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MEMORIA
ANUAL
2014
CONTENIDOS
2
20
Indicadores de interés
Planes de expansión
4
24
Carta del presidente
Negocio retail
6
28
Directorio
Negocio financiero
7
39
Administración
Operaciones
10
42
Capital humano
Información de la sociedad
12
64
Reseña histórica
16
Estructura del negocio
Estados financieros
INDICADORES
DE INTERES
Ingresos de Explotación
Costos de Explotación
2014
2013
275.077
271.057
(168.069)
(167.103)
Ganancia Bruta
107.009
103.954
Gastos de Administración
(81.564)
(77.701)
Costos de Distribución
(2.411)
(2.304)
Resultado Operacional
23.035
23.949
Otros
(8.844)
(6.276)
Resultado Antes de Impuestos
14.208
17.673
Utilidad Neta
12.469
15.133
EBITDA
31.388
30.740
NÚMERO DE CLIENTES ACTIVOS A 180 DÍAS
MILES
2009
2010
2011
2012
2013
2014
600
550
525
512 504 513
500
541
519
511
485
485
469
450
420
402
400
484
433
430
415
523 519
505 511
495
480
429
400
350
300
250
Mar
Jun
Sep
Dic
Cliente activo a 180 días: Cliente con deuda al día o cuyo vencimiento total o parcial se encuentra en un tramo de mora menor a 181 días
FUENTE: HITES
TOTAL INGRESOS
EBITDA
CIFRAS EN MMS
CIFRAS EN MMS
'09
146.360
'09
12.911
'10
183.911
'10
20.067
'11
'12
227.512
'11
'12
24.773
'13
'14
271.057
'13
'14
30.740
253.831
275.077
nota: años 2009 y anteriores en moneda de cierre 2009,
FUENTE: HITES
26.694
31.388
Años 2009 y anteriores en moneda de cierre 2009, 2009 y
2010 bajo normas IFRS – Fuente Hites
EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación + Amortización
· 02 ·
UTILIDAD NETA
CIFRAS EN MMS
'09
2.990
'10
11.238
'11
'12
12.293
'13
'14
15.133
13.500
12.469
Años 2009 en moneda de cierre 2009, 2010 en adelante
bajo normas IFRS
FUENTE HITES
NUMERO DE TARJETAS EMITIDAS
CIFRAS EN MMS
'09
1.147.317
'10
1.304.639
'11
'12
1.454.319
'13
'14
1.642.496
1.538.606
1.675.846
Información al 31 de diciembre de 2014
FUENTE HITES
NUMERO DE TIENDAS Y MULTITIENDAS
TIENDAS
MULTITIENDAS
'07
9
3
'08
10
2
'09
10
2
'10
11
2
'11
14
'12
14
'13
17
'14
18
Información al 31 de diciembre de 2014
FUENTE HITES
CARTA
DEL PRESIDENTE
UN DESAFIO CUMPLIDO: MANTENER EL EBITDA EN AÑO DÍFICIL
Estimados Accionistas:
En representación del Directorio y la Administración me es grato
exigencias de evaluación del riesgo crediticio, provocaron una
presentar a ustedes la Memoria Anual y los Estados Financieros
desaceleración en nuestros ingresos y representaron un fuerte
correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de
desafío para nuestra administración.
2014.
En este contexto adverso fué un logro el que tras doce años
Sin duda el año 2014 fue un año difícil para la economía
consecutivos de crecimiento, el EBITDA de la compañía
nacional. Un clima de incertidumbre, que se reflejó en un
alcanzara la cifra record de $ 31.389 millones con un margen
muy bajo crecimiento del PIB, una caída en la inversión, una
EBITDA de 11,4 %. Sin embargo la utilidad neta de Empresas HITES
depreciación de la moneda y una inflación fuera del rango
alcanzó un valor de $ 12.469 millones, 17,6% inferiores al 2013, lo
previsto por el Banco Central impactó sobre el comercio,
que se explica principalmente por el significativo incremento de
particularmente en el segundo semestre del año. La caída
las partidas no operacionales, diferencia de tipo de cambio y
en las expectativas de los consumidores y los aumentos de las
variación de la UF. Debe destacarse que para alcanzar estas
· 04 ·
cifras la administración fue exitosa en tres importantes desafíos: sostener la ventas retail, contener
los gastos y mejorar los ingresos del retail financiero a través de una mejor evaluación de clientes.
Respecto al segmento retail, debemos reconocer que los planes para el 2014 eran mayores a la
realidad, y por tanto la ejecución estratégica de un plan de expansión exigente, debió ser alterado:
de los tres locales que pensábamos inaugurar el 2014, sólo inauguramos Chillán. Ello naturalmente
repercutió en nuestro plan de ventas, especialmente en el segundo semestre. Sin embargo,
una positiva gestión de nuestras campañas comerciales y del manejo de márgenes permitieron
mantener las ventas respecto del 2013.
En cuanto a los ingresos financieros, vale la pena destacar los resultados obtenidos en
la
innovación de nuestros productos financieros para enfrentar con éxito la nueva ley que regula
la Tasa Máxima Convencional. Ello permitió que el área de ingresos creciera en su participación
en el margen de la empresa. Además de este contexto tan complejo, la industria de tiendas de
departamento debió seguir enfrentando una serie de regulaciones para adecuarse a nuevas
normativas, particularmente aquellas derivadas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras. Por ello, durante el año la Empresa asignó una preocupación especial al cumplimiento
de las nuevas normativas, con un seguimiento mensual detallado, tanto por parte del Comité de
Directores como del propio Directorio.
Continuando con nuestra vocación de evolucionar junto a nuestros clientes para el año 2015, nuestros
planes se concentran en el segmento retail: una nueva tienda en Los Ángeles, reformulación de las
estrategias de adquisiciones en vestuario y manejo de colecciones. Ello será acompañado de un
intenso trabajo en conocimiento de consumidores y la explotación de nuevos canales, formas de
comercialización y fidelización de clientes.
Estamos satisfechos de los resultados logrados el año 2014, obtenidos en un clima comercial
ciertamente depresivo. Ello demuestra que Empresas Hites ha alcanzado una madurez administrativa
y comercial, que le permitirá desarrollar sus planes de negocio sobre sólidas bases.
Nuestras perspectivas de desempeño seguirán marcadas por la siempre presente necesidad de
ser flexibles para adaptarnos a los cambios normativos. Ello requiere seguir de cerca los cambios
en el entorno y ser capaces de identificar activamente nuevas ideas y posibilidades de mejora,
que contribuyan a incrementar la satisfacción de nuestros clientes. Seguiremos trabajando
intensamente en la optimización de procesos, con la calidad de nuestro servicio como prioridad y
en el incremento constante de nuestros niveles de eficiencia y productividad.
También enfatizaremos la importancia de una política de información y transparencia con todos
nuestros ¨stakeholders,¨ lo que junto a nuestra política de Responsabilidad Social Empresarial nos
permitirá responder a las nuevas exigencias que enfrentan las empresas en el Chile de hoy.
A nuestros estimados accionistas hago presente que nada de lo que hacemos sería posible sin el
compromiso y aporte de todos los que nos acompañan en esta gran aventura. Los directores, que
orientan el actuar y siguen fortaleciendo nuestras estructuras de gobierno corporativo; los gerentes
y trabajadores de HITES, por su comprometido aporte, excelente disposición y gran profesionalismo;
y particularmente a nuestros clientes porque son la base del éxito de esta gran compañía que
tengo la suerte y el orgullo de presidir.
Afectuosamente.
Enrique Bone S.
Presidente del Directorio
· 05 ·
DIRECTORIO
PRESIDENTE
Enrrique Bone Soto
Ingeniero Civil
Rut: 6.056.216-4
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
Ernesto Edwards Risopatrón
Ingeniero Comercial
Rut: 5.894.611-7
Jaime Hites Weber
Contador Auditor
Rut: 6.276.695-k
Javier Etcheberry Celhay
Ingeniero Civil Industrial
Rut: 9.842.734-1
DIRECTOR
DIRECTOR
DIRECTOR
Marcos Hites Palombo
Ingeniero Civil
Rut: 6.374.801-3
Ignacio Guerrero Gutiérrez
Ingeniero Comercial
Rut: 5.546.791-9
Alex Fischer Weiss
Abogado
Rut: 9.476.018-6
· 06 ·
ADMINISTRACIÓN
GERENTE GENERAL
Ricardo Brender Zwick
Ingeniero Comercial
Rut: 6.557.133-1
GERENTE DIVISION ADMINISTRACIÓN
Y FINANZAS
GERENTE DIVISION SERVICIOS
FINANCIEROS
Gonzalo Irarrazaval Del Campo
Ingeniero Civil
Rut: 7.363.341-9
Jaime Anusch Brikisak
Ingeniero Civil
Rut: 11.250.686 – 1
GERENTE DIVISION SOCURSALES
GERENTE DIVISION OPERACIONES
Juan Carlos Parra Álvarez
Ingeniero Comercial
Rut: 13.315.576-7
Jorge Belmar Tello
Ingeniero Civil
Rut: 7.361.919-K
· 07 ·
GERENTE DIVISION DESARROLLO
Enrique Ventura Brodsky
Ingeniero Comercial
Rut: 8.640.599-7
01
CAPITAL
HUMANO
“Factor Clave En La Visión Estratégica”
CAPITAL
HUMANO
GERENTE GENERAL
RICARDO BRENDER
Ingeniero Comercial U.CH
GERENTE DIVISION
SUCURSALES
JUAN CARLOS PARRA
Ingeniero Comercial
U.Autonoma
GERENTE DIVISION
SERVICIOS FINANCIEROS
JAIME ANUSCH
Ingeniero Civil Industrial
P.U.C.
La Compañía actualmente está
organizada en seis gerencias
divisionales:
1.Gerencia División Sucursales:
responsable de la gestión comercial de
tiendas, operaciones y servicios.
2.Gerencia División Servicios Financieros:
responsable de la gestión de la tarjeta de
crédito Hites y de los negocios relacionados,
tales como avance en efectivo, seguros,
comercios adheridos y otros.
3.Gerencia División Operaciones:
responsable de la operación del centro de
distribución y logística de la compañía y del
área de tecnología de la información.
4.Gerencia División Desarrollo:
responsable de la búsqueda de puntos
posibles para abrir nuevas multitiendas y de la
construcción de éstas.
5.Gerencia División Administración y Finanzas:
responsable de la gestión de las áreas de
administración, finanzas, recursos humanos,
contabilidad, fiscalía y del desarrollo de toda
la información de gestión de la Compañía.
GERENTE DIVISIÓN
OPERACIONES
GERENTE DIVISIÓN
DESARROLLO
GERENTE DIVISIÓN
ADM. Y FINANZAS
JORGE BELMAR
Ingeniero Civil Industrial
P.U.C.
ENRIQUE VENTURA
Ingeniero Comercial
P.U.C.
GONZALO IRARRAZABAL
Ingeniero Civil Industrial
P.U.C.
CAPITAL HUMANO
En materia de personas el año 2014, en un entorno caracterizado
por la conflictividad sindical, resalta el proceso de negociación
colectiva que involucró a 2.520 trabajadores, acontecimiento
que prueba la capacidad de respuesta de la organización,
ya que usualmente la fluidez de las negociaciones colectivas
depende de si se han construido relaciones de confianza
y beneficio mutuo con anticipación, pues también estas
negociaciones se usan como caja de resonancia de malestares
acumulados del personal, que no sólo complican los acuerdos
propios de la negociación, sino también afectan el compromiso
y la productividad.
Nuevamente la experiencia del año nos demuestra que las
personas y los equipos humanos con adecuados líderes, inciden
de manera relevante en los resultados de las empresas en el
mediano y largo plazo. Por lo que continuamos generando
condiciones internas e incorporando las mejores prácticas
en materias de gestión de personas, que nos permita atraer,
incentivar, desarrollar y retener a los mejores, enfatizando en
la identificación y conservación de talentos a todo nivel. Lo
que conjuntamente con un clima y cultura laboral estimulante,
facilite nuestro objetivo de lograr mejoras crecientes en la
fidelización de nuestro personal y por ende aumentos sostenidos
en su aporte productivo, lo que finalmente agrega valor a la
empresa.
Así, entre las acciones relevantes en Recursos Humanos
durante el año 2014 destaca el proceso de Negociación
colectiva llevado adelante, entre julio y agosto de 2014,
con dos sindicatos multiempresas, uno con 1.750 y otro con
150 trabajadores involucrados en el proceso y un grupo
negociador representando a 620 trabajadores. De esta manera
· 10 ·
la negociación abarcó directamente a alrededor del 72%
de la dotación global de la empresa, lográndose acuerdos
satisfactorios para ambas partes, que se materializaron con
la firma de sendos convenios colectivos, todos con vigencia
hasta el 31 de enero de 2018. Con esto la compañía despejó su
horizonte en un tema laboral relevante y sensible para la toma
de decisiones, por los próximos tres años, lo que esperamos
nos permita adecuarnos a las reformas laborales presentadas
durante el año 2014.
También durante el año, se enfrentó un escenario de
desaceleración e incertidumbre en la economía que afectó
particularmente al mercado del retail y por ende a nuestra
empresa, lo que exigió, entre otras medidas, la adecuación
de dotación a los niveles menores de actividad y de ingresos
de la empresa, como parte, de la contención de gastos. No
obstante, durante el año 2014 se mantuvo una buena relación
de cooperación con los sindicatos de la empresa. Respecto
a beneficios entregados durante el año, a modo de ejemplo,
se efectuaron más de 26.700 reembolsos de gastos por
prestaciones de salud y compra de medicamentos al personal
gracias al Seguro Complementario de salud y vida que la
empresa les entrega gratuitamente. Se entregó uniformes de
trabajo dos veces en el año a todo el personal de Tiendas y
del Centro de Distribución, incluyendo estos últimos zapatos de
seguridad y parkas térmicas. Se efectuó la Fiesta de Navidad
para todos los hijos de trabajadores de Santiago y Tiendas de
provincia. También en diciembre se envió al domicilio particular
de cada trabajador la esperada Caja de Navidad. De igual
forma se otorgaron préstamos al personal, quien puede
acceder a crédito sin intereses ni reajustes, se pagaron bonos
de fallecimiento, de antigüedad, de nacimiento, aguinaldos
en septiembre y en diciembre, entre otros beneficios que
conforman la amplia y competitiva gama de beneficios que
tiene el personal Hites.
Se intensificaron los programas y prácticas de Prevención de
Riesgos de accidentes y enfermedades profesionales, dado su
importancia e impacto en el entorno y clima laboral, de manera
que los indicadores de riesgo, permiten mantenernos en el nivel
más bajo de la tasa de cotización adicional a la mutual ACHS,
para el siguiente periodo.
Las actividades de Capacitación durante el 2014, nuevamente
tuvieron como eje central los objetivos de liderazgo, servicio
y gestión comercial de tiendas, el primero con objeto de
promover la productividad en un entorno de clima laboral
satisfactorio y estimulante, donde el aporte de los supervisores y
jefes es relevante e insustituible. En cuanto a servicio buscamos
retroalimentar, inculcar y reforzar conocimientos del personal
en materia de servicio y conversión de clientes con énfasis en
protocolos de atención.
Además hubo un par de programas orientados a actualizar y
reforzar las nuevas normas en materia de Sernac y Sbif, aplicada
a todo el personal de servicio al cliente y servicios financieros
de la empresa, asimismo, se implementó modulo e-learning
para curso de prevención de lavado de activos y delitos
económicos, en la plataforma e-learning de la compañía.
Capacitación que apunta a mantener una base de principios,
conocimientos y prácticas estándar en toda la organización. De
manera que complementando con el resto de los programas
de capacitación, en términos globales durante el año 2014 se
efectuaron 474 cursos (235 en el año 2013), aplicados a 4.363
trabajadores (3.540 en el año 2013), con un total de 49.463
horas hombre capacitación (40.732 en el año 2013), inversión
financiada con el 100% de la franquicia Sence disponible más
aportes empresa.
Durante la última parte del segundo semestre del año 2014
continuaron realizándose encuestas anónimas de clima
laboral a todo el personal de tiendas, cuyos resultados se
están tabulando, no obstante los resultados del año 2013,
respecto de los anteriores presentan un nivel de satisfacción
similar, sin deterioro, información que mostró, una vez más, ser
un adecuado predictor de la disposición de los trabajadores
para alcanzar acuerdos durante el proceso de negociación
colectiva
Asimismo, durante la última parte del segundo semestre de
2014 se efectúa la evaluación de desempeño “ascendente”
orientada a Supervisores y Jefes de tiendas, en que los
subordinados en forma anónima evalúan las habilidades
directivas y de liderazgo de sus Jefes directos. Los resultados
están en proceso de evaluación, La tendencia de evaluación
de años anteriores es que en promedio los supervisores y jefes
de tiendas vienen mejorando su evaluación, respecto de la
obtenida el año anterior, por ejemplo el año 2014 subieron
de un 67% a un 78% el nivel de apreciación positiva, lo que
constituye un activo que hay que cuidar y que entendemos
responde fundamentalmente a los programas de capacitación
en liderazgo realizados sistemáticamente estos últimos años.
Finalmente, la gestión de la empresa conjuntamente con la
capacitación, el estilo de liderazgo y las evaluaciones de clima
y de desempeño han implicado un relevante movimiento
interno, traducido en una importante cantidad y calidad de
promociones y ascensos del personal, así por ejemplo durante
el año 2014 se efectuaron 133 ascensos, de ellos fueron
promovidos a gerentes de tiendas dos supervisores de ventas,
con esto demostramos sintonía entre los intereses de la empresa
y de los trabajadores.
· 11 ·
1940
Hermanos Hites Inaguran primer local
comercial.
1974
La creciente demanda de productos
de línea blanca y electrónica obliga
a comenzar la importación de éstos,
fenómeno al cual sigue la apertura de
nuevas tiendas de mayor tamaño.
2008
Se inaguran las multitiendas de
Antofagasta. La Compañía se
inscribe en los registros de la SVS.
1960
1968
Comienza fabricación propia de
lavadoras, refrigeradores, estufas,
entre otros productos del hogar, los
cuales son vendidos en el comercio
puerta a puerta.
1987
Se funda “Comercial Hites y Cía.
Ltda.”, en la cual se centralizan
las operaciones de las Empresas
Hites.
1990
Se instaura el concepto de
multitiendas en calle Alameda 757,
incluyendo departamentos de
vestuario y hogar. Este nuevo formato
se mantuvo para las siguientes
aperturas.
2009·2010
El 03 de diciembre de 2009 se
concreta el aumento de capital vía
apertura bursátil.
En octubre de 2010 se inagura la
multitienda de Osorno.
· 12 ·
Venta a crédito es impulsada
mediante mayor estructuración
y tecnologías de información. Se
emiten primeras tarjetas “Súper
Crédito Hites”, masificando la
venta a crédito.
2011
Durante este año se inaguran
tres nuevas multitiendas,
en Copiapó, La Serena y
en Rancagua, esta última
reemplazando a la tienda
existente de menor tamaño.
RESEÑA
HISTORICA
“Durante más de 70 años nuestro foco
exclusivo es el segmento C3-D”
2000
Se crea “Empresas Hites S.A.”
2012
Se reestructura la Deuda
Financiera del corto al largo
plazo, esto como resultado de las
operaciones de financiamiento
de abril de 2012 y la colocación
del bono en diciembre 2012.
2001·2003
Empresas Hites se reestructura en
Gerencias Divisionales. Se incorpora a
Tarjetas Hites el producto “Avance en
Efectivo” y “Compras en Comercios
Adheridos”.
2013
2005·2007
Se inaguran las multitiendas de
Puente Alto, Maipú, Estación
Central, San Bernardo, Temuco y
Concepción.
2014
Continuando con el plan de
expansión, se inauguran en la Región
Metropolitana las multitiendas en
mall Arauco Quilicura y en el Paseo
Puente, y en la IV Región en la ciudad
de Ovalle.
· 13 ·
Continuando nuestro
crecimiento, se inaugura en la
Región del Biobio la multitienda
Chillan en el mall Arauco Chillan.
02
ESTRUCTURA
DEL NEGOCIO
“Más de 70 años de historia...”
ESTRUCTURA
DEL NEGOCIO
Hites es una empresa partícipe del sector Retail-Financiero donde compite con tiendas de
departamento tales como Falabella, Cencosud, Ripley y La Polar, y también con tiendas de menor
tamaño tales como ABC-Din, Corona, Tricot, y otras. Considerando la información de las empresas
cuyos estados financieros son públicos (Falabella, Cencosud, Ripley y La Polar), la participación de
mercado asciende aproximadamente a un 5,4% en venta Retail.
Entre los negocios de la Compañía se encuentra la venta al detalle de productos de vestuario,
calzado, perfumería y accesorios, además de vender artículos para el hogar como electrodomésticos,
electrónica, decoración de hogar, dormitorio, telefonía, menaje, entre muchos otros productos,
todo esto a través de sus tiendas por departamento distribuidas desde Antofagasta hasta Osorno.
A su vez, participa en el negocio financiero a través de financiamiento de la compra de productos
efectuadas por los clientes con la tarjeta Hites, tanto en tiendas como en comercios asociados, y
también otorgando la opción de solicitar Avances en Efectivo. Complementariamente presta los
servicios de recaudación de primas de pólizas de seguros contratadas por sus clientes. Asimismo, y
siempre a través de sus filiales, participa en el negocio de la administración y operación de Tarjetas
de Crédito y de la cobranza de los créditos morosos, todo en forma exclusiva para la emisora del
grupo.
Para el desarrollo y optimización de sus negocios, se cuenta con la siguiente malla de empresas
filiales:
EMPRESAS HITES S.A.
INVERSIONES Y
TARJETAS S.A.
COMERCIALIZADORA S.A.
99,98% Prop. E.H.
COMERCIALIZACION
DE PRODUCTOS EN
LA TIENDA
99,98% Prop. E.H.
ADMINISTRADORA
PLAZA S.A.
COMISIONES Y
COBRANZAS S.A.
GESTION DE CREDITOS
PUENTE S.A.
99,96% Prop. I.y T.
99,96% Prop. I. y T.
99,96% Prop. I.y T.
OPERADORA
DE TARJETA
COBRANZAS
Y RECAUDACION
· 16 ·
COMERCIO ADHERIDO
Y PRODUCTOS
ADICIONALES
FINANCIAMIENTO
DE CREDITOS
La filial Comercializadora S.A. es la adquirente, tanto en Chile
como en el extranjero, de los productos que se comercializan
en las distintas multitiendas que opera la cadena, los que
publicita, anuncia, promueve y pone a disposición de los
clientes. Además, es la que arrienda las tiendas y concentra la
mayor cantidad de gastos en términos de personal y otros.
Inversiones y Tarjetas S.A., por su parte, financia en forma
directa los créditos que se otorgan a clientes por las ventas
de productos y servicios comercializados en la red de
multitiendas, así como las colocaciones de dinero en efectivo
que se concretan, principalmente, a través de los productos
“Avance en Efectivo” y “Full Emergencia”. También financia las
colocaciones generadas a través del Comercio Adherido, las
que se concretan en más de 6.000 puntos de ventas de 500
distintas empresas que tienen vigente nuestro medio de pago.
Administradora Plaza S.A. es la que efectúa las funciones de
operación y administración de la tarjeta Hites, considera los
servicios de autorización de las transacciones que efectúen los
clientes y los actos de administración conducentes al pago de
las prestaciones que se adeuden a los comercios adheridos.
Los servicios de cobranza para los créditos morosos los efectúa
la filial Comisiones y Cobranzas S.A., en tanto que la labor de
desarrollo de la cartera de servicios a los que pueden acceder
los clientes de Hites la realiza Gestión de Créditos Puente
S.A., promotora del comercio adherido y de los productos
adicionales de la Tarjeta Hites.
La compañía contrata y opera con proveedores de bienes
y servicios de distinta índole que le permiten desarrollar su
actividad. No hay ningún proveedor que supere el 10% del total
de compras y servicios.
Por otro lado, es una empresa que cuenta con muchos clientes.
Más de dos millones de personas entran mensualmente a
nuestras tiendas y el negocio financiero cuenta con más de
495.000 clientes activos. No existen clientes que superen el 10%
de los ingresos percibidos por la compañía.
03
PLAN DE
EXPANSIÓN
“Consolidando el Crecimiento …”
PLANES
DE EXPANSIÓN
QUILICURA 5.447 m2
EDIFICIO PUENTE 4.219 m2
ALAMEDA 8.286 m2
ANTOFAGASTA 8.580 m2
PLAZA DE ARMAS 8.066 m2
PUENTE 4.523 m2
ESTACIÓN CENTRAL 5.989 m2
COPIAPO 4.897 m2
OVALLE 5.181 m2
LA SERENA 5.959 m2
MAIPÚ 5.054 m2
SAN BERNARDO 8.000 m2
PUENTE ALTO 5.738 m2
SANTIAGO
TALCA
APERTURA 2015
RANCAGUA 6.276 m2
CHILLÁN
CONCEPCIÓN 3.840 m2
CONCEPCIÓN 2
APERTURA 2015
TEMUCO 6.186 m2
LOS ANGELES
APERTURA 2015
OSORNO 5.600 m2
Hites tiene la gran oportunidad de expandirse en el mercado nacional,
mejorando la cobertura, vale decir, con un crecimiento con poca
canibalización. Por este motivo, se ha diseñado un agresivo plan de
expansión para lograr cubrir el mercado local en los siguientes 5 años.
El plan de expansión que se encuentra en marcha tiene como objetivo
duplicar el número de tiendas abiertas en los siguientes 5 años, lo que
implicará una inversión de usd 300 millones aproximadamente.
El año 2014 concretamos la apertura de la primera tienda en provincia en
un Mall, siendo el elegido Arauco Chillán, con una tienda ancla de 4400
metros cuadrados en 2 niveles la que se suma a Paris y Falabella en el mismo
Mall. La inversión realizada para esta tienda fue de aproximadamente
USD 7 millones en activo fijo (tiendas, TI, intangibles, otros) financiados con
capital propio.
Durante el año pasado iniciamos la construcción de una tienda en el
centro de la ciudad de Talca la que será la primera tienda en la Séptima
Región y comenzamos a construir una tienda en la ciudad de Los Ángeles
Adicionalmente estamos trabajando en la remodelación del antiguo Hotel
Ritz para instalar la segunda tienda en el centro de Concepción
Mantenemos un agresivo plan de desarrollo y estamos estrechando
la relación con todos los operadores de Mall del país de tal forma de
aprovechar las oportunidades de expansión en calle y Mall que se
produzcan a lo largo de Chile.
04
NEGOCIO
RETAIL
“Mejorando su rentabilidad”
NEGOCIO
RETAIL
Empresas Hites se ha focalizado permanentemente en entender
las necesidades de nuestros clientes, basado en una propuesta
de valor agregado en servicios y productos. Hites se focaliza
exclusivamente en los segmentos C3-D de la población, lo que
nos permite conocer con mayor claridad, a través del análisis
de su comportamiento, qué buscan los clientes. Por medio de
permanentes estudios y contactos directos, se monitorea el
comportamiento del ciclo de compra de ellos, permitiéndonos
identificar las áreas de mayor interés y su evolución.
El conocimiento alcanzado de nuestros clientes se manifiesta
en la confianza que nos han demostrado, premiándonos
continuamente con sus visitas que han sido incrementales año
tras año.
Empresas Hites S.A., ha seguido su lineamiento de expansión
sustentable, consolidando al 31 de diciembre de 2014, una
nueva apertura de las diecisiete multitiendas abiertas al cierre
de 2013, llegando así a 18 multitiendas que totalizan 106.241
metros cuadrados de superficie, con un promedio por tienda de
5.902 metros cuadrados. El formato de multitienda ha permitido
a Hites ofrecer y poner a disposición de sus clientes un amplio
mix de productos, orientados a satisfacer sus necesidades y
requerimientos.
El año 2014 se perfilaba como un año de tasa de crecimiento
inferior a 2013, por factores económicos. El plan de expansión
de la compañía, contempló la apertura de una nueva Sucursal
en el mes de Mayo en la comuna de Chillán, al interior de Mall
Arauco Chillán.
Durante el año 2014 se cumplieron importantes hitos en
marketing como el desafío de sustituir la Campaña de 10
Cuotas Precio Contado, la que se cambió por una campaña
de Aniversario regalando un viaje a Turquía batiendo todos los
records de recepción de cupones. Otra importante campaña
fue la creación de “Ofertas y Descuentos“ para fin de cada
mes junto al rostro de la actriz Luz Valdivieso. Por último, es
destacable que Hites trajo al cantante mexicano Luis Miguel
ampliamente conocido y valorado por nuestras clientas
Las principales líneas de productos las podemos separar en 4
grandes grupos: Vestuario (mujer, hombre, infantil, calzado y
deportes), con un 45% de la venta al 4Q14; Electro (Toda la línea
Electrónica y Línea Blanca), con un 40% de la venta al 4Q14;
Deco (Toda la línea Deco-Hogar), con un 10% de la venta al
4Q14 y otros que representa un 5%.
Plaza de Armas
Ahumada N° 390
Santiago
1985
8.066
Puente
Puente N° 640
Santiago
1985
4.523
Alameda
Av. Libertador Bernardo O’Higgins N° 757
Santiago
1987
8.286
Puente Alto
Avenida Concha y Toro N° 175
Puente Alto
2005
5.738
Maipú
Avenida 5 de Abril N° 33
Maipú
2006
5.054
Estación Central
Salvador Sanfuentes N° 2968
Estación Central
2006
5.989
San Bernardo
Eyzaguirre N° 650, Mall Paseo San Bernardo
San Bernardo
2007
8.000
Temuco
Manuel Montt N° 965
Temuco
2007
6.186
Concepción
Barros Arana N° 890
Concepción
2007
3.840
Antofagasta
Latorre N° 2661
Antofagasta
2008
8.580
Osorno
Eleuterio Ramirez N° 1140
Osorno
2010
5.600
Copiapó
Chacabuco Nº 373
Copiapó
2012
4.897
Rancagua
Independencia N° 756
Rancagua
2012
6.276
La Serena
Gregorio Cordóvez N° 435
La Serena
2012
5.959
Quilicura
O´Higgins N° 581, Local 101, Mall Arauco Quilicura
Quilicura
2013
5.447
Edificio Puente
Puente N° 696
Santiago Centro
2013
4.219
Ovalle
Vicuña Mackenna N° 261
Ovalle
2013
5.181
Chillán
Isabel Riquelme N° 709, Mall Arauco Chillán
Chillán
2014
Total m2 Tiendas
Bodega San Francisco
Puerto Madero N° 9710
Pudahuel
2005
Total m2 con Bodega
· 24 ·
4.400
106.241
31.125
137.366
La estrategia comercial de la compañía ha sido mejorar la
contribución a través del margen, potenciando las líneas de
Vestuario y Deco lo cual se ve claramente en las participaciones
mostradas en el cuadro, sin descuidar la venta de las líneas de
Electrónica y Línea Blanca, monitoreando nuestra participación
de mercado mensualmente según informes GFK.
MARCAS DE GRAN NIVEL
La permanente investigación del comportamiento y evoluciones
de nuestros clientes, se traduce en una de nuestras principales
ventajas competitivas al internalizar sus necesidades y las
variaciones de éstas en el tiempo.
Esto, en conjunto con el permanente foco de ser un socio
estratégico de nuestros proveedores, nos ha permitido estrechar
los vínculos con varios de ellos, como Nike, Adidas, Sony, Phillips,
Samsung, LG, Fensa, HP, Entel, Levi’s, Efessis, Colloky, Rosen,
Celta, Hush Puppies y Maui entre otros.
Nuestras marcas propias se han ido consolidando en el mercado,
ganando un importante espacio en la demanda de nuestros
clientes. Algunos ejemplos: En vestuario, las marcas Rolly Go y
Geeps, y en electro-hogar las marcas Hikato y Casa Ideal.
Otro gran logro fue la introducción de las reconocidas marcas
internacionales Tommy Hilfiger y Guy Laroche en el segmento
hombre sport y la consolidación de la marca Sexy Large en el
segmento mujeres XL.
VESTUARIO
ELECTRO
VENTAS RETAIL POR LÍNEA DE PRODUCTO
DECO
45%
5% 10%
4Q ‘14
40%
43%
5% 10%
4Q ‘13
42%
43%
5% 10%
4Q ‘12
42%
41%
6% 10%
4Q ‘11
43%
41%
39%
6%
3Q ‘14
14%
38%
41%
40%
43%
6% 13%
3Q ‘13
6% 13%
3Q ‘11
14%
39%
5% 14%
2Q ‘14
42%
38%
7%
2Q ‘13
Información al 31 de diciembre de 2014
FUENTE HITES
3Q ‘12 5%
13%
5%
2Q ‘12
43%
40%
40%
42%
39%
36%
13%
7%
2Q ‘11
14%
6% 13%
1Q ‘14
37%
5% 13%
1Q ‘13
38%
38%
5% 13%
1Q ‘12
43%
44%
44%
44%
40%
6% 13%
1Q ‘11
42%
OTROS
05
NEGOCIO
FINANCIERO
“Agregando valor a Nuestros Clientes”
NEGOCIO
FINANCIERO
NUESTRO PROPÓSITO: GENERAR CONFIANZA Y DAR
SOLUCIONES INTEGRALES A LAS NECESIDADES DE
NUESTROS CLIENTES
electrónica se consolidará como una herramienta de gestión
en todas las tiendas durante el año 2015, constituyéndose en
una plataforma tecnológica innovadora como elemento
estratégico de la cadena de valor.
Durante el año 2014 la Tarjeta de Crédito Hites continuó
consolidando su estrategia comercial enfocada en brindar
soluciones financieras
a los segmentos C3-D, facilitando
el acceso a bienes durables, alta tecnología, avances en
efectivo, así como la oferta de utilizar la tarjeta en diversos
comercios, lo cual ha posicionado nuestra tarjeta como una
solución financiera integral para nuestros clientes. Esto implica
otorgarles un conveniente financiamiento, asegurando el
acceso a diversos servicios básicos, además de entregar
posibilidades de acceder a productos de alto precio en forma
inmediata, contribuyendo de esta forma a mejorar su calidad
de vida. Por consiguiente el desafío que se desprende de
nuestro negocio financiero, es brindar acceso al crédito a
diversos sectores socioeconómicos de la población, así como
entregar permanentes ofertas, transparencia en la información
y versatilidad en su uso, logrando una posición de liderazgo en
el segmento socioeconómico C3-D. Lo anterior, se ratifica con
la preferencia que tienen los clientes al utilizar nuestra tarjeta
como medio de pago, donde el 50% de las compras que se
realizan en Multitiendas Hites utilizan nuestra Tarjeta.
La actividad durante el año 2014 se centró en mejorar los niveles
de rentabilidad de cada uno de los segmentos de nuestro
mercado objetivo, así como en lograr procesos más ágiles y
con propuestas de valor renovadas que eleven los niveles de
satisfacción de los clientes, junto con el reconocimiento de
marca, así como incrementar los volúmenes de negocios por
cliente. Esto considera mantener y mejorar en forma continua
los servicios y orientarse de una manera integral al cliente, lo
cual involucra a los canales de venta, plataforma comercial y
áreas centrales, asegurando una estructura funcional centrada
en el cliente y no sólo en el canal.
Entre los cambios implementados para mejorar la eficiencia,
comodidad y la experiencia cliente, durante el año 2014 se
inició un sistema piloto de documentación electrónica, el
cual permitirá, por una parte, administrar de forma eficiente
los antecedentes asociados al concepto de “conozca a su
cliente”, mejorando la gestión de atención de clientes en
la plataforma comercial y generando un nuevo modelo de
atención, y, por otra parte, establecer el adecuado control
de los respaldos asociados al otorgamiento y mantención de
la Tarjeta de Crédito Hites. La plataforma de documentación
Adicionalmente, en la búsqueda de mejorar la eficiencia y de
brindar servicios más ágiles, durante el año 2014 se profundizaron
las acciones asociadas a actualizar y estandarizar datos de
contacto con clientes (domicilio, teléfonos y correo electrónico),
con la finalidad de mejorar la calidad de la información de
nuestra cartera, lo cual nos permite el oportuno envío de estados
de cuenta, constante comunicación a través de campañas de
telemarketing, así como el despacho de comunicación digital,
con un contenido acorde a los distintos perfiles de clientes,
de forma moderna y con propuestas perfiladas de acuerdo
a hábitos y consumos del cliente, logrando generar ofertas
segmentadas, optimizando la cadena de comunicación de
cara al cliente.
Durante el año 2014, se enviaron casi 2 millones de
comunicaciones electrónicas a clientes, con distintas
campañas. Esto nos permite brindar una versión digital de la
información, siendo más ágil, moderna y con más contenidos.
El año 2014, se comenzó a promover entre nuestros clientes
un cambio en la cultura de sustentabilidad, que nos permita
disminuir el papel, enviando los Estados de Cuenta por correo
electrónico, alcanzando una cantidad cercana a los 50.000
envíos en forma mensual.
En materia de Calidad y Atención al Cliente, buscamos superar
las expectativas de servicio y para ello hemos consolidado
nuestro compromiso con los tarjetahabientes, lo cual se traduce
en una “pasión por el cliente”, profundizando el camino hacia
el logro de una visión integral de cada uno de ellos. Para ello
la estrategia se basó en tres pilares: soluciones, cercanía y
asesoramiento. El cliente es nuestra inspiración y nuestro desafío.
Cada día nos preguntamos qué necesita y cómo podemos
resolver sus necesidades financieras. Para ello, tenemos que
saber lo que quiere y ofrecerle soluciones integrales, lo cual
nos lleva a concientizar a todos los colaboradores de que
somos una organización focalizada en el servicio y que el
cliente es responsabilidad de todos, no sólo de quienes tienen
relación directa con él. Durante todo el año se trabajó en la
capacitación de nuestros colaboradores y en la mejora de los
procesos internos a fin de continuar mejorando los indicadores
de desempeño, asociados a calidad de servicio.
· 28 ·
EVOLUTIVO CARTERA DE
COLOCACIONES BRUTAS
MILLONES
142.254
132.549
4Q
131.351
121.007
117.224
7,3%
3Q
113.792
128.170
118.918
124.058
9,4%
2Q
113.552
125.465
120.447
7,8%
1Q
123.438
107.921
4,1%
Es así como a fines del año 2014 la emisora de Tarjeta de
Crédito Hites recibe desde la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras la autorización definitiva para ejercer el
giro de emisor de Tarjetas de Crédito, de acuerdo a lo dispuesto
en el Capítulo III.J.1 del Compendio de Normas Financieras del
Banco Central de Chile y lo dispuesto en la Circular N°40 de esta
Superintendencia.
Al revisar el nivel de las colocaciones brutas de la Tarjeta de
Crédito Hites, entre clientes cartera Normal (sin repactaciones)
y Cartera Repactada, tenemos la siguiente evolución:
EVOLUTIVO CARTERA NORMAL COLOCACIONES BRUTAS
2011
2012
2013
MILLONES
2014
· 29 ·
115.849
107.729
4Q
109.916
102.916
7,5%
102.174
91.188
91.510
3Q
93.421
12,0%
103.012
91.914
93.339
101.877
12,1%
2Q
1Q
Después de varios años con crecimiento nulo, las colocaciones
brutas de la Tarjeta de Crédito Hites alcanzaron al cierre del
año 2014 MM$ 142.254, mientras que el año 2013 cerramos con
colocación de MM$132.549. El nivel de provisiones respecto de
la cartera bruta fue de 11,91% para el año 2014, mientras el año
2013 fue de 11,99%.
88.142
CARTERA DE COLOCACIONES
92.589
10,0%
97.672
Con esta visión se dispone la estructura interna, se definen
funciones y roles en sus jerarquías y se invierten recursos en el
monitoreo y optimización de la gestión del riesgo.
100.284
Para hacer frente a distintos desafíos, nueva normativa y mayor
fiscalización, en el negocio financiero estamos trabajando
continuamente en estrategias de transformación interna para
ser una organización más ágil. Hemos cambiado nuestra forma
de trabajar y de relacionarnos con nuestros equipos y nuestros
clientes, manteniendo el principio de transparencia en nuestras
actividades.
2014
131.726
Parte fundamental de la responsabilidad de la actividad
financiera es implementar una gestión prudente de riesgos, por lo
que Empresas Hites evalúa los riesgos financieros, operacionales
y crediticios de su labor. También se compromete a brindar
información clara y transparente para fortalecer la confianza
en el sistema financiero. Afianzando una gestión independiente
pero, a su vez, involucrada en las decisiones de negocio y
orientada a optimizar el perfil de riesgo, utilizando herramientas y
sistemas actualizados para la detección, medición, monitoreo y
mitigación de cada uno de los riesgos en que incurra la emisora.
2011
2012
2013
128.195
GESTIÓN DE RIESGOS
NEGOCIO
FINANCIERO
EVOLUTIVO CARTERA REPACTADA
COLOCACIONES BRUTAS
2011
2012
2013
MILLONES
2014
13,9%
13,6%
26.405
24.819
28.810
4Q
3Q
2Q
14,3%
El año 2014, finalizó con una menor tasa de riesgo
comparativa con el año anterior, lo cual obedeció
a diversos ajustes que nos permitieron tener un
menor costo por riesgo de crédito, incorporando
nuevas variables de evaluación y scores para
originar mejores créditos, mayores y mejores
controles que ayudan en forma permanente a
tener una cartera más sana, a través de una
adecuada administración de ofertas crediticias.
Contribuyó también a esta menor tasa de riesgo la
ejecución de estrategias de cobranzas focalizadas
en el recupero y contención oportuna de clientes
en mora, mayor recaudación y normalización de
la cartera por medio de procesos segmentados
por comportamiento de cliente, esto gracias a que
contamos con más y mejor información relativa al
comportamiento de cartera.
2011
2012
2013
2014
TASA RIESGO DE LA CARTERA
14,0%
21.442
20.371
26.036
6,4%
26.022
29.497
-0,1%
25.158
27.005
26.387
-6,8%
20.212
27.858
23.588
23.154
1Q
19.779
-15,3%
La evolución de la tasa de riesgo, que se produce
entre diciembre de 2014 y diciembre 2013, presenta
una disminución de 0,08 puntos, lo cual obedece a
constantes mejoras implementadas en el proceso
de originación de créditos, así como en los procesos
de administración de cartera, con la asignación
de cupos, según perfil y comportamiento de cada
cliente, además de la implementación y ejecución
sistemática de estrategias de cobranza, basadas
en el pago oportuno y en una oferta estructurada
de productos de normalización y refinanciamiento.
14,0%
13,7%
13,0%
13,3%
13,4%
13,2%
12,5%
12,0%
12,5%
12,0%
11,9%
12,2%
12,0%
11,0%
11,4%
10,7%
10,0%
9,0%
mar
jun
sep
dic
Indicador de riesgo= provisión de incobrable/cartera bruta
FUENTE: HITES
· 30 ·
La cartera de la Tarjeta de Crédito Hites tiene
asociados procesos de clasificación de riesgo
para originación y administración de la cartera,
incluyendo la determinación de límites de crédito,
así como también procesos de revisión periódica
de la calidad crediticia de su cartera de clientes,
lo cual permite la identificación temprana de
potenciales cambios en la capacidad de pago,
toma de acciones correctivas oportunas y
determinación de pérdidas actuales y potenciales.
La atomización y diversificación de la cartera de
crédito y sus mecanismos de control contribuyen a
mitigar sustancialmente el riesgo de crédito.
4Q ‘14
15%
14%
27%
58%
4Q ‘13
33%
14%
28%
Retail
58%
14%
25%
61%
58%
4Q ‘11
4Q ‘12
16%
17%
28%
54%
3Q ‘14
37%
17%
3Q ‘13
Comercio Adherido
47%
18%
30%
29%
16%
54%
3Q ‘11
53%
54%
16%
30%
17%
16%
17%
27%
27%
29%
39%
3Q ‘12
2Q ‘14
57%
55%
2Q ‘13
55%
2Q ‘12
44%
1Q ‘14
2Q ‘11
45%
18%
19%
36%
45%
1Q ‘13
37%
18%
40%
42%
1Q ‘12
1Q ‘11
EVOLUTIVO COLOCACIONES POR LÍNEA
DE NEGOCIO
PESOS NOMINALES COLOCADOS
Avances
Las colocaciones de Hites se generan a partir de ventas
realizadas en sus tiendas, en comercios adheridos y por avances
de efectivo.
COMERCIOS ASOCIADOS: ALIANZAS QUE EL CLIENTE
REQUIERE
HITES, UNA TARJETA QUE CUBRE LAS NECESIDADES DE NUESTROS
CLIENTES
La estrategia comercial de la empresa es difundir, fortalecer y
crecer en rubros complementarios a nuestra oferta de productos
en la Multitienda, enfocándose principalmente en aquellas áreas
donde nuestros clientes realizan transacciones recurrentes, que
satisfacen sus necesidades de consumo tales como recarga de
celulares, supermercados, servicios básicos, transporte, salud,
gas, hogar y construcción, entre otros. Adicionalmente se busca
tener redes de comercio que tengan alto nivel de tráfico de
clientes y/o una ubicación cercana al lugar de residencia o
trabajo de ellos, lo cual es altamente valorado, permitiéndonos
reforzar las capacidades competitivas de cara al cliente,
aprovechando todas las oportunidades de negocio.
Durante el año 2014 implementamos una nueva alianza con
Petrobras, la cual viene a robustecer nuestra propuesta de
valor. Al mismo tiempo hemos ganado en cobertura, alcance y
penetración en aquellas zonas donde tenemos tiendas nuevas
como Chillán y estamos sembrando en ciudades como Los
Ángeles y Talca, donde se instalarán futuras tiendas.
También se desarrollaron acciones estacionales de
comunicación, lo cual nos ha permitido consolidar nuestro
posicionamiento en comercios asociados.
CONSOLIDACIÓN DE LOS ACTUALES CONVENIOS:
FARMACIAS
Cumpliendo con el objetivo de satisfacer las necesidades de
consumo más importantes como es la salud y belleza, nuestros
clientes tienen acceso a comprar en FARMACIAS SALCOBRAND
y KNOP.
Este servicio complementa los actuales convenios con los
prestadores de salud, tales como, Clínica Dávila, Integramédica,
Megasalud, Vidaintegra y toda la red asociada a Imed.
ENTRETENCIÓN
Hemos consolidado nuestra alianza con Puntoticket, sumada
a la existente con Ticketpro, lo cual nos permite consolidarnos
como punto de venta de entradas a espectáculos y recitales,
satisfaciendo un rubro cada vez más demandado por un
consumidor más especializado; incorporando puntos de
venta de tickets en línea en nuestras tiendas, generando
más flujo de potenciales clientes y fidelizando a nuestra
cartera. Al respecto, en abril del año 2014 se logró récords
de ventas con los recitales realizados por Romeo Santos en
Movistar Arena, toda vez que en 96 horas se agotaron 16.000
entradas de preventa realizada con Tarjeta de Crédito Hites.
A lo anterior, se suman otros eventos auspiciados por Hites,
como por ejemplo, conciertos de Luis Miguel en el mes de
octubre con 3 presentaciones en Santiago y Viña del Mar, y
el recital “Gigantes” donde participaron Marc Anthony, Juan
Luis Guerra y Carlos Vives. Para estos eventos, así como para
el Festival de Viña las entradas fueron vendidas en Tiendas
Hites a través del módulo dispuesto para Puntoticket.
MUNICIPALIDADES
Se habilitaron con gran éxito módulos de recaudación
de permisos de circulación dentro de las tiendas Hites de
Antofagasta y Copiapó, dejando una importante colocación
en comercios asociados y generando flujo hacia nuestras
tiendas. A esto se suman las distintas municipales en convenio
como Maipú, San Bernardo, Temuco y Concepción, entre otras
localidades afines con la residencia de nuestros clientes.
SUPERMERCADOS
Tenemos convenio con las principales cadenas de
supermercados, tanto nacionales como regionales, tales como
Unimarc, Santa Isabel, Muñoz Hermanos, Montserrat, Alvi, Cugat,
Mayorista 10, entre otras. Durante el año 2014, Hites participa
por primera vez en una alianza con Unimarc para realizar una
“Venta Nocturna”, que consideró importantes descuentos a los
clientes de Tarjeta de Crédito Hites.
RECARGAS DE CELULARES
Es el rubro más utilizado, ya que su frecuencia de uso es muy
alta por la necesidad de los clientes de estar conectados. Se
ha fortalecido el canal masivo de la recarga a través de IVR,
fidelizando a los clientes a través de campañas mensuales con
las distintas compañías: Entel, Movistar y Claro, incorporando la
posibilidad de efectuar recargas de celular y Banda Ancha a
través de la WEB. Asimismo, tenemos otros operadores como
VTR, Virgin y Nextel.
ESTACIONES DE SERVICIO
Para cargar combustible tenemos habilitado Petrobras, en
su canal de distribución propio a nivel nacional, además
de algunos concesionarios de esta red, relevantes según la
ubicación geográfica de nuestras tiendas. Lo cual se suma a la
ya habilitada alianza con estaciones Shell en las ciudades de
Antofagasta y Osorno.
COMIDA RAPIDA
Ampliando el acceso a nuestros clientes hemos establecidos
convenios que a la fecha nos permiten tener importantes
alianzas en el rubro Fast Food, tales como McDonald’s, Telepizza,
Kentucky Fried Chicken, Tarragona, Chinawok, entre otros.
ALTERNATIVAS DE PAGO
MEJORANDO EL SERVICIO PARA EL CLIENTE
Durante el año 2014 se consolida acuerdo con Multicaja para
que nuestros clientes cancelen su estado de cuenta en todos
los puntos asociados. Así ampliamos las posibilidades de pago
a nuestros clientes en más de 2.000 puntos a lo largo de todo
el país, lo que se suma a las más de 600 agencias que tiene
Sencillito. Adicionalmente a la posibilidad de pagar el Estado
de Cuenta en nuestras tiendas con tarjetas de débito y crédito
a través de alianza con Transbank, mejorando el servicio y
oportunidad de pago según las posibilidades del cliente.
Paralelamente y para lograr una información oportuna de su
cartola de pago, los clientes se pueden inscribir para recibir
su Estado de Cuenta directo a su e-mail. Todo lo anterior para
entregar a los clientes mayor información y así mantener sus
pagos al día.
· 32 ·
· 33 ·
SEGUROS
MAS TRANQUILIDAD, CONFIANZA, SEGURIDAD, PROTECCIÓN Y
MÁS BENEFICIOS…
Para ampliar la oferta de productos asociados a la Tarjeta de
Crédito Hites y así entregar un servicio integral, que les permita
a nuestros clientes enfrentar el futuro con confianza, la tarjeta
de crédito Hites es utilizada como medio de pago de seguros
ofrecidos e intermediados por Agencias Briner Corredores
de Seguros S.A. de las principales y mejores compañías del
mercado (Ace Seguros, Bice Vida, Metlife ,Magallanes y Aig) y
también de servicios de asistencia (GEA y American Assist). Entre
ellos tenemos seguros asociados a: Desgravamen, Cesantía,
Identidad Segura Full, Hogar Protegido, Full Vida Plus, Renta
Full Plus, SOAP y Familia Protegida, mientras que los servicios de
asistencia corresponden a Sala de Urgencia y Urgencia Dental.
AVANCE EN EFECTIVO
DINERO EN FORMA RÁPIDA Y OPORTUNA.
ACCESO DIRECTO EN CAJA, UNA SOLUCION INMEDIATA
Durante el 2014 la colocación de avance alcanzó un 34%
respecto a la colocación total de la Tarjeta Hites. Esta importante
cifra se debe principalmente a que este producto es uno de los
más valorados por los clientes, porque responde a su permanente
necesidad de acceder a dinero en efectivo.
Adicionalmente durante el año 2014, hemos consolidado la
oferta de colocaciones de montos mayores en las carteras
Premium, segmentando la oferta en el grupo de clientes de más
alto valor, con el objetivo de seguir creciendo, manteniendo los
buenos niveles de riesgo alcanzados para esta oferta.
La filosofía de gestión de Avances en Efectivo está orientada,
principalmente, a brindar el mejor servicio a los clientes
disponibilizando la posibilidad de girar dinero en efectivo en todas
las Multitiendas Hites, donde hay cajas preferenciales habilitadas
para realizar giros, además de nuestro convenio vigente con
Sencillito. Gracias a esto, nuestros clientes pueden acceder al
beneficio en cualquiera de sus agencias del país.
Alineados al cumplimiento de los objetivos de crecimiento, se
desarrollaron nuevas ofertas, alcanzando excelentes niveles
de colocación, con un incremento de más de $3.310 millones
respecto a 2013. A diciembre de 2014, la cartera colocaciones
de avance superó los $20.355 millones, con un crecimiento del
19,4% y muy buenos niveles de riesgo considerando mercado
objetivo.
TELEMARKETING, CALIDAD DE SERVICO Y MARKETING
DIRECTO: MÁS CERCA DE NUESTROS CLIENTES
Nuestro gran desafío es vender productos y servicios con
altos índices de calidad y satisfacción de los clientes, siendo
igualmente importante el mantenerlos activos y fieles. Para ello
Hites cuenta con 40 puestos de telemarketing para mantener
una comunicación fluida con ellos, ofreciendo beneficios,
cercanía y comunicación directa. Para esto se realizan
aproximadamente 200.000 contactos al mes. Siendo nuestro
objetivo contactarnos al menos dos veces al año con cada
cliente activo. Además, cuenta con un call center para recibir
los llamados de nuestros clientes y atender sus solicitudes. Al
mismo tiempo, la empresa cuenta con un Comité de Clientes
donde participan todas las áreas de la compañía, integral y
transversal, orientado a la calidad de servicio que ha permitido
una mejora continua de nuestros procesos con una mayor
satisfacción y menor fuga de clientes, obteniendo importantes
resultados, como ser una de las mejores empresas de la industria
en tasa de respuesta frente al Sernac.
Un objetivo importante es potenciar la comunicación oportuna
con los clientes, generando estrategias específicas por medio
de múltiples canales de comunicación, cuyo objetivo es fidelizar
con las acciones más adecuadas para cada caso como:
-
-
-
Mailing directos
Envío de Catálogos, ofertas y Promociones
Mensajes a celulares (SMS)
Continuamente nuestra empresa se adapta a los desafíos de
comunicación con clientes, trabajando desde diversos ámbitos
las acciones de fidelización, como las campañas especiales
y ofertas segmentadas; servicios que colaboran para mejorar
el vínculo con el cliente, buscando la excelencia en la
“experiencia del cliente” y la mejora continua del desempeño
a través de los distintos canales de comunicación.
INNOVACIONES EN CANALES DIGITALES
Continuamos consolidando nuestra marca en las redes
sociales con la mantención de las cuentas corporativas de
Hites en Facebook, Twitter y Youtube. Con éstas herramientas
aumentamos los puntos de contacto con clientes y prospectos,
como nuevos canales de captaciones y como espacios de
difusión de la propuesta comercial de la empresa. Finalmente,
se han llevado a cabo periódicamente durante el año diversas
campañas digitales de fidelización e investigaciones de
mercado en línea.
Se profundizaron los esfuerzos en el proceso de asignación de
límites de crédito, logrando brindar una oferta acorde al perfil
de cada cliente, lo cual se informa conjuntamente con el envío
del Estado de Cuenta de la Tarjeta de Crédito Hites y mediante
campañas de mailing, ofertas de telemarketing y ofertas en
tienda en los respectivos Centros de pago. Esto con el propósito
de lograr un alto nivel de servicios y de dar respuestas inmediatas
a las necesidades de los clientes.
· 35 ·
06
OPERACIONES
“Enfocados en la eficiencia”
· 38 ·
OPERACIONES
LOGISTICA
Durante el año 2014 el esfuerzo del área estuvo radicado en la consolidación del modelo de
operación actual y en adecuar la estructura de gastos a las nuevas necesidades planteadas
por los cambios de tendencia de la industria, sin afectar los altos niveles de servicio que vienen
mostrando por años los distintos procesos asociados al movimiento de mercadería.
Adicionalmente, se terminaron los estudios de diseño de las distintas alternativas que requiere
la operación para el próximo trienio, definiendo así el plan de implementación de los cambios
que permitan sostener el crecimiento de la empresa, manteniendo el nivel de servicio actual,
disminuyendo o manteniendo los costos operacionales, y disminuyendo los riesgos operacionales.
El período de Navidad 2014 estuvo marcado por la mantención de los estándares de servicio
apoyando así la ejecución de las estrategias comerciales de la empresa, a pesar del importante
aumento exhibido en el movimiento de unidades durante este período.
El servicio de despacho a domicilio mantuvo su buen nivel de rendimiento de ejercicios anteriores
y comenzó la implementación de los cambios de infraestructura, sistemas y procesos con las
cuales se modelará este servicio a futuro. Una vez que estas mejoras hayan sido implementadas,
permitirán mantener los niveles de servicio actuales a pesar de los incrementos de demanda
que se espera tener en los próximos años, en especial considerando la puesta en producción
del sitio hites.cl.
TECNOLOGÍA Y SOPORTE DEL NEGOCIO
El año 2014 fue por un lado el de la maduración de algunos proyectos de renovación importantes
del área, y por otro lado fue el año de inicio de otros proyectos relevantes para enfrentar los
desafíos presentes y futuros que tiene la empresa, tanto relacionados con su crecimiento como
con los cambios normativos que está enfrentando la industria.
Entre los primeros se destaca el de la fábrica de confección de soluciones el cual no solo permitió
definir y ordenar el proceso de construcción y de puesta en producción de software de aplicación,
sino que permitió reducir en más de un 20% los plazos de desarrollo de las mantenciones de estas
aplicaciones.
Entre los proyectos que comenzaron el 2014 destaca el de externalización de los servicios de
operación de infraestructura y operaciones informáticas, con la empresa IBM. Esta iniciativa está
aún en fase de implementación pero ya tuvo su primer entregable al soportar la operación del
período peak de Navidad 2014, en nuevas instalaciones, con nuevo equipamiento y soporte
operacional, y sin ningún tipo de interrupción o degradación del servicio.
Además, durante el año de pusieron en producción en forma exitosa varios proyectos de mejora
en las aplicaciones más críticas de la empresa que permitieron acompañar de buena forma el plan
de negocios de la misma.
Se mantuvo el trabajo del área de Procesos, PMO y de Testing, las cuales contribuyeron de manera
significativa al avance de la empresa en temas de evaluación de mejoras, control operacional y
de proyectos, documentación y análisis de soluciones.
· 39 ·
07
INFORMACIÓN
DE LA SOCIEDAD
“Más de 70 años de historia”
INFORMACIÓN
DE LA SOCIEDAD
INFORMACION DE LA SOCIEDAD
• RAZÓN SOCIAL: • INSCRIPCIÓN REGISTRO DE VALORES SVS: • NOMBRE DE FANTASÍA: • RUT: • TIPO DE SOCIEDAD: • DOMICILIO LEGAL: • TELÉFONO: Empresas Hites S.A.
1.012
Hites
96.947.020-9
Sociedad Anónima Abierta
Calle Moneda Nº 970, Piso 4°, Santiago.
27265000
Datos de Contacto:
Gonzalo Irarrázaval del Campo
Gerente División Administración y Finanzas
Teléfono: 227265582
Email: [email protected]
Silvia Díaz Barrios
Gerente de Contabilidad y Control de Gestión
Teléfono: 227265476
Email: [email protected]
Website: http://www.hites.cl/b2c/inversionistas/
Documentos Constitutivos
Empresas Hites S.A. es una sociedad anónima abierta que se constituyó por escritura pública de fecha veintiséis de diciembre de
2000, otorgada en la Trigésima Tercera Notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, ante su suplente doña Edith Cabello
Arroyo. Un extracto de la escritura de constitución se inscribió a fojas 3.026, bajo el Nº 2.472, en el Registro de Comercio de Santiago
correspondiente al año 2001, y se publicó en el Diario Oficial del día 02 de febrero de 2001. Empresas Hites S.A. está inscrita bajo el
número 1012 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros. Copia del texto actualizado de los estatutos de
la sociedad están disponibles en la página web www.hites.cl .
Principales Accionistas al 31 de diciembre de 2014
ACCIONISTAS
Nº ACCIONES
% DE
PARTICIPACION
INVERSIONES NIAGARA SA
110.803.852
29,381%
INVERSIONES PALUMA UNO LIMITADA
110.803.852
29,381%
BANCO DE CHILE POR CUENTA DE TERCEROS NO RESIDENTES
44.923.935
11,912%
COMPASS SMALL CAP CHILE FONDO DE INVERSION
26.097.697
6,920%
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL BEAGLE
24.142.711
6,402%
BANCHILE C DE B S A
14.156.744
3,754%
BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO BOLSA DE VALORES
9.681.544
2,567%
BANCO ITAU POR CUENTA DE INVERSIONISTAS
3.773.002
1,000%
CHG C DE B S A
3.639.659
0,965%
FONDO DE INVERSION SANTANDER SMALL CAP
3.087.434
0,819%
LARRAIN VIAL S A CORREDORA DE BOLSA
2.314.590
0,614%
SANTANDER S A C DE B
2.142.362
0,568%
355.567.382
94,284%
21.557.281
5,716%
377.124.663
100,000%
Total 12 Principales Accionistas
Total Otros Accionistas
Total Registro de Acciones Compañía
· 42 ·
Durante el ejercicio 2014, ningún accionista ha formulado comentarios o proposiciones relativos a la marcha de los negocios
sociales, conforme a la facultad señalada en el inciso tercero del artículo 74 de la Ley de Sociedades Anónimas.
Accionistas Controladores
• Inversiones Niágara S.A.
• RUT: 78.872.400-4
• Es controlada por el Sr. Isaac Hites Averbuck, RUT: 2.812.682-4
• Inversiones Paluma Uno Ltda.
• RUT: 76.498.520-6
• Es controlada por el Sr. Hershale Alex Hites Averbuck, RUT: 2.442.625-4.
• Inmobiliaria Duto S.A.
• RUT: 96.958 .750-5.
• Sociedad cuyos accionistas son Isaac Hites Averbuck, RUT: 2.812.682-4 y Hershale Alex Hites Averbuck, RUT: 2.442.625-4, ambos con
un 50% de participación directa cada uno.
Del total de acciones en el que se divide el capital de la sociedad (377.124.663 acciones), los accionistas controladores mantienen
una participación del 29,38% para Inversiones Niágara S.A., del 29,38% para Inversiones Paluma Uno Ltda., y del 2,69% para
Inmobiliaria Duto S.A., teniendo en total un 61,45% del control de la compañía entre ellos.
Los controladores no tienen un acuerdo de actuación conjunta vigente al cierre del ejercicio 2014.
PARTICIPACIÓN ACCIONARIA DE DIRECTORES Y PRINCIPALES EJECUTIVOS
Al 31 de diciembre de 2014, la compañía cuenta con participación dentro de la compañía a los siguientes Directores y Ejecutivos
Principales:
rut
nombre
Tipo Ejecutivo
y/o Relación
Cargo Titular
% Participación Acciones
Empresas Hites
6.056.216-4
Enrique Bone Soto
Directorio
Presidente Directorio
0,1326%
6.376.695-k
Jaime Hites Weber
Directorio
Director
No tiene Acciones de Hites
8.351.727-1
Andrés Hites Moscovich
Directorio
Ex Director
No tiene Acciones de Hites
6.374.801-3
Marcos Hites Palombo
Directorio
Director
No tiene Acciones de Hites
5.894.611-7
Ernesto Edwards Risopatrón
Directorio
Director
No tiene Acciones de Hites
9.842.734-1
Salvador Valdés Correa
Directorio
Ex Director
No tiene Acciones de Hites
5.546.791-9
Ignacio Guerrero Gutiérrez
Empresa
Director
0,0890%
Relacionada
7.108.620-8
Martin Krauss Valdés
Directorio
Ex Director
No tiene Acciones de Hites
4.891.404-7
Javier Etcheberry Celhay
Directorio
Director
No tiene Acciones de Hites
9.476.018-6
Alex Fischer Weiss
Directorio
Director
0,0145%
6.557.133-1
Ricardo Brender Zwick
Ejecutivo Principal
Gerente General
No tiene Acciones de Hites
7.049.532-5
Ricardo Levy Cerda
Ejecutivo Principal
Contralor
No tiene Acciones de Hites
7.363.341-9
Gonzalo Irarrázaval Del Campo
Ejecutivo Principal
Gerente Div. Adm. Y Finanzas
No tiene Acciones de Hites
13.315.576-7
Juan Carlos Parra Álvarez
Ejecutivo Principal
Gerente Div. Sucursales
No tiene Acciones de Hites
7.361.919-K
Jorge Belmar Tello
Ejecutivo Principal
Gerente Div. Operaciones
No tiene Acciones de Hites
11.250.686-1
Jaime Anusch Brikisak
Ejecutivo Principal
Gerente Div. Serv. Financieros
0,1061%
8.640.599-7
Enrique Ventura Brodsky
Ejecutivo Principal
Gerente División Desarrollo
0,0746%
8.392.529-9
Francisco Montesino Vásquez
Ejecutivo Principal
Gerente De Riesgo Financiero
0,0027%
6.491.215-1
Iván Contreras Miranda
Ejecutivo Principal
Gerente De Recursos Humanos
No tiene Acciones de Hites
8.748.756-3
Silvia Diaz Barrios
Ejecutivo Principal
Gerente Contabilidad Y Control De
Gestión
0,0006%
8.749.400-4
Bernardo Biniek Fellay
Ejecutivo Principal
Gerente De Administración
0,0177%
8.957.757-8
Eduardo Rodríguez Pérez
Ejecutivo Principal
Fiscal
No tiene Acciones de Hites
· 43 ·
TRANSACCIONES DE ACCIONES POR PARTES RELACIONADAS (VENTAS Y COMPRAS)
VENDEDOR
BERNARDO BINIEK FELLAY
RELACIÓN
GERENTE DE ADMINISTRACION
COMPRADOR
FIS HOLDINGS SPA
FECHA DE
TRANSACCION
RELACIÓN
21/01/2014
PRECIO
UNITARIO $
2.000
FECHA DE
TRANSACCION
SOCIEDAD RELACIONADA
N° ACCIONES
TRANSADAS
N° ACCIONES
TRANSADAS
356
PRECIO
UNITARIO $
MONTO
TRANSACCION $
712.000
MONTO
TRANSACCION $
03/07/2014
1.816
303
550.248
03/07/2014
25.000
302
7.549.500
03/07/2014
28.000
302
8.456.000
CON DIRECTOR
FIS HOLDINGS SPA
SOCIEDAD RELACIONADA
CON DIRECTOR
FIS HOLDINGS SPA
SOCIEDAD RELACIONADA
CON DIRECTOR
TRANSACCIONES BURSATILES 2014
El registro de las transacciones bursátiles para el periodo 2014 es el que se detalla a continuación:
Bolsa de Comercio de Santiago
Trimestre
Unidades (acciones)
Montos transados $
1Q
2Q
3Q
4Q
Total 2014
43.701.396
32.085.865
11.946.120
9.568.301
97.301.682
13.462.706.869
9.919.252.826
3.367.413.496
2.228.074.677
28.977.447.868
328,96
302,23
274,74
210,99
279,23
Precio Cierre ($)
Bolsa Electrónica de Chile
Trimestre
1Q
2Q
3Q
Unidades (acciones)
1.342.992
1.066.573
2.783.784
569.759
5.763.108
331.822.283
825.757.573
134.799.004
1.704.453.460
303,00
269,12
213,00
273,81
Montos transados $
Precio Cierre ($)
412.074.600
310,13
4Q
Total 2014
Bolsa de Comercio de Valparaíso
Trimestre
1Q
2Q
3Q
4Q
Total 2014
Unidades (acciones)
-
-
-
-
-
Montos transados $
-
-
-
-
-
Precio Cierre ($)
-
-
-
-
-
Respecto de la Presencia Bursátil registrada para las acciones de Hites durante el periodo 2014 fue de un 53,89%, así como para el
periodo 2013 fue de 76,11%, según lo informado por la Bolsa de Comercio de Santiago en su web.
· 44 ·
PERSONAL
Al 31 de diciembre de 2014, en la compañía se desempeñaban un total de 3.425 empleados, de los cuales 58 desempeñaban
cargos ejecutivos.
Matriz
Filiales
Total General
Gerentes - Ejecutivos
10
48
58
Profesionales / Técnicos
64
178
242
Trabajadores
54
3.071
3.125
Total General
128
3.297
3.425
EMPRESAS HITES S.A.
DIRECTORIO
COMITÉ DE DIRECTORES
CONTRALORIA
GERENTE GENERAL
GERENTE DIVISIÓN
SUCURSALES
GERENTE DIVISIÓN
SERVICIOS FINANCIEROS
GERENTE DIVISIÓN
OPERACIONES
GERENTE DIVISIÓN
DESARROLLO
GERENTE DIVISIÓN
ADMIN. Y FINANZAS
Composición Actual Gerentes, Ejecutivos Principales
Al 31 de diciembre de 2014, en la compañía se encuentran designados los siguientes Ejecutivos Principales:
RUT
NOMBRE
6.557.133-1
Ricardo Brender Zwick
7.049.532-5
Ricardo Levy Cerda
7.363.341-9
Gonzalo Irarrázaval Del Campo
13.315.576-7
Juan Carlos Parra Álvarez
7.361.919-K
Jorge Belmar Tello
11.250.686-1
Jaime Anusch Brikisak
8.640.599-7
Enrique Ventura Brodsky
8.392.529-9
CARGO EJEC. PRINCIPAL
FECHA NOMBRAMIENTO
Gerente General
20-09-01
Contralor
01-10-01
Gerente Div. Adm. Y Finanzas
09-05-11
Gerente Div. Sucursales
11-11-14
Gerente Div. Operaciones
01-07-08
Gerente Div. Serv. Financieros
04-09-06
Gerente División Desarrollo
01-03-05
Francisco Montesino Vásquez
Gerente De Riesgo Financiero
03-10-11
6.491.215-1
Iván Contreras Miranda
Gerente De Recursos Humanos
20-10-03
8.748.756-3
Silvia Díaz Barrios
Gerente Contabilidad Y Control De Gestión
01-05-98
8.749.400-4
Bernardo Biniek Fellay
Gerente De Administración
03-04-92
8.957.757-8
Eduardo Rodríguez Pérez
Fiscal
01-10-12
· 45 ·
Remuneraciones a la Administración
Las remuneraciones canceladas durante el ejercicio 2014 a la plana ejecutiva de la empresa y sus filiales alcanzaron a MM$ 9.160.
Las remuneraciones canceladas a gerencias y principales ejecutivos de la sociedad durante el ejercicio 2014 y 2013 son las
siguientes:
(Miles de $)
Remuneraciones Gerencia y
principales ejecutivos
TOTAL
RENTA FIJA
RENTA VARIABLE
Año 2013
5.633.820
3.050.138
2.583.682
Año 2014
6.128.351
3.204.758
2.923.593
La renta variable está compuesta por bonos de gestión sujeto a metas y bonos discrecionales.
Plan de Incentivos
En sesión de directorio celebrada el 20 de octubre de 2011, se aprobó el Plan de Incentivos de largo plazo para los Ejecutivos Principales
de la Sociedad con vigencia 2011-2016, y que tiene por propósito retener y atraer a quienes deben liderar la implementación del plan
de negocios de la Compañía. El Plan de Incentivos contempla el otorgamiento de opciones sobre acciones de la Sociedad a favor
de aquellos Ejecutivos Principales, actuales o futuros, que defina el directorio de tiempo en tiempo de conformidad al procedimiento
definido.
En caso de ser ejercidas las opciones, la Sociedad podrá dar cumplimiento a sus obligaciones bajo los respectivos contratos de
opción, entregando las acciones prometidas a cada beneficiario o una suma en dinero equivalente a la eventual diferencia entre
el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado de las acciones de la Sociedad en la fecha de ejercicio. De estimarse
conveniente, durante el período de vigencia de las opciones, el directorio podrá proponer a los accionistas de la Sociedad que en
los futuros aumentos de capital, se reserven acciones para planes de incentivos de ejecutivos o que se apruebe un programa de
recompra de acciones con el mismo propósito.
El monto máximo de acciones que servirán de base para la asignación de los Beneficios asciende a 18.000.000 acciones. El precio de
suscripción y ejercicio de las opciones o, si correspondiere, el precio base para el cálculo del pago en dinero que corresponderá a los
Participantes, asciende a UF 0,018339 (cero coma cero uno ocho tres tres nueve Unidades de Fomento) por acción.
Al cierre del ejercicio 2014, el plan de incentivos se encuentra asignado a siete ejecutivos principales, considerándose en esta
asignación el 87% del total de acciones destinadas para dicho plan de incentivos.
DIRECTORIO
Nombre
RUT
Profesión
Cargo Titular
Fecha
Nombramiento
Fecha de
Termino
Enrique Bone Soto
6.056.216-4
Ingeniero Civil
Presidente
27-04-2012
-
Jaime Hites Weber
6.376.695-k
Contador Auditor
Director
30-05-2013
-
Andrés Hites Moscovich
8.351.727-1
Empresario
Director
27-04-2012
30-05-2013
Marcos Hites Palombo
6.374.801-3
Ingeniero Civil
Director
27-04-2012
-
Ernesto Edwards Risopatrón
5.894.611-7
Ingeniero Comercial
Director
27-04-2012
-
Salvador Valdés Correa
9.842.734-1
Abogado
Director
27-04-2012
25-04-2014
Ignacio Guerrero Gutiérrez
5.546.791-9
Ingeniero Comercial
Director
27-04-2012
-
Martin Krauss Valdés
7.108.620-8
Ingeniero Comercial
Director
27-04-2012
25-04-2014
Javier Etcheberry Celhay
4.891.404-7
Ingeniero Civil Industrial
Director
25-04-2014
Alex Herwardt Fischer Weiss
9.476.018-6
Abogado
Director
25-04-2014
Nota: Todos los miembros del Directorio son titulares y no existen directores suplentes.
· 46 ·
Remuneraciones al Directorio
Las remuneraciones pagadas en el año 2014 a los Directores por su asistencia a sesiones durante el año 2014 y renta variable por
sus funciones del año 2013 fueron las siguientes:
Nombre
2013 (M$)
2014 (M$)
Enrique Bone Soto
112.629
122.752
Jaime Hites Weber
21.593
52.154
Andrés Hites Moscovich
34.725
9.222
Marcos Hites Palombo
56.319
61.376
Ernesto Edwards Risopatrón
77.846
83.892
Salvador Valdés Correa
56.318
38.702
Ignacio Guerrero Gutiérrez
67.041
72.612
Martin Krauss Valdés
67.082
42.380
Javier Etcheberry Celhay
30.232
Alex Herwardt Fischer Weiss
22.674
TOTAL
493.551
535.997
Durante el ejercicio 2014 no se efectuaron gastos por asesorías de ningún tipo por parte del Directorio.
Las remuneraciones canceladas (e incluidas en el cuadro precedente) a los Directores miembros del Comité de Directores por su
asistencia a sesiones de comité de directores durante el año 2014 y 2013 fueron las siguientes:
REMUNERACIONES MIEMBROS COMITÉ DE DIRECTORES AÑO 2014
Rut
Nombre Proveedor
Monto M$
4.891.404-7
Javier Etcheberry Celhay
8.397
5.546.791-9
Ignacio Guerrero Gutiérrez
12.485
5.894.611-7
Ernesto Edwards Risopatrón
25.018
7.108.620-8
Martín Krauss Valdés
4.087
Total general
49.987
AÑO 2013
Rut
Nombre Proveedor
Monto M$
5.546.791-9
Ignacio Guerrero Gutiérrez
11.960
5.894.611-7
Ernesto Edwards Risopatrón
23.919
7.108.620-8
Martín Krauss Valdés
11.960
Total general
47.839
· 47 ·
Política de Dividendos
De acuerdo a la Junta de Accionistas celebrada el día 25 de abril del 2014, la política de dividendos para el ejercicio 2014 será
repartir el 30% de la utilidad líquida del ejercicio, para lo cual el directorio de la sociedad podrá acordar el pago de dividendos
provisorios con cargo a resultados, según la marcha de los negocios sociales. Manteniéndose esta política para los próximos
períodos.
Utilidad Distribuible 2014
Miles de $
31-Dic-14
Utilidad del Ejercicio
12.461.177
Menos
-
Utilidad del ejercicio distribuible
12.461.177
Div. Pagados imputables a las utilidades del ejercicio
-
Div. Provisorio pagado en el ejercicio
1.280.925
Div. Provisorio pagado sobre utilidad distribuible
10%
Amortización del mayor valor de inversiones
-
Dividendos históricos pagados por acción
Año
Monto por acción ($)
Año 2014
18,90
Año 2013
11,21
Año 2012
13,84
Año 2011
8,94
Año 2010
3,15
Año 2009
3,8
Año 2008
6,71
Año 2007
1.010,65
7,59
sobre 20.191.474 acciones
sobre 238.450.299 acciones (*)
Año 2006
138,18
Año 2005
155,61
Año 2004
128,22
Año 2003
105,27
Año 2002
59,43
(*) En junta extraordinaria de accionistas, celebrada con fecha 29 de marzo de 2007, con motivo de un canje de acciones y de un aumento de capital, se
aumentó la cantidad de acciones emitidas por la sociedad desde 20.191.474 acciones a un total de 238.450.299 acciones
NOTA: Cifras en $ de cada año
· 48 ·
INFORMACIÓN SOBRE SUBSIDIARIAS
i) Capital suscrito y pagado. Empresas Subsidiarias
Capital Suscrito y Pagado M$
Administradora Plaza S.A.
6.067
Comisiones y Cobranzas S.A.
6.631
Gestión de Créditos Puente S.A.
6.623
Inversiones y Tarjetas S.A.
13.098.170
Comercializadora S.A.
15.135.608
ii) Nombre y Apellidos de los Directores y Gerente General.
Los miembros del Directorio y de la Administración de las empresas subsidiarias Comercializadora S.A., Inversiones y Tarjetas S.A.,
Administradora Plaza S.A., Comisiones y Cobranzas S.A. y Gestión de Créditos Puente S.A. son los mismos. A continuación se detallan:
RUT
Nombre
Cargo Titular
7.044.209-4
Leonard Calvert Sanhueza
Presidente
7.363.341-9
Gonzalo Irarrázaval Del Campo
Director / Gte. Div. Adm. y Finanzas
Jaime Anusch Brikisak
Director / Gte. Div. Serv. Financieros
7.361.919-k
Jorge Belmar Tello
Director / Gte. Div. Operaciones
7.049.532-5
Ricardo Levy Cerda
Contralor
6.557.133-1
Ricardo Brender Zwick
Director /Gerente General
11.250.686-1
iii) Porcentaje que representa la inversión en cada subsidiaria sobre el total de activos individuales
de la sociedad matriz.
A continuación se incluye información detallada de las subsidiarias directas.
Subsidiarias
Patrimonio
neto Total de
la subsidiaria
M$
% Participación sobre
la subsidiaria
Total Inversión
M$
Total activo
de la matriz
Empresas Hites S.A.
M$
% de la inversión
sobre el activo
total de la matriz
Empresas Hites S.A.
Inversiones y
42.903.922
99,99996
42.903.905
274.901.759
15,61%
(44.865.724)
99,99998
(44.865.715)
274.901.759
-16,32%
Tarjetas S.A. y
subsidiarias
Comercializadora
S.A.
· 49 ·
iv) Ejecutivos de la matriz que desempeñan algún cargo en la subsidiaria.
Los Ejecutivos que ejercen el cargo de Director en las empresas subsidiarias son: Gonzalo Irarrázaval Del Campo, Jaime Anusch
Brikisak y Jorge Belmar Tello.
El Ejecutivo que ejerce el cargo de Gerente General y Director en las empresas subsidiarias es Ricardo Brender Zwick.
v) Relaciones comerciales entre la Sociedad y sus subsidiarias.
Empresas Hites S.A. presta a sus subsidiarias servicios de Gestión y Administración que comprenden servicios profesionales y
administrativos en el área de recursos humanos, contabilidad, legales y control de gestión, todos ellos prestados mediante la
modalidad “intra Holding”, es decir, se trata de servicios exclusivos para las empresas que forman parte del grupo Hites. Asimismo,
concentra la gran mayoría de los recursos informáticos y tecnológicos necesarios para el desarrollo de los negocios que efectúan
las empresas del Grupo Hites, a las cuales provee de dichos recursos y servicios.
vi) Contratos celebrados entre la Sociedad con sus subsidiarias.
Con cada una de sus filiales mantiene contratos que respaldan los servicios prestados referidos en el punto anterior. Dichos contratos
fueron celebrados en ejercicios anteriores y se renovaron (cláusula de renovación automática) en el mes de enero de 2014 por un
período de tres años más.
Actividades y Negocios
Dada la misión de la compañía, que se concentra en la satisfacción de las necesidades de consumo y financieras del amplio
segmento C3-D de la población, la empresa desarrolla sus actividades atendiendo a este grupo de clientes en el ámbito del retail
financiero, para lo cual utiliza como principal canal de colocación de fondos la venta al detalle de variados productos de vestuario,
accesorios y artículos para el hogar a través de sus 18 Multitiendas. Los servicios financieros a sus clientes se realizan mediante la
tarjeta Hites, la que complementariamente realiza colocaciones de dinero a su cartera de clientes con productos financieros en
efectivo y por medio de comercios asociados, que reciben la tarjeta Hites como medio de pago.
Patrimonio
Al 31 de diciembre de 2014, el patrimonio de la Sociedad es de M$ 128.943.349 dividido en 377.124.663 acciones.
Marcas y Patentes
Tanto en el país como en el extranjero, la sociedad ha registrado la marca de la mayoría de sus productos resguardando así la
legalidad de cada una de ellas. En esta línea, las principales marcas exclusivas registradas y vigentes de Hites corresponden a Hites,
Hikato, CasaIdeal, Rolly Go, Herald, Little Topsi, Geeps, Geeps Secret, Legal Street, Viale Morin, Wet Land y Kimera. Para materializar
dicho resguardo, la sociedad cuenta con la asesoría de Albagli Zaliasnik Abogados.
Bancos
Los principales bancos con los que opera la empresa son:
Banco Itaú, Banco de Crédito e Inversiones, Banco Santander, Banco de Chile, Banco Corpbanca, Banco Estado, Banco
Internacional, Banco BICE, Banco Consorcio, Banco BBVA.
· 50 ·
ASESORÍAS LEGALES
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Carey & Cía.
Campos, Diez y Cía. Alto S.A.
Alliende Villarroel Contreras y Eguiguren | Lecaros y Aste
Estudio Marcela Lorca Peña. Estudio Alvaro González Naveillán. Estudio Cristián Soto Olavarría: Estudio Cristián Yáñez Rojas
Estudio Rodrigo Varas Huerta
Estudio Pamela Astorga Páez
Asesoría en materias relacionadas con directorio y SVS
Asesoría en materias laborales
Asesoría legal en lo penal y prevención de pérdidas
Asesoría en materias Tributarias
Asesorías en Antofagasta
Asesorías en Concepción
Asesorías en Temuco
Asesorías en Osorno
Asesorías en Copiapó
Asesorías en La Serena
Clasificadoras de Riesgo
Clasificación según
Clasificadora
Acciones
Solvencia
Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada
Primera Clase Nivel 4
BBB
BBB
Nivel 2
ICR Chile
Primera Clase Nivel 4
BBB+
BBB+
Nivel 2
BBB+
Nivel 2
Humphreys Clasificadora de Riesgo
Bonos
Efectos de Comercio
Seguros
La Empresa, a través de sus corredores THB Chile Corredores de Reaseguros S.A ha identificado su mapa de riesgos para lo cual
ha diseñado un adecuado y completo programa de seguros para resguardar su patrimonio. Las pólizas que comprenden dicho
programa son las siguientes:
• Todo Riesgo Bienes Físicos, suscrita en Chartis Seguros Generales (ahora AIG) cuyo objetivo es cubrir sus activos contra incendio,
riesgos de la naturaleza, sismo, de actos terroristas, perjuicios a consecuencia de una paralización, entre otros riesgos.
• Todo Riesgo Construcción para las nuevas tiendas.
• Responsabilidad Civil de Empresas ante eventuales demandas de terceros, suscrita con Chartis Seguros Generales S.A. (ahora
AIG).
• Transporte Terrestre, Marítimo y Aéreo, suscrita con Magallanes Seguros y Chartis Seguros Generales S.A. (ahora AIG).
• Responsabilidad Civil por los actos de sus Directores y Ejecutivos (D&O), tomada con Chartis Seguros Generales S.A. (ahora
AIG).
• Accidentes Personales para el personal de la empresa, suscrita con Chartis Seguros Generales (ahora AIG), Chubb Compañía
de Seguros Generales S.A.y ACE Seguros S.A.
Política de Inversión y Financiamiento
Luego de la apertura bursátil realizada en diciembre 2009, con el consiguiente aumento de la base patrimonial de la empresa, se
han mantenido bajos indicadores de endeudamiento y un alto nivel de cobertura de la deuda. La buena disponibilidad actual de
recursos financieros y la adecuada estructura de su deuda, unida a la creciente generación operativa de fondos de la empresa,
permiten enfrentar con tranquilidad el plan de inversiones actualmente en curso, que llevará a la empresa a duplicar su número
de tiendas en los próximos 5 años.
El plan de financiamiento de la compañía contempla la utilización de distintas fuentes existentes en el mercado. Su estructura de
deuda actual está compuesta por créditos estructurados con instituciones financieras locales y extranjeras, líneas bancarias de corto
plazo y bonos corporativos emitidos en el mercado local. En el futuro se seguirá utilizando estas mismas fuentes de financiamiento
y otras si fuera necesario.
· 51 ·
HECHOS ESENCIALES O RELEVANTES
A continuación se presenta un resumen de los hechos esenciales publicados durante los períodos 2013 y 2014, los cuales pudieron
haber causado algún efecto en los ejercicios señalados:
Fecha
Publicación
01-10-2014
Materia
Resumen
Línea Afectada
Reparto de utilidades (pago
Este documento está dirigido a informar lo ocurrido en la
Disminución del
de dividendos)
sesión de Directorio celebrada el 26 de septiembre de 2014,
Patrimonio
donde se acordó, por unanimidad, distribuir un dividendo
provisorio de $3,39655459 por acción, con cargo a las
utilidades del ejercicio del año 2014, a ser pagado por la
sociedad a partir del día 24 de octubre de 2014.
07-07-2014
Reparto de utilidades (pago
Este documento está dirigido a informar lo ocurrido en
Disminución del
de dividendos adicional)
la sesión de Directorio celebrada el 4 de julio de 2014,
Patrimonio
donde se acordó, por unanimidad, distribuir un dividendo
adicional de $8,02053 por acción, con cargo a las
utilidades del ejercicio del año 2013, a ser pagado por la
sociedad a partir del día 31 de julio de 2014.
27-06-2014
Proceso de reestructuración
Con fecha 27 de junio de 2014, Hites ha concluido en forma
y refinanciamiento de los
exitosa el proceso de reestructuración y refinanciamiento
pasivos de las empresas que
de los pasivos de las empresas que conforman el grupo
conforman el grupo Hites
Hites, mediante la suscripción de Contratos de Mutuo
y Financiamiento por la suma total de $45.000.000.000., liderados por Banco Itaú Chile, quienes en conjunto
con otros bancos participan como acreedores en estos
contratos; permitiendo de esta manera la reestructuración
de sus pasivos financiero.
12-05-2014
Sin Efecto en la
Inscripción en el “Registro
Con fecha 12 de mayo de 2014 la Superintendencia de
de Emisores y Operadores
Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), acepta solicitud
marcha de la
de Tarjetas de Crédito” de
de inscripción en el “Registro de Emisores y Operadores
entidad, en sus
las subsidiarias Inversiones y
de Tarjetas de Crédito”, de las subsidiarias Inversiones
valores o en la
Tarjetas S.A.
y Tarjetas S.A., como Emisora de Tarjetas de Crédito no
oferta de ellos
Bancarias, bajo la clasificación de “Emisores que registren
pagos relevantes” y a su vez de Administradora Plaza S.A.
como Operadora de Tarjetas de Crédito no Bancarias,
bajo la clasificación de “Otros Operadores”, entregando
codificación provisoria y quedando sujetas a fiscalización
por parte de dicha Superintendencia.
25-04-2014
Junta ordinaria de accionistas,
Este documento informa acerca de los temas y acuerdos
citaciones, acuerdos y
tratados en la Junta Ordinaria de Accionistas que se
marcha de la
proposiciones.
celebró el 25 de abril de 2014, indicando la aprobación
entidad, en sus
de los resultados y balance del ejercicio 2013, así
valores o en la
como la aprobación del pago de dividendos definitivo
oferta de ellos
correspondiente al 30% de las utilidades del ejercicio 2013,
junto con la aprobación de pagar un dividendo adicional
correspondiente al 30% de las utilidades del ejercicio 2013
según los resultados obtenidos a Junio 2014. También se
informó la intensión de pagar un dividendo provisorio en
septiembre de 2014, por el 30% de las utilidades obtenidas
hasta el 30 de junio de 2014. Tambien se realiza la elección
del Directorio para el siguiente periodo de dos años,
resultando con el cambio de dos de sus integrantes.
· 52 ·
Sin Efecto en la
08-04-2014
Junta ordinaria de accionistas,
Este documento está dirigido a informar la citación a la
citaciones, acuerdos y
Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró el 25 de
proposiciones.
abril de 2014, indicando un resumen de los punto a tratar.
Sin Efecto en la
marcha de la
entidad, en sus
valores o en la
oferta de ellos
30-08-2013
Reparto de utilidades (pago
Este documento está dirigido a informar lo ocurrido en la
Disminución del
de dividendos)
sesión de Directorio celebrada el 29 de mayo de 2013,
Patrimonio
donde se acordó, por unanimidad, distribuir un dividendo
provisorio de $4,54454 por acción, con cargo a las
utilidades del ejercicio del año 2013, a ser pagado por la
sociedad a partir del día 24 de septiembre de 2013.
03-06-2013
Cambios en la administración
Este documento está dirigido a informar lo ocurrido en la
Sin Efecto en la
sesión de Directorio celebrada el 30 de mayo de 2013,
marcha de la
donde se informa la Renuncia del Director señor Andrés
entidad, en sus
Hites Moscovich, la cual es aceptada por el Directorio de
valores o en la
la sociedad, y acordando por unanimidad, elegir como
oferta de ellos
director para la vacante a Don Jaime Hites Weber, por el
período que resta hasta la celebración de la próxima junta
ordinaria de accionistas de la sociedad.
25-04-2013
Sin Efecto en la
Junta ordinaria de accionistas,
Este documento informa acerca de los temas y acuerdos
citaciones, acuerdos y
tratados en la Junta Ordinaria de Accionistas que se
marcha de la
proposiciones.
celebró el 25 de abril de 2013, indicando la aprobación
entidad, en sus
de los resultados y balance del ejercicio 2012, así
valores o en la
como la aprobación del pago de dividendos definitivo
oferta de ellos
correspondiente el 30% de las utilidades del ejercicio 2012.
También se informó la intensión de pagar un dividendo
provisorio en septiembre de 2013, por el 30% de las
utilidades obtenidas hasta el 30 de junio de 2013.
05-04-2013
Junta ordinaria de accionistas,
Este documento está dirigido a informar la citación a la
citaciones, acuerdos y
Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró el 25 de
proposiciones.
abril de 2013, indicando un resumen de los punto a tratar.
Sin Efecto en la
marcha de la
entidad, en sus
valores o en la
oferta de ellos
· 53 ·
08
COMITÉ
DE DIRECTORES
“Buen funcionamiento del
Gobierno Corporativo”
COMITÉ
DE DIRECTORES
De conformidad con lo dispuesto en el artículo 50 bis de la Ley
N°18.046 sobre Sociedades Anónimas y la Circular N°1.956 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, se da cuenta en esta
memoria de las actividades del Comité de Directores de la
Sociedad, su informe de gestión anual y los gastos incurridos,
incluidos los de los asesores. El Comité de Directores de
Empresas Hites S.A. fue elegido en sesión de directorio de fecha
25 de abril de 2014 y está compuesto por los directores señores
Ignacio Guerrero Gutiérrez, Javier Etcheberry Celhay y Ernesto
Edwards Risopatrón; actuando este último como Presidente del
Comité, siendo designado en sesión del Comité de fecha 27 de
mayo de 2014.
El presupuesto de gastos del Comité de Directores y la
remuneración de sus miembros fue establecida por la junta
ordinaria de accionistas de la Sociedad celebrada con fecha
25 de abril de 2014, fijándose una remuneración mensual para
los miembros del Comité correspondiente a un tercio del monto
establecido como remuneración de los directores y, para el
Presidente del Comité, de UF 87. Asimismo, se estableció que
el presupuesto de gastos de funcionamiento del Comité y sus
asesores sea equivalente a la suma de las remuneraciones
anuales de los miembros del Comité.
El monto del presupuesto para el ejercicio 2014 fue de UF 2.084
y los gastos de funcionamiento del Comité de Directores desde
la última Junta Ordinaria de Accionistas, son el pago de UF
120, asociado a la contratación de la empresa asesora BCP
abogados, para la implementación del modelo requerido
por la Ley N°19.913 (sobre prevención de lavado de activos
y financiamiento al terrorismo), obligatorio para las empresas
que reportan a la UAF y que es controlada por este mismo
organismo.
Desde la última Junta Ordinaria de Accionistas de Empresas
Hites S.A., el Comité de Directores se abocó al conocimiento
de aquellas materias que la legislación vigente entrega a su
competencia, además de aquellas materias especialmente
encomendadas por el Directorio, cumpliendo con todas las
obligaciones y deberes que la Ley sobre Sociedades Anónimas
establece respecto del Comité de Directores.
Durante el ejercicio 2014 no han existido acuerdos del Comité
de Directores referidos a operaciones de la sociedad con
partes relacionadas. En cuanto a aquellas operaciones que
están vigentes, estas se encuentran descritas en la Nota
N°13 de los Estados Financieros de Empresas Hites S.A. al 31
de diciembre de 2014, las que son habituales en cuanto a su
objeto y condiciones, y se efectúan en condiciones similares de
aquellas ofrecidas a terceros no relacionados. Lo anterior fue
oportunamente evaluado, previo a la firma de estos contratos.
Fundamentalmente, estos son contratos a largo plazo que se
refieren a operaciones de arriendo de tiendas que la sociedad
opera y oficinas.
Desde la última Junta Ordinaria de Accionistas de Empresas
Hites S.A., el Comité de Directores se abocó al conocimiento
de aquellas materias que la legislación vigente entrega a su
competencia, además de aquellas materias especialmente
encomendadas por el Directorio, cumpliendo con todas las
obligaciones y deberes que la Ley sobre Sociedades Anónimas
establece respecto del Comité de Directores.
En particular, se revisaron y aprobaron las siguientes materias:
I.
anual.
Examen de Estados Financieros anuales y del balance
II.
Examen de Bonos y compensaciones del ejercicio.
III.
Aprobación de propuestas al Directorio sobre Empresas
de Auditoría Externa y Clasificadoras de Riesgo, para proponer
a la Junta Ordinaria de Accionistas.
IV.
Examen de Estados Financieros correspondientes al
primer, segundo y tercer trimestres de 2014.
V.
Información al Directorio sobre la conveniencia de
contratar a la empresa de auditoría externa que presta servicios
a la sociedad (Deloitte), para labores distintas de la auditoría.
· 56 ·
En este caso, se recomendó la contratación de la referida
empresa para realizar la auditoria (autodiagnóstico) y planes
de mitigación requeridos para cumplir con la Circular N°40 de
la SBIF, dado la inscripción de filiales de la Sociedad en la misma,
labor que debe realizarse una vez al año. Estas informaciones
han sido entregadas para dar cumplimiento al artículo 50 bis de
la Ley sobre Sociedades Anónimas y al artículo 242 de la Ley de
Mercado de Valores, y las recomendaciones fueron acogidas
por el directorio de Empresas Hites S.A.
VI.
Revisión de carta de control interno de Deloitte e
informe de auditoría anual.
VII.
Revisión periódica de los indicadores comerciales y
de riesgos, según información presentada por la gerencia del
negocio financiero.
VIII.
Seguimiento del status juicio con el SERNAC.
IX.
Seguimiento a la inscripción de las filiales Inversiones
y Tarjetas S.A., y Administradora Plaza S.A., en la SBIF, y la
implementación de la Circular N°40 de la misma.
X.
Revisión y avances del Área de Gestión Integral de
Riesgos (lo que se relaciona a requerimientos de la SBIF, UAF,
junto a los planes de continuidad de negocio ante desastres).
XI.
Revisión mensual del informe de auditoría interna de
la empresa, confeccionado por la Contraloría, de acuerdo al
plan de auditoría aprobado anualmente.
Por otra parte, en el último período anual no existieron
proposiciones efectuadas por el Comité de Directores al
Directorio, que no hayan sido aceptadas por este último.
· 57 ·
09
ANALISIS
RAZONADO DE
LA SITUACIÓN
FINANCIERA
“Mejorando su rentabilidad”
ANALISIS RAZONADO DE
LA SITUACIÓN FINANCIERA
Resumen Balance
Dic-2014
Dic-2013
MM$
MM$
Var Dic-14 vs Dic-13
MM$
%
Activos Corrientes
174.645
172.744
1.901
1,10%
Activos No Corrientes
100.257
80.478
19.779
24,58%
Total Activos
274.902
253.222
21.680
8,56%
Pasivos Corrientes
59.883
73.589
(13.706)
(18,63)%
Pasivos No Corrientes
86.076
61.164
24.912
40,73%
Total Patrimonio
128.943
118.469
10.474
8,84%
Total Pasivos y Patrimonio
274.902
253.222
21.680
8,56%
Análisis de Liquidez
Indicadores
Unidades
Dic-2014
Dic-2013
Var Dic-14 vs Dic-13
Liquidez Corriente 1
Veces
2,92
2,35
0,57
Razón Acida 2
Veces
2,44
1,97
0,47
MM$
114.762
99.155
15.607
Capital de Trabajo 3
Los indicadores de liquidez presentan una mejor posición entre los períodos comparados debido al refinanciamiento de la deuda
bancaria efectuado trimestres anteriores que permite trasladar la deuda de corto plazo al largo plazo. Lo anterior se traduce en
una mejora de los índices de liquidez y en un aumento del capital de trabajo.
Análisis de Endeudamiento
Indicadores
Unidades
Nivel de Endeudamiento
Dic-2014
Dic-2013
Var Dic-14 vs
Dic-13
Veces
1,13
1,14
(0,01)
Veces
0,92
0,86
0,06
≤ 1,3
Veces
2,16
1,48
0,68
≤ 3,5
Cobertura de Gastos Financiero 6
Veces
4,98
4,56
0,42
≥ 3
Nivel de Endeudamiento Financiero
Veces
0,53
0,38
0,15
≤ 1,5
Razón Deuda Corriente 8
%
41,03%
54,61%
(13,58)%
Razón Deuda No Corriente 9
%
58,97%
45,39%
13,58%
Nivel de Endeudamiento Neto
DFN / EBITDA
4
5
Neto 7
1
2
3
4
5
6
7
Covenant
Liquidez Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente.
Razón Acida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente
Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente.
Nivel de Endeudamiento Neto = (Pasivos Totales - Caja o Efectivo Equivalente) / Total Patrimonio
DFN / EBITDA = Deuda Financiera - Caja o Efectivo Equivalente / EBITDA últimos 12 meses.
Cobertura de Gastos Financieros = EBITDA Anualizado (últimos 12 meses) / Gastos Financieros Anualizados (últimos 12 meses)
Nivel de Endeudamiento Financiero Neto = Pasivos Financieros Netos (Deuda Financiera-Caja o Efectivo Equivalente)/ Total Patrimonio
· 60 ·
Análisis de Actividad
Indicadores
Unidades
Rotación de Inventario 10
Permanencia de Inventarios 11
Rotación Activo Fijo 12
Dic-2014
Dic-2013
Var Dic-14 vs Dic-13
Veces
5,93
5,94
-0,01
Días
60,70
60,59
0,11
Veces
6,88
7,96
-1,07
El indicador de Permanencia de Inventarios se ha visto un tanto deteriorado producto de las compras realizadas para las dos
tiendas que se abrieron a fines de Noviembre de 2013.
Indicadores
Unidades
Período Promedio de Cobro
13
Período Promedio de Pago 14
Dic-2014
Dic-2013
Var Dic-14 vs Dic-13
Días
169
162
7
Días
56
63
(8)
El indicador de Periodo Promedio de Cobro aumento en 8 días, respecto a igual periodo anterior.
El Periodo Promedio de Pago se presenta estable en relación al mismo periodo del 2013.
Análisis de Rentabilidad
Indicadores
Unidades
Dic-2014
Dic-2013
Var Dic-14 vs Dic-13
%
9,67%
12,77%
(3,10)%
%
4,54%
5,98%
(1,44)%
Rendimiento Activos Operacionales 17
%
13,85%
14,41%
(0,56)%
ROCE 18
%
10,82%
13,46%
(2,64)%
Rentabilidad del Patrimonio
Rentabilidad del Activo
15
16
Los indicadores de rentabilidad reflejan una disminución producto de los menores resultados obtenidos comparado con el 2013.
10 Rotación de Inventario = Costo de Venta / Inventario
11 Permanencia de Inventarios = Rotación de Inventarios en Días = (Inventario / Costo de Venta)*90
12 Rotación Activo Fijo = Ingresos de Explotación / Activos Fijos
13 Período Promedio de Cobro = Cuentas por Cobrar / (Ingresos Anualizados/360), considera valores consolidados de Balance y EERR.
14 Período Promedio de Pago = Cuentas por Pagar Mercaderías/ (Costo Venta Retail Ultimo Trimestre/90), considera valores consolidados de Balance y EERR (segmentos).
15 Rentabilidad del Patrimonio = Resultado del Ejercicio Últimos 12 meses / Total Patrimonio Neto
16 Rentabilidad del Activo = Resultado del Ejercicio Últimos 12 meses / Total Activos
17 Rendimiento Activos Operacionales = Resultado Operacional Últimos 12 meses / Activo Operacional (el Activo Operacional corresponde a Total Activos Corrientes – Activos por
Impuestos Corrientes – Otros Activos No Financieros Corrientes)
18 ROCE = EBIT / (Pasivo No Corriente + Patrimonio). Donde EBIT = Resultado Operacional Últimos 12 meses = Ganancia Bruta – Costos de Distribución – Gastos de Administración
(Considerando Depreciación y Amortización)
· 61 ·
10
ESTADOS
FINANCIEROS
EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Nota
N°
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
8
10
11
13
14
27.379.896
1.927.520
112.332.439
28.338.013
4.667.059
32.927.555
2.330.563
106.786.570
28.124.103
2.575.399
174.644.927
172.744.190
1.890.084
825.891
17.139.434
12.446.344
39.956.302
27.998.777
1.386.491
500.013
14.917.305
8.898.440
34.068.048
20.707.624
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
100.256.832
80.477.921
TOTAL ACTIVOS
274.901.759
253.222.111
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos no financieros
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Activos por impuestos
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Otros activos financieros
Otros activos no financieros
Cuentas por cobrar no corrientes
Activos intangibles distintos de plusvalía, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Activos por impuestos diferidos
9
10
11
16
17
14
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 66 ·
EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Nota
N°
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otras provisiones
Provisiones por beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros
18
19
12
20
21
22
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES:
Otros pasivos financieros
Pasivo por impuestos diferidos
Provisiones por beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros
18
14
21
22
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
12.513.060
38.553.900
2.595.536
289.103
3.744.942
2.186.093
19.831.867
44.550.275
2.967.500
429.905
3.954.576
1.854.933
59.882.634
73.589.056
82.795.692
1.911.788
138.977
1.229.319
58.597.271
604.172
118.627
1.843.983
86.075.776
61.164.053
Patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos
de patrimonio neto de controladora:
Capital emitido y pagado
Primas de emisión
Ganancias acumuladas
Otras reservas
24
24
24
24
75.726.664
1.761.271
48.606.285
2.833.675
75.726.664
1.761.271
38.392.631
2.556.708
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Controladora
Participaciones no controladoras
24
25
128.927.895
15.454
118.437.274
31.728
Total patrimonio
128.943.349
118.469.002
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
274.901.759
253.222.111
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 67 ·
EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCION CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Nota
N°
Estado de Resultado Integral:
Ganancia Bruta
Ingresos por actividades ordinarias
Costo de ventas
27-35
35
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
275.077.376
(168.068.632)
271.056.964
(167.103.234)
107.008.744
103.953.730
(2.410.639)
(81.563.534)
(322.077)
(2.303.878)
(77.701.266)
(145.785)
22.712.494
23.802.801
953.129
(6.304.080)
(1.446.166)
(1.707.254)
1.657.428
(6.738.389)
(552.683)
(496.387)
14.208.123
17.672.770
(1.739.236)
(2.539.415)
Ganancia procedente de operaciones continuadas
12.468.887
15.133.355
Ganancia del periodo
12.468.887
15.133.355
12.461.177
7.710
15.123.693
9.662
12.468.887
15.133.355
33,0426
-
40,1026
-
33,0426
40,1026
Ganancia Bruta
Otras partidas de operación
Costos de distribución
Gastos de administración
Otras ganancias (pérdidas)
30-31
28
Ganancias de actividades operacionales
Ingresos financieros
Costos financieros
Diferencias de cambio
Resultado por unidades de reajuste
29
32
33
Ganancia, antes de impuestos
Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas
14
Ganancia, atribuible a :
Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia, atribuible a participaciones no controladoras
26
25
Ganancia (pérdida)
Ganancias por acción
Ganancia por acción básica
Ganancia por acción básica en operaciones continuadas
Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas
26
Ganancia por acción básica
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 68 ·
EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Nota
N°
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
Estado de Resultado Integral:
Ganancia (pérdida) del año
Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del
periodo, antes de impuestos
Coberturas del flujo de efectivo
Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos
Ajustes de reclasificación en coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos
Importe eliminado de patrimonio e incluido en el valor en libros de activos no financieros
(pasivos) que se han adquirido o en los que se ha incurrido y tienen una cobertura sobre una
transacción prevista como altamente probable, antes de impuesto
Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero
Ganancias (pérdidas) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, antes
de impuestos
Ajustes de reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero,
antes de impuestos
Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) actuariales por planes de
beneficios definidos
Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados
utilizando el método de la participación, antes de impuestos
Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas de inversiones netas en
negocios en el extranjero
Impuesto a las ganancias relacionado con otro resultado integral
Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado
integral
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral
Impuesto a las ganancias relacionado con la participación en el otro resultado integral de
asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen mediante el método de la participación
14
12.468.887
15.133.355
56.186
-
883.404
-
-
-
56.186
883.404
-
-
-
-
-
-
56.186
883.404
(13.148)
(176.680)
(13.148)
(176.680)
-
-
Otro resultado integral
43.038
706.724
Resultado integral total
12.511.925
15.840.079
Resultado integral atribuible a
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras
Resultado integral total
12.504.215
7.710
12.511.925
15.830.417
9.662
15.840.079
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 69 ·
EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Saldo inicial al 01-01-2014
Cambios en otras reservas
Patrimonio neto
Reserva de
Otras
Ganancias
atribuible a los
Participaciones
cobertura de reservas
Total
(pérdidas ) propietarios de la
no
Patrimonio
flujo de caja
varias
reservas acumuladas controladora controladoras
total
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Capital
pagado
M$
Primas
de
emisión
M$
75.726.664
1.761.271
107.907
2.448.801
2.556.708
38.392.631
118.437.274
31.728
118.469.002
-
-
43.038
-
43.038
12.461.177
12.461.177
43.038
7.710
-
12.468.887
43.038
43.038
-
43.038
12.461.177
12.504.215
7.710
12.511.925
Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Total resultado integral
-
Emisión de patrimonio:
Emisión de patrimonio
Dividendos
Incremento (disminución) por
transferencia y otros cambios
-
-
-
-
-
(6.763.093)
(6.763.093)
(24.048)
(6.787.141)
-
-
-
233.929
233.929
4.515.570
4.749.499
64
4.749.563
Cambios en patrimonio
-
-
-
233.929
233.929
(2.247.523)
(2.013.594)
(23.984)
(2.037.578)
Saldo final al 31-12-2014
75.726.664
1.761.271
150.945
2.682.730
2.833.675
48.606.285
128.927.895
15.454
128.943.349
Capital
pagado
M$
Primas
de
emisión
M$
75.726.664
1.761.271
(598.817)
2.214.872
1.616.055
27.806.046
106.910.036
22.066
106.932.102
-
-
706.724
-
706.724
15.123.693
15.123.693
706.724
9.662
-
15.133.355
706.724
-
-
706.724
-
706.724
15.123.693
15.830.417
9.662
15.840.079
-
-
-
-
-
(4.537.108)
(4.537.108)
-
(4.537.108)
-
-
-
233.929
233.929
-
233.929
-
233.929
Cambios en patrimonio
-
-
-
233.929
233.929
(4.537.108)
(4.303.179)
-
(4.303.179)
Saldo final al 31-12-2013
75.726.664
1.761.271
107.907
2.448.801
2.556.708
38.392.631
118.437.274
31.728
118.469.002
Saldo inicial al 01-01-2013
Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Total resultado integral
Emisión de patrimonio:
Emisión de patrimonio
Dividendos
Incremento (disminución) por transferencia y
otros cambios
Cambios en otras reservas
Patrimonio neto
Reserva de
Otras
Ganancias
atribuible a los
Participaciones
cobertura de reservas
Total
(pérdidas ) propietarios de la
no
Patrimonio
flujo de caja
varias
reservas acumuladas controladora controladoras
total
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 70 ·
EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
344.328.610
(283.676.020)
(33.814.286)
(8.625.724)
(4.554.661)
341.265.916
(273.605.415)
(30.073.569)
(17.476.965)
(6.460.810)
13.657.919
13.649.157
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Compra de propiedades, planta y equipo
Compra de activos intangibles
Importe procedentes de la venta de propiedades, planta y equipos
(11.165.646)
(5.985.053)
460.750
(8.304.891)
(4.160.678)
-
Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión
(16.689.949)
(12.465.569)
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento
Importes procedentes de préstamos de corto plazo
Importes procedentes de préstamos de largo plazo
Total importes procedentes de préstamos
Pagos de préstamos
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros
Dividendos pagados
Intereses pagados
19.006.326
51.463.934
70.470.260
(61.295.170)
(1.221.892)
(7.128.914)
(3.339.913)
14.999.411
16.015.168
31.014.579
(30.935.258)
(1.183.955)
(4.225.692)
(3.259.642)
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiamiento
(2.515.629)
(8.589.968)
Disminución neta de efectivo y equivalente de efectivo
(5.547.659)
(7.406.380)
Efectivo y equivalente efectivo, al principio del año
32.927.555
40.333.935
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año
27.379.896
32.927.555
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Pagos a proveedores por suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de empleados
Otros pagos por actividades de operación
Impuestos a las ganancias reembolsadas (pagadas)
Flujos de efectivo netos de actividades de operación
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 71 ·
NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
1.
INFORMACIÓN GENERAL
La Sociedad se constituyó como sociedad anónima cerrada en Chile, según consta en escritura pública de fecha 26 de diciembre
de 2000. Su objeto social es la constitución, participación, tenencia y administración de sociedades de cualquier naturaleza y tipo,
así como la participación en negocios de cualquier naturaleza ya sea en forma directa o indirecta por cuenta propia o ajena, la
asesoría de negocios y empresas, la inversión por cuenta propia o ajena en toda clase de bienes, muebles e inmuebles, derechos,
acciones, bonos y toda clase de valores y títulos de inversión o ahorro, además del desarrollo y ejecución de todas las actividades y
negocios que se relacionen directa e indirectamente con los giros anteriores o que los puedan complementar en cualquier forma.
El domicilio principal de la Sociedad es Moneda 970 piso 4°, comuna de Santiago. El RUT de Empresas Hites S.A., es 96.947.020-9.
La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Valores y Efectos de Comercio de la Superintendencia de Valores y Seguros de
Chile, bajo el registro Nº1012; por lo que, tanto la Sociedad como sus subsidiarias están sujetas a la fiscalización de la mencionada
Superintendencia.
Los códigos de las principales actividades, de acuerdo a la clasificación de industrias, establecidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros son:
1300 inversión
2300 Retail
2600 Servicios Financieros
Durante el mes de diciembre de 2013, y de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 40 emitida por la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras (SBIF), se presenta solicitud de inscripción en el “Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito”,
de las subsidiarias Inversiones y Tarjetas S.A., como Emisora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Emisores que
registren pagos relevantes” y a su vez de Administradora Plaza S.A. como Operadora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la
clasificación de “Otros Operadores”.
Con fecha 12 de junio de 2014 la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), acepta solicitud de inscripción en el
“Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito”, de las subsidiarias Inversiones y Tarjetas S.A., como Emisora de Tarjetas
de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Emisores que registren pagos relevantes” y a su vez de Administradora Plaza S.A.
como Operadora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Otros Operadores”, quedando a la fecha de estos
estados financieros sujetas a fiscalización por parte de dicha Superintendencia.
El 30 de diciembre de 2014, la SBIF envio resolución que dan la inscripción definitiva a las empresas Inversiones y Tarjetas S.A., y
Administradora Plaza S.A.
2.
DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO
Empresas Hites S.A. participa en el negocio del retail financiado en el mercado chileno.
Su foco de concentración, desde sus orígenes, es la satisfacción de las necesidades de consumo y de servicios financieros al
segmento socio económico C3-D.
La Sociedad desarrolla sus actividades comerciales en 18 puntos de venta, localizados tanto en Santiago como en regiones, en
ubicaciones que siempre privilegian el alto tráfico de personas de su segmento objetivo.
Las direcciones de las Multitiendas en que la Sociedad opera son las siguientes:
1.
2.
3.
Alameda
Plaza de Armas
Puente
Avda. Libertador Bernardo O´Higgins N° 757, comuna de Santiago
Ahumada Nº 390, comuna de Santiago
Puente Nº 640, comuna de Santiago
· 72 ·
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
Puente Alto
Estación Central
Maipú
San Bernardo
Concepción
Temuco
Antofagasta
Osorno
Copiapó
Rancagua
La Serena
Quilicura
Puente 696
Ovalle
Chillán
Avda. Concha y Toro Nº 175, comuna de Puente Alto
Salvador Sanfuentes Nº 2968, comuna de Estación Central
Avda. 5 de Abril N °33, comuna de Maipú
Eyzaguirre Nº 650, comuna de San Bernardo
Barros Arana Nº 890, comuna de Concepción
Manuel Montt Nº 965, comuna de Temuco
Latorre N° 2661, comuna de Antofagasta
Eleuterio Ramirez N° 1140, comuna de Osorno
Chacabuco N° 373, comuna de Copiapó
Independencia N° 756, comuna de Rancagua
Gregorio Cordovez N° 435, comuna de La Serena
Avda. O´Higgins 581 local 101, comuna de Quilicura
Puente N°696, comuna de Santiago
Vicuña Mackena 261-273, comuna de Ovalle
Avda. Isabel Riquelme 709 y 745, comuna de Chillán
La superficie total de las multitiendas asciende a 106.241 metros cuadrados.
En cuanto al canal de colocación propio de la compañía, las multitiendas son operadas por la subsidiaria Comercializadora S.A.
en las cuales se comercializan tanto productos para el hogar, como electrónica, línea blanca, muebles, artículos de decoración,
así como productos de uso personal como vestuario, calzado y complementos, y son el principal canal de colocación de fondos
(dinero en efectivo) a los clientes de tarjeta Hites. Esta subsidiaria es también la adquirente tanto en Chile como en el extranjero de
los productos que se comercializan en las multitiendas.
Otro importante canal de colocación de la tarjeta Hites con que la empresa cuenta, es el financiamiento de compras y colocación
de fondos realizadas por clientes en más de 7.919 puntos de venta de comercio adheridos en diferentes rubros y una serie de servicios,
tales como supermercados, estaciones de servicio, ópticas; y servicios dentales y de salud, recarga de celulares, entre otros.
Por último, las multitiendas, canal de colocaciones directas de dinero efectivo opera los productos “Avance Efectivo” y “Full Emergencia”,
y adicionalmente comercializa diversos tipos de pólizas de seguros, tales como de desgravamen, de vida, de cobertura del hogar, etc.
La tarjeta Hites es emitida por las subsidiarias Inversiones y Tarjetas S.A., que es la que concede los préstamos, y operada por
Administradora Plaza S.A. que administra la tarjeta y los servicios prestados a clientes.
Con fecha 27 de junio de 2014, la Sociedad realizó una reestructuración y refinanciamiento de los pasivos mediante la suscripción
de un Contrato de Mutuo y Financiamiento (crédito sindicado) suscrito a través de un conjunto de Bancos en donde Banco Itaú
Chile actúa como agente del crédito sindicado por la suma total de M$45.000.000. Los principales créditos comenzarán a ser
pagados dentro de 24 meses y el pago total concluirá en cuarenta y dos meses (ver Nota 18).
Con fecha 30 de septiembre de 2011, Empresas Hites S.A. presentó una solicitud de inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia
de Valores y Seguros, para la emisión de dos Líneas de Bonos por un monto equivalente a UF 2.500.000 a 10 años y la otra por un monto
equivalente a UF 2.500.000 a 30 años, pero con la limitación de que entre las dos líneas no pueden superar la suma de UF 2.500.000. Esta
solicitud fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 27 de febrero de 2012 bajo el registro N° 701 y 702.
Con fecha 30 de septiembre de 2011, Empresas Hites S.A. solicitó la inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de
Valores y Seguros, la emisión de una Línea de Efectos de Comercio por un monto equivalente a UF 500.000 a 10 años. Esta solicitud
fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 15 de diciembre de 2011, bajo el registro N° 089.
El 6 de diciembre de 2012, se materializó la colocación de bonos por un monto de UF 1.000.000 a 5 años. Estos bonos fueron emitidos
con cargo a la línea de bonos autorizada por la SVS (a 10 años). Los fondos provenientes de esta colocación se destinaron al pago
de pasivos financieros de corto plazo y el saldo se destinará al financiamiento del plan de crecimiento en curso de la empresa.
Empresas Hites S.A. es controlada en forma directa por las sociedades Inversiones Niágara S.A. con 29,38% de las acciones,
Inversiones Paluma Uno Limitada con 29,38% e Inmobiliaria Duto S.A. con un 2,69%, e indirectamente, por los señores Isaac Hites y
Alex Hites con un 30,725% cada uno, lo que hace que el 61,45% sea propiedad de la familia Hites.
· 73 ·
3.
BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
a.
Estados financieros consolidados
Los presentes estados financieros consolidados, se presentan en pesos chilenos y se han preparado a partir de los registros de
contabilidad mantenidos por Empresas Hites S.A., y sus filiales (en adelante el “Grupo” o la “Sociedad”), éstos. comprenden
los estados de situación financiera consolidados, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el
patrimonio neto y los estados de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y sus correspondientes notas las cuales han sido
preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos
de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas
NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N° 856 mencionado en Nota 14, a partir del cual cambió el marco de
preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser
adoptado de manera integral, explícita y sin reservas
Los estados financieros consolidados de la Sociedad por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 han sido aprobados por su
Directorio en sesión celebrada con fecha 26 de marzo de 2015.
Los estados financieros consolidados presentados son los siguientes:
·
Estados de situación financiera consolidados
En los estados de situación financiera consolidados adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como
corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período.
En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté
asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a
largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.
·
Estados de Resultados Integrales consolidados
Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función.
·
Estados de Flujos de Efectivo consolidados
Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias ha optado por presentar sus estados de flujo de efectivo de acuerdo al método directo.
·
Estados de cambio en el patrimonio neto consolidados
b. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, el cual ha
tomado conocimiento de la información contenida en los mencionados estados financieros y se declara responsable respecto de
la información incorporada en los mismos, así como de la aplicación de los principios y criterios contenidos en las NIIF y las normas
impartidas por la SVS e indirectamente por la SBIF por la aplicación de la circular N° 40.
En la preparación de estos estados financieros consolidados, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas por la Administración
de la Sociedad. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados,
eventos o acciones.
Las principales estimaciones se detallan en nota número 6 de los presentes estados financieros.
4.
PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros
consolidados:
a.
Bases de preparación
Los presentes estados financieros consolidados de Empresas Hites S.A. y Subsidiarias comprenden los estados de situación financiera
consolidados, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el patrimonio neto y los estados de flujo
de efectivo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de
acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales
de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción de lo
establecido por el Oficio Circular N° 856 mencionado en Nota 14, a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación
de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral,
explícita y sin reservas.
El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de
M$ 4.515.570, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año. (Nota 24e).
· 74 ·
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos
financieros, que son medidos a valor razonable al final de cada período, como se explica en los criterios contables más adelante.
Por lo general, el costo histórico está basado en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios.
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo, o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada
entre participantes del mercado, en la fecha de valoración, independientemente de que ese precio es observable o estimado,
utilizando otra técnica de valoración directa. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Sociedad y sus subsidiarias
tienen en cuenta las características de los activos o pasivos, si los participantes del mercado toman esas características a la hora
de fijar el precio del activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable a efectos de valoración y / o revelación de los
estados financieros consolidados, se determina de forma tal, a excepción de las transacciones relacionadas con las operaciones
de leasing, que están dentro del alcance de la NIC 17 y las mediciones que tiene algunas similitudes con el valor de mercado, pero
que no son su valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 o el valor en uso de la NIC 36.
Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, han sido reclasificadas ciertas partidas de los estados financieros
con el propósito de asegurar la comparabilidad con la presentación del año actual. Las reclasificaciones del estado de situación
financiera y del estado de resultados integrales no son significativas.
b.
Período contable
Los presentes Estados Financieros Consolidados cubren los siguientes ejercicios:
Estados de Situación Financiera Consolidados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
Estados de Resultados Integrales por función consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
Estados de Cambios en el Patrimonio neto consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
Estados de Flujos de Efectivo Directo consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013
c.
Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de: Empresas Hites S.A. y las sociedades controladas (sus
subsidiarias). Se posee control cuando Empresas Hites S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una
sociedad de manera tal de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen activos y pasivos al 31 de diciembre de 2014 y al 31
de diciembre de 2013, resultados integrales por el ejercicio de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, flujos de
efectivo directos por el ejercicio de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
Los estados financieros de las filiales han sido preparados en la misma fecha de la Sociedad Matriz y se han aplicado políticas
contables uniformes, considerando la naturaleza específica de cada línea de negocios.
Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la
fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda.
Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado.
El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias
consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el Estado de Situación Financiera Consolidado y
“Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los Estados de Resultados Integrales Consolidados.
Subsidiarias
Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad y entidades controladas por la Sociedad
(sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10 el control se logra cuando la Sociedad está expuesta, o tiene los derechos a los rendimientos
variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través
de su poder sobre ésta. La compañía controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes:
(a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes
de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada);
(b) Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y
(c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor.
Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la
sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades
relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La Sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los
derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo:
· 75 ·
(a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros
tenedores de voto;
(b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes;
(c) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y
(d) cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir
las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto
en reuniones de accionistas anteriores.
La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que la Compañía obtenga el control de la participada cesando
cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año
se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Empresas Hites obtiene
el control hasta la fecha en que la Sociedad deja de controlar la subsidiaria.
La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales son atribuidas a los propietarios de la Sociedad y a la
participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la Sociedad
y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo.
Participaciones no controladoras
Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del
patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora.
Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son
transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de
la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante.
No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados.
Asociadas y Negocios Conjuntos
·
Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia significativa es el poder
de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas.
Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos Estados Financieros utilizando el método de la
participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en
conformidad con IFRS 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas.
Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente
en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde a
la compañia, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales.
·
Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho
sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.
Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio
conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad
en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en
el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos
y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida
inmediatamente en los resultados integrales.
Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las
inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión
(incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del valor de activos, como un único activo mediante
la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe
en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por
deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión.
La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio
conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta.
La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se
suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la
asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio
conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o
negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido
directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral
por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos
· 76 ·
relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del ejercicio (como un ajuste por
reclasificación) cuando el método de la participación es descontinuado.
Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la
participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a
ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada.
Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y
pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados
del grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el grupo.
Las sociedades subsidiarias que se incluyen en estos estados financieros consolidados son las siguientes:
RUT
81.675.600-6
85.325.100-3
99.581.960-0
96.955.280-9
96.962.050-2
Nombre sociedad
Comercializadora S.A.
Inversiones y Tarjetas S.A.
Administradora Plaza S.A.
Comisiones y Cobranzas S.A.
Gestión de Créditos Puente S.A.
País
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Moneda
funcional
Peso chileno
Peso chileno
Peso chileno
Peso chileno
Peso chileno
Directo
99,99998
99,99996
-
Porcentaje de participación
31-12-2014
31-12-2013
Indirecto
Total
Directo Indirecto
99,99998 99,99998
99,99996 99,99996
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
Total
99,99998
99,99996
99,96
99,96
99,96
d.Moneda funcional
Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros consolidados, se presentan en la moneda
del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional), siendo ésta el peso chileno.
En la preparación de los estados financieros separados de las Sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda
funcional de la Sociedad (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la
fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos
a las tasas de cambio de cierre del estado de situación.
e.
Base de conversión
Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (US$), y unidades de fomento (UF), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda
reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre:
Período
31-12-14
31-12-13
UF (1)
24.627,10
23.309,56
US$
606,75
524,61
(1) Las “Unidades de fomento” (UF) son unidades de reajuste las cuales son convertidas a pesos chilenos, la variación de su valor es
registrada en el estado consolidado de resultados integrales en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”.
f.
Compensación de saldos y transacciones
Como norma general (NIC 1) en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en
aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del
fondo de la transacción.
Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la
posibilidad de compensación en Empresas Hites S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar por su importe neto o de realizar el
activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en resultados integrales y estados consolidado de
situación financiera.
Los Estados Financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral.
A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas:
-
Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente
aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen
con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto.
Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria si, y solo si, se relacionan con impuesto a
la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legalmente aplicable
de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes.
-
En el caso de los instrumentos derivados forward se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio
por compensación de diferencias, al momento de liquidarse la operación.
· 77 ·
g.
Propiedad, planta y equipo
El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente
relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la Administración y
la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico
donde se asienta.
Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del período en que se producen. Cabe
señalar, que algunos elementos de propiedades, plantas y equipos de Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias requieren revisiones
periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel
de desagregación que permite amortizarlos en el período que medie entre la actual y hasta la siguiente reparación.
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad, eficiencia o un
aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes.
Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento
con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero y operaciones de leasback, y activos que de acuerdo a
las características de sus contratos corresponde su registro como leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad
de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra.
Adicionalmente se considerará como costo de los elementos de propiedades, planta y equipos, los costos por intereses de la
financiación directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial,
antes de estar listos para su uso.
Algunas construcciones en bienes arrendados corresponden a edificaciones o construcciones e instalaciones iniciadas por la
Compañía, bajo ciertas características específicas, cuyos contratos reúnen las características para ser considerados como
arrendamiento financieros.
Las mejoras en bienes arrendados corresponden a edificaciones o construcciones adheridas al inmueble arrendado, tales como
remodelaciones, terminaciones, muros, etc.
La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la
enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período.
h.Depreciación
Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de
adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se
presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus años de vida útil:
Vida útil financiera
Edificios
Plantas y equipos
Equipos de tecnología de la información
Instalaciones fijas y accesorios
Rango - años
25
3 - 10
3 - 10
3
Mejoras de bienes arrendados
Instalaciones
3
Construcciones de bienes arrendados
Construcciones intermedias
12
Otros Activos Fijos
Equipos de tecnología de la información en leasing
Construcciones en leasing
3 - 10
25
El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedad, planta y equipos se revisan anualmente y su depreciación comienza
cuando los activos están en condiciones de uso.
Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se
entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación.
La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y
equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda.
i.
Activos intangibles distintos de plusvalía
Los activos intangibles distintos de plusvalías adquiridas separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. Después
de su reconocimiento inicial, el costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocio es su valor razonable a la
· 78 ·
fecha de adquisición. Los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida
por deterioro acumulada.
Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados
durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar
deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo
menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios
económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como
corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas
finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible.
Un activo intangible se da de baja por venta, o cuando no se espera tener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.
Las ganancias o perdidas que surgen de la baja de un activo intangible, medido como la diferencia entre los ingresos netos y el
valor en los libros del activo, se reconocen en resultado cuando el activo sea dado de baja.
j.
Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas
Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera
a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando
la venta es altamente probable y el activo esté disponible para la venta inmediata en su estado actual.
La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación.
Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable.
A la fecha de estos estados financieros no existen activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas.
k.Deterioro de activos
Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan:
·
Activos financieros:
Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya
ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del
activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad.
Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre
el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva.
Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable.
Los activos financieros individualmente significativos son examinados en forma separada para determinar su deterioro. Los activos
financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero
disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferida al resultado cuando existen indicios
de deterioro.
El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después
de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la
venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta
variable, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.
Considerando que al 31 de diciembre de 2014, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en
instituciones de alta calidad crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo, las pruebas de deterioro realizadas indican que
no existe deterioro observable.
·
Activos no financieros:
A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar
deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza
una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un
activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual
a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de otros activos o grupos de
activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido
a su monto recuperable.
Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento
antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del
activo. Para determinar el valor razonable, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos
de valuación, precios de acciones para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles.
· 79 ·
Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos
consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente revaluadas donde la revaluación
fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier
revaluación anterior.
A cada fecha de reporte anual se realiza evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida
anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus subsidiarias estiman el monto
recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las
estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si
ése es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor
libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años
anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto revaluado, caso en
el cual el reverso es tratado como un aumento de revaluación. Las pérdidas por deterioro reconocidas, relacionadas con menor
valor, no son reversadas por aumentos posteriores en su monto recuperable.
l.Deudores comerciales
Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de
acuerdo con el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor.
De acuerdo a NIC 39 se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales por cobrar cuando existe
evidencia objetiva de que la Sociedad y sus subsidiarias no serán capaces de cobrar todos los importes que se le adeuda de
acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros
del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión
se reconoce en los estados de resultados en el rubro “Costos de Ventas”.
Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito.
m.Inventarios
Los inventarios se encuentran valorizados al menor valor entre el costo de adquisición y el valor neto de realización.
El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en
los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actual en multitiendas y bodegas de éstas, neto de descuentos asociados.
El cálculo del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”, neto de descuentos asociados.
El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su
valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso
normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta
y distribución.
Adicionalmente, la Sociedad ha establecido provisiones por obsolescencia y mermas, en las cuales se revisa mensualmente la
antigüedad de los productos, la estacionalidad de ellos y una serie de factores que afecta su comercialización, sobre esta base se
aplican diferentes porcentajes según la categoría y tipo de producto.
n.
Acuerdos con proveedores
La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por:
·
Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas anuales de compra, previamente
acordadas con los proveedores.
·
Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con
ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales.
·
Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción
y apertura de nuevas multitiendas.
Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos
vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado
las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro
Gastos de Administración.
La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdo con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del
beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable.
ñ.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que fluirán a la Sociedad y sus subsidiarias
puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de
reconocer ingresos:
· 80 ·
i.
Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la
propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, al momento de efectuar el despacho de los bienes.
ii.
Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando
el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser
estimado con fiabilidad.
iii.
Ingresos por intereses – los ingresos por intereses se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos fluyan
hacia la entidad y el importe de los ingresos pueda ser valuado confiablemente. Los ingresos por intereses se registran sobre una
base periodica, con referencia al saldo insoluto y a la tasa de interés efectiva aplicable, la cual es la tasa que exactamente
descuenta los flujos de efectivo estimados a recibir a lo largo de la vida esperada del activo financiero y lo iguala con el
importe neto en libros del activo financiero en su reconocimiento inicial
iv.
Ingresos por gastos de cobranzas – Los gastos de cobranzas se reconocen en los resultados consolidados al momento de
su percepción.
o.
Activación de intereses
En los activos fijos de la Sociedad y subsidiarias, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o
adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo
a la norma internacional de contabilidad N°23. El concepto de financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de
los créditos asociados a la construcción y/o adquisición del bien.
p.
Inversiones y otros activos financieros
Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de
resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de
negociación, según corresponda.
Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción
directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva.
Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un
pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.
La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar:
(a) en el mercado principal del activo o pasivo; o
(b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.
Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar
información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.
Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina
en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos
análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda.
En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado.
El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la
asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa
que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados
o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos),
durante la vida esperada del activo financiero.
La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal.
Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el
análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados
con el contrato principal.
La Sociedad determina la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado,
reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes:
i)
Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen
activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor
razonable a través de resultados.
Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el
corto plazo.
· 81 ·
Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos
que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o
pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados.
Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un
activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente
los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida.
ii)
Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no
derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y
habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta
su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente
reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés
efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión
por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y “puntos” pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que
son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades
o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así
como también a través del proceso de amortización.
iii)
Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros
no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías
anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la
medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas
no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es
enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de
resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando
la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”,
cuando el derecho de pago ha sido establecido.
·Derivados y operaciones de cobertura
Los contratos de derivados financieros de coberturas de tasas de interés, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de
contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado.
Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es
negativo, en los rubros Otros activos financieros u Otros pasivos financieros, según corresponda.
Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para
negociación o para fines de cobertura contable.
Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro
“Otras ganancias y pérdidas” del estado de resultados.
Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser:
(1)
una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien,
(2)
una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas.
Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes:
(a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura;
(b) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y
(c) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de
cobertura.
Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e
informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones
de riesgo.
Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, ésta
última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la
medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los
resultados del período.
Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso
con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o
pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados
· 82 ·
del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo
adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba
registrado en el balance general.
Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas,
la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier
porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del período.
Los montos registrados directamente en patrimonio son contabilizados en resultados en los mismos años en que activos o pasivos
cubiertos afectan los resultados integrales.
Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de
moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto
de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición
a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”,
según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo.
Los derivados mantenidos por la Sociedad corresponden a operaciones efectuadas para cubrir el riesgo tipo de cambio y tasa de
interés de obligaciones con Banco. La Sociedad usa instrumentos derivados referidos a cross currency swap.
Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio
denominado “reserva de cobertura de flujo de caja”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la
medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto.
Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser
reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible
al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados.
La Sociedad y sus subsidiarias evalúan la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar
si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté
contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando
las variaciones de valor en resultados.
Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para comercialización a
menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o
pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados.
Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo
financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos
de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad y sus subsidiarias no mantienen derivados implícitos.
q.
Pasivos financieros
Los préstamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor
razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y
cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se
reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la
asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa
que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados
o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos),
durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Empresas Hites S.A.
y subsidiarias no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método.
Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir
su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance
La sociedad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la entidad se cumplen, cancelan o expiran. La diferencia
entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y las contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados.
r.Provisiones
La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos
pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de cancelación
son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que la
Sociedad estima que tendría que desembolsar para cancelar la obligación.
· 83 ·
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados
financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior
r.1
Provisiones y pasivos contingentes
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en
el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:
·
Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,
·
A la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para pagar la
obligación.
·
La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo
si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del grupo.
r.2 Provisiones de beneficios al personal
La Sociedad y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios al personal sobre la base de lo devengado.
La Sociedad ha constituido una provisión para cubrir beneficios a largo plazo por indemnización por años de servicio, de acuerdo
con los contratos de trabajo suscritos con ciertos ejecutivos. Dicha provisión se reconoce a valor corriente, de acuerdo a lo
indicado en Nota 6, letra g).
r.3
Provisiones por riesgo de crédito
Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido evaluadas de acuerdo a NIC 39, la cual considera la
estimación de pérdidas incurridas que obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida
como “Matrices de Riesgo”.
También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén
basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”.
Al tratarse de créditos sujetos a evaluación grupal, se considerarán automáticamente en esta cartera todos los demás créditos que
mantenga el mismo deudor.
s.
Estado de flujo de efectivo
Para efectos de preparación del estado de flujos de efectivo y su equivalente de efectivo, Empresas Hites S.A. y subsidiarias han
definido las siguientes consideraciones:
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, bancos, los depósitos a plazo, y fondos mutuos de gran liquidez
con un vencimiento original igual o menor a tres meses.
El detalle de las actividades incluidas en el flujo de efectivo son las siguientes:
Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras
actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a
largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.
Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos
de carácter financiero.
t.
Impuesto a la renta e impuestos diferidos
La Sociedad y sus subsidiarias determinan la base imponible y calculan su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones
legales vigentes.
Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria
de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, excepto por la
aplicación en 2014 del Oficio Circular N°856 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, el 17 de octubre de 2014, mediante
el cual instruye a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos
por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera
categoría introducido por la Ley 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de reforma tributaria en Chile).
Esta instrucción emitida por la SVS significó un cambio en el marco de preparación y presentación de información financiera
adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas.
· 84 ·
El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$4.515.570
(Nota 14 - 24e), que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con abono a resultados del año. Adicionalmente, al 31 de diciembre
de 2014 y 2013, la Sociedad efectuó una revisión de los momentos en que cada diferencia temporaria se revertirá y ha compensado
los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con la misma entidad fiscal.
Las variaciones producidas en el período y ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de
resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda, con excepción de
lo indicado en los párrafos anteriores.
Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a
partir de la fecha de publicación en que la ley aprueba dichos cambios.
El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades
subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones
tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor
contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se
calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen.
El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos se registran en resultados o en el rubro de ingreso (gasto) por impuesto
a las ganancias o en el rubro de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las
ganancias o pérdidas que lo hayan originado, excepto activos o pasivos que provengan de combinaciones de negocio.
Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan
ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos
tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del
reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en
subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Empresas Hites S.A. pueda controlar la reversión de las
mismas y es probable que no reviertan en un futuro previsible.
El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión final de cada periodo sobre el que se informa y se
debe reducir en la medida que se estima probable que no habrá utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la
totalidad o una parte del activo.
u.Dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada período en los estados financieros,
en función de la política de dividendos acordada por la Junta de Accionistas.
v.
Costos financieros
w.
Arrendamientos financieros
Los costos financieros por intereses se reconocen en base al método devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente.
Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los
arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos.
En aquellos contratos en que Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento
financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza
del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe.
Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a
pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares
a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea
más corto.
Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” de
los resultados integrales consolidados.
x.
Contrato de retroarrendamiento financiero
Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento manteniendo los bienes al mismo
valor contable registrado antes de la operación, de no existir una disminución, respecto del valor de mercado del bien a la fecha
de firma del contrato. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la Sociedad cuando ejerza la opción de compra.
El resultado obtenido en la venta del bien se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su
depreciación, o en base a la duración del contrato cuando se trata de un terreno.
y.
Arrendamientos operativos
Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo
correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte mas representativa otra base sistematica del prorrateo para reflejar mas
adecuadamente el patrón de consumo de lo beneficios del activo arrendado. Las rentas contingentes se reconocen como gastos
en los periodos en los que se incurren.
· 85 ·
En el caso de que se reciban incentivos de renta por haber celebrado un contrato de arrendamiento operativo, tales incentivos se
reconocen como un pasivo. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por arrendamiento
sobre una base de línea recta, salvo que otra base sistematica sea mas representativa del patrón de consumo de los beneficios
económicos del activo arrendado.
Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento operativo se reconocen en el rubro “Gastos de Administración” de los
estados resultados integrales consolidados.
z.
Información por segmentos
La Sociedad y sus subsidiarias presentan la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición
de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de
acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”.
aa. Ganancias por acción
La ganancia básica por acción se calcula como el cociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad
y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio
de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Al 31 de diciembre de
2014 y 2013, Empresas Hites S.A. y subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga
una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción.
Para la transacción de pagos basados en acciones liquidables en efectivo, se reconoce un pasivo por los bienes o servicios
adquiridos, valuados inicialmente al valor razonable del pasivo. Al final de cada periodo de reporte, hasta que se liquide, asi como
en la fecha de liquidación, la sociedad reevalua el valor razonable del pasivo, cualquier cambio en su valor razonable se reconoce
en los resultados del periodo.
ab. Costo de Venta
Los costos de venta incluyen el costo de adquisición de los productos vendidos y otros costos incurridos para dejar las existencias
en las ubicaciónes y condiciones necesarias para la venta. Estos costos incluyen principalmente los costos de adquisición netos de
descuentos obtenidos, los gastos e impuestos de internación no recuperables, los seguros y el transporte de los productos hasta los
centros de distribución.
El costo de ventas incluye además los gastos por intereses y las pérdidas por deterioro de la cartera de préstamos por cobrar
relacionados con el segmento financiero.
ac. Medio ambiente
La Sociedad y sus subsidiarias adhieren a los principios del “Desarrollo Sustentable”, los cuales compatibilizan el desarrollo económico
cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores.
La Sociedad y sus subsidiarias reconocen que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del
entorno y para lograr el éxito de sus operaciones.
ad. Planes de compensación basados en acciones
La Sociedad ha implementado ciertos planes de compensación para sus ejecutivos mediante el otorgamiento de opciones de
compra sobre acciones de la sociedad Matriz. El costo de estas transacciones es medido en referencia al valor razonable de las
opciones a la fecha en la cual fueron otorgadas. El valor razonable es determinado de acuerdo a lo señalado en la NIIF 2 “Pagos
Basados en Acciones”.
El costo de los beneficios otorgados que se liquidan mediante la entrega de opciones de acciones es reconocido con abono a
Otras Reservas en el patrimonio en la fecha en la cual los empleados pertinentes tienen pleno derecho al ejercicio de la opción. El
cargo a los estados de resultados integrales es registrado en “Gastos de Administración” en la entidad donde el ejecutivo presta
los servicios relacionados.
ae. Nuevos pronunciamientos contables
i) Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
· 86 ·
Enmiendas a NIIFs
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de
requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros
Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados
Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones
en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados
NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable
para activos no financieros
NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición –
Novación de derivados y continuación de contabilidad de cobertura
NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido:
Contribuciones de Empleados
Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF
Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Interpretaciones
CINIIF 21, Gravámenes
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros
consolidados, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
NIIF 9, Instrumentos Financieros
NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias
NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017
Enmiendas a NIIFs
Contabilización de las adquisiciones por participaciones en
operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)
Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y
Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)
Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41)
Método de la participación en los estados financieros separados
(enmiendas a la NIC 27)
Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada
o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1)
Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de
Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)
Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a cuatro NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2016
La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las normas e interpretaciones antes descritas no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.
5.
GESTIÓN RIESGOS FINANCIEROS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS
5.1
Gestión de Riesgos y definición de coberturas
Durante el desarrollo de sus negocios, la empresa está expuesta a riesgos de distintos tipos, entre ellos los de carácter financiero, los
que pueden afectar al valor y comportamiento de sus activos, pasivos y flujos, y por tanto tener incidencia directa en los resultados.
La coyuntura económica que afecta las variables tales como tasas de interés, tipo de cambio, precios de productos, etc., pueden
producir pérdidas económicas debido a cambios o desvalorización en los flujos o activos, o incremento de valor en pasivos, debido
a la nominación de estos a elementos variables.
La Gerencia de la División de Administración y Finanzas es la responsable del monitoreo permanente de las variables que puedan
implicar riesgos de tipo financiero, siguiendo para tales efectos las políticas establecidas por el Directorio de Empresas Hites S.A.
Se presentan a continuación definiciones de los riesgos de tipo financiero que afectan a la sociedad, los efectos que tendría su
materialización, y las políticas y medidas de mitigación implementadas para la administración de estos riesgos.
· 87 ·
a. Riesgo de mercado
a1.Proveedores:
El proceso de abastecimiento de mercaderías que comprenden el surtido de productos que la empresa ofrece a sus clientes en
sus diferentes multitiendas considera tanto proveedores de origen nacional como extranjero. La sociedad comercializa un mix de
productos altamente diversificado, de oferta continua y constante, con multiplicidad de proveedores, y por tanto no está afecta
al ciclo de precios de un producto específico ni a circunstancias especiales que traspasen poder de negociación a proveedores
en particular.
Conforme a estas características de su abastecimiento, la empresa está sujeta a un bajo nivel de riesgo específico, no distinto al
que enfrentan otros partícipes de la industria ni de los comercios detallistas.
a2. Clientes:
La empresa cuenta con una cartera de clientes, con distribución geográfica conforme a la cobertura de la cadena de multitiendas
que les atiende. Tampoco exhibe concentración de actividades económicas entre sus clientes que pudiera afectar su riesgo.
La diversificación de los clientes por zona geográfica y actividad económica es creciente, conforme al desarrollo del plan de
expansión que tiene la empresa en curso.
La Sociedad cuenta con un conjunto de políticas crediticias claramente definidas y establecidas centralizadamente, basadas
en la amplia experiencia que se tiene sobre el segmento socio económico objetivo, el C3-D, ganada a través del tiempo. La
administración de estrategias de riesgo basadas en la aplicación de tecnología y sistemas sobre las mismas y la aplicación de
prudencia sobre el negocio del retail financiado, permiten minimizar los efectos de los escenarios y ciclos económicos negativos
que afectan a la colocación y al comportamiento de los clientes.
b.
Riesgo de tipo de cambio (US$)
Parte de los productos que comercializa la sociedad son adquiridos directamente por la empresa en el extranjero. Estas transacciones
se realizan en moneda extranjera, fundamentalmente en dólares, por lo tanto, durante el plazo en que estas operaciones de
importación están pendientes de ser pagadas, existe una exposición a la fluctuación cambiaria. La política de la sociedad es
minimizar el tiempo de exposición a estos riesgos, sin dilatar la cobertura de los pasivos generados por esta práctica.
Por otro lado, respecto a cualquier otra deuda en moneda extranjera, la política de la compañía es cubrir la exposición cambiaria
con instrumentos financieros de derivados, lo que se llevó a cabo con el crédito adquirido en dólares.
Cabe mencionar que la exposición neta en dólares no cubierta por instrumentos derivados asciende al 31 de diciembre de 2014 a MUS$
15.202, por lo tanto ante un escenario de alza de la moneda (US$) en un 5%, el efecto neto ascendería a una pérdida de M$461.193.
Por el contrario, si la moneda pesos bajara respecto del dólar en el 5%, los efectos serían exactamente los inversos, vale decir, de
una utilidad de M$ 461.193.
Medidas de mitigación
Mantener las políticas mencionada respecto a cubrir las operaciones de comercio exterior al vencimiento y cubrir otras exposiciones
cambiarias con la utilización de derivados financieros.
c.
Riesgo de tasa de interés
La Sociedad ha adquirido compromisos en pesos y dólares con los bancos a corto, mediano y largo plazo, a tasas acorde al
mercado, afectos a tasas de interés fijas y variables, bajo condiciones crediticias razonables.
La porción del pasivo afecta a tasas de interés variable, está relacionada directamente a la tasa TAB nominal de 180 días y a la
variación del ICP (índice de cámara promedio).
La deuda financiera de la Sociedad se resume en el siguiente cuadro, desglosado en tasa fija y variable:
Préstamos de entidades financieras
Obligaciones con Público
Arrendamiento financiero
31-12-2014
Tasa fija
M$
17.670.014
24.643.129
8.532.808
31-12-2014
Tasa variable
M$
44.462.801
-
31-12-2014
Total
M$
62.132.815
24.643.129
8.532.808
Totales
50.845.951
44.462.801
95.308.752
Préstamos de entidades financieras
Obligaciones con Público
Arrendamiento financiero
31-12-2013
Tasa fija
M$
9.088.168
23.368.931
5.126.939
31-12-2013
Tasa variable
M$
40.845.100
-
31-12-2013
Total
M$
49.933.268
23.368.931
5.126.939
Totales
37.584.038
· 88 ·
40.845.100
78.429.138
Medidas de mitigación
La Sociedad, de acuerdo a su política, ha definido cubrirse del riesgo por eventuales variaciones de las tasas de interés mediante
instrumentos de mercado diseñados para tales efectos, como los cross currency swap. Estos contratos derivados financieros permiten
establecer tasas a determinadas fechas futuras, la que se utilizó también, en el crédito adquirido en dólares a tasa variable.
d. Riesgo de crédito
d1. Deudores por ventas. Cartera de deudores de la tarjeta Hites:
La Sociedad ha definido como riesgo de crédito a la posible pérdida como consecuencia del incumplimiento de los clientes por las deudas
contraídas con la tarjeta Hites y se establece cuando existe evidencia objetiva de que, basada en una razonable presunción, la sociedad
no será capaz de cobrar todos los importes que le adeudan sus clientes de acuerdo a los términos originales pactados para ello.
Las cuentas por cobrar de tarjeta Hites a sus deudores corresponden a los créditos otorgados con motivo de la adquisición de
productos y servicios en las multitiendas Hites, de contratar avances en efectivo, o de realizar adquisiciones de bienes y/o servicios
al crédito en comercios asociados.
La Sociedad mantiene una política vigente de riesgo de su cartera de clientes y establece periódicamente mediante la utilización
de modelos estadísticos las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar en sus estados financieros los efectos
de esa incobrabilidad.
La política de provisiones por este riesgo considera segmentaciones basadas en el tipo de cliente y la información que se obtenga
de dicho cliente en la originación del crédito y, posteriormente, en el comportamiento de éste en el tiempo, considerando para
tales efectos los plazos de mora, así como en el historial previo de cada deudor.
El riesgo crediticio es monitoreado permanentemente mediante el seguimiento de diferentes indicadores controlados con
un conjunto de herramientas tecnológicas, aplicadas en las distintas etapas en que se encuentran los clientes (captación,
comportamiento, cobranza, etc.).
Por último, el riesgo crediticio se ve acotado al tratarse de colocaciones altamente desconcentradas, con un muy bajo monto
promedio. Ningún cliente concentra más de un 0,005% de la cartera de colocaciones de la Sociedad.
El saldo de capital acumulado, más sus intereses devengados al 31 de diciembre de 2014 es de M$142.254.244 y la provisión asociada a
este saldo es de M$16.949.274, por lo cual la tasa de riesgo determinada como saldo provisión dividido por saldo cartera es de 11,91%.
Si suponemos que el riesgo de crédito aumenta en 10% su impacto en resultados sería de MM$1.695 como pérdida.
Como contrapartida cualquier disminución de un 10% impactaría en resultados positivamente, generando una disminución en la
incobrabilidad de MM$1.695.
Finalmente estamos atentos a cambios de comportamiento de nuestra cartera y desarrollando controles y segmentaciones
paralelas para ver si efectivamente se recoge algún cambio de comportamiento y que haga conveniente y necesario realizar
nuevas segmentaciones de la cartera, incluso llegando a modelar el comportamiento individual de cada cliente por scores de
originación y de comportamiento, incluyendo consideraciones respecto de las definiciones establecidas en NIC 39.
d2. Activos Financieros:
Corresponde a los saldos en cuentas corrientes bancarias, depósitos a plazo, y fondos mutuos que la empresa mantiene en cada
momento del tiempo. La capacidad de la sociedad de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia de la
contraparte en que se encuentren depositados.
La sociedad tiene establecida una política de diversificación y la calidad crediticia de las instituciones para considerar elegibles de
invertir entre instituciones financieras formales que pueden recibir cualquiera de estos depósitos de efectivo y equivalentes, los que
limitan su concentración y por tanto este riesgo.
d3. Obligaciones de Contrapartes en Derivados:
Ocasionalmente la empresa contrata derivados que brindan coberturas sobre riesgos cambiarios. La contratación de estos
derivados se realiza exclusivamente con instituciones bancarias y bajo las políticas de cobertura definidas por la Administración y
aprobadas por el Directorio.
Las instituciones con que se realizan son exclusivamente bancos acreditados en la plaza y fuera de ella de acuerdo a política.
e.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez de la empresa, definido como la capacidad de la compañía de hacer frente a sus compromisos, ya sea
amortizar o refinanciar sus pasivos a plazos y precios razonables, es administrado centralizadamente.
La principal fuente de fondos es la generación operativa de caja proveniente del desarrollo de sus actividades operacionales.
La Sociedad suscribió en el mes de junio de 2014 Contratos de Financiamiento con un conjunto de acreedores liderados por Banco
Itaú Chile, para la reestructuración y refinanciamiento de los pasivos de las empresas que conforman el grupo Hites, por la suma
total de M$45.000.000.
· 89 ·
Mediante estas operaciones, desde el punto de vista de las fuentes de financiamiento y estructura de deuda, la Compañía mitigó
en forma sustancial el riesgo de liquidez.
Por otro lado, tal como se comenta en el punto de riesgo de tipo de cambio, los créditos adquiridos en moneda extranjera se han
cubierto con instrumentos de derivados.
Además, la Sociedad tiene inscritas dos líneas de bonos corporativos, una a 10 años y la otra a 30 años, por un monto total de UF
2,5 millones, y una línea de efectos de comercio por UF 500 mil; lo que permitió disponer de recursos financieros para enfrentar sus
planes de desarrollo futuro y sus compromisos financieros de corto plazo.
El 6 de diciembre de 2012, se materializó la colocación de bonos por un monto de UF 1.000.000 a 5 años. Estos bonos fueron emitidos
con cargo a la línea de bonos autorizada por la SVS (a 10 años). Los fondos provenientes de esta colocación se destinaron al pago
de pasivos financieros de corto plazo y el saldo se destinó al financiamiento del plan de crecimiento en curso de la empresa.
La Sociedad estima que su grado de endeudamiento financiero son los adecuados para sostener sus operaciones normales y
ejecutar sus planes de inversión, establecidos en su plan financiero.
La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos de capital de las obligaciones financieras de la empresa vigentes al 31 de
diciembre de 2014:
Préstamos de entidades financieras
Obligaciones con Público
Arrendamientos financieros
2015
M$
11.601.797
136.328
774.935
Año de vencimiento 31-12-2014
2016
2017
2018 y más
M$
M$
M$
13.283.684
29.366.266
9.133.528
24.506.801
485.251
269.056
7.003.566
Total
M$
63.385.275
24.643.129
8.532.808
Totales
12.513.060
13.768.935
96.561.212
Préstamos de entidades financieras
Obligaciones con Público
Arrendamientos financieros
2014
M$
19.457.811
59.372
683.890
Año de vencimiento 31-12-2013
2015
2016
2017 y más
M$
M$
M$
10.793.916
20.276.658
855.705
23.309.559
542.310
277.897
3.622.842
Total
M$
51.384.090
23.368.931
5.126.939
Totales
20.201.073
11.336.226
79.879.960
54.142.123
20.554.555
16.137.094
27.788.106
Cabe señalar que el saldo neto de las cuentas por cobrar, neta de las provisiones de riesgo, más la caja disponible cubriría al 31
de diciembre de 2014, 1,64 veces el saldo de la deuda bancaria a dicha fecha.
Ver estructura de deuda en Nota 18.
f.
Riesgo asociado al comportamiento de la economía:
Las ventas y servicios que presta la Sociedad están relacionados con nivel de consumo agregado de las personas, por lo que
las condiciones de la economía afectan las decisiones de los consumidores, en este sentido es importante señalar que la
empresa recoge el ritmo de la economía. La experiencia muestra a través del tiempo que a mayor estabilidad económica de
los consumidores, mayores son los ingresos que pueden disponer para mejorar su calidad de vida y/o satisfacer necesidades
crediticias que le permitan solucionar sus problemas.
La sociedad estima, que si el IPC aumenta un 1%, ello afectaría a los pasivos comprometidos en unidades de fomento, cuya
variación generaría una pérdida aproximada de M$ 408.000. En caso contrario, es decir, una baja del índice, provocaría una
disminución en las obligaciones contraídas en esa unidad, generando un efecto positivo en los resultados.
g.
Riesgo de regulaciones de comercio
La Sociedad tiene un amplio mercado de clientes y proveedores, es una empresa que tiene proyecciones de crecimiento y para
ello cuenta con el mercado nacional y extranjero para proveerse de productos. A su vez, la variedad de productos que ofrece
le permite acceder a clientes de todos los estratos económicos, independiente que durante toda su larga historia ha estado
enfocada a los segmentos masivos de menores ingresos del país.
· 90 ·
Por otro lado existen variadas iniciativas del gobierno de cambios regulatorios ya efectuados en el último tiempo que han afectado
la rentabilidad del negocio financiero de la compañía. Al respecto, la Compañía, vislumbrando esto, está potenciado el negocio
retail con el objetivo de subir el margen de contribución de esta unidad de negocio, así como implementando una serie de mejoras
en el negocio financiero para que de esta manera, mantener la rentabilidad consolidada de la compañía.
h.
Riesgo Asociado a los Activos Físicos
La compañía mantiene pólizas de seguros que cubren sus activos fijos muebles e inmuebles, así como aquellos inmuebles arrendados.
Estas pólizas cubren tanto riesgos físicos como perjuicios por paralización derivados de siniestros, los cuales son reembolsables para
el caso de los arrendamientos.
5.2 Instrumentos Financieros:
Los principales instrumentos financieros del Grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades
de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, como
bonos y efectos de comercio, derivados, deuda por venta, contratos de arriendo, colocaciones de corto plazo, préstamos
otorgados y otros.
a.
Valor contable de instrumentos financieros
El valor contable de los activos y pasivos financieros de la sociedad se asemeja a su valor razonable, excepto por las obligaciones
con el público del negocio no bancario y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del servicio bancario.
b. Valor razonable de instrumentos financieros
El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una
transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.
La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un
mercado organizado, líquido y transparente.
Los valores razonables de los instrumentos financieros que no tienen precios de mercado disponibles, se estiman haciendo uso de
transacciones recientes de instrumentos análogos y a falta de éstas, se consideran los valores actuales u otras técnicas de valuación
basadas en modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastadas por la comunidad financiera internacional y los
organismos reguladores. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o
pasivo a valorar y los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociado.
A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2014
y 2013, incluyendo aquellos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran
en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Grupo ni anticipar sus actividades futuras.
31-12-2014
Valor
Valor
libro
razonable
M$
M$
Activos financieros:
Depósitos a plazo
Cuotas de fondos mutuos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar neto
Contratos derivados (US$) *
18.668.663
3.109.000
129.471.873
1.890.084
18.668.663
3.109.000
129.471.873
1.890.084
Total activos financieros
153.139.620
153.139.620
26.757.162
27.513.376
7.862.277
24.643.129
8.532.808
38.553.900
2.595.536
26.771.735
9.812.930
7.862.277
24.643.129
8.532.808
38.553.900
2.595.536
136.458.188
118.772.315
Pasivos Financieros:
Préstamos de entidades financieras ($)
Préstamos de entidades financieras (US$)
Préstamos de entidades financieras (UF)
Obligaciones con Público (UF)
Arrendamientos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Total pasivos financieros
· 91 ·
31-12-2013
Valor
Valor
libro
razonable
M$
M$
Activos financieros:
Depósitos a plazo
Cuotas de fondos mutuos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar neto
Contratos derivados (US$) *
22.605.355
3.496.000
121.681.413
1.386.491
22.605.355
3.496.000
121.681.413
1.386.491
Total activos financieros
149.169.259
149.169.259
22.686.223
26.103.798
1.143.247
23.368.931
5.126.939
44.550.275
2.967.500
22.723.070
26.124.626
1.143.247
23.368.931
5.126.939
44.550.275
2.967.500
125.946.913
126.004.588
Pasivos Financieros:
Préstamos de entidades financieras ($)
Préstamos de entidades financieras (US$)
Préstamos de entidades financieras (UF)
Obligaciones con Público (UF)
Arrendamientos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Total pasivos financieros
(*) Estos activos y pasivos financieros se registran a valor razonable
c. Instrumentos financieros por categorías
Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación:
c1. Activos financieros
Activos
financieros a
valor razonable
con cambios en
resultados
M$
Depósitos a plazo
Cuotas de fondos mutuos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
3.109.000
-
Total corrientes
3.109.000
Otros activos financieros no corrientes
Cuentas por cobrar no corrientes
Total no corrientes
Totales
Inversiones a
mantener hasta
el vencimiento
M$
18.668.663
-
Préstamos y
cuentas por
cobrar
M$
Derivados de
cobertura
M$
112.332.439
-
18.668.663
112.332.439
-
-
-
17.139.434
1.890.084
-
-
-
17.139.434
1.890.084
3.109.000
18.668.663
129.471.873
1.890.084
· 92 ·
Activos
financieros a
valor razonable
con cambios en
resultados
M$
Depósitos a plazo
Cuotas de fondos mutuos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Total corrientes
3.496.000
3.496.000
Inversiones a
mantener hasta
el vencimiento
M$
22.605.355
22.605.355
Préstamos y
cuentas por
cobrar
M$
Derivados de
cobertura
M$
106.764.108
106.764.108
-
Otros activos financieros no corrientes
Derechos por cobrar
-
-
14.917.305
1.386.491
-
Total no corrientes
-
-
14.917.305
1.386.491
3.496.000
22.605.355
121.681.413
1.386.491
Totales
c2. Pasivos
31 de diciembre
de 2014
Préstamos y
cuentas por
pagar
M$
11.601.797
136.328
774.935
38.553.900
2.595.536
Préstamos de entidades financieras
Obligaciones con Público (UF)
Arrendamientos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas corriente
Total corrientes
53.662.496
Préstamos de entidades financieras
Obligaciones con Público (UF)
Arrendamientos financieros
50.531.018
24.506.801
7.757.873
Total no corrientes
82.795.692
Totales
136.458.188
· 93 ·
31 de diciembre
de 2013
Préstamos y
cuentas por
pagar
M$
19.088.598
59.372
683.897
44.493.705
2.967.500
Préstamos de entidades financieras
Obligaciones con Público (UF)
Arrendamientos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas corriente
Total corrientes
67.293.072
Préstamos de entidades financieras
Obligaciones con Público (UF)
Arrendamientos financieros
30.844.670
23.309.559
4.443.042
Total no corrientes
58.597.271
Totales
125.890.343
d. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor razonable.
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinó mediante la siguiente metodología:
i)
El costo amortizado de los depósitos a plazo es una buena aproximación del valor razonable dado que son operaciones de
corto plazo. Los fondos mutuos se encuentran valorizados a su valor razonable.
ii)
El valor razonable de los activos y pasivos financieros en los casos en que dicho valor, ya sea por la naturaleza del instrumento
o la duración de este, presente diferencias despreciables al valor a costo amortizado, se considerará equivalente a este
último. Incluye deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a entidades relacionadas, cuentas por
pagar comerciales y otras cuentas por pagar.
iii)
Para la determinación del valor razonable de las obligaciones con el público (Bonos) se utilizan las tasas de mercado de este
instrumento informadas por contribuidores de precios especializados de acuerdo a la última cotización informada a la fecha
de valoración.
iv)
El valor razonable de los activos y pasivos financieros no incluidos en ii), a excepción de los instrumentos derivados, fueron
determinados a través de metodología de análisis de flujo de caja, aplicando las curvas de descuento correspondiente al
plazo remanente a la fecha de extinción del derecho u obligación según correspondía. Incluye préstamos bancarios que
devengan interés.
v)
Los instrumentos de derivados financieros, que incluyen coberturas de moneda y tasas de interés, son reconocidos inicialmente,
desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). La valorización posterior se efectúa
utilizando las cotizaciones de tasa de cambio, interés y variación de la moneda según las curvas proyectadas por el proveedor
de información financiera con el que opera la Sociedad aplicadas al plazo remanente al vencimiento del instrumento.
e. Reconocimiento de mediciones a Valor Razonable:
El reconocimiento de las mediciones a valor razonable se efectuó de acuerdo a las metodologías establecidas según NIC 39, esto
es, mediante cuotas de mercado, datos de cotizaciones de mercado, u otras técnicas de valorización.
De acuerdo a NIIF 13, las jerarquías del valor razonable son los siguientes:
Nivel 1 corresponde a metodologías de medición a Valor Razonable mediante cuotas de mercados (sin ajustes) en mercado
activos y considerando los mismos Activos y Pasivos valorizados.
Nivel 2 corresponde a metodologías de medición a Valor Razonable mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos
en Nivel 1, que sean observables para los Activos y Pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado
de los precios). Para la determinación del valor razonable se utilizarán las tasas de mercado de este instrumento informadas por
instituciones especializadas de acuerdo a la última cotización informada a la fecha de valoración.
Nivel 3 corresponde a metodologías de medición a Valor Razonable mediante técnicas de valorización, que incluyan datos sobre
los Activos y Pasivos valorizados, que no se basen en datos de mercados observables.
· 94 ·
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros sujetos a valoración es el siguiente:
Activos Financieros:
31-12-2014
Nivel 2
M$
Nivel 1
M$
Activos financieros para negociar
-Cuotas de Fondos Mutuos (*)
Total
M$
3.109.000
-
3.109.000
Activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados
- Depòsitos a Plazo hasta 90 días
-
18.668.663
18.668.663
Préstamos y cuentas por cobrar
- Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
-
112.332.439
112.332.439
3.109.000
131.001.102
134.110.102
-
1.890.084
1.890.084
Total corrientes
Activos- Derivados de cobertura
-Instrumentos de cobertura Swap
Préstamos y cuentas por cobrar
- Cuentas por cobrar no corrientes
-
17.139.434
17.139.434
Total no corrientes
-
19.029.518
19.029.518
3.109.000
150.030.620
153.139.620
31-12-2013
Nivel 2
M$
Total
M$
Totales
Nivel 1
M$
Activos financieros para negociar
-Cuotas de Fondos Mutuos (*)
3.496.000
-
3.496.000
Activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados
- Depòsitos a Plazo hasta 90 días
-
22.605.355
22.605.355
Préstamos y cuentas por cobrar
- Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
-
106.786.570
106.786.570
3.496.000
129.391.925
132.887.925
1.386.491
1.386.491
Total corrientes
Activos- Derivados de cobertura
-Instrumentos de cobertura Swap
Préstamos y cuentas por cobrar
- Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
-
14.917.305
14.917.305
Total no corrientes
-
16.303.796
16.303.796
3.496.000
145.695.721
149.191.721
Totales
· 95 ·
Pasivos financieros
Nivel 1
M$
31-12-2014
Nivel 2
M$
Total
M$
Préstamos y obligaciones financieras
-Préstamos de entidades financieras
-Obligaciones con Público (UF)
-Arrendamientos financieros
-
11.601.797
136.328
774.935
11.601.797
136.328
774.935
Préstamos y cuentas por pagar
- Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
- Cuentas por pagar a entidades relacionadas corriente
-
38.553.900
2.595.536
38.553.900
2.595.536
Total corrientes
-
53.662.496
53.662.496
Préstamos y obligaciones financieras
-Préstamos de entidades financieras
-Obligaciones con Público (UF)
-Arrendamientos financieros
-
50.531.018
24.506.801
7.757.873
50.531.018
24.506.801
7.757.873
Total no corrientes
-
82.795.692
82.795.692
Totales
-
136.458.188
136.458.188
Nivel 1
M$
31-12-2013
Nivel 2
M$
Total
M$
Préstamos y obligaciones financieras
-Préstamos de entidades financieras
-Obligaciones con Público (UF)
-Arrendamientos financieros
-
19.088.598
59.372
683.897
19.088.598
59.372
683.897
Préstamos y cuentas por pagar
- Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
- Cuentas por pagar a entidades relacionadas corriente
-
44.550.275
2.967.500
44.550.275
2.967.500
Total corrientes
-
67.349.642
67.349.642
Préstamos y obligaciones financieras
-Préstamos de entidades financieras
-Obligaciones con Público (UF)
-Arrendamientos financieros
-
30.844.670
23.309.559
4.443.042
30.844.670
23.309.559
4.443.042
Total no corrientes
-
58.597.271
58.597.271
Totales
-
125.946.913
125.946.913
6.
REVELACIONES DE LOS JUICIOS QUE LA GERENCIA HAYA REALIZADO AL APLICAR LAS POLÍTICAS
CONTABLES DE LA ENTIDAD
En la aplicación de las políticas contables de la Sociedad, las que se describen en la Nota 4, la administración debe hacer juicios,
estimaciones y supuestos sobre los valores en libros de los activos y pasivos de los estados financieros. Las estimaciones y los juicios
asociados se basan en la experiencia y otros factores que son considerados relevantes y pertinentes. Los resultados reales podrían
diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en
el periodo en que se realiza la modificación y periodos futuros si la modificación afecta tanto al periodo actual como a periodos
subsecuentes.
· 96 ·
La Administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en
los estados financieros. Cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los estados financieros.
A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la administración:
a.- Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada ejercicio, o en aquella fecha en que se considere necesario, se analiza el
valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En
caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el
importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se
estima la recuperabilidad de la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) a la que pertenece el activo.
En el caso de las Unidades Generadoras de Efectivo a las que se han asignado activos tangibles, el análisis de su recuperabilidad
se realiza de forma sistemática al cierre de cada ejercicio o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis.
La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y
también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores
en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podría impactar los valores libros de los respectivos activos.
El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo
por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material,
el valor en uso es el criterio utilizado por la Sociedad.
Para estimar el valor en uso, la Sociedad prepara los flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más
recientes aprobados por la Administración. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y
costos de las Unidades Generadoras de Efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las
expectativas futuras.
Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio
en que se desarrolla.
En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por
pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las
estimaciones sobre su valor recuperable, aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros
que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro.
b.- Vidas útiles de propiedades, planta y equipos e intangibles - La Sociedad determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes
cargos por depreciación o amortización de sus activos fijos e intangibles. Esta estimación está basada en los ciclos de vida de sus
operaciones de acuerdo a la experiencia histórica y el ambiente de la industria. La Sociedad revisa las vidas útiles estimadas al
cierre de cada período de reporte financiero anual.
c.- Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - La Sociedad usa el juicio para seleccionar una
variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de
balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado
cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un
análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, y cuando sea posible, por los precios o tasas de
mercado observadas.
d.- Provisiones por juicios y otras contingencias - La Sociedad evalúa periódicamente la probabilidad de pérdida de sus juicios y
contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. Las estimaciones se han realizado considerando la
información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían
obligar a modificarlas en los próximos ejercicios (de forma prospectiva como un cambio de estimación).
En los casos en que la administración y los asesores legales de la Sociedad han opinado que se obtendrán resultados favorables o
que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido provisiones al respecto.
e.- Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos - La correcta valoración del gasto en concepto de
impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por
impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir
materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras
imprevistas que impacten los balances de impuestos de la Sociedad (Nota 14).
f.- Provisión de riesgo de cartera - NIIF, señala que los activos financieros deben evaluarse para determinar si se encuentran
deteriorados, producto de esto la Sociedad ha determinado una metodología de evaluación objetiva de acuerdo a eventos o
consecuencias ocurridos en la cartera de clientes y la incobrabilidad del saldo adeudado. El método descrito está fundamentado
en un modelo estadístico en base al comportamiento y un análisis de riesgo del cliente basado en antigüedad de la deuda,
recaudación histórica, variables de mercado y todas las exposiciones crediticias. Los flujos esperados a recibir son descontados al
valor presente de la tasa de colocación. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información
· 97 ·
disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que, acontecimientos que pueden
tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicio, lo que haría de forma prospectiva,
reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados.
g.- Provisiones de largo plazo - El costo de los beneficios a los empleados, que califican como planes de beneficio definidos de
acuerdo a NIC 19 “Beneficios a empleados”, es determinado usando el método de valor corriente. De acuerdo a lo descrito
en Nota 4 letra r2). La Sociedad determina las provisiones por años de servicios utilizando el método del valor corriente, ya que
los contratos de trabajo del personal que cuenta con este beneficio, contemplan un tope máximo de 11 años como pago por
indemnización, situación que en su mayoría ya ha sido cumplida por el personal que mantiene el mencionado beneficio.
h.- Cálculo provisión valor neto realizable (VNR) en inventarios - Los inventarios se registran al valor menor entre el costo o su valor
neto realizable. Los costos incluyen el precio de compra más los costos adicionales necesarios para traer cada producto a su
ubicación de venta al público y condición netos de descuentos comerciales y otros descuentos. El valor neto realizable es el precio
de venta estimado en el transcurso ordinario del negocio, menos los costos estimados para realizar la venta. El valor neto realizable
también es medido en términos de obsolescencia basados en las características individuales de cada ítem de inventario.
i. Pagos basados en acciones: La Sociedad determina el valor razonable de las opciones sobre acciones entregadas a sus
ejecutivos. Dicho valor es estimado a la fecha de otorgamiento tomando en consideración los términos y las condiciones bajo los
cuales los instrumentos fueron otorgados.
7.
TRANSACCIONES QUE NO RESULTARON EN FLUJOS DE EFECTIVO
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, la entidad celebró contrato de arrendamiento financiero que no se
refleja en los estados consolidados de flujos de efectivo, por un monto ascendente a M$4.701.643. Al 31 de diciembre de 2013 no
se efectuaron nuevas operaciones de arrendamiento financiero.
8.
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
Depósitos a plazo
Efectivo en Bancos
Cuotas de Fondos Mutuos
Efectivo en Bancos
Efectivo en cajas
Efectivo en cajas
Moneda
$
$
$
US$
$
US$
(3)
(1)
(2)
(1)
(1)
(1)
Totales
(1)
(2)
31-12-2014
M$
18.668.663
4.706.484
3.109.000
573.669
311.869
10.211
31-12-2013
M$
22.605.355
6.051.966
3.496.000
475.384
289.850
9.000
27.379.896
32.927.555
El efectivo en caja y bancos no tiene restricciones de disponibilidad.
Las cuotas de fondos mutuos corresponden a fondos de renta fija, los cuales se encuentran registrados al valor de la cuota
respectiva a la fecha de cierre de los presentes estados financieros.
(3) Los depósitos a plazo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan el interés de
mercado para este tipo de inversiones. No existen restricciones a la disposición del efectivo.
· 98 ·
9.
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
El detalle de los otros activos financieros es el siguiente:
Tipo de contrato
Contrato forward moneda
extranjera (1-2)
Contrato forward moneda
extranjera (1)
Valor del
contrato en
moneda de
origen
USD 35.000.000
USD 30.000.000
No Corriente
Plazo de
vencimiento
Transacción
Protegida
Obligaciones con
bancos
Obligaciones con
2° Semestre 2018
bancos
1° Semestre 2016
Valor de la
partida
protegida
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
USD 35.000.000
-
1.386.491
USD 30.000.000
1.890.084
-
1.890.084
1.386.491
Totales
(1) Estos instrumentos financieros se clasifican como instrumento de Cobertura de Flujo de caja, los efectos de ajustes a valor
razonable se registran en el rubro Otras reservas en el Estado de Cambios en el Patrimonio.
(2) Con fecha 27 de junio de 2014 se liquidó anticipadamente instrumento de cobertura de flujo por USD 35.000.000, así como el
contrato de deuda asociado al derivado.
10. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS
Los Otros Activos No Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se detallan a continuación:
Seguros pólizas generales
Otras cuentas y documentos por cobrar
Gastos pagados por adelantado
Cuentas por cobrar al personal
Garantías de arriendo de locales
Otros
Corrientes
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
308.493
904.438
733.561
891.662
24.765
141.082
860.701
393.381
-
Total
1.927.520
2.330.563
No Corrientes
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
316.782
507.446
498.350
1.663
1.663
825.891
500.013
11. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO
La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, es
la siguiente:
Corriente
Deudores por tarjetas de crédito
Documentos por cobrar
Otros créditos y cuentas por cobrar (1)
IVA crédito fiscal - neto
Cartera
Bruta
M$
125.114.810
1.882.241
2.095.425
287.100
Total
129.379.576
31-12-2014
Provisiones
constituidas
M$
(16.949.274)
(80.239)
(17.624)
(17.047.137)
Activo neto
M$
108.165.536
1.802.002
2.077.801
287.100
Cartera
Bruta
M$
117.631.358
2.008.969
3.111.034
22.462
112.332.439
122.773.823
31-12-2013
Provisiones
constituidas
M$
(15.892.819)
(84.659)
(9.774)
(15.987.252)
(1) Corresponde principalmente a cuentas por cobrar diferentes a las provenientes del negocio financiero.
· 99 ·
Activo neto
M$
101.738.539
1.924.309
3.101.260
22.462
106.786.570
No corriente
Deudores por tarjetas de crédito
Cartera
Bruta
M$
17.139.434
Total
17.139.434
31-12-2014
Provisiones
constituidas
M$
-
Activo neto
M$
17.139.434
17.139.434
Cartera
Bruta
M$
14.917.305
31-12-2013
Provisiones
constituidas
M$
-
14.917.305
-
Activo neto
M$
14.917.305
14.917.305
Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la cartera de clientes no se encuentra securitizada.
El detalle del movimiento de las provisiones y castigos de deudores por tarjeta de crédito es el siguiente:
Saldo inicial 01 de Enero
Constitución de provisiones
Castigo de cuentas por cobrar
31-12-2014
M$
(15.892.819)
(35.079.973)
34.023.518
31-12-2013
M$
(16.406.117)
(31.855.891)
32.369.189
Total Provisión
(16.949.274)
(15.892.819)
Los valores razonables de deudores por venta y otras cuentas por cobrar, se asemejan a los valores comerciales de los mismos,
dado el plazo promedio de cobro y las características de los créditos.
Calidad Crediticia – Corriente y No Corriente
Clasificación
Premium
Bueno
Normal
Riesgo
Muy Bajo
Bajo
Normal
Subtotal
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
Ni en mora ni deteriorados
Colocaciones Colocaciones
de consumo
de consumo
64.251.053
58.160.357
11.135.760
11.981.616
4.616.676
5.817.948
80.003.489
75.959.921
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
Sín Mora mínimo deterioro
Colocaciones Colocaciones
de consumo
de consumo
Cartera Sin Mora
10.689.897
8.561.713
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
Repactados
Colocaciones Colocaciones
de consumo
de consumo
Clasificación
Cartera repactada
26.404.926
24.819.477
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
En mora no deteriorados
Colocaciones Colocaciones
de consumo
de consumo
Antigüedad
1 - 30
10.016.403
· 100 ·
9.329.678
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
En mora de más de 30 días
Colocaciones Colocaciones
de consumo
de consumo
Más de 30 días
Deudores por tarjeta de credito
Cartera Bruta
15.139.529
13.877.874
142.254.244
132.548.663
Políticas de Crédito
Las políticas que a continuación se presentan son aquellas que la Sociedad considera más adecuadas para la gestión del negocio
financiero, éstas son revisadas y modificadas en función a la estrategia de negocios de la Sociedad y a los cambios que experimenta
el mercado:
·
Políticas de Otorgamiento de crédito
Los clientes nuevos (aquellos que recién adquieren una tarjeta de crédito Hites o, aquellos que no han tenido movimientos en su
cuenta en los últimos 6 meses) deben acreditar que cumplen con los requisitos básicos de otorgamiento de crédito, tales como
presentar su cédula de identidad vigente, ser chileno o extranjero con residencia definitiva, tener un domicilio conocido, tener al
menos un teléfono de red fija (en algunos casos puede ser reemplazado por 2 teléfonos móviles), presentar buen comportamiento
comercial (no presentar protestos ni morosidades vigentes), no tener morosidades en casas comerciales y no estar en cartera
castigada por deuda con tarjetas Hites, entre otros.
La política de apertura de tarjeta de crédito está orientada principalmente a los clientes de los segmentos C3 y D, la cual
contempla una serie de requisitos e información para la evaluación de cada cliente. Los principales antecedentes a evaluar para
el otorgamiento del crédito se fundamentan en la validación de identidad, acreditación de comportamiento comercial, edad
entre 21 y 77 años, validación de información de contactabilidad mediante la verificación de domicilios y teléfonos, así como la
acreditación de una renta mínima para aquellos trabajadores dependientes. Cualquier excepción es evaluada y autorizada por
la Gerencia de Riesgo.
De acuerdo a la acreditación de los antecedentes requeridos, se efectúa la evaluación, asignación de perfil de riesgo y
determinación de cupos iniciales de crédito, los cuales están diferenciados en función del tipo de apertura, perfil de riesgo y
antecedentes financieros del cliente.
Los cupos iniciales asignados, pueden variar en el tiempo en función del comportamiento, tanto interno como externo
(corresponden a fórmulas insertas en motores de decisión, basadas en estudios de comportamiento segmentados de cartera),
existiendo línea de crédito acotada para los clientes en el origen, luego según tipo acreditaciones y comportamiento, se realizan
periódicos análisis de tendencias y vigilancia, con la finalidad de realizar procesos de administración de cartera, lo cual permite
definir diversas estrategias, dentro de las cuales se incluye la oferta de aumentos de cupos, para el grupo de clientes que ha
demostrado capacidad de pago y endeudamiento, logrando una mejor oferta para los clientes, así como mantener los flujos por
cobrar dentro de rangos definidos por esta administración.
·
Tipos de crédito:
Actualmente Hites contempla tres tipos de créditos:
i) Créditos con acreditación de renta: corresponden a aquellos créditos que cuentan con alguna acreditación de ingresos. Se
subdividen en aquellos otorgados a clientes dependientes, independientes y jubilados.
ii) Créditos con acreditación de documentos: corresponden a aquellos en los cuales el cliente presenta algún tipo de
acreditación que no constituye acreditación de ingresos, pero sirve como herramienta de análisis. Por ejemplo, presentando
documentación de bancos (cuenta corriente o tarjetas de crédito bancarias), de casas comerciales (estados de cuenta).
iii) Créditos promocionales: se otorgan con los datos básicos del cliente, sin que exista acreditación de renta, ingresos, créditos
de otras instituciones u otros documentos. A estos clientes se les monitorea durante los seis primeros meses para posteriormente
evaluar los posibles aumentos de cupo según la evolución de su comportamiento, informes comerciales y otros antecedentes,
debiendo contar con el consentimiento del cliente.
a)Productos
La línea de crédito otorgada a través de la tarjeta Hites se puede utilizar como medio de pago para efectuar compras de
productos y avances de efectivo en cuotas.
a.1) Compra de productos:
Corresponde a la utilización de la tarjeta Hites como medio de pago por las compras de productos y servicios efectuadas en
la cadena de multitiendas Hites (comercio afiliado relacionado) y en la red de comercios adheridos (comercios afiliados no
relacionados). El cupo de crédito para este tipo de transacciones, puede utilizarse indistintamente tanto en las multitiendas Hites
como en los comercios adheridos, siempre y cuando el cliente esté al día en sus pagos del mes.
· 101 ·
a.2) Avance en efectivo:
Corresponde a la utilización de la tarjeta Hites como medio de pago de los giros de dinero en efectivo efectuados por los clientes
en la cadena de multitiendas Hites y en ciertos comercios adheridos (Sencillito y Multicaja).
Actualmente los clientes pueden acceder a 4 tipos de avance:
­
­
­
­
Avance Full Emergencia
Avance Normal en Efectivo
Avance para Monto Mínimo
Avance de Cuota Fácil
Avance Full Emergencia: No requiere antigüedad en la cuenta, el monto autorizado como avance se determina de acuerdo a
evaluación, existiendo mayores segmentaciones de oferta de acuerdo a calidad y comportamiento crediticio del cliente. Monto
acotado de giro máximo según perfil de cada cliente sujeto de crédito. El pago del avance puede realizarse de 3 a 36 cuotas,
según monto ofertado.
Avance Normal: Es otorgado a clientes con antigüedad mayor o igual a 6 meses, a los cuales se realiza evaluación crediticia, según
modelos de comportamiento. El pago del avance puede realizarse de 2 a 24 cuotas.
Avance de Cuota Fácil: Este producto corresponde a avance por un monto igual al total de la deuda vigente, con lo cual se realiza
pre-pago de la tarjeta Hites, generando un nuevo crédito con cuotas fijas. El plazo para optar a este producto es desde 3 hasta
36 cuotas mensuales, excepcionalmente se otorga en un plazo de 48 cuotas, el que debe ser autorizado sólo por la Gerencia de
Riesgos. Pueden acceder a este avance clientes de buen comportamiento crediticio, que no presentan informes comerciales
negativos, se encuentran al día en sus pagos y que tienen una antigüedad mayor a 6 meses.
Avance para Monto Mínimo: Producto destinado al pago de una parte de una cuenta no vencida, según las condiciones ofrecidas
por la Emisora. Este avance puede pactarse en un plazo que fluctúa entre 3 y 12 meses. El cliente puede realizar hasta 5 avances
para monto mínimo consecutivos, sin bloqueo de su cuenta por lo cual puede seguir realizando compras, si mantiene su cuenta al día.
Durante el año 2014, la empresa ha continuado con la exploración de oferta de mejores montos asociados a avance normal y full
emergencia, para clientes que presentan buen comportamiento interno de pago. Lo anterior, con la finalidad de mejorar el monto
asociado a colocación de estos productos, manteniendo un riesgo de crédito acotado, considerando que la oferta se realiza a la
cartera de clientes de mejor perfil, con una oferta atractiva en monto y en tasa interés asociada al curse del avance.
Esto nos permite mejorar la rentabilidad de la cartera, aprovechando oportunidades existentes en carteras de clientes que
necesitan acceso a dinero en efectivo y que no están siendo atendidos por otras entidades del sistema financiero.
Las transacciones de disposición de efectivo permitidas se encuentran sujetas a la disponibilidad existente en la línea de crédito
del cliente.
Los cupos asociados para los productos de avance dependerán de la evaluación de cada cliente, a quienes se evalúa
periódicamente de acuerdo a comportamiento interno, los que pueden ir variando en función de la nueva condición de riesgo
de éstos.
b) Repactación
Corresponde a la reestructuración del crédito, y está orientada a aquellos casos que, en los plazos actuales no pueden seguir
sirviendo la deuda de forma normal, lo cual permite la recuperación total o parcial del crédito. Pueden acceder a este producto,
los clientes que tengan 35 o más días de mora, no estén castigados tributariamente y efectúen un abono mínimo que fluctúa
en un rango de 5% a 10% de la deuda o hayan realizado pagos y/o abonos en los últimos 6 meses, en cuyo caso no requieren
necesariamente completar un pie para repactar.
Los plazos de este producto varían dependiendo de las condiciones de monto y de cuota entre 2 y 24 meses, excepcionalmente
se autoriza hasta los 36 meses. También se ha definido un límite de repactaciones consecutivas como oferta general, la que
corresponde a un máximo de dos en un plazo de un año calendario móvil; por sobre este límite para una tercera y hasta una
cuarta repactación, se requiere la aprobación excepcional de un nivel superior. Estas últimas representan un porcentaje poco
significativo respecto de este producto. Los clientes con este producto quedan bloqueados para utilizar su tarjeta de crédito hasta
que terminen de pagar totalmente la repactación, en cuyo caso se vuelven a evaluar para la asignación de cupo y habilitación
de la cuenta.
c)Refinanciamiento
Corresponde al otorgamiento de facilidades de pago a los clientes, para efectos de reestructurar la deuda que se encuentre al
día y/o hasta 34 días de mora, para ello la Sociedad ha diseñado el siguiente producto:
c.1) Reprogramación de cuota:
Este producto está diseñado para ofrecer alternativas de normalización a clientes que presentan deuda facturada en mora,
requiere un abono mínimo de un 15% de la deuda en mora y su plazo fluctúa en 3 y 12 meses. Excepcionalmente se puede otorgar
un plazo de 24 meses el que es autorizado por la Gerencia de Riesgo; no tiene limitaciones de plazo ni número máximo que puede
efectuarse. Los clientes con repactación vigente no pueden optar a este producto de refinanciamiento.
· 102 ·
El detalle de este producto es el siguiente:
31-12-2014
M$
1.621.085
1,40%
Total monto
% deudores sobre cartera no repactada
d)
31-12-2013
M$
937.100
0,87%
Provisiones (deterioro)
La política de provisiones de Hites se basa en un modelo de castigo una vez cumplidos 181 días de mora. Los castigos contables se
efectúan al cierre de cada mes, por lo cual la clasificación válida para estos efectos es la posición en que se encuentra el cliente
al cierre de cada mes.
La sociedad cuenta con un modelo de provisiones que anticipa la pérdida esperada de la cartera, es decir predice el castigo
contable de cada uno de los 7 tramos del estratificado, descontada la recuperación esperada del castigo contable. Este es
equivalente a provisionar el 100% del castigo contable de los próximos 6 meses. Este modelo considera variables de comportamiento
y segmentación de los distintos tipos de cartera. Adicionalmente, periódicamente se efectúan análisis de la capacidad predictiva
del modelo, que considera entre otros la cobertura real del modelo y mediciones respecto de la pérdida incurrida. Esta última
considera evidencia objetiva respecto a la cobrabilidad de los importes adeudados por los clientes, reconociéndose como
deterioro, la diferencia entre el importe en libros y el valor presente de los flujos efectivos descontados a la tasa de interés efectiva
deteriorada.
e)Castigos
La política de la Sociedad es castigar el total de la deuda de un cliente, cuando una cuota de éste cumple 181 días de mora, es
decir, la peor condición arrastra toda la deuda de un cliente. Respecto de las recuperaciones, la Sociedad gestiona el monto de la
deuda castigada a más de 180 días de mora a través de equipos propios y empresas externas dedicadas a recuperar los castigos
y/o buscar fórmulas de arreglo acorde con la realidad de cada deudor.
Plazos promedios
Los plazos promedios de colocación y rangos de plazo de los diferentes productos son:
31-12-2014
Tipo
Compras en tienda
Avances
-Avance Normal
-Avance Full Emergencia
-Avance para Pago Mínimo
-Avance de Cuota Fácil
Comercio Asociado
Repactaciones
Refinanciamientos:
-Reprogramación de cuota
31-12-2013
Promedio
4
Rango (meses)
Mínimo
Máximo
1
36
9
8
7
21
3
17
2
3
3
3
1
3
24
36
12
36
12
36
7
3
24
Tipo
Compras en tienda
Avances
-Avance normal
-Avance full emergancia
-Avance para pago mínimo
-Avance de cuota fácil
Comercio Asociado
Repactaciones
Refinanciamientos:
-Reprogramación de cuota
Promedio
7
Rango (meses)
Mínimo
Máximo
1
36
9
7
7
21
2
20
3
3
3
3
1
3
24
18
12
48
24
36
7
3
24
Tipos de Cartera
Existen 2 grandes grupos de cartera y cada uno con subgrupos que son:
Cartera No repactada: Se refiere a todos aquellos clientes que no han efectuado una repactación, mantienen cupos activos
y pueden operar normalmente. Esta cartera se encuentra segmentada principalmente de acuerdo al tipo de captación, en
categorías tales como: (a) promocionales, (b) documentos y (c) renta.
Cartera Repactada: Se refiere a todos aquellos clientes que mantienen actualmente sus créditos repactados vigentes, dado que
no pudieron servir su deuda en condiciones normales y se encuentran bloqueados de operar hasta que no terminen de pagar
totalmente esta repactación. Esta cartera se encuentra segmentada de acuerdo al plazo de mora e historial de repactaciones.
· 103 ·
Estratificación de la cartera:
Cartera No Repactada
Tramos de
Morosidad
Al día
1 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 120
121 a 150
151 a 180
181 a más
Nro.
Clientes
328.669
39.097
19.916
14.479
14.063
11.831
12.200
Total
31-12-2014
Cartera
Provisión
Bruta M$
M$
90.693.387
1.766.833
10.016.403
1.189.338
4.303.769
1.308.976
3.081.518
1.324.379
3.083.927
1.576.643
2.430.414
1.453.949
2.239.900
1.613.728
10.233.846
Cartera
Neta M$
88.926.554
8.827.065
2.994.793
1.757.139
1.507.284
976.465
626.172
Tramos de
Morosidad
Al día
1 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 120
121 a 150
151 a 180
181 a más
440.255
115.849.318
105.615.472 Total
Nro.
Clientes
27.254
6.203
4.932
4.409
3.908
4.222
4.170
31-12-2014
Cartera
Bruta M$
13.233.930
2.699.039
2.361.452
2.270.769
2.084.813
2.022.352
1.732.571
Provisión
M$
873.418
402.954
625.319
907.828
1.030.675
1.444.516
1.430.718
Cartera
Neta M$
12.360.512
2.296.085
1.736.133
1.362.941
1.054.138
577.836
301.853
Tramos de
Morosidad
Al día
1 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 120
121 a 150
151 a 180
181 a más
55.098
26.404.926
6.715.428
19.689.498
Total
Nro.
Clientes
363.484
45.147
20.924
16.034
16.054
14.710
12.685
-
31-12-2013
Cartera
Bruta M$
84.521.634
9.329.678
3.802.079
2.962.428
2.800.575
2.500.856
1.811.936
-
Provisión
M$
1.720.057
1.153.257
1.178.562
1.263.031
1.407.079
1.443.888
1.288.041
-
Cartera
Neta M$
82.801.577
8.176.421
2.623.517
1.699.397
1.393.496
1.056.968
523.895
-
489.038
107.729.186
9.453.915
98.275.271
Nro.
Clientes 22.149
7.076
5.276
5.592
4.775
4.157
3.253
-
31-12-2013
Cartera
Bruta M$
10.514.123
2.970.591
2.424.057
3.002.124
2.410.844
1.932.724
1.565.014
-
Provisión
M$
636.504
417.095
599.933
1.107.773
1.179.509
1.214.774
1.283.316
-
Cartera
Neta M$
9.877.619
2.553.496
1.824.124
1.894.351
1.231.335
717.950
281.698
-
52.278
24.819.477
6.438.904
18.380.573
Nro.
Clientes 385.633
52.223
26.200
21.626
20.829
18.867
15.938
-
Cartera
Bruta M$
95.035.757
12.300.269
6.226.136
5.964.552
5.211.419
4.433.580
3.376.950
-
Provisión
M$
2.356.561
1.570.352
1.778.495
2.370.804
2.586.588
2.658.662
2.571.357
-
Cartera
Neta M$
92.679.196
10.729.917
4.447.641
3.593.748
2.624.831
1.774.918
805.593
-
541.316
132.548.663
15.892.819
116.655.844
Cartera Repactada
Tramos de
Morosidad
Al día
1 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 120
121 a 150
151 a 180
181 a más
Total
Tramos de
Morosidad
Al día
1 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 120
121 a 150
151 a 180
181 a más
Nro.
Clientes
355.923
45.300
24.848
18.888
17.971
16.053
16.370
Cartera
Provisión
Bruta M$
M$
103.927.317 2.640.251
12.715.442 1.592.292
6.665.221 1.934.295
5.352.287 2.232.207
5.168.740 2.607.318
4.452.766 2.898.465
3.972.471 3.044.446
Cartera Total
Cartera
Tramo
Neta M$
Mora 101.287.066 Al día
11.123.150 1 a 30
4.730.926 31 a 60
3.120.080 61 a 90
2.561.422 91 a 120
1.554.301 121 a 150
928.025 151 a 180
181 a más
Total
495.353
142.254.244 16.949.274
125.304.970 Total
Provisión asociada a cada tipo de cartera:
31-12-2014
M$
10.233.846
31-12-2013
M$
9.453.915
6.715.428
6.438.904
Total provisión
16.949.274
15.892.819
Total castigos del período
Total recuperos del período
31-12-2014
M$
34.023.518
6.986.311
31-12-2013
M$
32.369.189
5.669.947
Provisión cartera
Total provisión cartera no repactada
Total provisión cartera repactada
· 104 ·
N° total de tarjetas emitidas a titulares
N° total de tarjetas con saldo
N° Promedio mensual de repactaciones (1)
N°
1.675.846
N°
1.642.496
495.353
541.316
6.082
5.254
(1) Este corresponde al número de repactación promedio, medida sobre la cartera repactada.
Factores de provisión para cartera no repactada y repactada
Tramos de Morosidad
Al día
1 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 120
121 a 150
151 a 180
181 a más
31-12-2014
Cartera No repactada % de
pérdida
Tramos de Morosidad
1,95%
Al día
11,88%
1 a 30
30,41%
31 a 60
42,98%
61 a 90
51,12%
91 a 120
59,82%
121 a 150
72,04%
151 a 180
0,00%
181 a más
Total
Tramos de Morosidad
Al día
1 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 120
121 a 150
151 a 180
181 a más
8,83%
Total
31-12-2013
Cartera No repactada % de
provisión(1)
Tramos de Morosidad
2,04%
Al día
12,36%
1 a 30
31,00%
31 a 60
42,63%
61 a 90
50,24%
91 a 120
57,74%
121 a 150
71,09%
151 a 180
0,00%
181 a más
Total
8,78%
Total
Cartera repactada % de
pérdida
6,31%
16,26%
25,18%
37,31%
46,22%
60,20%
74,31%
0,00%
23,21%
Cartera repactada % de
provisiòn (1)
6,05%
14,04%
24,75%
36,90%
48,93%
62,85%
82,00%
0,00%
25,94%
(1) El porcentaje de provisión informado corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por la sociedad.
Índices de riesgo (% provisión/cartera).
Los elementos utilizados para el cálculo de las provisiones son:
Los análisis y proyecciones de las migraciones, se efectúan por tipos de cartera separados por cartera repactada y no repactada
y los segmentos asociados a cada tipo de cartera, utilizando un horizonte de tiempo de 12 meses.
Estimación del castigo contable de cada uno de los tramos del estratificado de cartera y por tipos de cartera, menos la probabilidad
de recupero del castigo contable.
Estimación de la pérdida probable de cada uno de los tramos del estratificado, lo que da como resultado un factor de provisión
por cada tramo y por cada tipo de cartera.
Tenemos una positiva evolución considerando diciembre-13 y diciembre-14, lo cual es producto de mejores originaciones y
permanente administración de créditos, así como en la asignación de cupos diferenciados, según perfil de cada cliente.
31-12-2014
%
11,91%
Tasa de riesgo
31-12-2013
%
11,99%
La cartera de crédito de la Tarjeta Hites, tiene asociados procesos de clasificación de riesgo para originación y administración
de la cartera, incluyendo la determinación de límites de crédito, así como también procesos de revisión periódica de la calidad
crediticia de su cartera de clientes, lo cual permite la identificación temprana de potenciales cambios en la capacidad de pago,
tomando acciones correctivas oportunas y minimizando las pérdidas potenciales.
· 105 ·
La atomización y diversificación de la cartera de crédito y sus mecanismos de control contribuyen a mitigar sustancialmente el
riesgo de crédito.
Al revisar el cierre del período 2014 versus 2013, tenemos los siguientes montos de castigo:
Tipo de cartera
No Repactado
Repactada
Provisión
M$
10.233.846
6.715.428
31-12-2014
Cartera
bruta
M$
115.849.318
26.404.926
Total
16.949.274
142.254.244
Tipo de cartera
No Repactado
Repactada
Provisión
M$
9.453.915
6.438.904
31-12-2013
Cartera
bruta
M$
107.729.186
24.819.477
Total
15.892.819
132.548.663
Tasa de
riesgo
8,83%
25,43%
Castigos
M$
21.078.327
12.945.191
% castigos
18,19%
49,03%
11,91%
34.023.518
23,92%
Tasa de
riesgo
8,78%
25,94%
Castigos
M$
18.374.425
13.994.764
% castigos
17,06%
56,39%
11,99%
32.369.189
24,42%
% mensual
castigos
1,52%
4,09%
2,21%
% mensual
castigos
1,42%
4,70%
2,04%
Cabe señalar, que al cierre de diciembre 2014 la tasa mensual de castigo está alineada con la tendencia del indicador al mismo
período 2013 y de acuerdo a parámetros aceptados por esta administración.
12. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones.
Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota.
Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre la Sociedad y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:
a)
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Rut
96.958.750-5
96.958.750-5
78.872.400-4
76.498.520-6
Sociedad
Inmobiliaria Duto S.A.
Inmobiliaria Duto S.A.
Inversiones Niágara S.A.
Inversiones Paluma uno Ltda.
Otras partipaciones
Naturaleza
de la relación
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
País de
origen
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Totales
· 106 ·
Naturaleza
de la
transacción
Arriendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Corriente
Tipo
Moneda
UF
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
31-12-2014
138.108
66.105
721.992
721.992
947.339
31-12-2013
144.250
75.945
829.471
829.471
1.088.363
2.595.536
2.967.500
b)
Transacciones con entidades relacionadas y sus efectos en resultados
Los efectos en el estado de resultado integrales de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes:
Rut
96.958.750-5
76.938.790-0
96.958.750-5
78.872.400-4
76.498.520-6
96.958.750-5
78.872.400-4
76.498.520-6
99.530.420-1
78.613.870-1
Sociedad
Inmobiliaria
Duto S.A.
Inmobiliaria Dual
S.A.
Inmobiliaria
Duto S.A.
Inversiones
Niágara S.A.
Inv. Paluma uno
Ltda.
Otras
participaciones
Inmobiliaria
Duto S.A.
Inversiones
Niágara S.A.
Inversiones
Paluma uno
Ltda.
Otras
participaciones
Inmobiliaria
Nialem S.A
Inv. y Asesorías
Omega Ltda.
País
de
origen
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Naturaleza
de
la relación
Accionistas
Comunes
Accionistas
Comunes
Accionistas
Comunes
Accionistas
Comunes
Accionistas
Comunes
Accionistas
Comunes
Accionistas
Comunes
Accionistas
Comunes
Naturaleza
de la
Tipo
transacción Moneda
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
Efecto en
Efecto en
resultado
resultado
(cargo)
(cargo)
Monto
abono
Monto
abono
M$
M$
M$
M$
Arriendos
UF
1.442.567
(1.442.567)
1.446.908
(1.446.908)
Arriendos
UF
399.815
(399.815)
377.473
(377.473)
Pesos
191.768
-
140.498
-
Pesos
2.094.475
-
1.533.667
-
Pesos
2.094.475
-
1.533.667
-
Pesos
2.748.196
-
2.012.054
-
Pesos
66.105
-
67.568
-
Pesos
721.992
-
737.977
-
Pago
dividendos
Pago
dividendos
Pago
dividendos
Pago
dividendos
Prov.
dividendos
Prov.
dividendos
Accionistas
Comunes
Prov.
dividendos
Pesos
721.992
-
737.977
-
Accionistas
Comunes
Accionistas
Comunes
Relac. A
Director
Prov.
dividendos
Pesos
947.339
-
968.313
-
Arriendos
UF
200.922
(200.922)
189.695
(189.695)
Asesorías
Pesos
141.516
(49.833)
-
-
El detalle de las condiciones y plazos de los saldos y transacciones con entidades relacionadas es el siguiente:
Las cuentas por pagar a entidades relacionadas corresponden principalmente a arriendos y dividendos por pagar.
Las transacciones son previamente aprobadas por el Directorio de La Sociedad.
Las transacciones con empresas relacionadas se efectúan en condiciones similares de aquellas ofrecidas a terceros no relacionadas
y el producto de tales transacciones es imputado en cuenta corriente mercantil.
c)
Administración y alta Dirección
Los miembros de la alta Administración y demás personas que asumen la gestión de la Sociedad, así como los Accionistas o las
personas naturales o jurídicas a las que representan, no han participado en los ejercicio informados en transacciones no habituales
y/o relevantes de la Sociedad.
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad es administrada por un Directorio compuesto por 7 miembros, los que permanecen por un
período de 2 años.
d)
Comité de Directores
Para dar cumplimiento a lo dispuesto en el art. 50 bis de la ley Nº 18.046 sobre sociedades anónimas, con fecha 27 de mayo de 2014,
se constituyó el Comité de Directores de la Sociedad quedando conformado por los directores señores Ignacio Guerrero Gutiérrez,
Javier Etcheberry Celhay y Ernesto Edwards Risopatrón, el cual ejerce como presidente, quienes tienen las facultades indicadas en
dicho artículo.
e)
Remuneraciones del Directorio
En Junta Ordinaria de accionistas de fecha 25 de abril de 2014, se acordó la remuneración de los Directores por el ejercicio de sus
funciones, por el período de mayo 2014 a abril de 2015, inclusive.
Las remuneraciones del directorio se encuentran registradas en el rubro Gastos de Administración del Estado de Resultado Integral
al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el detalle es el siguiente.
· 107 ·
Directores
Participación variable
Comité
Total
f)
01-01-2014
31-12-2014
M$
299.646
245.920
49.987
01-01-2013
31-12-2013
M$
286.998
213.554
47.839
595.553
548.391
Remuneraciones a Gerentes y Ejecutivos Principales de la Sociedad
Durante los ejercicio terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, las remuneraciones canceladas a la plana gerencial y ejecutiva
ascienden:
Conceptos
Remuneraciones (1)
Totales
01-01-2014
31-12-2014
M$
9.160.169
01-01-2013
31-12-2013
M$
8.482.628
9.160.169
8.482.628
(1) El monto de dichos pagos se registran en el rubro Gastos de administración del Estado de Resultado Integral.
13.INVENTARIOS
a)
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
Productos nacionales e importados (1)
Existencias en tránsito
Provisión valor neto de realización de inventarios (VNR) (2)
31-12-2014
M$
27.961.942
1.570.979
(1.194.908)
31-12-2013
M$
27.882.645
1.352.494
(1.111.036)
Totales
28.338.013
28.124.103
(1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible para la venta en línea blanca,
vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzados.
(2) En este ítem se reconoce el valor neto de realización de la existencia de acuerdo a los criterios descritos en Nota 4 letra m.
b)
Los consumos de costos reconocidos como gastos durante el 2014 y 2013, se presentan en el siguiente cuadro:
Costos de inventarios consumidos durante el año (3)
01-01-2014
31-12-2014
M$
128.884.532
01-01-2013
31-12-2013
M$
126.545.361
Total
128.884.532
126.545.361
3) Este ítem considera provisiones de mercaderías por M$ 2.989.084 al 31 de diciembre de 2014 y M$ 2.640.603 al 31 de diciembre
de 2013, que se detallan a continuación:
Saldo Inicial
Aumento Provisión
Aplicación castigo
31-12-2014
M$
1.111.036
2.989.084
(2.905.212)
31-12-2013
M$
761.908
2.640.603
(2.291.475)
Provisión valor neto de realización de inventarios (VNR) (2)
1.194.908
1.111.036
· 108 ·
14. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
El detalle de los activos por impuestos corrientes es el siguiente:
Impuesto a la renta de primera categoría
Pagos provisionales mensuales
Impuesto por recuperar por absorción
de pérdidas tributarias
- Del año
- De años anteriores
Créditos por donaciones y créditos Sence
Totales
31-12-2014
M$
(4.503.728)
6.345.113
31-12-2013
M$
(5.470.141)
7.054.134
1.825.497
765.977
234.200
505.761
267.645
218.000
4.667.059
2.575.399
Resultados
i.Utilidades Tributarias
La situación de las utilidades tributarias retenidas generadas al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, es la siguiente:
Item
Sin crédito
Con crédito 17%
Con crédito 20%
Con crédito 21%
Total
ii.
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
4.875.648
14.114.979
81.778.595
16.942.595
5.801.459
30.194.788
76.063.247
-
117.711.817
112.059.494
Pérdidas tributarias
Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad Matriz y la subsidiaria directa, Comercializadora S.A. presentan pérdidas tributarias
ascendentes a M$83.779.289. Al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad Matriz y las subsidiaria directas Comercializadora S.A. e
Inversiones y Tarjetas S.A. presentan pérdidas por M$66.102.813.
En el ejercicio 2014 las pérdidas tributarias de la Matriz y de la subsidiaria indirecta Gestión de Créditos Puente S.A., fueron imputadas
al fondo de utilidades tributarias con cargo a utilidades con crédito ascendente a M$10.738.216.
Al 31 de diciembre de 2014 la subsidiaria directa Inversiones y Tarjetas S.A. y las subsidiarias indirectas, Administradora Plaza S.A. y
Comisiones y Cobranzas S.A., presentan una renta líquida imponible positiva ascendente a M$ 21.446.323.
Al 31 de diciembre de 2013, las pérdidas tributarias de la Matriz y la subsidiaria directa Inversiones y Tarjetas S.A., fueron imputadas
al fondo de utilidades tributarias con cargo a utilidades con crédito ascendente a M$4.675.071.
Al 31 de diciembre de 2013 las subsidiarias indirectas Administradora Plaza S.A., Comisiones y Cobranzas S.A. y Gestión de Créditos
Puente S.A. presentan una renta líquida imponible positiva ascendente a M$ 27.350.703.
· 109 ·
El origen de los impuestos diferidos registrados es el siguiente:
Activos por impuestos diferidos, reconocidos:
Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones
Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales
Activos por impuestos diferidos relativos a operaciones de leasing (obligaciones)
Activos por impuestos diferidos relativos a efectos sobre cartera
Activos por impuestos diferidos relativos a otros
31-12-2014
M$
4.438.914
19.541.090
3.850.499
3.824.681
978.930
31-12-2013
M$
3.770.786
12.124.384
2.895.901
3.437.217
1.001.268
Activos por impuestos diferidos
32.634.114
23.229.556
Total activos netos (*)
27.998.777
20.707.624
Pasivos por impuestos diferidos, reconocidos:
Pasivos por impuestos diferidos relativos a operaciones de activos adquiridos vía leasing
Pasivos por impuestos diferidos relativos a intereses diferidos leasing
Pasivos por impuestos diferidos relativos a remodelaciones de tiendas
Pasivos por impuestos diferidos relativos a software activados
Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros
Activos por impuestos diferidos relativos a cobertura de flujo en patrimonio
31-12-2014
M$
2.136.212
1.616.445
161.305
2.190.327
402.711
40.125
31-12-2013
M$
768.250
738.066
7.278
1.500.821
84.712
26.977
Pasivos por impuestos diferidos
6.547.125
3.126.104
Total pasivos netos
1.911.788
604.172
(*)
(*) Como se señala en nota 4f, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de cada subsidiaria si y sólo sí, se
relacionan con impuesto renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho
legalmente aplicable de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes.
Variación impuestos diferidos
Efecto en resultado del periodo ganancia (pérdida)
Efecto en resultado acumulado-Patrimonio (nota 25 f)
Efecto en otro resultado integral
Otros
Total variación
31-12-2014
M$
1.481.086
31-12-2013
M$
2.560.764
4.515.570
-
(13.148)
(176.680)
29
-
5.983.537
2.384.084
A continuación se presenta el gasto registrado por concepto de impuestos a las ganancias en el estado de resultado integral consolidado:
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
Gasto por impuesto a las ganancias
Gasto por impuestos corrientes
Ajuste al impuesto corriente del período anterior
Beneficio tributario por pérdidas tributarias
Otros gastos por impuesto corriente
(4.503.728)
(542.091)
1.825.497
-
(5.470.141)
(135.799)
505.761
-
Gasto por impuestos corrientes, neto, total
(3.220.322)
(5.100.179)
Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos a la creación y reversión de diferencias temporarias por
impuesto corriente
1.481.086
2.560.764
Ingreso por impuestos diferidos, neto, total
1.481.086
2.560.764
(1.739.236)
(2.539.415)
Total ingreso(gasto) impuesto a las ganancias
· 110 ·
El abono total del período se puede reconciliar con la ganancia (pérdida) contable de la siguiente manera:
Reconciliación de la tasa efectiva:
31-12-2014
Base
Tasa
M$
%
14.208.123
(2.983.706)
-21,00%
Utilidad (Pérdida) antes de impuesto
Ganancia (gasto) por impuestos utilizando la tasa legal (21%)
Ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal:
Diferencias Permanentes:
Diferencias Imponibles
Diferencial tasa de impuesto
Diferencias deducibles
Otro incremento (decremento) en cargos por impuestos legales
Recuperacion por perdidas por utilidades absorbidas
Total ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal
Ingreso por impuestos utilizando la tasa efectiva
31-12-2013
Base
Tasa
M$
%
17.672.770
(3.534.554)
-20,00%
58.552
226.254
959.664
0,4%
1,6%
0,0%
6,8%
47.453
947.686
0,3%
0,0%
0,0%
5,4%
1.244.470
8,8%
995.139
5,7%
(1.739.236)
-12,2%
(2.539.415)
-14,3%
Reforma Tributaria Chile
Con fecha 29 de septiembre de 2014, fue publicada en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “Reforma Tributaria que modifica el sistema
de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema tributario”.
Entre los principales cambios, dicha Ley agrega un nuevo sistema de tributación semi integrado, que se puede utilizar de forma
alternativa al régimen integrado de renta atribuida. Los contribuyentes podrán optar libremente a cualquiera de los dos para
pagar sus impuestos. En el caso de Empresas Hites S.A. por regla general establecida por ley se aplica el sistema de tributación semi
integrado, sin descartar que una futura Junta de Accionistas opte por el sistema de renta atribuida.
El sistema semi integrado establece el aumento progresivo de la tasa de Impuesto de Primera categoría para los años comerciales
2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 en adelante, incrementándola a un 21%, 22.5%, 24%, 25,.5% y 27% respectivamente.
Los efectos de aplicar estas nuevas tasas en el cálculo del impuesto de primera categoría generaron un mayor cargo a resultados
en el período por efecto de impuestos corrientes por M$214.464.
En relación al impuesto diferido se consideraron las disposiciones del Oficio Circular Nº 856 de la Superintendencia de Valores y
Seguros de Chile, que señala que las diferencias por concepto de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se
produzcan como efecto directo del incremento de las tasas de impuesto a primera categoría basado en el sistema semi-integrado
y por los años en los que espera se reversen las diferencia entre el valor en libros y valor fiscal, deberán contabilizarse en el ejercicio
respectivo contra patrimonio. El efecto generado al 30 de septiembre de 2014 por dicho concepto asciende a M$4.515.570 (Nota
4t - 24e) y se registra en el rubro resultados acumulados.
· 111 ·
15. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
Los presentes estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad matriz y las sociedades controladas
(ver nota 4c). A continuación se incluye información detallada de las subsidiarias directas.
31-12-2014
Rut
85.325.100-3
81.675.600-6
Sociedad
Inversiones y Tarjetas
S.A. y subsidiarias
Comercializadora S.A.
Activos
corrientes
M$
Activos no
corrientes
M$
Pasivos
corrientes
M$
Pasivos no
corrientes
M$
Ingresos
ordinarios
M$
Importe de
ganancia
(pérdida)
M$
(1)
141.270.413
78.756.314
51.253.991
125.868.814
94.461.465
23.605.711
(2)
94.435.409
182.568.643
152.017.363
169.852.413
196.337.482
(7.188.720)
31-12-2013
Rut
85.325.100-3
81.675.600-6
Sociedad
Inversiones y Tarjetas
S.A. y subsidiarias
Comercializadora S.A.
Activos
corrientes
M$
Activos no
corrientes
M$
Pasivos
corrientes
M$
Pasivos no
corrientes
M$
Ingresos
ordinarios
M$
Importe de
ganancia
(pérdida)
M$
(1)
132.317.539
110.479.140
44.513.557
110.479.140
88.682.206
26.404.019
(2)
89.485.110
199.132.508
84.206.891
246.238.600
186.650.690
(9.699.995)
Las Sociedades son chilenas y su moneda funcional es Pesos chilenos.
(1) La Sociedad Hites Inversiones Ltda., se constituyó como sociedad de responsabilidad limitada, según consta en escritura pública
de fecha 17 de marzo de 1978 otorgada en la Notaría de Santiago de don Alvaro Bianchi R. e inscrita en el Registro de Comercio
del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 3.114, N° 1597 del año 1978.
Con fecha 22 de diciembre de 2000, la Sociedad cambió su razón social a Inversiones y Tarjetas S.A. y fue transformada en sociedad
anónima cerrada, según consta en escritura pública.
En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 12 de octubre de 2011, reducida a escritura pública con fecha 22 de
noviembre de 2011 en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, se acordó aumentar el capital social de la sociedad
Inversiones y Tarjetas S.A. en M$ 6.477 mediante la emisión de 4.656 acciones de pago, las que fueron suscritas íntegramente
por la sociedad matriz Empresas Hites S.A., y pagadas mediante el aporte que esta última hizo de sus 4.998 acciones emitidas
por la sociedad Administradora Plaza S.A. Por tal motivo al 31 de diciembre de 2011 Administradora Plaza S.A. es subsidiaria de
Inversiones y Tarjetas S.A. En la misma ocasión se acordó ajustar el Objeto Social por el siguiente: “Emisión de Tarjetas de Crédito
y las actividades que se requieran para ello o puedan complementar este objeto en cualquier forma. Comprende el desarrollo,
colocación, comercialización y administración de créditos comerciales y planes afines, para la adquisición de toda clase de bienes
y servicios destinados a los consumidores y al comercio en general, y/o a grupos y rubros determinados de éstos.”
(2) La Sociedad Comercializadora S.A. se constituyó como sociedad de responsabilidad limitada bajo el nombre de Comercial
Hites y Cía. Ltda., según consta en escritura pública de fecha 20 de marzo de 1969, otorgada en la Notaría de Santiago de don
Eliseo Peña A., e inscrita en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 3.724, N° 1394 del año
1969. Su objeto social es el de Importación, exportación, distribución, compraventa y comercialización de artefactos electrónicos,
mecánicos y de uso doméstico, y de todo tipo de bienes y productos para la casa, el trabajo, el deporte o la recreación, como
ropa, calzado, artículos deportivos, muebles, etcétera.; y la explotación de establecimientos comerciales y multitiendas para la
venta a público de los bienes y productos señalados en la letra precedentes y para la comercialización o prestación de todo tipo
de servicios a clientes.
Con fecha 3 de julio de 2000, se transformó de sociedad de responsabilidad limitada a sociedad anónima cerrada. Posteriormente,
en Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de diciembre de 2000, se procedió a cambiar su razón
social de Hites Comercial S.A. a Comercializadora S.A. y, además, se amplió su objeto social a la explotación de establecimientos
comerciales y multitiendas.
· 112 ·
16. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE PLUSVALIA, NETO
La composición, vidas útiles asignadas y movimiento de los activos intangibles es la siguiente:
Componentes de activos intangibles
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Valores brutos:
Software
Proyectos en curso
Derecho de Llave
Marcas
16.210.661
2.131.457
2.037.245
220.854
9.089.923
3.649.907
1.802.886
220.854
Sub- Total Intangible
20.600.217
14.763.570
Amortización acumulada:
Amortización acumulada Software
Proyectos en curso
Amortización acumulada Derecho de Llave
Amortización acumulada Marcas
(7.366.485)
(631.480)
(155.908)
(5.187.425)
(543.883)
(133.822)
Sub- Total Amortización acumulada
(8.153.873)
(5.865.130)
Valores netos:
Software (1)
Proyectos en curso
Derecho de Llave
Marcas
8.844.176
2.131.457
1.405.765
64.946
3.902.498
3.649.907
1.259.003
87.032
Total Intangible
12.446.344
8.898.440
(1) Incluye M$ 484.311 correspondiente a software adquiridos bajo modalidad de leasing financiero (M$ 629.854 al 31 de diciembre
de 2013). El detalle se presenta a continuación:
Descripción
Software en leasing
31-12-2014
Amortización
Valor Bruto Acumulada
1.359.667
(875.356)
Descripción
Software
31-12-2014
Amortización
Valor Bruto Acumulada
16.982.451
(6.491.129)
Descripción
Total software y software en leasing
31-12-2014
Amortización
Valor Bruto Acumulada
18.342.118
(7.366.485)
Valor Neto
484.311
31-12-2013
Amortización
Valor Bruto Acumulada
1.289.237
(659.383)
Valor Neto
629.854
Valor Neto
10.491.322
31-12-2013
Amortización
Valor Bruto Acumulada
11.450.593
(4.528.042)
Valor Neto
6.922.551
Valor Neto
10.975.633
31-12-2013
Amortización
Valor Bruto Acumulada
12.739.830
(5.187.425)
Valor Neto
7.552.405
Vidas útiles asignadas
Método de
amortización
Lineal
Lineal
Intangibles
Software
Derecho de llave
Derecho de marcas
· 113 ·
Rango
Vida útil
3 - 6 años
25 años
10 años
Movimiento de los activos intangibles
Los movimientos del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, es el siguiente:
Proyectos en
curso
M$
Software
M$
Activos
Saldo inicial a enero 01, 2014
Adiciones
Reclasificaciones
Gasto por amortización
Saldo final al 31 de diciembre de 2014
Derecho de
Llave
M$
Derecho de
Marca
M$
Total
M$
3.902.498
7.120.739
(2.179.061)
3.649.907
5.602.289
(7.120.739)
-
1.259.003
234.358
(87.597)
87.032
(22.085)
8.898.440
5.836.647
(2.288.743)
8.844.176
2.131.457
1.405.764
64.947
12.446.344
La amortización de los intangibles se presenta en el estado de resultados integrales como parte de los gastos de administración.
Los movimientos del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013, es el siguiente:
Proyectos en
curso
M$
Software
M$
Activos
Saldo inicial a enero 01, 2013
Adiciones
Reclasificaciones
Gasto por amortización
Saldo final al 31 de diciembre de 2013
Derecho de
Llave
M$
Derecho de
Marca
M$
Total
M$
3.061.665
751.322
1.634.787
(1.545.276)
1.896.862
3.387.832
(1.634.787)
-
1.337.262
(78.259)
91.354
4.880
(9.202)
6.387.143
4.144.034
(1.632.737)
3.902.498
3.649.907
1.259.003
87.032
8.898.440
Para los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, el valor del flujo de efectivo por las adiciones de cada ejercicio
asciende a M$ 5.985.053 y M$ 4.160.678 respectivamente. Esto se explica por el desfase en los pagos según política de proveedores
definida por la Compañía.
17. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS, NETO
Los saldos del rubro Propiedades, Planta y Equipos son los siguientes:
a) Composición
31-12-2014
M$
2.785.741
2.841.449
15.612.340
6.678.605
8.731.806
18.931.014
19.924.413
11.305.943
31-12-2013
M$
2.785.741
557.926
14.819.036
5.462.634
7.802.507
18.556.307
18.433.056
6.674.730
86.811.311
75.091.937
Depreciacion Acumulada
Edificios
Obras en curso
Planta y equipo
Equipamiento de tecnologías de la información
Instalaciones fijas y accesorias
Construcción en bienes arrendados
Mejoras de bienes arrendados
Otros activos fijos
31-12-2014
M$
(250.583)
(11.985.235)
(3.687.538)
(7.349.104)
(8.579.220)
(11.238.408)
(3.764.921)
31-12-2013
M$
(212.588)
(11.073.941)
(2.920.303)
(6.156.326)
(7.476.518)
(10.109.269)
(3.074.944)
Total depreciación acumulada
(46.855.009)
(41.023.889)
Valores Brutos
Edificios
Obras en curso
Planta y equipo
Equipamiento de tecnologías de la información
Instalaciones fijas y accesorias
Construcción en bienes arrendados
Mejoras de bienes arrendados
Otros activos fijos
Total Propiedades, planta y equipos, bruto
· 114 ·
Valores Netos
Edificios
Obras en curso
Planta y equipo
Equipamiento de tecnologías de la información
Instalaciones fijas y accesorias
Construcción en bienes arrendados
Mejoras de bienes arrendados
Otros activos fijos
Total Propiedades, planta y equipos, neto
31-12-2014
M$
2.535.158
2.841.449
3.627.105
2.991.067
1.382.702
10.351.794
8.686.005
7.541.022
31-12-2013
M$
2.573.153
557.926
3.745.095
2.542.331
1.646.181
11.079.789
8.323.787
3.599.786
39.956.302
34.068.048
b.Movimientos:
Los movimientos contables del período terminado el 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
Activos
Saldo inicial a enero 01, 2014
Adiciones
Reclasificaciones
Retiros y bajas
Gasto por depreciación
Saldo al 31 de diciembre de
2014
Activos
Saldo inicial a enero 01, 2013
Adiciones
Reclasificaciones
Gasto por depreciación
Saldo al 31 de diciembre de
2013
Edificios
M$
2.573.153
Obras en
Curso
M$
Plantas y
equipos
M$
EQUIPAMIENTO DE
tecnologías de
la información
M$
Construcción
en bienes
arrendados
M$
Mejoras de
bienes
arrendados
M$
Instalaciones
fijas y
accesorias
M$
557.926
7.520.080
(5.236.557)
3.745.095
575.745
600.257
(382.698)
(911.294)
2.542.331
387.211
828.760
(767.235)
11.079.789
689.052
(314.344)
8.323.787
95.927
1.395.430
3.599.786
2.293.050
2.338.162
(1.102.703)
(1.129.139)
1.646.181
541.007
388.292
(1.192.778)
7.541.022
(37.995)
Otros
activos
fijos
M$
Total
M$
34.068.048
12.102.072
(382.698)
(689.976) (5.831.120)
2.535.158
2.841.449
3.627.105
2.991.067
10.351.794
8.686.005
1.382.702
Edificios
M$
Obras en
Curso
M$
Plantas y
equipos
M$
Equipamiento de
tecnologías de
la información
M$
Construcción
en bienes
arrendados
M$
Mejoras de
bienes
arrendados
M$
Instalaciones
fijas y
accesorias
M$
3.126.013
6.741.122
(9.309.209)
3.189.738
334.982
1.067.097
(846.722)
1.592.268
573.742
1.473.316
(1.096.995)
8.093.266
492.465
3.597.811
(1.103.753)
5.504.967
1.370.929
2.480.706
(1.032.815)
671.825
418.334
690.279
(134.257)
4.271.950 29.061.175
9.931.574
(672.164) (4.924.701)
557.926
3.745.095
2.542.331
11.079.789
8.323.787
1.646.181
3.599.786
2.611.148
(37.995)
2.573.153
Otros
activos
fijos
M$
39.956.302
Total
M$
34.068.048
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el valor del flujo de efectivo por las adiciones de cada período asciende a M$11.165.646 y
M$8.304.891 respectivamente. Esto se explica por el desfase en los pagos según política de proveedores definida por la Compañía.
Información adicional de Propiedades, Planta y Equipos:
Gasto por depreciación:
La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil.
Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los
cambios y/o mejoras y/o cambios en la demanda del mercado.
El cargo a resultados presentado en el rubro de gasto de administración por el período terminado el 31 de diciembre de 2014 y
2013 asciende a M$5.831.120 y M$4.924.701 respectivamente.
Activos en arriendo financiero:
Dentro de los rubros Otros activos fijos, se incluyen terrenos, planta y equipos, construcciones e instalaciones, equipos de tecnología
de la información y otros, adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero. Los contratos de arriendo se clasifican como
financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad N° 17 “Arrendamientos”. Para los contratos que califican como
arriendos financieros, se reconoce a la fecha inicial un activo y un pasivo por un valor equivalente al menor valor entre el valor
razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos futuros de arrendamiento y la opción de compra. En forma posterior
los pagos por arrendamiento se asignan entre el gasto financiero y la reducción de la obligación de modo que se obtiene una tasa
de interés constante sobre el saldo de la obligación.
· 115 ·
A continuación se presenta un detalle de los saldos de los otros activos fijos reconocidos como arriendos financieros:
Descripción
Terrenos ( 3 )
Construcciones e instalaciones ( 2 )
Plantas y Equipos ( 1 )
Equipamiento de Tecnologías de la
información ( 2 )
Otras propiedades, planta y equipo ( 2 )
Total Activo bajo Leasing Financiero
Valor
Bruto
1.529.451
5.085.553
4.155.699
31-12-2014
M$
Depreciación
Acumulada
(303.952)
(3.226.089)
171.901
Valor
Neto
1.529.451
4.781.601
929.610
Valor
Bruto
1.529.451
1.092.827
3.517.212
0
171.901
(171.901)
31-12-2013
M$
Depreciación
Acumulada
(153.503)
(2.747.211)
(125.785)
Valor
Neto
1.529.451
939.324
770.001
46.116
363.339
(62.979)
300.360
363.339
(48.445)
314.894
11.305.943
(3.764.921)
7.541.022
6.674.730
(3.074.944)
3.599.786
(1)
En este ítem se incluyen contratos con Corp Banca, Banco Bice, Banco Crédito e Inversiones, Banco de Chile e IBM de Chile
S.A. por la adquisición de equipamiento tecnológico. Los vencimientos de estos contratos fluctúan entre 36 y 60 meses.
(2)
En este ítem se incluye el contrato con Inmobiliaria Catedral S.A. por el arrendamiento financiero de la multitienda Osorno, y
el contrato con Corpseguros S.A. en la tienda Puente 696, en relación a este último y de acuerdo a condiciones del contrato,
en el mes de mayo de 2014 se reconoció el activo por arrendamiento financiero, correspondiente a la construcción del
inmueble.
(3) Transacciones de venta con retroarrendamiento financiero (leaseback):
Bien Involucrado
Tienda Puente 696
Totales
Precio de
Compraventa
M$
2.350.320
Utilidad
(Pérdida)
Originada
M$
820.869
2.350.320
820.869
31-12-2014
Amortización
utilidad
Costo
diferida del
Activo Fijo
Ejercicio
M$
M$
1.529.451
(32.835)
1.529.451
(32.835)
31-12-2013
Amortización
utilidad
Costo
diferida del
Activo Fijo
Ejercicio
M$
M$
1.529.451
(68.406)
1.529.451
(68.406)
La utilidad diferida neta se difiere en el plazo de duración del contrato, lo anterior por tratarse de un terreno.
Detalle de Pagos mínimos:
La siguiente tabla detalla los pagos mínimos asociados a contratos de arrendamientos financieros y el valor presente de los bienes
en leasing, que se presentan dentro de la nota 17 otros pasivos financieros.
Hasta un año
Más de un año hasta cinco
años
Más de cinco años
Total
Pagos mínimos
M$
1.276.075
31-12-2014
Interés
M$
(501.140)
3.032.761
(1.745.781)
Valor Presente Pagos mínimos
M$
M$
774.935
994.992
1.286.980
2.344.298
31-12-2013
Interés
M$
(311.095)
Valor Presente
M$
683.897
(1.220.387)
1.123.911
10.456.049
(3.985.156)
6.470.893
5.477.969
(2.158.838)
3.319.131
14.764.885
(6.232.077)
8.532.808
8.817.259
(3.690.320)
5.126.939
Los contratos de arriendo que no califican como arriendos financieros, son clasificados como arriendos operativos y los respectivos
pagos de arrendamiento son cargados a gasto cuando se incurren.
Seguros
La Sociedad tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de
propiedad, planta y equipo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad.
Dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están expuestos.
Costos por intereses
Las Sociedades subsidiarias han capitalizado intereses por la construcción de obras de acuerdo a lo establecido en NIC 23.
Costos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación
La Sociedad al 31 de diciembre de 2014, no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento y rehabilitación por lo que
no se han constituido provisiones por estos costos.
· 116 ·
Restricciones de Titularidad
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones
que afecten a los bienes de propiedad, planta y equipo.
Bienes temporalmente fuera de servicio
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene bienes de propiedad, planta y equipo significativos que se encuentren
temporalmente fuera de servicio.
Bienes depreciados en uso
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene bienes de propiedad, planta y equipo significativos depreciados que se
encuentren en uso.
Compromiso de adquisición de propiedades, planta y equipos
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad ni sus subsidiarias tienen compromisos de adquisición de bienes que no correspondan al
curso normal de sus operaciones.
18. OTROS PASIVOS FINANCIEROS
El detalle de los otros pasivos financieros es el siguiente:
Préstamos de entidades financieras ($)
Préstamos de entidades financieras (UF)
Préstamos de entidades financieras (US$)
Obligaciones con público (UF)
Arrendamiento financiero (UF)
Arrendamiento financiero ($)
Arrendamiento financiero (US$)
Corriente
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
8.311
3.541.064
1.781.298
265.207
9.812.188
15.282.327
136.328
59.372
644.256
515.880
130.679
163.572
4.445
( 1)
( 1)
( 1)
( 1)
( 1)
Total
12.513.060
Préstamos de entidades financieras ($)
Préstamos de entidades financieras (UF)
Préstamos de entidades financieras (US$)
Obligaciones con público (UF)
Arrendamiento financiero (UF)
Arrendamiento financiero ($)
No corriente
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
26.748.851
19.145.159
6.080.979
878.040
17.701.188
10.821.471
24.506.801
23.309.559
7.714.427
4.287.136
43.446
155.906
( 1)
( 1)
( 1)
( 1)
( *)
Total
82.795.692
19.831.867
58.597.271
(1) Las obligaciones financieras se presentan a su costo amortizado y neto de impuestos de timbre y estampillas y comisiones
(*) En el periodo 2014 se incluye contrato con Corpseguros S.A. por la tienda Puente 696, la que en mayo de 2014 incorporó el
incremento correspondiente a la construcción del inmueble de acuerdo a condiciones del contrato.
· 117 ·
El detalle de los vencimientos y monedas de las obligaciones con entidades financieras por préstamos, arrendamientos financieros e
instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 es el siguiente:
31 de diciembre de 2014
A.1) Obligaciones financieras corrientes moneda nacional
Deudor
Acreedor
Rut
Sociedad País
Rut
Préstamos de entidades financieras
Empresas
96947020-9
Chile 97032000-8
Hites S.A
Empresas
96947020-9
Chile 97041000-7
Hites S.A
Empresas
96947020-9
Chile 99500410-0
Hites S.A
Nombre
acreedor
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Pago de
nominal efectiva
intereses
Tasa mensual mensual
Garantía
Valor
Valor Contable
Nominal
Corriente
Corriente
De 1 a 3 De 3 a 12 Total al
Total al
meses
meses
31-12-2014 31-12-2014
M$
M$
M$
M$
País
Moneda
Banco
BBVA
Chile
Pesos
Al vencimiento
TV
0,544%
0,545%
No Garantizada
756
-
756
756
Banco ITAU
Chile
Pesos
Al vencimiento
TV
0,544%
0,551%
No Garantizada
4.533
-
4.533
4.533
Banco
Consorcio
Chile
Pesos
Al vencimiento
TV
0,544%
0,548%
No Garantizada
3.022
-
3.022
3.022
8.311
-
8.311
8.311
Sub total Préstamos de entidades financieras ($) corrientes
Valor Contable
Deudor
Acreedor
Rut
Sociedad País
Rut
Préstamos de entidades financieras
Empresas
96947020-9
Chile 97032000-8
Hites S.A
Empresas
96947020-9
Chile 97041000-7
Hites S.A
Empresas
96947020-9
Chile 99500410-0
Hites S.A
Condiciones de la obligación
Nombre
acreedor País Moneda
Banco
BBVA
Chile
Pesos
Banco ITAU Chile
Pesos
Banco
Consorcio
Pesos
Chile
Pago de
intereses
Al
vencimiento
Al
vencimiento
Al
vencimiento
Tasa
Tasa
Tasa
nominal efectiva
mensual mensual
TV
0,544%
TV
0,544%
TV
0,544%
Garantía
No
Garantizada
No
0,551%
Garantizada
No
0,548%
Garantizada
0,545%
Sub total Préstamos de entidades financieras ($) no corrientes
No Corriente
más
más de 1 más de 3 de 5 Total al
a 3 años a 5 años años 31-12-2014
M$
M$
M$
M$
Valor
Nominal
No
Corriente
Total al
31-12-2014
M$
1.194.946
1.236.654
-
2.431.600
2.432.925
7.170.866
7.420.218
-
14.591.084
14.599.033
4.779.598
4.946.569
-
9.726.167
9.731.466
13.145.410 13.603.441
-
26.748.851
26.763.424
26.757.162
26.771.735
Total Préstamos de entidades financieras ($)
Con fecha 27 de junio de 2014, Empresas Hites S.A., concluyó una operación de refinanciamiento. El monto obtenido en moneda
nacional asciende a M$27.500.000, a una tasa de interés semestral de Tab Nominal 180 + 1.65%. Este crédito fue utilizado para cancelar
créditos obtenidos en moneda nacional con fecha 27 de abril del 2012. El monto de la deuda cancelada, (incluidos intereses), ascendió
a las suma de MM$22.002.855
Valor Nominal: valor de cuotas sujetas por pagar por arrendamiento financiero sin deducir carga financiera.
· 118 ·
Valor Contable: valor de cuotas sujetas por pagar por arrendamiento financiero menos cargos financieros
A.2) Prestamos de entidades financieras en UF
Deudor
Rut
96947020-9
96947020-9
96947020-9
96947020-9
96947020-9
Acreedor
Sociedad
Empresas
Hites S.A
Empresas
Hites S.A
Empresas
Hites S.A
Empresas
Hites S.A
Empresas
Hites S.A
País
Rut
Nombre acreedor
Chile 92040000-0
IBM de Chile S.A.C
Chile 92040000-0
IBM de Chile S.A.C
Chile 92040000-0
IBM de Chile S.A.C
Chile 92040000-0
IBM de Chile S.A.C
Chile 92040000-0
IBM de Chile S.A.C
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Pago de nominal efectiva
País Moneda intereses mensual mensual
Garantía
Al
Chile
UF
0,503%
0,503% No Garantizada
vencimiento
Al
Chile
UF
0,492%
0,492% No Garantizada
vencimiento
Al
Chile
UF
0,459%
0,459% No Garantizada
vencimiento
Al
Chile
UF
0,458%
0,458% No Garantizada
vencimiento
Al
Chile
UF
0,458%
0,458% No Garantizada
vencimiento
Sub total Préstamos de entidades financieras (UF) Corrientes
Valor Contable
Corriente
Total al
De 1 a 3 De 3 a 12 31-12meses
meses
2014
M$
M$
M$
Rut
96947020-9
96947020-9
96947020-9
96947020-9
96947020-9
Acreedor
Sociedad
Empresas
Hites S.A
Empresas
Hites S.A
Empresas
Hites S.A
Empresas
Hites S.A
Empresas
Hites S.A
País
Rut
Chile 92040000-0
Chile 92040000-0
Chile 92040000-0
Chile 92040000-0
Chile 92040000-0
Nombre
acreedor
IBM de
Chile S.A.C
IBM de
Chile S.A.C
IBM de
Chile S.A.C
IBM de
Chile S.A.C
IBM de
Chile S.A.C
Condiciones de la obligación
más de
1a3
años
M$
103.097
138.629
138.629
40.310
117.052
157.362
157.362
45.623
140.689
186.312
186.312
106.861
329.523
436.384
436.384
225.730
636.881
862.611
862.611
454.056 1.327.242
1.781.298
1.781.298
No Corriente
más de
Total al
3 a 5 más de 5 31-12años
años
2014
M$
M$
M$
Tasa
Tasa
Pago de nominal efectiva
País Moneda intereses mensual mensual
Garantía
Al
Chile
UF
0,503%
0,503% No Garantizada
298.788
vencimiento
Al
Chile
UF
0,492%
0,492% No Garantizada
338.617
vencimiento
Al
Chile
UF
0,459%
0,459% No Garantizada
404.772
53.795
vencimiento
Al
Chile
UF
0,458%
0,458% No Garantizada
948.031 692.378
vencimiento
Al
Chile
UF
0,458%
0,458% No Garantizada
1.512.356
vencimiento
1.832.242
Sub total Préstamos de entidades financieras (UF) no corrientes
Total Préstamos de entidades financieras (UF)
· 119 ·
Total al
31-12-2014
M$
35.532
Valor Contable
Deudor
Valor
Nominal
Corriente
3.822.450 2.258.529
Valor
Nominal
No
Corriente
Total al
31-12-2014
M$
-
298.788
298.788
-
338.617
338.617
-
458.567
458.567
-
1.640.409
1.640.409
3.344.598
3.344.598
6.080.979
6.080.979
7.862.277
7.862.277
-
A.3) Prestamos de entidades financieras en moneda extranjera
Deudor
Rut
Acreedor
Sociedad
País
Rut
Colombia
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,440%
0,441%
Perú
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,440%
0,445%
Chile
Dólar
TF
0,131%
Chile 97030000-7 Banco Estado Chile
Dólar
TF
0,177%
TF
0,204%
TF
0,160%
TF
0,122%
TF
0,136%
96947020-9
Empresas Hites S.A
Chile O-E
96947020-9
Empresas Hites S.A
Chile O-E
81675600-6
Garantía
No
0,441%
Garantizada
Dólar
Chile O-E
81675600-6
Moneda
Tasa
Tasa
nominal efectiva
Tasa mensual mensual
Panama
Empresas Hites S.A
Comercializadora
S.A.
Comercializadora
S.A.
Comercializadora
S.A.
País
Pago de
intereses
Al
vencimiento
96947020-9
81675600-6
Nombre
acreedor
Global Bank
Corporation
Banco de
Bogota
Panama
Banco de
Crédito del
Perú
Condiciones de la obligación
Chile 97032000-8 Banco BBVA
Banco
Internacional
Banco
Chile 97036000-K Santander
Santiago
Chile 97011000-3
Chile
Dólar
Chile
Dólar
Chile
Dólar
Banco Crédito
Chile
e Inversiones
Dólar
96947020-9
Empresas Hites S.A
96947020-9
Empresas Hites S.A
Chile 97008000-k Banco BICE
96947020-9
Empresas Hites S.A
Chile 97006000-6
Al
vencimiento
Al
vencimiento
Al
vencimiento
Al
vencimiento
Al
vencimiento
Al
vencimiento
TV
0,440%
742
-
742
742
No
Garantizada
742
-
742
742
No
Garantizada
2.966
-
2.966
2.966
1.561.318
-
1.561.318
1.561.318
102.603
-
102.603
102.603
159.619
-
159.619
159.619
18.372
-
18.372
18.372
2.118.698
-
2.118.698
2.118.698
5.847.128
-
5.847.128
5.847.128
9.812.188
-
9.812.188
9.812.188
No
Garantizada
No
0,177%
Garantizada
No
0,204%
Garantizada
0,131%
0,160%
Valor
Valor Contable
Nominal
Corriente
Corriente
De 3
De 1 a 3 a 12 Total al Total al
meses meses 31-12-2014 31-12-2014
M$
M$
M$
M$
No
Garantizada
No
Garantizada
No
0,136%
Garantizada
0,122%
Sub total Préstamos de entidades financieras (US$) corrientes
Valor
Nominal
No
Corriente
Valor Contable
Deudor
Acreedor
Rut
Sociedad País Rut
Empresas
96947020-9
Chile O-E
Hites S.A
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile O-E
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile O-E
Nombre
acreedor
Global Bank
Corporation
Banco de
Bogota
Panama
Banco de
Crédito del
Perú
Condiciones de la obligación
País
Moneda
Pago de
intereses
Tasa
Tasa
nominal
mensual
Tasa
efectiva
mensual
Panama
Dólar
Al
vencimiento
Colombia
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,440%
0,441%
Perú
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,440%
0,445%
TV
0,440%
0,441%
Sub total Préstamos de entidades financieras (US$) no corrientes
Garantía
No
Garantizada
más de 1
a 3 años
M$
No Corriente
más
más de 3
de 5
a 5 años años
M$
M$
Total al Total al
31-12-2014 31-12-2014
M$
M$
2.207.981
742.112
-
2.950.093
2.951.701
No
Garantizada
2.207.981
742.112
-
2.950.093
2.951.701
No
Garantizada
8.832.430
2.968.572
-
11.801.002
11.807.431
13.248.392
4.452.796
-
17.701.188
17.710.833
27.513.376
27.523.021
62.132.815
62.157.033
Total Préstamos de entidades financieras (US$)
Total Préstamos de entidades financieras
40.490.807
21.642.008
-
Con fecha 27 de junio de 2014, Empresas Hites S.A., concluyó una operación de refinanciamiento. El monto obtenido en Dólares
Americanos asciende a US$ 30.000.000, a una tasa de interés semestral de Libor + 4.4%. Este crédito fue utilizado para cancelar
créditos obtenidos en moneda extranjera con fecha 27 de abril del 2012. El monto de la deuda cancelada, (incluidos intereses),
ascendió a las suma de US$28.178.430.
Estas dos operaciones firmadas el 27 de junio de 2014, fueron utilizadas por la Sociedad para la reestructuración y refinanciamiento
de los pasivos mediante la suscripción de Contratos de Mutuo y Financiamiento por la suma total de M$45.000.000, liderados por
el Banco Itaú Chile, quienes en conjunto con otros Bancos participan como acreedores en estos contratos. Los principales créditos
comenzarán a ser pagados dentro de 30 meses y el pago concluirá en cuatro años.
· 120 ·
B) Obligaciones con público (UF)
Deudor
Acreedor
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Nombre
Pago de
nominal efectiva
Rut
Sociedad País
Rut
acreedor País Moneda intereses Tasa anual
anual
Garantía
Empresas
Banco de
Al
No
96947020-9
Chile 97004000-5
Chile
UF
TF
6,25%
6,260%
Hites S.A.
Chile
vencimiento
Garantizada
Sub total obligaciones con publico (UF) corrientes
Valor
Valor Contable
Nominal
Corriente
Corriente
De 1 a 3 De 3 a 12
Total al
Total al
meses
meses
31-12-2014 31-12-2014
M$
M$
M$
M$
136.328
-
-
136.328
136.328
136.328
-
-
136.328
136.328
Valor Contable
Deudor
Acreedor
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Nombre
Pago de
nominal efectiva
Rut
Sociedad País
Rut
acreedor País Moneda intereses Tasa mensual mensual Garantía
Empresas
Banco de
Al
No
96947020-9
Chile 97004000-5
Chile
UF
TF
6,25%
6,260%
Hites S.A.
Chile
vencimiento
Garantizada
No Corriente
más de
más
1 a 3 más de 3 de 5 Total al
años a 5 años años 31-12-2014
M$
M$
M$
M$
-
Sub total obligaciones con publico (UF) no corrientes
Total obligaciones con publico (UF)
24.506.801
Valor
Nominal
No
Corriente
Total al
31-12-2014
M$
24.506.801
24.506.801
- 24.506.801
-
24.506.801
24.506.801
136.328 24.506.801
-
24.643.129
24.643.129
Con fecha 30 de septiembre de 2011, Empresas Hites S.A. presentó una solicitud de inscripción en el Registro de Valores de la
Superintendencia de Valores y Seguros, para la emisión de dos Líneas de Bonos por un monto equivalente a UF 2.500.000 a 10 años
y la otra por un monto equivalente a UF 2.500.000 a 30 años, pero con la limitación de que entre las dos líneas no pueden superar la
suma de UF 2.500.000. Esta solicitud fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 27 de febrero de 2012 bajo
el registro N° 701 y 702.
Con fecha 30 de septiembre de 2011, Empresas Hites S.A. solicitó la inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de
Valores y Seguros, la emisión de una Línea de Efectos de Comercio por un monto equivalente a UF 500.000 a 10 años. Esta solicitud
fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 15 de diciembre de 2011, bajo el registro N° 089.
El 6 de diciembre de 2012, se materializó la colocación de bonos por un monto de UF 1.000.000 a 5 años. Estos bonos fueron emitidos
con cargo a la línea de bonos autorizada por la SVS (a 10 años). Los fondos provenientes de esta colocación se destinaron al pago
de pasivos financieros de corto plazo y el saldo se destinará al financiamiento del plan de crecimiento en curso de la empresa.
C) Arrendamientos Financieros
C.1) Arrendamientos Financieros $
Deudor
Rut
Sociedad
País
Comercializadora
81675600-6
Chile
S.A.
Comercializadora
81675600-6
Chile
S.A.
Acreedor
Condiciones de la obligación
Moneda
Tasa
Tasa
Pago de
nominal efectiva
intereses Tasa anual
anual
Chile
Pesos
Mensual
TF
5,95%
5,97%
Chile
Pesos
Mensual
TF
5,96%
5,97%
Nombre
acreedor
País
97032000-8 Banco BBVA
97004000-5 Banco Chile
Rut
Garantía
No
Garantizada
No
Garantizada
Subtotal Arrendamiento financiero ($) corrientes
· 121 ·
Valor
Valor Contable
Nominal
Corriente
Corriente
De 3
De 1 a 3 a 12
Total al Total al
meses meses 31-12-2014 31-12-2014
M$
M$
M$
M$
20.584
27.973
48.557
48.557
19.953
62.169
82.122
82.122
40.537
90.142
130.679
130.679
Valor
Nominal
No
Corriente
Valor Contable
Deudor
Acreedor
Sociedad
País
Comercializadora
81675600-6
Chile
S.A.
Condiciones de la obligación
Rut
Nombre
acreedor
País
97004000-5
Banco Chile
Chile
Rut
Moneda
Pago de
intereses
Pesos
Mensual
Tasa
Tasa
nominal
anual
Tasa
efectiva
anual
TF
5,96%
5,97%
Garantía
No
Garantizada
Subtotal Arrendamiento financiero ($) no corrientes
más de 1
a 3 años
M$
No Corriente
más de más
3a5
de 5 Total al Total al
años años 31-12-2014 31-12-2014
M$
M$
M$
M$
43.446
-
-
43.446
43.446
43.446
-
-
43.446
43.446
C.2) Arrendamientos Financieros UF
Deudor
Rut
81675600-6
81675600-6
96947020-9
96947020-9
Acreedor
Sociedad
Comercializadora
S.A.
Comercializadora
S.A.
Empresas Hites
S.A.
Empresas Hites
S.A.
País
Chile
Nombre
Rut
acreedor
Inmobiliaria
78297040-2
Catedral S.A
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Pago de
nominal efectiva
País Moneda intereses Tasa anual
anual
Chile
UF
Mensual
TF
9,00%
9,01%
Chile
76072304-5 Corpseguros
Chile
UF
Mensual
TF
5,36%
5,38%
Chile
77164280-2 Tanner Leasing
Chile
UF
Mensual
TF
5,31%
5,30%
Chile
92040000-0 IBM
Chile
UF
Mensual
TF
4,94%
4,95%
Garantía
No
Garantizada
No
Garantizada
No
Garantizada
No
Garantizada
Sub total Arrendamiento financiero (UF) corrientes
Valor
Valor Contable
Nominal
Corriente
Corriente
De 3
De 1 a 3 a 12
Total al
Total al
meses meses 31-12-2014 31-12-2014
M$
M$
M$
M$
19.667
21.757
41.424
41.424
33.707
103.987
137.694
137.694
64.766
199.409
264.175
264.175
61.779
139.184
200.963
200.963
179.919
464.337
644.256
644.256
Valor
Nominal
No
No Corriente
Corriente
más de 3 más de 5 Total al Total al
a 5 años
años 31-12-2014 31-12-2014
M$
M$
M$
M$
Valor Contable
Deudor
Acreedor
Nombre
Rut
Sociedad
País
Rut
acreedor
Comercializadora
Inmobiliaria
81675600-6
Chile 78297040-2
S.A.
Catedral SA
Comercializadora
81675600-6
Chile 76072304-5 Corpseguros
S.A.
Empresas Hites
Tanner
96947020-9
Chile 77164280-2
S.A.
Leasing
Empresas Hites
96947020-9
Chile 92040000-0 IBM
S.A.
País
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Pago de
nominal efectiva
Moneda intereses Tasa anual
anual
Chile
UF
Mensual
TF
9,00%
9,01%
Chile
UF
Mensual
TF
5,36%
5,38%
Chile
UF
Mensual
TF
5,31%
5,30%
Chile
UF
Mensual
TF
4,94%
4,95%
Garantía
No
Garantizada
No
Garantizada
No
Garantizada
No
Garantizada
Sub total Arrendamiento financiero (UF) no
corrientes
Total Arrendamientos financieros
TOTAL OTROS PASIVOS FINANCIEROS
· 122 ·
más de 1
a 3 años
M$
102.557
84.677
1.371.808
1.559.042
1.559.042
462.319
354.111
4.872.932
5.689.362
5.689.362
160.594
160.594
305.429
305.429
160.594
269.444
35.985
994.914
474.773
6.244.740
7.714.427
7.714.427
1.258.816
1.029.252
6.244.740
8.532.808
8.532.808
41.885.951
47.178.061
95.308.752
95.332.970
6.244.740
31 de diciembre de 2013
A.1) Obligaciones financieras corrientes moneda nacional
Deudor
Rut
96947020-9
96947020-9
96947020-9
96947020-9
96947020-9
Acreedor
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Pago de
nominal efectiva
Sociedad País
Rut
País Moneda intereses Tasa mensual mensual Garantía
Empresas
Al
No
Chile 97041000-7 Banco Itau
Chile Pesos
TV
0,609%
0,610%
Hites S.A
vencimiento
Garantizada
Empresas
Banco Crédito e
Al
No
Chile 97006000-6
Chile Pesos
TV
0,609%
0,610%
Hites S.A
Inversiones
vencimiento
Garantizada
Empresas
Al
No
Chile 99500410-0 Banco Consorcio Chile Pesos
TV
0,609%
0,610%
Hites S.A
vencimiento
Garantizada
Empresas
Banco Santander
Al
No
Chile 97036000-K
Chile Pesos
TV
0,609%
0,610%
Hites S.A
Santiago
vencimiento
Garantizada
Empresas
Al
No
Chile 97041000-7 Banco Itau
Chile Pesos
TV
0,580%
0,601%
Hites S.A
vencimiento
Garantizada
Nombre
acreedor
Valor Contable
Corriente
Total al
De 1 a 3 De 3 a 12 31-12meses
meses
2013
M$
M$
M$
Sub total Préstamos de entidades financieras ($) corrientes
Acreedor
Rut
Sociedad País
Rut
Empresas
96947020-9
Chile 97041000-7
Hites S.A
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile 97006000-6
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile 99500410-0
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile 97036000-K
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile 97041000-7
Nombre
acreedor
Banco Itau
Banco
Crédito e
Inversiones
Banco
Consorcio
Banco
Santander
Santiago
Banco Itau
Condiciones de la obligación
País
Moneda
Pago de
intereses
Tasa
Tasa
nominal
mensual
Tasa
efectiva
mensual
Garantía
No
0,610%
Garantizada
Chile Pesos
Al
vencimiento
TV
0,609%
Chile Pesos
Al
vencimiento
TV
0,609%
0,610%
Chile Pesos
Al
vencimiento
TV
0,609%
Chile Pesos
Al
vencimiento
TV
Chile Pesos
Al
vencimiento
TV
197.657
203.806
203.806
4.753
144.382
149.135
149.135
3.040.991
3.040.991
83.348
2.957.643
1.585
46.296
47.881
47.881
99.251
-
99.251
99.251
195.086 3.345.978
3.541.064
3.541.064
Valor
Nominal
No
Corriente
No Corriente
más de
3a5
más de
años 5 años
M$
M$
Total al Total al
31-12-2013 31-12-2013
M$
M$
325.722
-
-
325.722
326.348
No
Garantizada
251.841
-
-
251.841
252.326
0,610%
No
Garantizada
4.416.198
-
-
4.416.198
4.424.698
0,609%
0,610%
No
Garantizada
83.947
-
-
83.947
84.109
0,580%
0,601%
No
Garantizada
14.067.451
-
-
14.067.451
14.094.525
19.145.159
-
-
19.145.159
19.182.006
22.686.223
22.723.070
Sub total Préstamos de entidades financieras ($) no corrientes
Total Préstamos de entidades financieras ($)
· 123 ·
más de 1
a 3 años
M$
Total al
31-12-2013
M$
6.149
Valor Contable
Deudor
Valor
Nominal
Corriente
A.2) Prestamos de entidades financieras en UF
Deudor
Acreedor
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Nombre
Pago de
nominal efectiva
Rut
Sociedad País
Rut
acreedor País Moneda intereses Tasa mensual mensual
Empresas
IBM de Chile
Al
96947020-9
Chile 92040000-0
Chile
UF
TF
0,503%
0,503%
Hites S.A
S.A.C
vencimiento
Empresas
IBM de Chile
Al
96947020-9
Chile 92040000-0
Chile
UF
TF
0,492%
0,492%
Hites S.A
S.A.C
vencimiento
Garantía
No
Garantizada
No
Garantizada
Sub total Préstamos de entidades financieras (UF) corrientes
Deudor
Rut
96947020-9
96947020-9
Acreedor
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Nombre
Pago de
nominal efectiva
Sociedad País
Rut
acreedor País Moneda intereses Tasa mensual mensual
Empresas
IBM de Chile
Al
Chile 92040000-0
Chile
UF
TF
0,503%
0,503%
Hites S.A
S.A.C
vencimiento
Empresas
IBM de Chile
Al
Chile 92040000-0
Chile
UF
TF
0,492%
0,492%
Hites S.A
S.A.C
vencimiento
Garantía
No
Garantizada
No
Garantizada
Sub total Préstamos de entidades financieras (UF) no corrientes
Valor Contable
Corriente
De 1 a 3 De 3 a 12 más de 5
meses
meses
años
M$
M$
M$
Total al
31-12-2013
M$
Valor
Nominal
Corriente
Total al
31-12-2013
M$
2.673
121.238
-
123.911
123.911
2.978
138.318
-
141.296
141.296
5.651
259.556
265.207
265.207
Total al
31-12-2013
M$
No
Corriente
Total al
31-12-2013
M$
No Corriente
más de 1 más de 3 más de 5
a 3 años a 5 años
años
M$
M$
M$
410.712
-
-
410.712
410.712
467.328
-
-
467.328
467.328
878.040
-
-
878.040
878.040
1.143.247
1.143.247
Total Préstamos de entidades financieras (UF)
A.3) Prestamos de entidades financieras en moneda extranjera
Deudor
Rut
Acreedor
Sociedad
País
96947020-9
Empresas Hites
S.A
Chile O-E
96947020-9
Empresas Hites
S.A
Chile O-E
96947020-9
Empresas Hites
S.A
Chile O-E
Empresas Hites
S.A
Comercializadora
81675600-6
S.A.
Comercializadora
81675600-6
S.A.
Comercializadora
81675600-6
S.A.
96947020-9
Rut
Chile O-E
Nombre
acreedor
BTG Pactual
Cayman
branch
Global Bank
Corporation
Banco de
Bogota
Panama
Banesco
S.A.
País
Moneda
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,321% 0,325%
No
Garantizada
47.371
3.728.382
3.775.753
3.775.753
Panama
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,321% 0,322%
No
Garantizada
12.921
1.034.948
1.047.869
1.047.869
Colombia
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,321% 0,322%
No
Garantizada
12.921
1.034.948
1.047.869
1.047.869
Colombia
Dólar
TV
0,321% 0,323%
17.813
1.448.101
1.465.914
1.465.914
TF
0,241% 0,241%
382.789
-
382.789
382.789
TF
0,133% 0,133%
452.785
-
452.785
452.785
TF
0,182% 0,182%
593.746
-
593.746
593.746
Dólar
Chile 97032000-8 Banco BBVA Chile
Dólar
Banco
ESTADO
Banco
Chile 97036000-K Santander
Santiago
Garantía
Valor
Nominal
Corriente
Total al
31-12-2013
M$
Brasil
Chile 97080000-K Banco BICE Chile
Chile 97030000-7
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Pago de
nominal efectiva
intereses Tasa mensual mensual
Valor Contable
Corriente
De 1 a 3 De 3 a 12 Total al
meses
meses
31-12-2013
M$
M$
M$
Al
vencimiento
Al
vencimiento
Al
vencimiento
Al
vencimiento
No
Garantizada
No
Garantizada
No
Garantizada
No
Garantizada
Chile
Dólar
Chile
Dólar
Al
vencimiento
TF
0,208% 0,208%
No
Garantizada
495.069
-
495.069
495.069
96947020-9
Empresas Hites
S.A
96947020-9
Empresas Hites
S.A
Chile 97041000-7 Banco ITAU
Chile
Dólar
Al
vencimiento
TF
0,283% 0,283%
No
Garantizada
2.502.876
-
2.502.876
2.502.876
96947020-9
Empresas Hites
S.A
Banco
Chile 97006000-6 Crédito e
Inversiones
Chile
Dólar
Al
vencimiento
TF
0,184% 0,184%
No
Garantizada
3.517.657
-
3.517.657
3.517.657
8.035.948
7.246.379
15.282.327
15.282.327
Sub total Préstamos de entidades financieras (US$)
· 124 ·
Valor Contable
Deudor
Acreedor
Rut
Sociedad
País
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile
96947020-9
Empresas
Hites S.A
Chile
Nombre
Rut
acreedor
BTG Pactual
O-E
Cayman
branch
Global Bank
O-E
Corporation
Banco de
O-E
Bogota
Panama
Banesco
O-E
S.A.
Banco
97006000-6 Crédito e
Inversiones
Condiciones de la obligación
País
Moneda
Pago de
intereses
Tasa
Tasa
nominal efectiva
Tasa mensual mensual
Garantía
No Corriente
más
más de 3 de 5 Total al
a 5 años años 31-12-2013
M$
M$
M$
más de 1
a 3 años
M$
Valor
Nominal
No
Corriente
Total al
31-12-2013
M$
Brasil
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,321%
0,325%
No
Garantizada
5.568.298
-
-
5.568.298
5.579.014
Panama
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,321%
0,322%
No
Garantizada
1.545.481
-
-
1.545.481
1.548.456
Colombia
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,321%
0,322%
No
Garantizada
1.545.481
-
-
1.545.481
1.548.456
Colombia
Dólar
Al
vencimiento
TV
0,321%
0,323%
No
Garantizada
2.162.211
-
-
2.162.211
2.166.373
Chile
Dólar
Al
vencimiento
0,233%
0,233%
No
Garantizada
-
-
-
-
-
10.821.471
-
-
10.821.471
10.842.299
26.103.798
26.124.626
49.933.268
49.990.943
Sub total Préstamos de entidades financieras (US$)
Total Prestamos de entidades financieras US$
Total Prestamos de entidades financieras
39.081.355
10.851.913
-
B) Obligaciones con publico (UF)
Deudor
Valor Contable
Corriente
De 1 a 3 De 3 a 12
Total al
meses
meses
31-12-2013
M$
M$
M$
Acreedor
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Nombre
FECHA DE
Pago de nominal efectiva
Rut
Sociedad País
Rut
acreedor País Moneda VENCIMIENTO intereses
anual
anual
Garantía
Empresas
Banchile
Al
No
96947020-9
Chile 96767630-6
Chile UF
20-11-2017
6,25%
6,260%
59.372
Hites S.A.
Inversiones
vencimiento
Garantizada
Sub total obligaciones con publico (UF) corrientes
59.372
-
-
59.372
59.372
-
-
59.372
59.372
Valor
Nominal
No
Corriente
Valor Contable
Deudor
Acreedor
Condiciones de la obligación
Nombre
FECHA DE
Pago de
Rut
Sociedad País
Rut
acreedor País Moneda VENCIMIENTO intereses
Empresas
Banchile
Al
96947020-9
Chile 96767630-6
Chile UF
20-11-2017
Hites S.A.
Inversiones
vencimiento
Tasa
nominal
mensual
Tasa
efectiva
mensual
6,20%
6,210%
Garantía
No
Garantizada
Sub total obligaciones con publico (UF) no corrientes
Total obligaciones con publico (UF)
· 125 ·
Valor
Nominal
Corriente
Total al
31-12-2013
M$
No Corriente
más de
más
1 a 3 más de 3 de 5
años a 5 años años
M$
M$
M$
Total al
31-12-2013
M$
Total al
31-12-2013
M$
-
23.309.559
-
23.309.559
23.309.559
-
23.309.559
-
23.309.559
23.309.559
59.372
23.309.559
-
23.368.931
23.368.931
C) Arrendamientos Financieros
C.1) Arrendamientos Financieros $
Deudor
Acreedor
Rut
Sociedad
País
Comercializadora
81675600-6
Chile
S.A.
Comercializadora
81675600-6
Chile
S.A.
Comercializadora
81675600-6
Chile
S.A.
Valor
Valor Contable
Nominal
Corriente
Corriente
De 3
De 1 a 3 a 12
Total al
Total al
meses meses 31-12-2013 31-12-2013
M$
M$
M$
M$
Condiciones de la obligación
Nombre
Pago de
Rut
acreedor País Moneda intereses
Banco
97032000-8
Chile
Pesos
Mensual
BBVA
Banco
97004000-5
Chile
Pesos
Mensual
Chile
Banco
97080000-K
Chile
Pesos
Mensual
BICE
Tasa
Tasa
Tasa
nominal efectiva
anual
anual
TF
5,95%
TF
5,96%
TF
4,94%
Garantía
No
5,97%
Garantizada
No
5,97%
Garantizada
No
4,95%
Garantizada
Subtotal Arrendamiento financiero ($) corrientes
19.285
59.777
79.062
79.062
15.924
49.514
65.438
65.438
8.084
10.988
19.072
19.072
43.293
120.279
163.572
163.572
Valor Contable
Deudor
Acreedor
Condiciones de la obligación
Nombre
acreedor
Rut
Sociedad
País
Rut
País Moneda
Comercializadora
81675600-6
Chile 97032000-8 Banco BBVA Chile
Pesos
S.A.
Comercializadora
81675600-6
Chile 97004000-5 Banco Chile Chile
Pesos
S.A.
Tasa
nominal
anual
Pago de
intereses
Tasa
Mensual
TF
5,95%
Mensual
TF
5,96%
Tasa
efectiva
anual
Garantía
No
5,97%
Garantizada
No
5,97%
Garantizada
Subtotal Arrendamiento financiero ($) no corrientes
No Corriente
más de más
3a5
de 5
Total al
años años 31-12-2013
M$
M$
M$
más de
1a3
años
M$
Valor
Nominal
No
Corriente
Total al
31-12-2013
M$
48.558
-
-
48.558
48.558
107.348
-
-
107.348
107.348
155.906
-
-
155.906
155.906
319.478
319.478
Total Arrendamiento financiero ($)
C.2) Arrendamientos Financieros UF
Deudor
Rut
81675600-6
81675600-6
96947020-9
96947020-9
Acreedor
Sociedad
Comercializadora
S.A.
Comercializadora
S.A.
Empresas Hites
S.A.
Empresas Hites
S.A.
Nombre
País
Rut
acreedor
Inmobiliaria
Chile 78297040-2
Catedral SA
Chile 76072304-5 Corpseguros
Chile 77164280-2
Tanner
Leasing
Chile 92040000-0 IBM
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Pago de
nominal efectiva
País Moneda intereses Tasa anual
anual
Chile
UF
Mensual
TF
9,00%
9,01%
Chile
UF
Mensual
TF
5,36%
5,38%
Chile
UF
Mensual
TF
5,31%
5,30%
Chile
UF
Mensual
TF
4,94%
4,95%
Garantía
No
Garantizada
No
Garantizada
No
Garantizada
No
Garantizada
Sub total Arrendamiento financiero (UF) corrientes
· 126 ·
Valor Contable
Corriente
De 3
De 1 a 3 a 12
Total al
meses meses 31-12-2013
M$
M$
M$
Valor
Nominal
Corriente
Total al
31-12-2013
M$
18.880
18.893
37.773
37.773
27.652
40.174
67.826
67.826
58.188
179.174
237.362
237.362
84.276
88.643
172.919
172.919
188.996
326.884
515.880
515.880
Valor
Nominal
No
Corriente
Valor Contable
Deudor
Rut
81675600-6
81675600-6
Acreedor
Sociedad
Comercializadora
S.A.
Comercializadora
S.A.
País
Rut
Chile 78297040-2
Chile 76072304-5
Nombre
acreedor
Inmobiliaria
Catedral SA
Condiciones de la obligación
País
Tasa
Tasa
Pago de
nominal efectiva
Moneda intereses Tasa anual
anual
Chile
UF
Mensual
TF
9,00%
9,01%
Corpseguros
Chile
UF
Mensual
TF
5,36%
5,38%
96947020-9
Empresas Hites S.A. Chile 77164280-2
Tanner
Leasing
Chile
UF
Mensual
TF
5,31%
5,30%
96947020-9
Empresas Hites S.A. Chile 92040000-0
IBM
Chile
UF
Mensual
TF
4,94%
4,95%
Garantía
No
Garantizada
No
Garantizada
No
Garantizada
No
Garantizada
Sub total Arrendamiento financiero (UF) no corrientes
No Corriente
más de más de
1a3
3 a 5 más de 5 Total al Total al
años años
años 31-12-2013 31-12-2013
M$
M$
M$
M$
M$
89.055
73.529
1.340.216
1.502.800
1.502.800
177.825 135.428
1.978.916
2.292.169
2.292.169
402.032
-
-
402.032
402.032
90.135
-
-
90.135
90.135
759.047 208.957
3.319.132
4.287.136
4.287.136
4.803.016
4.803.016
Total Arrendamiento financiero (UF)
C.3) Arrendamientos Financieros US$
Deudor
Rut
Sociedad País
Empresas
96947020-9
Chile
Hites S.A.
Acreedor
Rut
Nombre
acreedor
92040000-0 IBM
País
Chile
Condiciones de la obligación
Tasa
Tasa
Pago de
nominal efectiva
Moneda intereses Tasa anual
anual
Dólar
Mensual
TF
4,94%
4,95%
Garantía
No
Garantizada
Subtotal Arrendamiento financiero (US$) corrientes
De 1 a 3
meses
M$
Valor
Nominal
Corriente
Total al Total al
31-12-2013 31-12-2013
M$
M$
Valor Contable
Corriente
De 3 a 12
meses
M$
4.445
-
-
4.445
4.445
4.445
-
-
4.445
4.445
4.445
4.445
78.429.138
78.486.813
Total Arrendamiento financiero (US$)
TOTAL OTROS PASIVOS FINANCIEROS
40.292.414
34.817.592
3.319.132
19. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
El desglose de este rubro, es el siguiente:
Cuentas por pagar a proveedores y acreedores comerciales (1)
Retenciones de sueldos e impuestos
Otras remuneraciones
Corrientes
31-12-2014
M$
34.802.665
3.004.232
747.003
Corrientes
31-12-2013
M$
40.843.609
2.870.580
836.086
Total
38.553.900
44.550.275
(1) El ciclo de pago a proveedores fluctúa entre 30 y 180 días y el de acreedores comerciales fluctúa entre 30 y 90 días, por lo que
el valor razonable se asemeja a su valor contable.
· 127 ·
El plazo promedio de pago en su conjunto asciende a 60 días y los principales proveedores son los siguientes
Prinicipales Proveedores
SAMSUNG ELECTRONICS CHILE LTDA
LG ELECTRONIC INCORPORATE CHILE LTDA
CTI COMPAÑIA TECNO INDUSTRIAL S.A.
ENTEL PCS TELECOMUNICACIONES S.A.
SONY CHILE LTDA
TELEFONICA MOVILES CHILE S.A.
CLARO CHILE S.A.
INDUSTRIAS CELTA LTDA
Información al 31 de diciembre de 2014
Proveedores con pagos al dìa
Montos según plazos de pago
Tipo de Proveedor
Bienes/Servicios/Otros
Bienes
Servicios
Otros:
Retenciones de sueldos e impuestos
Otras remuneraciones
Total general
hasta 30
dìas
M$
1.994.094
5.278.165
31-60
M$
8.476.879
525
61-90
M$
4.832.049
390
91-120
M$
3.358.595
123.091
Total M$
M$
18.661.617
5.402.171
3.004.232
747.003
11.023.494
8.477.404
4.832.439
3.481.686
3.004.232
747.003
27.815.023
Período
Promedio
de pago
(días)
70
37
30
30
Proveedores con plazos vencidos
Montos según días vencidos
Tipo de Proveedor
Bienes/Servicios/Otros
Bienes
Servicios
Otros:
Retenciones de sueldos e impuestos
Otras remuneraciones
Total general
hasta 30
dìas
M$
31-60 dìas
M$
61-90 dìas
M$
91-120 dìas
M$
Total M$
M$
Total
Cuentas
por pagar
6.640.720
963.182
2.452.740
294.967
256.254
13.974
117.040
-
9.466.754
1.272.123
7.603.902
2.747.707
270.228
117.040
10.738.877
28.128.371
6.674.294
3.004.232
747.003
38.553.900
Período
Promedio
de pago
(días)
70
31
Información al 31 de diciembre de 2013
Proveedores con pagos al dìa
Montos según plazos de pago
Tipo de Proveedor
Bienes/Servicios/Otros
Bienes
Servicios
Otros:
Retenciones de sueldos e impuestos
Otras remuneraciones
Total general
hasta 30
dìas
M$
5.000.619
5.093.683
31-60
M$
5.147.605
11.217
61-90
M$
5.929.679
10.015
91-120
M$
3.213.479
51.348
Total M$
M$
19.291.382
5.166.263
2.870.580
836.086
13.800.968
5.158.822
5.939.694
3.264.827
2.870.580
836.086
28.164.311
30
30
Proveedores con plazos vencidos
Montos según días vencidos
Tipo de Proveedor
Bienes/Servicios/Otros
Bienes
Servicios
Otros:
Retenciones de sueldos e impuestos
Otras remuneraciones
Total general
hasta 30
dìas
M$
14.884.596
1.026.828
31-60 dìas
M$
223.336
1.585
61-90 dìas
M$
210.906
462
91-120 dìas
M$
38.251
-
Total M$
M$
15.357.089
1.028.875
Total
Cuentas
por pagar
34.648.471
6.195.138
15.911.424
224.921
211.368
38.251
16.385.964
2.870.580
836.086
44.550.275
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad no mantiene operaciones de Factoring o Confirming.
· 128 ·
20. OTRAS PROVISIONES CORRIENTES
El desglose de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente:
Provisiones juicios (1)
Provisión participacion directorio (2)
Total
(1)
(2)
31-12-2014
M$
104.758
184.345
31-12-2013
M$
147.958
281.947
289.103
429.905
La Sociedad registra una provisión correspondiente a juicios que se encuentran vigentes y por los cuales existe probabilidad
que el resultado sea desfavorable (ver nota 23 f.).
Bajo este concepto se agrupan obligaciones con probabilidad de pago, cuyo monto no ha podido ser estimado en forma
exacta.
El movimiento de las provisiones durante el período es el siguiente:
Provisión
Juicios
M$
147.958
Saldo inicial al 1º de enero de 2014
Movimientos en provisiones
Incrementos en provisiones existentes
Disminución en provisiones existentes
Provision
Participación
Directorio
M$
281.947
Total
M$
429.905
56.782
(99.982)
240.000
(337.602)
296.782
(437.584)
Total movimientos en provisiones
(43.200)
(97.602)
(140.802)
Saldo final al 31 de diciembre de 2014
104.758
184.345
289.103
Provisión
Juicios
M$
204.183
Provision
Participación
Directorio
M$
255.501
47.300
(103.525)
240.000
(213.554)
287.300
(317.079)
Total movimientos en provisiones
(56.225)
26.446
(29.779)
Saldo final al 31 de diciembre de 2013
147.958
281.947
429.905
Saldo inicial al 1º de enero de 2013
Movimientos en provisiones
Incrementos en provisiones existentes
Disminución en provisiones existentes
Total
M$
459.684
21. PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
a)
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados:
Se presentan a continuación los saldos de las provisiones por beneficios a los empleados por cada período con su respectivo
movimiento:
Provisiones Corrientes
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
1.450.855
1.311.801
2.294.087
2.642.775
-
Provision vacaciones
Provisión cumplimiento metas (1)
Total
3.744.942
3.954.576
(1) Este monto corresponde a bonos por el cumplimiento de metas de los ejecutivos, y se registra de acuerdo con las normas
establecidas bajo IFRS, para el personal que cuenta con el beneficio.
· 129 ·
Vacaciones
M$
M$
31-12-2014
31-12-2013
1.311.801
1.250.504
Saldo inicial al 1º de enero
Movimientos en provisiones
Incrementos en provisiones existentes
Disminución en provisiones existentes
2.066.220
(1.927.166)
1.802.681
(1.741.384)
Total movimientos en provisiones
139.054
61.297
1.450.855
1.311.801
Saldo final
Provisión Cumplimiento
metas
M$
M$
31-12-2014
31-12-2013
2.642.775
2.042.694
Saldo inicial al 1º de enero
Movimientos en provisiones
Incrementos en provisiones existentes
Disminución en provisiones existentes
2.590.000
(2.938.688)
3.220.000
(2.619.919)
Total movimientos en provisiones
(348.688)
600.081
Saldo final
2.294.087
2.642.775
Total provisiones
3.744.942
3.954.576
b)
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados:
La Sociedad determina las provisiones por años de servicios utilizando el método del valor corriente, ya que los contratos de trabajo
del personal que cuentan con este beneficio, contemplan un tope máximo de 11 años como pago por indemnización, situación
que en su mayoría ya ha sido cumplida por el personal que mantiene el mencionado beneficio. De acuerdo a lo descrito en la
Nota 4 letra r2).
Provisiones No Corrientes
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
Indemnización por años de servicios
138.977
118.627
Provisión Indemnización
por años de servicio
M$
M$
31-12-2014
31-12-2013
118.627
85.737
Saldo inicial al 1º de enero
Movimientos en provisiones
Incrementos en provisiones existentes
Disminución en provisiones existentes
Total movimientos en provisiones
Saldo final
· 130 ·
33.145
(12.795)
34.096
(1.206)
20.350
32.890
138.977
118.627
22. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS
El detalle de los otros pasivos no financieros es el siguiente:
Corrientes
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
2.186.093
1.854.933
Ingresos anticipados por operaciones de seguros (1)
Total
2.186.093
1.854.933
No Corrientes
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
1.229.319
1.843.983
1.229.319
1.843.983
(1) Corresponde a ingresos anticipados provenientes de contratos efectuados entre la subsidiaria Comisiones y Cobranzas S.A. y
Compañías de seguros.
23. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
a.
Garantías indirectas:
a1.- Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad y sus subsidiarias, directas e indirectas, presentan las siguientes garantías indirectas.
Garantías Indirectas otorgadas por Empresas Hites S.A.
La Sociedad Matriz se ha constituido como fiadora y codeudora solidaria en favor de la subsidiaria Comercializadora S.A. para
garantizar sus operaciones de financiamiento operacional con los siguientes Bancos:
·
·
·
·
·
·
·
Banco Itaú
Banco de Crédito e Inversiones
Banco Santander – Chile
Banco Bice
Banco Estado
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile
Banco Internacional
De estas operaciones, actualmente los montos ascienden a:
-
-
-
-
Por los créditos y operaciones de comercio exterior con el Banco BICE hasta por un monto de MUS$6.000
Por los créditos y operaciones de comercio exterior con el Banco Estado hasta por un monto de MUS$3.500
Por los créditos y operaciones de comercio exterior con el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile hasta por un monto de
MUS$10.000
Por los créditos y operaciones de comercio exterior con el Banco Internacional hasta por un monto de MU$5.000
a2.- La Sociedad Matriz se ha constituido como fiadora y codeudora solidaria en favor de la subsidiaria Comercializadora S.A.
por las obligaciones de leaseback y construcción contraídas con Compañía de Seguros Corpseguros S.A., en relación con la
multitienda construida en Puente 696.
a3.- La Sociedad Matriz se ha constituido como codeudora solidaria por las obligaciones que su subsidiaria Comisiones y Cobranzas
S.A. ha contraído con la Compañía de Seguros Chilena Consolidada (Vida y Generales).
Garantías Indirectas otorgadas por las sociedades subsidiarias
Las subsidiarias Comercializadora S.A., Inversiones y Tarjetas S.A., Comisiones y Cobranzas S.A., Gestión de Créditos Puente S.A. y
Administradora Plaza S.A. se han constituido como fiadoras y codeudoras solidarias de los Contratos de Financiamiento suscritos
en el mes de diciembre de 2014 con un conjunto de acreedores liderados por Banco Itaú Chile, para la reestructuración y
refinanciamiento de los pasivos de las empresas que conforman el grupo Hites, por la suma total de M$45.000.000.
b.Contingencias
b1.- Durante el primer semestre de 2012, la Sociedad recibió las Liquidaciones N° 12 al 18 y Resolución N° 105 por parte del Servicio
Impuestos Internos. A la fecha de emisión de estos estados financieros la mencionada liquidación y resolución están en etapa
de reclamo tributario.
b2.- La Compañía interpuso reclamo tributario en contra de las liquidaciones N° 473 a 476 del año 2011, mediante la cual el
Servicio de Impuestos Internos cuantificó diferencias por concepto impuesto renta de categoría, con fecha 25 de Julio la
Dirección Regional Metropolitana Santiago Centro dictó sentencia de primera instancia rechazando el reclamo deducido
de las liquidaciones antes mencionadas. Al 5 de marzo de 2015, se encuentra pendiente el conocimeinto de un Recurso de
Casación en el Fondo ante la Corte Suprema.
· 131 ·
b3.- Con fecha 29 de mayo de 2013 la filial Inversiones y Tarjetas S.A. fue notificada de la demanda colectiva interpuesta por
el Servicio Nacional del Consumidor (Sernac) y tramitada ante el 8° Juzgado Civil de Santiago bajo el Rol N° 4339-2013,
aduciendo la existencia de cláusulas abusivas en los contratos de créditos con clientes que contemplarían, supuestamente,
el cobro de comisiones prohibidas expresamente por la ley y/o que constituirían cargos que, en realidad, son intereses que
terminan excediendo la tasa máxima convencional.
El Servicio Nacional del Consumidor solicita que:
i)
ii)
iii)
iv)
v)
vi)
vii)
Se declare admisible la demanda;
Se declare la abusividad y consecuente nulidad de las clausulas décimo octava, decimo novena y vigésima del Contrato;
Se ordene la cesación de todos aquellos actos que se realizan con ocasión de las clausulas cuya nulidad se solicita;
Se ordene la devolución de lo pagado en exceso del interés máximo convencional, como asimismo lo pagado sobre el
interés corriente, en los últimos cinco años anteriores a la fecha de presentación de la demanda, con reajustes e intereses;
Se declare la responsabilidad infraccional de Hites imponiéndole: a) por cada una de las infracciones cometidas y respecto
de cada uno de los consumidores afectados, el máximo de las multas que contempla la LPC y b) una multa de 750 UTM;
Se determinen los grupos o subgrupos de consumidores afectados por la demanda y declare la procedencia y monto de las
correspondientes indemnizaciones ; y
Se condene en costas.
La demanda se encuentra contestada y está en primera instancia. En opinión de nuestros asesores legales, la existencia de
eventuales pasivos u obligaciones que se pudieran derivar de la causa es limitada, puesto que del estudio de los antecedentes
que tienen a la vista se desprende que existen antecedentes de hecho y argumentos jurídicos que permiten el rechazo de la
demanda.
Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad no se encuentra expuesta a otras contingencias que no se encuentren reveladas.
c.Compromisos
Arriendos operativos:
Los principales arriendos operativos contratados por la compañía a más de un año, corresponden a los siguientes conceptos:
Arriendo de oficinas administrativas
Arriendo de bodegas
Arriendo de multitiendas y sucursales
La composición de los pagos futuros mínimos de arrendamientos operativos es la siguiente:
Arriendos
Enero a Diciembre 2014
Arriendo oficinas administrativas
Arriendo de bodegas
Arriendo de tiendas y sucursales
Monto
M$
186.217
1.364.720
6.320.790
Valor
mensual
M$
15.518
113.727
526.732
Valor
en 1 año
M$
186.217
1.364.720
6.320.790
Valor
a 4 años
M$
744.867
5.458.880
25.283.159
Valor a más
de 4 años
M$
3.724.334
27.294.401
126.415.794
Totales
7.871.727
655.977
7.871.727
31.486.906
157.434.529
Arriendos
Enero a Diciembre 2013
Arriendo oficinas administrativas
Arriendo de bodegas
Arriendo de tiendas y sucursales
Monto
M$
139.119
1.162.501
5.978.166
Valor
mensual
M$
11.593
96.875
498.181
Valor
en 1 año
M$
139.119
1.162.501
5.978.166
Valor
a 4 años
M$
556.478
4.650.005
23.912.665
Valor a más
de 4 años
M$
2.782.389
23.250.026
119.563.323
Totales
7.279.786
606.649
7.279.786
29.119.148
145.595.738
d.Restricciones
Los contratos de créditos, suscritos por la Sociedad Empresas Hites S.A., con distintas instituciones financieras, estipulan ciertas
cláusulas, tanto de restricción a la gestión como de cumplimiento de indicadores financieros, los que se detallan a continuación.
(i)
Restricciones correspondientes a los Contratos de Financiamiento suscrito en el mes de diciembre de 2014:
i.1) Mantener un Nivel de Endeudamiento Neto, medido como Pasivos Totales Netos, dividido por Patrimonio Total más el Interés
Minoritario, al 30 de junio y al 31 de diciembre de cada año, menor o igual a 1,5 veces.
i.2) Mantener en sus Estados Financieros semestrales una razón entre Deuda Financiera Neta dividida por EBITDA inferior o igual a
3,5 veces. Para efectos de la medición semestral, se considerará el EBITDA de los últimos doce meses.
· 132 ·
i.3) Entregar a los Acreedores, a lo menos una vez al año la Memoria Anual y Estados Financieros auditados separados y
consolidados de Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias.
i.4) Entregar a los Acreedores en forma trimestral Estados Financieros no auditados de Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias.
i.5) Entregar a los Acreedores copia del acta de la Junta Ordinaria de Accionistas de Empresas Hites S.A. y de sus subsidiarias en la
cual conste la aprobación de los Estados Financieros respectivos correspondientes al cierre del año comercial inmediatamente
anterior.
i.6) PariPassu: Asegurar que en cualquier tiempo, las obligaciones derivadas del presente Contrato de Financiamiento y del resto
de la Documentación del Financiamiento, tengan al menos la misma prelación y prioridad de pago bajo la Ley que las
restantes obligaciones de pago del Deudor, actuales o futuras, con excepción de las obligaciones laborales o impositivas, de
acuerdo con la Ley.
i.7) Restricción para que Hites o sus Filiales cambien la naturaleza del giro y/o la línea principal de sus negocios. También se limita
y establecen condiciones para el traspaso a terceros del giro principal.
i.8) Se prohíbe modificar los contratos relevantes de la Sociedad.
Empresas Hites S.A. no podrá disminuir su participación accionaria, directa o indirecta, en los Garantes y/o cualquiera de sus
subsidiarias, a menos de un cincuenta por ciento del capital de los mismos.
i.9) Se prohíbe securitizar o hacer ventas o cesiones de su cartera, obligándose a que las demás entidades y sociedades del Grupo
Hites no securiticen o hagan ventas o cesiones de su cartera, debiendo mantenerla en todo momento libre de cualquier tipo
de Gravamen, prenda, prohibición, restricción, litigio, embargo o limitación al dominio de cualquier clase que sea.
i.10) Se establecen condiciones para que Empresas Hites S.A. distribuya dividendos a sus accionistas por sobre el mínimo legal
contemplado en el Artículo 69 de la Ley N° 18.046.
i.11) Se establecen condiciones para adquirir otras compañías, entidades, negocios o la creación de nuevas filiales.
i.12) Tratándose de activos distintos de aquellos relativos al curso ordinario de los negocios del Grupo Hites, debe solicitarse
autorización de los Acreedores para enajenar o transferir aquellos que superen el 2% de los activos consolidados.
i.13) Prohibición de constituir garantías reales o personales, a favor de otros acreedores, para caucionar obligaciones propias o de
terceros, salvo respecto de aquellas garantías que deban otorgarse en virtud de una obligación de carácter legal, o bien,
respecto de garantías reales necesarias para obtener financiamiento para la adquisición de activos fijos por un monto total
no superior a dos mil millones de pesos; o respecto de garantías personales que garanticen exclusivamente obligaciones de
las sociedades del Grupo Hites.
Al 31 de diciembre de 2014 se ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en el contrato.
(ii) Restricciones correspondientes a la Colocación de Bonos:
Respecto de la colocación de bonos, la Sociedad debe cumplir con las siguientes restricciones:
ii.1) Mantener en sus Estados Financieros trimestrales, un Nivel de Endeudamiento Financiero Neto, medido como Deuda Financiera
Neta dividido por el Total Patrimonio, inferior o igual a 1,50 veces.
Se define Deuda Financiera Neta como la diferencia entre: (i) la suma de “Otros Pasivos financieros, Corrientes” y “Otros
Pasivos Financieros, No Corrientes”; y (ii) “Efectivo y Equivalentes al Efectivo”. La definición de “Total Patrimonio”, “Otros Pasivos
Financieros, Corrientes” y “Otros Pasivos Financieros, No Corrientes” y “Efectivo y Equivalentes al Efectivo”, corresponde a la
definición utilizada en los Estados Financieros del Emisor.
ii.2) Mantener en sus Estados Financieros trimestrales, un nivel de Cobertura de Gastos Financieros mayor o igual a 3 veces. Se
entenderá por Cobertura de Gastos Financieros la razón entre el EBITDA del Emisor de los últimos 12 meses y los Gastos Financieros
del Emisor de los últimos doce meses. Se define EBITDA como (i) Ganancia Bruta menos (ii) Gastos de Administración, menos
(iii) Costos de Distribución, más (iv) Ajustes por Gastos de Depreciación y Amortización, y se define Gastos Financieros como
“Costos Financieros”. La definición de “Ganancia Bruta”, “Gastos de Administración”, “Costos de Distribución”, “Ajustes por
Gastos de Depreciación y Amortización” y “Costos Financieros”, corresponde a la definición utilizada en los Estados Financieros
del Emisor.
· 133 ·
e.Covenants
Determinación de covenants
Al 31 de diciembre de 2014 la razón Deuda Financiera Neta dividido por Ebitda asciende a 2,31, mientras que el covenant de Total
pasivo neto dividido por Patrimonio asciende a 0,88.
31-12-2014
M$
27.379.896
(12.513.060)
(82.795.692)
31-12-2013
M$
32.927.555
(19.831.867)
(58.597.271)
Deuda Financiera Neta
(67.928.856)
(45.501.583)
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
(59.882.634)
(86.075.776)
(73.589.056)
(61.164.053)
Pasivos Totales ( 2 )
(145.958.410)
(134.753.109)
Pasivos Totales Netos ( 2 - 1)
31-12-2014
M$
(118.578.514)
31-12-2013
M$
(101.825.554)
Total Patrimonio
128.943.349
118.469.002
Gastos Financieros
6.304.080
6.738.389
EBITDA
31.388.364
30.739.954
Información
Efectivo y Equivalentes al Efectivo ( 1 )
Otros Pasivos Financieros Corrientes
Otros Pasivos Financieros No Corrientes
Moneda
$
$
$
Ratio requerido contrato
Covenant
Covenant
Sindicado
Bono
Ratio al
31-12-2014
Covenant requerido
"Nivel de Endeudamiento Neto:
Pasivos Totales Netos/Total Patrimonio"
0,92
≤
1,50
2,16
≤
3,50
(ii.2) Nivel de Endeudamiento Financiero Neto:
Deuda Financiera Neta/Total Patrimonio
0,53
≤
1,5
(ii.3) Cobertura de Gastos Financieros:
Ebitda Anualizado/ Gastos financieros Anualizados
4,98
≥
3
(i.1)
(i.2)
Deuda Financiera Neta/ Ebitda
· 134 ·
f.Juicios
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad y sus subsidiarias presentan juicios en su contra por demandas relacionadas con el giro
normal de sus operaciones, las que según los asesores legales, no presentan riesgos de pérdidas significativas. Para aquellos
juicios que de acuerdo a los asesores legales pudieran tener un efecto de pérdida en los estados financieros, estos se encuentran
provisionados (Ver Nota 19). Ver detalle de los juicios en cuadro siguiente:
Provisión Juicios Civiles Vigentes al 31 Diciembre 2014
CUANTIA
JDO./ ROL
DEMANDANTE
DEMANDADA
MATERIA
MULTA UTM
M$
3er. Jdo.Pl.
Magaly Oyarzo
Comercializadora Denuncia
35
0
Almeida
S.A
infraccional
25098-11-DIO
Demanda civil
SANTIAGO
Intereses
1er. Jdo. P.
Reinaldo Acevedo Comercializadora Denuncia
4
70
Local
Acevedo
S.A
infraccional
28534-2011
Demanda civil
CONCEPCION
Fallas en producto
1er Jdo PL
Angelica María
Comercializadora Denuncia
5
150
Silva Carmona
S.A
infraccional
79.077-1-10
Demanda civil
SAN BERNARDO
Fallas en producto
(celular)
3er. Jdo. PL.
Gabriela Olguín
Comercializadora Denuncia
7
0
Mejías
S.A
infraccional
5397-10
Directo
Demanda civil
MAIPU
Fallas en producto,
(plancha).
2º Jdo. PL.
Claudio Calfunao Inversiones y
Intereses 10 cuotas
25
120
Huaqumilla
Tarjetas S.A
90626-5
LA SERENA
3er Jdo. PL.
Franco Furlanetto Inversiones y
Avances en
15
135
Pla
Tarjetas S.A
Efectivo
18554-2012/DIO
SANTIAGO
3er Jdo. PL.
Sernac
Inversiones y
Denuncia
1
0
Tarjetas S.A
Infraccional, por
intereses
22649-12-PCM
Francisco
Quilodran Fuentes
SANTIAGO
2do Jdo. PL.
Adonai Perez
Comercializadora Compra de
30
110
Quilodran
S.A
producto, celular
motorola
23-02-2243
sin GPS, se siente
engañado por
vendedor
RANCAGUA
3er Jdo. PL.
Sernac (Juan
Comercializadora Accidente en
20
0
Salgado Moya)
S.A
tienda, cliente se
golpea
12068-2012con ventilador
MRN
SANTIAGO
1er Jdo. PL.
I. Municipalidad
Comercializadora No cuenta con
3
0
de Santiago
S.A
recepcion de obra
menor
18350-2013
SANTIAGO
1er Jdo. PL.
Carabineros de
Comercializadora Infraccion Ley de
3
0
Chile
S.A
alcoholes
D-784440
LA SERENA
· 135 ·
PROVISION
M$
ESTADO
1.512
En Tramite
Primera Instancia
243
Con fallo,
condena 4 UTM
Indem $70.000
366
En trámite
Primera Instancia
302
En trámite
Primera Instancia
1.200
Vigente
Primera Instancia
783
Vigente
Primera Instancia
43
Vigente
Primera Instancia
1.406
Vigente
Primera Instancia
864
Vigente
Primera Instancia
130
Vigente
Primera Instancia
130
Vigente
Primera Instancia
JDO./ ROL
2do Jdo. PL.
8049/13-SAA
LA SERENA
3er Jdo. PL.
22649-12-PCM
SANTIAGO
3er Jdo. PL.
25954-2013
SANTIAGO
3er Jdo. PL.
15568-2013-MR
SANTIAGO
3er Jdo. PL.
DEMANDANTE
Gustavo Pinto
Pozo
Sernac
22667-2013
SANTIAGO
3er Jdo. PL.
103245-5
SANTIAGO
1er Jdo. PL.
15.406-4
EL BOSQUE
2do Jdo. PL.
39.331-K
TEMUCO
3er Jdo. PL.
5577-2013
CONCEPCION
2do Jdo. PL.
3457-2014/SAA
LA SERENA
3er Jdo. PL.
Inversiones y
Tarjetas S.A
Denuncia
Infraccional, por
intereses
35
0
PROVISION
M$
ESTADO
484
Vigente
Primera Instancia
1.512
Francisco
Quilodran Fuentes
Dicarlo Balboa
Camus
Inversiones y
Tarjetas S.A
Susana Oporto
Muñoz
SERNAC
Inversiones y
Tarjetas S.A
SERNAC
Inversiones y
Tarjetas S.A
SERNAC
Maria Martinez
Ugalde
José Altamirano
Roldan
Victor Manuel
Perez Contreras
Vigente
Primera Instancia
SERNAC
21420-2013-MR
SANTIAGO
3er Jdo. PL.
Provisión Juicios Civiles Vigentes al 31 Diciembre 2014
CUANTIA
DEMANDADA
MATERIA
MULTA UTM
M$
Empresas Hites
No entrega de
3
354
producto
Solicita anulacion
No entrega de
documentacion
solicitada
mediante oficio
9696 de fecha
01/06/12
15
Intereses
35
0
648
Vigente
Primera Instancia
0
1.512
Vigente
Primera Instancia
Publicidad "10
cuotas sin interes
todas
Comercializadora las marcas"
S.A
conduce a error y
engaño al
consumidor
Comercializadora Fallas en producto
S.A
Refrigerador Fensa
35
Comercializadora Fallas en producto
S.A
Celular
7
Comercializadora Fallas en producto,
S.A
Cocina
10
0
1.512
Vigente
Primera Instancia
15
648
Vigente
Primera Instancia
100
402
Vigente
Primera Instancia
432
Vigente
Primera Instancia
Enrique Figueroa
Carriel
Comercializadora Fallas en producto,
S.A
TV LG LCD
10
100
532
Vigente
Primera Instancia
Isabel Aro Aedo
Claudyne Acuña
Marin
SERNAC
Cobro ejecutivo
estando gran parte
de la
deuda cancelada
15
Comercializadora Cobro excesivo en
S.A
cuotas por cargo
de
garantia extendida
10
Inversiones y
Tarjetas S.A
35
Comisiones y
Cobranzas S.A.
Publicidad
23499-2013-MRR
SANTIAGO
2do Jdo. PL.
Ivan Ojeda Muñoz Comercializadora No otorgar
S.A
cotizacion
Notebook
3562-2014
LA SERENA
· 136 ·
400
648
Vigente
Primera Instancia
150
433
Vigente
Primera Instancia
0
1.512
Vigente
Primera Instancia
10
200
432
Vigente
Primera Instancia
JDO./ ROL
2do Jdo. PL.
Provisión Juicios Civiles Vigentes al 31 Diciembre 2014
CUANTIA
DEMANDANTE
DEMANDADA
MATERIA
MULTA UTM
M$
Luis Gordillo
Comercializadora Fallas en
10
250
Gallardo
S.A
producto
4423-2014
PROVISIÓN
M$
663
TV Led
ESTADO
Vigente con fallo
Primera Instancia
COPIAPO
3er Jdo. PL.
Silvia
Arancibia
Ayala
Comercializadora Compra de
S.A
parrilla THOMAS
3098-2014-PCM
15
0
648
No dora las
carnes
Vigente
Primera Instancia
SANTIAGO
3er Jdo. PL.
Selvy
Medrano
Ojeda
Comercializadora Fallas en
S.A
producto
11898,14-SMD
20
250
1.114
Televisor con
pantalla rota
Vigente
Primera Instancia
ANTOFAGASTA
2do Jdo. PL.
Marcelo
Comercializadora Fallas en
Mancilla Flores S.A
producto
5211-2014
20
350
1.214
Notebook
Vigente
Primera Instancia
COPIAPO
2do Jdo. PL.
Luis Antonio
Espinoza
Muñoz
Comercializadora Fallas en
S.A
producto
2738-2014
10
120
552
Celular
Vigente
Primera Instancia
ANTOFAGASTA
1er Jdo. PL.
Barbara Jara
Nuñez
Empresas Hites
S.A
8992-2014
Atasco de
ascensor con
cliente en el
20
500
1.364
interior durante
1 hora
Vigente
Primera Instancia
OVALLE
2do Jdo. PL.
Maria Ramirez Empresas Hites
Garcia
S.A
Fallas en
producto
20
100
532
44083-2014
Vigente
Primera Instancia
TEMUCO
3er Jdo. PL.
Marco
Antonio Paza
Cornejo
10268-2014
(AFG)
Comercializadora Compra
S.A
telefono en
supuesta
10
200
632
promocion 2X1
Vigente
Primera Instancia
MAIPU
3er Jdo. PL.
SERNAC
20045-2014-NCL Jeannette
Gomez
Comercializadora No se informa
S.A
en los
productos el
plazo
50
0
2.160
de la oferta
relativa al "Dia
del niño)
Vigente
Primera Instancia
ANTOFAGASTA
5to Jdo. PL.
Ana Rabanal
Quilodran
13815-2014-VSLL
Comercializadora Fallas en
S.A
producto
20
350
1.214
Computador
HP
Vigente
Primera Instancia
SANTIAGO
1er Jdo. PL.
18150-2014-LM
Carabinero
de Chile
Comercializadora Infraccion ley
S.A
de alcoholes
No tener cartel
de la ley en
Ahumada 390
SANTIAGO
· 137 ·
5
0
216
Vigente
Primera Instancia
JDO./ ROL
2do Jdo. PL.
155429-2014
RANCAGUA
2do Jdo. PL.
5902-2014
COPIAPO
2do Jdo. PL.
Provisión Juicios Civiles Vigentes al 31 Diciembre 2014
CUANTIA
DEMANDANTE
DEMANDADA
MATERIA
MULTA UTM
M$
SERNAC
Comercializadora Fallas en
20
200
S.A
producto
Carlos
Celular LG
Sanchez
Osorio
Jorge Zamora
Luis Mesa
Cortes
6888-2014
COPIAPO
2do Jdo. PL.
SERNAC
9625-2014
CONCEPCION
2do Jdo. PL.
7673-2014
CONCEPCION
1er Jdo. PL.
8570-2014
COPIAPO
1er Jdo. PL.
Doris Catari
Chambilla
Jaime Raimez
Barraza
Uberlinda
Montecinos
Beltran
7793-2014
SAN BERNARDO
3er Jdo. PL.
Octavio
Hernandez
10945-2014-MRR
SANTIAGO
2do Jdo. PL.
231268-J-2014
TEMUCO
1er Jdo. PL.
228435-J-2014
TEMUCO
Katherine
Muñoz Rojas
Comercializadora Fallas en
S.A
producto
Notebook
10
Comercializadora Perdida de
S.A
celular
No pago
de seguro
contratado en
Hites
10
Comercializadora No entrega de
S.A
informacion
veraz y
oportuna
sobre los
bienes
ofrecidos.
Precios no
coinciden
tienda con
catalogo
Comercializadora Fallas en
S.A
producto
Computador
20
Comercializadora Fallas en
S.A
producto
Computador
10
Comercializadora Fallas en
S.A
producto
10
400
PROVISIÓN
M$
1.064
ESTADO
Vigente
Primera Instancia
831
Vigente
Primera Instancia
150
582
Vigente
Primera Instancia
863
Vigente
Primera Instancia
10
200
632
Vigente
Primera Instancia
350
782
Vigente
Primera Instancia
150
582
Comedor
Vigente
Primera Instancia
Comercializadora Infraccion ley
S.A
del consumidor
seguros
asociados al
credito
20
Comercializadora Pago no
S.A
reconocido
10
100
964
Vigente
Primera Instancia
100
531
Vigente
Primera Instancia
Manuel
Chureo
Millaguir
Comercializadora Fallas en
S.A
producto
10
Moto
200
632
Vigente
Primera Instancia
· 138 ·
JDO./ ROL
1er Jdo. civil
C-189-2012
RANCAGUA
3er Jdo. civil
Provisión Juicios Civiles Vigentes al 31 Diciembre 2014
CUANTIA
DEMANDANTE
DEMANDADA
MATERIA
MULTA UTM
M$
Myriam Ruz
Empresas Hites S.A. Accidente clienta
0
30.000
Avello
en
escalera
Javier
Gonzalez
Toledo
Comercializadora
S.A.
C-13471-2011
SANTIAGO
12do.J.Civil
C-21860-2012
SANTIAGO
7mo. J. Civil
Indemnización de
perjuicios, por
Incumplimiento
Garantía Extendida
Opticas
Queirolo S.A.
Mario
Hernandez
Ojeda
Comercializadora
S.A.
Comisiones y
Cobranzas S.A.
Indemnizacion de
perjuicios
Indemnizacion de
perjuicios
779
PROVISION
M$
ESTADO
5.000
Vigente , primera
instancia
Con fallo
Condena
$12.642.519. se apela.
700
En trámite vigente
0
167.042
211.719
1.674
700
C-6945-2013
SANTIAGO
TEMUCO
Juzgado
Laboral
T-48-2014
TALCA
Juzgado
Laboral
T-41-2014
TALCA
Primera Instancia
Deducible 75 UF
Vigente
Primera Instancia
Subtotal juicios civiles
JDO./ ROL
Juzgado
Laboral
O-318-2014
Con fallo se rechaza
demanda
Apela
Vigente
43.532
Juicios Laborales Vigentes al 31 de Diciembre de 2014
MONTO
DEMANDANTE
DEMANDADO
CAUSAL
LOC. CARGO DDO. M$
Katty
Comercializadora Despido
Vendedora de
2.400
Manriquez
S.A
injustificado
(Solidaria)
Cobro de
relojes
prestaciones
Com. Edimar Ltda
Oscar
Empresas Hites S.A. Tutela de derechos Administradora
2.925
Contreras
de
Torres
fundamentalmente obras
y cobro de
prestaciones
Miguel Muñoz Empresas Hites S.A. Tutela de derechos Capataz
90
Parra
fundamentalmente
y cobro de
prestaciones
Subtotal juicios laborales
PROVISION
M$
2.400
Primera instancia
2.950
2.000
7.350
· 139 ·
ESTADO
Vigente
Nº
RESOLUCION
1170/13/68/1
FECHA
ago-13
Multas Laborales Vigentes al 31 de Diciembre de 2014
Monto
DEMANDADO
CAUSAL
LOC. CARGO
UTM
Comercializadora
S.A
No entregar
reglamento interno
Antofagasta
40
PROVISION
M$
1.728
ESTADO
Vigente
Con reclamo
ante juzgado del
trabajo
1170/13/68/2
ago-13
Comercializadora
S.A
No otorgar feriado
anual al
Antofagasta
60
2.592
menos 10 dias
continuos
Vigente
Con reclamo
ante juzgado del
trabajo
1170/13/68/3
ago-13
Comercializadora
S.A
No exhibir la
documentacion
Antofagasta
20
2.903
requerida
Vigente
Con reclamo
ante juzgado del
trabajo
1170/13/68/4
1170/13/98/1
1170/13/98/2
1170/13/98/3
1170/13/98/4
ago-13
nov-13
nov-13
nov-13
nov-13
Comercializadora
S.A
Comercializadora
S.A
Comercializadora
S.A
Comercializadora
S.A
Comercializadora
S.A
Excluir de la
limitacion de
Antofagasta
60
2.592
Vigente
jornada sin cumplir
los
Con reclamo
ante juzgado del
requisitos legales
trabajo
Excluir de la
limitacion de
Antofagasta
60
2.592
Vigente
jornada sin cumplir
los
Con reclamo
ante juzgado del
requisitos legales
trabajo
No contener
contrato de
Antofagasta
40
1.728
Vigente
trabajo las
clausulas basicas
Con reclamo
ante juzgado del
en relacion a
incentivos
trabajo
No consignar por
escrito las
Antofagasta
40
1.728
Vigente
modificaciones del
contrato
Con reclamo
ante juzgado del
de trabajo
trabajo
No contener
liquidaciones de
Antofagasta
60
2.592
Vigente
remuneraciones un
anexo con
Con reclamo
ante juzgado del
los montos de
cada comision
trabajo
bonos, etc
3702/13/52/1
ene-14
Comercializadora
S.A
Reanudar obras sin
verificar
Santiago
150
6.479
Vigente
que se han
subsanar las
Con reclamo
ante juzgado del
deficiencia que
provoco el fatal
trabajo
y grave accidente
· 140 ·
Nº
RESOLUCION
3220/14/8/1
7911/14/12/1
1132/14/74/1
3769/14/44/1
3835/14/47/1
3835/14/47/2
3835/14/47/3
FECHA
feb-14
jun-14
oct-14
oct-14
oct-14
oct-14
oct-14
Multas Laborales Vigentes al 31 de Diciembre de 2014
Monto
DEMANDADO
CAUSAL
LOC. CARGO
UTM
Comercializadora Extender la jornada San Bernardo
200
S.A
ordinaria
en mas de 2 horas
diarias
Comercializadora
S.A
Comercializadora
S.A
Comisiones y
Cobranzas S.A.
Comercializadora
S.A
Comercializadora
S.A
Comercializadora
S.A
No contener el
anexo de las
liquidaciones el
detalle de los
Santiago
ESTADO
Vigente
Con reclamo
ante juzgado del
trabajo
2.592
Vigente
Con
reconsideracion
en tramite
pagos efectuados
por bonos
premios y forma de
calcular
No entregar copia CD
de
reglamento interno
a los
trabajadores de
servicios
transitorios
no actualizar en el
contrato
de trabajo la
remuneracion
60
PROVISION
M$
8.640
Compañía 1034
40
1.728
Vigente
Con
reconsideracion
en tramite
30
1.295
Vigente
Con
reconsideracion
en tramite
No ubicar extinrores Antofagasta
en lugares
accesibles
60
No suprimir los
factores de
peligro en lugar de
trabajo
Antofagasta
60
No mantener el
numero
suficiente de
asiento o sillas a
Antofagasta
2.592
Vigente
Con
reconsideracion
en tramite
2.592
Vigente
Con
reconsideracion
en tramite
40
1.727
Vigente
Con
reconsideracion
en tramite
disposicion de los
trabajadores
3835/14/47/4
oct-14
Comercializadora
S.A
No mantener los
Antofagasta
pisos y pasillos
de transito libres de
obstaculos
para un seguro
desplazamiento
· 141 ·
60
2.592
Vigente
Con
reconsideracion
en tramite
Nº
RESOLUCION
4561/14/69/1
1255/14/059/1
FECHA
nov-14
dic-14
Multas Laborales Vigentes al 31 de Diciembre de 2014
Monto
DEMANDADO
CAUSAL
LOC. CARGO
UTM
Comercializadora Efectuar
Puente Alto
60
S.A
deducciones
indebidas
de las
remuneraciones,
por
cambio de
secciones de
menaje
a deportes
Comercializadora No llevar
Rancagua
60
S.A
correctamente el
registro de
asistencia por no
estar firmado
semanalmente
por los trabajadores
Subtotal Juicios Civiles
PROVISION
M$
2.592
ESTADO
Vigente
Con
reconsideracion
en tramite
2.592
Vigente
Con
reconsideracion
en tramite
43.532
Subtotal Juicios Laborales
7.350
Subtotal Multas Laborales
53.876
Total provisión juicios civiles, laborales y multas laborales
104.758
En relación con el reclamo tributario indicado en nota 23 letra b, la sociedad ha provisionado el monto correspondiente a la
exposición a pérdida de acuerdo al análisis efectuado por la administración en base a la opinión de sus asesores legales.
A la fecha la sociedad no tiene otros pasivos contingentes que deba revelar.
g. Cauciones recibidas de terceros
Las principales cauciones recibidas de terceros al 31 de diciembre de 2014, corresponden a Boletas de garantías en favor de
Comercializadora S.A., emitidas con el objeto de garantizar el debido cumplimiento de los contratos de construcción de los
proyectos Hites de Puente 696, y Chillán.
N° de Boleta
5955653
7022519
Banco
Banco
Santander
Banco
Santander
Tomada por
CONSTR. FERNANDO
GAJARDO S.A.
Constructora Fernando
Gajardo S.A.
UF
M$
Vencimiento
Obra
Custodia
780,61
18.196
31-12-2014
Hites Puente
Invasco
574,10
13.382
05-06-2015
Hites Los
Chillán
Invasco
24. PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS TENEDORES DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO
DE LA CONTROLADORA
El Grupo administra su capital para asegurar que las entidades del Grupo continuarán como negocio en marcha mediante la
maximización de la rentabilidad a los accionistas a través de la optimización de la estructura de la deuda y el capital. La estructura
de capital del Grupo está compuesta por deuda, la cual incluye los préstamos revelados en Nota 18. Para potenciar el cumplimiento
de estos objetivos, la empresa además de su capital efectivo, utiliza recursos provenientes de deuda tanto con proveedores como
con el sistema financiero. El endeudamiento está limitado por políticas internas que restringen la razón de deuda total a capital a
un máximo de 1,30 veces.
Movimiento Patrimonial:
a. Capital pagado
Al 31 de diciembre de 2014, el capital pagado asciende a M$ 75.726.664 y se encuentra dividido en 377.124.663 acciones nominativas
de una misma serie y sin valor nominal, con derechos igualitarios para cada una de éstas, las que se encuentran íntegramente
suscritas y pagadas.
En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 12 de junio de 2008, se acordó capitalizar la suma de M$4.910.644(
histórico) que corresponde a (i) la revalorización del capital propio ocurrida de pleno derecho conforme a lo dispuesto en el artículo
· 142 ·
10 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, según consta de los estados financieros de la Sociedad practicados al 31 de diciembre
de 2007 y aprobados por la Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 24 de abril de 2008, por la suma de M$3.097.009 (histórico);
y (ii) las reservas sociales provenientes de las utilidades de ejercicio anteriores no distribuidas a la fecha de la mencionada Junta,
menos las pérdidas acumuladas al 31 de diciembre de 2007 según consta de los estados financieros antes señalados, por la suma
de M$1.813.635 (histórico).
Acciones
31-12-2014
31-12-2013
N°
N°
377.124.663
377.124.663
Saldo inicial
Efectos de colocación de acciones Stock Options
Saldo final
-
-
377.124.663
377.124.663
A continuación número de acciones y capital:
SERIE
UNICA
N° ACCIONES SUSCRITAS
377.124.663
SERIE
UNICA
N° ACCIONES PAGADAS
377.124.663
CAPITAL SUSCRITO
M$
75.726.664
N° ACCIONES CON DERECHO A
VOTO
377.124.663
CAPITAL PAGADO
M$
75.726.664
b. Aumento de capital
En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 29 de marzo de 2007, se acordó aumentar el capital social en
M$21.098.244 (histórico) mediante la emisión de acciones de pago a los accionistas de la Sociedad. El accionista Sociedad
Inmobiliaria Duto S.A. enteró el aumento de capital a través de la capitalización de deudas mantenidas por algunas sociedades
subsidiarias de Empresas Hites S.A. El detalle de este aumento de capital es el siguiente:
Sociedad
Inmobiliaria Duto S.A. (Capitalización de deuda)
Metalúrgica Hites Hnos.
Comercializadora Amapalu S.A.
Inversiones Niagara Ltda.
Inversiones Paluma Uno Ltda.
Inversiones Phallam uno Ltda.
M$
691.560
555.252
575.325
9.638.054
9.461.775
176.278
Total
21.098.244
En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 27 de septiembre de 2007, se acordó aumentar el capital social en
M$4.962.365(histórico), mediante la emisión de 26.229.533 acciones de pago. El mencionado aumento de capital se enmarca en
el plan de compensación a altos ejecutivos de la Sociedad y sus subsidiarias.
En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 31 de octubre de 2007, se acordó aumentar el capital social en
M$17.115.963, mediante la emisión de 88.226.611 acciones de pago.
En Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada con fecha 12 de junio de 2008 se acordó, entre otras materias:
(i) dejar sin efecto el aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 31 de octubre de 2007;
(ii) aumentar el capital de la Sociedad a la suma de M$70.907.870 (histórico), dividido en 352.906.443 acciones nominativas, ordinarias,
de igual valor cada una, de una misma serie y sin valor nominal, mediante la emisión de 88.226.611 nuevas acciones de pago de iguales
características a las existentes; (iii) que la Sociedad se sujete en adelante a las normas que rigen a las sociedades anónimas abiertas,
quedando en consecuencia sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros; (iii) proceder con la inscripción de la
Sociedad y sus acciones en el Registro de Valores a cargo de la Superintendencia de Valores y Seguros y, asimismo, inscribirse en una o
más Bolsas de Valores autorizadas del país. Todo ello con el objeto que las acciones de la Sociedad sean transadas en los “Mercados
para Empresas Emergentes” que regulan las Bolsas de Valores, de conformidad al inciso 2 del artículo 8 de la Ley N°18.045 sobre Mercado
de Valores y Seguros; y (iv) efectuar modificaciones a los estatutos sociales, introduciendo reformas que son necesarias para adecuar
los mismos a las normas que rigen a las sociedades anónimas abiertas por aplicación de la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas y
reemplazar íntegramente los actuales estatutos por un nuevo texto refundido y sistematizado que lo sustituye.
En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de junio de 2009, se acordó entre otras materias: (i) dejar sin efecto
el aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 27 de septiembre de 2007; (ii)
Inmobiliaria Duto S.A. realiza oferta de suscribir y pagar parte importante de las acciones, mediante aporte de inmuebles de su
propiedad detallados en documento distribuido a los señores accionistas con anterioridad.
· 143 ·
En Junta General Extraordinaria de Accionista celebrada el 25 de junio de 2009, se acordó entre otras materias:(i) Aprobar que los
inmuebles ofrecidos por Inmobiliaria Duto se reciban en pago de acciones de la Sociedad en un valor equivalente en pesos UF
92.614 (ii) Aprobar que el remanente de acciones de la Sociedad correspondiente al aumento de capital aprobado por la junta de
fecha de 27 de septiembre de 2007 que no sean suscritas por Inmobiliaria Duto S.A. con ocasión del aporte de los Inmuebles, sean
ofrecidos a terceros en bolsas de valores conjuntamente con las otras 88.226.611 acciones de la Sociedad que actualmente se
encuentran emitidas y pendientes de colocación, debiendo pagarse en dinero efectivo; (iii) aprobar un precio de colocación por
acción de $189,19, para las acciones correspondientes al aumento de capital aprobado por la junta de fecha 27 de septiembre
de 2007, sin perjuicio que las condiciones y precios de colocación podrán ser diferentes si se realiza mediante una oferta a terceros
en una bolsa de valores.
Las acciones suscritas y pagadas por Inmobiliaria Duto S.A., referidas al aumento de capital indicado en el párrafo anterior
ascendieron a 10.251.428 acciones.
De acuerdo a lo dispuesto en la Ley N°18.046, la Sociedad encargó a un perito independiente la tasación de los inmuebles
aportados por Inmobiliaria Duto S.A., la cual concluyó que los valores de los inmuebles aportados eran razonables respecto de los
valores suscritos relacionados con el mencionado aumento de capital.
En Junta General extraordinaria de accionistas de fecha 27 de agosto de 2009, se acordó aumentar el capital de la Sociedad en
la cantidad de $1.967.214.975, mediante la emisión de 26.229.533 nuevas acciones de pago, todas de una misma y única serie,
nominativas, ordinarias y sin valor nominal, las cuales deberán quedar suscritas y pagadas dentro de un plazo de cinco años
contados desde la fecha de la Junta antes citada. Se acordó destinar el 10% de su monto, así como las demás acciones del
aumento de capital que no fueren suscritas por los accionistas por no ejercer su derecho de suscripción preferente, a planes de
incentivo para los trabajadores de la Sociedad y de sus subsidiarias.
Con fecha 27 de agosto de 2009, el Directorio de la Sociedad designó los períodos de devengamiento y ejercicio de las opciones,
todo lo cual debe consignarse en los respectivos contratos de opción.
Con fecha 26 de noviembre de 2009, el Directorio acordó colocar en bolsa las acciones disponibles de los aumentos de capital
acordado en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 27 de septiembre de 2007 y 12 de junio de 2008, correspondientes a
104.204.716 acciones de pago, procediendo a la colocación de la totalidad de estas acciones, con fecha 2 de diciembre de
2009. El precio de colocación ascendió a $206, por acción, representando un capital pagado de M$21.636.066, y un menor valor
de colocación de acciones de M$169.894, el cual se presenta conjuntamente con los gastos de colocación y emisión de acciones
por M$892.242 con cargo al rubro otras reservas varias.
b. Plan de incentivo a ejecutivos opciones sobre acciones
b1. Plan de incentivo año 2011
En sesión de directorio celebrada el 20 de octubre de 2011, se aprobó el plan de incentivos de largo plazo para ciertos ejecutivos
de la Sociedad (el “Plan de Incentivos”), con vigencia durante el período 2011-2016, y que tiene por propósito retener y atraer
a los ejecutivos que deben liderar la implementación del plan de negocios de la Sociedad. El Plan de Incentivos contempla el
otorgamiento de opciones sobre acciones de la Sociedad o un pago alternativo en dinero (el o los “Beneficios”) en favor de
aquellos ejecutivos, actuales o futuros, que defina el directorio de tiempo en tiempo de conformidad al procedimiento definido en
el Plan de Incentivos (los “Participantes”).
Sujeto al cumplimiento de las demás condiciones de ejercicio de los Beneficios, y salvo por aquellos eventos de devengamiento
extraordinario contemplados en el Plan de Incentivos, los Beneficios se devengarán a favor de aquellos Participantes que
mantengan una relación laboral con la Sociedad al 31 de diciembre de 2015 y, una vez devengados, los Participantes podrán
ejercer sus Beneficios en cualquier momento entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016.
El Beneficio del Participante consistirá necesariamente en opciones sobre acciones cuando la Sociedad cuente en cartera
con acciones disponibles para el cumplimiento del Plan de Incentivos. En caso de no existir acciones suficientes para que los
Participantes ejerzan su opción de compra de acciones, el Beneficio consistirá en el pago de una suma en dinero a favor del
Participante equivalente a la eventual diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado de las acciones
de la Sociedad en la fecha de ejercicio. De estimarse conveniente, durante el período de vigencia del Plan de Incentivos, el
directorio podrá proponer a los accionistas de la Sociedad que en los futuros aumentos de capital se reserven acciones para
planes de incentivos de ejecutivos o que se apruebe un programa de recompra de acciones con el mismo propósito.
El monto máximo de acciones que servirán de base para la asignación de los Beneficios asciende a 18.000.000 acciones. El precio
de suscripción y ejercicio de las opciones o, si correspondiere, el precio base para el cálculo del pago en dinero que corresponderá
a los Participantes, asciende a UF 0,018339 (cero coma cero uno ocho tres tres nueve Unidades de Fomento) por acción.
En atención al Oficio 11788 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 30 de mayo de 2013, la Sociedad ha procedido
a adecuar el Plan de Incentivos precisando que mientras la Sociedad no cuente en cartera con acciones suficientes para que los
Participantes ejerzan sus opciones de compra de acciones, el Beneficio consistirá en el pago de una suma de dinero en los términos
antes descritos. En consecuencia, el Beneficio consistente en opciones sobre acciones está sujeto a la condición suspensiva de que
exista un aumento de capital o un programa de adquisición de acciones de propia emisión, llevado a efecto con anterioridad a
la fecha de ejercicio del Beneficio asignado.
· 144 ·
Los principales supuestos utilizados para la determinación del valor razonable del Plan de Incentivos, son reconocidos como gasto
de remuneraciones en el período de devengo de las mismas, siendo los siguientes:
Plan Incentivo a
Ejecutivos
31,70%
2,81% tasa libre de riesgo
en UF
3,60%
3,57
423,94
0,018339
07-12-2012 --- 31-12-2015
Black Scholes
50,90
Valor de la opción
Volatilidad esperada (%)
Tasa de interés libre de riesgo (%)
Rendimiento de dividendo
Vida esperada de la opción (años)
Precio acción inicial promedio ($)
Precio de ejercicio de la opción UF
Período Cubierto
Modelo Usado
Valor Opción ($)
b2. Política de dividendos
La Sociedad tiene establecido como política de dividendos pagar dividendos de acuerdo a lo establecido por la Ley N° 18.046,
que corresponde al 30% sobre las utilidades distribuibles.
Con fecha 26 de septiembre de 2014 se celebra Sesión de Directorio en la cual se acordó el reparto de un dividendo definitivo
provisorio de $1.280.924.507, equivalente a $3,39655459 por cada acción suscrita y pagada de la Sociedad, con cargo a las
utilidades del ejercicio del año. El dividendo provisorio será puesto a disposición de los accionistas a partir del día 24 de octubre de
2014 y tendrán derecho a este dividendo los accionistas inscritos en el Registro de Accionistas de la Sociedad a la medianoche del
quinto día hábil anterior a la fecha de pago antes señalada.
Conforme a la política de dividendos de la Sociedad, informada en Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el pasado 25 de abril
de 2014, este dividendo provisorio equivales a un 30% de las utilidades obtenidas en el periodo enero-junio de 2014.
Con fecha 4 de julio de 2014 se celebra Sesión de Directorio en la cual se el reparto de un dividendo definitivo adicional de
$3.024.739.673, equivalente a $8,02053 por cada acción suscrita y pagada de la Sociedad, el que, agregado al dividendo provisorio
ya distribuido por la Sociedad durante el año 2013 y al dividendo definitivo distribuido por la Sociedad en el mes de mayo de 2014,
equivale al 50% de la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013. El dividendo será puesto a
disposición de los accionistas a partir del día 31 de Julio de 2014 y tendrán derecho a este dividendo los accionistas inscritos en el
Registro de Accionistas de la Sociedad a la medianoche del día 25 de Julio de 2014, esto es, el quinto día hábil anterior a la fecha
de pago antes señalada.
Con fecha 25 de abril de 2014 se celebró la Junta de Accionistas en la cual se acordó el reparto de un dividendo de $2.823.250.143,
equivalente a $7,48625 por cada acción suscrita y pagada de la Sociedad, el que, agregado al dividendo provisorio ya distribuido
por la Sociedad durante el año 2013, equivale al dividendo mínimo obligatorio. El dividendo fue puesto a disposición de los
accionistas a partir del 5 de mayo de 2014 y tienen derecho aquellos inscritos en el Registro de Accionistas de la Sociedad hasta el
quinto día hábil anterior a la fecha de pago antes señalada.
Adicionalmente, los accionistas acordaron el pago de un dividendo adicional, con cargo a utilidades del año 2013, de un 20%
de la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013, lo que corresponde a $8,02053 por cada
acción suscrita y pagada de la Sociedad. El pago de este dividendo está condicionado a que, al momento en que se efectúe
la distribución, la Sociedad se encuentre en cumplimiento de las obligaciones estipuladas en sus contratos de financiamiento
obligación que se encuentra cumplida con fecha 27 de junio de 2014, de acuerdo a los términos convenidos en nuevo contrato
de financiamiento (ver nota 18). Asimismo, se acordó facultar al Directorio de la Sociedad para que, durante el ejercicio 2014,
determine la oportunidad y condiciones para el pago de este dividendo adicional.
El día 24 de septiembre de 2013, se puso a disposición de los accionistas el pago del dividendo provisorio comprometido en Sesión
de Directorio de 29 de agosto de 2013. El dividendo pagado correspondió a $4,54454 por acción.
Con fecha 25 de abril de 2013 se celebró la Junta de Accionistas acordando el pago de un dividendo definitivo ascendente a
$6,660486 por acción, el cual fue cancelado a los accionistas el día viernes 10 de mayo de 2013 por un monto total de M$2.511.834,
el que junto con el dividendo provisorio de $4,07063 por acción esto es M$1.535.135, pagado en septiembre de 2012, suma $10,731116
equivalente al 30% de la utilidad líquida de M$ 4.046.969, distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012.
c.
Primas de Emisión
Corresponde al efecto del sobreprecio en venta de acciones del Plan de Incentivo acordado en Junta de accionista de agosto
2009, cuya fecha de ejercicio fue enero 2011.
· 145 ·
d.
Otras reservas
El detalle de otras reservas es el siguiente:
Otras reservas
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
468.290
468.290
(1.062.136)
(1.062.136)
1.411.316
1.411.316
682.293
448.364
1.182.967
1.182.967
150.945
107.907
Efectos de reestructuración societaria
Efectos de colocación de acciones
Efectos de colocación de acciones Stock Options 2009 (2)
Efectos plan de incentivos 2011
Reclasificación de Revalorización capital (1)
Efecto de cobertura flujo de caja neto
Totales
2.833.675
2.556.708
(1) De acuerdo a lo establecido en la Circular N° 456 del 20 de junio de 2008, emitida por la Superintendencia de Valores y
Seguros no se aplica inflación a los estados financieros bajo IFRS del período de transición al 31 de diciembre de 2009, referido
a la revalorización del capital pagado de ese período, dicha revalorización se registra con cargo a Otras reservas del Estado
de cambios en el patrimonio neto.
(2)
Corresponde al efecto del Plan de Incentivo acordado en Junta de accionista de agosto 2009, cuya fecha de ejercicio fue
enero 2011.
Evolución:
Saldo inicial
Efectos plan de incentivos 2011
Efecto de cobertura flujo de caja neto
Otras reservas
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
2.556.708
1.616.055
233.929
233.929
43.038
706.724
Saldo final
2.833.675
2.556.708
Efectos de reestructuración societaria:
Según consta en escritura de constitución de fecha 26 de diciembre de 2000, el capital social se aportó con el dominio de acciones
de sociedades anónimas, las cuales fueron valorizadas de acuerdo al método del valor patrimonial proporcional al cierre del
ejercicio. Las diferencias producidas entre el valor de los aportes de capital de las acciones y el valor libro registrado en las empresas
emisoras, se reconoció con efecto directo en el patrimonio por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común. Dicha
diferencia ascendió al 31 de diciembre de 2000 a M$401.190 (histórico) y se presenta en el rubro Otras reservas.
Efectos de colocación de acciones:
En este rubro se incluyen el menor valor en colocación de acciones y los gastos de emisión y colocación de acciones por M$169.894
y M$892.242, respectivamente generados como consecuencia de la colocación en bolsa del aumento de capital.
e.
Cambios en resultados retenidos (pérdidas acumuladas)
El detalle de los resultados retenidos es el siguiente:
Saldo Inicial
Ganancia (pérdida) del período
Reconocimiento dividendo mínimo - Utilidades del ejercicio
Dividendo definitivo adicional - Utilidades del ejercicio anterior
Efecto reforma tributaria (1)
Ganancias (pérdidas)
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
38.392.631
27.806.046
12.461.177
15.123.693
(3.738.353)
(4.537.108)
(3.024.740)
4.515.570
-
Total
48.606.285
38.392.631
(1) Conforme a las disposiciones de Oficio Circular Nº 856 de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, se ha registrado
un abono a las “Ganancias (pérdidas) Acumuladas” por un monto de M$4.515.570 (Nota 3-4t-14) por concepto impuestos
diferidos que se produjo como efecto directo del incremento de la tasa de impuesto de primera categoría.
· 146 ·
25. PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
El interés minoritario representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos y pasivos netos, de los cuales directa o
indirectamente, el grupo no es dueño. Este es presentado separadamente en el patrimonio y estado de resultados integrales.
Sociedad a quien pertenece
el interés minoritario
Inversiones Niagara S.A.
Inversiones Paluma Uno Ltda.
Sociedad que genera
el Interés Minoritario
Inversiones y Tarjetas S.A.
Inversiones y Tarjetas S.A.
Porcentaje int. minoritario
31-12-2014
31-12-2013
%
%
0,00020
0,00020
0,00020
0,00020
Total
15.454
Porcentaje int. minoritario
Sociedad a quien pertenece
el interés minoritario
Inversiones Niagara S.A.
Inversiones Paluma Uno Ltda.
Participaciones no
controladoras
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
7.727
15.864
7.727
15.864
Sociedad que genera
el Interés Minoritario
Inversiones y Tarjetas S.A.
Inversiones y Tarjetas S.A.
31-12-2014
%
0,00020
0,00020
31-12-2013
%
0,00020
0,00020
Total
31.728
Ganancia atribuible
a participaciones no
controladoras
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
3.855
4.831
3.855
4.831
7.710
9.662
26. GANANCIA (PERDIDA) POR ACCIÓN BÁSICA EN OPERACIONES CONTINUADAS
El resultado por acción se ha obtenido dividiendo el resultado del período atribuido a los accionistas de la controladora por el
promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación. El detalle es el siguiente:
Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el
patrimonio neto de la controladora
Acciones básicas en circulación durante período
Ganancia (pérdida) básica por acción
01-01-2014
31-12-2014
01-01-2013
31-12-2013
12.461.177
15.123.693
377.124.663
377.124.663
33,0426
40,1026
27. INGRESOS POR ACTIVIDADES ORDINARIAS
El detalle de este rubro de la cuenta de resultados, es el siguiente:
Ingresos financiero
Ingresos retail
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
94.461.465
88.682.206
180.615.911
182.374.758
Total Ingresos por actividades ordinarias
275.077.376
· 147 ·
271.056.964
28. OTRAS GANANCIAS (PERDIDAS)
Los principales conceptos registrados, en las cuentas otras ganancias (pérdidas) del estado de resultados:
Ganancia
(pérdida)
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
Otras ganancias:
Indemnización seguros
Venta de materiales
Utilidad en venta de activo fijo
Sobrante de caja
Otros ingresos
10.429
6.065
5.146
4.875
7.600
27.362
5.826
2.426
3.856
Subtotal
34.115
39.470
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
Otras pérdidas:
Impuesto no recuperable y multas
Pérdida por siniestro (deducida de seguros)
Castigo deudores varios
Juicios civiles
Pérdida de caja
Gastos de reestructuración (1)
Otros egresos
(43.233)
(48.000)
(15.109)
(4.318)
(155.061)
(90.471)
(57.010)
(52.000)
(10.741)
(36.648)
(11.319)
(17.537)
Subtotal
(356.192)
(185.255)
Total Otras ganancias (pérdidas)
(322.077)
(145.785)
(1) Corresponde a los montos por concepto de indemnización y despidos de personal de la sociedad dada la reestructuración.
29. COSTOS FINANCIEROS
El detalle de los costos financieros es el siguiente:
Conceptos
Intereses de préstamos bancarios
Intereses devengados Swap
Intereses devengados emisión de bonos
Intereses de obligaciones por leasing
Gastos financieros comercio exterior
Gastos y comisiones bancarias
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
(3.393.861)
(3.187.484)
(591.519)
(1.342.910)
(1.505.605)
(1.428.564)
(415.949)
(346.376)
(165.374)
(182.311)
(231.772)
(250.744)
Totales
(6.304.080)
· 148 ·
(6.738.389)
30. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Los Gastos de administración incluyen las siguientes partidas:
Conceptos
Gastos del personal
Gastos generales
Gastos de venta
Asesorias
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
35.024.049
32.613.765
42.426.164
41.081.598
3.036.608
2.836.984
1.076.713
1.168.919
Totales
81.563.534
77.701.266
31. GASTOS DEL PERSONAL
Los gastos del personal, se incluyen en el rubro gasto de administración del estado de resultados integral, el detalle es el siguiente:
Conceptos
Sueldos y salarios
Beneficios a corto plazo empleados
Otros gastos del personal
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
30.168.275
28.799.838
3.361.938
2.932.171
1.493.836
881.756
Totales
35.024.049
32.613.765
32. DIFERENCIAS DE CAMBIO
El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio es el siguiente:
Diferencia de Cambio
Conceptos
Efectivo y efectivo equivalente al efectivo
Proveedores extranjeros
Préstamos que devengan intereses
Acreedores comerciales
Otros pasivos financieros
US$
US$
US$
US$
US$
Totales
Utilidad / (Pérdida)
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
80.735
(59.474)
217.280
35.155
(1.434.939)
(500.249)
(248.438)
(28.115)
(60.804)
(1.446.166)
· 149 ·
(552.683)
33. RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTE
El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a reajustes es el siguiente:
Conceptos
Cuentas por cobrar por impuestos
Otros activos
Activos Largo Plazo
Obligaciones con el público
Arrendamiento financiero
Garantías arriendo
IPC-UTM
UF
UF
UF
UF
UF
Total
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
256.853
87.836
9.417
27.733
24.168
(1.577.934)
(452.442)
(377.318)
(101.378)
(36.588)
(63.988)
(1.707.254)
(496.387)
34. DETALLE DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
A continuación se presenta detalle de activos y pasivos en moneda extranjera.
31-12-2014
Activos corrientes
ACTIVOS
Disponible
Moneda
Moneda
extranjera funcional
Pesos
Dólares
chilenos
Contrato derivado no
corriente
Total activos
de 1 a 3
meses
M$
de 3 a 12
meses
M$
más de 1
año a 3
años
M$
583.880
-
-
-
-
583.880
-
-
31-12-2014
Pasivos corrientes
PASIVOS
Préstamos entidades
financieras
Moneda
Moneda
extranjera funcional
Pesos
Dólares
chilenos
Total Pasivos
de 1 a 3
meses
M$
de 3 a 12
meses
M$
9.812.188
más de 1
año a 3
años
M$
ACTIVOS
Disponible
Contrato derivado no
corriente
Total activos
-
-
1.890.084
-
1.890.084
1.890.084
-
1.890.084
Pasivos no corrientes
más de 3
años a 5
más de 5
años
años
Total no
M$
M$
corriente
4.452.796
-
17.701.188
-
13.248.392
4.452.796
-
17.701.188
de 3 a 12
meses
M$
más de 1
año a 3
años
M$
31-12-2013
Activos corrientes
de 1 a 3
meses
M$
-
13.248.392
9.812.188
Moneda
Moneda
extranjera funcional
Pesos
Dólares
chilenos
Pesos
Dólares
chilenos
Activos no corrientes
más de 3
años a 5
más de 5
años
años
Total no
M$
M$
corriente
Activos no corrientes
más de 3
años a 5
más de 5
años
años
Total no
M$
M$
corriente
484.384
-
-
-
-
1.386.491
-
1.386.491
484.384
-
-
1.386.491
-
1.386.491
· 150 ·
31-12-2013
Pasivos corrientes
PASIVOS
Otros pasivos financieros
Arriendo financiero
Moneda
Moneda
extranjera funcional
Pesos
Dólares
chilenos
Pesos
Dólares
chilenos
Total Pasivos
Pasivos no corrientes
más de 3
años a 5
más de 5
años
años
Total no
M$
M$
corriente
de 1 a 3
meses
M$
de 3 a 12
meses
M$
más de 1
año a 3
años
M$
8.035.948
7.246.379
10.821.471
-
-
4.445
-
-
-
-
8.040.393
7.246.379
10.821.471
-
-
10.821.471
10.821.471
35.SEGMENTOS
La Sociedad revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece
las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos, servicios y áreas
geográficas.
La Sociedad opera en el mercado nacional, y en la actualidad explota 2 negocios. El primero es la venta al detalle de productos
de vestuario, accesorios y artículos para el hogar a través de sus multitiendas por departamento (Segmento Retail); en el segundo
participa en el negocio financiero al otorgar, por medio de la tarjeta Hites, créditos directos a sus clientes tanto a través de la venta
en multitiendas propias como en comercios asociados y de avance en efectivo (Segmento Financiero).
Para estos segmentos existe información financiera que es regularmente utilizada por la Administración (superior) para la toma de
decisiones, la asignación de recursos y la evaluación del desempeño por segmento.
De acuerdo a lo descrito con anterioridad la información de los segmentos retail y financiero se presenta a continuación:
a) Estado de Situación Financiera por Segmento de Negocio al 31 de diciembre de 2014
ACTIVOS
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
Inventarios
Otros activos corrientes
Segmento
Financiero
M$
110.133.510
14.394.988
Segmento
Retail
M$
1.911.829
28.338.013
19.679.112
Total
Segmento
M$
112.045.339
28.338.013
34.074.100
Total activos corrientes
124.528.498
49.928.954
174.457.452
Cuentas por cobrar no corriente
Propiedades, plantas y equipos e Intangibles
Otros activos no corrientes
17.965.979
18.231.175
13.177.104
2.076.905
34.171.471
14.821.673
20.042.884
52.402.646
27.998.777
Total activos no corrientes
49.374.258
51.070.049
100.444.307
TOTAL ACTIVOS
173.902.756
100.999.003
274.901.759
PASIVOS
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales
Otros pasivos corrientes
Segmento
Financiero
M$
7.323.199
14.782.428
5.434.129
Segmento
Retail
M$
5.189.861
23.342.168
3.810.849
Total
Segmento
M$
12.513.060
38.124.596
9.244.978
Total pasivos corrientes
27.539.756
32.342.878
59.882.634
Otros pasivos financieros no corrientes
Otros pasivos no Corrientes
82.795.692
819.588
2.460.496
82.795.692
3.280.084
Total pasivos no corrientes
83.615.280
2.460.496
86.075.776
Patrimonio Neto
83.813.177
45.130.172
128.943.349
194.968.213
79.933.546
274.901.759
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO
· 151 ·
a) Estado de Situación Financiera por Segmento de Negocio al 31 de diciembre de 2013
ACTIVOS
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
Inventarios
Otros activos corrientes
Segmento
Financiero
M$
104.532.164
17.188.885
Segmento
Retail
M$
2.231.944
28.124.103
20.667.094
Total
Segmento
M$
106.764.108
28.124.103
37.855.979
Total activos corrientes
121.721.049
51.023.141
172.744.190
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar no corrientes
Propiedades, plantas y equipos e Intangibles
Otros activos no corrientes
15.577.583
15.143.014
10.696.403
1.226.226
27.823.474
10.011.221
16.803.809
42.966.488
20.707.624
Total activos no corrientes
41.417.000
39.060.921
80.477.921
TOTAL ACTIVOS
163.138.049
90.084.062
253.222.111
PASIVOS
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales
Otros pasivos corrientes
Segmento
Financiero
M$
11.886.946
14.811.938
6.114.240
Segmento
Retail
M$
7.944.921
28.369.465
4.461.546
Total
Segmento
M$
19.831.867
43.181.403
10.575.786
Total pasivos corrientes
32.813.124
40.775.932
73.589.056
Otros pasivos financieros no corrientes
Otros pasivos no Corrientes
58.597.271
663.152
1.903.630
58.597.271
2.566.782
Total pasivos no corrientes
59.260.423
1.903.630
61.164.053
Patrimonio Neto
77.004.851
41.464.151
118.469.002
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO
169.078.398
84.143.713
253.222.111
Segmento
Financiero
M$
94.461.465
(34.645.992)
Segmento
Retail
M$
180.615.911
(133.422.640)
Total
Segmento
M$
275.077.376
(168.068.632)
59.815.473
47.193.271
107.008.744
Otras partidas de operación:
Gastos de Administración y Ventas y Gastos de distribución
Depreciación y Amortización
(33.646.820)
(5.683.904)
(42.207.490)
(2.435.959)
(75.854.310)
(8.119.863)
Total Gastos de administración
(39.330.724)
(44.643.449)
(83.974.173)
Otros (intereses, diferencias de cambio y resultado por unidades de reajuste ) y otros
(7.776.370)
(1.050.078)
(8.826.448)
Resultado antes de impuesto
12.708.379
1.499.744
14.208.123
Gasto impuesto a las ganancias
(1.555.650)
(183.586)
(1.739.236)
Resultado Integral
11.152.729
1.316.158
12.468.887
Resultado por segmento:
a) Por el período terminado al 31 de diciembre de 2014
Ingresos por actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia Bruta
· 152 ·
b) Por el período terminado al 31 de diciembre de 2013
Segmento
Financiero
M$
88.682.206
(33.047.907)
Segmento
Retail
M$
182.374.758
(134.055.327)
Total
Segmento
M$
271.056.964
(167.103.234)
55.634.299
48.319.431
103.953.730
Otras partidas de operación:
Gastos de Administración y Ventas y Gastos de distribución
Depreciación y Amortización
(32.421.992)
(4.590.207)
(41.025.714)
(1.967.231)
(73.447.706)
(6.557.438)
Total Gastos de administración
(37.012.199)
(42.992.945)
(80.005.144)
Otros (intereses, diferencias de cambio y resultado por unidades de reajuste ) y otros
(6.741.401)
465.585
(6.275.816)
Resultado antes de impuesto
11.880.699
5.792.071
17.672.770
Gasto impuesto a las ganancias
(1.707.148)
(832.267)
(2.539.415)
Resultado Integral
10.173.551
4.959.804
15.133.355
Ingresos por actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia Bruta
Apertura de Ingreso o Segmento financiero
en base a colocaciones
Información sobre Segmento Financiero
Colocación tiendas
Avances
Comercio Adherido
01-01-2014
31-12-2014
M$
49.948.670
30.399.109
14.113.686
01-01-2013
31-12-2013
M$
50.856.072
24.454.827
13.371.307
Resultado Integral
94.461.465
88.682.206
Segmento
Financiero
M$
94.461.465
Segmento
Retail
M$
180.615.911
Total
Segmento
M$
275.077.376
(9.554.140)
9.554.140
-
-
-
-
d) Gastos por intereses
(6.304.080)
-
(6.304.080)
e) Depreciacion y amortización
(5.683.904)
(2.435.959)
(8.119.863)
f) Partidas significativas de ingresos y gastos
-
-
-
g) Participación de la entidad en el resultado de asociadas y de negocios conjuntos
contabilizados según método de la participación
-
-
-
(1.555.650)
(183.586)
(1.739.236)
-
-
-
A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre resultados por segmento
Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014
a) Ingresos de las actividades ordinarias
b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos
c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses
h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a las Ganancias
i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de Depreciación y Amortización
· 153 ·
Por el periodo terminado al 31 de diciembre de 2013
a) Ingresos de las actividades ordinarias
Segmento
Financiero
M$
88.682.206
Segmento
Retail
M$
182.374.758
Total
Segmento
M$
271.056.964
b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos
(10.098.901)
10.098.901
-
-
-
-
d) Gastos por intereses
(6.738.389)
-
(6.738.389)
e) Depreciacion y amortización
(4.590.207)
(1.967.231)
(6.557.438)
f) Partidas significativas de ingresos y gastos
-
-
-
g) Participación de la entidad en el resultado de asociadas y de negocios conjuntos
contabilizados según método de la participación
-
-
-
(1.707.148)
(832.267)
(2.539.415)
-
-
-
c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses
h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a las Ganancias
i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de Depreciación y Amortización
Flujo de efectivo y equivalente de efectivo por segmento
A continuación se presenta información relacionada con el Flujo de efectivo directo consolidado por los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 2014 y 2013.
Flujo de efectivo - directo - resumen
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados
en) actividades de operación
Segmento
Financiero
M$
31-12-2014
Segmento
Retail
M$
Total
M$
Segmento
Financiero
M$
31-12-2013
Segmento
Retail
M$
Total
M$
7.993.270
5.664.649
13.657.919
6.961.595
6.687.562
13.649.157
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados
en) actividades de inversión
(5.731.323)
(10.958.626)
(16.689.949)
(4.078.383)
(8.387.186)
(12.465.569)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados
en) actividades de financiamiento
(4.230.120)
1.714.491
(2.515.629)
(7.746.521)
(843.447)
(8.589.968)
(1.968.173)
(3.579.486)
(5.547.659)
(4.863.309)
(2.543.071)
(7.406.380)
11.307.310
21.620.245
32.927.555
13.850.658
26.483.277
40.333.935
9.339.137
18.040.759
27.379.896
8.987.349
23.940.206
32.927.555
Incremento neto (disminución) en el efectivo y
equivalente al efectivo
Efectivo y equivalente al efectivo al principio del
período
Efectivo y equivalente al efectivo al final del
período
· 154 ·
36. ESTADO DE FLUJO DIRECTO
De acuerdo a Nota 12 al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se registran operaciones de arrendamiento operativo con partes
relacionadas de los cuales se encuentran pagados M$ 2.080.242 y M$ 2.043.620 respectivamente, que se incluyen en el rubro Pagos
a Proveedores por suministros de bienes y servicios del Estado de Flujo de Efectivo.
37. MEDIO AMBIENTE
La actividad de la Sociedad y sus subsidiarias no se encuentran dentro de las que pudieren afectar el medio ambiente, por lo tanto,
a la fecha de cierre de los presentes estados financieros no tiene comprometidos recursos ni se han efectuado pagos derivados de
incumplimiento de ordenanzas municipales u otros organismos fiscalizadores.
38. HECHOS POSTERIORES
Entre el 1° de enero de 2015 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros (26 de marzo de 2015), no han ocurrido
hechos posteriores que afecten significativamente a los mismos.
******
· 155 ·
COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
· 156 ·
· 157 ·
COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Nota
N°
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
16.277.351
1.965.215
2.911.708
44.746.258
28.338.013
196.864
19.312.425
2.018.012
3.426.380
36.435.190
28.124.103
169.000
94.435.409
89.485.110
505.053
119.332.516
3.525.489
39.465.164
19.740.421
495.957
148.258.185
3.166.267
33.878.399
13.333.700
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
182.568.643
199.132.508
TOTAL ACTIVOS
277.004.052
288.617.618
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos no financieros
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, neto
Inventarios
Activos por impuestos
5
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Otros activos no financieros
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Activos intangibles distintos de plusvalía, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Activos por impuestos diferidos
5
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 158 ·
COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
PASIVOS Y PATRIMONIO (DEFICIT)
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otras provisiones
Provisiones por beneficios a los empleados
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
2.133.337
33.788.491
113.883.102
386.789
1.825.644
1.698.491
40.198.410
40.260.598
289.730
1.759.662
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
152.017.363
84.206.891
PASIVOS NO CORRIENTES:
Otros pasivos financieros, no corriente
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados
7.291.850
162.553.948
6.615
3.950.875
242.274.036
13.689
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
169.852.413
246.238.600
Patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de
controladora:
Capital emitido
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Otras reservas
15.135.608
(60.357.646)
356.314
15.135.608
(57.319.795)
356.314
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Controladora
Participaciones no controladores
(44.865.724)
-
(41.827.873)
-
Total patrimonio (Déficit)
(44.865.724)
(41.827.873)
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO (DEFICIT)
277.004.052
288.617.618
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 159 ·
COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCION
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
Estado de Resultado Integral:
Ganancia Bruta
Ingresos por actividades ordinarias
Costo de ventas
196.337.482
(133.422.640)
186.650.690
(134.055.327)
62.914.842
52.595.363
Otras partidas de operación
Costos de distribución
Gastos de administración
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
Costos financieros
Diferencias de cambio
Resultado por unidades de reajuste
(2.410.639)
(63.707.562)
(298.379)
524.480
(5.500.400)
(618.455)
(283.395)
(2.303.878)
(59.475.324)
(111.188)
1.096.683
(5.144.581)
(208.013)
(109.287)
Partidas de operación
(72.294.350)
(66.255.588)
(9.379.508)
(13.660.225)
2.190.788
3.960.230
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
(7.188.720)
(9.699.995)
Ganancia (pérdida)
(7.188.720)
(9.699.995)
Ganancia Bruta
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
Gasto impuesto a las ganancias
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
· 160 ·
COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Estado de Resultado Integral:
Ganancia (pérdida), atribuible a
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
(7.188.720)
-
(9.699.995)
-
(7.188.720)
(9.699.995)
Ganancias por acción
Ganancia por acción básica
Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas
Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas
(0,5992)
-
(0,8085)
-
Ganancia (pérdida) por acción básica
(0,5992)
(0,8085)
Estado de Resultado Integral
Ganancia (pérdida)
(7.188.720)
(9.699.995)
Resultado integral
(7.188.720)
(9.699.995)
Ganancia (pérdida)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
· 161 ·
COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Saldo inicial al 01-01-2014
Capital
emitido
M$
Cambios en otras
reservas
Reserva de
cobertura
Otras
de flujo de reservas
caja
varias
M$
M$
15.135.608
-
-
Total
reservas
M$
Ganancias
(pérdidas )
acumuladas
M$
356.314
356.314
(57.319.794)
(41.827.872)
-
-
-
(7.188.720)
(7.188.720)
-
-
(7.188.720)
-
-
-
-
-
(7.188.720)
(7.188.720)
-
(7.188.720)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4.150.868
4.150.868
-
4.150.868
-
-
-
-
4.150.868
4.150.868
-
4.150.868
15.135.608
-
356.314
356.314
(60.357.646)
(44.865.724)
-
(44.865.724)
Capital
emitido
M$
Cambios en otras
reservas
Reserva de
cobertura
Otras
de flujo de reservas
caja
varias
M$
M$
Participaciones
no
controladoras
M$
Patrimonio
total
M$
Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Total resultado integral
Emisión de patrimonio:
Dividendos
Incremento (disminución) por
transferencia y otros cambios
Cambios en patrimonio
Saldo final al 31-12-2014
Saldo inicial al 01-01-2013
Patrimonio neto
atribuible a los
propietarios de
los
controladores
M$
Total
reservas
M$
Ganancias
(pérdidas )
acumuladas
M$
Participaciones
no
controladoras
M$
Patrimonio neto
atribuible a los
propietarios de
los
controladores
M$
Patrimonio
total
M$
(41.827.872)
15.135.608
-
356.314
356.314
(47.619.799)
(32.127.877)
Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
-
-
-
-
(9.699.995)
(9.699.995)
-
-
(9.699.995)
-
Total resultado integral
-
-
-
-
(9.699.995)
(9.699.995)
-
(9.699.995)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15.135.608
-
356.314
356.314
(57.319.794)
(41.827.872)
Emisión de patrimonio:
Dividendos
Incremento (disminución) por
transferencia y otros cambios
Cambios en patrimonio
Saldo final al 31-12-2013
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
· 162 ·
(32.127.877)
- (41.827.872)
COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
81.150.980
(166.713.682)
(24.659.801)
121.285.481
(3.052.086)
130.893
90.963.192
(157.793.550)
(20.986.242)
102.774.265
(7.086.302)
113.775
8.141.785
7.985.138
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Compra de propiedades, planta y equipo
Compra de activos intangibles
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipos
Otras entradas (salidas) de efectivo
(10.529.956)
(785.396)
460.750
-
(8.176.390)
(796.359)
-
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
(10.854.602)
(8.972.749)
9.166.746
9.166.746
(8.775.885)
(713.118)
4.551.910
4.551.910
(7.803.136)
(530.039)
(322.257)
(3.781.265)
Incremento (disminución) neta de efectivo y equivalente de efectivo
(3.035.074)
(4.768.876)
Efectivo y equivalente al efectivo, al principio del período
19.312.425
24.081.301
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período
16.277.351
19.312.425
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Pagos a proveedores por suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de empleados
Préstamos de entidades relacionadas
Otros pagos por actividades de operación
Impuestos a las ganancias reembolsados
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operación
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento
Importes procedentes de préstamos de corto plazo
Total importes procedentes de préstamos
Pagos de préstamos
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
· 163 ·
COMERCIALIZADORA S. A.
NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
1.
INFORMACIÓN GENERAL
La Sociedad se constituyó como sociedad de responsabilidad limitada bajo el nombre de Hites Comercial Ltda. en Chile,
según consta en escritura pública de fecha 20 de marzo de 1969. Su objeto social es la importación, exportación, distribución,
compraventa, y comercialización de productos en general.
Con fecha 3 de julio de 2000, se transformó de sociedad de responsabilidad limitada a sociedad anónima cerrada. Posteriormente,
en Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de diciembre de 2000, se procedió a cambiar su razón
social de Hites Comercial S.A. a Comercializadora S.A. y, además, se amplio su objeto social a la explotación de establecimientos
comerciales y multitiendas.
El domicilio principal de la Sociedad es Moneda 970 piso 4°, comuna de Santiago. El RUT de Comercializadora S.A. es 81.675.600-6.
2.
DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO
Comercializadora S.A. participa en el negocio retail en el mercado chileno.
Su foco de concentración exclusivo, desde sus orígenes, es la satisfacción de las necesidades de consumo y de servicios financieros
al segmento socio económico C3-D.
La Sociedad desarrolla sus actividades comerciales en 18 puntos de venta, localizados tanto en Santiago como en regiones, en
ubicaciones que siempre privilegian el alto tráfico de personas de su segmento objetivo.
Las direcciones de las Multitiendas en que la Sociedad opera son las siguientes:
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Alameda
Plaza de Armas
Puente
Puente Alto
Estación Central
Maipú
San Bernardo
Concepción
Temuco
Antofagasta
Osorno
Copiapó
Rancagua
La Serena
Quilicura
Puente 696
Ovalle
Chillán
Avda. Libertador Bernardo O`Higgins N° 757, comuna de Santiago
Ahumada Nº 390, comuna de Santiago
Puente Nº 640, comuna de Santiago
Avda. Concha y Toro Nº 175, comuna de Puente Alto
Salvador Sanfuentes Nº 2968, comuna de Estación Central
Avenida 5 de Abril N °33, comuna de Maipú
Eyzaguirre Nº 650, comuna de San Bernardo
Barros Arana Nº 890, comuna de Concepción
Manuel Montt Nº 965, comuna de Temuco
Latorre N° 2661, comuna de Antofagasta
Eleuterio Ramírez 1140, comuna de Osorno
Chacabuco N° 373, comuna de Copiapó
Independencia N° 756, comuna de Rancagua
Gregorio Cordovez Nº 435 comuna de La Serena
Avda. O´Higgins 581 local 101, comuna de Quilicura
Puente N°696, comuna de Santiago
Vicuña Mackena 261-273, comuna de Ovalle
Avda. Isabel Riquelme 709 y 745, comuna de Chillán
La superficie total de las multitiendas asciende a 106.241 metros cuadrados.
Comercializadora S.A. es quien administra la operación de las tiendas y es la adquiriente, tanto en Chile como en el extranjero, de
los productos que se comercializan en las distintas multitiendas que opera la cadena, los que publicita, anuncia, promueve y pone
a disposición de los clientes.
Estas multitiendas comercializan tanto productos para el hogar, como electrónica, línea blanca, muebles, artículos de decoración,
así como vestuario, calzado y complementos, y son el principal canal de colocación de fondos (de dinero en efectivo) a los clientes
de tarjeta Hites.
· 164 ·
Comercializadora S.A. es controlada en forma directa por la sociedad Empresas Hites S.A. con 99,99998%, Inversiones Niágara S.A.
con 0,00001% , Inversiones Paluma Uno Limitada con 0,00001%, e indirectamente, por los señores Isaac Hites y Alex Hites.
3.
BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
3.1 Estados financieros
Los estados financieros en forma resumida, han sido preparados de acuerdo con lo establecido en la Norma de Carácter General
(NCG) N°30, Sección II.2.1., párrafo A.4.2., emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y corresponde a aquellos
utilizados en el proceso de consolidación realizado por Empresas Hites S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
Estos estados financieros en forma resumida de la Subsidiaria Comercializadora S.A. al 31 de diciembre de 2014, han sido preparados
de acuerdo con instrucciones y normas de las SVS, considerando el Oficio Circular N°856, el cual instruye registrar en el ejercicio
respectivo contra patrimonio las diferencias de activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del
incremento de tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780.
El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$4.150.868
(Nota 4r) , que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año.
Los presentes estados financieros han sido preparados a partir de los registros contables mantenidos por la Sociedad, y han sido
aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 25 de marzo de 2015.
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros, que son
medidos a valor razonable al final de cada período, como se explica en los criterios contables más adelante. Por lo general, el
costo histórico está basado en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios.
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo, o para transferir un pasivo en una transacción ordenada
entre participantes del mercado, en la fecha de valoración, independientemente de que ese precio es observable o estimado,
utilizando otra técnica de valoración directa. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Sociedad tiene en cuenta
las características de los activos o pasivos, si los participantes del mercado toman esas características a la hora de fijar el precio
del activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable a efectos de valoración y / o revelación de los estados financieros,
se determina de forma tal, a excepción de las transacciones relacionadas con las operaciones de leasing, que están dentro del
alcance de la NIC 17 y las mediciones que tiene algunas similitudes con el valor de mercado, pero que no son su valor razonable,
tales como el valor neto realizable de la NIC 2 o el valor en uso de la NIC 36.
Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, han sido reclasificadas ciertas partidas de los estados financieros con
el propósito de asegurar la comparabilidad con la presentación del año actual. Las reclasificaciones del estado de situación
financiera y del estado de resultados integrales no son significativas.
Los estados financieros presentados son los siguientes:
•
Estados de situación financiera En los estados de situación financiera adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes
aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En
el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté
asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento
a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.
•
Estados de Resultados Integrales
Comercializadora S.A. han optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función.
•
Estados de Flujos de Efectivo
Comercializadora S.A ha optado por presentar sus estados de flujo de efectivo de acuerdo al método directo.
•
Estados de cambio en el patrimonio neto
· 165 ·
3.2 Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, el cual ha tomado
conocimiento de la información contenida en los mencionados estados financieros y se declara responsable respecto de la
información incorporada en los mismos, así como de la aplicación de los principios y criterios contenidos en las NIIF y las normas
impartidas por la SVS.
En la preparación de estos estados financieros, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad.
Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones.
Las principales estimaciones se detallan en nota número 6 de los presentes estados financieros consolidados de la Sociedad Matriz
Empresas Hites S.A.
4.
PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros:
a
Período contable
Los presentes Estados Financieros cubren los siguientes ejercicios:
Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
Estados de Resultados Integrales por función por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
Estados de Cambios en el Patrimonio neto por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
Estados de Flujos de Efectivo Directo por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
b.Moneda funcional
Los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual opera la sociedad (su moneda
funcional), siendo ésta el peso chileno.
c.
Base de conversión
Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (US$), y unidades de fomento (UF), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda
reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre:
Período
31-12-14
31-12-13
US$
24.627,10
23.309,56
UF (1)
606,75
524,61
(1) Las “Unidades de fomento” (UF) son unidades de reajuste las cuales son convertidas a pesos chilenos, la variación de su valor
es registrada en el estado de resultados integrales en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”.
d.
Compensación de saldos y transacciones
Como norma general (NIC 1) en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en
aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del
fondo de la transacción.
Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la
posibilidad de compensación en Comercializadora S.A. tiene la intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y
proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados.
e.
Propiedad, planta y equipo
El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente
relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la Administración y
la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico
donde se asienta.
Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se producen. Cabe
señalar, que algunos elementos de propiedades, plantas y equipos de Comercializadora S.A. requieren revisiones periódicas; en este
sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación
que permite amortizarlos en el período que medie entre la actual y hasta la siguiente reparación.
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad, eficiencia o un
aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes.
Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento
con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la
Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra.
· 166 ·
Adicionalmente se considerará como costo de los elementos de propiedades, planta y equipos, los costos por intereses de la
financiación directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial,
antes de estar listos para su uso.
Las construcciones en bienes arrendados corresponden a edificaciones o construcciones e instalaciones iniciadas por la Compañía,
bajo ciertas características específicas, cuyos contratos reúnen las características para ser considerados como arrendamiento
financieros.
Las mejoras en bienes arrendados corresponden a edificaciones o construcciones adheridas al inmueble arrendados, tales como
remodelaciones, terminaciones, muros, etc
La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la
enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período.
f.Depreciación
Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de
adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación
se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil:
Vida útil financiera
Edificios
Planta y equipos
Equipos de tecnología de la información
Instalaciones fijas y accesorios
Rango - años
25
3 - 10
3 - 10
3
Mejoras de bienes arrendados:
Instalaciones
3
Construcciones en bienes arrendados:
Construcciones intermedias
12
Otros Activos Fijos:
- Equipos de tecnología de la información en leasing
- Construcciones en leasing
3 - 10
25
El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedad, planta y equipos se revisan anualmente y su depreciación comienza
cuando los activos están en condiciones de uso.
Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se
entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación.
La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y
equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda.
g.
Activos intangibles distintos de plusvalía
Los activos intangibles distintos de plusvalía adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. Después
de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier
pérdida por deterioro acumulada.
Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados
durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar
deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo
menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios
económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como
corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas
finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible.
Un activo intangible se da de baja por venta, o cuando no se espera tener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.
Las ganancias o perdidas que surgen de la baja de un activo intangible, medido como la diferencia entre los ingresos netos y el
valor en los libros del activo, se reconocen en resultado cuando el activo sea dado de baja.
h.
Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas
Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera
a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando
la venta es altamente probable y el activo esté disponible para la venta inmediata en su estado actual.
La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación.
· 167 ·
Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable.
A la fecha de estos estados financieros no existen activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas.
i.Deterioro de activos
Comercializadora S.A. utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan:
Activos financieros:
Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya
ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del
activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad.
Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre
el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva.
Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable.
Los activos financieros individualmente significativos son examinados en forma separada para determinar su deterioro. Los activos
financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero
disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferida al resultado cuando existen indicios
de deterioro.
El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después
de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la
venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta
variable, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.
Considerando que al 31 de diciembre de 2014, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en
instituciones de alta calidad crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo (menor a 90 días), las pruebas de deterioro
realizadas indican que no existe deterioro observable.
Activos no financieros:
A cada fecha de reporte, la Sociedad evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores
existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto
recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora
de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no
genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de
un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable.
Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de
descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos
específicos del activo. Para determinar el valor razonable, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son
corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de
valor razonable disponibles.
Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos
consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente revaluadas donde la revaluación fue
llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier revaluación
anterior.
A cada fecha de reporte anual se realiza evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida
anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus subsidiarias estiman el monto
recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las
estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si
ése es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor
libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años
anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto revaluado, caso en
el cual el reverso es tratado como un aumento de revaluación. Las pérdidas por deterioro reconocidas, relacionadas con menor
valor, no son reversadas por aumentos posteriores en su monto recuperable.
j.Deudores comerciales
Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de
acuerdo con el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor.
· 168 ·
De acuerdo a NIC 39 se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe
evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos
originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente
de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en los estados de
resultados en el rubro “gastos de administración del estado de resultados integral”.
k.Inventarios
Los inventarios se encuentran valorizados al menor valor entre el costo de adquisición y el valor neto de realización.
El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios
en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actual en tiendas y bodegas de éstas, neto de descuentos
asociados.
El cálculo del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”, neto de descuentos asociados.
El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor
neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de
las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.
Adicionalmente, la Sociedad ha establecido provisiones por obsolescencia y mermas, en las cuales se revisa mensualmente la
antigüedad de los productos, la estacionalidad de ellos y una serie de factores que afecta su comercialización, sobre esta base se
aplican diferentes porcentajes según la categoría y tipo de producto.
l.
Acuerdos con proveedores
La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por:
·
Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas anuales de compra, previamente
acordadas con los proveedores.
·
Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con
ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales.
·
Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción
y apertura de nuevas multitiendas.
Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos
vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado
las actividades acordadas con el proveedor se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro
Gastos de Administración.
La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdo con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del
beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable.
m.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que fluirán a la Sociedad puedan ser
confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer
ingresos:
Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la
propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, al momento de efectuar el despacho de los bienes.
n.
Activación de intereses
En los activos fijos de la Sociedad, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes
de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional
de contabilidad N°23. El concepto de financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados a la
Construcción y/o adquisición del bien.
ñ.
Inversiones y otros activos financieros
Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de
resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de
negociación, según corresponda.
Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción
directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva.
Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un
pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.
· 169 ·
La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar:
(a) en el mercado principal del activo o pasivo; o
(b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.
Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar
información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.
Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina
en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos
análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda.
En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo
amortizado.
El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la
asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa
que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados
o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos),
durante la vida esperada del activo financiero.
La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal.
Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el
análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados
con el contrato principal.
La Sociedad determina la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y
apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son
las siguientes:
i)
Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen
activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor
razonable a través de resultados.
Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el
corto plazo.
Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos
que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o
pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados.
Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un
activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente
los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida.
ii)
Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no
derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y
habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta
su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente
reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés
efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión
por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y “puntos” pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que
son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades
o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así
como también a través del proceso de amortización.
iii)
Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros
no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías
anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la
medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas
no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es
enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de
resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando
la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”,
cuando el derecho de pago ha sido establecido.
· 170 ·
o.
Pasivos financieros
Los préstamos y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en
que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos
obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados
durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la
asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa
que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados
o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos),
durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Comercializadora
S.A. y subsidiarias no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método.
Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que Comercializadora S.A. tenga un derecho
incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance.
La sociedad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la entidad se cumplen, cancelan o expiran. La
diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y las contraprestación pagada y por pagar se reconoce en
resultados.
p.Provisiones
La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos
pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para la Sociedad, cuyo monto y momento de cancelación
son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que la
Sociedad estima que tendría que desembolsar para cancelar la obligación.
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados
financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior.
p.1 Provisiones y pasivos contingentes
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en
el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:
·
Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,
·
A la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la
obligación.
·
La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan
a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control de la Sociedad.
p.2 Provisiones de beneficios al personal
La Sociedad ha provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios al personal sobre la base de lo devengado.
La Sociedad ha constituido una provisión para cubrir beneficios a largo plazo por indemnización por años de servicio, de acuerdo
con los contratos de trabajo suscritos con ciertos ejecutivos. Dicha provisión se reconoce a valor corriente.
q.
Estado de flujo de efectivo
Para efectos de preparación del estado de flujos de efectivo y su equivalente de efectivo, la Sociedad ha definido las siguientes
consideraciones:
El efectivo y equivalente al efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo, valores negociables en instituciones
financieras y cualquier otra inversión a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original igual o menor a tres meses.
El detalle de las actividades incluidas en el flujo de efectivo son las siguientes:
Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como
otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a
largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes de efectivo.
Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos
de carácter financiero.
· 171 ·
r.
Impuesto a la renta e impuestos diferidos
La Sociedad determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes.
Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria
de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, excepto por la
aplicación en 2014 del Oficio Circular N°856 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, el 17 de octubre de 2014, mediante
el cual instruye a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos
por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera
categoría introducido por la Ley 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de reforma tributaria en Chile).
Esta instrucción emitida por la SVS significó un cambio en el marco de preparación y presentación de información financiera
adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas.
El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$4.150.868
(Nota 3), que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con abono a resultados del año. Adicionalmente, al 31 de diciembre de
2014 y 2013, la Sociedad efectuó una revisión de los momentos en que cada diferencia temporaria se revertirá y ha compensado
los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con la misma entidad fiscal.
Las variaciones producidas en el período y ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de
resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda, con excepción de
lo indicado en los párrafos anteriores.
Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a
partir de la fecha de publicación en que la ley aprueba dichos cambios.
El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación
del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los
activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su
base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que
se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen.
El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos se registran en resultados o en el rubro de ingreso (gasto) por impuesto
a las ganancias o en el rubro de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las
ganancias o pérdidas que lo hayan originado, excepto activos o pasivos que provengan de combinaciones de negocio.
Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan
ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos
tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del
reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en
subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Comercializadora S.A. pueda controlar la reversión de las
mismas y es probable que no reviertan en un futuro previsible.
El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión final de cada periodo sobre el que se informa y se
debe reducir en la medida que se estima probable que no habrá utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la
totalidad o una parte del activo.
s.
Costos financieros
Los ingresos y costos financieros por intereses se reconocen en base al método devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el
saldo pendiente.
t.
Arrendamientos financieros
Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes del bien.
Todos los demás arrendamientos se clasificarán como operativos.
En aquellos contratos en que la Sociedad, actúa como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos
arrendados se presenta en el estado de situación financiera, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente,
se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable
del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de
ejercicio de la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades,
planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto.
Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” de
los resultados integrales.
u.
Contrato de retroarrendamientos financiero
La Sociedad contabiliza la venta de bienes con retroarrendamiento manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado
antes de la operación, de no existir una disminución, respecto del valor de mercado del bien a la fecha de firma del contrato. Los
bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la Sociedad cuando ejerza la opción de compra.
· 172 ·
El resultado obtenido en la venta del bien se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su
depreciación, o en base a la duración del contrato cuando se trata de un terreno.
v.
Arrendamiento operativo
Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo
correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte mas representativa otra base sistematica del prorrateo para reflejar mas
adecuadamente el patrón de consumo de los beneficios del activo arrendado. Las rentas contingentes se reconocen como
gastos en los periodos en los que se incurren.
En el caso de que se reciban incentivos de renta por haber celebrado un contrato de arrendamiento operativo, tales incentivos se
reconocen como un pasivo. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por arrendamiento
sobre una base de línea recta, salvo que otra base sistematica sea mas representativa del patrón de consumo de los beneficios
económicos del activo arrendado.
Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento operativo se reconocen en el rubro “Gastos de Administración” de los
estados resultados integrales.
w.
Contrato de Cuentas en Participación
Comercializadora S.A. y Administradora Plaza S.A. (filial), el 1 de octubre de 2013 (modificado con fecha 5 de mayo de 2014),
firmaron contrato de “Asociación o Cuentas en Participación”, el cual consiste en que el Gestor, Administradora Plaza S.A. se obliga
a llevar la gestión integral del negocio y el Participe, Comercializadora S.A., pone a disposición del negocio las tiendas y todos los
servicios inherentes a los espacios físicos de las tiendas que los hacen funcionales a los fines del negocio.
Se entiende por utilidad del negocio para efectos de este contrato, los ingresos financieros obtenidos por la Administradora por los
servicios prestados, menos los gastos operacionales relacionados al negocio.
x.
Ganancias por acción
La ganancia básica por acción se calcula como el cociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad
y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio
de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante el período 31
de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una
ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción.
y.Medio ambiente
La Sociedad adhiere a los principios del “Desarrollo Sustentable”, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el
medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores.
La Sociedad reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr
el éxito de sus operaciones.
z.
Nuevos pronunciamientos contables
i) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
Enmiendas a NIIFs
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de
requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros
Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados
Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones
en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados
NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable
para activos no financieros
NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición
– Novación de derivados y continuación de contabilidad de
cobertura
NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido:
Contribuciones de Empleados
Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF
Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF
Interpretaciones
CINIIF 21, Gravámenes
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin
embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
· 173 ·
ii) Las siguientes nuevas normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
NIIF 9, Instrumentos Financieros
NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias
NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017
Enmiendas a NIIFs
Contabilización de las adquisiciones por participaciones en
operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)
Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y
Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)
Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41)
Método de la participación en los estados financieros separados
(enmiendas a la NIC 27)
Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada
o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1)
Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de
Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)
Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a cuatro NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2016
La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros.
· 174 ·
5.
SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones.
Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota.
Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre la Sociedad y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:
a)
Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas
Rut
96947020-9
99581940-6
Sociedad
Empresas Hites S.A.
Administradora Plaza S.A.
País
de
origen
Chile
Chile
Naturaleza de
la
transacción
Cuenta Corriente
Cuenta Corriente
Tipo
Moneda
Pesos
Pesos
Total
Rut
96947020-9
85325100-3
96955280-9
96962050-2
44.746.258
Sociedad
Empresas Hites S.A.
Inversiones y Tarjetas S.A.
Comisiones y Cobranzas S.A.
Gestión de Créditos Puente S.A.
País
de
origen
Chile
Chile
Chile
Chile
Naturaleza de
la
transacción
Cuenta Corriente
Cuenta Corriente
Cuenta Corriente
Cuenta Corriente
Tipo
Moneda
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Total
b)
Corriente
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
8.840
8.840
44.737.418
36.426.350
36.435.190
No Corriente
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
56.640.848
87.058.384
36.826.328
26.537.939
18.468.870
24.578.291
7.396.470
10.083.571
119.332.516
148.258.185
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Rut
96947020-9
85325100-3
96958750-5
96955280-9
99581940-6
Naturaleza de
Sociedad
la relación
Empresas Hites S.A.
Accionistas comunes
Inversiones y Tarjetas S.A.
Accionistas comunes
Inmobiliaria Duto S. A.
Accionistas comunes
Comisiones y Cobranzas S.A. Accionistas comunes
Administradora Plaza S. A.
Accionistas comunes
País
de
origen
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Naturaleza de
la
Tipo
transacción
Moneda
Cuenta Corriente Pesos
Cuenta Corriente Pesos
Arriendo
UF
Cuenta Corriente Pesos
Cuenta Corriente Pesos
Total
Rut
96947020-9
85325100-3
96955280-9
96962050-2
Corriente
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
85.479.083
17.157.342
17.261.884
138.108
143.155
102.227
10.901.800
22.960.101
113.883.102
Naturaleza de
Sociedad
la relación
Empresas Hites S.A.
Accionistas comunes
Inversiones y Tarjetas S.A.
Accionistas comunes
Comisiones y Cobranzas S.A. Accionistas comunes
Gestión de Créditos Puente
Accionistas comunes
S.A.
País
Naturaleza de
de
la
Tipo
origen transacción
Moneda
Chile
Cuenta Corriente Pesos
Chile
Cuenta Corriente Pesos
Chile
Cuenta Corriente Pesos
Chile
Total
· 175 ·
Cuenta Corriente
Pesos
40.260.598
No Corriente
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
109.658.614
154.524.514
29.469.356
48.131.529
747.162
13.180.855
22.678.816
26.437.138
162.553.948
242.274.036
c)
Transacciones con entidades relacionadas y sus efectos en resultados
Los efectos en el estado de resultado integrales de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes:
País
Naturaleza
de
de la
Rut
Sociedad
origen relación
Accionistas
96958750-5 Inmobiliaria Duto S.A. Chile
Comunes
Accionistas
96958750-5 Inmobiliaria Duto S.A. Chile
Comunes
Accionistas
76938790-0 Inmobiliaria Dual S.A. Chile
Comunes
Inmobiliaria Nialem
Accionistas
99530420-1
Chile
S.A
Comunes
Inversiones y Tarjetas
85325100-3
Chile
Matriz Común
S.A.
Administradora Plaza
Accionistas
99581940-6
Chile
S.A.
comunes
Comisiones y
Accionistas
96955280-9
Chile
Cobranzas S.A.
comunes
Gestión de Créditos
Accionistas
96962050-2
Chile
Puente S.A.
comunes
Inversiones y Tarjetas
85325100-3
Chile
Matriz Común
S.A.
Inversiones y Tarjetas
85325100-3
Chile
Matriz Común
S.A.
Comisiones y
96955280-9
Chile
Matriz Común
Cobranzas S.A.
Gestión de Créditos
96962050-2
Chile
Matriz Común
Puente S.A.
Inversiones y Tarjetas
85325100-3
Chile
Matriz Común
S.A.
Administradora Plaza
99581940-6
Chile
Matriz Común
S.A.
Administradora Plaza
99581940-6
Chile
Matriz Común
S.A.
Administradora Plaza
Accionistas
99581940-6
Chile
S.A.
comunes
Comisiones y
Accionistas
96955280-9
Chile
Cobranzas S.A.
comunes
Gestión de Créditos
Accionistas
96962050-2
Chile
Puente S.A.
comunes
Inversiones y Tarjetas
85325100-3
Chile
Matriz Común
S.A.
96947020-9 Empresas Hites S.A.
Chile
Matriz
96947020-9
96947020-9
96947020-9
96947020-9
Empresas Hites S.A.
Empresas Hites S.A.
Empresas Hites S.A.
Empresas Hites S.A.
Chile
Chile
Chile
Chile
Matriz
Matriz
Matriz
Matriz
96947020-9 Empresas Hites S.A.
Chile
Matriz
96947020-9 Empresas Hites S.A.
Chile
Matriz
96947020-9 Empresas Hites S.A.
Chile
Matriz
Naturaleza de
la transacción
Tipo
Moneda
01-01-2014
31-12-2014
Efecto en resultado
(cargo)
Monto
abono
M$
M$
01-01-2013
31-12-2013
Efecto en resultado
(cargo)
Monto
abono
M$
M$
Arriendos por pagar
UF
5.057
-
-
-
Arriendos
UF
1.442.567
(1.442.567)
1.446.908
(1.446.908)
Arriendos
UF
399.815
(399.815)
377.473
(377.473)
Arriendos
UF
200.922
(200.922)
189.695
(189.695)
Pesos
176.090.341
-
79.449.068
-
Pesos
14.749.000
-
-
-
Pesos
7.253.000
-
-
-
Pesos
1.452.000
-
-
-
Pesos
(223.939.514)
- (61.296.302)
-
Pesos
(806.014)
-
-
-
Pesos
(1.109.000)
-
-
-
Pesos
(375.000)
-
-
-
Pesos
59.976.000
-
-
-
Pesos
15.721.571 (15.721.571)
-
-
Trapaso de fondos
entregados
Trapaso de fondos
entregados
Trapaso de fondos
entregados
Trapaso de fondos
entregados
Recaudación por cobrar
Trapaso de fondos
recibidos
Trapaso de fondos
recibidos
Trapaso de fondos
recibidos
Pago deuda
Cuentas en participación
2014
Pago cuenta en
participación
Movimiento cuenta
corriente
Movimiento cuenta
corriente
Movimiento cuenta
corriente
Movimiento cuenta
corriente
Trapaso de fondos
(prestamos para pagar
carta de credito)
Gastos sindicado
Pago deuda
Pago servicio interempresa
Servicio interempresa
Trapaso de fondos
entregados
Trapaso de fondos
recibidos
Varios
· 176 ·
Pesos
(10.413.659)
-
-
-
Pesos
312.663
-
-
-
Pesos
78.045
-
-
-
Pesos
-5.780
-
-
-
Pesos
367.662
-
43.436.528
-
Pesos
(9.837.382)
-
-
-
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
(4.927.819)
(59.976.000)
6.984.203
(5.492.562)
(4.927.819)
(5.492.562)
-
-
Pesos
49.796.011
-
-
-
Pesos
(30.994.842)
-
-
-
Pesos
575.014
-
-
-
El detalle de las condiciones y plazos de los saldos y transacciones con entidades relacionadas es el siguiente:
La clasificación de corto y largo plazo de las cuentas por cobrar a empresas relacionadas se enmarca en el presupuesto de flujo
de caja de las sociedades y los vencimientos acordados. Las transacciones son previamente aprobadas por el directorio de la
Sociedad.
Las transacciones con empresas relacionadas se efectúan en condiciones similares de aquellas ofrecidas a terceros no relacionadas
y el producto de tales transacciones es imputado en cuenta corriente mercantil.
La Sociedad y Administradora Plaza S.A. el 1 de octubre de 2013, firmaron contrato de “Asociación o Cuentas en Participación”,
el cual consiste en que el Gestor, Administradora Plaza S.A. se obliga a llevar la gestión integral del negocio y el Participe,
Comercializadora S.A., pone a disposición del negocio las tiendas y todos los servicios inherentes a los espacios físicos de las tiendas
que los hacen funcionales a los fines del negocio.
Se entiende por utilidad del negocio para efectos de este contrato, los ingresos financieros obtenidos por la Administradora por los
servicios prestados, menos los gastos operacionales relacionados al negocio.
Esta distribución de ingresos afectó la presentación de los ingresos del año 2014 y se encuentra por cobrar en los saldos de
empresas relacionadas.
******
· 177 ·
· 178 ·
· 179 ·
INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Nota
N°
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos no financieros
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, neto
Activos por impuestos corrientes
6
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Otros activos no financieros
Cuentas por cobrar no corriente
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Activos intangibles distintos de plusvalía
Propiedades, planta y equipo
Activos por impuestos diferidos
6
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 180 ·
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
1.557.191
263.356
109.133.631
28.297.622
2.018.613
4.275.220
234.593
103.337.728
22.991.812
1.478.186
141.270.413
132.317.539
4.056
17.139.434
52.895.334
229.608
332.901
8.154.981
4.056
14.917.305
87.749.522
260.458
173.875
7.373.924
78.756.314
110.479.140
220.026.727
242.796.679
INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Nota
N°
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
2.186.093
2.974.607
45.580.933
11.366
500.992
1.854.933
3.282.492
38.937.062
57.889
381.181
51.253.991
44.513.557
1.229.319
124.634.908
4.587
1.843.983
117.573.043
4.096
125.868.814
119.421.122
Patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de
controladora:
Capital pagado
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Otras reservas
13.098.170
29.802.489
(12.185)
13.098.170
65.744.309
(12.185)
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Controladora
Participaciones no controladores
42.888.474
15.448
78.830.294
31.706
Total patrimonio
42.903.922
78.862.000
220.026.727
242.796.679
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos no financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otras provisiones
Provisiones por beneficios a los empleados
6
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES:
Otros pasivos no financiero, no corriente
Cuentas por Pagar a entidades relacionadas
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados
6
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 181 ·
INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCION CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
Estado de Resultado Integral:
Ganancia Bruta
Ingresos por actividades ordinarias
Costo de ventas
94.461.465
(51.238.567)
88.682.206
(38.504.532)
43.222.898
50.177.674
Otras partidas de operación
Gastos de administración
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
Costos financieros
Resultado por unidades de reajuste
(15.172.846)
(12.493)
40.304
(6.305)
167.517
(15.683.101)
(4.581)
2.809
(1.182.465)
(291.113)
Partidas de operación
(14.983.823)
(17.158.451)
Ganancia , antes de impuestos
28.239.075
33.019.223
Gasto impuesto a las ganancias, operaciones continuadas
(4.625.688)
(6.605.551)
Ganancia procedente de operaciones continuadas
23.613.387
26.413.672
Ganancia del periodo
23.613.387
26.413.672
Ganancia atribuible a
Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia atribuible a participaciones no controladoras
23.605.711
7.676
26.404.019
9.653
Ganancia del periodo
23.613.387
26.413.672
Ganancias por acción
Ganancia por acción básica
Ganancia por acción básica en operaciones continuadas
Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas
2.507,30
-
2.804,53
-
Ganancia por acción básica
2.507,30
2.804,53
Ganancia Bruta
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 182 ·
INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Acumulado
01-01-2014
01-01-2013
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
Estado de Resultado Integral:
Ganancia del año
23.613.387
26.413.672
Cobertura de flujo de efectivo
-
-
Otro Resultado Integral
-
-
Resultado integral
23.613.387
26.413.672
Resultado integral atribuibles a:
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladoras
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras
23.605.711
7.676
26.404.019
9.653
Resultado integral
23.613.387
26.413.672
Componentes de otro resultado integral, antes de impuesto
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 183 ·
INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
Capital
pagado
M$
Cambios en otras reservas
Reserva de
Otras
cobertura de
reservas
flujo de caja
varias
M$
M$
Total
reservas
M$
Ganancias
(pérdidas )
acumuladas
M$
13.098.170
-
(12.185)
(12.185)
65.744.309
78.830.294
31.706
78.862.000
-
-
-
-
23.605.711
-
23.605.711
-
7.676
-
23.613.387
-
-
-
-
-
23.605.711
23.605.711
7.676
23.613.387
-
-
-
(59.976.000)
(59.976.000)
(24.000)
(60.000.000)
-
-
-
428.469
428.469
66
428.535
Cambios en patrimonio
-
-
-
-
(59.547.531)
(59.547.531)
(23.934)
(59.571.465)
Saldo final al 31-12-2014
13.098.170
-
(12.185)
(12.185)
29.802.489
42.888.474
15.448
42.903.922
Ganancias
(pérdidas )
acumuladas
M$
39.340.290
Saldo inicial al 01-01-2014
Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Total resultado integral
Emisión de patrimonio:
Dividendos
Incremento (disminución) por
transferencia y otros cambios
Patrimonio neto
atribuible a los
propietarios de la
controladora
M$
Participaciones no
controladoras
M$
Patrimonio
total
M$
Participaciones no
controladoras
M$
Patrimonio
total
M$
52.426.275
22.053
52.448.328
-
(12.185)
Total
reservas
M$
(12.185)
-
-
-
-
26.404.019
-
26.404.019
-
9.653
-
26.413.672
-
-
-
-
-
26.404.019
26.404.019
9.653
26.413.672
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Cambios en patrimonio
-
-
-
-
-
-
-
-
Saldo final al 31-12-2013
13.098.170
-
(12.185)
(12.185)
65.744.309
78.830.294
31.706
78.862.000
Saldo inicial al 01-01-2013
Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Total resultado integral
Emisión de patrimonio:
Dividendos
Incremento (disminución) por
transferencia y otros cambios
Capital
pagado
M$
13.098.170
Cambios en otras reservas
Reserva de
Otras
cobertura de
reservas
flujo de caja
varias
M$
M$
Patrimonio neto
atribuible a los
propietarios de la
controladora
M$
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 184 ·
INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
263.177.630
(115.290.048)
(4.833.146)
(140.530.363)
(4.952.875)
250.302.724
(109.897.201)
(5.207.540)
(128.401.552)
(6.725.512)
(2.428.802)
70.919
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Compra de propiedades, planta y equipo
Compra de activos intangibles
(242.331)
(46.896)
(24.628)
(81.488)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
(289.227)
(106.116)
(2.718.029)
(35.197)
Efectivo y equivalente al efectivo, al principio del período
4.275.220
4.310.417
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período
1.557.191
4.275.220
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Cobros procedentes de las operaciones financieras
Pagos a proveedores por suministro de servicios
Pagos a y por cuenta de empleados
Pagos de préstamos a entidades relacionadas
Impuestos a las ganancias reembolsados/pagados
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Incremento (disminución) neta de efectivo y equivalente de efectivo
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados
· 185 ·
INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS
NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos chilenos M$)
1.
Información General
La Sociedad Hites Inversiones Ltda. se constituyó como sociedad de responsabilidad Ltda., según consta en escritura pública de
fecha 17 de marzo de 1978 otorgada en la Notaría de Santiago de don Alvaro Bianchi Rosas, inscrita a foja 3.114, Nº 14.726, del
Registro de Comercio de Santiago correspondiente al año 1978. Su actual objeto social es “La emisión de Tarjetas de Crédito y
las actividades que se requieran para ello o puedan complementar este objeto en cualquier forma. Comprende el desarrollo,
colocación, comercialización y administración de créditos comerciales y planes afines, para la adquisición de toda clase de bienes
y servicios destinados a los consumidores y al comercio en general, y/o a grupos y rubros determinados de éstos.”
El domicilio principal de la Sociedad es Moneda 970 piso 5°, comuna de Santiago.
Con fecha 22 de diciembre de 2000, la Sociedad cambió su razón social a Inversiones y Tarjetas S.A. y fue transformada en Sociedad
anónima cerrada, según consta en escritura pública.
La Sociedad Matriz de Inversiones y Tarjetas S.A., es Empresas Hites S.A. y se encuentra inscrita en el Registro de Valores y Efectos de
Comercio de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, bajo el registro Nº1012; por lo que, tanto la Sociedad Matriz como
sus subsidiarias están sujetas a la fiscalización de la mencionada Superintendencia.
Los códigos de las principales actividades, de acuerdo a la clasificación de industrias, establecidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros son:
1300 Inversión
2600 Servicios Financieros
2.
Inscripción en el Registro de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
Durante el mes de diciembre de 2013, y de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 40 emitida por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras (SBIF), se presenta solicitud de inscripción en el “Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito”, de Inversiones y
Tarjetas S.A., como Emisora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Emisores que registren pagos relevantes” y a su
vez de Administradora Plaza S.A. como Operadora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Otros Operadores”.
Con fecha 12 de junio de 2014 la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), acepta solicitud de inscripción en
el “Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito”, de Inversiones y Tarjetas S.A., como Emisora de Tarjetas de Crédito
no Bancarias, bajo la clasificación de “Emisores que registren pagos relevantes” y a su vez de Administradora Plaza S.A. como
Operadora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Otros Operadores”, y quedando a la fecha de estos
estados financieros sujetas a fiscalización por parte de dicha Superintendencia.
Al 30 de diciembre de 2014, la SBIF envió resolución que dan la Inscripción definitiva a la empresa Inversiones y Tarjetas S.A. y
Administradora Plaza S.A.
Las Sociedades que conforman el grupo consolidado de Inversiones y Tarjetas S.A. son:
Inversiones y Tarjetas S.A.
Administradora Plaza S.A.
Comisiones y Cobranzas S.A.
Gestión de Créditos Puente S.A.
Cada una de estas empresas participa en el negocio financiero, según sus objetivos sociales, los cuales principalmente se refiere a
la operación de la tarjeta Hites, las cobranzas externas, y los negocios con comercios asociados.
Los servicios de cobranza para los créditos morosos los efectúa la subsidiaria Comisiones y Cobranzas S.A. en tanto que la labor de
desarrollo de la cartera de servicios a los que pueden acceder los clientes de Hites la realiza su subsidiaria Gestión de Créditos Puente
S.A., promotora del comercio adherido y de los productos adicionales de la Tarjeta Hites. Por su parte, la subsidiaria Administradora
Plaza S.A. es la que efectúa las funciones de operación y administración de la tarjeta Hites, considera los servicios de autorización
de las transacciones que efectúen los clientes y los actos de administración conducentes al pago de las prestaciones que se
adeuden a los comercios adheridos.
· 186 ·
3.
Descripción del Negocio
Inversiones y Tarjetas S.A. participa en el negocio del retail financiado en el mercado chileno.
Su foco de concentración, desde sus orígenes, es la satisfacción de las necesidades de consumo y de servicios financieros al
segmento socio económico C3-D.
La empresa desarrolla sus actividades comerciales en 18 puntos de venta, localizados tanto en Santiago como en regiones, en
ubicaciones que siempre privilegian el alto tráfico de personas de su segmento objetivo.
Las direcciones de las Multitiendas en que la Sociedad opera son las siguientes:
1
Alameda
Avda. Libertador Bernardo O`Higgins N° 757, comuna de Santiago
2
Plaza de Armas
Ahumada Nº 390, comuna de Santiago
3
Puente
Puente Nº 640, comuna de Santiago
4
Puente Alto
Avda. Concha y Toro Nº 175, comuna de Puente Alto
5
Estación Central
Salvador Sanfuentes Nº 2968, comuna de Estación Central
6
Maipú
Avenida 5 de Abril N °33, comuna de Maipú
7
San Bernardo
Eyzaguirre Nº 650, comuna de San Bernardo
8
Concepción
Barros Arana Nº 890, comuna de Concepción
9
Temuco
Manuel Montt Nº 965, comuna de Temuco
10
Antofagasta
Latorre N° 2661, comuna de Antofagasta
11
Osorno
Eleuterio Ramírez 1140, comuna de Osorno
12
Copiapó
Chacabuco N° 373, comuna de Copiapó
13
Rancagua
Independencia N° 756, comuna de Rancagua
14
La Serena
Gregorio Cordovez Nº 415, comuna de La Serena
15
Quilicura
Avda. O´Higgins 581 local 101, comuna de Quilicura
16
Puente 696
Puente N°696, comuna de Santiago
17
Ovalle
Vicuña Mackena 261-273, comuna de Ovalle
18
Chillán
Avda. Isabel Riquelme 709 y 745, comuna de Chillán
La superficie total de las multitiendas asciende a 106.241 metros cuadrados.
Las multitiendas son operadas por Comercializadora S.A., sociedad relacionada a Inversiones y Tarjetas S.A., y en ellas se
comercializan tanto productos para el hogar, como electrónica, línea blanca, muebles, artículos de decoración, etc.; como
productos de uso personal: vestuario, calzado y complementos. Las multitiendas son el principal canal de colocación de fondos a
los clientes de la tarjeta Hites.
Otro importante canal de colocación de la tarjeta Hites con que la empresa cuenta, es el financiamiento de compras y colocación
de fondos realizadas por clientes en más de 7.919 puntos de venta de comercio adheridos en diferentes rubros y una serie de servicios,
tales como supermercados, estaciones de servicio, ópticas; y servicios dentales y de salud, recarga de celulares, entre otros.
Por último, las multitiendas son el canal de colocaciones directas de dinero efectivo opera los productos “Avance Efectivo” y “Full
Emergencia”, y adicionalmente es el medio de pago de diversos tipos de pólizas de seguros, tales como de desgravamen, de vida,
de cobertura del hogar, etc.
La tarjeta Hites es emitida por Inversiones y Tarjetas S.A., que es la que concede los préstamos, y operada por Administradora Plaza
S.A. subsidiaria de Inversiones y Tarjetas S.A. que administra la tarjeta y los servicios prestados a clientes.
Inversiones y Tarjetas S.A. es controlada en forma directa por las sociedades Empresas Hites S.A. con un 99,99996%, Inversiones
Niágara S.A., Inversiones Paluma Uno Limitada. con un 0,00002% cada una, e indirectamente por los señores Isaac Hites y Alex Hites.
· 187 ·
4.
Base de Presentación de los Estados Financieros Consolidados
a)
Estados financieros consolidados
Los estados financieros en forma resumida, han sido preparados de acuerdo con lo establecido en la Norma de Carácter General
(NCG) N°30, Sección II.2.1., párrafo A.4.2., emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y corresponde a aquellos
utilizados en el proceso de consolidación realizado por Empresas Hites S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
Estos estados financieros consolidados en forma resumida de la Subsidiaria Inversiones y Tarjetas S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre
de 2014, han sido preparados de acuerdo con instrucciones y normas de las SVS, considerando el Oficio Circular N°856, el cual
instruye registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las diferencias de activos y pasivos por impuestos diferidos que se
produzcan como efecto directo del incremento de tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780.
El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$428.471
(Nota 5q), que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año.
Los presentes estados financieros han sido preparados a partir de los registros contables mantenidos por la Sociedad, y han sido
aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 25 de marzo de 2015.
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos
financieros, que son medidos a valor razonable al final de cada período, como se explica en los criterios contables más adelante.
Por lo general, el costo histórico está basado en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios.
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo, o para transferir un pasivo en una transacción ordenada
entre participantes del mercado, en la fecha de valoración, independientemente de que ese precio es observable o estimado,
utilizando otra técnica de valoración directa. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Sociedad y sus subsidiarias
tienen en cuenta las características de los activos o pasivos, si los participantes del mercado toman esas características a la hora
de fijar el precio del activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable a efectos de valoración y / o revelación de los
estados financieros consolidados, se determina de forma tal, a excepción de las transacciones relacionadas con las operaciones
de leasing, que están dentro del alcance de la NIC 17 y las mediciones que tiene algunas similitudes con el valor de mercado, pero
que no son su valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 o el valor en uso de la NIC 36.
Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, han sido reclasificadas ciertas partidas de los estados financieros
con el propósito de asegurar la comparabilidad con la presentación del año actual. Las reclasificaciones del estado de situación
financiera y del estado de resultados integrales no son significativas.
Los estados financieros presentados son los siguientes:
·
Estados de Situación Financiera consolidados
En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como
corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período.
En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté
asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a
largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.
·
Estado de resultados integrales consolidados
Inversiones y Tarjetas S.A., y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función.
·
Estado de Flujos de Efectivo consolidados
Inversiones y Tarjetas S.A. y sus subsidiarias ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo.
·
Estados de Cambio en el Patrimonio neto consolidados
b)
Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, el cual ha
tomado conocimiento de la información contenida en los mencionados estados financieros y se declara responsable respecto de
la información incorporada en los mismos, así como de la aplicación de los principios y criterios contenidos en las NIIF y las normas
impartidas por la Superintendencias de Valores y Seguros.
En la preparación de estos estados financieros consolidados, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas por la Administración
de la Sociedad. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados,
eventos o acciones.
Las principales estimaciones se detallan en nota número 6 de los presentes estados financieros consolidados.
· 188 ·
5.
Principales Criterios Contables Aplicados
A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros
consolidados:
a)
Período contable
Los presentes Estados Financieros Consolidados cubren los siguientes ejercicios:
Estados de Situación Financiera Consolidados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
Estados de Resultados Integrales por función consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
Estados de Cambios en el Patrimonio neto consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
Estados de Flujos de Efectivo Directo consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
b)
Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de: Inversiones y Tarjetas S.A. y las sociedades controladas
(sus subsidiarias). Se posee control cuando Inversiones y Tarjetas S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas
de una sociedad de manera tal de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen activos y pasivos al 31 de diciembre de 2014 y
2013, resultados integrales acumulados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, flujos de efectivo directos por los
años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013.
Los estados financieros de las filiales han sido preparados en la misma fecha de la Sociedad Matriz y se han aplicado políticas
contables uniformes, considerando la naturaleza específica de cada línea de negocios.
Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la
fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda.
El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias
consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el Estado de Situación Financiera Consolidado y
“Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los Estados de Resultados Integrales Consolidados.
Subsidiarias
Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad y entidades controladas por la Sociedad
(sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10 el control se logra cuando la Sociedad está expuesta, o tiene los derechos a los rendimientos
variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través
de su poder sobre ésta. La compañía controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes:
(a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes
de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada);
(b) Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y
(c)
Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor.
Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la
sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades
relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La Sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los
derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo:
(a)
el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros
tenedores de voto;
(b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes;
(c)
derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y
(d) cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente
de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de
conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores.
La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que la Compañía obtenga el control de la participada cesando
cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año
· 189 ·
se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Inversiones y Tarjetas
obtiene el control hasta la fecha en que la Sociedad deja de controlar la subsidiaria.
La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales son atribuidas a los propietarios de la Sociedad y a la
participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la Sociedad
y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo.
Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del
grupo, son eliminados en la consolidación.
Participaciones no controladoras
Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del
patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora.
Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de
control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y
el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a
los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o
pérdidas en la cuenta de resultados.
Asociadas y Negocios Conjuntos
·
Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia significativa es el poder
de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas.
Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos Estados Financieros utilizando el método de la
participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en
conformidad con IFRS 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas.
Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente
en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde a
la compañía, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales.
·
Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho
sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.
Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio
conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad
en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en
el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos
y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida
inmediatamente en los resultados integrales.
Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a
las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la
inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del valor de activos, como un único
activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de
venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier
reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 36, incrementa el valor de la inversión, en función del
importe recuperable de la inversión.
La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio
conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta.
La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se
suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la
asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio
conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o
negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido
directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral
por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos
relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del ejercicio (como un ajuste por
reclasificación) cuando el método de la participación es descontinuado.
Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la
participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a
ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada.
· 190 ·
Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias
y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros
consolidados del grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con
el grupo.
Las sociedades subsidiarias que se incluyen en estos estados financieros consolidados son las siguientes:
RUT
96.955.280-9
96.962.050-2
99.581.960-0
Nombre sociedad
Comisiones y Cobranzas S.A.
Gestión de Créditos Puente S.A.
Administradora Plaza S.A.
País
Chile
Chile
Chile
Moneda
funcional
Peso chileno
Peso chileno
Peso chileno
Porcentaje de participación
31-12-2014
31-12-2013
Directo
Total
Directo
Total
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
99,96
c)Moneda funcional
Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros consolidados, se presentan en la moneda
del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional), siendo ésta el peso chileno.
En la preparación de los estados financieros separados de las Sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda
funcional de la Sociedad (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la
fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos
a las tasas de cambio de cierre del estado de situación.
d)
Base de conversión
Los activos y pasivos unidades de fomento (UF), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio
observados a la fecha de cada cierre:
Período
31-12-14
31-12-13
UF (1)
24.627,10
23.309,56
US$
606,75
524,61
(1) Las “Unidades de fomento” (UF) son unidades de reajuste las cuales son convertidas a pesos chilenos, la variación de su valor es
registrada en el estado consolidado de resultados integrales en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”.
e)
Compensación de saldos y transacciones
Como norma general (NIC 1) en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en
aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del
fondo de la transacción.
Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan
la posibilidad de compensación en Inversiones y Tarjetas S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar por su importe neto o
de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en resultados integrales y estados
consolidado de situación financiera.
Los Estados Financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral.
A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas:
-
Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente
aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen
con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto.
Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria si, y solo si, se relacionan con impuesto a
la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legalmente aplicable
de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes.
f)
Propiedad, planta y equipo
El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente
relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la Administración y
la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico
donde se asienta.
Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se producen. Cabe
señalar, que algunos elementos de propiedades, plantas y equipos de Inversiones y Tarjetas S.A. y sus subsidiarias requieren revisiones
periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel
de desagregación que permite amortizarlos en el período que medie entre la actual y hasta la siguiente reparación.
· 191 ·
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad, eficiencia o un
aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes.
La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la
enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del ejercicio.
g)Depreciación
Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de
adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación
se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus años de vida útil:
Vida útil financiera
Plantas y equipos
Equipos de tecnología de la información
Instalaciones fijas y accesorios
Rango - años
3 - 10
3 - 10
3
El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedad, planta y equipos se revisan anualmente y su depreciación comienza
cuando los activos están en condiciones de uso.
La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y
equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda.
h)
Activos Intangibles distintos de plusvalía
Los activos intangibles distintos de plusvalías adquiridas separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. Después
de su reconocimiento inicial, el costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocio es su valor razonable a la
fecha de adquisición. Los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida
por deterioro acumulada.
Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados
durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar
deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo
menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios
económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como
corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas
finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible.
Un activo intangible se da de baja por venta, o cuando no se espera tener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.
Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja de un activo intangible, medido como la diferencia entre los ingresos netos y el
valor en los libros del activo, se reconocen en resultado cuando el activo sea dado de baja.
i)
Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas
Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera
a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando
la venta es altamente probable y el activo esté disponible para la venta inmediata en su estado actual.
La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación.
Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable.
A la fecha de estos estados financieros no existen activos disponibles para la venta ni operaciones discontinuadas.
j)Deterioro de activos
Inversiones y Tarjetas S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan:
·
Activos financieros:
Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya
ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del
activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad.
Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre
el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva.
Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable.
· 192 ·
Los activos financieros individualmente significativos son examinados en forma separada para determinar su deterioro. Los activos
financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero
disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferida al resultado cuando existen indicios
de deterioro.
El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después
de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la
venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta
variable, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.
Considerando que al 31 de diciembre de 2014, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en
instituciones de alta calidad crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo, las pruebas de deterioro realizadas indican que
no existe deterioro observable.
·
Activos no financieros:
A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado.
Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación
del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad
generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el
activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor
libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable.
Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento
antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del
activo. Para determinar el valor razonable, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos
de valuación, precios de acciones para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles.
Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos
consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente revaluadas donde la revaluación fue
llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier revaluación
anterior.
A cada fecha de reporte anual se realiza evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida
anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus subsidiarias estiman el monto
recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las
estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si
ése es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor
libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años
anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto revaluado, caso en
el cual el reverso es tratado como un aumento de revaluación. Las pérdidas por deterioro reconocidas, relacionadas con menor
valor, no son reversadas por aumentos posteriores en su monto recuperable.
k)Deudores comerciales
Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de
acuerdo con el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor.
De acuerdo a NIC 39 se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe
evidencia objetiva de que la Sociedad y sus subsidiarias no serán capaces de cobrar todos los importes que se le adeuda de
acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del
activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se
reconoce en los estados de resultados en el rubro “Costos de Ventas”.
Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito.
l)
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que fluirán a la Sociedad puedan
ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de
reconocer ingresos:
i.
Ingresos por intereses - los ingresos por intereses se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos fluyan hacia
la entidad y el importe de los ingresos pueda ser valuado confiablemente. Los ingresos por intereses se registran sobre una
base periódica, con referencia al saldo insoluto y a la tasa de interés efectiva aplicable, la cual es la tasa que exactamente
descuenta los flujos de efectivo estimados a recibir a lo largo de la vida esperada del activo financiero y lo iguala con el
importe neto en libros del activo financiero en su reconocimiento inicial.
· 193 ·
ii.
Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando
el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser
estimado con fiabilidad.
iii.
Ingresos por gastos de cobranza - Los gastos de cobranzas se reconocen en los resultados consolidados al momento de su
percepción.
m) Inversiones y otros activos financieros
Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de
resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de
negociación, según corresponda.
Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción
directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva.
Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un
pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.
La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar:
(a) en el mercado principal del activo o pasivo; o
(b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.
Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar
información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.
Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina
en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos
análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda.
En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado.
El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la
asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa
que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados
o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos),
durante la vida esperada del activo financiero.
La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal.
Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el
análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados
con el contrato principal.
La Sociedad determina la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y
apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son
las siguientes:
i)
Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen
activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor
razonable a través de resultados.
Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el
corto plazo.
ii)
Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no
derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y
habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta
su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente
reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés
efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión
por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y “puntos” pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que
son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades
o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así
como también a través del proceso de amortización.
· 194 ·
iii)
Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros
no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías
anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la
medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas
no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es
enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de
resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando
la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”,
cuando el derecho de pago ha sido establecido.
n)
Pasivos financieros
Los préstamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor
razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y
cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se
reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la
asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa
que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados
o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos),
durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Inversiones y Tarjetas
S.A. y subsidiarias no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método.
Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir
su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance.
La sociedad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la entidad se cumplen, cancelan o expiran. La
diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y las contraprestación pagada y por pagar se reconoce en
resultados.
o)Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la sociedad tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de sucesos
pasados de los que es probable que el Grupo, tenga que liquidar la obligación y pueda hacerse una estimación confiable del
importe de la obligación.
El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente,
al final del periodo sobre el que se informa teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodea a la obligación. Cuando
se valúa una provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el
valor presente de dichos flujos de efectivo cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material.
Cuando se espera la recuperación de alguno o de todos los beneficios económicos requeridos para liquidar una provisión por parte
de un tercero, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente cierto que se recibirá el desembolso y el monto
de la cuenta por cobrar puede ser valuado confiablemente.
o.1 Provisiones y pasivos contingentes
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en
el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:
·
Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,
·
A la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para pagar la
obligación.
·
La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo
si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del grupo.
o.2 Provisiones de beneficios al personal
La Sociedad y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios al personal sobre la base de lo
devengado.
La Sociedad ha constituido una provisión para cubrir beneficios a largo plazo por indemnización por años de servicio, de acuerdo
con los contratos de trabajo suscritos con ciertos ejecutivos. Dicha provisión se reconoce a valor corriente, de acuerdo a lo
indicado en Nota 6, letra f).
· 195 ·
o.3 Provisiones por riesgo de crédito
Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido evaluadas de acuerdo a NIC 39, la cual considera la
estimación de pérdidas incurridas que obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida
como “Matrices de Riesgo”.
También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén
basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”.
Al tratarse de créditos sujetos a evaluación grupal, se considerarán automáticamente en esta cartera todos los demás créditos que
mantenga el mismo deudor.
p)
Estado de flujo de efectivo
Para efectos de preparación del estado de flujos de efectivo y su equivalente de efectivo, Inversiones y Tarjetas S.A. y subsidiarias
han definido las siguientes consideraciones:
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, bancos, los depósitos a plazo, y fondos mutuos de gran liquidez
con un vencimiento original igual o menor a tres meses.
El detalle de las actividades incluidas en el flujo de efectivo son las siguientes:
Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras
actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a
largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.
Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos
de carácter financiero.
q)
Impuesto a la renta e impuestos diferidos
La Sociedad determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes.
Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y
tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, excepto
por la aplicación en 2014 del Oficio Circular N°856 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, el 17 de octubre de
2014, mediante el cual instruye a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las diferencias
en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de
impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de reforma
tributaria en Chile).
Esta instrucción emitida por la SVS significó un cambio en el marco de preparación y presentación de información financiera
adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas.
El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$428.471
(Nota 4a), que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con abono a resultados del año. Adicionalmente, al 31 de diciembre de
2014 y 2013, la Sociedad efectuó una revisión de los momentos en que cada diferencia temporaria se revertirá y ha compensado
los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con la misma entidad fiscal.
Las variaciones producidas en el período y ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de
resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda, con excepción de
lo indicado en los párrafos anteriores.
Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a
partir de la fecha de publicación en que la ley aprueba dichos cambios.
El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación
del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los
activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su
base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que
se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen.
El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos se registran en resultados o en el rubro de ingreso (gasto) por
impuesto a las ganancias o en el rubro de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan
registrado las ganancias o pérdidas que lo hayan originado, excepto activos o pasivos que provengan de combinaciones de
negocio.
· 196 ·
Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan
ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos
tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del
reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en
subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Inversiones y Tarjetas S.A. pueda controlar la reversión de las
mismas y es probable que no reviertan en un futuro previsible.
El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión final de cada periodo sobre el que se informa y se
debe reducir en la medida que se estima probable que no habrá utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la
totalidad o una parte del activo.
r)
Costos financieros
Los costos financieros por intereses se reconocen en base al método devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo
pendiente.
s)Dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada período en los estados financieros,
en función de la política de dividendos acordada por la Junta de Accionistas.
t)
Arrendamiento operativos
Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo
correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática del prorrateo para reflejar mas
adecuadamente el patrón de consumo de lo beneficios del activo arrendado. Las rentas contingentes se reconocen como gastos
en los periodos en los que se incurren.
En el caso de que se reciban incentivos de renta por haber celebrado un contrato de arrendamiento operativo, tales incentivos se
reconocen como un pasivo. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por arrendamiento
sobre una base de línea recta, salvo que otra base sistemática sea más representativa del patrón de consumo de los beneficios
económicos del activo arrendado.
Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de Administración” de los estados
resultados integrales consolidados
u)
Ganancia por acción
La ganancia básica por acción se calcula como el cociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad
y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio
de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Al 31 de diciembre de
2014 y 2013, Empresas Hites S.A. y subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga
una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción.
Para la transacción de pagos basados en acciones liquidables en efectivo, se reconoce un pasivo por los bienes o servicios
adquiridos, valuados inicialmente al valor razonable del pasivo. Al final de cada periodo de reporte, hasta que se liquide, así como
en la fecha de liquidación, la sociedad reevalúa el valor razonable del pasivo, cualquier cambio en su valor razonable se reconoce
en los resultados del periodo.
v)
Contrato de Cuentas en Participación
Administradora S.A. y Comercializadora S.A. (filial), el 1 de octubre de 2013, modificado con fecha 5 de mayo de 2014, firmaron
contrato de “Asociación o Cuentas en Participación”, el cual consiste en que el Gestor, Administradora Plaza S.A. se obliga a llevar
la gestión integral del negocio y el Participe, Comercializadora S.A., pone a disposición del negocio las tiendas y todos los servicios
inherentes a los espacios físicos de las tiendas que los hacen funcionales a los fines del negocio.
Se entiende por utilidad del negocio para efectos de este contrato, los ingresos financieros obtenidos por la Administradora por los
servicios prestados, menos los gastos operacionales relacionados al negocio.
w)
Costo de ventas
El costo de ventas incluye además los gastos por intereses y las pérdidas por deterioro de la cartera de préstamos por cobrar
relacionados con el segmento financiero.
x)Medio ambiente
La Sociedad adhiere a los principios del “Desarrollo Sustentable”, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el
medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores.
La Sociedad reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr
el éxito de sus operaciones.
· 197 ·
y)
Nuevos pronunciamientos contables
i)
Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
Enmiendas a NIIFs
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de
requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros
Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados
Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones
en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados
NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable
para activos no financieros
NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición –
Novación de derivados y continuación de contabilidad de cobertura
NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido:
Contribuciones de Empleados
Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF
Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Interpretaciones
CINIIF 21, Gravámenes
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros
consolidados, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
ii)
Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
NIIF 9, Instrumentos Financieros
NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias
NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017
Enmiendas a NIIFs
Contabilización de las adquisiciones por participaciones en
operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)
Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y
Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)
Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41)
Método de la participación en los estados financieros separados
(enmiendas a la NIC 27)
Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada
o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1)
Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de
Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)
Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a cuatro NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2016
La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.
· 198 ·
6.
Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas
Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones.
Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota.
Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre la Sociedad y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:
a)
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Sociedad
Empresas Hites S.A.
Comercializadora S.A.
País
de origen
Chile
Chile
Naturaleza de
la transacción
Traspasos cta cte
Traspasos cta cte
Tipo
Moneda
Pesos
Pesos
Total
Sociedad
Comercializadora S.A.
28.297.622
País
de origen
Chile
Naturaleza de
la transacción
Traspasos cta cte
Tipo
Moneda
Pesos
Total
b)
Corriente
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
31.711
31.711
28.265.911
22.960.101
22.991.812
No Corriente
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
52.895.334
87.749.522
52.895.334
87.749.522
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Sociedad
Empresas Hites S.A.
Comercializadora S.A.
País
de origen
Chile
Chile
Naturaleza de
la transacción
Traspasos cta cte
Traspasos cta cte
Tipo
Moneda
Pesos
Pesos
Total
Sociedad
Comercializadora S.A.
Empresas Hites S.A.
Corriente
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
843.515
2.510.712
44.737.418
36.426.350
45.580.933
País
de origen
Chile
Chile
Naturaleza de
la transacción
Traspasos cta cte
Traspasos cta cte
Total
Tipo
Moneda
Pesos
Pesos
NO Corriente
31-12-2014
31-12-2013
M$
M$
62.691.668
61.199.801
61.943.240
56.373.242
124.634.908
· 199 ·
38.937.062
117.573.043
Transacciones con entidades relacionadas y sus efectos en resultados
Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes:
Tipo de Moneda: Pesos
País de origen: Chile
Rut
Sociedad
Naturaleza
de
la relación
Naturaleza de
la transacción
Acumulado
31-12-2014
31-12-2013
Efecto en
Efecto en
resultado
resultado
(cargo)
(cargo)
Monto
abono
Monto
abono
M$
M$
M$
M$
81.675.600-6
Comercializadora S.A. Matriz Común
Trapaso de fondos
recibidos
-199.544.341
-
-79.449.068
-
81.675.600-6
Comercializadora S.A. Matriz Común
Recaudación por
cobrar
223.939.514
-
61.296.302
-
81.675.600-6
Comercializadora S.A. Matriz Común
Trapaso de fondos
entregados
2.290.014
-
-
-
81.675.600-6
Comercializadora S.A. Matriz Común
Dividendos
-59.976.000
-
-
-
81.675.600-6
Comercializadora S.A. Matriz Común
Cuentas en
participación 2014
-15.721.571
15.721.571
-
-
81.675.600-6
Comercializadora S.A. Matriz Común
Pago cuenta en
participación 2013
10.413.659
-
-
-
81.675.600-6
Comercializadora S.A. Matriz Común
Movimiento cuenta
corriente
-752.589
-
43.436.528
-
96.947.020-9
Empresas Hites S.A.
Matriz
Pago servicios de
administración
6.121.702
-
-
-
96.947.020-9
Empresas Hites S.A.
Matriz
Servicios de
Administración por
pagar
-4.454.492
(4.454.492)
-2.007.681
(2.007.681)
96.947.020-9
Empresas Hites S.A.
Matriz
Trapaso de fondos
entregados
1.549.000
-
-
-
96.947.020-9
Empresas Hites S.A.
Matriz
Trapaso de fondos
recibidos
-7.116.003
-
-2.853.442
-
96.947.020-9
Empresas Hites S.A.
Matriz
Movimiento cuenta
corriente
-3.008
-
2.345
-
96.947.020-9
Empresas Hites S.A.
Matriz
Intereses por
préstamos recibidos
-
-
-1.277.254
(1.277.254)
96.958.750-5
Inmobiliaria Duto S.A.
Accionista
Matriz
Arriendos
4.724
(4.724)
3.709
(3.709)
El detalle de las condiciones y plazos de los saldos y transacciones con entidades relacionadas es el siguiente:
La clasificación de corto y largo plazo de las cuentas por cobrar a empresas relacionadas se enmarca en el presupuesto de flujo
de caja de las sociedades y los vencimientos acordados. Las transacciones son previamente aprobadas por el directorio de la
Sociedad.
Las transacciones con empresas relacionadas se efectúan en condiciones similares de aquellos ofrecidos a terceros y el producto
de tales transacciones es imputada en cuenta corriente mercantil.
La subsidiaria Administradora Plaza S.A. y Comercializadora S.A. el 1 de octubre de 2013, firmaron contrato de “Asociación o
Cuentas en Participación”, el cual consiste en que el Gestor, Administradora Plaza S.A. se obliga a llevar la gestión integral del
negocio y el Partícipe, Comercializadora S.A., pone a disposición del negocio las tiendas y todos los servicios inherentes a los
espacios físicos de las tiendas que los hacen funcionales a los fines del negocio.
Se entiende por utilidad del negocio para efectos de este contrato, los ingresos financieros obtenidos por la Administradora por los
servicios prestados, menos los gastos operacionales relacionados al negocio.
Esta distribución de ingresos afectó la presentación de los ingresos del año 2014 y 2013 y se encuentra en los saldos de empresas
relacionadas.
· 200 ·
c)
Administración y alta dirección
Los miembros de la alta Administración y demás personas que asumen la gestión de la Sociedad, así como los Accionistas o las
personas naturales o jurídicas a los que representan, no han participado en los ejercicios informados en transacciones no habituales
y/o relevantes de la Sociedad.
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad es administrada por un Directorio compuesto por 5 miembros, los que permanecen por un
ejercicio de 3 años con posibilidad de ser reelegidos.
d)
Remuneraciones del Directorio
No existen remuneraciones durante 2014 pagadas a los Directores
e)
Remuneraciones a Gerentes y Ejecutivos Principales de la Sociedad
Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, las remuneraciones canceladas a la plana gerencial y
ejecutiva ascienden a M$ 948.499 y M$ 896.328, respectivamente.
******
· 201 ·
DIRECCIONES
Oficinas Centrales
Bodega San Francisco
Moneda 970, pisa 4 y 5, Santiago
Puerto Madero N° 9710, Pudahuel
Plaza de Armas
Temuco
Ahumada N° 390, Santiago
Manuel Montt N° 965, Temuco
Puente
Concepción
Puente N° 640, Santiago
Barros Arana N° 890, Concepción
Alameda
Antofagasta
Av. Libertador Bernardo O’Higgins N° 757, Santiago
Latorre 2661, Antofagasta
Puente Alto
Osorno
Avenida Concha y Toro N° 175, Puente Alto
Eleuterio Ramírez 1140, Osorno
Maipú
Copiapó
Avenida 5 de Abril N° 33, Maipú
Chacabuco Nº 373, Copiapó
Estación Central
Rancagua
Salvador Sanfuentes N° 2968, Estación Central
Independencia N° 756, Rancagua
San Bernardo
La Serena
Eyzaguirre N° 650, Mall Paseo San Bernardo
Gregorio Cordóvez 435, La Serena
Edificio Puente
Ovalle
Puente N° 696, Santiago
Vicuña Mackenna N° 261, Ovalle
Quilicura
Chillán
O´Higgins N° 581, Local 101, Mall Arauco Quilicura
Isabel Riquelme N° 709, Mall Arauco Chillán
· 203 ·
· 204 ·