1. Bienes raíces

TRADING
–
FINANZAS CORPORATIVAS
–
RESEARCH
–
ASSET MANAGEMENT
Presentación Corporativa
Octubre 2014
El contenido del presente material es únicamente informativo y referencial
Este
documento
ha
sido
preparado
exclusivamente para ser acompañado de una
presentación oral y no es portador de ningún
derecho de publicación o conocimiento a ninguna
otra tercera persona.
Este documento, y ninguna de sus partes por
separado, podrán ser usados para cualquier otro
propósito sin el previo consentimiento escrito de
KALLPA Securities Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Kallpa Securities SAB

Junio
2008
Octubre
2008
HOY
Creación
Inicio de Operaciones
• Más de 4,000 clientes,
• 35 trabajadores,
• Plataformas de negociación en Perú, EEUU y Canadá
KALLPA SECURITIES S.A.B. es una boutique financiera:
o Corretaje de valores
o Equity research
o Mercado de capitales
o Finanzas corporativas
o Administración de portafolios

Directorio de KALLPA SECURITIES S.A.B:
o Alberto Arispe:
MBA con 8 años de experiencia en banca de inversión en Nueva York.
o Ricardo Carrión:
Destacado profesional, énfasis en mercados de capitales y finanzas corporativas.
o Elizabeth Cueva:
MBA con 16 años de experiencia en operaciones en SABs en el Perú.
o Andrés Robles:
Director independiente, MBA con experiencia en banca de inversión en EE.UU.
o Pablo Berckholtz:
Director independiente, managing director del Estudio Echecopar.
o Emilio Saba:
Director independiente, empresario.
Presentación Corporativa
3
Unidades de Negocios
KALLPA SECURITIES SAB
I. Mercados
globales
•Ventas
•Trading
•Research
•Operaciones
II. Asset
Management
•Administración de
portafolios
•Ventas
•Wealth Management
•Finanzas Personales
III. Mercado de
capitales
•Ofertas Públicas
•Ofertas Privadas
•Estructuraciones
Financieras
•Advisory
IV. Finanzas
corporativas
•Fusiones &
Adquisiciones
•Valorizaciones
•Evaluación de
Proyectos
•Asesoría Financiera
Presentación Corporativa
4
Retornos de Kallpa SAB (2008 – 2013)
ROE Histórico
 El patrimonio de Kallpa SAB ha crecido de manera significativa ya que el
100% de las utilidades han sido reinvertidas en la empresa.
Retorno sobre Patrimonio de Kallpa SAB
(Expresados en %)
70.0%
63.1%
60.0%
50.0%
ROE (%)

45.1%
40.0%
33.5%
30.0%
21.6%
20.0%
10.0%
5.8%
-3.0%
0.0%
-10.0%
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fuente: KALLPA
Presentación Corporativa
5
Kallpa Securities SAB
I. Mercados globales
Presentación Corporativa
6
Ranking de SAB’s Perú 2014
MONTOS NEGOCIADOS EN LA BVL
Del 1 de enero al 30 de setiembre 2014
Part. Mcdo %
1 CREDICORP S.A.B.
7,663,865,389.33
44.09
2 BTG PACTUAL SA SAB
1,897,775,273.61
10.92
3 INTELIGO S.A.B.
1,659,911,960.73
9.55
4 S.A.B. SEMINARIO & CIA.
1,274,074,648.90
7.33
5 SCOTIA BOLSA S.A.B.
1,231,316,390.98
7.08
6 LARRAIN VIAL S.A.B
1,088,838,115.05
6.26
7 CONTINENTAL BOLSA S.A.B
630,766,566.15
3.63
8 KALLPA SAB S.A.
509,611,172.68
2.93
9 PUENTE HNOS. SAB S.A.
368,610,669.44
2.12
10 ANDES SECURITIES SAB
207,352,261.16
1.19
11 DIVISO BOLSA SAB S.A.
175,995,665.05
1.01
12 GRUPO CORIL S.A.B
117,919,136.09
0.68
13 INVESTA S.A.B
108,059,098.55
0.62
14 INVERSION y DESAR. S.A.B.
101,999,807.27
0.59
15 GRUPO RPIVADO S.A.B.
96,392,043.19
0.55
16 MAGOT & ASOC. S.A.B.
79,112,938.48
0.46
17 S.A.B. CARTISA PERU
57,666,370.49
0.33
18 COMPASS GROUP S.A.B.
50,407,386.96
0.29
19 PROVALOR S.A.B.
24,944,575.69
0.14
20 BNB VALORES PERU SOLFIN S.A.B.
15,592,588.59
0.09
21 TRADEK S.A. S.A.B.
9,135,736.79
0.05
22 CA PERU SAB
9,070,115.79
0.05
23 MGS & ASOC. S.A.B.
4,883,266.88
0.03
24 RENTA4 SAB
48,140.00
0.00
17,383,349,317.85
Fuente: SMV
Presentación Corporativa
7
Kallpa SAB – Ránking 2010 – 2013
Monto Negociado en la BVL
MONTOS NEGOCIADOS 2010 - (S/.)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
INTELIGO S.A.B.
CONTINENTAL BOLSA S.A.B.
CREDICORP CAPITAL S.A.B.
18
19
20
21
22
23
GRUPO CORIL S.A.B.
LATINOAMERICANA S.A.B.
DIVISO BOLSA S.A.B.
TRADEK S.A.B.
INTERCAPITAL S.A.B.
BNB VALORES PERU SOLFIN S.A.B.
SCOTIA BOLSA S.A.B.
SEMINARIO Y CIA S.A.B.
BTG PACTUAL PERU S.A.B.
CITICORP PERU S.A.B.
MGS & ASOCIADOS S.A.B.
INVEST S.A.B.
COMPASS GROUP S.A.B.
KALLPA SECURITIES S.A.B.
ANDES ADVANCED SECURITIES S.A.B.
INVERSION Y DESARROLLO S.A.B.
GPI VALORES S.A.B.
MAGOT S.A.B.
PROVALOR S.A.B.
S.A.B. CARTISA EPRU
MONTOS NEGOCIADOS 2011 - (S/.)
5,334,644,761.03
4,983,156,356.53
4,471,840,303.48
2,826,675,080.81
2,312,067,162.11
2,013,645,009.34
1,366,329,626.16
1,042,057,908.42
556,992,295.27
483,977,790.47
452,072,230.98
399,516,208.00
361,001,163.65
345,961,736.24
341,635,924.85
306,721,435.80
296,596,318.58
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
CREDICORP CAPITAL S.A.B.
INTELIGO S.A.B.
BTG PACTUAL PERU S.A.B.
286,232,782.02
74,281,533.25
24,141,344.09
11,557,151.98
4,899,631.12
3,857,486.54
18
19
20
21
22
23
DIVISO BOLSA S.A.B.
GPI VALORES S.A.B.
PROVALOR S.A.B.
LATINOAMERICANA S.A.B.
BNB VALORES PERU SOLFIN S.A.B.
OTROS
28,299,861,240.72
CONTINENTAL BOLSA S.A.B.
SEMINARIO Y CIA S.A.B.
SCOTIA BOLSA S.A.B.
CITICORP PERU S.A.B.
KALLPA SECURITIES S.A.B.
INVESTA S.A.B.
LARRAIN VIAL S.A.B.
GRUPO CORIL S.A.B.
INVERSION Y DESARROLLO S.A.B.
MGS & ASOCIADOS S.A.B.
COMPASS GROUP S.A.B.
ANDES ADVANCED SECURITIES S.A.B.
S.A.B. CARTISA PERU
MAGOT S.A.B.
MONTOS NEGOCIADOS 2012- (S/.)
9,794,664,061.39
4,564,825,676.76
3,434,310,641.41
3,061,688,033.70
2,782,669,422.47
2,488,327,158.24
1,319,195,406.93
1,041,778,182.66
774,042,199.85
719,529,855.18
702,455,653.01
615,532,955.36
589,563,764.55
576,711,983.94
555,933,592.76
427,004,812.21
372,830,521.35
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
CONTINENTAL BOLSA S.A.B.
CREDICORP CAPITAL S.A.B
197,279,321.57
189,997,300.73
138,384,313.45
98,931,480.57
21,929,423.89
19,391,776.36
18
19
20
21
22
23
MAGOT S.A.B.
PUENTE HNOS. SAB S.A.
PROVALOR S.A.B.
LATINOAMERICANA S.A.B.
BNB VALORES PERU SOLFIN S.A.B.
OTROS
34,486,977,538.34
INTELIGO S.A.B.
SCOTIA BOLSA S.A.B.
BTG PACTUAL PERU S.A. SAB
LARRAIN VIAL S.A.B.
SEMINARIO y CIA. S.A.B.
KALLPA SECURITIES S.A.B.
GRUPO CORIL S.A.B.
DIVISO BOLSA S.A.B.
COMPASS GROUP S.A.B.
S.A.B. CARTISA PERU
INVERSION y DESARROLLO S.A.B.
GPI VALORES S.A.B.
ANDES ADVANCED SECURITIES S.A.B.
MGS & ASOCIADOS S.A.B.
INVESTA S.A.B.
MONTOS NEGOCIADOS 2013 - (S/.)
10,500,938,352.92
5,399,357,745.82
2,861,630,859.11
2,801,641,649.31
2,606,163,993.94
1,910,192,013.11
1,405,964,941.50
1,248,108,133.15
523,450,210.48
397,051,201.90
360,845,734.58
348,426,699.81
290,710,898.25
262,725,571.82
254,927,415.13
251,465,295.92
247,551,559.26
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
CONTINENTAL BOLSA S.A.B.
LARRAIN VIAL SAB S.A
CREDIBOLSA S.A.B.
204,177,208.52
164,194,433.00
61,214,238.52
37,272,181.81
19,388,803.48
21,995,331.50
18
19
20
21
22
23
INVERSION y DESARROLLO S.A.B.
PUENTE HNOS. SAB S.A.
GPI VALORES SA SAB
PROVALOR S.A.B.
CA PERU SAB SAC
OTROS
32,179,394,472.84
4,576,363,087.57
3,748,667,178.27
3,601,103,745.45
2,473,136,390.09
2,203,928,721.54
1,569,048,248.02
1,183,898,349.73
653,681,605.11
340,919,551.08
221,434,568.40
220,613,786.40
177,416,734.96
157,366,518.21
138,079,015.80
117,993,485.03
110,614,972.57
110,188,747.23
INTELIGO S.A.B.
BTG PACTUAL PERU S.A. SAB
SCOTIA BOLSA S.A.B.
SEMINARIO y CIA. S.A.B.
KALLPA SECURITIES S.A.B.
CITICORP PERU S.A.B
COMPASS GROUP SAB S.A.
GRUPO CORIL S.A.B.
DIVISO BOLSA SAB S.A.
ANDES SECURITIES SAB S.A.C.
PROM E INV. INVESTA S.A.B.
MGS y ASOCIADOS S.A.B.
MAGOT S.A.B. S.A.C.
CARTISA PERU S.A.B.
104,793,617.07
80,774,321.09
69,426,030.07
68,019,255.48
26,376,725.74
30,450,450.88
21,984,295,105.79
Fuente: SMV
Presentación Corporativa
8
Kallpa SAB - Activos de clientes
Activos
$300
(Expresados en millones US$)
$274
$251
$250
$ 195
$200
$147
$150
$124
 El valor de activos de
los clientes de Kallpa
SAB incluye acciones y
bonos, a precio de
mercado, y efectivo.
$100
$28
$50
$4
$0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014e
Fuente: KALLPA SAB
Presentación Corporativa
9
Kallpa SAB - Crecimiento sostenido en el mercado 2008-2014

Histórico de Montos Negociados en Renta Variable
Montos Negociados en la BVL
 Kallpa SAB creció del puesto 14
de 18 SAB’s en el 2008 al
puesto 8 de 25 SAB’s en
Volumen Negociado en la BVL
al término del 2013.
(Expresados en millones de S/.)
1,400
1,248
1,200
1,041
1,000
 El 18% del Monto Negociado
corresponde a Inversionistas
Institucionales (AFP’s, Fondos
Peruanos y Extranjeros)
 El 82% del Monto Negociado
corresponde a inversionistas
Retail.
800
654
600
452
400
200
700
303
139
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014e
Fuente: SMV
Presentación Corporativa
10
Montos Negociados Totales
Millones de S/.
Montos Negociados totales
2,500
(Expresados en millones de S/.)
2,065
2,000
1,700
1,501
1,500
Internacional
1,445
BVL
1,000
850
 En promedio, el 27% del
Monto
Negociado
Mensual total en Kallpa
SAB
corresponde
al
Mercado Extranjero.
736
500
117
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014e
Fuente: Kallpa SAB
Presentación Corporativa
11
Kallpa SAB: Equity Research
Kallpa SAB tiene reportes de equity research de 21 compañías que listan en la BVL.
GRAMONC1
VOLCABC1
FERREYC1
TV
CVERDEC1
PML
ALICORC1
BROCALC1
BAP
RIO
SUE
SCCO
Presentación Corporativa
12
Kallpa Securities SAB
II. Administración de activos
Presentación Corporativa
13
Premium
Nuestros Servicios




Finanzas Personales
Portafolios Institucionales
Asset Management
Asesoría Institucional
Inversiones discrecionales
Portafolios Globales
Reportes mensuales
Capacitaciones (fidelización)
 Asesoría en la elección de
Portfolio Managers
 Revisión y evaluación de los
portafolios vigentes
High Net Worth
Wealth Management
 Plan Financiero Integral
 Asesoría de inversiones en el
sector real
 Asesoría en la elección de los
Portfolio Managers
 Administración Fideicomisos
 Family Office
Institutional Asset Mgmt




Inversiones discrecionales
Estructuración del Portafolio
Fideicomisos de Inversión
Capacitaciones del personal
Brindamos un servicio a la medida, caracterizado por una relación cordial y de confianza. En
Kallpa Securities S.A.B. nos comprometemos con el plan de vida de cada uno de nuestros
clientes.
Presentación Corporativa
14
Nuestra Diferencia
Relación Personalizada
(+)
Personalización
Gestión de
Patrimonios
 Participación activa del cliente
 Flexibilidad en aportes/retiros
 Contacto directo con Manager
Diversificación
Inversiones
Directas
(-)
(+)
 Análisis del perfil de riesgo
 Gestión del Riesgo de mercado
 Inversiones Globales
Nivel de sofisticación
Rendimiento
Fondos
Colectivos
 Proceso de optimización
 Evaluación permanente de la
cartera respecto al benchmark
 Comisiones preferenciales
Confianza
Sistema
Bancario
(-)
 Comité de Inversiones con más de
15 años de experiencia
 Inversiones a nombre del cliente
 Valorización diaria del portafolio
Presentación Corporativa
15
Cartera Recomendada por Kallpa SAB – 21/10/2014
Watchlist vs. INCA 2010 - 2014
250%
Kallpa Securities SAB recomienda invertir
en acciones en base a sus fundamentos. El
Watchlist es una cartera que agrupa a ocho
de las acciones que más les gustan a
nuestro equipo de Research.
%C. Base
% INCA (US$)
Watchlist acumulado: 120.69%
INCA (US$) acumulado: 6.49%
200%
150%
Rendimiento Watchlist 2010-2014
Rendimiento INCA (US$) 2010-2014
100%
120.69%
6.49%
50%
Rend.
Watchlist
0%
INCA US$
Valor / Acción
RIO
TV
VOLCABC1
BAP
ALICORC1
GRAMONC1
FERREYC1
ENERSUC1
Total
# Acciones
17,514
31,030
77,513
221
8,901
6,830
45,884
8,650
Precio
Compra
1.63
0.92
1.03
128.92
8.97
11.69
1.74
9.23
Peso
inicial
12.5%
12.5%
12.5%
12.5%
12.5%
12.5%
12.5%
12.5%
100.00%
2011
2012
2013
-1.35% 27.78% -24.16%
2014
0.52%
61.19% -17.95% 12.70% -25.90% -3.58%
oct-14
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
abr-13
ene-13
oct-12
jul-12
abr-12
ene-12
oct-11
jul-11
abr-11
ene-11
oct-10
jul-10
abr-10
ene-10
-50%
2010
130.56%
Cartera
Inicial - USD
28,547
28,547
28,547
28,547
28,547
28,547
28,547
28,547
228,379
Precio de
cierre
2.56
1.00
0.94
152.50
7.70
7.75
1.55
9.55
Cartera
Cierre - USD
44,835
31,030
25,108
33,769
23,616
18,239
24,507
28,465
229,570
% YTD
57.1%
8.7%
-12.0%
18.3%
-17.3%
-36.1%
-14.2%
-0.3%
0.52%
Fuente: Bloomberg, Kallpa SAB
Precios al cierre de 21/10/14
Tipo de cambio: 2.9020
Presentación Corporativa
16
Kallpa Securities SAB
III. Mercado de capitales
Presentación Corporativa
17
Kallpa SAB: Número 1 en minería junior en el Perú
SAB líder en colocaciones primarias en minería junior en el Perú.
SAB líder en listado de mineras junior en la Bolsa de Valores de Lima.
SAB líder en sponsorship de mineras junior en la Bolsa de Valores de Lima.
SAB líder en arbitraje en acciones de mineras junior entre Perú y Canadá.
SAB líder en la promoción del mercado capital de riesgo peruano.
Presentación Corporativa
18
Kallpa SAB: Colocaciones primarias de acciones
–Kallpa Securities SAB es líder en colocaciones privadas de acciones de empresas
mineras junior en el Perú.
–Entre el 2010 y el 2013 Kallpa SAB colocó US$ 100 millones entre inversionistas
peruanos.
Presentación Corporativa
19
Principales clientes de Kallpa SAB
Kallpa Securities SAB es sponsor de 13 mineras juniors y asesor de 4
empresas del segmento principal de la BVL .
Presentación Corporativa
20
Estructuración y colocación de instrumentos de deuda

KALLPA SAB surge para ofrecer a las empresas el servicio de asesoría y
consultoría en Mercado de Capitales como modalidad de financiamiento no
solamente para la gran empresa o grandes corporaciones sino para abarcar
también los segmentos de Mediana y Pequeña empresa.
Análisis y
Diagnostico
UNA ALTERNATIVA DIFERENTE :




Papeles Comerciales
Bonos Corporativos
Emisión de Acciones
Asesoría en Mercado de
Capitales
Seguimiento
Colocación
Estructuración
Promoción
Presentación Corporativa
21
Kallpa Securities SAB
IV. Finanzas corporativas
Presentación Corporativa
22
Finanzas Corporativas
KALLPA Securities S.A.B cuenta con cinco unidades dentro de finanzas corporativas:
1) Fusiones y
Adquisiciones
2) Evaluación
alternativas de
financiamiento y
estructura de capital
3) Compra / venta de
negocios
4) Valorización de
empresas
5) Reestructuraciones
financieras
•Análisis estratégico.
•Identificación de
compradores /
vendedores.
•Valorización.
•Evaluación de ofertas.
•Negociación de
términos y condiciones.
•Estructura óptima de
financiamiento.
•Búsqueda de fuentes
de financiamiento.
•Adecuación a objetivos
estratégicos.
•Impacto en el valor de
la empresa.
•Estructuras de
financiamiento.
•Opinión independiente
y experta.
•Identificación de
componentes de valor.
•Determinación de
capacidad de
endeudamiento.
•Reperfilamiento de
deuda.
•Renegociación con
fuentes de
financiamiento.
Presentación Corporativa
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Visión de Largo Plazo
Junio 2008
HOY
Largo Plazo
Casa de Bolsa
Casa de Bolsa
Banca de Inversión
Casa de Bolsa
Asset Management
Asset Management
Banca Privada
Presentación Corporativa
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Kallpa Securities SAB
Información de Contactos
 Eduardo Fernandini
Jefe de Mesa de Trading
[email protected]
(511) 630 7516
(51) 9 8752 5831
 Rafael Sánchez Aizcorbe
Gerente de Gestión de Patrimonio
[email protected]
(511) 630 7500
(51) 9 8754 2410
 Ricardo Carrión
Gerente Mercado de Capitales
[email protected]
(511) 630 7526
(51) 9 9347 9320
 Marco Contreras
Analista de Inversiones Senior
[email protected]
(511) 630 7528
(51) 9 9114 8139
Calle Monterosa 233 – Of. 902 –
Chacarilla, Surco
Presentación Corporativa
25
TRADING
–
FINANZAS CORPORATIVAS
–
RESEARCH
–
ASSET MANAGEMENT
El contenido del presente material es únicamente informativo y referencial