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NOTA CAMBIARIA Semana del 14 al 17 de Octubre de 2014
SUBASTAS:
SUBASTAS DE COMPRA DIRECTA DE DÓLARES
Fecha de la subasta
14-oct-14
Monto presentado
(US$ Millones)
Cupo
(US$ Millones)
21,00
23,50
20,00
20,00
15-oct-14
16-oct-14
17-oct-14
Tasa de cambio
Minima
Monto aprobado
(US$ Millones)
10,00
10,00
10,00
10,00
9,90
10,00
9,90
9,90
Tasa de Cambio
de Corte
Tasa de cambio Máxima
2.053,00
2.054,80
2.076,25
2.066,70
2.053,75
2.056,00
2.078,00
2.067,50
2.053,00
2.055,60
2.077,00
2.067,00
EVOLUCIÓN DE LA TRM:
El comportamiento del mercado cambiario durante la última semana se caracterizó por una
depreciación en el tipo de cambio. La Tasa Representativa del Mercado (TRM) pasó de $2041,71 a
$2074,40 aumentando $32,69, es decir una depreciación semanal de 1,60%.
Semana Anterior
Corte: Octubre 10
7,80%
6,27%
1,00%
Variaciones de la TRM
Año Completo
Año Corrido
Semanal
Semana Actual
Corte: Octubre 17
10,29%
7,97%
1,60%
DEVALUACIÓN SEMANAL
3,1%
2,1%
1,1%
0,1%
-0,9%
17-oct-14
16-oct-14
15-oct-14
14-oct-14
10-oct-14
09-oct-14
08-oct-14
07-oct-14
06-oct-14
03-oct-14
02-oct-14
01-oct-14
30-sep-14
29-sep-14
26-sep-14
25-sep-14
24-sep-14
23-sep-14
22-sep-14
19-sep-14
18-sep-14
17-sep-14
16-sep-14
15-sep-14
-1,9%
MERCADO (SET FX):
En la semana, la tasa promedio del mercado aumentó al pasar de $2053,10 a $2064,37. El
volumen transado fue de US$3749,67 millones (monto promedio semanal año completo:
US$4295,31 millones) a través de 6288 operaciones (operaciones promedio semanal año
completo: 6133,40).
La dispersión diaria promedio semanal de la tasa de cambio fue de $14,3 cifra menor en $1,0 a la
dispersión observada en la semana anterior. La máxima dispersión se presentó el miércoles,
$20,00.
MONTO TRANSADO VS DISPERSIÓN
22
1159,23
1000
Monto(mill US$)
20
1004,01
901,72
20
800
18
16
684,71
596,39
600
14
15,99
400
200
COP
1200
12
11,3
10
10,4
9,95
Monto Transado
8
17-oct-14
16-oct-14
15-oct-14
14-oct-14
10-oct-14
0
Dispersión
Entre el martes y el viernes la tasa mínima en línea observada fue $2043,00 y la máxima en línea
fue de $2083,99, es decir una diferencia de $40,99 (dispersión semanal promedio año completo:
$29,97).
COMPORTAMIENTO DEL MERCADO CAMBIARIO
VELAS JAPONESAS (Ver Glosario)*
2091
2071
2061
2051
2041
*Cálculos se realizan con la tasa de cierre
17-oct-14
16-oct-14
15-oct-14
14-oct-14
2031
10-oct-14
COP/USD
2081
TASA INTERBANCARIA 1 DÍA HÁBIL OVERNIGHT (M/L) -TASA
DE CAMBIO PROMEDIO
2076
4,49%
4,44%
2036
2016
4,39%
COP/USD
2056
1996
4,34%
1976
Tasa Interbancaria Overnight
17-oct-14
16-oct-14
15-oct-14
14-oct-14
10-oct-14
09-oct-14
08-oct-14
07-oct-14
06-oct-14
03-oct-14
02-oct-14
01-oct-14
30-sep-14
29-sep-14
26-sep-14
25-sep-14
24-sep-14
23-sep-14
22-sep-14
19-sep-14
18-sep-14
17-sep-14
16-sep-14
1956
15-sep-14
4,29%
Tasa de Cambio Promedio SETFX
Fuente: SET FX, SuperFinanciera y Banco República.
POSICIÓN PROPIA
La posición propia de los intermediarios del mercado cambiario al viernes 10 de octubre de 2014
se ubicó en US$341,8 millones, monto superior en US$45,8 millones a la del viernes anterior
(US$296 millones). La posición propia de contado aumentó US$836,40 millones pasando de
1
US$1865,2 millones a US$2701,6 millones.
A continuación se presenta la evolución de la posición propia.
Posición Propia y Posición Propia de Contado de IMC
(millones de USD)
3500
3100
2700
2300
1900
1500
1100
700
300
-100
Posicion Propia
1
Fuente: Superintendencia Financiera.
Posición Propia de Contado
GLOSARIO
SET FX: es el sistema electrónico a través del cual se efectúan la mayor parte de las transacciones
interbancarias peso-dólar.
Mercado Spot: es el mercado interbancario con cumplimiento para el mismo día. Este mercado
opera de 8 a.m. a 1 p.m.
Promedio Interbancario: es el promedio ponderado de la tasa a la cual se transó en el mercado
spot interbancario.
TRM: es la tasa representativa del mercado que se obtiene como resultado del promedio simple
de los promedios ponderados de las tasas de compra y venta de divisas del sistema financiero,
excluidas las operaciones por ventanilla. Esta estadística es el resultado de las operaciones del
día anterior reportadas por las entidades del sistema financiero a la Superintendencia Bancaria.
Por lo tanto la TRM contiene la información de las transacciones realizadas el día anterior.
Dispersión: es una medida de la variación de alguna variable en un período de tiempo. Volatilidad
intra-día es la diferencia entre la tasa máxima y la mínima observadas para cada día.
Análisis Técnico- Velas japonesas: las velas japonesas son un tipo particular de gráfica del
comportamiento diario de la tasa. Cada vela tiene un rectángulo vertical con dos rectas en sus
extremos. Los extremos superior e inferior del rectángulo están dados por la tasa de apertura y de
cierre. Si la vela es blanca, la tasa subió en el día, por lo cual el límite inferior será la apertura y el
superior el cierre. Si la vela es negra, la tasa cayó y se tiene que la apertura será el límite superior
y el cierre el inferior. Ahora, desde la parte inferior de la vela se traza una recta que va hasta el
punto mínimo alcanzado por la tasa ese día, y lo correspondiente ocurre en el extremo superior
con su valor máximo. Con este tipo de gráfico se hacen diversos tipos de análisis para predecir el
comportamiento de la tasa de cambio.
Metodología del cálculo de las tasas de interés externas:
Se toma el dato de la tasa de interés externa relevante (Libid o Libor o Prime rate o la de los Fed
Funds) del sistema Reuters, para el período que se necesite (overnight, 15 días, un mes, tres
meses, 6 meses, 1 año. etc). Luego se convierten en tasas efectivas y se multiplican por la tasa de
devaluación efectiva para el período correspondiente.
(1+rent. ext.) = (1 + i *) (1+ dev efect.)