1. No category

AXIS RENTA FIJA
29-ene-2016
Características
Agente Administración
Agente Custodia
Clasificación
Benchmark
Perfil del Inversor
Horizonte de Inversión
Calificación de Riesgo
Moneda
Inversión Mínima
Plazo Liquidación
Honorarios A.A.
Honorarios A.C.
Comisiones
Patrimonio del Fondo
Bloomberg
Objetivo
Axis SGFCI
Deutsche Bank
Renta Fija
Peer Group - FCI de Renta Fija Pesos
Moderado
Mediano Plazo
BBB+f (arg) Fitch Ratings
Pesos
ARS 10.000
72hs - 3 días hábiles
Clase A 2,20% / Clase B 1,65% / Clase C 2%
Clase A 0,20% / Clase B 0,20% / Clase C 0,20%
Suscripción 0%/ Rescate 0%/ Performance 0%
ARS 525.717.550
AXRTAFA AR / AXRTAFB AR / AXRTAFC AR
Composición Portafolio
Plazos Fijos
Fideicomisos Financieros
Letras Provinciales y Municipales
Obligaciones Negociables
Letras y Notas BCRA
Títulos Públicos Dólares
Títulos Públicos Dólar-Link
Títulos Públicos CER
Títulos Públicos BADLARP
Acciones
Caución
Fondos Comunes de Inversión
Disponibilidades
Total
Futuros ROFEX
Títulos Públicos
Dólar-Link; 5,2%
Títulos Públicos
Dólares; 14,8%
% PN
0,0%
0,2%
37,5%
3,6%
20,2%
14,8%
5,2%
0,0%
0,0%
14,3%
0,0%
4,2%
0,0%
100,0%
60,0%
% PN
Moneda
ARS
Dólar-Link
Dólar
Dólar Futuro
% PN
60,0%
22,0%
18,0%
60,0%
Tasas
ARS - Fija
ARS - Semi Fija
ARS - Variable
ARS - CER
Dólar-Link
Dólar
% PN
21,0%
0,0%
39,0%
0,0%
22,0%
18,0%
Duration (Año)
1,03
Acciones ; 14,3%
Fondos Comunes
de Inversión; 4,2%
Letras y Notas
BCRA; 20,2%
Obligaciones
Negociables; 3,6%
Maximizar el retorno a 5 años de duración, con una gestión
activa de portafolio. Explotando arbitrajes y buscando batir el
retorno de fondos de volatilidad comparables.
Estrategia
Construir un portafolio diversificado en instrumentos de renta
fija y renta variable (hasta 20% PN) a mediano plazo. Se buscará
la eficiencia de la cartera, arbitrando curvas de tasa
fija/variable/CER/USD y administrando spreads de riesgo y
duración del portafolio.
Comentarios
Mantuvimos el nivel de cobertura al tipo de cambio del
portafolio y rebalanceamos la exposición a tasa fija por tasa
variable (BADLAR + spread) buscando alargar la duration en
pesos.
En cuanto a la curva soberana en dólares, bajamos duration
esperando capitalizar una mayor compresión de rendimientos
en ese tramo. Exploramos arbitrajes dentro de la curva subsoberana en dólar link.
Desempeño Histórico del Fondo
Mes (29-ene-16 ; 30-dic-15)
3Meses (29-ene-16 ; 30-oct-15)
12Meses (29-ene-16 ; 30-ene-15)
YTD (29-ene-16 ; 30-dic-14)
Máxima Caída Día
Máxima Suba Día
# Días Variación Día Negativa
Clase A Clase B Clase C
6,92%
6,97%
6,94%
43,18% 43,37% 43,25%
57,17% 58,65% 57,48%
65,91% 67,64% 66,28%
-20,35% -20,35% -20,35%
9,75%
9,75%
9,75%
254
262
138
Equipo de Inversiones
Carlos H. Planas
Federico Pérez
Bruno Galetto
Comercial
Juan Pablo Canzonieri
Jimena Caputo
Administración
Fernando Iribarne
Ricardo Yacianci
Letras
Provinciales y
Municipales;
37,5%
Tratamiento Impositivo:
Personas jurídicas: Exento de impuestos a los débitos y créditos bancarios.
Personas físicas: Exento del impuesto a los débitos y créditos bancarios y del impuesto a las Ganancias.
Arroyo 894 - Piso 3 - C1007AAB - Buenos Aires - (5411) 4393 2720 - [email protected] - www.axisinversiones.com
AXIS RENTA FIJA
Variación Mensual de las Cuotaparte Clase B
Ene
Feb
Mar
Abr
2012
2013 1,46%
1,15%
2,20%
3,67%
2014 12,98%
2,57%
2,35%
2,83%
2015 5,67%
3,64%
3,05%
0,28%
2016 6,97%
May
1,38%
6,76%
0,06%
Jun
-1,53%
0,63%
2,23%
Jul
3,66%
1,09%
2,71%
Ago
1,00%
13,71%
4,93%
Sep
3,39%
16,00%
-23,24%
Oct
7,36%
-12,59%
22,10%
Nov
1,65%
-3,86%
5,11%
Evolución Valor Cuotaparte Clase B
Dic
0,18%
-0,29%
-1,03%
27,52%
Variación Día
Año
0,18%
27,88%
45,30%
56,72%
Valor Cuota
6,00%
3,98
5,00%
3,68
4,00%
3,38
3,00%
3,08
2,00%
2,78
1,00%
0,00%
2,48
-1,00%
2,18
-2,00%
1,88
-3,00%
1,58
-4,00%
1,28
-5,00%
10/2/16
10/1/16
10/12/15
10/11/15
10/10/15
10/9/15
10/8/15
10/7/15
10/6/15
10/5/15
10/4/15
10/3/15
10/2/15
10/1/15
10/12/14
10/11/14
10/10/14
10/9/14
10/8/14
10/7/14
10/6/14
10/5/14
10/4/14
10/3/14
10/2/14
10/1/14
10/12/13
10/11/13
10/10/13
10/9/13
10/8/13
10/7/13
10/6/13
10/5/13
10/4/13
10/3/13
10/2/13
10/1/13
-6,00%
10/12/12
0,98
El reporte fue elaborado por Axis Sociedad Gerente de FCI S.A. Las fuentes utilizadas para el presente informe, y por lo tanto la información contenida en
el mismo, se consideran confiables. Este informe tiene como único objetivo brindar información. El mismo no representa una oferta de compra o venta
respecto de activos o instrumentos de ningún tipo. Tanto las opiniones como las estimaciones expresadas en este documento son de carácter personal y
pueden ser modificadas sin previo aviso. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de
tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Los rendimientos históricos no garantizan rendimientos futuros. Las
inversiones en cuotas del fondo no constituyen depósitos en Deutsche Bank SA, a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de
las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en
entidades financieras. Asimismo, Deutsche Bank SA se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o
expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de
rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Los rendimientos publicados son netos de gastos y honorarios de los agentes de
administración y custodia.
Arroyo 894 - Piso 3 - C1007AAB - Buenos Aires -5411 4393 2720 - [email protected] - www.axisinversiones.com