FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino El Seguro de D&O y el nuevo escenario de responsabilidades de Consejeros y Directivos María Elguero JoséJosé María Elguero 13 de Mayo 2015 12 de Mayo 2015 14 Pólizas, 14 Clientes 28 Exclusiones Gastos de Defensa 4 Coberturas 2 Grupos de Asegurados 2015 1990 Evolución del seguro de D&O en España (1990-2015) 58.700 Pólizas 23 Gastos cubiertos 6 Exclusiones 15 Coberturas 19 Clases de Asegurados FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino Valoración del seguro de D&O por los consejeros y directivos Salario + variable Salario + variable D&O Automóvil Seguro salud Proyecto personal Jubilación/previsión Seguro salud Conciliación/vacaciones Jubilación/previsión Ayuda escolar/universidad Beneficios Automóvil D&O Condiciones laborales Condiciones laborales Radiografía del cliente Preocupaciones y nuevos riesgos para los D&O’s Encuesta a administradores y directivos con seguro de D&O, con más de tres años de antigüedad Preocupaciones Nuevos riesgos • Interrupción del negocio • Tratamiento de datos personales • Cambios regulatorios/ marco legal creciente • Nanotecnología • Estancamiento o caída del consumo • Penales / Cumplimiento • Daños a la imagen y a la reputación • Internet de las cosas • Catástrofes naturales • Riesgos derivados de la ciberseguridad: Más de 100.000 tweets por minuto 204 millones de mails por minuto 45 millones de WhatsApp por minuto 640.000 GB transferidos cada minuto 6 dispositivos electrónicos por persona FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino Un marco legal en constante exigencia de responsabilidad • Confianza de los inversores • C i i económica Crisis ó i yd desempleo l • Experiencia americana • Casos muy llamativos de D&O en España • Armonización europea y exigencia social Conceptos que suscitan más preguntas entre los directivos Asegurado Claims Made / Retroactividad Culpabilidad Despidos y ERE’s Cambios de control Circunstancias R Razonable bl Fianzas Dolo FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015 Benchmark de límites (IBEX 35): 3.775 millones de euros contratados • Las empresas del IBEX 35 aumentaron el límite medio contratado en 5 millones de euros (de 106 a 111 millones) • El IBEX 35 ha comprado 175 millones de euros más de límite en conjunto • El 30% del IBEX aumentó el límite contratado en 2014 Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015 Distribución y Servicios / Alimentación y Bebidas El sector Distribución y Servicios compra p un límite medio de casi 50 millones de euros. El de Alimentación y Bebidas un límite medio de 19 millones. FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015 Instituciones Financieras / Comunicación e Internet • Las Instituciones Financieras contratan un límite medio de más de 101 millones de euros • Aumenta el límite medio en 28 millones • El sector de las Comunicaciones e Internet ha contratado un límite medio de 81 millones • Aumenta el límite medio en 56 millones Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015 Construcción / Energía e Infraestructuras El sector t de d E Energía í e Infraestructuras I f t t aumenta el límite medio de 99 a 164,3 millones de euros El sector de la Construcción aumenta el límite contratado en casi 50 millones, hasta situarse en los 130,7 millones FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino Evolución de pólizas y primas de D&O 14 May 2015 El mercado de D&O en España Siniestralidad del mercado (promedios porcentuales) • Siniestralidad media del 34% (-21,3%) ( 21,3%) • Incidencia de las tasas judiciales, especialmente en procedimientos civiles • Menos reclamaciones, de menor cuantía • Menor actividad de riesgo en las empresas (inversiones, salidas a Bolsa) • Juntas de Accionistas más informadas y más involucradas en las decisiones • Repuntan las reclamaciones en 2014 y 2015 14 May 2015 FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino El mercado de D&O en España en 2015 Reclamaciones a directivos • C Casii ell 70% d de llas reclamaciones l i se di dirigen i nominadamente a un cargo o persona • Las reclamaciones colectivas se producen preferentemente en empresas pequeñas • El CEO sigue siendo la figura más reclamada, pero aumentan las reclamaciones al CFO y a directivos concretos 14 May 2015 El mercado de D&O en España en 2015 Procedencia de las reclamaciones según el reclamante • L Las reclamaciones l i procedentes d t d de llos empleados se reducen en 10 puntos porcentuales • Aumentan las reclamaciones de los acreedores en casi un 18% • Los accionistas son el primer grupo reclamante y basan sus demandas en: • • • • • • Delitos societarios Administración desleal Inversiones erróneas Sobreprecios Pasividad en la gestión Gestión que deriva en insolvencia 14 May 2015 FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino El mercado de D&O en España en 2015 Reclamaciones por sectores y conceptos indemnizados 14 May 2015 Capacidad y dimensión del mercado español Dimension del mercado español frente al europeo • España es el decimocuarto mercado g del mundo y el sexto en de seguros Europa (*) • El desarrollo del seguro de D&O se produce: − UK: 70`s − Francia: 1973 − Suiza: 1982 − Italia: 1985 − España: 1990 − Portugal: 1994 • En el seguro de D&O, España ocupa el quinto puesto en una muestra de países europeos (*) Sigma 3/2014 Swiss Re, World Insurance FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino Capacidad y dimensión del mercado español Dimension del mercado español frente al latinoamericano • El seguro de D&O se encuentra en pleno desarrollo en Latinoamérica • El mercado latinoamericano movió 1.450 mio. euros en responsabilidad civil en 2013 • Recauda 142 millones de euros, casi lo mismo que España en 2012 • España recauda en D&O 12,7 millones de euros más que toda Latinoamérica • Brasil, México y Colombia son los motores de D&O en Latinoamérica ¿Cuál será la dimensión del seguro de D&O en España en 2025? La curva de la ballena 2015-2025 • En 2015, 58.700 pólizas y 163.800.000 euros primas • En 2020, 73.500 pólizas y 187.000.000 euros primas • En 2025, 79.800 pólizas y 200.500.000 euros primas FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino ¿Hacia donde avanza el seguro de D&O en España? • Seguirá creciendo los próximos diez años • Aumentaran las reclamaciones • Siniestros mucho más complejos • Aumentarán las cuantías indemnizadas • Nuevos criterios judiciales • Tratamiento del dolo, claims made, fianzas, acción directa • Riesgo de deconstrucción del seguro de D&O 14 May 2015 ¿El futuro de las fianzas? • Actualmente no tienen sublímite • El límite global de la póliza es para cualquier/todas las coberturas, excepto las que tengan sublímite • Vertiginoso incremento en la petición de fianzas por los jueces • ¿Desaparecerán las fianzas de las pólizas de D&O? • ¿Se establecerá un sublímite para las fianzas? FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino Tratamiento de los gastos de defensa jurídica • Sin sublímite actualmente • ¿Se establecerá sublímite en el futuro? • ¿Quién designará al abogado? − Designación por la compañía − Elección sobre cuadro cerrado − Elección abierta por el asegurado − ¿Gastos razonables? Contratar un seguro de D&O Recomendaciones generales • Conciencia del seguro g q que se contrata y riesgo g q que cubre • Las causas de imputación de responsabilidad civil de D&O no coinciden con las de responsabilidad civil general • Fecha de entrada en vigor de la cobertura del seguro y periodos de retroactividad y descubrimiento • Comprobar ámbito geográfico y jurisdiccional • Comprobar si el país de destino es admitted o non admitted • Revisar coberturas de gastos que se incluyen en la póliza FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino Contratar un seguro de D&O Recomendaciones generales • Informarse si en la póliza figura el nombre del corredor de seguros a través del cual se ha hecho el seguro • Comprobar si la póliza contiene alguna cláusula o condición que impida, retrase o limite la percepción de la indemnización • En caso de traspaso de póliza, comprobar que coberturas, límites y criterios son los mismos • IInformar f all beneficiario, b fi i i ffamilia ili o persona de d confianza, fi de la existencia del seguro para que puedan ejercer los derechos que a cada uno le correspondan • Simular encaje de cobertura de un hecho en el seguro de D&O o en otra modalidad de seguro Reforma de la Ley de Sociedades de Capital ¿Qué tener en cuenta en el seguro de D&O? • Revisar todas las pólizas de D&O con más de dos g años de antigüedad Comprobar • Entender el alcance del seguro y sus limitaciones • Entender los conceptos de diligencia y lealtad • Consejero persona jurídica, si lo hay • Que estén cubiertos los miembros de las Comisiones del Consejo de Administración que se le da a la responsabilidad p p penal • Tratamiento q de las personas jurídicas • Tipo de cobertura para las fianzas • Quien designa al abogado FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino Reforma de la Ley de Sociedades de Capital ¿Qué tener en cuenta en el seguro de D&O? • Community Manager Incluir • Director General • Lead Independent Director (Consejero Coordinador) • Director de Cumplimiento Normativo • Data Protection Officer • Director de P Public blic Affaires (Chief Institutional Instit tional Officer) • Otros Reforma de la Ley de Sociedades de Capital ¿Qué tener en cuenta en el seguro de D&O? Tene er en cuenta • Nuevas obligaciones para los D&O’s: Evitar imputaciones penales a la sociedad • Revisión de exclusiones: Incumplimientos dolosos de nuevas obligaciones • Claims made: Plazo de impugnación de acuerdos de 40 días a un año • N Negociar i condiciones di i d dell seguro d de D&O cuando d se h ha implementado Compliance y se ha adaptado a la LSC: o Mejor Gobierno Corporativo o Menor riesgo o ¿Menor prima? FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO) PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino El mercado de D&O en España en 2015 La responsabilidad de los directivos en internet Seguridad Social Real Madrid Apple 25 millones de resultados 256 millones de resultados 1.600 millones de resultados Banco Santander El Corte Ingles Responsabilidad de Directivos 15,3 millones de resultados 13,6 millones de resultados 19,5 millones de resultados ¡ MUCHAS GRACIAS ! josemaria elguero@marsh com [email protected]
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