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Guía Docente
MATERIA: GESTIÓN DE CARTERAS Y PATRIMONIOS
SEMESTRE: 2º
MÁSTER UNIVERSITARIO EN MERCADOS
FINANCIEROS Y GESTIÓN DE PATRIMONIOS
CURSO: 1º
FACULTAD O CENTRO: CIENCIAS ECONÓMICAS Y
EMPRESARIALES
1. IDENTIFICACIÓN DE LA MATERIA
Guía Docente
1. IDENTIFICACIÓN DE LA MATERIA
Módulo en el que se integra la materia: Análisis Financiero y Gestión de Patrimonios
Nombre de la materia: Gestión de Carteras y Patrimonios
Código: BB14
Curso(s) en el que se imparte: 1º
Carácter:
Semestre(s) en el que se imparte: 2º
Obligatoria
ECTS de la MATERIA: 6
Asignaturas incluidas en la materia y créditos ECTS: No procede
- Asignatura 1:
- Asignatura 2:
- Asignatura 3:
Máster(es) en que se imparte la MATERIA: MERCADOS FINANCIEROS Y GESTIÓN DE
PATRIMONIOS
Director del Máster:
DATOS DE CONTACTO:
Dr. Ricardo J. PALOMO ZURDO
Tfno. 91.456.63.00 ext. 5323 e-mail:
[email protected]
Coordinador del Máster:
DATOS DE CONTACTO
Dr. José Luis MATEU GORDON / Javier
ITURRIOZ DEL CAMPO
Tfno. 91.456.63.00 ext. 5421 e-mail
[email protected]; [email protected]
Departamento: Economía de la Empresa
Área de conocimiento: Economía Financiera y Contabilidad
Facultad o Centro al que se adscribe el título: C.C.E.E. y E.E.
2. PROFESORADO DE LA MATERIA
1.- IDENTIFICACIÓN DEL PROFESORADO:
PROFESOR(ES)
DATOS DE CONTACTO
Coordinador de la materia
Vicente TENA RODRIGUEZ
Tlfno. 91.456.63.00 EXT. 5519
e-mail [email protected]
2.- ACCIÓN TUTORIAL:
Para todas las consultas relativas a la materia, los alumnos pueden contactar con el Coordinador del
Máster y/o los profesores a través del e-mail o del teléfono a las horas de tutoría, que se harán
públicas, en el portal del alumno.
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3. COMPETENCIAS DE LA MATERIA
COMPETENCIAS ESPECÍFICAS
CE4: Conocer los elementos que configuran la gestión profesional del patrimonio de los inversores
mediante la formación de carteras en la que se tienen en cuenta rentabilidad riesgo así como el
efecto fiscal.
CE6: Aplicación de los conocimientos y habilidades obtenidas a la realización de una actividad
profesional en el ámbito de los mercados financieros.
COMPETENCIAS EN TÉRMINOS DE RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Lograr la capacidad para seleccionar y gestionar carteras de activos financieros y no financieros
orientadas a preservar o aumentar el valor del patrimonio de los inversores.
4. METODOLOGÍA DOCENTE DE LA MATERIA
1.- METODOLOGÍA DOCENTE DE LA MATERIA DE REFERENCIA
RANGO PORCENTUAL DE CRÉDITOS PRESENCIALES (ACTIVIDADES FORMATIVAS)
Laboratorios
Prácticas en instituciones Prácticas
Lección
/prácticas internas
externas/ Practicum
asistenciales
magistral
Seminario
Taller
/aulas de
/clínicas
proyectos…
Tutoría (individual
o grupal)
17%
17%
33%
33%
2.- DETALLE DE LA METODOLOGÍA DOCENTE DE LA MATERIA
2.1- DESCRIPCIÓN DE LA PRESENCIALIDAD



La explicación de las clases teóricas se realizará sobre esquemas preparados por la
coordinación de la asignatura, de acuerdo con los profesores que la imparten. Dichos
esquemas están basados, y pueden ser ampliados, con la bibliografía básica o
complementaria. Un objetivo importante en la metodología pedagógica consiste en realizar
aclaraciones y ampliaciones de los contenidos teóricos básicos, de tal forma que queden
perfectamente claros para el alumno.
En la parte práctica de la asignatura se realizarán ejercicios sobre materias específicas del
programa. Esto permite formar al alumno en las técnicas concretas que se emplean para
valorar e interpretar resultados aisladamente. Los casos prácticos contemplan diferentes
ejercicios individuales relacionados entre sí, con el objeto de que sirvan para comprender
mejor el sistema de funcionamiento real del mercado.
Los alumnos tendrán que enfrentarse a casos prácticos derivados de los contenidos
teóricos expuestos en las clases magistrales y en los seminarios. También se realizan
trabajos hechos fuera del aula en los que pueden utilizarse aplicaciones informáticas sobre
hojas de cálculo, programas de cálculo financiero, y “software” específico con bases de
datos.
2.2.- DESCRIPCIÓN DE LA NO PRESENCIALIDAD
Incluye:

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



Lectura y análisis de la bibliografía.
Búsquedas de información en bases de datos y de bibliografía.
Consulta de documentos distribuidos a través del portal del alumno.
Preparación de talleres y seminarios.
Elaboración de trabajos y ejercicios.
Preparación de exámenes.
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5. EVALUACIÓN DEL APRENDIZAJE
1.- CRITERIOS DE EVALUACIÓN:
CONVOCATORIA ORDINARIA. EVALUACIÓN CONTINUA:
Para tener derecho a la evaluación continua es necesaria una asistencia mínima a clase del
75%. Los alumnos que por causas razonablemente justificadas no puedan asistir a las clases en
el porcentaje anteriormente señalado, deberán comunicárselo al coordinador de la materia en el
momento en el que se inicie la impartición de la misma, y ésta les establecerá el Plan de Curso
correspondiente adaptado para poder superar la materia. La ausencia de comunicación o el
retraso en la misma harán que se le aplique al alumno los mismos criterios de evaluación
previstos para sus compañeros.
 La evaluación continua incluye:
o Controles y casos prácticos (30%): Las pruebas-control podrán ser preguntas
cortas sobre la teoría impartida hasta ese momento y/o ejercicios prácticos.
o Talleres y trabajos (20%): En los talleres los alumnos se enfrentan a la búsqueda
de información y exposición de casos. Además se incluye la participación de los
alumnos mediante: lecturas, entrega de ejercicios, discusión de casos y otras
actividades que fomenten el seguimiento diario del alumno.
o Prueba final (50%): consistirá en una serie de, aproximadamente, 10 preguntas
teórico-prácticas y una serie de casos prácticos que hacen referencia a los
conocimientos adquiridos.
 Para superar la asignatura será necesario:
o conseguir al menos 5 puntos sumando la totalidad de las pruebas realizadas y
o tener aprobada la prueba final.
 La asistencia y participación tiene carácter obligatorio.
CONVOCATORIA EXTRAORDINARIA:
 El alumno que no supere la asignatura en la convocatoria ordinaria, deberá presentarse al
examen final de la convocatoria extraordinaria, que abarcará toda la materia contenida en la
asignatura.
 El examen extraordinario podrá incluir preguntas relativas a los trabajos que se han realizado
durante el curso.
 En la calificación de la convocatoria extraordinaria no se aplicarán los porcentajes
establecidos en la evaluación continua, y ésta será la del examen extraordinario.
2.- VALORACIÓN FINAL DEL ALUMNO:
PARÁMETRO A EVALUAR
PORCENTAJE
Casos prácticos y controles
30%
Prueba final
50%
Trabajos y Talleres
20%
(incluye el trabajo en los talleres así como el trabajo diario
realizado por el alumno)
CALIFICACIÓN FINAL DE LA ASIGNATURA
100%
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6. PROGRAMA Y BIBLIOGRAFÍA DE LA MATERIA:
GESTIÓN DE CARTERAS Y PATRIMONIOS
1.- PROGRAMA Y BIBLIOGRAFÍA DE LA MATERIA/ASIGNATURAS:
PROGRAMA TEÓRICO ASIGNATURA 1
TEMA 1. LA TEORIA DE CARTERAS
a) Introducción
b) La teoría de carteras y la gestión práctica
c) Capital Asset Pricing Model (CAPM)
d) Arbitrage Pricing Theory (Apt)
e) Teoría de valoración por arbitrage
f) Valoración de estilos de gestión
TEMA 2. ESTRUCTURA DEL PROCESO DE INVERSIÓN
a) Introducción
b) Datos de mercado
c) Perfil de riesgo del inversor
d) Objetivos de la inversión
e) Asignación estratégica de activos (asset allocation)
f) Evaluación, seguimiento y control
TEMA 3. LA EVALUACIÓN DE RESULTADOS EN EL PROCESO DE INVERSIÓN
a) Introducción
b) Importancia de la evaluación para el gestor y el inversor
c) Principios para la evaluación de resultados
d) Medición de resultados
e) Comparación de los resultados con un índice de referencia: benchmark
TEMA 4. ATRIBUCIÓN DE RESULTADOS: PROCESO Y CÁLCULO
a) Introducción
b) Efecto De la estrategia market-timing
c) Rentabilidad total añadida por el gestor
d) Efectos de la estrategia Security Allocation y Asset Allocation
TEMA 5. APLICACIÓN AL ANÁLISIS Y SELECCIÓN DE FONDOS
a) Introducción
b) Selección por Ranking o Rating
c) Selección de Fondos y Multigestión: batir el benchmark
d) Proceso y claves de la selección
e) Proceso de Asset Allocation en fondos
f) Información del rendimiento a los participes y al mercado
TEMA 6. VISIÓN GENERAL DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA
a) Introducción
b) Marco legislativo y definición de las IIC
c) Elementos intervinientes
d) Valoración de las participaciones de los fondos de inversión mobiliaria: el NAV o valor
liquidativo
e) Tipos de Fondos de Inversión
TEMA 7. ESTILOS DE GESTIÓN
a) Introducción
b) Gestión Activa y Pasiva
c) Gestión Crecimiento (Growth) y Gestión Valor (Value)
d) Gestión Alternativa
e) Gestión Value at Risk (VAR o Valor en Riesgo)
f) Relación del estilo de gestión con la fase del ciclo económico
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TEMA 8. FONDOS DE INVERSIÓN LIBRE (HEDGE FUNDS)
a) Introducción
b) Definición y Características Generales
c) Estrategias y Estilos de Gestión
d) Fondos de Fondos Hedge (FdFH)
TEMA 9. GESTIÓN DE “FAMILY OFFICE”
a) Objetivos del “Family Office”
b) Plan estratégico familiar
c) Estructura y áreas de asesoramiento
d) Criterio y Procesos para la toma de decisiones
e) Gobierno y Gestión del “Family Office”
BIBLIOGRAFÍA
1.- BIBLIOGRAFÍA BÁSICA:
MARIN, J. M.; y RUBIO, G.: Economía financiera, Antoni Bosch Editor, Barcelona, última edición.
SUAREZ, A.S. (2010): Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa, Pirámide,
Madrid, última edición.
R. BREALEY y S. MYERS: Fundamentos de financiación empresarial, McGraw Hill, Madrid,
última edición
MATEU, J.L.; PALOMO, R.J. (2004): Productos Financieros y Operaciones de inversión, Instituto
Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, Madrid.
2.- BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA:
BREALEY, R.; MYERS, S.; MARCUS, A.: Fundamentos de Finanzas corporativas, Mc Graw Hill,
Madrid, última edición.
FERRUZ AGUDO, L.; (2009): Dirección financiera del riesgo de interés, Pirámide, Madrid
COSTA RAN, L.; FONT VILALTA, M.; (1992): Nuevos instrumentos financieros en la estrategia
empresarial, ESIC, Madrid.
DIEZ DE CASTRO, L; MASCAREÑAS, J. (1994): Ingeniería Financiera, Mcgrawhill. Madrid.
MARTÍN MARÍN, J.L.; TRUJILLO PONCE, A.; (2004): Manual de Mercados Financieros, Thomson,
Madrid.
3.- RECURSOS WEB DE UTILIDAD:
Información financiera y noticias: www.cotizalia.com
Información financiera de empresas cotizadas: www.reuters.com
Cotizaciones mercados continuo: www.ecobolsa.com
Información financiera: www.finanzas.com
Portal de finanzas de Yahoo: www.finance.yahoo.com
Portal de mercados financieros: www.infomercados.com
Portal de información financiera: www.megabolsa.com
Bolsas y Mercados Españoles: www.bolsasymercados,es
Comisión Nacional del Mercado de Valores: www.cnmv.es
Bolsa gráfica: www.bolsagrafica.com
Gráficos de los mercados financieros Prorealtime: www.prorealtime.com
Fondos de Inversión: www.morningstar.es
Prensa económica y financiera www.eleconomista.es
Prensa económica y financiera www.expansion.com
Prensa económica y financiera www.cincodias.com
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METODOLOGÍA, EVALUACIÓN DOCENTE Y
PROGRAMA
PROFESORADO
IDENTIFICACIÓN DE LA MATERIA
7. FICHA ECTS DE LA MATERIA GESTIÓN DE CARTERAS Y
PATRIMONIOS
Denominación
Gestión de Carteras y Patrimonios
Código
BB14
Máster (es)
MASTER UNIVERSITARIO EN MERCADOS FINANCIEROS Y GESTIÓN DE PATRIMONIOS
Carácter(1)
Obligatoria
Centro(s)
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales.
Semestre(s)
Segundo
Rama de conocimiento
Economía Financiera y Contabilidad
Módulo (s)
Análisis financiero y gestión de patrimonios
Asignaturas incluidas
No procede
ECTS
6
Director del Máster
Dr. Ricardo J. Palomo Zurdo
Coordinador del Máster
Dr. José Luis Mateu Gordon / Dr. Javier Iturrioz del Campo
Responsable del Área/Unidad
docente
Dr. Ricardo J. Palomo Zurdo
Profesorado
Dr. Vicente Tena Rodríguez
Competencias
(Resultados de Aprendizaje)
Objetivos
Lograr la capacidad para seleccionar y gestionar carteras de activos financieros y no
financieros orientadas a preservar o aumentar el valor del patrimonio de los inversores.
MARIN, J. M.; y RUBIO, G.: Economía financiera, Antoni Bosch Editor, Barcelona, última
edición.
Bibliografía básica
SUAREZ, A.S. (2010): Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa,
Pirámide, Madrid, última edición.
R. BREALEY y S. MYERS: Fundamentos de financiación empresarial, McGraw Hill,
Madrid, última edición
MATEU, J.L.; PALOMO, R.J. (2004): Productos Financieros y Operaciones de inversión,
Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, Madrid.
Requisitos previos
Ninguno
Método de enseñanza
Lecciones explicativas + Clases prácticas + seminarios de alumnos
Métodos de evaluación
Casos prácticos y controles + Trabajos + Participación + Examen final
Idioma utilizado
Español