3,248,220
17,304
3,065,684
17,304
Gastos:
Gastos generales y administrativos Plan INTERCOOP
Dieta de Directores y Consejo de Administración
Atención a Junta de Accionistas y Directores
Salarios pagados a personal clave y beneficios
B/.
B/.
B/.
B/.
264,889
9,625
36,498
314,398
279,026
9,120
49,146
373,406
22
Fondo de cesantía / prima de antigüedad e indemnización acumuladas
El Artículo 224 del Código de Trabajo, modificado por la ley Nº 1 de 17 de marzo de 1986 y la ley N°
44 del 12 de agosto de 1995, establece un beneficio especial que consiste en reconocer una prima de
antigüedad a sus trabajadores a la terminación de todo contrato por tiempo indefinido, sin considerar la
causa de terminación.
A raíz de la reforma mediante la Ley N° 44 del 12 de agosto de 1995, la compañía creo una reserva de
prima de antigüedad e indemnización, la cual asciende a la suma de B/.264,299 (2013 - B/.255,592).
Este beneficio consiste en crear un fondo en base al 2.25% sobre los salarios pagados a los empleados
para cubrir la prima de antigüedad e indemnización, la cual se mantendrá en un fondo de fideicomiso
pagadero trimestralmente.
Al 31 de diciembre, el aporte de dicho fondo ascendía a la suma de B/.192,801 (2013 - B/.171,848), el
cual está constituido en Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantía, S. A.
23
Impuestos por pagar
Al 31 de diciembre, los impuestos por pagar son en concepto de:
Primas suscritas
Capital pagado
Impuesto sobre la renta
B/.
B/.
2014
2013
217,205
50,000
8,141
275,346
454,919
50,000
504,919
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
24
36
Dividendos pagados
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mediante Acta Nº 341 de la reunión ordinaria Nº 7 del 30 de
julio de 2014, realizó el pago de dividendos a los accionistas por la suma de B/.535,197 (2013 B/.366,143).
25
Intereses ganados sobre plazo fijo y cuentas de ahorro
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía generó intereses sobre plazo fijo y cuentas de ahorro por la
suma de B/.98,102 (2013 - B/.98,553).
26
Primas netas retenidas
Al 31 de diciembre, las primas netas retenidas por ramo, se presentan a continuación:
Prima neta
emitida
Ramo
Colectivo y accidentes B/.
Incendio
Auto
Robo
Riesgos diversos
Técnicos
Fianzas
Colectivo de vida
B/.
27
2014
Reaseguro
cedido
42,843
386,593
16,864,598
269,556
215,943
16,296
60,595
5,126,765
22,983,189
-
Prima neta
emitida
Prima neta
emitida
2013
Reaseguro
cedido
20,284
279,175
13,434,041
289,607
159,275
11,351
146,183
4,956,528
19,296,444
42,843
386,593
16,864,598
269,556
215,943
16,296
60,595
5,126,765
22,983,189
-
Otros gastos de operación
El detalle de otros gastos de operación al 31 de diciembre, es como sigue:
Buena experiencia seguros generales
Servicios de asistencia vial
Servicios INTERCOOP y relaciones con cooperativas
Servicios de cobranzas
Grupo Médico Integral G.M.I.
Gastos de ventas
Incentivos por ventas
Valores agregados pólizas
Apoyo a corredores, equipos y otros
Concurso a corredores
Misceláneos
B/.
B/.
Prima neta
Emitida
2014
2013
1,962,065
274,649
302,641
65,488
137,351
163,671
38,480
59,521
44,974
4,394
3,053,234
156,125
1,487,029
292,637
287,638
77,775
146,346
60,000
34,681
49,871
88,743
7,613
2,688,458
20,284
279,175
13,434,041
289,607
159,275
11,351
146,183
4,956,528
19,296,444
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
28
37
Gastos generales y administrativos
El detalle de gastos generales y administrativos al 31 de diciembre, es como sigue:
Salarios y prestaciones
Capacitación
Publicidad y propaganda
Transporte, hospedaje y gastos de viaje
Papelería y útiles de oficina
Impuestos y gastos legales
Electricidad, agua y teléfono
Reparaciones y mantenimientos
Eventos sociales
Seguros
Vigilancia
Atención a clientes
Gastos bancarios
Relación con corredores
Honorarios profesionales
Donaciones
Atención a Junta de Accionistas y Directores
Cuotas y suscripciones
Combustibles y lubricantes
Alquileres
Cafetería
Aseo y limpieza
Transporte y valija
Dieta de Directores y Consejo de Administración
Uniformes
Jornada de planificación estratégica
Misceláneos
29
B/.
B/.
2014
2013
2,133,835
113,696
207,959
210,429
127,848
182,051
268,525
318,570
94,362
92,315
114,919
54,424
184,018
82,444
128,994
10,624
36,498
20,579
62,680
114,868
54,668
58,188
22,319
9,625
10,129
7,805
44,102
4,766,474
2,062,999
96,364
228,572
189,682
137,774
184,012
246,420
246,589
108,216
108,890
99,354
66,645
95,235
51,731
114,234
21,594
49,146
24,800
66,188
91,890
38,203
33,971
21,987
9,120
37,254
9,739
72,070
4,512,679
Balance de reservas e inversiones
Al 31 de diciembre, la Compañía mantiene el siguiente balance de reservas e inversiones, de
conformidad de la Ley 12 de 3 de abril de 2012 (Artículos 207, 208 y 213) que regula la industria de
seguros en Panamá y establece que toda compañía de seguros deberá establecer las reservas requeridas e
invertir en bonos, vale y otros con un mínimo de 50% en el país y el resto fuera del país.
Reservas
Inversiones
Total de inversiones realizadas en exceso del monto requerido
30
B/.
B/.
2014
2013
17,869,528
20,694,110
2,824,582
14,100,951
14,112,636
11,685
Impuestos
A la fecha de los estados financieros, las declaraciones de renta para los tres últimos años fiscales,
incluyendo el año terminado el 31 de diciembre de 2014, están abiertas para su revisión por la
Dirección General de Ingresos. Además, los registros de la Compañía están sujetos a examen por las
autoridades fiscales para determinar el cumplimiento con la ley del Impuesto de Transferencia de
Bienes Muebles y Servicios y del Impuesto de Timbres. De acuerdo con la legislación fiscal vigente, la
compañía es responsable por cualquier impuesto adicional que resultare producto de la revisión.
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
38
A partir del año 2012, de acuerdo a las leyes fiscales de la República de Panamá, las Compañías que
realicen operaciones con partes relacionadas en el extranjero, están sujetas a limitaciones y obligaciones
fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados en tales transacciones. Las Compañías
que cumplan con esta característica requieren de la preparación de un estudio de precios de
transferencia y de la presentación de un informe o declaración ante la Dirección General de Ingresos,
dentro de los seis meses siguientes al cierre del ejercicio fiscal.
Mediante la Gaceta Oficial N° 27108, se publicó la Ley N°52 del 28 de agosto de 2012 con la cual se
modifican, entre otros aspectos fiscales el Artículo 5 que modifica el artículo 710 del Código Fiscal
mencionando que todo contribuyente está obligado a presentar junto con la declaración jurada de
rentas una declaración estimada de la renta que obtendrá en el año siguiente al cubierto por la
declaración jurada y dicha renta no deberá ser inferior a la indicada en la declaración jurada. De esta
forma se elimina el Adelanto Mensual del Impuesto sobre la Renta (AMIR) y se restablecen las
declaraciones estimadas que habían sido eliminadas con la reforma fiscal de la Ley 8 de 2010 sobre la
base de tres partidas estimadas, pagaderas al 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre.
Mediante la Gaceta Oficial N°26489 A, se publicó la Ley N°8 de 15 de marzo de 2010, la cual modifica
las tarifas generales del impuesto sobre la renta (ISR) para las personas jurídicas, para la actividad de
servicios de seguros y reaseguros, a una tasa de 30% para el período fiscal 2011, una tasa de 27.5% a
partir del período fiscal 2012 y una tasa de 25% a partir del período fiscal 2014 en adelante.
La mencionada Ley No. 8 de 15 de marzo de 2010, también elimina el denominado Cálculo Alterno del
Impuesto sobre la Renta (CAIR) y lo sustituye con otra modalidad de tributación presunta del
Impuesto sobre la Renta, obligando a toda persona jurídica que devengue ingresos en exceso a un
millón quinientos mil balboas (B/.1,500,000) a determinar como base imponible de dicho impuesto, la
suma que resulte mayor entre: (a) la renta neta gravable calculada por el método ordinario establecido
en el Código Fiscal y la renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables, el cuatro
punto sesenta y siete por ciento (4.67%).
La conciliación entre la utilidad financiera antes de impuesto sobre la renta y la utilidad (pérdida) neta
fiscal al 31 de diciembre de 2014 se detalla a continuación:
Utilidad antes de impuesto sobre la renta
Más gastos no deducibles
Menos reserva para desviaciones estadísticas y riesgos
catastróficos
Menos ingresos no gravables
B/.
Menos beneficios 20% de reserva
2014
2013
1,473,693
370
49,925
14,683
(459,663)
(231,267)
783,133
(161,338)
(401,363)
(193,508)
(530,263)
(104,363)
(634,626)
Utilidad (pérdida) neta gravable
B/.
621,795
Impuesto sobre la renta 25%
B/.
155,449
-
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
31
Efectos de la adopción de NIIF
Para el período fiscal terminado el 31 de diciembre de 2014, la Compañía adoptó lo indicado en el
Artículo 207 de la Ley 12 de 3 de abril de 2012 y en los Acuerdos Nº 1 del 24 de enero de 2014 y el
Acuerdo Nº 2 de 29 de enero de 2014 de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá,
mediante los cuales se establecen los métodos para el Cálculo de las Reservas de Riesgos en Curso de
las operaciones de Fianzas y Seguros (Acuerdo Nº 1) y las Reservas de Obligaciones pendientes de
cumplir (Acuerdo Nº 2).
La Compañía realizó la revaluación de las Reservas de Riesgos en Curso, para determinar los ajustes
necesarios para presentar sus estados financieros con base en NIIF.
39
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
40
Efectos de adopción de NIIF sobre el estado de situación financiera
PCGA
anteriores
Al 31 de diciembre de 2013
Efecto de
Estado de situación
transición a NIIF
financiera inicial NIIF
PCGA
anteriores
Al 31 de diciembre de 2012
Efecto de
Estado de situación
transición a NIIF financiera inicial NIIF
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo
Depósitos a plazo fijo
Inversiones financieras
Préstamos por cobrar - Cooperativas
Terrenos, Inmuebles, mobiliario, equipo y mejoras a la propiedad, neto
Propiedades de inversión
Total de inversiones
B/.
Primas, reaseguros y otras cuentas por cobrar:
Primas por cobrar, neto
Reaseguros por cobrar
Coaseguros por cobrar
Documentos y otras cuentas por cobrar
Total de primas, reaseguros y otras cuentas por cobrar
10,182,620
454,286
31,156
508,692
11,176,754
Gastos e impuestos pagados por adelantado
Participación de las reaseguradoras en las provisiones
Comisiones adelantadas
Impuestos diferidos sobre pólizas
Fondo de cesantía
Total de activos
2,509,379
1,750,000
1,606,324
10,977
6,335,029
631,923
12,843,632
494,229
171,848
20,034
20,034
(988,934)
(119,911)
(1,108,845)
278,696
35,959
(774,156)
2,509,379
1,750,000
1,626,358
10,977
6,335,029
631,923
12,863,666
2,291,227
2,450,000
1,551,000
11,177
5,970,794
555,631
12,829,829
9,193,686
334,375
31,156
508,692
10,067,909
11,124,163
130,887
33,500
501,386
11,789,936
494,229
278,696
35,959
171,848
417,672
138,907
23,912,307
25,176,344
2,356
2,356
(988,934)
(119,911)
(1,108,845)
74,520
285,233
38,635
(708,101)
2,291,227
2,450,000
1,553,356
11,177
5,970,794
555,631
12,832,185
10,135,229
10,976
33,500
501,386
10,681,091
417,672
74,520
285,233
38,635
138,907
B/.
24,686,463
24,468,243
B/.
39,583
5,748,923
1,065,724
6,854,230
3,753,042
3,753,042
39,583
9,501,965
1,065,724
10,607,272
41,664
6,092,547
1,335,723
7,469,934
258,118
1,466,270
107,542
504,919
327,329
255,592
609,719
3,529,489
1,797,137
1,797,137
258,118
1,466,270
107,542
1,797,137
504,919
327,329
255,592
609,719
5,326,626
376,735
1,681,265
78,327
565,312
164,889
230,539
890,710
3,987,777
1,025,444
376,735
1,681,265
78,327
1,025,444
565,312
164,889
230,539
890,710
5,013,221
10,383,719
5,550,179
15,933,898
11,457,711
5,085,727
16,543,438
4,055,000
-
4,055,000
3,597,000
4,055,000
-
4,055,000
3,597,000
-
3,597,000
15,429
4,070,429
-
15,429
4,070,429
13,013
3,610,013
-
13,013
3,610,013
248,000
-
248,000
213,000
-
213,000
Pasivos y patrimonio
Pasivos:
Reservas:
Matemática
Técnica de primas sobre seguros directos
Siniestros en trámite, estimados, neto
Total de reservas
Arrendamiento financiero
Comisiones a agentes y corredores
Coaseguros por pagar
Primas facturadas por adelantado
Impuestos por pagar
Cuentas por pagar - otras
Prima de antigüedad e indemnización acumuladas
Gastos acumulados por pagar y otros pasivos
Total de pasivos
Patrimonio:
Acciones comunes.
Menos:
Acciones en tesorería
Capital adicional pagado
Acciones preferidas.
Fondo de reservas:
Desviaciones estadísticas y riesgos catastróficos
Utilidades destinados a los fondos de reservas
Déficit acumulado
Total fondo de reservas
Cuentas por cobrar - accionistas
Cambios netos en valores mantenidos hasta el vencimiento
Superávit por revaluación de bienes inmuebles
Total de patrimonio
3,504,114
1,982,534
766,733
6,253,381
(112,396)
3,843,330
14,302,744
B/.
24,686,463
(6,268,077)
(6,268,077)
20,034
(76,292)
(6,324,335)
(774,156)
3,504,114
1,982,534
(5,501,344)
(14,696)
(112,396)
20,034
3,767,038
7,978,409
3,327,929
1,878,171
1,574,784
6,780,884
(74,605)
3,189,341
13,718,633
23,912,307
25,176,344
3,985,763
74,520
4,060,283
1,025,444
41,664
10,078,310
1,410,243
11,530,217
3,597,000
(5,796,184)
(5,796,184)
2,356
(5,793,828)
(708,101)
3,327,929
1,878,171
(4,221,400)
984,700
(74,605)
2,356
3,189,341
7,924,805
24,468,243
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
41
Efectos de la adopción de NIIF sobre el estado de resultados
Al 31 de diciembre de 2013
Efecto de
transición a
NIIF
PCGA
anteriores
Ingresos netos por primas
Primas suscritas, netas de cancelaciones
Reaseguros ganados
Menos exceso de pérdidas
B/.
Reserva matemática
Reserva técnica sobre primas
Primas netas devengadas
Menos gastos de adquisición y siniestros:
Siniestros incurridos, neto de recuperaciones
Gastos directos incurridos en la suscripción de
primas
Otros gastos de operaciones
Gastos generales y administrativos
Depreciación y amortización
Primas incobrables
Utilidad (pérdida) en las operaciones de seguros
NIIF
20,068,137
342,252
(738,213)
19,672,176
(771,693)
(771,693)
19,296,444
342,252
(738,213)
18,900,483
2,081
343,624
20,017,881
232,721
(538,972)
2,081
576,345
19,478,909
(9,011,875)
-
(9,011,875)
(3,041,991)
(2,688,458)
(4,512,679)
(391,586)
(300,000)
(19,946,589)
(9,213)
(9,213)
(3,051,204)
(2,688,458)
(4,512,679)
(391,586)
(300,000)
(19,955,802)
71,292
(548,185)
(476,893)
Otros ingresos:
Ingresos sobre inversiones
Intereses ganados sobre depósitos a plazo fijo y
cuenta de ahorro
Misceláneos, neto
Total de otros ingresos, neto
94,955
-
94,955
98,553
257,018
450,526
76,292
76,292
98,553
333,310
526,818
Utilidad antes del impuesto sobre la renta
521,818
(471,893)
49,925
-
-
-
521,818
(471,893)
49,925
Impuesto sobre la renta
Utilidad neta
B/.
Seguros FEDPA, S. A.
(Panamá, República de Panamá)
42
Conciliación del patrimonio
2013
2012
Total patrimonio según PCGA anteriores
Aplicación de acuerdo 1 de la reserva de riesgos en curso
Total de ajustes al patrimonio
B/.
14,302,744
(6,324,335)
(6,324,335)
13,718,633
(5,793,828)
(5,793,828)
Total del patrimonio según NIIF
B/.
7,978,409
7,924,805
Efectos de la adopción de NIIF para el estado de flujos de efectivo
Al 31 de diciembre de 2013
Efecto de
PCGA
transición a
anteriores
NIIF
NIIF
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación
B/.
1,287,238
(577,698)
709,540
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión
(614,986)
954,627
339,641
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento
(848,707)
17,678
(831,029)
Disminución neta del efectivo
(176,455)
394,607
218,152
255,504
2,035,723
2,291,227
79,049
2,430,330
2,509,379
Efectivo y depósitos en bancos al inicio del año
Efectivo y depósitos en bancos al final del año
32
B/.
Eventos posteriores
La Compañía ha evaluado los eventos subsecuentes desde la fecha final del estado de situación
financiera hasta el 21 de marzo de 2015, fecha en que los estados financieros estaban disponibles para
su emisión, y se determinó que no se requieren revelaciones adicionales de otros asuntos.