1. No category

Av. Benavides 1555, Ofic. 605
Miraflores, Lima 18
Perú
www.class.pe
FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO
Banco Interamericano de Finanzas
Analista: Grace Reyna
[email protected]
Sesión de Comité Nº 41/2015: 25 de setiembre del 2015
Información financiera al 30 de junio del 2015
El Banco Interamericano de Finanzas (“BanBif”; “el Banco”), forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), conglomerado con presencia en
España, EEUU, Centroamérica y América del Sur, llevando a cabo operaciones desde hace más de 50 años en el Perú, donde mantiene importantes inversiones en
diversos sectores, habiendo consolidado sus actividades en las últimas décadas, lo que incluye el creciente desarrollo del Banco en el sector financiero.
En mayo del 2013, International Finance Corporation – IFC, importante institución multilateral, ingresó al accionariado, con una participación de 12.67%,
proporcionando solidez y respaldo a las operaciones del Banco.
El BanBif desarrolla una coherente estrategia de colocaciones de naturaleza conservadora, que ha permitido el crecimiento de la institución, consolidando su
posición en el sistema financiero nacional. Al 30 de junio del 2015, BanBif participa con 3.49% de las colocaciones directas y con 3.51% de los depósitos en el
sistema bancario, ocupando el sexto y quinto lugar en el sistema bancario nacional, respectivamente.
Clasificaciones Vigentes
Fortaleza Financiera
Depósitos a corto plazo
Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables
Cuarto Programa de Certificados de Depósito Negociables
Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero – 1ra Emisión
Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero – 2da Emisión
Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero – 3ra Emisión
Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero
Bonos Subordinados – 4ta Emisión
Bonos Subordinados – 5ta Emisión
Primer Programa de Bonos Subordinados – 1ra Emisión
Primer Programa de Bonos Subordinados – 2da Emisión
Segundo Programa de Bonos Subordinados
Acciones Comunes
Perspectivas
FUNDAMENTACION
Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a BanBif
y a sus instrumentos financieros, se sustentan en los
siguientes factores:
 El respaldo de sus accionistas, al ser propiedad
mayoritaria del Grupo Ignacio Fierro (“Grupo IF”), con
participación minoritaria de International Finance
Corporation (IFC).
 La diversificación alcanzada en su estructura de fondeo,
con condiciones competitivas en el mercado.
 El crecimiento y la dispersión de sus depósitos.
 Su posición en el mercado (5to. lugar en el sistema
bancario nacional), con importante participación, tanto en
colocaciones directas (3.49%), como en depósitos
(3.51%).
 Su definida estrategia de negocio.
 La mejora permanente en sus procesos.
 La gestión crediticia aplicada, alcanzando indicadores
adecuados, en términos de calidad de cartera.
A+
CLA–1+
CLA–1+
CLA–1+
AA+
AA+
AA+
AA+
AA
AA
AA
AA
AA
1ra Categoría
Negativas
Indicadores Financieros
En miles de nuevos soles de junio del 2015
Total Activos (Inc. operac.conting.)
Colocaciones Directas Brutas
Activos Improductivos
Pasivos exigibles (sin incluir operac. conting.)
Capital, Cap. Adic. y reservas
Resultado Operac. Bruto
Gastos de apoyo y deprec.
Provisiones por colocac.
Utilidad Neta
Venc+restr+ref/Coloc. Brutas
Venc.+restr.+ref.-prov./Patrim.
Venc / Colocaciones brutas
Tolerancia a pérdidas
Ratio de Capital Global
Liquidez Corto Plazo/Pasivos
Posición cambiaria
Resul. operac. Neto/Activos prod.
Resul.neto/Activos prod.
Resul.neto/Capital
Gastos de apoyo/Act.prod.
Ranking en Cartera Bruta
Ranking en depósitos
Nº de sucursales
Nº de empleados
Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015
14,567,485 17,072,758 16,759,000
5,801,537
91,476
7,025,092
573,847
6,870,443
128,088
8,539,995
635,148
7,362,177
149,669
9,004,241
712,991
453,977
236,167
538,508
269,583
289,414
136,857
55,776
109,274
113,439
96,743
73,726
47,764
2.39%
0.09%
1.33%
3.37%
5.17%
1.64%
3.50%
2.44%
1.73%
5.57%
13.09%
5.46%
12.34%
6.14%
12.23%
0.29
0.18
0.13
-0.18
0.09
0.24
2.02%
1.01%
22.69%
2.01%
0.72%
16.00%
2.15%
0.67%
13.87%
2.19%
2.01%
1.93%
5/16
5/16
5/16
5/16
5/17
6/17
84
1,412
86
1,468
87
1,413
Para efectos de análisis, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de junio de 2015.
La estrategia comercial de BanBif desde el año 2007 ha
permitido su ingreso a nuevos segmentos de mercado, en
base al desarrollo de una creciente red de agencias y de
canales de atención electrónicos, diversificando sus
operaciones, reduciendo su exposición al riesgo crediticio y
la ocurrencia de retiros masivos.
Con esta estrategia, el Banco rediseñó su estructura
orgánica, junto con la revisión y a la modernización de sus
procesos, siendo ello respaldado por un importante plan de
expansión de agencias.
Actualmente el Banco mantiene su orientación comercial,
desde una perspectiva más conservadora, buscando reforzar
sus principales productos, así como atender los segmentos
que le generan mayores beneficios.
Los indicadores financieros del BanBif confirman la posición
del Banco, reflejada también en una positiva participación en
el mercado de capitales, en el crecimiento de la base de
clientes pasivos, en la captación de depósitos, y en la
obtención de importantes líneas de financiamiento de
instituciones financieras del exterior, las que no requieren de
garantías específicas.
La incorporación en el accionariado del IFC, con un aporte
de capital de US$ 50 millones, fortaleció sus niveles de
solvencia, incrementando sus límites de operación y sus
posibilidades de negocio, consolidando efectivamente su
respaldo patrimonial.
Las agencias calificadoras internacionales han otorgado a
BanBif en agosto de 2013, la asignación de la categoría de
INSTITUCIONES FINANCIERAS
riesgo de grado de inversión (BBB- por parte de Fitch
Ratings, ratificada en mayo del 2015; mientras que en junio
del 2014, Standard & Poor’s otorgó similar categoría).
PERSPECTIVAS
Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
asignadas localmente al Banco se presentan negativas,
ante la persistencia en el comportamiento de los indicadores
del emisor en no alcanzar los niveles correspondientes en
cuanto a cobertura, ratio de capital global y rentabilidad,
sobre todo tomando en cuenta el proceso de desaceleración
en el crecimiento de la economía peruana y la próxima
ocurrencia del Fenómeno del Niño, con consecuencias en la
calidad general de la cartera.
En ese sentido, el Banco debe continuar con las acciones
destinadas al control de su cartera pesada, a mantener el
fortalecimiento patrimonial de la institución de modo de
incrementar su ratio de capital global, realizar esfuerzos en
provisiones de cartera de alto riesgo con el fin de protejerla
adecuadamente, buscando mejoras en la eficiencia de sus
operaciones y alcanzar mejores niveles de rentabilidad.
El Banco enfrenta un incremento en sus indicadores de
morosidad, un relativo bajo nivel de capital global, y una
rentabilidad inferior al promedio del sistema, que la
institución debe buscar mejorar con el fin de mantener el
nivel de categoría de clasificación de riesgo alcanzada.
BanBif – Junio 2015
2
1. Descripción de la Empresa
El Banco Interamericano de Finanzas (“BanBif”) fue
constituido en enero de 1991, dedicándose desde el inicio de
sus operaciones a actividades de intermediación financiera
en el sector privado como banco comercial, buscando dirigir
sus actividades a la mediana empresa y a negocios de
banca personal, principalmente en los segmentos
socioeconómicos A y B.
A partir del ejercicio 2008, el BanBif inició un proceso de
diversificación de cartera y de acercamiento a sectores
económicos emergentes, sin descuidar su segmento
principal. Ello fue acompañado por el lanzamiento de nuevos
productos, tanto en colocaciones, como en captaciones,
adecuando los mismos a las necesidades de una base de
clientes más amplia, así como al incremento de servicios y
de canales de atención, todo lo cual ha producido su
diferenciación en cuanto a calidad de atención respecto de la
competencia.
Actualmente el Banco, busca operar desde una posición
comercial conservadora, en concordancia con la filosofía
general del Grupo Ignacio Fierro (“Grupo IF”).
a. Propiedad
El BanBif forma parte del grupo empresarial español Ignacio
Fierro ("Grupo IF"), a través de sus accionistas, las
empresas Britton S.A. y Landy S.A., domiciliadas en Suiza,
las cuales son empresas de propiedad de la Familia Fierro.
Luego de recibir la autorización por parte de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), el
09.05.2013, IFC ingresó al accionariado del Banco, mediante
un aporte de capital de S/. 130´475,000.
Accionistas al 31.06.2015
Landy S.A.
Britton S.A.
IFC
Total
%
43.7
43.6
12.7
100.0
A nivel nacional, las principales empresas que actualmente
forman parte del Grupo Fierro son: Fosforera Peruana S.A.,
dedicada a la fabricación y a la comercialización de fósforos;
Cartavio Rum Company S.A.C. (antes Destilerías Unidas
S.A.), dedicada a la destilación de alcohol, añejamiento de
concentrado alcohólico para producir ron, fabricación de
ácido acético y éteres, así como, a la comercialización de
dichos productos, incluyendo la importación y exportación de
los mismos; Constructores Interamericanos S.A.C. –
COINSA - empresa dedicada a la construcción de casas y
edificios, así como a la consultoría de proyectos de
construcción y a actividades de negocio inmobiliario;
Agroinper S.A., en el ramo agroindustrial; Farmex S.A.,
dedicada a la distribución de agroquímicos, semillas y
INSTITUCIONES FINANCIERAS
fertilizantes; Iberoamericana de Plásticos S.A.C., dedicada a
la producción y comercialización de tapas, sacos y telas de
polipropileno; y Quimtia S.A., en la industria química, la que
en el año 2012 se fusionó con Sensoria S.A.
El International Finance Corporation (IFC), por su parte, es
una institución miembro del Grupo Banco Mundial, una de
las más grandes entidades multilaterales a nivel
internacional, enfocada a ayudar a los países en vías de
desarrollo, para lograr un crecimiento sostenible mediante el
financiamiento de inversiones en el sector privado, apoyando
la movilización de capitales en los mercados financieros
internacionales y la prestación de servicios de asesoría a
empresas y a sus gobiernos. Creada en 1956, el IFC es de
propiedad de 182 países miembros, los que en forma
conjunta, determinan las políticas de la Corporación.
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y
Mixtos (Res. SBS No. 446-2000)
El Banco Interamericano de Finanzas pertenece al Grupo
Ignacio Fierro (“Grupo IF”), conglomerado que originalmente
creció en torno a la industria fosforera, pero que hoy se
encuentra diversificado en distintos sectores industriales,
comerciales, inmobiliarios y de servicios financieros en
Ecuador, España, Estados Unidos, Guatemala, Perú y
Venezuela.
A junio del 2015 el financiamiento a personas vinculadas al
Banco representó 5.07% del patrimonio efectivo, porcentaje
que se encuentra por debajo del límite establecido por la
SBS (30%).
c. Estructura administrativa y rotación del personal
En Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el
31.03.2015, se aprobó que el Directorio se encuentre
conformado por siete miembros por el periodo de un año
desde el 01.04.2015.
Directorio
Presidente:
Vicepresidente:
Directores:
Sandro Fuentes Acurio
Javier Arroyo Rizo-Patrón
Ismael Benavides Ferreyros
Mónica Aparicio Smith
Carlos Alberto Neuhaus Tudela
Alfredo Torres Guzmán
Jose Antonio Talledo Arana
La estructura organizacional se encuentra conformada por
siete Subgerencias de línea, que reportan directamente a la
Gerencia General del Banco: la Subgerencia General de
Banca Mayorista, la Subgerencia General de Banca
Minorista, la Subgerencia General de Finanzas, la
Subgerencia General de Contraloría, la Subgerencia General
de Innovación, Tecnología y Operaciones, la Subgerencia
General de Riesgos y la Subgerencia General de Asesoría
Legal.
BanBif – Junio 2015
3
La Gerencia de División de Auditoría Interna por su parte,
reporta directamente al Directorio al igual que la Gerencia de
División de Cumplimiento y la Gerencia de División de
Control de Riesgos.
Dependen también de la Gerencia General, la Gerencia de
División de Recursos Humanos (actualmente vacante) y la
Gerencia de Relaciones Institucionales y Responsabilidad
Social Empresarial.
En sesión de Directorio llevada a cabo el 30 de abril del
2015, el BanBif acordó aprobar la nueva conformación de los
Comités de Directorio del Banco, los mismos que quedaron
integrados de la siguiente manera: (i) Comité Ejecutivo de
Directorio, conformado por el Sr. Sandro Fuentes, el Sr.
Carlos Neuhaus, el Sr. Ismael Benavides y el Sr. Javier
Arroyo; (ii) Comité de Auditoría, conformado por el Sr. José
Talledo, la Sra. Mónica Aparicio y el Sr. Alfredo Torres; y el
(iii) Comité de Riesgos, conformado por el Sr. Alfredo Torres
y el Sr. Javier Arroyo.
Administración
Gerente General:
Subgerente General de Banca Mayorista:
Subgerente General de Banca Minorista:
Subgerente General de Finanzas:
Subgerente General de Riesgos:
Subgerente General de Contraloría:
Subgerente General de Asesoría Legal:
Subgerente General de Innov. Tec. y Op:
Gerente División Banca Corporativa:
Gerente División Banca Empresa:
Gerente División Prod. y F. Vtas. Bca. Min.:
Gerente División Negocios Internacionales:
Gerente División Banca Premium:
Gerente División Comercial:
Gerente División Productos para Empresas:
Gerente División Relac. Inst. y Resp. Social :
Gerente División Control de Riesgos:
Gerente División de Auditoría Interna:
Gerente División Contabilidad:
Gerente División de Operaciones:
Gerente División de Tecnología de la Inf.:
Javier Arroyo Rizo-Patrón
Isabel Quevedo Ocampo
Andrés Bowen Pareja
Ana Cecilia Justo Coloma
Guillermo Quedas Lobatón
Juan Carlos Orrego Gonzáles
Víctor Larrea Vilela
Rosario Valdivia Valverde
Glenn Oscar Fort Dasso
Luis Castro Echecopar
Juan Carlos Echeandía Chiappe
Ana Cecilia del Castillo Lizárraga
José Luis Guinand Llosa
Aldo Pinto Ahumada
Hugo Palomino Forsberg
María Tudela Chopitea
Enrique Santa Gadea Ramírez
Ricardo Izaguirre Torres
Julio Ramos Chimpén
Patricia Escalante Schuler
Lizandro Morillo Viera
2. Negocios
Desde el inicio de sus operaciones, BanBif ofrece todos los
servicios correspondientes a banca múltiple, con énfasis en
la atención de clientes corporativos e institucionales,
destacando su participación en operaciones de leasing y de
comercio exterior en el sistema bancario (5.54% y 4.66% a
junio del 2015, respectivamente), con el lanzamiento de
productos que dinamizan su participación en diferentes
segmentos, así como la obtención de líneas, seguros y
garantías que respaldan dichas operaciones.
La atención al segmento corporativo conlleva también
operaciones de manejo de fondos y de acceso a banca de
personas, a través del financiamiento de proyectos de
construcción, buscando luego vincularlos a créditos
hipotecarios, a la captación de depósitos de ahorro, a plazo y
INSTITUCIONES FINANCIERAS
CTS y a otros servicios para beneficio de los empleados de
las empresas corporativas clientes de la institución.
A partir del año 2008, las operaciones de BanBif se
diversificaron hacia nuevos negocios, orientándose a
operaciones vinculadas con la banca de mediana y de
pequeña empresa, así como al financiamiento de personas a
través de la tarjeta de crédito, lo que generó un incremento
en la base de clientes. Esta estrategia vino acompañada de
un importante plan de expansión operacional, tanto en la
ciudad de Lima, como en las principales ciudades del interior
del país creciendo en número de agencias, 2.23 veces en los
últimos 6 años (86 agencias al cierre del 2014; 39 agencias
al 31.12.2008).
A junio del 2015 el número de oficinas se elevó a 87, lo que
guarda relación con su actual orientación comercial,
desarrollada desde una perspectiva más conservadora,
buscando reforzar sus principales productos, así como
atender los segmentos que les ha traído mayores beneficios.
BanBif ha desarrollado canales electrónicos que le
proporcionan mayor accesibilidad al cliente, de manera que
hoy en día cuenta con servicios de banca móvil en
smartphones para consultas y operaciones, con acceso a
una amplia red de cajeros automáticos gracias a la alianza
estratégica con Global Net, con la red de 2,391 cajeros
automáticos distribuidos a nivel nacional y con 3,857 agentes
a través del formato de corresponsalía en convenio con
Multifácil y Globokas (Kasnet), permitiendo de esta manera,
mayor acceso al cliente.
El BanBif se ubica como la sexta institución en el sistema
bancario nacional, en términos de saldo de cartera de
créditos directos, y en quinto lugar en términos de captación
de depósitos, participando con 3.49% y 3.51% de lo
reportado en el sistema a junio del 2015, respectivamente
(3.51% y 3.44% al cierre del ejercicio 2014,
respectivamente).
3. Sistema Financiero Peruano
El sistema financiero peruano regulado por la SBS está
conformado por 66 instituciones financieras: 17 Bancos, 12
BanBif – Junio 2015
4
Empresas Financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito (“CMAC”), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
(“CRAC”), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro
Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas de Arrendamiento
Financiero (también conocidas como compañías de leasing),
1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras
Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante
cantidad de entidades no supervisadas por la SBS, como
son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las
Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), con estas
últimas supervisadas por la Federación Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”).
El número de entidades financieras ha estado
incrementándose en operaciones de nichos específicos,
atraídas por el desempeño del negocio crediticio y por las
oportunidades de bancarización y de crecimiento de cartera
de créditos que se presentan. Los procesos de liquidación
de entidades financieras (de CMAC Pisco y de CRAC Señor
de Luren, en mayo del 2014 y junio del 2015,
respectivamente), han constituido hechos aislados que no
han afectado en forma tangible el desempeño general del
sistema financiero, ni sus perspectivas futuras.
Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP – SBS, las instituciones financieras están
reguladas por el Banco Central de Reserva – BCR, y en
algunos procedimientos, por la Superintendencia del
Mercado de Valores – SMV, en sus respectivas
competencias.
Jun.2015
Bancos
Financieras
CMAC
CRAC
EDPYME
Leasing
Factoring
Hipotecarias
TOTAL
Activos Cart.Bruta Vigentes
321,558 211,066
203,298
9,822
8,092
7,467
18,231
13,878
12,702
1,412
988
900
1,593
1,350
1,275
574
463
443
16
15
14
443
435
425
353,648 236,288
226,524
CAR*
7,769
625
1,176
88
75
20
1
10
9,764
Provisiones Depósitos Patrim onio
9,060
189,733
31,338
741
4,314
1,676
1,186
13,607
2,409
67
1,031
174
88
0
415
17
0
93
1
0
9
13
0
120
11,173
208,685
36,234
En millo nes de S/. *Cartera de A lto Riesgo : Vencida + Refinanciada + Reestructurada.
90.92%
En los últimos periodos, el sistema financiero peruano ha
mostrado menor crecimiento y cierto deterioro en sus
indicadores de calidad de cartera, principalmente en las
entidades de menor tamaño y en las que operan en
mercados limitados por la situación de agresiva
competencia, la sobreoferta de créditos y el
sobreendeudamiento de los clientes, a lo que se agrega el
menor dinamismo de la economía nacional y su impacto en
la demanda crediticia y en el riesgo crediticio.
El sistema financiero nacional muestra un alto grado de
concentración, en donde la banca comercial representa
90.93% de los activos totales del sistema financiero
supervisado por la SBS, y los cuatro principales bancos
(Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e
Interbank) representan 75.95% del total de activos del
INSTITUCIONES FINANCIERAS
sistema financiero, 74.22% de la cartera de los créditos
totales y 74.97% de los depósitos totales.
Los estándares de regulación bancaria y supervisión por
parte de los reguladores, así como la aplicación de medidas
prudenciales respecto a riesgo crediticio, gestión de liquidez
y solvencia patrimonial del sistema financiero, se suman a la
política económica sostenibles del gobierno central para
mantener los fundamentos y los principales indicadores
macroeconómicos en niveles controlados, lo que permite
atenuar el impacto de la coyuntura financiera internacional.
En el primer semestre del ejercicio 2015, se registró un
crecimiento de 6.93% (con un crecimiento anual de 13.41%
respecto a junio del 2014) en los activos totales del sistema
financiero nacional respecto a lo registrado al cierre del 2014
(S/. 353.65 mil millones vs. S/. 330.73 mil millones,
considerando valores constantes), que se mantiene en
niveles similares al crecimiento promedio anual registrado
por el sistema financiero en el periodo 2010-2014 (12.31%),
lo que significa un desempeño positivo frente a otros
sectores económicos productivos y de servicios, confirmando
la expansión del sistema financiero de entre 2.5 veces y 3
veces el PBI nacional (crecimiento de los últimos 12 meses
de 1.96% a junio del 2015).
Ello es resultado de la aplicación de medidas correctivas en
gestión de riesgo adoptadas por la mayoría de IFI, a una
regulación más estricta por parte de la SBS, a la alineación
hacia estándares internacionales en cuanto a solvencia
patrimonial, a la política expansiva del BCR reflejada en la
disminución de encaje y de la tasa de referencia, a las
medidas adoptadas por el BCR para reducir la dolarización
en el crédito, lo cual conlleva metas y penalidades por
incumplimientos, y a la necesidad de incrementar la
bancarización en la economía, entre otros factores.
250
225
200
175
150
125
100
75
50
25
0
Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones
(en miles de millones de soles constantes)
Dic.2011
Bancos
Dic.2012
Financieras
Dic.2013
CMAC
CRAC
Dic.2014
EDPYMES
Jun.2015
Otros 1/
1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.
La cartera total de créditos del sistema financiero ascendió a
S/. 236.29 mil millones, mostrando un crecimiento de 5.16%
respecto a lo registrado al cierre del 2014, con un
crecimiento promedio anual de 13.06% en el periodo 20102014.
El nivel de desdolarización del sistema financiero muestra un
progreso continuo y consistente, impulsado por la
normatividad vigente y por las medidas aplicadas por la SBS
BanBif – Junio 2015
5
y el BCR, principalmente en lo referente a requerimientos
patrimoniales y encajes, tendencia que a la vez no está
siendo afectada por la depreciación del Nuevo Sol. A junio
del 2015, 63.3% de la cartera bruta de créditos está
colocada en Nuevos Soles, frente a niveles cercanos a 45%
al cierre del 2009 (61.58 % al 31 de diciembre del 2014).
Esto está acompañado por el incremento del número de
clientes, el mayor ritmo de bancarización y en la inclusión
financiera, esta última medida, tanto en términos de
incorporación de nuevos clientes al sistema financiero, como
en el establecimiento de puntos de atención en nuevos
mercados geográficos, principalmente para la atención de
créditos de consumo e hipotecarios.
La cartera de créditos a actividades empresariales no
minoristas es la que mayor participación tiene en el sistema
financiero (53.15% de la cartera total a junio del 2015), y por
su volumen, es la que impulsa el crecimiento del sistema y
determina el comportamiento de la calidad de la cartera
global.
La banca personal presenta un desempeño positivo,
llegando a representar 33.81% de la cartera de créditos
totales del sistema financiero nacional a junio del 2015, con
un crecimiento promedio anual de 14.71% en el periodo
2010-2014 y de 5.81% en el primer semestre del año, en
donde la cartera de créditos hipotecarios es la que muestra
mejor desempeño.
Ello es resultado del crecimiento de la clase media, del
aumento del consumo privado y de su capacidad de
endeudamiento crediticio, así como de medidas
bancarizadoras y de crecimiento de los segmentos atendidos
por diversas entidades financieras. A fin de no afectar la
calidad crediticia de este negocio, la SBS ha dictado
diversas medidas que buscan promover un crecimiento más
controlado, el ajuste en las políticas y en los modelos
crediticios, y mayores requerimientos patrimoniales para un
mejor respaldo.
Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de soles constantes)
200
150
disminución de la inversión pública y privada. A junio del
2015, el ratio de morosidad global, que considera la cartera
de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y
reestructurada), fue de de 10.47% para el segmento
minorista y de 4.97% para la banca de consumo mientras
que la morosidad global del sistema financiero fue de 4.14%.
La marcada tendencia en el deterioro de la calidad de la
cartera del sistema financiero obliga a un fortalecimiento de
las políticas de gestión de riesgos, a mayor conservadurismo
en la admisión de créditos, a un adecuado nivel de respaldo
patrimonial y a mayor eficiencia institucional, todo ello en el
marco del menor dinamismo de la economía nacional y del
impacto futuro de eventos internos inesperados como es el
caso del Fenómeno El Niño, o previstos como el próximo
cambio de gobierno, así como el latente riesgo financiero
internacional, incluyendo en ese aspecto la situación
relacionada con los precios internacionales (“commodities”).
Sistema Financiero - Morosidad Global
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
Dic.2010
Dic.2011
Bancos
CRAC
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Financieras
EDPYMES
Jun.2015
CMAC
El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de
la cartera pesada (calificada en categoría Deficiente, Dudoso
y Pérdida) ha estado acompañado por mayor necesidad de
constitución de provisiones por incobrabilidad de créditos,
pero ante la relativa disminución en la generación de
recursos en la mayoría de instituciones financieras, los
niveles de cobertura han observado una tendencia
ligeramente decreciente, presentando mayor exposición
patrimonial al riesgo crediticio, tanto a nivel global, como
dentro de cada grupo de entidades financieras. A junio del
2015, el sistema financiero nacional presentó un ratio de
cobertura promedio sobre la cartera de alto riesgo de
114.43%, lo cual representa un superávit que involucra
100
Exposición Patrimonial por Cartera de alto Riesgo
50
0
Dic. 2011
Dic.2012
Act.Empres.No Minorista
Dic.2013
Act.Empres. Minorista
Dic.2014
Consumo
Jun.2015
Hipotecarios
Se observa un deterioro relativo en los indicadores de
calidad de cartera en los últimos periodos, principalmente en
el segmento minorista (créditos a pequeña y microempresa)
y en la cartera de consumo, que son más vulnerables frente
al menor dinamismo de la economía nacional y a la
INSTITUCIONES FINANCIERAS
35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
-15.0%
Dic.2010
Bancos
CRAC
Dic.2011
Dic.2012
Dic.2013
Financieras
EDPYMES
Dic.2014
Jun.2015
CMAC
OTROS
BanBif – Junio 2015
6
3.89% del patrimonio contable total del sistema, que se
mantiene estable respecto a lo registrado al cierre del 2014
(114.40% y 3.64%, respectivamente).
Debido a los requerimientos de provisiones y niveles
patrimoniales establecidos regulatoriamente, se observa el
compromiso de las diferentes instituciones financieras en
cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura de los
riesgos que enfrentan, lo cual se traduce en ratios de capital
global que en conjunto se mantiene en niveles superiores a
14% (14.47% a junio del 2015), aunque con algunos casos
específicos en donde se denota la necesidad de
compromisos permanentes para el cumplimiento de
requerimientos de patrimonio adicional, en línea con la
adecuación paulatina de los estándares internacionales de
gestión de riesgo dentro de los lineamientos de Basilea III, lo
que confirma la fortaleza del sistema al mantener niveles
similares o superiores a los que se tenía en este aspecto al
31 de diciembre de 2014.
Sistema Financiero - Ratio de Capital Global
25.0%
20.0%
instrumentos financieros en los mercados de capitales local
e internacional, las mismas que han incrementado su
participación dentro de la estructura de fondeo de las
instituciones del sistema financiero local.
El crecimiento en la cartera de créditos ha ido acompañado
con una tendencia creciente en la generación de ingresos
financieros, por la tendencia hacia el enfoque de negocios en
nichos de mercado específicos, incluso a pesar de la
disminución de las tasas de interés fomentada por la
competencia prevaleciente en el mercado y por el desarrollo
de políticas para mejorar la relación con el cliente. El
desempeño de los ingresos financieros también se ha visto
favorecido por el incremento de los ingresos por operaciones
cambiarias registrado en los últimos periodos, ante la mayor
volatilidad del tipo de cambio
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
Sistema Financiero - Eficiencia
Dic.2010
15.0%
10.0%
Dic.2010
Bancos
Dic.2011
Dic.2012
Financieras
Dic.2013
CMAC
Dic.2014
CRAC
Jun.2015
EDPYMES
La principal fuente de fondeo corresponde a la captación de
depósitos, representando 65.75% del pasivo total del
sistema financiero a junio del 2015), y dentro de estos, los
depósitos de personas naturales tienen un peso importante
(cerca de 45% de las captaciones totales), gracias a la
diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado
y a las rentabilidades y menor volatilidad que ofrecen frente
a otras alternativas de inversión.
Dic.2011
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Jun.2015
Bancos
Financieras
CMAC
CRAC
EDPYMES
OTROS
El sistema financiero peruano mantiene su capacidad para
generar recursos suficientes para cubrir sus gastos
financieros, sus gastos operativos y los requerimientos de
provisiones, en base a una estructura financiera y operativa
eficiente, resultando en adecuados niveles de rentabilidad,
con un ROE anual promedio de 21.04% en el primer
semestre del 2015, frente a 16.66% registrado en el ejercicio
2014, y de 18.20% en el ejercicio 2013.
Sistema Financiero - ROE
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
Sistema Financiero - Estructura de Pasivos
0.0%
100%
-5.0%
80%
-10.0%
60%
Dic.2010
Dic.2011
Bancos
CRAC
40%
Dic.2012
Dic.2013
Financieras
EDPYMES
Dic.2014
Jun.2015
CMAC
Otros
20%
0%
Dic.2011
Dic.2012
Depósitos
Dic.2013
Adeudados
Dic.2014
Jun.2015
Valores
La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos
de instituciones financieras locales, fondeo del BCRP,
bancos públicos de segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo
Mivivienda y Banco de la Nación), e instituciones financieras
del exterior, a lo que se agregan las emisiones de
INSTITUCIONES FINANCIERAS
El sistema financiero peruano presenta perspectivas
estables para el mediano plazo, al afrontar un menor
dinamismo en la economía nacional que afectará el
crecimiento esperado para los próximos años, con
crecimientos proyectados del PBI de 3.0% en el 2015 y 4.05.0% para el 2016, que pueden afectar el desempeño de los
sectores más vulnerables, principalmente microfinanzas y
banca de consumo. Esto se verá mitigado por los efectos
BanBif – Junio 2015
7
favorables de la estabilidad de los indicadores
macroeconómicos nacionales, las políticas económicas y
fiscales sostenibles del Gobierno Central, de las medidas
adoptadas por los entes reguladores en cuanto a
fortalecimiento patrimonial y a gestión de riesgo, así como
por la tendencia hacia la consolidación de algunas
operaciones financieras. Ello debe permitir un incremento en
los indicadores de penetración de servicios financieros, que
aún se encuentra por debajo de los indicadores
comparativos en relación con los de otros países de la
región, lo que tendrá efecto favorable independiente de un
desempeño más prudente en cuanto a crecimiento de
cartera y al manejo de calidad crediticia.
En el entorno financiero y económico actual, resulta
importante mantener rigurosamente el seguimiento y el
control de la calidad crediticia de la cartera, la que pudiera
seguir mostrando incrementos en los ratios de mora en los
segmentos más vulnerables del sistema financiero, dado
cierto nivel de sobreoferta crediticia y la situación de
agresiva competencia en el mercado, la relativa menor
capacidad de pago de algunos sectores sociales, y los
crecientes niveles de endeudamiento individual de la
clientela, generando la obligación para las instituciones
financieras de ser más competitivas, de operar con
adecuados requerimientos patrimoniales y aplicar
oportunamente políticas crediticias prudenciales.
Los bancos muestran adecuados niveles de cobertura de
provisiones, con montos que en conjunto representan
159.82% de la cartera atrasada y 116.63% sobre la cartera
de alto riesgo, lo cual presenta un escenario conservador
para las instituciones en caso de producirse una crisis de
naturaleza sistémica.
En el caso de la cartera de créditos de consumo, esta sigue
creciendo a tasas superiores al crecimiento de la economía
nacional, lo que puede no ser conveniente en tiempos de
desaceleración económica, habiéndose registrado el efecto
en el deterioro de la calidad crediticia. El mayor nivel de
morosidad está en el segmento de pequeña y
microempresas, afectando a las entidades financieras que
concentran sus operaciones en esos negocios.
En el caso de la desdolarización, las metas impuestas por el
BCR han determinado un incremento en la captación en
moneda extranjera a consecuencia de la depreciación del
Nuevo Sol y un aumento en las colocaciones en moneda
local, con lo que las entidades financieras hoy tienen un nivel
de adeudados de cerca del 30%, versus niveles históricos de
13%-15% (con una importante participación de operaciones
de Reporte con el BCR).
Las rentabilidades en el sistema continúan sobre 20%, con
mejor performance en los bancos grandes, aunque con un
INSTITUCIONES FINANCIERAS
pronóstico más mesurado para los bancos comerciales más
pequeños, así como para las entidades dedicadas a los
créditos de consumo.
La coyuntura financiera internacional, marcada por aumento
esperado de la tasa de referencia de la FED, la
incertidumbre del desempeño de la economía china, la
revalorización del dólar, entre otros factores, podrían tener
impacto en la operatividad del sistema financiero en el corto
y mediano plazo.
4. Situación Financiera
A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin
embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras
contables de la institución, han sido ajustadas a valores
constantes de junio del 2015.
Período
IPM
Factor
2011
209.4606
1.0380
2012
208.2217
1.0442
2013
211.4574
1.0282
2014
214.5729
1.0132
Jun.2015
217.4149
1.0000
a. Calidad de Activos
A junio del 2015 BanBif registró activos totales por
S/. 9,922.14 millones (sin incluir créditos contingentes por S/.
6,904.68 millones), monto 7.08% superior al registrado al
cierre del ejercicio 2014 (S/. 9,265.67 millones), sustentado
por el desempeño de la cartera de colocaciones directas que
creció 7.16% respecto a diciembre del 2014 (S/. 7,362.18
millones a junio 2015; S/. 6,870.44 millones al cierre del
2014).
La banca no minorista impulsa el negocio, observando a la
vez, crecimiento en el segmento de personas, en línea con
los objetivos del Banco.
Evolución de la Cartera Bruta de Colocaciones
MM S/.
Var. %
C.Bruta
8,000
40.0%
Var. %
7,000
35.0%
6,000
30.0%
5,000
25.0%
4,000
20.0%
3,000
15.0%
2,000
10.0%
1,000
0
5.0%
2011
2012
2013
2014
Jun.2014 Jun.2015
0.0%
BanBif ha definido sus principales productos crediticios en
función al menor riesgo (buen cumplimiento y garantías) y a
la rentabilidad que estos ofrecen, destacando a junio del
2015, los préstamos comerciales y de consumo con
colocaciones que representaron 39.81% del total de la
cartera directa; las operaciones de arrendamiento financiero,
BanBif – Junio 2015
8
18.01%; los créditos hipotecarios (que incluye el Programa
Mivivienda), 19.40%; y los créditos de comercio exterior,
12.07%.
BanBif mantiene poco más de 70% de la cartera directa con
garantía preferida lo que contribuye a mitigar el riesgo
crediticio al que puede estar expuesto el Banco, operando
desde una posición más conservadora respecto a otras
instituciones. El 62.34% de la cartera directa se encuentra en
moneda nacional.
El Banco registra créditos contingentes por S/. 6,904.68
millones, vinculados principalmente a líneas de crédito y a
créditos no utilizados, así como a operaciones de comercio
exterior, por emisiones de cartas fianza. La participación de
los créditos indirectos en la cartera vigente, se han
mantenido en los últimos años, superiores al 50%.
El crédito promedio de desembolso de BanBif es mayor en
relación a periodos anteriores (S/. 91,990 vs. S/. 84,068 y S/.
S/. 81,172 al cierre del ejercicio 2014 y a junio del 2014
respectivamente), y respecto a otras instituciones bancarias
(S/. 50,151 al cierre del primer semestre del 2015), explicado
por la disminución en el número de clientes pertenecientes al
segmento minorista y al de banca consumo (68,652 vs.
70,127 y 68,370 clientes al cierre del 2014 y a junio del 2014,
respectivamente), guardando relación con la estrategia
actual del Banco, en mantener una posición conservadora y
orientada a los segmentos que le han traído mayores
beneficios.
El crecimiento de las colocaciones, estuvo acompañado por
el deterioro en los segmentos de grandes empresas, de
mediana empresa, de pequeña empresa y de consumo,
principalmente, generando que la cartera atrasada
(compuesta por créditos vencidos y en cobranza judicial),
continuara con una trayectoria ascendente (S/. 127.50
millones, +12.87% respecto al cierre del 2014), al igual que
la cartera refinanciada (+9.85%; S/. 130.08 millones vs. S/.
118.41 millones al 31.12.2014).
Evolución de la Cartera de Alto Riesgo
y Morosidad Global
MM S/.
300
4.00%
3.50%
250
3.00%
200
2.50%
2.00%
150
1.50%
100
1.00%
50
0
0.50%
2011
2012
C. Judicial
C. Vencidos
2013
C. Refinanciados
Morosidad BanBif
2014
Jun.2015
0.00%
C. Reestr.
Los ratios de morosidad básica y global, por tanto,
alcanzaron 1.73% y 3.50% respectivamente (1.64% y 3.37%
al cierre del 2014), los que aún son inferiores a los
reportados por el promedio del sistema bancario (2.69% y
3.68%, respectivamente). Considerando los castigos del
periodo, el indicador alcanza 4.33% (5.10%, reportado por el
promedio del sistema).
La calidad de la cartera directa e indirecta, según la
categoría de riesgo del deudor, guarda cierta similitud con lo
reportado por el sistema bancario en general, mostrando
cierto deterioro en la cartera pesada del periodo (3.76% vs.
3.55% y 1.81% a diciembre del 2014 y junio del 2014,
respectivamente).
Riesgo de la Cartera de Colocaciones
2013
2014
Jun.2015
2013
Sistema
2014
Jun.2015
0.43%
0.61%
1.33%
2.39%
-0.49%
0.73%
0.73%
377.84%
99.57%
-9.02%
0.09%
2.40%
0.60%
0.78%
1.64%
3.37%
-0.55%
0.88%
0.87%
225.23%
83.65%
-11.01%
5.17%
2.08%
0.68%
0.89%
1.73%
3.50%
-0.78%
1.05%
1.04%
191.71%
92.80%
-14.67%
2.44%
1.84%
0.65%
1.05%
2.14%
3.06%
-0.92%
1.08%
1.01%
295.29%
131.62%
-12.53%
-6.45%
3.66%
0.70%
1.15%
2.47%
3.49%
-0.75%
1.18%
1.12%
294.39%
116.51%
-10.56%
-3.80%
4.14%
0.80%
1.33%
2.69%
3.68%
-0.80%
1.37%
1.29%
304.71%
116.63%
-10.82%
-4.12%
3.88%
Normal
96.54%
93.36%
93.61%
94.45%
94.27%
93.68%
CPP
1.54%
3.09%
2.63%
2.15%
2.04%
2.42%
Deficiente
0.69%
1.66%
1.42%
1.02%
1.06%
1.06%
Dudoso
0.79%
1.02%
1.40%
1.22%
1.31%
1.33%
Pérdida
0.44%
0.87%
0.94%
1.16%
1.32%
1.51%
Pérdida Potencial
Venc./Coloc.+Conting.
Venc./Coloc. Brutas
Venc.+Reestr.+Refin./Colocaciones Brutas
Venc.+Reestr.+Refin.-Prov ./Coloc.+Conting.
Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Bs.Adj.
Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Inv . Fin.+Bs.Adj.
Generación total/Prov .
Prov ./Venc.+Reest.+Ref.
Venc.+Reest.-Prov ./Patrimonio
Venc.+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio
Sobregiros + Tjta Cdto/Patrimonio
Estructura de la Cartera
INSTITUCIONES FINANCIERAS
BanBif – Junio 2015
9
BanBif mantiene aún una posición ajustada en el nivel de
provisiones por incobrabilidad de créditos, de manera que el
stock a junio del 2015 ascendente a S/. 239.03 millones,
generó una cobertura sobre la cartera de alto riesgo de
92.80% (83.65% al cierre del 2014), comprometiendo el
patrimonio en 2.44% (5.17% al 31.12.2014).
La cartera de inversiones del BanBif ascendente a S/. 75.25
millones, se encuentra representada por certificados de
depósitos y bonos soberanos, éste último, con plazos de
vencimiento entre agosto del 2020 y del 2024.
45.0 millones, y Bonos Subordinados - Quinta Emisión por
US$ 2.2 millones; (iv) Primer Programa de Bonos
Subordinados - Primera Emisión por S/. 30 millones; y
Segunda Emisión por S/. 40 millones; y (v) Segundo
Programa de Bonos Subordinados - Primera Emisión por S/.
25.5 millones.
El BanBif tiene además inscritos otros instrumentos en el
Registro Público del Mercado de Valores de SMV, que serán
emitidos en función a los requerimientos de recursos y de
calce en términos de monedas y plazos.
A junio del 2015, BanBif mantiene adeudos con entidades
financieras nacionales e internacionales por S/. 1,656.66
millones, cifra muy similar a la registrada al cierre del
ejercicio 2014. El 73.51% de los adeudados se encuentra
denominada en moneda extranjera.
BanBif mantiene importantes contratos para su fondeo con
entidades del exterior, en adecuados términos y condiciones
como BLADEX, FMO de Holanda, PROPARCO, CAF, IFC,
DEG de Alemania, IIC, Bank of Montreal y Commerzbank
AG., todos ellos sin garantías, y destinados a atender
clientes pertenecientes a la actividad empresarial.
BanBif cuenta con el respaldo de sus accionistas, quienes a
través de su política de capitalización de utilidades, han
generado efectos positivos en los niveles de solvencia del
Banco, incrementando sus límites y sus posibilidades de
operación.
Además, el Banco cuenta con líneas subordinadas con el
BID, el IFC, el IIC y con la DEG de Alemania, con el fin de
fortalecer su nivel de patrimonio efectivo, que al cierre del
primer semestre del 2015 determina un ratio capital global de
12.23%, nivel de solvencia ligeramente inferior al presentado
a diciembre del 2014 (12.34%).
b. Solvencia
El financiamiento de las operaciones activas proviene
fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos
exigibles ascendentes a S/. 9,004.24 millones a junio del
2015 (neto de operaciones contingentes), presentando un
incremento de 5.44%, respecto al cierre del 2014.
Al 30 de junio del 2015, los depósitos del público se
incrementaron 4.19% respecto al cierre del ejercicio 2014
(S/. 6,685.06 millones; S/. 6,416.22 millones), siendo los de
mayor participación, los depósitos de personas jurídicas,
tanto en depósitos a plazo y a la vista. El 49.63% de los
depósitos (vista, ahorro, plazo y CTS) se encuentra
denominado en moneda nacional.
BanBif mantiene desde el año 2005, el quinto lugar en el
sistema financiero local, en términos de depósitos totales.
Al cierre del primer semestre del 2015, los valores en
circulación del BanBif son: (i) Tercer Programa de
Certificados de Depósitos Negociables – Primera Emisión
por S/. 180 millones; (ii) BAF Primer Programa – Primera
Emisión por US$ 10 millones y Segunda Emisión por S/. 100
millones; (iii) Bonos Subordinados - Cuarta Emisión por S/.
Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Sistema
2013
2014
Jun.2015
2013
2014
Jun.2015
Tolerancia a Pérdidas
5.57%
5.46%
6.14%
6.72%
6.63%
7.29%
Endeudamiento Económico
16.97
17.32
15.28
13.89
14.08
12.72
Ratio de Apalancamiento Global
7.64
8.10
8.18
7.30
7.08
7.00
13.09%
12.34%
12.23%
13.69%
14.13%
14.28%
Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Liquidez básica sobre pasiv os
-0.16
0.03
-0.03
Liquidez básica sobre Patrimonio Económico
-0.42
0.07
-0.08
Liquidez corto plazo sobre pasiv os
0.18
0.13
0.29
Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Económico
0.29
0.24
0.43
Liquidez mediano plazo sobre pasiv os
0.13
0.06
0.07
Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico
0.83
0.45
0.50
Activ os en US$ - Pasiv os en US$/ Patrim. Económico
-0.18
0.09
0.24
Adecuación de Capital
Ratio de Capital Global
INSTITUCIONES FINANCIERAS
BanBif – Junio 2015
10
c. Liquidez
La estrategia de financiamiento aplicada por la
administración de BanBif en los últimos años, ha permitido:
(i) la diversificación de sus fuentes de fondeo, tanto en
términos de montos, como de plazos; (ii) el control de la
concentración de depósitos; (iii) la gestión de su costo
financiero; y (iv) la consolidación del Banco en el ranking
bancario local de depósitos, con el objetivo de disminuir al
mínimo, los riesgos de mercado y de liquidez, buscando
mejorar el calce con el horizonte de vida del portafolio de
colocaciones, así como, el logro de mayor rentabilidad.
El Banco ha puesto especial énfasis en mantener adecuados
niveles de liquidez, con importantes saldos en fondos de
caja, depósitos en instituciones financieras y depósitos en el
BCRP con inversiones en instrumentos de rápida realización
(Certificados de Depósitos del BCRP).
El Banco mantiene una ajustada posición de calce a plazo
inmediato que en el corto plazo es cubierto, y adecuada
posición de calce acumulado en el mediano plazo,
alcanzando a junio del 2015, indicadores de -0.03 veces,
0.29 veces y 0.07 veces, respectivamente (0.03 veces, 0.13
veces y 0.06 veces al 31.12.2014).
En cuanto a su estructura de depósitos, la estrategia de
BanBif fomenta la modalidad a plazo fijo, buscando reducir
los riesgos de volatilidad, con captaciones con vencimiento
contractual. Ello derivó en una posición preponderante
respecto de este tipo de depósitos: 52.25% del total de
depósitos, frente a 31.78%, registrada por el promedio del
sistema bancario.
Para las operaciones de mayor plazo, como es el caso de
las vinculadas a la cartera de arrendamiento financiero, el
Banco cuenta con instrumentos de deuda en circulación y/o
por colocar, con plazos de vencimiento calzados respecto a
los plazos de dichos portafolios.
BanBif se encuentra poco expuesto ante variaciones en el
tipo de cambio, producto de una estructura de financiamiento
adecuadamente calzada en términos de monedas. A junio
del 2015, el Banco mantiene una posición de sobreventa que
representa 6.22% del patrimonio efectivo.
A junio del 2015, los ratios mensuales de liquidez, cumplen
con los límites mínimos promedio mensual establecidos por
la SBS: 11.81% y 72.26% en moneda nacional y extranjera,
respectivamente.
d. Rentabilidad y Eficiencia
A junio del 2015, el BanBif generó ingresos financieros por
S/. 373.68 millones, lo que significó un incremento de
14.81% respecto a lo registrado a junio del 2014 (S/. 325.49
millones), gracias al positivo desempeño de la cartera de
créditos del periodo que promovieron la mayor generación
de intereses y comisiones. Por su parte, los gastos
financieros aumentaron 17.11% (S/. 121.69 millones; S/.
103.91 millones al 30.06.2014), debido principalmente al
incremento en los depósitos del público en casi todas sus
modalidades (524,949 depositantes a junio del 2015 vs
408,587 depositantes a junio del 2014), así como por el
costo de adeudados que mantiene el Banco, y por las
obligaciones en circulación, como parte de su posición activa
en el mercado de capitales.
Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa
Sistema
2013
2014
Jun.2015
2013
2014
Jun.2015
Utilidad Neta/Ing.Financieros
19.44%
14.24%
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros
69.06%
68.14%
12.78%
23.17%
23.07%
25.77%
67.44%
74.24%
75.06%
2.02%
74.12%
2.01%
2.15%
3.08%
2.91%
45.22%
3.15%
44.49%
44.31%
54.44%
52.17%
51.83%
Rentabilidad
Resul. Operac. neto / Activ os Prod.
Resul. Operac. neto / Capital
Utilidad Neta / Activ os Prod.
1.01%
0.72%
0.67%
1.50%
1.35%
1.61%
Utilidad Neta / Capital
22.69%
16.00%
13.87%
26.54%
24.17%
26.55%
ROE
16.05%
13.22%
12.57%
19.56%
18.16%
22.43%
Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc.
2.19%
2.01%
1.93%
2.73%
2.41%
2.36%
Gtos. Apoy o y Deprec./ Colocac. Vigentes
2.19%
2.03%
1.94%
2.93%
2.57%
2.51%
Gtos. Apoy o y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta
52.02%
50.06%
47.29%
47.05%
45.30%
42.88%
Eficiencia Operacional
Gdtos. Personal / Activ os Produc.
1.37%
1.29%
1.23%
1.32%
1.16%
1.17%
Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta
32.63%
32.09%
30.30%
22.64%
21.81%
21.22%
Gtos. Generales / Activ os Produc.
0.65%
0.57%
0.54%
1.22%
1.07%
1.02%
Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta
15.40%
14.24%
13.37%
21.05%
20.16%
18.55%
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.)
Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.)
104.92
117.72
124.11
80.01
81.89
80.34
832.55
891.52
889.22
2,324.20
2,585.81
2,071.48
INSTITUCIONES FINANCIERAS
BanBif – Junio 2015
11
Lo descrito anteriormente, junto con la generación de otros
ingresos por servicios financieros en el periodo, resultó en
una utilidad operativa bruta de S/. 289.41 millones a junio del
2015, 12.05% superior a la registrada a junio del 2014.
El mejor resultado operativo bruto permitió absorber los
gastos de apoyo y depreciación ascendentes a S/. 136.86
millones, que siguieron una trayectoria creciente, debido al
mayor nivel de operaciones del Banco.
A junio del 2015, los fondos destinados a constituir
provisiones por riesgo de incobrabilidad de la cartera de
créditos, alcanzaron S/. 73.73 millones, 61.42% superior a lo
registrado a junio del 2014, en correspondencia al deterioro
presentado por la cartera en el periodo en evaluación.
Luego del cálculo del impuesto a la renta, el Banco obtuvo
una utilidad neta de S/. 47.76 millones, 10.78% inferior a la
registrada a junio del 2014 (S/. 53.54 millones),
determinando una tendencia decreciente en indicadores de
rentabilidad, en términos de utilidad neta.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
El Banco presenta una evolución positiva en sus indicadores
de eficiencia operacional respecto a periodos anteriores,
luego que la institución absorbiera el crecimiento de sus
operaciones ocurrido en periodos previos, gracias a que éste
fue estructurado en forma controlada y progresiva. Los
indicadores se muestran competitivos respecto a los
registrados por el sistema bancario en promedio.
Ingresos y Margen Financiero
S/. MM
800
700
600
500
400
300
200
100
0
2010
2011
2012
2013
2014
75.0%
70.0%
65.0%
Ingresos
60.0%
M. Financ./Ing. 55.0%
50.0%
45.0%
40.0%
35.0%
30.0%
Jun.2014Jun.2015
BanBif – Junio 2015
12
DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS
1. Certificados de Depósito Negociables
a. Tercer Programa: Comprende obligaciones a ser emitidas por un monto máximo de hasta US$ 100 millones en circulación, a un plazo
máximo de 360 días, respaldados de manera genérica por el patrimonio del emisor.
Primera Emisión
Serie A
Serie B
Serie C
Serie D
Monto Colocado
S/. 50´000,000
S/. 50´000,000
S/. 50´000,000
S/. 30´000,000
Fecha de Emisión
17/10/2014
21/11/2014
16/01/2015
17/04/2015
Plazo
360 días
360 días
360 días
360 días
T.I.N.A.
4.35%
4.20%
4.40%
4.70%
b. Cuarto Programa: Comprende obligaciones a ser emitidas por un monto máximo de hasta US$ 200 millones en circulación, a un
plazo máximo de 360 días, respaldados de manera genérica por el patrimonio del emisor (actualmente en proceso de inscripción).
2. Bonos de Arrendamiento Financiero
a. Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero – Primera Emisión comprenden obligaciones con un plazo de vencimiento
de 4 años como máximo, a emitirse en una o más series por un monto acumulado de US$ 50 millones (valor nominal de US$ 10,000 cada
bono). Las series serán redimidas en 6 partes iguales, trimestralmente a partir del 3er trimestre del tercer año.
Emisiones
Vigentes
Serie A
Monto Colocado
Fecha de Emisión
Plazo
US$ 10’000,000
24/05/2013
4 años
Monto en
Circulación
US$ 10´000,000
T.I.N.A.
3.75%
b. Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero – Segunda Emisión comprenden obligaciones con un plazo de
vencimiento de 3 años como máximo, a emitirse en una o más series por un monto acumulado de s/. 100 millones (valor nominal de S/.
10,000 cada bono). Las series serán redimidas en 6 partes iguales, trimestralmente a partir del 3er trimestre del tercer año.
Emisiones
Vigentes
Serie A
Serie B
Serie C
Monto Colocado
Fecha de Emisión
Plazo
S/. 30’000,000
S/. 50´000,000
S/. 20´000,000
31/01/2014
18/07/2014
28/08/2014
3 años
3 años
3 años
Monto en
Circulación
S/. 30´000,000
S/. 50´000,000
S/. 20´000,000
T.I.N.A.
6.00%
5.40%
5.30%
c. Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero – Tercera Emisión comprenden obligaciones con un plazo de
vencimiento de 3 años como máximo, a emitirse en una o más series por un monto acumulado de US$ 50 millones (valor nominal de
US$ 10,000 cada bono), encontrándose actualmente pendiente de emisión. Las series serán redimidas en amortizaciones trimestrales
anticipadas a la fecha de vencimiento, a partir del primer trimestre del tercer año.
d. Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero comprenden obligaciones con un plazo de vencimiento de 6 años
como máximo, a emitirse en una o más series por un monto acumulado de US$ 100 millones (valor nominal a ser establecida en cada
Prospectos Complementarios y Contratos Complementarios), encontrándose actualmente pendiente de emisión. Las series serán
redimidas de acuerdo con lo señalado en los respectivos Contratos Complementarios y Prospectos Complementarios.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
BanBif – Junio 2015
13
3. Bonos Subordinados
a. Bonos Subordinados - Cuarta Emisión corresponden a obligaciones con un plazo de vencimiento de 10 años. El monto máximo en
circulación no deberá exceder de S/. 60 millones.
Emisiones
Vigentes
Serie A
Serie B
Serie C
Monto Colocado
S/. 15’000,000
S/. 15’000,000
S/. 15’000,000
Fecha de
Emisión
25/07/2009
04/09/2009
29/01/2010
Plazo
10 años
10 años
10 años
Monto en
Circulación
S/. 15’000,000
S/. 15’000,000
S/. 15’000,000
Tasa de Interés
4.50% + VAC
4.95% + VAC
4.40% + VAC
b. Bonos Subordinados - Quinta Emisión corresponden a obligaciones con un plazo de vencimiento de 10 años. El monto máximo en
circulación no deberá exceder de US$ 20 millones.
Emisiones
Vigentes
Serie A
Monto Colocado
US$ 2’200,000
Fecha de
Emisión
24/07/2009
Plazo
10 años
Monto en
Circulación
US$ 2’200,000
Tasa de Interés
8.16%
c. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas - Primera Emisión hasta por un máximo de
S/ 60’000,000, con una duración de diez años contados a partir de la fecha de emisión de cada serie (valor nominal de US$ 100,000 cada
una).
Emisiones
Vigentes
Serie A
Serie B
Monto Colocado
S/. 15’000,000
S/. 15’000,000
Fecha de
Emisión
13/04/2012
20/04/2012
Plazo
10 años
10 años
Monto en
Circulación
S/. 15’000,000
S/. 15’000,000
Tasa de Interés
4.20% + VAC
4.10% + VAC
d. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas - Segunda Emisión hasta por un máximo de
S/ 40’000,000, con una duración de diez años contados a partir de la fecha de emisión de cada serie (valor nominal de US$ 100,000 cada
una).
Emisiones
Vigentes
Serie A
Serie B
Monto Colocado
S/. 30’000,000
S/. 10´000,000
Fecha de
Emisión
26/06/2012
18/10/2013
Plazo
10 años
10 años
Monto en
Circulación
S/. 30’000,000
S/. 10´000,000
Tasa de Interés
4.09% + VAC
4.35% + VAC
e. Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas hasta por un máximo de US$ 60’000,000,
con una duración de dos años contados a partir de la fecha de inscripción en la SMV, plazo renovable, a criterio del Emisor, previa opinión
favorable de la SMV.
Emisiones Vigentes
Monto Colocado
1era Emisión - Serie A
S/. 25’500,000
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Fecha de
Emisión
12/06/2015
Plazo
10 años
Monto en
Circulación
S/. 25’500,000
Tasa de Interés
5.30% + VAC
BanBif – Junio 2015
14