RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 01 MEMORIA ANUAL RIPLEY CORP 2014 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 03 05 35 RESUMEN ECONÓMICO Y FINANCIERO 09 43 CARTA DEL PRESIDENTE 13 ADMINISTRACIÓN 21 INFORME DE GESTIÓN 2014 27 ACCIONISTAS 57 61 RED DE SUCURSALES 67 DIMENSIÓN SOCIAL ANTECEDENTES LEGALES DE LA SOCIEDAD 89 ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS 207 ANTECEDENTES DE EMPRESAS FILIALES Y COLIGADAS 295 IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD 83 PRINCIPALES PROVEEDORES ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS DE EMPRESAS SUBSIDIARIAS 285 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD 79 NUESTROS NEGOCIOS 235 FUNCIONAMIENTO DEL COMITÉ DE DIRECTORES 75 LOGROS DEL AÑO 47 DIRECTORIO 17 71 RESEÑA HISTÓRICA ANÁLISIS RAZONADO INFORMACIÓN GENERAL 309 ESTRUCTURA CORPORATIVA RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 05 RESUMEN ECONÓMICO Y FINANCIERO RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 07 EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES FINANCIEROS BALANCE (Cifras en millones de pesos chilenos) EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS ECONOMÍA EN CHILE 2010 2011 2012 2013 2014 Variación del PIB 5,8% 5,8% 5,5% 4,2% 1,9% Variación del IPC 3,0% 4,4% 1,5% 3,0% 4,6% Desocupación* 2010 2011 2012 2013 2014 Activos 1.468.949 1.649.765 1.810.229 1.957.343 2.248.872 Pasivos 782.568 915.407 1.053.882 1.167.641 1.431.587 Patrimonio 686.381 734.357 756.348 789.702 817.285 2010 2011 2012 2013 2014 Ingresos de explotación 1.100.215 1.195.681 1.298.888 1.374.304 1.541.784 Resultado operacional 63.136 69.808 58.967 63.085 57.734 Utilidad neta 50.012 55.296 37.023 43.885 44.621 EBITDA 99.402 103.107 92.276 100.270 100.085 ÍNDICES 2010 2011 2012 2013 2014 Rentabilidad sobre patrimonio 7,3% 7,5% 4,9% 5,6% 5,5% Rentabilidad sobre los activos 3,4% 3,4% 2,0% 2,2% 2,0% Margen EBITDA 9,0% 8,6% 7,1% 7,3% 6,5% -32,9% -32,2% -32,3% -33,6% -33,6% 361.692 360.002 410.785 443.895 483.812 54 53 60 67 75 Colocaciones Banco Ripley (Chile) 591.128 593.077 608.043 648.916 749.567 Colocaciones Banco Ripley (Perú) 153.531 201.054 200.079 190.967 242.987 8.506 23.703 ESTADO DE RESULTADOS (Cifras en millones de pesos chilenos) 7,1% 6,6% 6,1% 5,7% 6,2% 468,01 519,20 479,96 524,61 606,75 ECONOMÍA EN PERÚ 2010 2011 2012 2013 2014 Variación del PIB 8,8% 6,9% 6,3% 5,0% 2,4% Variación del IPC 2,1% 4,7% 2,6% 2,9% 3,2% Desocupación* 7,2% 7,0% 5,6% 5,7% 5,6% Tipo de cambio (Soles por US$ dic. de cada año) 2,81 2,70 2,55 2,80 2,99 ECONOMÍA EN COLOMBIA 2010 2011 2012 2013 2014 Variación del PIB 4,0% 6,6% 4,2% 4,3% 4,6% Variación del IPC 3,2% 3,7% 2,4% 1,9% 3,7% INFORMACIÓN BURSÁTIL 2010 2011 2012 2013 2014 Desocupación* 10,7% 9,4% 9,2% 8,2% 9,1% Utilidad / acción (Ch$) 25,8 28,6 19,1 22,7 23,1 Tipo de cambio (COL$ por US$ dic. de cada año) 1.934 1.936 1.760 1.927 2.392 1.257.969 958.346 884.001 735.681 569.199 Precio acción (Ch$)* 649,76 495,00 456,60 379,99 294,00 IPSA 4.928 4.178 4.301 3.699 3.851 CLASIFICACIÓN DE RIESGO (acciones/bonos) 2010 2011 2012 2013 2014 Humphreys 1a clase nivel 2 / A+ 1a clase nivel 1 / A+ 2a clase nivel 1 / A+ 1a clase nivel 1 / A+ 1a clase nivel 1 / A+ Feller-Rate 1a clase nivel 2 / A+ 1a clase nivel 2 / A+ 2a clase nivel 2 / A 1a clase nivel 2 / A 1a clase nivel 2 / A Tipo de cambio (Ch$ por US dic. de cada año) *Desocupación corresponde al promedio del último trimestre de cada año Gastos de administración y ventas / ventas Negocio Retail Metros cuadrados de venta Número de tiendas Negocio Crédito (Cifras en millones de pesos chilenos) Colocaciones Banco Ripley (Colombia) Patrimonio bursátil (Ch$ MM)* * Datos al 31 de diciembre de cada año RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 09 CARTA DEL PRESIDENTE RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 11 SEÑORAS Y SEÑORES ACCIONISTAS, Me es muy grato poner a vuestra disposición, a través de esta Memoria Anual, una breve síntesis de la operación de la compañía, los principales hitos del período y los temas que concentraron la atención del Directorio y de todo el equipo humano de Ripley durante el último año. El 2014 se caracterizó por ser un año donde la compañía continuó expandiendo su operación con la apertura de nuevas ubicaciones, comenzó a operar el negocio financiero en Chile totalmente integrado bajo el Banco Ripley y profundizó el alcance de su propuesta retail a través del canal online e incorporando nuevas marcas exclusivas a la cadena, en pos de mejoras en márgenes y en rentabilidad. Durante el 2014 se abrieron 8 nuevas tiendas Ripley en los 3 países donde operamos. En Chile, se abrió la primera tienda en Copiapó ubicada en un nuevo centro comercial Mall Plaza donde Ripley mantiene participación a través de Nuevos Desarrollos S.A. Por su parte, en Perú se abrieron 4 nuevas tiendas: Cajamarca, Salaverry, Juliaca y Pucallpa, siendo esta última, la primera tienda Ripley en el sector de la selva peruana. Finalmente, Ripley continuó su crecimiento en Colombia, con la apertura de 3 nuevas tiendas (Neiva, Villavicencio y Oviedo). Entre las aperturas en Colombia, se destaca por su tamaño y ubicación, la tienda del centro comercial de Oviedo, ubicada en la ciudad de Medellín, que representa una de las principales tiendas de Ripley Colombia. De este modo, la compañía cerró el año 2014 con 75 tiendas en operación. A lo largo del último año, se continuó avanzando en el plan de mejoras de márgenes y eficiencia. En esta línea, se siguió potenciando el portafolio de marcas propias y exclusivas de la compañía, incorporando la marca Jack&Jones en octubre del año pasado y avanzando negociaciones para la incorporación de nuevas marcas durante el año 2015. Durante el último año se realizó la transición de las primeras tiendas al nuevo modelo de atención, con gran éxito. Este modelo, además de registrar una mayor eficiencia en su operación, ha registrado una clara preferencia de los clientes. Tanto el trabajo en marcas como en eficiencia son algunas de las medidas realizadas que orientan a la compañía hacia una operación cada día más rentable. Adaptándose a los cambios en la industria del retail durante los últimos años, Ripley ha seguido desarrollando nuevos canales, asegurando su lugar como una de las compañías de retail más relevantes de la región en el futuro. En este contexto, se ha continuado con el desarrollo del canal de eCommerce, mediante un aumento en el número de productos ofrecidos a través del sitio web, la instalación de kioscos en las tiendas que permiten a los vendedores ofrecer el surtido online a nuestros clientes y la incorporación de las opciones de retiro en tienda y de retiro remoto en los Citybox ubicados a lo largo del país, entre otros. Estos proyectos son algunos de los factores que han ayudado a Ripley.com a crecer por sobre el promedio del mercado online chileno durante el último año. Durante el 2015 se continuará potenciando el portafolio de marcas, mejorando eficiencias, desarrollando nuevos canales, creciendo en el negocio financiero y consolidando la operación en Colombia. En cuanto al trabajo de márgenes, el 2015 verá la incorporación de nuevas marcas y la transición de más tiendas al nuevo modelo de atención. Respecto del negocio financiero, se enfocarán los esfuerzos en la migración de clientes con Tarjeta Ripley a la Tarjeta Ripley Mastercard y se continuará desarrollando el nuevo sistema tecnológico que permitirá ofrecer un set de productos bancarios orientados al cliente Ripley. Por último, se continuará trabajando en consolidar la operación de Ripley en Colombia, que al cierre del 2014 alcanza 6 tiendas. Respecto del negocio financiero, el 2014 fue un excelente año para Banco Ripley en Chile, que registró un significativo crecimiento de su cartera de colocaciones. Un catalizador importante para este crecimiento ha sido la preferencia de nuestros clientes por la nueva Tarjeta Ripley Mastercard, que brinda la posibilidad de acceder a toda la red Transbank. Durante el próximo año, esperamos mantener este crecimiento a medida que migremos nuestro portafolio de clientes desde la Tarjeta Ripley tradicional hacia la Tarjeta Ripley Mastercard. Por otro lado, al cierre del 2013 se integró el negocio financiero chileno bajo el Banco Ripley. Esta unificación permite desarrollar y entregar a los clientes una oferta integral de productos financieros, a partir de las ventajas estructurales del grupo Ripley, generando sinergias comerciales y eficiencias operativas. Finalmente, me gustaría agradecer la labor de nuestros trabajadores, el apoyo de nuestros accionistas y la confianza de nuestros clientes y proveedores, que juntos han convertido a Ripley en una de las mayores y más exitosas compañías de retail en la Región. Adicionalmente, con mucho orgullo anuncio que tanto Ripley Negocio Financiero como Ripley Retail fueron listadas dentro de las 25 mejores empresas para trabajar en Chile de acuerdo al ranking Great Place to Work. Este logro es fruto de un trabajo consistente y sistemático a lo largo de los últimos 3 años y un gran reconocimiento que confirma nuestro compromiso por hacer de Ripley un gran lugar para que los colaboradores de esta compañía se desarrollen. Reciban un cordial saludo, Felipe Lamarca Claro Presidente del Directorio Ripley Corp. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 13 DIRECTORIO RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 15 PRESIDENTE VICEPRESIDENTE Felipe Lamarca Claro 4.779.125-1 Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile Michel Calderón Volochinsky 6.693.685-6 Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile DIRECTORES Gustavo Alcalde Lemarie Director 5.894.308-8 Ingeniero Comercial, Universidad de Chile Andrés Calderón Volochinsky Director 6.693.578-7 Contador Auditor, Universidad de Santiago Débora Calderón Kohon Directora 6.084.804-1 Factor de Comercio Verónica Edwards Guzmán Directora 7.051.999-2 Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile Laurence Golborne Riveros Director 8.170.562-3 Ingeniero Civil Industrial, Universidad Católica de Chile Felipe Morandé Lavín Director 7.246.745-0 Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile. PhD en Economía Universidad de Minnesota Hernán Uribe Gabler Director 6.379.783-9 Ingeniero Civil Industrial, Pontificia Universidad Católica de Chile MBA UCLA El directorio de Ripley Corp S.A. consta de 9 miembros titulares, los cuales, de acuerdo a los estatutos sociales, duran 3 años en sus funciones. El presente directorio fue elegido en Junta Ordinaria de Accionistas llevada a cabo en abril de 2014, manteniéndose a la fecha de la presente memoria todos los miembros en sus respectivos cargos. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 17 ADMINISTRACIÓN RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 19 GERENTE GENERAL RIPLEY CORP Lázaro Calderón Volochinsky Contador Auditor Universidad de Santiago GERENTE GENERAL RIPLEY CHILE Andrés Roccatagliata Orsini Ingeniero Comercial Universidad de Santiago MBA Universidad Adolfo Ibáñez GERENTE GENERAL RIPLEY PERÚ Y COLOMBIA Norberto Rossi Administración de Empresas Universidad Fundacao Armando Álvarez Penteado Postgrado en Marketing GERENTE FINANZAS CORP CONTRALOR CORP Juan Diuana Yunis Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Católica de Chile GERENTE DE RIESGO CORP Jesús Gárate Gallo Ingeniero Civil Electrónico Universidad Federico Santa María Miguel Núñez Sfeir Ingeniero Comercial Universidad Adolfo Ibáñez, MBA Adolfo Ibáñez GERENTE PROCESOS Y TECNOLOGÍA CORP Gustavo Pardo Noceti Ingeniero Civil Electrónico Universidad Técnica Federico Santa María MBA - ESE (Universidad de Los Andes) GERENTE eCOMMERCE CORP Francisco Irarrázabal Mena Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Católica de Chile, MPA/ID Harvard University RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 21 INFORME DE GESTIÓN RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 23 INGRESOS INGRESOS Cabe recalcar que tanto la operación chilena como la peruana mostraron un aumento de sus márgenes brutos en un 7,5% y 10,3%, respectivamente. Esta mejora se encuentra en línea con el enfoque de la compañía de un crecimiento rentable en cada una de sus operaciones. 1.374.304 1.298.888 1.195.681 1.100.215 2010 2011 2012 2013 2014 COLOCACIONES La cartera de colocaciones agregada registró un crecimiento de 19,8%, alcanzando MM$ 1.016.257 al cierre de año. Esto se debió tanto al crecimiento observado en las colocaciones del negocio financiero chileno como del negocio financiero peruano. En Chile, la cartera bruta de colocaciones aumentó un 15,5% gracias al buen desempeño de la tarjeta Ripley que registró un crecimiento de 18,8%. Así mismo, la cartera de colocaciones del Banco Ripley Perú aumento un 25,67% gracias a mejoras en la gestión del banco. Finalmente, la operación colombiana cerró el año 2014 con una cartera de colocaciones de MM$ 23.703. CARTERA DE COLOCACIONES RIPLEY CORP 1.016.257 Cífras en MM$ de cada período El alza en los ingresos es atribuido tanto al crecimiento de las ventas en el negocio chileno como del negocio en Perú. El negocio chileno registró un crecimiento de MM$ 87.628, que representa un alza de 9,5% respecto del 2013. Este crecimiento se observa tras la apertura de las tiendas de Plaza Egaña y Copiapó, junto a un aumento en los ingresos del Banco Ripley de 16,3%. Por su parte, la operación peruana registró un crecimiento de 12,9%, lo que representa un aumento de MM$56.812 en sus ingresos consolidados, tras la apertura de 4 ubicaciones nuevas durante el año. Finalmente, durante el último año se abrieron tres tiendas adicionales en Colombia, operación que aportó MM$41.700 a la línea de ingresos. Cífras en MM$ de cada período Los ingresos en el 2014 aumentaron un 12,2% en comparación con el año anterior, alcanzando los MM$1.541.784. Esto se explica por un aumento en las ventas del negocio retail en 10,6%, acompañado de un alza de 17,3% en los ingresos del negocio financiero. 1.541.784 848.388 794.131 808.122 2011 2012 744.659 2010 2013 2014 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 25 EBITDA Y UTILIDAD EBITDA AJUSTADO Medido en términos comparables, cuando los gastos financieros de la Tarjeta Ripley se registraban en el resultado no operacional, el EBITDA creció 8,4% respecto del año 2013. Luego de la integración de la tarjeta al Banco Ripley Chile (27 de diciembre 2013) los gastos financieros de la tarjeta se clasifican como costo operacional. Bajo esta reclasificación, el EBITDA de Ripley Corp alcanza MM$100.085 en el 2014. Por otra parte, la utilidad consolidada aumentó un 1,7%, alcanzando los MM$44.621 en el año. 8,4% 112.435 103.728 100.085 100.270 -0,2% Ripley Corp 2013 Valores descontando reclasificación de gasto financiero a operacional por ingreso de la Tarjeta al Banco. Cífras en MM$ de cada período UTILIDAD 50.012 55.296 43.885 44.621 2013 2014 100.270 100.085 2013 2014 37.023 2010 2011 2012 Cífras en MM$ de cada período EBITDA 103.107 99.402 92.276 2010 2014 2011 2012 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 27 ACCIONISTAS RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 29 El accionista principal de Ripley Corp S.A es la sociedad Inversiones R Matriz Limitada (antes denominada Inversiones R S.A.) la cual directa e indirectamente (a través de sus filiales Inversiones R III Limitada e Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil) es dueña de un 48,48% de las acciones en que se divide el capital de Ripley Corp S.A. Por su parte, la dueña y controladora de Inversiones R Matriz Limitada es la familia Calderón Volochinsky, formada por los hermanos Andrés Calderón Volochinsky (RUT 6.693.578-7), Lázaro Calderón Volochinsky (RUT 6.693.6481), Michel Calderón Volochinsky (RUT 6.693.685-6) y Verónica Calderón Volochinsky (RUT 9.165.834-8). Adicionalmente, la familia Calderón Volochinsky, formada por los referidos hermanos Andrés, Lázaro, Michel y Verónica Calderón Volochinsky, a través de la sociedad Inversiones International Funds S.A., es propietaria de un 4,49% de las acciones de Ripley Corp S.A. La familia Calderón Volochinsky tiene un pacto de actuación conjunta que consta en los estatutos de Inversiones R Matriz Limitada. En consecuencia, la familia Calderón Volochinsky posee aproximadamente el 53% de la acciones de Ripley Corp directa o indirectamente. Al 31 de diciembre de 2014, el capital suscrito y pagado de Ripley Corp S.A. estaba representado por 1.936.052.298 acciones y la compañía mantenía en sus registros un total de 724 accionistas. PROPIEDAD DE LA SOCIEDAD A DICIEMBRE DE 2014: Los 12 principales accionistas de Ripley al 31 de diciembre de 2014 eran: ACCIONISTAS DE RIPLEY CORP. Nombre o Razón Social Inversiones R Matriz Limitada RUT Acciones al 31/12/2014 % Participación 87.163.400 - 9 813.807.201 42,03% 229.883.220 11,87% Comunidad Inversiones CK S.A. e Inversiones R S.A. Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil 76.081.637- K 87.000.000 4,49% International Funds Limitada 76.262.900 - 3 87.000.000 4,49% Banco Santander por Cuenta de Inv. Extranjeros 97.036.000 - K 61.072.545 3,15% Banco Itau por Cuenta de Inversionistas 76.645.030 - K 51.548.084 2,66% AFP Habitat S.A. para Fdo Pensión C 98.000.100 - 8 43.471.551 2,25% Inversiones R III Limitada 76.004.891 - 7 38.000.000 1,96% AFP Habitat S.A. Fondo Tipo B 98.000.100 - 8 33.643.917 1,74% Banco de Chile por Cuenta de Terceros no Residentes 97.004.000 - 5 28.214.422 1,46% AFP Habitat S.A. Fondo Tipo A 98.000.100 - 8 22.282.101 1,15% Euroamerica C de B S.A. 96.899.230 - 9 21.745.242 1,12% Familia Calderón Kohon 12% ACCIONISTAS Accionistas Minoritarios 35% Familia Calderón Volochinsky 53% ACCIONISTAS MINORITARIOS 14,4% 13,8% 4,6% 1,5% Fondos de Pensiones Inv. Extranjeros Fondos Mutuos 0,3% Cía. de Seguros Otros RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 33 POLÍTICA DE DIVIDENDOS Y UTILIDAD DISTRIBUIBLE A esta fecha, se mantiene la política de dividendos informada en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el día 30 de abril de 2014 que es la siguiente: “Distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley, u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada Junta, los que se pagarán en las fechas que se determine, destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. El Directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a esas reservas. Asimismo, y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el Directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año”. Durante esta Junta Ordinaria de Accionistas, se aprobó repartir como dividendo el 50% de las utilidades líquidas distribuibles correspondiente al ejercicio 2013, lo que equivalía a un dividendo definitivo de $11,3347376001513 por acción. La fecha de pago fue a contar del 26 de mayo de 2014. Durante el año 2014 el Directorio no acordó distribuir dividendos provisorios. El Balance General Consolidado correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 muestra una utilidad consolidada atribuible a los Accionistas de la controladora de MM$44.629. LA UTILIDAD DISTRIBUIBLE ES LA SIGUIENTE Utilidad del Ejercicio 2014 (MM$) 44.629 Menos: Déficit acum. Período de Desarrollo (MM$) 0 Utilidad del Ejercicio Distribuible ($MM 44.629 EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE DIVIDENDO PAGADO POR ACCIÓN Año Utilidad del ejercicio ($MM) Dividendo pagado por acción* Porcentaje de la Utilidad Distribuida 2010 2011 2012 2013 50.004 55.290 37.019 43.889 12,9159241260331 8,5683948984419 5,7362936762982 11,3347376001513 50% 30% 30% 50% *El pago del dividendo por acción se realiza en el primer semestre del año siguiente a la fecha que corresponde la utilidad del ejercicio mencionado RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 35 RESEÑA HISTÓRICA RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 37 En pleno centro de Santiago, se inaugura la primera tienda Ripley. En Perú, se autoriza la operación de Financiera Cordillera (Financor), creada para ofrecer tarjetas de crédito a los . clientes de Ripley. 1964 1956 1993 1976 Se comienza a operar con un sistema de crédito semiautomático en cada sucursal. 2005 2003 Se inaugura la primera tienda fuera de Chile, Ripley Jockey Plaza, en Lima, Perú. Además, se crea la empresa CAR S.A., que nace para administrar el negocio del crédito y fortalecer los servicios al cliente. El 14 de julio Ripley Corp realiza su exitosa apertura bursátil de un 15% de la propiedad final. Se inauguran las sucursales chilenas Ripley Crillón y Portal Temuco y la tienda Chorrillos en Perú. Banco Ripley concretó la apertura de 6 nuevas sucursales. 2013 2009 2007 2012 2010 2002 Banco Ripley Chile comienza sus operaciones. 1985 Se abre la primera tienda bajo el nuevo formato de tiendas por departamento en Santiago. 2000 1999 1997 Calderón Confecciones, negocio principalmente de confección y venta por tienda al por menor de ropa masculina, inaugura el primer establecimiento. Se inaugura en Chile la tienda de Los Andes y en Perú la tienda Chiclayo. Asimismo Ripley compra el 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., propietaria de los centros comerciales Plaza Alameda y Plaza San Bernardo. Además se vendió la participación en Mall del Centro, Mall del Centro Rancagua, Mall Panorámico y Mall Calama. Por otra parte, Ripley Chile realizó la emisión de un bono local por UF 3 millones. Ripley se incorpora al e-business por medio del sitio www.ripley.cl y se autoriza la operación de la Corredora de Seguros Ripley. En Perú se inician las operaciones de Financor. Se inaugura Ripley Parque Arauco, la primera tienda en un mall y que implicó un profundo y exitoso cambio de imagen y reposicionamiento. Además, nace Ripley Novios, como nuevo servicio. Inauguración de las tiendas de Bucaramanga, Calima y Centro Mayor en Colombia, de las tiendas de Los Ángeles y Plaza Egaña en Chile y Piura II e Ica en Perú. A través de la sociedad Nuevos Desarrollo se inaugura el Centro Comercial de Plaza Egaña. En Chile se integra el total del negocio financiero en Banco Ripley. . Ripley Chile S.A. realiza la primera emisión de bonos en el mercado local. Ripley Corp S.A. realiza la primera emisión de un bono local por aproximadamente UF 6.000.000. Además, se formó la sociedad Aventura Plaza S.A. para desarrollar centros comerciales en Perú. Se inauguraron las tiendas de Puerto Montt, La Calera, Maipú, Quilpué y Chillán. En Perú, se inauguró la primera tienda fuera de Lima, Trujillo, en el primer centro comercial de la sociedad Aventura Plaza. 2008 Se inauguran en Chile las tiendas de Alameda, Punta Arenas, Valdivia y San Bernardo y la tienda Callao en Perú, junto el centro comercial Aventura Plaza Bellavista. En Chile se abre el nuevo centro de distribución, con 60.000 m2 de superficie, siendo el más moderno de Sudamérica. Por otra parte, se colocó un bono en Perú por S./110 millones (MMUS$38 aprox.). Los Estados financieros se realizan bajo norma IFRS. Apertura de 3 nuevas tiendas en Perú, ubicadas en Arequipa, Piura y Lima. 2014 Anuncio del inicio de operaciones en Colombia a partir de 2013. Apertura del Mall Concepción en Chile, donde Ripley posee el 100%. Inauguración de 5 tiendas en Perú (Chimbote, Santa Anita, Jirón de la Unión, Huancayo y San Borja) y 2 tiendas en Chile (Ripley Costanera y Ripley Mall Concepción). Apertura de 2 centros comerciales a través de las subsidiarias Nuevos Desarrollos, Plaza Mirador Bío Bío y Aventura Plaza Santa Anita. Se realiza la colocación del primer bono Banco Ripley Chile. Se realiza la apertura de las tiendas de Cajamarca, Salaverry, Pucalpa y Juliaca en Perú, de Neiva, Villavicencio y Oviedo en Colombia y de Copiapó en Chile. Las clasificadoras de riesgo Fitch Ratings y Feller Rate elevaron la clasificación del Banco Ripley hasta A+. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 39 INFORMACIÓN SOCIETARIA AÑO 2008 AÑO 2010 AÑO 2012 AÑO 2013 1) Con fecha 24 de julio de 2008 se constituyó la sociedad Administradora R S.A. 10) Con fecha 03 de mayo de 2010 se constituyó la sociedad Comercial Eccsa III S.A., producto de la división de Comercial Eccsa S.A. 16) Con fecha 26 de marzo de 2012, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Colombia Inversiones S.A. El objetivo de la sociedad es expandir el negocio de Ripley en Colombia. 21) Con fecha 20 de febrero de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Compañía de Financiamiento S.A. El objeto de la sociedad es desarrollar todas las operaciones activas, pasivas y neutras autorizadas a las Compañías de Financiamiento, en los términos previstos en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y demás normas concordantes que sean aplicables. 2) Con fecha 25 de julio de 2008 se constituyó Atlantis Fondo de Inversión Privado. 3) Con fecha 26 de septiembre de 2008, se constituyó la sociedad Central Store II S.A., producto de la división de Central Store S.A., aportando en la división el total de la Inversión con Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. 4) Con fecha 26 de noviembre de 2008, se constituyó la Sociedad Administradora de Inversiones Corporativas Limitada. 11) Con fecha 27 de agosto de 2010, se efectuó la fusión entre las sociedades Mall del Centro Rancagua Limitada y Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo la primera a esta última y adquiriendo la totalidad de sus activos y pasivos. Se modifica la razón social de Mall del Centro Rancagua Limitada por la de “Comercial Inter Store Limitada”. AÑO 2011 5) Con fecha 30 de octubre de 2008 se produjo la división de las sociedades, donde se constituyeron las sociedades Mall del Centro de Rancagua II S.A., Mall Puente Ltda. III y Sociedad Inmobiliaria Edificio Panorámico III S.A. A dichas Sociedades se asignaron los principales activos y pasivos operacionales de las sociedades continuadoras. 12) Con fecha 31 de enero de 2011, se efectuó la fusión entre las sociedades Mall Puente Limitada y Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo la primera a ésta última y adquiriendo la totalidad de sus activos y pasivos. Se modificó la razón social de Mall Puente Limitada por la de “Comercial Inter Store Limitada”. 6) Con fecha 21 de agosto de 2008, se constituyó la Sociedad Comercial Eccsa II S.A., producto de la división de Comercial Eccsa S.A. aportando a la nueva sociedad, la inversión en Inmobiliaria Mall Calama S.A. Con fecha 31 de marzo de 2009, la nueva sociedad se vendió a Inversiones Parmín S.A. y Falabella Retail S.A., por lo tanto, al 31 de diciembre de 2009, dicha empresa dejó de pertenecer al grupo consolidado. 13) Con fecha 31 de agosto de 2011, se efectuó la fusión de las subsidiarias indirectas Ripley Store Limitada (Ex-Austral Store Ltda) y las sociedades: Alameda Stores Ltda., Alto Store Ltda., Antofagasta Store Ltda., Calama Store Ltda., Central Store Ltda., Chillán Store Ltda., Crillón Store Ltda., Department Store Ltda., Florida Store Ltda., Huechuraba Store Ltda., Iquique Store Co Ltda., La Dehesa Store Ltda., La Serena Store Ltda., Maipú Store Ltda., Oeste Department Store Ltda., Puerto Montt Store Ltda., Rancagua Store Ltda., Ripley Express Ltda., South Store Ltda., Tobalaba Store Ltda., Temuco Store Ltda., El Trébol Store Ltda., Viña del Mar Store Ltda., Valparaíso Store Ltda. y West Store Ltda., mediante la incorporación de las sociedades antes descritas en la subsidiaria indirecta Ripley Store Limitada, la que pasó a ser sucesora legal de las sociedades antes descritas. AÑO 2009 7) Con fecha 11 de mayo de 2009, las subsidiarias indirectas Atlantis Fondo de Inversión Privado, Comercial ECCSA S.A., Ripley Retail Limitada e Inmobiliaria R S.A., vendieron a Corp Group Activos Inmobiliarios S.A. la totalidad de la participación de dichas entidades en Mall Puente III Limitada, Mall del Centro de Rancagua II S.A. e Inmobiliaria Edificio Panorámico III S.A. equivalente al 100% del capital social de dichas sociedades. 8) Con fecha 29 de enero de 2009 se produjo la fusión de las tiendas de Perú absorbidas por Tiendas por Departamento Ripley S.A. 9) Con fecha 27 de octubre de 2009, Lutavi S.A. fue absorbida por Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú). 14) Con fecha 24 de octubre de 2011, se efectuó la fusión entre las sociedades Inmobiliaria Edificio Panorámico Limitada y Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo la primera a esta última y adquiriendo la totalidad de sus activos y pasivos. Se modificó la razón social de Inmobiliaria Edificio Panorámico Limitada por la de “Comercial Inter Store Limitada”. 15) Con fecha 30 de noviembre de 2011, se constituyeron las sociedades Evaluadora de Créditos II Limitada y Administradora de Tarjetas Extra II S.A., producto de la división de Evaluadora de Créditos Limitada y Comercializadora y Administradora de Tarjetas Extra S.A., respectivamente. En esta misma fecha, CAR S.A. absorbió a estas nuevas Sociedades, adquiriendo la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio, la que en calidad de Sociedad absorbente, sucederá jurídicamente en todos sus derechos y obligaciones. 17) Con fecha 10 de abril de 2012, se constituyeron las filiales colombianas Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. y Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S., para efectos de desarrollar el negocio Retail y la prestación de servicios financieros y de cobranza, respectivamente. 18) Con fecha 31 de mayo de 2012, se efectuó la fusión de las sociedades Fashion Store Ltda. y Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo la primera a ésta última y traspasando la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio. Posteriormente se modificó la razón social de Fashion Store Ltda. por la de “Comercial Inter Store Limitada”. 19) Con fecha 03 de diciembre 2012, se efectuó la disolución de la sociedad Comercializadora Administradora de Tarjetas Extra S.A., por haberse reunido la totalidad de sus acciones en Ripley Retail Ltda. En consecuencia, Ripley Retail Ltda., adquirió todos sus activos y se hizo cargo del total de los pasivos, incluyendo el pago de todas las deudas tributarias. 20) Con fecha 5 de diciembre de 2012, los accionistas Ripley Retail Ltda., Ripley Retail II Ltda., Inmobiliaria R S.A. y Comercial Eccsa S.A., acordaron la división de CAR S.A. en 4 sociedades, CAR S.A. como continuadora y 3 nuevas sociedades anónimas: CAR II S.A, CAR III S.A. y CAR IV S.A. asignándoles a los accionistas de la sociedad dividida la misma proporción de sus acciones en las nuevas sociedades. Con fecha 21 de diciembre de 2012, las nuevas sociedades creadas producto de esta división, fueron fusionadas con las siguientes empresas: CAR II S.A. fusionada con la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A.; CAR III S.A. fusionada con la sociedad relacionada Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda. y CAR IV S.A. fusionada con la sociedad relacionada Sociedad de Cobranzas Payback S.A. Como consecuencia de la fusión de CAR II S.A., CAR III S.A., CAR IV S.A. con las sociedades mencionadas en el párrafo anterior, éstas fueron disueltas, adquiriendo las sociedades absorbentes la totalidad de sus activos, pasivos y su patrimonio. 22) Con fecha 17 de abril de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada. Su objeto social es ofrecer seguros y títulos de capitalización, promover la celebración de dichos contratos y obtener la renovación de los mismos, a nombre de una o varias compañías de seguros. 23) Con fecha 31 de mayo de 2013, los Socios de Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda. como continuadora y una nueva sociedad denominada Administradora de Tarjetas de Créditos II Ltda., a la cual se asignaron los activos relacionados con propiedades, planta y equipo e intangibles, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. 24) Con fecha 31 de mayo de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionados con la infraestructura, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. 27) Con fecha 1 de agosto de 2013, se efectuó la fusión de las sociedades Administradora de Tarjetas de Crédito Ltda. y Comercial Inter Store Ltda., absorbiendo la primera a esta última y traspasando la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio. Posteriormente, se modificó la razón social de Administradora de Tarjeta de Crédito Ltda. por la de “Comercial Inter Store Limitada”. 28) Con fecha 30 de septiembre de 2013, los Socios de Evaluadora de Créditos Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Evaluadora de Créditos Ltda., como continuadora y la creación de una nueva sociedad denominada Evaluadora de Créditos III Ltda., a la cual se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. 29) Con fecha 30 de septiembre de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la Sociedad de Cobranzas Payback S.A. en tres sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A. como continuadora y dos sociedades denominadas Sociedad de Cobranzas Payback III S.A. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. A dichas sociedades se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. 30) En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 1 de octubre de 2013, los Accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Inversiones Ripley Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Ripley Ltda. y de Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. 25) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de junio de 2013, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta CAR S.A. con las sociedades relacionadas Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A. absorbiendo CAR S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades. A contar de esta fecha, la Sociedad CAR S. A. es jurídicamente la continuadora legal de Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. 31) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de octubre de 2013, se acordaron la fusión de la Sociedad CAR S.A. con las sociedades relacionadas Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. absorbiendo la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, CAR S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. 26) Con fecha 1 de julio de 2013, los Socios de Corredora de Seguros Ripley Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Corredora de Seguros Ripley Ltda., como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Ripley Ltda., a la cual se le asignó como activo la participación en la empresa relacionada Administradora de Inversiones Corporativas Ltda., pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. 32) Con fecha 2 de diciembre de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranza Payback S.A. acordaron la división de la sociedad en dos Sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranza Payback V S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionado con Otros activos financieros y pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 3 de diciembre de 2013, los accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Sociedad de Cobranza Payback V S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dicha sociedad. A contar de esa fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Sociedad de Cobranza Payback V S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvió la empresa absorbida. 33) En Quinta y Sexta Junta Extraordinarias de Accionistas de Banco Ripley celebradas el 11 de octubre de 2013 y 16 de diciembre de 2013, acordaron aumentar el capital en M$140.005.867 representado por 18.514 acciones nominativas de pago y M$25.000.508 representado en 3.306 acciones, respectivamente. Con fecha 27 de diciembre de 2013, en contrato de suscripción y pago de acciones y renuncia de opción preferente, Ripley Financiero Ltda. pago la totalidad del aumento de capital en dinero efectivo. 34) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Ripley Chile S.A. celebrada el 29 de octubre de 2013 se acordó aumentar el capital de M$517.887.967 a M$603.537.156. 35) En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 14 de octubre de 2013, se aprobó el aumento de capital social por M$140.000.000 dividido en 169.996.632.599 acciones. Con fecha 27 de diciembre de 2013, en contrato de suscripción y pago de acciones, Banco Ripley pagó la totalidad del aumento de capital en dinero en efectivo. 36) Con fecha 27 de diciembre de 2013, los socios acordaron la fusión de Corredora de Seguros Ripley Ltda. con Banripley Corredora de Seguros Ltda., absorbiendo la primera la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de la segunda. A contar de esa fecha, Corredora de Seguros Ripley Ltda. es jurídicamente la continuadora legal de Banripley Corredora de Seguros Ltda., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. 37) En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 27 de diciembre de 2013, se aprobó disminuir el capital social en M$12.307.321 que representa un total de 41.964.448.235 acciones. La materialización de la disminución de capital acordada quedó condicionada a la aprobación de esta modificación de estatutos por parte de la SBIF. Dicha autorización fue otorgada el 30 de enero de 2014. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 41 AÑO 2014 38) En Asamblea General de Accionistas Nº3 celebrada el 14 de noviembre de 2013 de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. a aprobó la emisión y colocación de 2.327.500 acciones de un valor nominal de COP$2.000 a favor de los accionistas de la subsidiaria, a un valor de suscripción de COP$12.000 por acción, de los cuales COP$10.000 corresponde a prima en colocación de acciones. Con fecha 17 de febrero de 2014 se efectuó el aumento de capital suscrito y pagado por un valor de MCOP$4.655.000 y por prima en colocación de acciones por un monto de MCOP$23.275.000. 39) En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 14 de abril de 2014, se aprobó el aumento de capital de S/154.847.719 a S/179.847.719. 40) Con fecha 22 de mayo de 2014 se constituyó en Perú la sociedad anónima cerrada Tienda por Departamento Ripley Oriente S.A.C. El monto del capital social es de S/500.000 representado en 500.000 acciones nominativas, de un valor nominal de S/1,0 cada una, totalmente suscrita y pagada, conforme consta el certificado de depósito bancario. 41) En Asamblea General de Accionistas N°8 celebrada el 15 de agosto de 2014 de Ripley Colombia Inversiones S.A. aprobó la emisión y colocación de 199.418 acciones, por valor de suscripción de COP$78.000 cada una, de los cuales COP$2.000 corresponde al valor nominal y COP$76.000 a prima en colocación de acciones. 42) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Sociedad de Cobranza Payback S.A., celebrada el 10 de septiembre de 2014, se acordó transformar Sociedad de Cobranza Payback S.A., constituida por escritura pública de fecha 02 de noviembre de 1999, en una sociedad de responsabilidad Limitada bajo la razón social de Sociedad de Cobranza Payback Limitada. Serán socios de la sociedad transformada, los actuales accionistas Ripley Retail II Limitada, Ripley Retail Limitada, Inmobiliaria R S.A y Comercial Eccsa S.A. a quienes corresponderán en la sociedad transformada una participación proporcional a la cantidad de acciones de Sociedad de Cobranza Payback S.A. pertenecientes a cada uno de ellos como dueños y titulares de las mismas. 43) En Junta Extraordinaria de Accionista celebrada con fecha 10 de noviembre de 2014, se acordó la disminución de capital de Banco Ripley de M$199.722.855 representada por 34.240 acciones nominativas a un capital de M$181.185.334 representada por el mismo número de acciones. La disminución de M$18.537.521 se materializo mediante la capitalización de reservas negativas mantenidas en patrimonio del banco al 31 de diciembre de 2013. Dicha disminución fue autorizada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) con fecha 23 de diciembre de 2014. 44) Con fecha 01 de diciembre de 2014, los Accionistas de la Sociedad Comercial Eccsa S.A., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y la nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa S.A.. A dicha sociedad se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 43 LOGROS DEL AÑO RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 45 HITOS RETAIL HITOS NEGOCIOS FINANCIEROS LOGROS DEL AÑO En Chile se inauguró la primera etapa del Mall Plaza Copiapó, donde Ripley mantiene participación, lo que permitió la apertura de la primera tienda en esta ciudad, la cual cuenta con 3.773 m2. Así, Ripley tiene 43 puntos de venta a lo largo del país y 276.080 m2. Durante el 2014 también se abrieron 4 nuevas tiendas en Perú. Se inauguró la tienda de Cajamarca la cual abrió sus puertas en el mes de marzo con 3.185 m2. En el mes de mayo, se inauguró un nuevo punto de venta en Lima, específicamente, la tienda ubicada en el Mall Salaverry con 7.800 m2. A fines de septiembre, Ripley abrió su primera tienda en la selva peruana, ubicada en Pucallpa, con 3.500 m2 de venta. Finalmente, en diciembre se inauguró una nueva tienda ubicada en Juliaca que consta de 1.862 m2. Considerando la apertura de estos nuevos puntos de venta, Ripley Perú ahora tiene 26 tiendas, que totalizan 173.189 m2. Tras cumplir un año de operación en Colombia, Ripley continuó su plan de expansión abriendo tres tiendas adicionales a lo largo del 2014. En febrero, se inauguró la tienda de Neiva ubicada en el centro comercial San Pedro Plaza, la cual cuenta con 6.232 m2.Luego, la tienda de Villavicencio abrió sus puertas durante el mes de agosto con 5.700 m2. En noviembre, se realizó la apertura de la tienda ubicada en el centro comercial Oviedo, la que con sus 7.861 m2, goza de una excelente ubicación en el exclusivo sector de EL Poblado, Medellín. De esta manera, Ripley Colombia ya cuenta con 6 tiendas en el país, las cuales suman 34.543 m2. El año 2014, en términos del negocio financiero chileno, fue el primer año de operación con el banco integrado. Esta integración ha permitido una estructura más consistente y simplificada de la empresa a nivel consolidado, sinergias comerciales y operacionales fruto de negocios relacionados y una integración de procesos y sistemas que brindarán una mayor variedad de productos para los clientes. Como consecuencia de esto, la cartera del banco ha aumentado un 15,51% respecto del año anterior, con un total de tarjetas con saldo que alcanza 1.287.789. Adicionalmente, durante el 2014 el banco alcanzó un ROE de un 22,71%, mientras que el promedio de la industria fue de un 17,21%. Así mismo, el banco alcanzó un ROA del 5,61%, el cual supera al resto de los competidores y que, considerando ambos indicadores, demuestra su gran nivel de rentabilidad y eficiencia. Por otra parte, el 5 de junio se realizó la primera colocación del bono Banco Ripley por 1,5 millones de UF, con el objetivo de diversificar el fondeo del banco, homologar la estructura de pasivos a los de la industria y rebajar la deuda a empresas relacionadas. Tras la gran aceptación del mercado, se realizó a una segunda colocación la que se efectuó el 9 de octubre del 2014. En el mes de julio, las clasificadoras de riesgo Fitch Ratings y Feller Rate elevaron la clasificación del Banco Ripley, otorgando A+ y N1 en sus clasificaciones de largo y corto plazo, respectivamente. Ambas citaron en sus motivos la integración del negocio de tarjetas de crédito de Ripley al banco, una correcta gestión de riesgos, sinergias entre el negocio de retail y los buenos niveles de capitalización del banco. Por su parte el banco en Perú también ha mostrado mejoras sustantivas con una cartera bruta que aumentó un 25,67% respecto del año anterior y un total de tarjetas con saldo que alcanza los 520 mil, creciendo 4,0% respecto del 2013. En cuanto al negocio financiero en Colombia, y desde la autorización de la constitución de la compañía de financiamiento en febrero del 2013, se ha visto un aumento sustantivo de la cartera de las colocaciones durante el 2014 y un total de tarjetas con saldo que alcanza los 92 mil, demostrando así la gran aceptación del mercado. HITOS NEGOCIO INMOBILIARIO Durante noviembre se inauguró la primera etapa del Mall Plaza Copiapó, donde Ripley tiene una participación del 22,5% a través del joint venture Nuevos Desarrollos SA. El centro comercial, que se encuentra en sus inicios operativos, contempla alcanzar los 46.000 m2 de GLA para el primer trimestre del 2015. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 47 NUESTROS NEGOCIOS RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 49 NEGOCIO RETAIL CHILE RipleyPuntos, con independencia del medio de pago utilizado. Además, se cuenta con las siguientes Listas de Regalos: Club Novios, Club Bebé, Club Deco, Club Belleza, y Lista de Viaje de Estudio; iniciativas que permiten satisfacer y acompañar a nuestros clientes en todos los acontecimientos importantes de sus vidas. Durante los últimos años, Ripley ha tenido un gran crecimiento. En noviembre del 2014 se abrió la primera tienda en Copiapó ubicada en un nuevo centro comercial Mall Plaza, la cual cuenta con 3.773 m2 de superficie de ventas. De esta forma Ripley ya cuenta con 43 tiendas a lo largo del país, 17 en la región Metropolitana. Ripley ha creado diferentes canales de venta que complementan su oferta, entre los que destacan el canal de venta virtual a través de la página www.ripley.cl, que genera comercio electrónico a distancia, y el área de venta corporativa que se preocupa de satisfacer las necesidades de empresas. Con respecto al primero, se ha continuado con el desarrollo del canal a través de un aumento en el número de productos ofrecidos a través del sitio web, la instalación de kioscos en las tiendas que permiten a los vendedores ofrecer el surtido online a nuestros clientes y la incorporación de las opciones de retiro en tienda y de retiro remoto en los Citybox ubicados a lo largo del país, entre otros. A lo largo del tiempo, Ripley ha creado programas de fidelización con sus clientes. Bajo este concepto se creó el Programa de Fidelización RipleyPuntos, que permitía originalmente a los clientes acumular puntos usando la Tarjeta Ripley, tanto en nuestras tiendas como en comercios asociados. Sin embargo a partir de octubre de 2009, se ampliaron los beneficios de este programa a todos los clientes, permitiéndoles acumular SUPERFICIE DE VENTA CHILE 272.307 237.210 235.520 39 38 40 2010 2011 2012 255.042 276.080 42 43 2013 2014 Nº Tiendas Desde su exitosa irrupción en el Mall Parque Arauco en la década de los noventa, la estrategia de Ripley considera una fuerte interacción entre las tiendas por departamento y otras áreas que complementan y potencian su actividad (negocio financiero). Al mismo tiempo, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas. M2 La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad que, al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente. En la década de los 50 y 60 existían competidores como “Los Gobelinos”, “Gath y Chávez” y “A la Ville de Nice”, los que fueron desapareciendo al pasar los años por las dificultades económicas que atravesó el país. Durante los 70 y comienzos de los 80, la industria experimentó un período de ajuste y menor crecimiento, condicionado principalmente por la situación económica imperante en ese entonces. Desde mediados de la década de los 80 la industria ha sufrido una profunda transformación debido principalmente al incremento del Producto Interno Bruto (PIB), la política de expansión desarrollada por las grandes tiendas, la mayor aceptación del concepto por parte de los consumidores, la incorporación de nuevos servicios, la mejor relación preciocalidad de los diferentes productos ofrecidos y el desarrollo del negocio crediticio. Superficie de venta Nº de tiendas RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 51 NEGOCIO FINANCIERO CHILE A partir del 2010 el Banco Ripley inició una nueva estrategia de colocaciones, con un foco puesto en los clientes de la tienda y la eliminación de la fuerza de venta externa, potenciando la colocación a través de la red interna del banco y aumentando la productividad por ejecutivo. Luego, al cierre del año 2013 se incorporó, bajo el Banco Ripley Chile, la participación mayoritaria en la sociedad emisora de la Tarjeta Ripley (CAR S.A.). De este modo, el Banco Ripley es el responsable exclusivo de administrar el negocio financiero de Ripley en Chile. Esta fusión busca ofrecer a los clientes de Tarjeta Ripley una gama de productos bancarios, la cual ha estado constantemente incorporando nuevos productos y servicios a la vanguardia de la industria. Con sobre 1 millón de tarjetas con saldo, se constituye como un relevante y ampliamente utilizado medio de pago. El uso de la Tarjeta Ripley está orientado a todos los segmentos de la población, aun cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la Tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a atractivos descuentos, así como en las más de 10.000 alianzas estratégicas que permiten acceder a más de 60.000 establecimientos comerciales destacándose entre ellos estaciones de servicio, supermercados, telecomunicaciones, entre muchos otros. Durante el 2013 comenzó el lanzamiento de la Tarjeta Ripley Mastercard, otorgándola a los clientes nuevos. Este cambio permite utilizar la tarjeta en toda la red Transbank y el extranjero. Además, el sistema Mastercard permite a los clientes realizar revolving tradicional de su deuda, operación que no era soportada por el sistema tecnológico de la Tarjeta Ripley. Este cambio busca aumentar la utilización de la tarjeta, tanto dentro como fuera de la tienda. A la fecha, la colocación de tarjetas Mastercard se ha realizado mayormente a clientes nuevos, por lo que el parque de tarjetas Ripley continua estando compuesto en gran medida por usuarios de la Tarjeta Ripley privada. A futuro el foco de crecimiento de la tarjeta será a través de la migración de estos clientes a la Tarjeta Ripley Mastercard. Adicionalmente, el Banco Ripley ofrece a sus clientes créditos de consumo, seguros y depósitos a plazo; y cuenta con un área de negocios institucionales que efectúa operaciones de factoring. Tras la integración, el Banco se encuentra en proceso de construcción de un nuevo sistema tecnológico que permita ofrecer una mayor variedad de productos enfocados al cliente Ripley, tales como cuenta vista, línea de crédito, tarjeta de débito, etc. Las colocaciones brutas de la Tarjeta Ripley en Chile alcanzaron MM$ 509.165 el 2014, con un total de 1.287.789 tarjetas con saldos. De esta forma la cartera de colocaciones consolidada del negocio financiero en Chile alcanzó MM$749.567, lo que corresponde a un crecimiento de 15.5% respecto al 2013. 749.567 608.043 591.128 2010 648.916 593.077 2011 2012 2013 2014 TARJETAS Y COLOCACIONES TARJETA RIPLEY CHILE Cífras en MM$ de cada período Ripley comenzó otorgando créditos a sus clientes por primera vez en el año 1976. Luego, en la década de los noventa el negocio financiero empezó a operar por medio de la Tarjeta Ripley (a través de CAR S.A.). En mayo de 2002, el Banco Ripley comenzó sus operaciones definiéndose como un banco orientado principalmente a las personas de ingresos medios, a la entrega de créditos de consumo y otros servicios financieros. Cífras en MM$ de cada período COLOCACIONES NEGOCIO FINANCIERO CHILE 1.180 1.152 1.114 1.170 1.288 509.165 392.000 385.502 391.828 2010 2011 2012 Stock de colocaciones 428.703 2013 2014 Nº Tarjetas con saldo (miles) RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 53 En el año 1999, se inauguró Marina Arauco, el primer centro comercial de la sociedad Inmobiliaria Viña del Mar, donde Ripley posee el 33,3%. A través de esta sociedad se inauguró también el centro comercial Mall del Centro Curicó el año 2006. En 1997 Ripley comenzó sus operaciones en Lima, inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza. En enero de 2009, Ripley adquirió el 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña actualmente de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Mirador Bío Bío, Mall Las Américas, Mall Plaza Egaña y Mall Plaza Copiapó, el cual fue inaugurado el último año. El modelo de negocios de la compañía en Perú está enfocado en la experiencia de compra de los clientes a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardistas. Al igual que en Chile, el otorgamiento de crédito a través de Tarjeta Ripley es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes. En octubre de 2012, se inauguró el Mall de Concepción, un centro comercial en que Ripley posee el 100% de propiedad, el cual cuenta con 26.000 metros cuadrados de superficie de venta y tendrá una inversión de alrededor de US$ 100 millones. Chile Superficie de Vtas (m2) Propiedad (%) Apertura Marina Arauco 58.000 33,3% 1999 Mall del Centro de Curicó 45.000 33,3% 2006 Mall Plaza Alameda 60.446 22,5% 2008 Mall Plaza Sur 80.000 22,5% 2008 Mall Plaza Mirador Bío Bío 44.000 22,5% 2012 Mall Concepción 26.000 100,0% 2012 Mall Las Américas 23.000 21,0% 2013 Mall Plaza Egaña 47.000 22,5% 2013 Mall Plaza Copiapó 46.000 22,5% 2014 Total Chile 429.446 Total Chile (ponderado) 117.204 Adicionalmente, el sano ambiente macroeconómico, el dinamismo y la estabilidad mostrada por la economía peruana, que se ha caracterizado durante los últimos años por un alto crecimiento, han sido un factor importante para el desarrollo de Ripley y respaldan el potencial crecimiento que la Compañía puede tener en ese país. SUPERFICIE DE VENTA PERÚ 148.482 156.842 173.189 124.482 124.482 15 15 20 22 26 2010 2011 2012 2013 2014 Superficie de venta Nº Tiendas NEGOCIO RETAIL PERÚ M2 NEGOCIO INMOBILIARIO CHILE Nº Tiendas La industria de tiendas por departamento en Perú está menos desarrollada que en Chile en términos de presencia geográfica y en metros cuadrados de superficie vendida, y se encuentra en una etapa de crecimiento y penetración regional. Hasta hace pocos años las tiendas por departamento se encontraban presentes sólo en Lima. Sin embargo, dadas las favorables perspectivas económicas y de crecimiento sostenido, el sector retail está empezando una progresiva expansión regional. Es así como Ripley en el año 2007, inauguró su primera tienda fuera de Lima, en Trujillo y a la fecha Ripley tiene 12 tiendas fuera de la capital. En línea con esta estrategia, durante el 2014 se inauguraron 4 tiendas en Perú; específicamente Cajamarca, Salaverry, Juliaca y Pucallpa, esta última ubicada en la selva peruana. Además, en Perú los clientes pueden acceder a los productos a través de la tienda on-line. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 55 NEGOCIO FINANCIERO PERÚ El negocio financiero en Perú está organizado a través del Banco Ripley Perú, entidad regulada por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. El principal producto de crédito es la Tarjeta Ripley Clásica, cuyo objetivo es financiar las compras en las tiendas Ripley y en establecimientos afiliados a lo largo del país, y permite a los clientes acceder a préstamos en efectivo, estar afiliados a más de 20.000 establecimientos a nivel nacional y con sólo tenerla se accede a promociones fuera y dentro de la tienda. En Perú, la Compañía tiene más de medio millón de tarjetas con saldo, con un total de colocaciones de MM$242.987. Adicionalmente, los ingresos del negocio financiero en Perú fueron de MM$102.978, representando un 20,7% de los ingresos totales de Ripley Perú. NEGOCIO INMOBILIARIO PERÚ TARJETAS Y COLOCACIONES PERÚ 500,9 153.531 489,6 201.054 498,0 499,8 519,2 242.987 200.079 193.360 A partir del año 2007, Ripley ingresó en el negocio de construir, administrar y explotar centros comerciales en Perú, formando la sociedad Aventura Plaza S.A. Tanto Ripley como Falabella tienen el 40% de la propiedad, eligiendo cada uno dos directores directamente, mientras que el quinto director es elegido de común acuerdo. Actualmente, esta alianza estratégica tiene cuatro centros comerciales en funcionamiento. El primero ubicado en Trujillo, al norte de Lima, inaugurado en el 2007, el segundo, en Callao, Lima, inaugurado en diciembre de 2008, el tercero, en Arequipa, al sur de Lima, inaugurado en diciembre de 2010 y el cuarto en Santa Anita, Lima, inaugurado en agosto de 2012. Esta cifra continuará aumentando a futuro. Chile 2010 2011 2012 Colocaciones ($) 2013 2014 Nº Tarjetas con saldo (miles) Complementando sus líneas de negocios, el Banco ofrece las tarjetas de crédito internacionales Ripley Mastercard y Visa, todas orientadas a segmentos exclusivos de clientes Ripley. Al igual que la tarjeta Ripley Clásica, estas tarjetas cuentan con programas de fidelización reconocidos en el mercado peruano. Todos los consumidores afiliados a la Tarjeta Ripley pueden beneficiarse de cualquiera de estos productos con la certeza de poder acceder a una amplia cobertura en condiciones competitivas. Superficie de Vtas (m2) Propiedad (%) Apertura Aventura Plaza Trujillo 69.900 40% 2007 Aventura Plaza Bellavista 80.400 40% 2008 Aventura Plaza Arequipa 68.100 40% 2010 Aventura Plaza Santa Anita 61.500 40% 2012 Total Perú 279.900 Total Perú (ponderado) 111.960 Superficie ventas (ponderado) 229.164 100,0% NEGOCIO RETAIL - FINANCIERO COLOMBIA A principios del año 2012 Ripley Corp S.A acordó expandir su operación a Colombia, tanto en el negocio retail como el negocio financiero. En el mes de abril de 2013 comienza su importante plan de inversiones inaugurando tres tiendas en el país: Bucaramanga, Calima y Centro Mayor en Bogotá. Durante el último año, la empresa abrió tres tiendas adicionales en Colombia, la tienda de Neiva la cual cuenta con 6.232 m2, Villavicencio con 5.700 m2 y finalmente en noviembre del 2014 se realiza la apertura de la tienda de Ripley Oviedo, ubicada en Medellín en el exclusivo sector de El Poblado que cuenta con 7.861 m2. De este modo, al cierre del 2014 la filial colombiana maneja un total de 34.543 m2 de superficie de ventas. Al igual que en los otros países donde opera la empresa, el negocio de retail se desarrolla con una fuerte interacción con el negocio de crédito. Para estos efectos, y tras obtener la autorización de los reguladores, en febrero del 2013 Ripley abre la Compañía de Financiamiento en Colombia con el objetivo de emitir tarjetas de crédito. En este caso, la empresa se asoció con Visa, de modo de otorgarles a los clientes todos los beneficios de una tarjeta abierta. Tras su segundo año de operación, la Tarjeta Ripley Visa ha mostrado una muy positiva aceptación, con más de 130 mil tarjetas en circulación. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 57 PRINCIPALES PROVEEDORES RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 59 PRINCIPALES PROVEEDORES 2014 Proveedor País Grado de Dependencia Samsung Electronics Chile Ltda. Chile 6,67% LG Electronics Inc. Chile Chile 4,60% Sony Chile Limitada Chile 2,67% Samsung Electronics Perú Sac Perú 3,45% LG Electronics Perú S.A. Perú 2,57% Colchones Rosen S.A.I.C. Chile 1,84% Cti S.A Chile 1,51% Claro Chile S.A. Chile 1,43% Adidas Chile Limitada Chile 1,39% Distribuidora Puig Chile Limitada Chile 1,24% Grado de dependenciade de proveedores se calcula como el porcentaje de compras que representa el proveedor sobre el total de compras. PRINCIPALES CLIENTES 2014 No existen clientes que concentren en forma individual el 10% o más de los ingresos. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 61 RED DE SUCURSALES RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 63 RED DE SUCURSALES EN CHILE Ripley Florida Center Avenida Vicuña Mackena Oriente N° 6100 La Florida XII REGIÓN Ripley Crillón Agustinas 1025 Santiago VI REGIÓN Ripley Iquique Vivar N° 550 Iquique Ripley Rancagua José Domingo Mujica N° 490 Rancagua II REGIÓN VII REGIÓN Ripley Antofagasta Arturo Prat N° 530 Antofagasta Ripley Talca 8 oriente N° 1212 Ripley Punta Arenas Av. Eduardo Frei Montalva s/n Punta Arenas Ripley Curicó Av. O’Higgins N° 201 XIV REGIÓN Ripley La Dehesa Av. La Dehesa 1445 Lo Barnechea VIII REGIÓN Ripley Plaza de los Ríos Arauco Nº 561 Valdivia Ripley Outlet Maipú Américo Vespucio 399 Santiago REGIÓN METROPOLITANA Ripley Plaza Alameda Av. Libertador Bernardo O’Higgins Nº3470 Santiago Ripley Mall Calama Balmaceda N° 3242 Calama III REGIÓN Ripley Mall Plaza Copiapó Colipi 484 Copiapó IV REGIÓN Ripley La Serena Gregorio Cordovez N° 499 La Serena V REGIÓN CHILE Ripley Mall Paseo Costanera del Mar Juan Soler Mandefredini N° 10 Puerto Montt I REGIÓN Ripley Plaza Sucre Sucre N° 290 Viña del Mar Ripley Valparaíso Plaza Victoria N° 1646 Valparaíso Ripley Marina Arauco Avenida Libertad N° 1348 Viña del Mar Ripley Chillán 5 de Abril 699 Chillán Ripley Barros Arana N° 839 Concepción Ripley Castellón Castellón N° 520 Concepción Ripley Plaza El Trébol Avenida Jorge Alessandri 3177 Talcahuano Ripley Mall Concepción Barros Arana Nº 1068 Concepción Ripley Los Ángeles Valdivia 440 Los Angeles IX REGIÓN Ripley La Calera José Joaquín Perez 90. La Calera Ripley Temuco Arturo Prat N° 656 Temuco Ripley Quilpué Claudio Vicuña 992. Quilpué Ripley Portal Temuco Av. Alemania 0671 Temuco Ripley Los Andes Santa Teresa 683 Los Andes X REGIÓN Ripley Puerto Montt Urmeneta N° 595 Puerto Montt Ripley Huérfanos Huérfanos N° 967 Santiago Ripley Astor Huérfanos N° 886 Santiago Ripley Plaza Sur Avda. Jorge Alessandri 20030 San Bernardo Ripley Puente 21 de Mayo N° 698 Santiago Ripley Costanera Center Av. Costanera Andrés Bello Nº 2461 Providencia Ripley Parque Arauco Avenida Kennedy N° 5413 Las Condes Ripley Mall Plaza Egaña Av. Larraín 5862 La Reina Ripley Plaza Vespucio Avenida Vicuña Mackenna N° 7110 La Florida Ripley Alto Las Condes Avenida Kennedy N° 9001 Las Condes Ripley Plaza Oeste Avenida Américo Vespucio N° 1501 Cerrillos Ripley Plaza Tobalaba Avenida Camilo Henríquez N° 3296 Puente Alto Ripley Mall Plaza Norte Avenida Américo Vespucio N° 1737 Huechuraba 65 RED DE SUCURSALES EN PERÚ II DEPARTAMENTO DE ÁNCASH XII DEPARTAMENTO DE JUNÍN Ripley Chimbote Lote 1-A-1-A2 de la Manzana B, Lotización Parque Gran Chapín, Distrito de Chimbote Ripley Huancayo Av. Ferrocarril N° 1035 Huancayo IV DEPARTAMENTO DE AREQUIPA Ripley Arequipa Av. Porongoche 500 Arequipa VI DEPARTAMENTO DE CAJAMARCA Ripley Cajamarca Av. Vía de Evitamiento Norte (CC Real Plaza Cajamarca) Cajamarca VII DEPARTAMENTO DE CALLAO Max Minka Avenida Argentina 3093 Callao, Lima XI DEPARTAMENTO DE ICA Ripley Ica Av.Los Maestros FND San Jose (entre Km 303 y 304 Sub lote A-6 y A-7) S/N, Ica Ripley San Borja Manzana I-2 de la Urb. San Borja, entre la Av. Javier Prado Este y las calles Morelli, Carpaccio y Ucello. Lima Ripley Jirón de la Unión Jirón de la Unión N° 706 y Av. Emancipación N° 119, 123 y 135, Lima Ripley Salaverry Av. Felipe Salaverry 2370 (Centro Comercial Real Plaza Salaverry), Lima XIII DEPARTAMENTO DE LA LIBERTAD Ripley San Isidro Calle Las Begonias 545 San Isidro, Lima Ripley Trujillo Av. Manciche s/n Caserío Cortijo Trujillo Max Cono Norte Av. Alfredo Mendiola 3698 Independencia, Lima XIV DEPARTAMENTO DE LAMBAYEQUE Ripley Chorrillos Matellini, Chorrillos, Lima Ripley Chiclayo San José 787, Chiclayo Ripley Callao Av. Oscar R. Benavides 3866 Callao, Lima Ripley Piura II Av. Sanchez Cerro Z.I Antigua Zona Industrial N° 234 – 239 Lote 1-A, Int. Td 02, Piura Ripley Santa Anita Av. Carretera Central N° 111 Lima XXI DEPARTAMENTO DE PUNO Ripley San Miguel Av. La Marina 2040 San Miguel, Lima Ripley Juliaca Calle Tumbes N°391 (Centro Comercial Real Plaza Juliaca), Juliaca Ripley Primavera Av. Aviación 3630 San Borja, Lima XXV DEPARTAMENTO DE UCAYALI Ripley Lima Norte Av. Tomas Valle con Panamericana Norte s/n, Lima Ripley Pucallpa Av. Centenario N°1642 (Centro Comercial Real Plaza Boulevard) Ucayali XV DEPARTAMENTO DE LIMA Ripley Jockey Plaza Av. Javier Prado Este 4200 Centro Comercial Jockey Plaza. Santiago de Surco, Lima Ripley Miraflores Shell 202 Miraflores, Lima Ripley Asia Centro Comercial Boulevard Asia Panamericana Sur Km 97.5. Asia Cañete XX DEPARTAMENTO DE PIURA Ripley Piura Calle Arequipa con Ayacucho s/n Piura RED DE SUCURSALES EN COLOMBIA DEPARTAMENTO DE ANTIOQUIA DEPARTAMENTO DE CUNDINAMARCA DEPARTAMENTO HUILA DEPARTAMENTO DE SANTANDER Ripley Oviedo Carrera 43 A#6 sur-15 Medellín Ripley Calima Avenida Calle 19 N° 28-80 Bogotá Ripley Neiva Carrera 8ª N°38-82 Neiva Ripley Bucaramanga Transversal 93 N° 34-99 Bucaramanga Ripley Centro Mayor Calle 38A Sur N° 34 Bogotá DEPARTAMENTO DE META Ripley Villavicencio Calle 7ª N°45-185 Villavicencio COLOMBIA PERÚ RED DE SUCURSALES RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 67 DIMENSIÓN SOCIAL RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 69 SOSTENIBILIDAD Uno de los principales compromisos de Ripley es la sostenibilidad. Por esta razón, durante 2014, en la compañía se siguió desarrollando iniciativas con el objetivo de aportar y generar valor en todos los grupos de interés: colaboradores, clientes, accionistas y la sociedad. En línea con el plan estratégico, una de las tareas propuestas fue continuar con la ejecución del Plan Personas, que busca brindar instancias de desarrollo para los colaboradores y promover el equilibrio entre vida personal y laboral. Dado que uno de los principales focos es conocer cómo se sienten los colaboradores y promover un buen clima laboral, se realizó la encuesta de clima Great Place to Work, que durante 2014 y, gracias al compromiso de todos, posicionó a Ripley como una de las “50 Mejores Empresas para Trabajar en Chile”. Ripley entiende que ser una empresa sostenible también significa estar comprometido con sus clientes. Por ello, existen métricas específicas que buscan evaluar la experiencia de cada uno de ellos. Para saber cómo está la empresa en este ámbito, se aplicaron encuestas de satisfacción, medición de los niveles de reclamos, participación activa en las redes sociales y, a nivel interno, se brindó capacitación a los colaboradores y se efectuaron constantes mejoras en los procesos, sistemas y protocolos de servicio, con el objetivo de entregar una gran experiencia de compra en cada una de las tiendas y sucursales bancarias. Generar retorno sobre el capital y, de esta manera, ser responsable con quienes confían e invierten en la compañía también fue uno de los focos estratégicos de Ripley. Por esta razón, durante 2014 se consolidó el crecimiento a través de la apertura de nuevas tiendas y sucursales bancarias en Chile y Latinoamérica. Adicionalmente, otro de los principales compromisos de Ripley es con la responsabilidad social. Por ello, y como ya es tradición hace más de 20 años, en 2014 se renovó una vez más la alianza con Fundación Teletón y con mucho orgullo se volvió a ser parte de esta cruzada solidaria fomentando la participación de los colaboradores. El puntapié inicial de la campaña solidaria se dio con la elección de 51 embajadores a nivel nacional, quienes se encargaron de motivar a los equipos y reunir fondos para la Teletón. Gracias a su esfuerzo, compromiso y el apoyo de todos quienes trabajan en Ripley, la donación de los colaboradores en 2014 superó los 75 millones de pesos. Además, el día de la Teletón, Ripley invitó a los niños de Chile a reunir más de 24.500 dibujos bajo la temática “pinta sonrisas”, tarea que se cumplió con gran éxito y que significó que la compañía donara 5 salas de rehabilitación y estimulación multisensorial de última tecnología, pioneras en el país y avaluadas en 250 millones de pesos. Estas salas, reforzarán la rehabilitación diaria de todos los niños y jóvenes que forman parte de la Teletón y serán decoradas con los mejores dibujos recibidos en las tiendas. Todas estas donaciones, sumadas al aporte de la compañía, alcanzaron una suma total de 450 millones de pesos, con los que Ripley espera contribuir al desarrollo de los niños y jóvenes de la Fundación Teletón. Otra iniciativa a destacar es que constantemente colaboradores de diferentes áreas de la empresa se reúnen para realizar actividades de carácter social para beneficiar a diversas instituciones. Una de ellas es la Fundación San José, con la cual se realizan distintas campañas de reciclaje para reunir fondos. Otro de los focos que Ripley desarrolla en el ámbito social es producir un cambio cultural en pro de la inclusión, dignidad y derechos de las personas. Esto llevó a crear el Plan de Inclusión Laboral de Discapacitados en el Contact Center de Valparaíso. Un porcentaje de los colaboradores que trabajan en esta área tienen una discapacidad visual o física, lo que no les ha impedido realizar su trabajo con excelencia. El Plan resultó todo un éxito e incluso fue reconocido con el “Sello Chile Inclusivo” del Servicio Nacional de Discapacitados (Senadis), dependiente del Ministerio de Desarrollo Social. A pesar de estos esfuerzos, Ripley sabe que aún tiene muchas oportunidades de mejora. Por esta razón, durante 2015 la compañía seguirá desarrollando iniciativas que le permitan ir avanzando en este largo camino de la sostenibilidad y la responsabilidad social. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 71 FUNCIONAMIENTO DEL COMITÉ DE DIRECTORES RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 73 INFORME DE GESTIÓN REALIZADA POR EL COMITÉ DE DIRECTORES DURANTE EL AÑO 2014. Ripley Corp S.A. cuenta con un Comité de Directores, en virtud de lo dispuesto por el artículo 50 bis de la Ley de Sociedades Anónimas. Durante el año 2014, el Comité de Directores de Ripley Corp S.A. estuvo compuesto por los directores independientes doña Verónica Edwards Guzmán y don Gustavo Alcalde Lemarie, quien presidió el Comité de Directores durante el periodo precedentemente indicado. Durante los meses de enero y febrero el tercer miembro del Comité de Directores fue don Eduardo Bitrán Colodro, quien, con motivo de su renuncia de fecha 25 de marzo, fue remplazado por don Julio Galvez Boizard, quien ejerció el cargo durante el mes de abril. A partir del mes de mayo en adelante, fue designado como tercer miembro del Comité de Directores el director independiente don Laurence Golborne Riveros. Conforme a lo anterior se deja constancia que el Comité realizó 12 sesiones ordinarias y 1 extraordinaria durante el año 2014 y que este informe da cuenta de los aspectos más relevantes tratados por el comité y no es una lista completa o exhaustiva de todos los temas abordados. A continuación se detallan las principales actividades desarrolladas por el Comité durante el año 2014: • Tomó conocimiento del proceso de auditoría y de los estados financieros al 31 de diciembre de 2013. Los miembros del Comité de Directores se reunieron en distintas oportunidades con los auditores externos. • Aprobó el balance, los estados consolidados de situación financiera de la sociedad y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados de resultado integrales, de flujo efectivo como igualmente el informe de los auditores externos Deloitte. • Aprobó la Memoria de la Sociedad correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2013. • Revisó y recomendó al directorio la contratación de la empresa de auditoría externa para prestaciones de servicios diferentes de la auditoría, relacionadas a la revisión de los procedimientos y la documentación asociada al análisis de derivados implícitos en los contratos y/o acuerdos suscritos con terceros. • Propuso al Directorio la contratación de la empresa Deloitte para prestar asesoría relativa a la implementación de los procedimientos para dar cumplimiento a la Ley FATCA. • Propuso al Directorio la empresa de auditoría externa y las Clasificadoras de Riesgo. En cuanto a los auditores externos, el Comité examinó detalladamente las cotizaciones recibidas de las empresas KPMG y Deloitte, acordando proponer al Directorio a las siguientes firmas de auditoría de acuerdo a la siguiente priorización: 1° Deloitte Auditores y Consultores Limitada y 2° KPMG debido a las consideraciones consignadas en el acta de la sesión. Respecto de las Clasificadoras de Riesgo se acordó proponer al Directorio continuar con las mismas empresas designadas, esto es Humphreys Limitada y Feller-Rate, atendido su buen desempeño. • Recomendó a la administración el estudio de la obtención de la certificación sobre modelos de prevención de delitos (Ley 20.939). • Elaboró el informe anual de su gestión, destacando las principales actividades desarrolladas por el mismo durante el año 2013. • Se reunió en diversas oportunidades con el Contralor Corporativo con el objeto de tomar conocimiento del plan de auditoría interna, del grado de avance del mismo, y de las consultorías efectuadas y conocer los resultados de las auditorías y el grado de cumplimiento de las recomendaciones. • Se reunió con Rubén Sepulveda, Gerente General Retail Chile, Christian Rodríguez, Gerente de Personas, y Christian González, Gerente de Control de Gestión, tomando conocimiento de la estructura de compensaciones y remuneraciones de los ejecutivos de la compañía, con especial énfasis en buscar que estas compensaciones sean equitativas internamente y competitivas a nivel de mercado. • Examinó los antecedentes relativos a operaciones con partes relacionadas que le fueron presentados por la administración y evacuó informes al respecto. • Tomó conocimiento del plan de auditoría externa para el año 2014. • Se reunió con Christian Larraín Pizarro y Jose Miguel Cruz, socios de CL Group, y tomó conocimiento de las conclusiones de los informes sobre suficiencia de provisiones efectuados por CL Group. • Tomó conocimiento y analizó el Informe de Control Interno emitido de acuerdo al plan de auditoría de los estados financieros 2014. En esta oportunidad los auditores externos se reunieron con los directores sin presencia de la administración. El Comité de Directores no incurrió en gastos durante el año 2014. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 75 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 77 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Los Directores y el Gerente General que suscriben esta memoria por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, declaran bajo juramento que el contenido de ella es veraz conforme a la información que han tenido en su poder. Gustavo Alcalde Lemarie Director 5.894.308-8 Debora Calderón Kohon Directora 6.084.804-1 Andrés Calderón Volochinsky Director 6.693.578-7 Verónica Edwards Guzmán Directora 7.051.999-2 Laurence Golborne Riveros Director 8.170.562-3 Felipe Morandé Lavín Director 7.246.745-0 Hernán Uribe Gabler Director 6.379.783-9 Lázaro Calderón Volochinsky Gerente General 6.693.648-1 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 79 IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 81 IDENTIFICACIÓN BÁSICA CASA MATRIZ Razón Social: Ripley Corp S.A. Nombre de Fantasía: Ripley S.A. Rut: 99.579.730-5 Tipo de Entidad: Sociedad Anónima Abierta Inscripción en el Registro de Valores: Nº 900 del año 2005 Nemotécnico en Bolsa Chilena: Ripley Dirección: Huérfanos 1052, piso 4, Santiago Teléfono: (56 – 2) 2694 1000 Fax: (56 – 2) 2694 1470 Sitio web: www.ripley.cl RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Dirección: Huérfanos 1052, piso 4, Santiago Teléfono: (56 – 2) 2694 1404 Fax: (56 – 2) 2694 1470 E-mail: [email protected] Contacto: Esteban Cortázar Morizon OFICINA DE ACCIONES Depósito Central de Valores Dirección: Huérfanos 770, Piso 22 Teléfono: (56-2) 2393 9029 Fax: (56-2) 2393 9101 E-mail: [email protected] Contacto: Raúl Reyes Berrios ASESORES LEGALES Cariola, Diez, Pérez-Cotapos y Cía. Ltda. (Chile) Estudio Pizarro, Botto & Escobar Abogados (Perú) Estudio Muñiz, Ramírez, Pérez - Taiman & Olaya Abogados (Perú) Philippi, Prietocarrizosa & Uría (Colombia) AUDITORES EXTERNOS Deloitte Auditores y Consultores Limitada CLASIFICADORAS DE RIESGO Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Limitada Class & Asociados S.A. (Perú) Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. (Perú) RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 83 ANTECEDENTES LEGALES DE LA SOCIEDAD RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 85 Ripley Corp S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2004, otorgada ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha. Un extracto fue inscrito a fojas 40.403 Nº 30.056 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2004 y publicado en el Diario Oficial de fecha 20 de diciembre de 2004. En conformidad a la ley Nº 18.046, Ripley Corp S.A. es una sociedad anónima abierta inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 900 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 31 de diciembre de 2004, reducida a escritura pública con esa misma fecha ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha, se aumentó el capital social en la suma de $109.153.573.909. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 1.950 Nº 1.362 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 22 de enero de 2005. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de febrero de 2005, cuya acta se redujo a escritura pública con esa misma fecha ante el Notario Público Suplente de la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, se aumentó el capital social en la suma de $669.027.157. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 7.075 Nº 5.164 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 1 de marzo de 2005. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas del 13 de abril de 2005, reducido a escritura pública con fecha 29 de abril de 2005 ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha, entre otros, se modificó la cláusula primera de los estatutos sociales, estableciéndose Ripley S.A. como nombre de fantasía para fines publicitarios y de propaganda. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 16.379 Nº 11.875 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 20 de mayo de 2005. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 11 de mayo de 2006, otorgada ante el Notario Público Titular de Santiago doña Nancy de la Fuente Hernández, se modificó el domicilio social y se aumento el número de Directores de 5 a 7 miembros. Esta modificación fue inscrita a fojas 21.180 Nº 14.629 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2006 y publicada en el Diario Oficial el día 9 de junio de 2006. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 10 de octubre de 2007, reducido a escritura pública con fecha 11 de octubre de 2007, ante el Notario Público Titular de Santiago doña Nancy de la Fuente Hernández, se aumentó el capital social mediante la emisión de 400.000.000 de acciones de pago, desde la suma de $166.707.927.836 (incluida la capitalización de la revalorización proporcional del capital propio), dividido en 1.800.000.000 de acciones, hasta la suma de $203.754.134.022, dividido en 2.200.000.000 de acciones de pago, de una misma y única serie, y sin valor nominal. Como consecuencia de este acuerdo, se modificaron los artículos Quinto permanente y el Primero transitorio de los estatutos sociales, ambos relativos al capital social. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 43.047 Nº 30.813 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2007 y publicado en el Diario Oficial el día 19 de octubre de 2007. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2009, reducido a escritura pública con fecha 8 de mayo, ante el Notario Público Titular de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, se aumentó el número de directores de la compañía de 7 a 9 miembros, modificándose el Artículo Décimo Primero de los Estatutos Sociales, y añadiéndose a éstos un Artículo Quinto Transitorio. Asimismo, se acordó restablecer el requisito de la unanimidad de acuerdo de los directores para celebrar sesiones de Directorio en un lugar distinto al domicilio social, modificándose en consecuencia el Artículo Décimo Segundo de los Estatutos Sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 22.221 Nº 15.169 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2009 y publicado en el Diario Oficial el día 25 de mayo de 2009. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 15 de enero de 2010, reducido a escritura pública con esa fecha, ante el Notario Público Titular de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, se aumentó el número de directores de la compañía de 9 a 11 miembros, modificándose los Artículo Décimo Primero y Quinto Transitorio de los Estatutos Sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 3.331 Nº 2.307 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2010 y publicado en el Diario oficial el día 23 de enero de 2010. Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 30 de abril de 2014, reducido a escritura pública con fecha 12 de mayo de 2014, ante el Notario Público Titular de Santiago don Sergio Carmona Barrales, se disminuyó el número de directores de la compañía de 11 a 9 miembros, modificándose los Artículos Décimo Primero y Quinto Transitorio de los Estatutos sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 37.647 Nº 23.466 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces del año 2014 y publicado en el Diario Oficial el día 29 de mayo de 2014. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 87 INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS A los señores Accionistas y Directores de Ripley Corp S.A. Los estados financieros consolidados resumidos adjuntos, que comprenden el estado consolidado de situación financiera resumido al 31 de diciembre de 2014 y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales resumidos, de cambios en el patrimonio resumidos y de flujos de efectivo resumidos por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados resumidos, son derivados de los estados financieros consolidados auditados de Ripley Corp S.A. y subsidiarias por el año terminado el 31 de diciembre de 2014. Hemos expresado una opinión de auditoría sin modificaciones sobre estos estados financieros consolidados auditados en nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2015, sobre una base regulatoria, de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los estados financieros consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2013, que comprenden el estado consolidado de situación financiera resumido y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales resumidos, de cambios en el patrimonio resumidos y de flujos de efectivo resumidos por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados resumidos, son derivados de los estados financieros consolidados auditados de Ripley Corp S.A. y subsidiarias. Hemos expresado una opinión de auditoria sin modificaciones sobre estos estados financieros consolidados auditados en nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2015, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros consolidados auditados y los estados financieros consolidados resumidos derivados de ellos, no reflejan el efecto de hechos, si hubiere, que ocurrieron con posterioridad a la fecha de nuestro informe sobre los estados financieros consolidados auditados. Los estados financieros consolidados resumidos no incluyen todas las revelaciones requeridas por la Superintendencia de Valores y Seguros o las Nomas Internacionales de Información Financiera (NIIF), según corresponda. Por lo tanto, la lectura de los estados financieros consolidados resumidos, no es un sustituto de la lectura de los estados financieros consolidados auditados de Ripley Corp S.A. y subsidiarias. nuestros procedimientos, que fueron efectuados de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Los procedimientos consistieron principalmente en comparar los estados financieros consolidados resumidos con la información relacionada en los estados financieros consolidados auditados de los cuales los estados financieros consolidados resumidos han sido derivados y evaluar si los estados financieros consolidados resumidos están preparados de acuerdo con las bases descritas en Notas 3 y 4. No efectuamos ningún procedimiento de auditoría respecto a los estados financieros consolidados auditados con posterioridad a la fecha de nuestro informe sobre estos estados financieros consolidados auditados. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados resumidos de Ripley Corp S.A. y subsidiarias por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son consecuentes, en todos sus aspectos significativos, con los estados financieros consolidados auditados de los cuales han sido derivados, a base de lo descrito en Notas 3 y 4. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados resumidos La Administración es responsable por la preparación de los estados financieros consolidados resumidos a base de lo descrito en Notas 3 y 4. Abril 8, 2015 Santiago, Chile Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión respecto a si los estados financieros consolidados resumidos son consecuentes, en todos sus aspectos significativos, con los estados financieros consolidados auditados a base de Cristián Alvarez Parra Rut 9.854.795-9 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 89 ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 91 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ Efectivo y equivalentes al efectivo 194.185.100 153.253.828 Otros activos financieros 80.149.912 49.905.808 Otros activos no financieros 10.995.938 9.639.976 646.346.378 510.800.335 301.937 2.253.960 224.095.392 204.910.093 21.857.144 32.277.591 1.177.931.801 963.041.591 Otros activos financieros 9.710.210 1.804.342 Otros activos no financieros 8.146.267 11.554.083 Derechos por cobrar 366.828.822 340.156.238 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 196.769.571 171.233.596 Activos intangibles distintos de la plusvalía 60.882.329 58.801.746 Propiedades, planta y equipo 305.586.295 294.984.989 Propiedades de inversión 59.807.825 57.923.843 Activos por impuestos diferidos 63.209.232 57.842.615 Total activos no corrientes 1.070.940.551 994.301.452 TOTAL ACTIVOS 2.248.872.352 1.957.343.043 ACTIVOS Activos corrientes: Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos Total activos corrientes Activos no corrientes: Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 93 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) Estados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ Otros pasivos financieros 478.740.926 391.864.112 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 308.912.291 305.143.893 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 15.705.561 16.502.820 Otras provisiones 4.799.486 1.870.304 Pasivos por Impuestos 2.203.885 5.465.459 Provisiones por beneficios a los empleados 12.992.565 11.518.628 Otros pasivos no financieros 6.247.701 6.645.936 829.602.415 739.011.152 584.883.157 409.883.486 Pasivo por impuestos diferidos 7.908.071 Provisiones por beneficios a los empleados PATRIMONIO Y PASIVOS ACUMULADO 01.01.2014 31.12.2014 M$ 01.01.2013 31.12.2013 M$ Ingresos de actividades ordinarias 1.541.784.016 1.374.303.607 Costo de ventas (966.076.395) (848.985.706) Ganancia Bruta 575.707.621 525.317.901 Costos de distribución (7.488.919) (6.803.610) (510.484.791) (455.429.344) (7.799.903) (6.989.180) Ingresos financieros 2.469.600 2.957.231 Costos financieros (18.924.765) (20.871.790) "Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación” 17.548.562 15.210.806 8.764.001 Diferencias de cambio (2.172.595) (1.373.317) 6.667.837 6.396.358 Resultado por unidades de reajuste 1.091.726 128.021 Otros pasivos no financieros 2.525.689 3.585.674 Ganancia (pérdida), antes de impuestos 49.946.536 52.146.718 Total pasivos no corrientes 601.984.754 428.629.519 Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (5.325.475) (8.261.320) Total pasivos 1.431.587.169 1.167.640.671 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 44.621.061 43.885.398 Ganancia (pérdida) 44.621.061 43.885.398 44.628.826 43.888.607 (7.765) (3.209) 44.621.061 43.885.398 Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 23,0515 22,6691 Ganancia (pérdida) por acción básica 23,0515 22,6691 Pasivos corrientes: Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes: Otros pasivos financieros Patrimonio Gasto de administración Otras ganancias (pérdidas) Capital emitido 203.872.822 203.872.822 Ganancia (pérdida), atribuible a Ganancias acumuladas 446.103.026 424.599.012 Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Primas de emisión 162.503.704 162.503.704 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 4.512.139 (1.574.423) Ganancia (pérdida) 816.991.691 789.401.115 Ganancias por acción 293.492 301.257 817.285.183 789.702.372 2.248.872.352 1.957.343.043 Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS Ganancia por acción básica Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 95 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) ACUMULADO 01.01.2014 31.12.2014 M$ 01.01.2013 31.12.2013 M$ 44.621.061 43.885.398 Ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficio definidos 233.382 - Totales otro resultado integral que no reclasificará al resultado del período, antes de impuestos 233.382 - Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 6.809.860 2.416.230 Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión 6.809.860 2.416.230 Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos (1.130.211) 518.893 Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo (1.130.211) 518.893 Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período, antes de impuestos 5.913.031 2.935.123 Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficio definidos de otro resultado (52.511) - Totales impuesto a las ganancias acumulados relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificaran al resultado del período (52.511) - Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral 226.042 (103.779) Totales de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral 226.042 (103.779) Otro resultado integral 6.086.562 2.831.344 Total resultado integral 50.707.623 46.716.742 50.715.388 46.719.951 (7.765) (3.209) 50.707.623 46.716.742 Estado del resultado integral: Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Coberturas del flujo de efectivo Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral Resultado integral atribuible a: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras Total resultado integral Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 97 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de cambios en el patrimonio consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS Capital emitido M$ Primas de emisión M$ Reserva de conversión M$ Reserva de cobertura M$ Otras reservas varias M$ Total otras reservas M$ Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ Participaciones no controladoras M$ Patrimonio total M$ 203.872.822 162.503.704 (6.249.959) (123.927) 4.799.463 (1.574.423) 424.599.012 789.401.115 301.257 789.702.372 Ganancia (pérdida) - - - - - 44.628.826 44.628.826 (7.765) 44.621.061 Otro resultado integral - - 6.809.860 (904.169) 180.871 6.086.562 - 6.086.562 - 6.086.562 Total resultado integral - 6.809.860 (904.169) 180.871 6.086.562 44.628.826 50.715.388 (7.765) 50.707.623 - - - (22.166.506) (22.166.506) - (22.166.506) (958.306) (958.306) - (958.306) Saldo inicial al 01.01.2014 Resultado integral: Dividendos - - Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria (oficio circular N° 856) - - - - - Total cambios en patrimonio - - 6.809.860 (904.169) 180.871 6.086.562 21.504.014 27.590.576 (7.765) 27.582.811 Saldo final al 31.12.2014 203.872.822 162.503.704 559.901 (1.028.096) 4.980.334 4.512.139 446.103.026 816.991.691 293.492 817.285.183 Saldo inicial al 01.01.2013 203.872.822 162.503.704 (8.666.189) (539.041) 4.799.463 (4.405.767) 393.876.510 755.847.269 500.488 756.347.757 Ganancia (pérdida) - - - - - 43.888.607 43.888.607 (3.209) 43.885.398 Otro resultado integral - 2.416.230 415.114 - 2.831.344 - 2.831.344 - 2.831.344 Total resultado integral - - 2.416.230 415.114 - 2.831.344 43.888.607 46.719.951 (3.209) 46.716.742 Dividendos - - - - - - (13.166.105) (13.166.105) - (13.166.105) Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios - - - - - - - - (196.022) (196.022) Total cambios en patrimonio - - 2.416.230 415.114 - 2.831.344 30.722.502 33.553.846 (199.231) 33.354.615 203.872.822 162.503.704 (6.249.959) (123.927) 4.799.463 (1.574.423) 424.599.012 789.401.115 301.257 789.702.372 Resultado integral: Saldo final al 31.12.2013 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 99 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 2.032.918.193 1.665.689.089 - - (1.516.451.236) (1.322.878.420) Pagos a y por cuenta de los empleados (236.427.172) (191.913.222) Otros pagos por actividades de operación (156.990.175) (71.159.666) Intereses pagados (25.173.265) (19.296.350) Intereses recibidos 988.314 1.770.896 7.705.337 (3.206.054) 106.569.996 59.006.273 (12.374.626) (16.358.047) 203.396 6.800 (37.246.758) (53.036.094) - 228.974 Compras de activos intangibles (5.375.120) (7.885.622) Compras de otros activos a largo plazo (1.440.768) (6.037.981) 5.971.950 2.836.761 (50.261.926) (80.245.209) Importes procedentes de préstamos de largo plazo 62.181.916 16.040.349 Importes procedentes de préstamos de corto plazo 229.243.485 261.857.520 291.425.401 277.897.869 (283.657.875) (214.571.090) (1.751.013) (1.821.873) Dividendos pagados (21.528.703) (25.263.922) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (15.512.190) 36.240.984 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 40.795.880 15.002.048 135.392 (1.155.798) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 40.931.272 13.846.250 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 153.253.828 139.407.578 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 194.185.100 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Importes procedentes de ventas de activos intangibles Dividendos recibidos Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Total importes procedentes de préstamos Pagos de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. 153.253.828 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 101 RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS Notas a los estados financieros resumidos consolidados correspondientes a los ejercicios al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y rango jerárquico del grupo consolidado (no auditado). Estas notas explicativas presentan a juicio de la administración, información suficiente, pero menos detallada que la información contenida en las notas explicativas que forman parte de los Estados Financieros Consolidados Completos. Los estados financieros completos y respectivo informe emitido por los auditores externos (los cuales fueron cargados en la plataforma virtual de la SVS), se encuentran a disposición del público en www. ripley.cl, pudiendo ser consultados en las oficinas de Ripley Chile S.A., y en la página de la Superintendencia de Valores y Seguros (www.svs.cl). 31.12.2014 País Gerentes y ejecutivos principales Profesionales y técnicos Trabajadores y otros Totales Dotación Chile 224 2.349 14.028 16.601 Perú 157 1.651 6.076 7.884 Colombia 7 308 1.133 1.448 China 8 41 5 54 396 4.349 21.242 25.987 Totales 31.12.2013 1. INFORMACIÓN GENERAL Ripley Corp S.A., Rut 99.579.730-5, (en adelante la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad”) y sus subsidiarias, integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Corp S.A. tiene su domicilio principal en la calle Huérfanos 1052 piso 4, Santiago. Ripley Corp S.A., se constituyó por escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2004 otorgada en la notaria de Santiago de Don Eduardo Avello Concha, cuyo extracto se inscribió a fojas 40.403, N°30.056, en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2004 y se publicó en el Diario Oficial de fecha 20 de diciembre de 2004 y su objeto es la inversión de capitales en toda clase de bienes muebles, corporales e incorporales, tales como acciones, promesas u opciones de acciones, bonos y debentures, planes de ahorro, cuotas o derechos en todo tipo de sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades o asociaciones y en toda clase de títulos o valores mobiliarios; la adquisición, enajenación y explotación de toda clase de bienes inmuebles, sean bienes rústicos o urbanos, la construcción en ellos, sea por cuenta propia o ajena, y su explotación en cualquier forma, ya sea directamente o a través de terceros; la constitución de sociedades o asociaciones de cualquier tipo y el ingreso a ellas, sea en calidad de socio o accionista, su modificación y la administración de las mismas; la administración de las inversiones referidas precedentemente y la percepción de sus frutos o rentas; y la compraventa, importación, exportación, distribución, consignación, representación o intermediación en relación con cualquiera clase de bienes. La controladora última del Grupo es Inversiones R Matriz Ltda. País Gerentes y ejecutivos principales Profesionales y técnicos Trabajadores y otros Totales Dotación Chile 221 2.238 13.683 16.142 Perú 154 1.595 5.823 7.572 Colombia 5 204 625 834 China 8 34 4 46 388 4.071 20.135 24.594 Totales Inscripción en Registros Públicos Ripley Corp S.A., en conformidad a la ley Nº18.046, es una sociedad anónima abierta, inscrita en el Registro de Valores bajo el registro Nº 900 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. La subsidiaria directa Ripley Chile S.A. en conformidad a la ley Nº18.046, Ripley Chile S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 812 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. La subsidiaria indirecta Banco Ripley (Chile) es regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Según resolución N°40 del 2 de mayo de 2002, obtuvo la autorización de existencia y adicionalmente, con fecha 13 de mayo de 2002, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras autorizó a Banco Ripley para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 17 de mayo de 2002. La subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (S.B.S.). Tal como se detalla en nota 2, con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Ltda. como subsidiarias de Banco Ripley. CAR S.A. en su calidad de subsidiaria de Banco Ripley se transformó en una sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF. CAR S.A., en su condición de subsidiaria y de apoyo al giro de Banco Ripley, está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y se encuentra inscrita en el Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito que lleva dicha Superintendencia. Tal como se detalla en la nota N° 3, con fecha 19 de febrero de 2013, mediante la Resolución N° 0551, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó el funcionamiento de la subsidiaria indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A., la que fue constituida por escritura pública de fecha 20 de febrero de 2013. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 103 2. INTEGRACIÓN DE BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS EN RIPLEY CHILE S.A. Antecedentes de la integración Con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Ltda. como subsidiarias de Banco Ripley. Dicha integración se materializó legalmente con fecha 26 y 27 de diciembre de 2013, mediante las siguientes operaciones: a) Ripley Corp S.A. suscribió y pagó un aumento de capital en Ripley Chile S.A. mediante la cesión de los derechos que mantenía en Ripley Financiero Ltda. junto con el aporte de un monto en dinero, pasando a ser esta última subsidiaria de Ripley Chile S.A. b) Ripley Financiero Ltda. suscribió y pagó un aumento de capital en Banco Ripley. c) Banco Ripley suscribió y pagó un aumento de capital en CAR S.A., pasando a ser esta última subsidiaria de Banco Ripley. d) Banco Ripley, Ripley Chile S.A., Ripley Retail II Ltda., Ripley Retail Ltda., Comercial Eccsa S.A. e Inmobiliaria R S.A. efectuaron una disminución de capital en CAR S.A., quedando como únicos accionistas de CAR S.A. Banco Ripley y Ripley Chile S.A. e) CAR S.A. en su calidad de subsidiaria del Banco Ripley se transformó en sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF, dentro de las cuales se incluye: 3.2. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas i. Administración de tarjetas de crédito, de acuerdo con las normas del Banco Central de Chile y de la SBIF, La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio del Grupo, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de la información contenida en estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios incluidos en las NIIF y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. ii. Operación de tarjetas de crédito, iii. Emisión de tarjetas de crédito en calidad de subsidiaria de un banco, en concordancia con lo indicado en la letra A) del título II del Capítulo II.J1, del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile, iv. Otorgamiento de préstamos de oferta masiva en calidad de subsidiaria de un banco, sujeta a todas las normas que rigen a los bancos en relación con la gestión y el riesgo de los créditos, como asimismo, la información que debe proporcionar periódicamente a la SBIF; y v. Recaudación de los pagos de servicios, impuestos, contribuciones, cuotas de créditos, cuotas de patentes u otros derechos, imposiciones previsionales, matrículas, cuotas de establecimiento educacionales, cuotas de socios de instituciones y otras similares. f) Corredora de Seguros Ripley Ltda. absorbió a Banripley Corredora de Seguros Ltda., por lo cual esta última se disolvió. De este modo, la sociedad fusionada se transformó en una subsidiaria de Banco Ripley. 3. BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 3.1. Estados financieros Consolidados Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Corp S.A. y Subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados, los estados de resultados integrales por función consolidado, los estados de cambios en el patrimonio consolidado y los estados de flujo de efectivo directo consolidado al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y sus correspondientes notas, las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N° 856, a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 13 de marzo de 2015 En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración del Grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a: 1. Deterioro de activos: El Grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una Unidad Generadora de Efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso. cargos por depreciación de sus propiedades, plantas y equipo y propiedades de inversión. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión, al cierre de cada reporte financiero anual. 3. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. 4. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: Las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podrían impactar los valores libros de los respectivos activos. 5. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados: La obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperadas de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación. 2. Vidas útiles de propiedades planta y equipo y propiedades de inversión: La Administración de Ripley Corp S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes 6. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente: Las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 105 de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación). 7. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo. 8. Provisión riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdida incurrida que obedece a los atributos de los deudores y sus créditos, este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. 9. Fidelización de clientes: El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. 4. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados: El detalle de las reclasificaciones es el siguiente: La Sociedad y sus subsidiarias efectuaron una reclasificación en el estado de situación financiera relacionado con el IVA crédito fiscal neto cuyo monto se presentaba formando parte del rubro otros activos no financieros corrientes. Dichos saldos se presentan en el rubro deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. b. Presentación de estados financieros Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. Estados de resultados integrales consolidados a. Bases de preparación y períodos Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Corp S.A. y Subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el patrimonio neto y los estados de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N° 856 mencionado en Nota 14, a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un cargo a los resultados acumulados por un monto de M$958.306, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y obligaciones de beneficios al personal, que son medidos a valor razonable. En los estados financieros consolidados presentados al 31 de diciembre de 2013, se incluyen reclasificaciones y modificaciones de presentación para hacerlas comparables con los estados financieros presentados por el Grupo al 31 de diciembre 2014. Estos cambios de presentación fueron con el objeto de hacer comparable la información financiera y no afectan el resultado o el total del patrimonio informado anteriormente. Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de Ripley Corp S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Corp S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: • Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2014 y 2013. • Resultados integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013. • Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el Estado de Situación Financiera Consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los Estados de Resultados Integrales Consolidados. Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad y entidades controladas por la sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la sociedad está expuesta, o tiene los derechos a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 107 El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación son las siguientes: Porcentaje de participación % Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el Grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales son atribuidas a los propietarios de la Sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la sociedad y a las participaciones no controladoras aún cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. (c) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo, son eliminados en la consolidación. 31.12.2014 RUT Nombre Sociedad 31.12.2013 País Moneda Funcional Directo Indirecto Total Total 76.041.994-K Administradora de Inversiones Corporativas Ltda. (6) (19) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.850.740-6 Comercial Inter Store Ltda. (Ex Administradora de Tarjetas de Crédito Ltda. ) (3) (7) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.031.679-2 Administradora R S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.879.810-9 Ripley Store Ltda. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 0-E Banco Ripley Perú S.A. (28) Perú Nuevo sol peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 97.947.000-2 Banco Ripley (10) (11) (21) (24) (35) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.493.790-2 Banripley Asesorias Financieras Ltda. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.139.320-0 Banripley Corredora de Seguros Ltda. (25) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 83.187.800-2 Car S.A. (5) (17) (22) (24) (26) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.042.794-2 Central Store II S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 77.035.950-3 Centro de Entrenamientos para el Trabajo Ltda. (18) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 76.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. (16) (19) (20) (22) (34) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 77.472.420-6 Corredora de Seguros Ripley Ltda. (6) (25) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.737.110-1 Distribución Logistica y Servicios Ltda. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 93.256.000-3 Evaluadora de Créditos Ltda. (8) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.033.297-6 Atlantis Fondo de Inversión Privado Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.410.750-0 Inmobiliaria R S.A (18) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 78.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamentos Ltda. Chile Peso chileno 0,0000 99,7500 99,7500 99,7500 0-E Inversiones en Tiendas por Departamentos Perú S.A. Perú Nuevo sol peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 78.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Chile Peso chileno 0,0000 99,7500 99,7500 99,7500 76.308.466-3 Inversiones Ripley Ltda. (6) (16) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 76.427.528-4 Inversiones Eccsa S.A. (34) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 0,0000 0-E Inversiones Padebest (Perú) S.A. Perú Nuevo sol peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepción S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 96.956.160-3 Mall del Centro de Talca S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. (11) (13) (15) (21) (22) (23) Chile Peso chileno 100,0000 0,0000 100,0000 100,0000 99.531.200-K Ripley Financiero Ltda. (10) (11) (12) (13) (21) (23) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 0-E Ripley Hong Kong Limited China Dólar estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. (1) (14) Chile Peso chileno 99,9500 0,0000 99,9500 99,9500 76.980.410-2 Ripley Retail II Ltda. (33) Chile Peso chileno 0,0400 99,9600 100,0000 100,0000 99.531.180-1 Ripley Retail Ltda. (18) Chile Peso chileno 0,0400 99,9600 100,0000 100,0000 77.360.390-1 Sociedad de Cobranzas Payback Ltda. (4) (9) (20) (33) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú) Perú Nuevo sol peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0-E Ripley Colombia Inversiones S.A. (30) Colombia Peso colombiano 5,0000 94,9995 99,9995 99,9995 0-E Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. (31) Colombia Peso colombiano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0-E Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S. Colombia Peso colombiano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (1) (32) Colombia Peso colombiano 0,0000 99,9541 99,9541 99,9541 0-E Ripley Colombia Agencia de Seguros Ltda. (2) Colombia Peso colombiano 0,0000 99,8518 99,8518 99,8518 0-E Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. (Perú) (27) Perú Nuevo sol peruano 0,0000 99,9518 99,9518 0,0000 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 109 Las compras (o aportes), ventas y reorganizaciones de las subsidiarias efectuadas por el Grupo, durante el 2014 y 2013, fueron las siguientes: (1) Con fecha 20 de febrero de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Compañía de Financiamiento S.A., inscrita el 22 de febrero de 2013 en la Cámara de Comercio, bajo el número 01708348 del libro IX, con un capital suscrito y pagado de MCOP$19.465.000, dividido en 9.732.500 acciones sin valor nominal. El objeto de la sociedad es desarrollar todas las operaciones activas, pasivas y neutras autorizadas a las compañías de financiamiento, en los términos previstos en el estatuto orgánico del sistema financiero y demás normas concordantes que sean aplicables. (2) Con fecha 17 de abril de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada, inscrita el 07 de mayo de 2013 en la Cámara de Comercio, bajo el número 01728633 del libro IX con Escritura Pública Nro.1824 de la Notaria 73. El capital de la sociedad asciende a la suma de M$120.000, con un número de Cuotas de 120.000 y un valor nominal de $1.000. Su objeto social es ofrecer seguros y títulos de capitalización, promover la celebración de dichos contratos y obtener la renovación de los mismos, a nombre de una o varias compañías de seguros. (3) Con fecha 31 de mayo de 2013, los socios de Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda., acordaron la división de la sociedad en dos sociedades, Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda. como continuadora y una nueva sociedad denominada Administradora de Tarjetas de Créditos II Ltda., a la cual se asignaron los activos relacionados con propiedades, planta y equipo e intangibles, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. (4) Con fecha 31 de mayo de 2013, los accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la sociedad en dos sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionados con la infraestructura, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. (5) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de junio de 2013, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta CAR S.A. con las sociedades relacionadas Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A. absorbiendo CAR S. A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades. A contar de esta fecha, la Sociedad CAR S. A. es jurídicamente la continuadora legal de Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. Como consecuencia de esta fusión, CAR S.A. aumentó su patrimonio en M$67.614 y el capital en M$458.705, representativo de 97.780.834 acciones nominativas, de una misma y única serie, y sin valor nominal. (6) Con fecha 1 de julio de 2013, los socios de Corredora de Seguros Ripley Ltda., acordaron la división de la sociedad en dos sociedades, Corredora de Seguros Ripley Ltda., como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Ripley Ltda., a la cual se le asignó como activo la participación en la empresa relacionada Administradora de Inversiones Corporativas Ltda., pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. (7) Con fecha 1 de agosto de 2013, se efectuó la fusión de las sociedades Administradora de Tarjetas de Crédito Ltda. y Comercial Inter Store Ltda., absorbiendo la primera a ésta última y traspasandose la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio. Posteriormente, se modificó la razón social de Administradora de Tarjeta de Crédito Ltda. por la de “Comercial Inter Store Ltda.”.A consecuencia de esto, se aumentó el capital social de M$57.457.749 a M$60.950.648. de Cobranzas Payback III S.A. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. A dichas sociedades se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. (10) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Sociedad Grandes Inversiones V Ltda., vendió, cedió y transfirió 18 acciones equivalente al 0,1450% de participación que tenía en Banco Ripley a la subsidiaria Ripley Financiero Ltda. por un monto de M$123.908. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. (11) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Inversiones R Matriz Ltda., vendió, cedió y transfirió 19 acciones equivalente al 0.153% de participación que tenía en Banco Ripley, a las subsidiarias Ripley Financiero Ltda. (17 acciones) y Ripley Chile S.A. (2 acciones) por un monto de M$117.024 y M$13.768, respectivamente. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. (12) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Sociedad Grandes Inversiones V Ltda., vendió, cedió y transfirió el 100 por ciento de sus derechos sociales equivalente a un 0,005298% en Ripley Financiero Ltda., a Ripley Corp S.A. por un monto de M$4.900. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. (8) Con fecha 30 de septiembre de 2013, los Socios de Evaluadora de Créditos Ltda., acordaron la división de la sociedad en dos sociedades, Evaluadora de Créditos Ltda., como continuadora y la creación de una nueva sociedad denominada Evaluadora de Créditos III Ltda., a la cual se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. (13) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Inversiones R Matriz Ltda., vendió, cedió y transfirió el 100 por ciento de sus derechos sociales equivalente a un 0,005298% en Ripley Financiero Ltda., a Ripley Chile S.A. por un monto de M$4.900. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. (9) Con fecha 30 de septiembre de 2013, los accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la sociedad en tres sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A. como continuadora y dos sociedades denominadas Sociedad (14) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Sociedad Grandes Inversiones V Ltda., vendió, cedió y transfirió 8.182.397 acciones equivalente al 0,0330% que tenía en Ripley Chile S.A., a las sociedad Ripley Corp S.A. por 8.182.395 acciones y Ripley Internacional S.A. por 2 acciones por un monto de M$18.995 y M$1, respectivamente. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. (15) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Sociedad Inversiones R Matriz Ltda., vendió, cedió y transfirió 8.182.395 acciones de Ripley Chile S.A. a Ripley Corp S.A. por un monto de M$18.500. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. (16) En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 1 de octubre de 2013, se acordó la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Inversiones Ripley Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, Comercial Eccsa S.A. jurídicamente pasó a ser la continuadora legal de Inversiones Ripley Ltda. y de Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su patrimonio en M$13.188.170 y el capital en M$6.362.007, representativo de 697.643 acciones nominativas, de una misma y única serie, y sin valor nominal. (17) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de octubre de 2013, se acordó la fusión de la Sociedad CAR S.A. con las sociedades relacionadas Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. absorbiendo la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, CAR S.A. jurídicamente pasó a ser la continuadora legal de Evaluadora de Créditos III Ltda. y de Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. Como consecuencia de esta fusión, CAR S.A. aumentó su patrimonio en M$157.077 y el capital en M$280.154, representativo de 190.732.328 acciones nominativas, de una misma y única serie, y sin valor nominal. (18) Con fecha 1 de octubre de 2013, Inmobiliaria R S.A. cedió y transfirió la totalidad de sus derechos sociales en la Sociedad RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 111 Centro de Entrenamiento para el Trabajo Ltda., ascendentes al uno por ciento del capital social, al socio Ripley Retail Limitada. En virtud de la cesión efectuada, la totalidad de los derechos de la Sociedad Centro de Entrenamiento para el Trabajo Ltda. se reunieron en las manos del socio Ripley Retail Limitada, produciéndose la disolución de la misma. Con esta fecha Ripley Retail Limitada absorbió los activos y pasivos de Centro de Entrenamiento para el Trabajo Limitada y se hizo cargo del pago de todas las obligaciones de ésta última. (19) Con fecha 1 de agosto de 2013, los socios de Administradora de Inversiones Corporativas Ltda., acordaron repartir utilidades por un monto de M$61.406.329, las cuales fueron íntegramente pagadas al socio Comercial Eccsa S.A. Con fecha 30 de agosto de 2013, los Socios acordaron disminuir el capital de Administradora de Inversiones Corporativas Ltda., en un monto de M$88.593.671. Dicha disminución se concretó con la devolución de parte del aporte que la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A. mantenía a esa fecha, quedando sin variación los aportes enterados por los demás socios de la compañía. Ambos movimientos fueron pagados a Comercial Eccsa S.A. mediante la compensación parcial de los créditos por cobrar que mantenía Administradora de Inversiones Corporativas Ltda. con dicha sociedad. (20) Con fecha 2 de diciembre de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A. acordaron la división de la sociedad en dos Sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranzas Payback V S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionado con otros activos financieros y pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 3 de diciembre de 2013, los accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Sociedad de Cobranzas Payback V S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dicha sociedad. A contar de esa fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Sociedad de Cobranzas Payback V S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvió la empresa absorbida. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su patrimonio en M$13.254.930. (21) En quinta y sexta Juntas Extraordinarias de Accionistas de Banco Ripley celebradas el 11 de octubre de 2013 y 16 de diciembre de 2013, se acordó aumentar el capital en M$140.005.867 representado por 18.514 acciones nominativas de pago y M$25.000.508 representado en 3.306 acciones, respectivamente. Con fecha 27 de diciembre de 2013, Ripley Financiero Ltda. pago la totalidad del aumento de capital en dinero efectivo, suscribiéndose el correspondiente contrato de suscripción y pago de acciones. (22) Con fecha 16 de diciembre de 2013, Comercial Eccsa S.A. vendió, cedió y transfirió 10 acciones de CAR S.A., a Ripley Chile S.A. cuyo precio de compraventa correspondió a la cantidad única y total de $9, por la totalidad de las acciones vendidas. (23) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Ripley Chile S.A. celebrada el 29 de octubre de 2013, se acordó aumentar el capital de M$517.887.967 a M$603.537.156. Este aumento por M$85.649.189, fue realizado en dos partes: a) Primer aumento de capital por M$25.649.189 que se enteró con cargo a la capitalización de utilidades retenidas de la sociedad, sin considerar la emisión de acciones liberadas de pago; y b) Segundo aumento de capital por M$60.000.000 mediante la emisión de 26.356.251.945 acciones, las cuales fueron pagadas mediante la cesión en propiedad de la totalidad de los derechos que Ripley Corp S.A. tenía en Ripley Financiero Ltda. por un valor de M$54.642.824, de acuerdo al valor tributario de dichos derechos sociales y mediante el pago de M$5.357.176 en dinero efectivo. Dicho aumento de capital fue pagado el 26 de diciembre de 2013. (24) En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 14 de octubre de 2013, se aprobó el aumento de capital social por M$140.000.000 dividido en 169.996.632.599 acciones. Con fecha 27 de diciembre de 2013, Banco Ripley pagó la totalidad del aumento de capital en dinero en efectivo. (25) Con fecha 27 de diciembre de 2013, los socios acordaron la fusión de Corredora de Seguros Ripley Ltda. con Banripley Corredora de Seguros Ltda., absorbiendo la primera la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dicha sociedad. A contar de esa fecha, Corredora de Seguros Ripley Ltda. es jurídicamente la continuadora legal de Banripley Corredora de Seguros Ltda., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. (26) En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 27 de diciembre de 2013, se aprobó disminuir el capital social en M$12.307.321 que representa un total de 41.964.448.235 acciones. La materialización de la disminución de capital acordada quedó condicionada a la aprobación de esta modificación de estatutos por parte de la SBIF. Dicha autorización fue otorgada el 30 de enero de 2014. (27) Con fecha 22 de mayo de 2014 se constituyó en Perú la sociedad anónima cerrada Tienda por Departamento Ripley Oriente S.A.C. El monto del capital social es de S/500.000 representado en 500.000 acciones nominativas, de un valor nominal de S/1,0 cada una, totalmente suscrita y pagada, conforme consta el certificado de depósito bancario. (29) En Asamblea General de Accionistas Nº5 celebrada el 2 de julio de 2013 de Ripley Colombia Inversiones S.A. aprobó aumentar el capital autorizado de MCOP$1.750.000 dividido en 875.000 acciones a MCOP$10.050.000 dividido en 5.025.000 acciones de valor nominal de COP$2.000. En esta misma fecha se autorizó realizar la capitalización por MCOP$235.975.740 mediante la emisión de 3.025.330 acciones a valor de COP$ 78.000 cada una, de las cuales COP$2.000 corresponde al valor nominal y $COP76.000 a prima de colocación de acciones, se efectuó en dos partes: a) Capitalización de cuentas por pagar que mantenía Ripley Internacional S.A. a Ripley Colombia Inversiones S.A. por un monto de MCOP$65.935.770. mediante la emisión de 845.330 acciones. b) Capitalizaciones de los anticipos por futuras capitalizaciones efectuados por un monto de MCOP$170.040.000 mediante la emisión de 2.180.000 acciones. (28) En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 14 de abril de 2014, se aprobó el aumento de capital de S/154.847.719 a S/179.847.719. Este aumento de capital por S/50.000.000, fue realizado en dos partes: (30) En Asamblea General de Accionistas N°8 celebrada el 15 de agosto de 2014 de Ripley Colombia Inversiones S.A. aprobó la emisión y colocación de 199.418 acciones, por valor de suscripción de COP$78.000 cada una, de los cuales COP$2.000 corresponde al valor nominal y COP$76.000 a prima en colocación de acciones. Esta emisión y colocación se efectuó mediante la capitalización de cuentas por pagar por un monto de MCOP15.554.604. distribuidos en: MCOP$398.836 a capital social, y MCOP$15.155.758 como prima en colocación de acciones. a) Primer aumento de capital por S/25.000.000 mediante la emisión de 25.000.000 acciones con derecho a voto, representativa del capital social de la sociedad, de un valor nominal de S/1,0. Dicho aumento de capital fue pagado el 19 de mayo de 2014. (31) En Asamblea General de Accionistas Nº5 celebrada el 26 de junio de 2013 de Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S a aprobó aumentar el capital autorizado de MCOP$998.750 dividido en 998.750 acciones a MCOP$4.280.000 dividido en 4.280.000 acciones de valor nominal de COP$1.000. b) Segundo aumento de capital por S/25.000.000 mediante la capitalización parcial de las utilidades de libre disposición del ejercicio 2012, mediante la emisión de 25.000.000 de acciones comunes y ordinarias. En esta misma fecha se autorizo la emisión de 2.121.000 acciones por MCOP$212.100.000 a valor de COP$ 100.000 cada una, de las cuales COP$1.000 corresponde al valor nominal y COP$990.000 a prima de colocación de acciones., el cual se realizo en dos partes: Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió y pagó 499.999 acciones e Inversiones en Tiendas por Departamento Perú S.A. suscribió y pagó 1 accion. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 113 a) Por las acciones emitidas, se colocaron 659.358 acciones a un valor de COP$100.000 de los cuales COP$99.000 corresponde a prima de colocación de acciones, a favor de Ripley Colombia Inversiones S.A. para capitalizar las deuda por un monto de MCOP$65.935.770. b) Por las acciones emitidas, se colocaron 1.461.642 acciones a un valor de COP$100.000 de los cuales COP$99.000 corresponde a prima de colocación de acciones, a favor de Ripley Colombia Inversiones S.A. para capitalizar anticipos para futuras capitalizaciones por un monto de MCOP$87.521.341 equivalente a 875.213 acciones y capitalizar en el transcurso corriente contado dentro de los 24 meses siguientes por MCOP$58.642.889. la sociedad en dos sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y la nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa S.A. A dicha sociedad se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. (35) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 10 de noviembre de 2014, se acordó la disminución de capital de Banco Ripley de M$199.722.855 representada por 34.240 acciones nominativas a un capital de M$181.185.334 representada por el mismo número de acciones. La disminución de M$18.537.521 se materializó mediante la capitalización de reservas negativas mantenidas en patrimonio del banco al 31 de diciembre de 2013. Dicha disminución fue autorizada por la SBIF con fecha 23 de diciembre de 2014. Participaciones no controladoras (32) En Asamblea General de Accionistas Nº3 celebrada el 14 de Noviembre de 2013 de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. a aprobó la emisión y colocación de 2.327.500 acciones de un valor nominal de COP$2.000 a favor de los accionistas de la subsidiaria, a un valor de suscripción de COP$12.000 por acción, de los cuales COP$10.000 corresponde a prima en colocación de acciones. Con fecha 17 de febrero de 2014 se efectuó el aumento de capital suscrito y pagado por un valor de MCOP$4.655.000 y por prima en colocación de acciones por un monto de MCOP$23.275.000. (33) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., celebrada el 10 de Septiembre de 2014, se acordó transformar Sociedad de Cobranzas Payback S.A, constituida por escritura pública de fecha 02 de Noviembre de 1999, en una sociedad de responsabilidad Limitada bajo la razón social de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada. Serán socios de la sociedad transformada, los actuales accionistas Ripley Retail II Limitada, Ripley Retail Limitada, Inmobiliaria R S.A y Comercial Eccsa S.A a quienes corresponderán en la sociedad transformada una participación proporcional a la cantidad de acciones de Sociedad de Cobranzas Payback S.A. pertenecientes a cada uno de ellos como dueños y titulares de las mismas. (34) Con fecha 1 de diciembre de 2014, los Accionistas de la Sociedad Comercial Eccsa S.A., acordaron la división de Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y Negocios Conjuntos • Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos estados financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con IFRS 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales. • Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control. Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del ejercicio (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo. d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 115 La moneda funcional de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso Chileno, de las subsidiarias Peruanas es el nuevo sol Peruano, de las subsidiarias Colombianas es el peso Colombiano y de Ripley Hong Kong Limited es el dólar Estadounidense. Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos Chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso Chileno, han sido traducidos a peso Chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Norma Internacional de Contabilidad NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes. La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión “. e. Base de conversión Los activos y pasivos en dólares Estadounidenses (USD), Nuevo sol Peruano (PEN), Euro, peso Colombiano (COP) y unidades de fomento (UF), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Períodos USD ($) UF (1) ($) Nuevo Sol Peruano ($) Euro ($) Peso Colombiano ($) 31.12.2014 606,75 24.627,10 203,27 738,05 0,2536 31.12.2013 524,61 23.309,56 187,70 724,30 0,2723 (1) Las “unidades de fomento” (UF) son unidades de reajuste las cuales son convertidas a pesos chilenos. La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integrales consolidado en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”. f. Compensación de saldos y transacciones Como indica NIC 1 en los estados financieros, no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Corp S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los Estados Financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria si, y solo si, se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legalmente aplicable de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. - En el caso de los instrumentos derivados forward se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de liquidarse la operación. En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación. g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 117 h. Depreciación i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (leaseback) Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la Sociedad cuando ejerza la opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación. Las transferencias desde propiedades de inversión se realizan solamente cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de la Sociedad o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde Propiedades de inversión a Propiedades, planta y equipo o inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su costo a la fecha del cambio de uso. Las vidas útiles económicas estimadas de las propiedades de inversión, una vez que entren en operación son las siguientes: j. Propiedades de inversión Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas: Vida útil financiera Vidas útiles años Edificios 20 - 80 Maquinarias 3 - 30 Enseres y accesorios 3 - 10 Vehículos 8 - 10 Equipos informáticos 4 - 10 Equipos de redes y comunicación 4 - 8 Mejoras de derechos de arrendamientos 5 - 33 Otras propiedades, planta y equipos 3 - 20 El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. Las propiedades de inversión se registran a su costo de adquisición, que incluye principalmente su precio de compra, cualquier desembolso directamente atribuible y los gastos financieros. Vida útil financiera Edificios Otras propiedades de inversión Vidas útiles años 20 - 80 3- 20 Las propiedades de inversión corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Al 31 de diciembre de 2014, las propiedades de inversión se encuentran en los siguientes estados, un 79% se encuentra en operación y el 21% restante está en proceso de ejecución y se estima que entre en operación durante el primer semestre de 2016. k. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los costos de adquisición y todos los otros costos incurridos de las propiedades de inversión, se registran de la misma forma que las propiedades, planta y equipo. (NIC 16) Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo. (“UGE”). Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o ejercicio método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período o ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos l. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable. A la fecha de estos estados financieros no existen activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas. m. Deterioro de activos Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 119 Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. (ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. n. Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. o. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. p. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores. (ii) Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y, (iii) Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 121 Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro de gastos de administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. q. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que fluirán al Grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos. (i) Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. (ii) Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. (iii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción. (iv) Ingresos por comisiones - Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son: • Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado. • Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito. (v) Ingresos inmobiliarios - Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que se ha prestado el servicio. (vi) Dividendos por inversiones - Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago. r. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. s. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La Sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 123 prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y “puntos” pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización. iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. iv) Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “ingresos y/o costos de operaciones financieras” del estado de resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro ingresos financieros del estado de resultados. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. t. Derivados y Operaciones de Cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Otros activos financieros” y “Otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de Cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el Estado de Resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y, (c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del período. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por la Sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 125 características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. u. Pasivos financieros Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias, no corriente, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. v. Provisiones La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior. v.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: (a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados; (b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación; y, (c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal, calculada en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 “Beneficios de los Empleados”. La obligación de indemnización por años de servicio, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período o ejercicio que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 5,5% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del período y del ejercicio, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la Sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue: La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante el período y ejercicio que se reportan. w. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. x. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del Estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja y saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso, más aquellos instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: • Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. v.2. Provisión por beneficios a los empleados - Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. - Interés neto, gasto o ingreso. • Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo. - Remediciones actuariales. • Actividades de financiación: Actividades que producen RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 127 cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. y. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta de cada país. Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “reforma tributaria. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24% y 2017 a un 24% y en 2017 en adelante a un 25%, en el caso que se opte por la aplicación del sistema de renta atribuida. Conforme lo establece la reforma tributaria, a la sociedad se le aplicará como regla general el sistema parcialmente integrado, a menos que en el futuro la Junta de Accionistas acuerde optar por el sistema de renta atribuida. Respecto al 31 de diciembre de 2013 la tasa es de un 20%. Las subsidiarias Peruanas están sujetas a una tasa del 30%. A partir del 1 de enero 2015 y para los años 2015 y 2016 la tasa del impuesto a la renta será de 28%, para los años 2017 y 2018 un tasa de 27% y a partir del año 2019 en adelante será de una tasa de impuesto de un 26%. Los efectos en las subsidiarias ha sido un mayor ingreso por impuesto a la renta de M$184.366. Las subsidiarias Colombianas a una tasa del 25%, adicionalmente, a partir del año gravable 2013, se estableció el Impuesto sobre la Renta para la equidad – CREE, con una tasa del 9% hasta el año 2016 y adicionalmente se crea una sobretasa de CREE para los años 2015 al 2018 a unas tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% respectivamente, aplicables a rentas gravables CREE superiores a MCOP800.000. Este impuesto se liquida por el mayor valor entre la renta líquida ordinaria y la renta presuntiva que se calcula a partir de un 3% del patrimonio líquido del año anterior. La subsidiaria Ripley Hong Kong Limited mantiene una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos se registran en resultados o en el rubro de ingreso (gasto) por impuesto a las ganancias o en el rubro de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las ganancias o pérdidas que lo hayan originado, excepto activos o pasivos que provengan de combinaciones de negocio. Con fecha 17 de octubre de 2014, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) emitió el Oficio Circular N° 856 donde estableció que no obstante lo establecido en las Normas Internacionales de Contabilidad N°12 (Impuesto a las Ganancias) y sus respectivas interpretaciones, las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de la tasa de impuestos de primera categoría introducida por la Ley N° 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de Reforma Tributaria en Chile), deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio. Los efectos del incremento de la tasa de impuestos, en los activos y pasivos por impuestos diferidos, de acuerdo a lo indicado por la Superintendencia de Valores y Seguros en Oficio Circular N°856, fue registrado en el patrimonio en el rubro ganancias acumuladas y se exponen en la línea “Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria” en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. a.c. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. z. Dividendos a.d. Información por segmentos La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada período en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta Ordinaria de Accionistas. a.a. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. a.b. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”. a.e. Ganancias por acción La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante los ejercicios 2014 y 2013, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 129 a.f. Medio ambiente Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. Método de la participación en estados financieros separados (enmiendas a NIC 27) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 a.g. Las siguientes NIIF y enmiendas a NIIF publicadas han sido emitidas: Venta o aporte de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto (enmienda a NIIF10 y NIC 28) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 El Grupo, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. i. Las siguientes enmiendas a NIIF han sido adoptadas en estos estados financieros: Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Entidades de inversión - Modificaciones a: NIIF 10, Estados financieros consolidados, NIIF 12 Revelaciones de participaciones en otras entidades y NIC 27 Estados financieros separados. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 NIC 36, Deterioro de activos- Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 NIC 39, Instrumento financiero: Reconocimiento y medición – Novación de derivados y continuación de la contabilidad de cobertura Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 la aplicación de estas normas y enmiendas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos Estados Financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. ii. Las siguientes nuevas Normas y enmiendas a NIIF han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Sociedad. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 131 5. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS El detalle de los otros activos financieros es el siguiente: desde el 01.01.2013 al 31.12.2013 Corrientes No corrientes Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Colocaciones de consumo M$ Colocaciones de vivienda M$ Otros créditos y cuentas por cobrar M$ Totales M$ 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ Total castigos del período/ejercicio 50.576.250 34.820.319 527.588 126.891 86.051.048 Total recupero del período/ ejercicio (21.056.155) (10.062.671) (248.279) - (31.367.105) Contratos de derivados financieros 5.832.783 44.059 1.186.145 1.789.350 Total castigos netos de recupero 29.520.095 24.757.648 279.309 126.891 54.683.943 Instrumentos para negociación 40.216.434 24.180.442 Bonos de instituciones públicas 10.181.231 Otros instrumentos de inversión 23.919.464 25.681.307 8.509.073 Otras inversiones 80.149.912 Totales otros activos financieros 49.905.808 14.992 14.992 9.710.210 1.804.342 6.2. Calidad crediticia a. Los deudores comerciales y cuentas por cobrar que no están en mora y que no han deteriorado su valor bruto son los siguientes: Ni en mora ni deteriorados (1) 6. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR 31.12.2014 Clasificación 6.1. La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es la siguiente: La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (neto de estimaciones de incobrables) es la siguiente: 31.12.2014 31.12.2013 Cartera total M$ Provisiones Constituidas M$ Cartera neta M$ Total Corriente 741.838.823 95.492.445 Total No Corriente 366.828.822 - 1.108.667.645 95.492.445 Totales Riesgo Provisiones Constituidas M$ 646.346.378 597.415.455 86.615.120 510.800.335 366.828.822 340.156.238 - 340.156.238 1.013.175.200 937.571.693 86.615.120 850.956.573 Colocaciones para la vivienda M$ Colocaciones comerciales y otras cuentas por cobrar M$ Muy Bajo 430.631.372 21.218.031 370.225 Bueno Bajo 183.267.926 4.016.057 75.975 Normal Normal Excelente 84.580.387 4.974.904 85.265.983 698.479.685 30.208.992 85.712.183 Riesgo Deudores por operaciones de tarjeta de crédito y colocaciones de consumo M$ Colocaciones para la vivienda M$ Colocaciones comerciales y otras cuentas por cobrar M$ Totales Cartera total M$ Deudores por operaciones de tarjeta de crédito y colocaciones de consumo M$ Cartera neta M$ Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corresponden a transacciones realizadas en pesos chilenos, dólares estadounidenses, nuevos soles peruanos, pesos colombianos y unidades de fomento a valores comerciales. Ni en mora ni deteriorados (1) 31.12.2013 Clasificación Muy Bajo 396.746.235 20.370.931 284.931 Bueno Bajo 177.841.206 4.785.704 196.890 Normal Normal Excelente El detalle de los castigos financieros netos de recupero efectuados, es el siguiente: Totales desde el 01.01.2014 al 31.12.2014 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos M$ Colocaciones de consumo M$ Colocaciones de vivienda M$ Otros créditos y cuentas por cobrar M$ Total castigos del período/ejercicio 56.732.617 38.571.997 463.604 - 95.768.218 Total recupero del período/ ejercicio (23.055.663) (10.709.853) (506.109) (20.160) (34.291.785) Total castigos netos de recupero 33.676.954 27.862.144 (42.505) (20.160) 61.476.433 Totales M$ 41.138.540 6.252.346 82.688.005 615.725.981 31.408.981 83.169.826 (1) En cuanto a la calidad de los créditos, estos se han clasificado de acuerdo a evaluación de riesgo interna sobre la cartera. Estos importes, no incluyen la cartera renegociada debido a que el Grupo considera dichos créditos como deteriorados. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 133 • La cartera repactada que para efectos de provisión de riesgo es considerada por el Grupo como cartera deteriorada, se presenta a continuación, según sus valores netos: Clasificación Valor Libro (neto) Total 31.12.2014 M$ Total 31.12.2013 M$ 93.707.943 37.524.052 • El análisis de la cartera en mora pero no deteriorada, determinado según valor cuota, es el siguiente: En mora no deteriorado (cuotas) Período Antigüedad-días Deudores por operaciones de tarjeta de crédito y colocaciones de consumo M$ 31.12.2014 1-30 25.467.786 87.300 31.12.2013 1-30 24.137.052 81.489 Colocaciones para la vivienda M$ 6.3. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta (CAR S.A.) 1. Descripción de productos y políticas de la tarjeta de crédito (CAR S.A.) Productos i. Compra (captación de tarjeta de crédito y definición de línea de crédito inicial o “línea de compra”) La subsidiaria indirecta CAR S.A., ha establecido políticas de crédito para la apertura de tarjetas de crédito que incorporan requisitos y evaluación de cada cliente. Los principales factores de evaluación para el otorgamiento de crédito están asociados a: acreditación de renta, verificación de buen comportamiento externo (sin problemas en el boletín comercial), verificación de domicilio y teléfono de red fija y tramo de edad según actividad comercial del cliente. Con estos antecedentes, se determina una calificación (score de iniciación) que debe ser mayor al mínimo establecido por la subsidiaria indirecta CAR S.A. para la aprobación de apertura de la tarjeta. Finalmente, en función a la renta y actividad del cliente, se asigna el cupo de línea de crédito inicial. En forma semestral y/o a solicitud del cliente, se evalúan los aumentos de cupo, para lo cual se verifica que el cliente tenga buen comportamiento de pago interno y externo (sin problemas en el boletín comercial) y se vuelve a verificar su teléfono de red fija y domicilio. El monto del ajuste se hace en base a la evaluación de dichos comportamientos, a los ingresos que acredite el cliente según su actividad y conforme a lo establecido en el Contrato de Crédito. La línea de compras puede ser utilizada tanto en las Tiendas Ripley como también en los comercios asociados (SPOS). ii. Revolving (producto comercial para clientes con buen comportamiento de pago y que no muestran deterioro crediticio) La subsidiaria indirecta CAR S.A. cuenta en la actualidad con dos modalidades de revolving. - Revolving con cambio de plan de pago Tradicionalmente CAR S.A. tiene como política otorgar la opción de cambiar el plan de pagos a aquellos clientes que se encuentren al día o con hasta 30 días de mora y que cumplan los siguientes requisitos: • Que sean clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). • Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Para efectuar un segundo cambio de plan, se requiere que el cliente haya efectuado al menos entre 3 y 6 abonos de la operación anterior dependiendo de las características del cliente. Cumpliendo estos requisitos y considerando que se trata de clientes con buen comportamiento crediticio, el número máximo de operaciones que el cliente puede realizar en un año, está limitado por la restricción de abonos mínimos explicada anteriormente. - Revolving de cuota Junto con la comercialización de la nueva tarjeta Ripley Mastercard, la subsidiaria indirecta CAR S.A. ha introducido la modalidad de revolving de cuota, la cual consiste en que a la fecha de pago de la tarjeta de crédito, el cliente puede optar por pagar la totalidad de la cuota que está venciendo o un monto menor, pero siempre con un mínimo definido por la compañía. iii. Avance (CAR S.A.) El producto Avance consiste en créditos de montos pequeños que se giran contra la línea de compras del cliente sin aumentar su cupo aprobado de línea de crédito. La subsidiaria indirecta CAR S.A. selecciona a los clientes que pueden optar a realizar un avance de acuerdo con su perfil crediticio. Los clientes podrán girar avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Los cupos de avance se asignan según el score de comportamiento y antigüedad del cliente. El tope máximo de cupo de avance es de M$800 y el giro promedio es de M$170. iv. Súper Avance (CAR S.A.) La subsidiaria indirecta CAR S.A. ofrece a sus clientes que presentan una buena evaluación crediticia una línea de súper avances (crédito de consumo). Los clientes podrán girar súper avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Para el otorgamiento de la línea de súper avance, se acredita que el cliente no tenga problemas comerciales ni financieros (internos y externos), que exista acreditación de ingresos según actividad económica y se realiza verificación de domicilio y teléfono entregado por el cliente. El cupo máximo de colocación asciende a M$6.000 y el promedio asciende a M$900. v. Repactaciones (herramienta de cobranza para clientes morosos) (CAR S.A.) La repactación es una herramienta de cobranza, cuyo objetivo es recuperar la totalidad o parte de los montos adeudados, en el cual se ofrece a los clientes un nuevo plan de pago. Se ofrece a clientes que presentan problemas de deterioro en su condición crediticia, con más de 30 días de mora y que cumplen con ciertos requisitos, entre los que se encuentran: 1. Ser clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). 2. Efectuar un abono mínimo o que el cliente haya efectuado un pago en los últimos 30 días, cuyo monto se determina en base a la situación particular de cada cliente. 3. Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Los clientes podrán efectuar sólo una repactación en un período de 12 meses y sólo 2 repactaciones en un período de 36 meses. Para la segunda repactación es necesario haber pagado al menos 6 cuotas o haber pagado al menos el 30% de la repactación anterior. La cuenta del cliente permanecerá bloqueada sin posibilidad de efectuar compras o cualquier otro tipo de operación de crédito hasta que sea reevaluada por una unidad centralizada de Evaluación de riesgo de crédito. vi. Modelo de provisiones (CAR S.A.) Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales fueron aprobados por el directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento, el nivel de exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento (LGD). RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 135 La Sociedad ha construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito apropiado de acuerdo al tipo de cartera u operaciones, para lo cual, los créditos y cuentas por cobrar a clientes se clasifican en colocaciones de consumo. A continuación se describe el modelo utilizado en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: • Provisiones de colocaciones para créditos de consumo vii. Política de castigos y recuperación de castigos (CAR S.A.) El modelo de provisiones de la cartera de consumo segmenta la cartera en dos grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: El castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes. El monto a castigar corresponde al saldo insoluto total del cliente, incluyendo las cuotas que aún no cumplen los 180 días de mora. – Clientes Normales – Clientes Repactados • Provisiones de la evaluación grupal Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por la Sociedad, de acuerdo a la determinación de pérdida de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus créditos pendientes de pago por colocación de tarjetas de créditos. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. La sociedad utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como Grupal, donde incluye créditos comerciales (avances y súper-avances, SPOS, Revolving) para deudores no evaluados individualmente y consumo (Compras), incluyendo cuotas, tarjetas y líneas. El modelo utilizado aplica tasas de pérdidas históricas por segmento y perfil de riesgo sobre los créditos y cuentas por cobrar a clientes correspondientes a cada cartera para su respectiva constitución de provisiones. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables socio-demográficas, entre otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas. Las provisiones para cubrir los riesgos de deterioro de la cartera de créditos, determinadas de acuerdo a lo descrito en los párrafos anteriores, son comparadas con una evaluación trimestral realizada de acuerdo a los parámetros establecidos en NIC 39, la cual considera la estimación de provisiones bajo las características de pérdida incurrida y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. Adicionalmente una empresa externa, experta e independiente (CL Group), efectúa una revisión de la ejecución, capacidad de predicción y suficiencia de la provisión sobre la cartera de colocaciones. Esta empresa externa emite un informe detallado con lo anterior, a la subsidiaria indirecta CAR S.A. en forma trimestral. La estrategia de recuperación de cartera castigada está basada en el monto de la deuda castigada, antigüedad del castigo y probabilidad de pago, y en base a esto se determina el canal de recuperación a utilizar. Los canales utilizados para efectuar las gestiones de recupero son: call center (telefónico), visita en terreno, empresas de cobranzas externas, cobranza judicial, mailing, mensajes de texto y cartas. Adicionalmente, como parte de la política de recuperación de deudas castigadas, se pueden efectuar convenios de pago en cuotas sin interés que incluyan condonaciones parciales de la deuda. 2. Definición de los tipos de cartera de la tarjeta de crédito (CAR S.A.) i.Cartera no Repactada – Corresponde al stock total de colocaciones dentro del cual se incluyen las colocaciones generadas por los productos compras, avance, súper avance y revolving, que no han sido repactados. ii. Cartera Repactada – Corresponde al stock de colocaciones que, independiente del producto que le dio origen inicialmente, fueron repactadas, siendo la repactación una herramienta de cobranza donde se conviene con el cliente un nuevo plan de pago, y que es ofrecida a clientes que muestran deterioro crediticio, con el fin de recuperar el crédito moroso. Esta opción se ofrece a clientes cuyas operaciones de origen registran al momento de la repactación una mora de entre 31 y 180 días, y que cumplan con los requisitos adicionales anteriormente descritos. Los plazos promedios y los rangos de plazos de pago de los diferentes productos y repactaciones, son los siguientes: Colocación Promedio (últimos 12 meses) Meses Rango de Política Meses Avance 11 3-25 Superavance 30 6-48 Compras 6 1-48 Producto / Cartera SPOS 5 1-48 Revolving 26 hasta 48 Repactaciones 31 hasta 60 bajo excepción Todos los productos tienen pago con frecuencia mensual. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 137 3. Política de cobranza judicial (CAR S.A.) La provisión de la cartera repactada y no repactada de tarjetas de créditos de CAR S.A., castigos netos de recupero y números de clientes, es la siguiente: La cobranza judicial se inicia cuando el cliente tiene un monto de deuda superior a 50 UF, con 181 días o más de mora y se encuentra su saldo insoluto castigado. Por lo anterior, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad no presenta saldos de cartera vigente o vencida en cobranza judicial. Total Provisión Cartera No Repactada 4. Estratificación de cartera repactada y no repactada de tarjeta de crédito (CAR S.A.) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la estratificación de la cartera bruta no repactada y repactada, número de clientes y montos de deuda según morosidad de la subsidiaria indirecta CAR S.A. son los siguientes: 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 32.704.242 33.298.915 Total Provisión Cartera Repactada 21.433.551 15.012.015 Total Provisiones de Cartera 54.137.793 48.310.930 Acumulado Al 31 de diciembre de 2014 No Repactada Al Día Repactada (23.055.663) (21.056.155) 33.676.954 29.520.095 31.12.2014 Nº 31.12.2013 Nº Nº Total de Tarjetas emitidas titulares (con lineas activas) 2.298.178 2.193.648 Nº Total de tarjetas con saldo 1.287.789 1.170.414 Nº Total de clientes repactados 65.171 49.764 Nº Promedio de repactaciones mensual 5.383 4.109 M$ Brutos N º Clientes M$ Brutos Total Castigos del ejercicio 981.300 357.489.099 30.339 22.779.616 1.011.639 380.268.715 Total Recuperos ejercicio Total Castigos Netos de Recupero 12.232 10.280.772 158.659 73.647.725 31-60 33.532 12.405.198 7.079 6.284.348 40.611 18.689.546 61-90 20.342 7.458.066 4.970 4.712.842 25.312 12.170.908 91-120 16.536 5.765.626 4.175 4.018.795 20.711 9.784.421 121-150 12.938 4.527.653 3.431 3.253.272 16.369 7.780.925 151-180 11.543 4.088.656 2.945 2.734.625 14.488 6.823.281 - - - - - - 1.222.618 455.101.251 65.171 54.064.270 1.287.789 509.165.521 Al 31 de diciembre de 2013 No Repactada Repactada Totales N º Clientes M$ Brutos N º Clientes M$ Brutos Nº Clientes M$ Brutos Al Día 900.716 311.211.451 20.798 14.791.796 921.514 326.003.247 1-30 138.635 53.904.089 9.409 7.127.811 148.044 61.031.900 31-60 31.582 10.056.825 5.854 4.566.918 37.436 14.623.743 61-90 16.212 5.513.065 4.167 3.457.371 20.379 8.970.436 91-120 12.880 4.436.135 3.427 2.800.775 16.307 7.236.910 121-150 11.079 3.624.280 3.062 2.239.891 14.141 5.864.171 151-180 9.546 2.996.557 3.047 1.976.167 12.593 4.972.724 - - - - - - 1.120.650 391.742.402 49.764 36.960.729 1.170.414 428.703.131 Totales 50.576.250 N º Clientes 63.366.953 181 y más 56.732.617 Totales M$ Brutos 146.427 Totales 01.01.2013 31.12.2013 M$ N º Clientes 1-30 181 y más 01.01.2014 31.12.2014 M$ RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 139 7. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS 5. Factores de provisión para cartera no repactada y repactada de la tarjeta de crédito (CAR S.A.) Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los factores de provisión por tramo de mora para cartera no repactada y repactada son los siguientes: Saldos y transacciones con Partes relacionadas 31.12.2014 31.12.2013 No Repactada % Provisión Repactada % Provisión Total % Provisión No Repactada % Provisión No Repactada % Provisión Total % Provisión Al Día 4,1% 32,8% 5,8% 5,2% 35,9% 6,6% 1-30 6,0% 32,9% 9,7% 11,0% 35,9% 13,9% 31-60 23,0% 38,8% 28,3% 23,4% 35,7% 27,3% 61-90 38,1% 45,9% 41,1% 39,9% 42,8% 41,0% 91-120 51,7% 52,3% 51,9% 51,8% 49,3% 50,9% 121-150 62,3% 59,8% 61,2% 61,4% 57,2% 59,8% 151-180 71,5% 70,7% 71,2% 69,9% 69,2% 69,6% 181 y más 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 11,2% Totales 7,1% 39,6% 10,6% 8,5% 40,6% El porcentaje de provisión informado para cada tramo corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por el Grupo. 6. Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito (Car S.A.) Repactada No repactada Total 31.12.2014 Indice % 31.12.2013 Indice % 39,6% 40,6% 7,1% 8,5% 10,6% 11,2% 31.12.2014 Indice % 31.12.2013 Indice % 7,40% 7,60% Índice de castigo neto Castigo neto (*) a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Corriente Sociedad País de origen Moneda Naturaleza de la relación 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ Aventura Plaza S.A. Perú Nuevos Soles Peruanos Asociada - 80.703 99.550.720-K Desarrollo Inmob. Mipa S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 2.725 8.592 76.388.200-4 Inmobiliaria Alerce S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador Común - 2.212 76.512.550-2 Inmobiliaria Argomedo S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 108 253 76.405.380-K Inmobiliaria Brown Norte S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador Común - 345 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) Chile Unidades de Fomento Asociada - 1.544.209 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Ltda Chile Pesos Chilenos Controlador Común 9.829 3.196 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) Chile Pesos Chilenos Asociada 289.234 614.011 Otros Relacionados Chile Pesos Chilenos Controlador Común 41 439 301.937 2.253.960 RUT 0-E Totales Provisión sobre Cartera Cartera Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes: (*) Castigos neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada ejercicio. El indicador de provisiones no presenta cambios significativos en la composición de los tramos en el comportamiento de la cartera. La reducción en el indicador de castigo neto en el ejercicio, se debe a un menor cargo por castigos de la cartera, en relación al incremento presentado esta última en los periodos informados, dado el buen comportamiento de la misma. (1) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2013 representa los dividendos pendientes de cobros (dividendo mínimo), neto de los pagos efectuados por la asociada durante el ejercicio. Dichos montos se presentan netos de la cuenta inversiones en asociadas. (2) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponde al monto del dividendo mínimo contabilizado neto en inversiones en asociadas. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 141 b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes: Corriente Sociedad País de origen Moneda Naturaleza de la relación 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ Aventura Plaza S.A. Perú Nuevos soles peruanos Asociada 528 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (3) Chile Pesos chilenos Asociada 416.275 194.761 76.146.338-1 Inversiones CK S.A. (4) Chile Pesos chilenos Accionista 1.589.232 1.562.898 76.081.637-K Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil (4) Chile Pesos chilenos Controlador Común 601.150 591.189 76.262.900-3 Inversiones International Funds S.A.(4) Chile Pesos chilenos Controlador Común 601.150 591.189 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Ltda. (4) Chile Pesos chilenos Controlador 5.627.249 5.534.000 262.417 258.069 Arrendamientos como arrendador, transacciones con partes relacionadas RUT O-E Acumulado Descripción de la transacción 01.01.2014 31.12.2014 Monto M$ 01.01.2013 31.12.2013 Efecto en resultado (cargo) / abono M$ Monto M$ Efecto en resultado (cargo) / abono M$ Aporte de Capital 9.417.656 - 12.877.515 - Aporte apertura nuevas tiendas 844.803 - - - Arrendamiento tiendas 1.839.464 (1.839.464) 1.629.682 (1.629.682) 6.633 6.633 6.355 6.355 8.221.886 (6.909.147) 8.228.430 (6.914.647) - - 13.768 - 76.004.891-7 Inversiones R III Limitada (4) Chile Pesos chilenos Controlador Común 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (5) Chile Unidades de fomento Asociada 1.898.314 3.141.246 Arrendamientos como arrendatario, transacciones con partes relacionadas Otros (4) Chile Pesos chilenos Accionista 4.707.449 4.629.442 Cesión de derechos sociales Pesos chilenos Controlador Común 1.797 26 Cobro de dividendos 5.932.017 - 2.827.360 - Cobro de servicios 4.912.501 - 3.642.857 - Cobro de servicios y asesorias - - 27 - (3) Corresponde a arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store Ltda. a dicha fecha. Cobros de servicios otorgados 17.424 - 62.776 - (4) Corresponde a provisión de dividendo mínimo a favor de los accionistas. Instalaciones electricas tiendas 180.351 - - - Ingresos por servicios prestados, transacciones con partes relacionadas 11.981 11.981 54.486 53.066 Intereses 83.637 (83.637) 72.907 (72.907) Pago de arriendos y gastos comunes 3.997.677 - 4.466.738 - El saldo por pagar al 31 de diciembre 2013, está compuesto por 2 cuotas de UF56.717,78. Con fecha 28 de febrero de 2014 fue pagada una cuota por un monto de M$1.592.930 y arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene a dicha fecha. Pagos varios 1.593.075 145 13.768 - Provisión dividendo adicional año anterior 985.566 - 1.025.913 - El resto de los saldos por cobrar y por pagar están expresados en pesos chilenos y no devengan intereses. El plazo de cobro de los saldos por cobrar y pagar de corto plazo fluctúa aproximadamente entre 30 y 180 días. Provisión dividendo adicional por cobrar 204.671 - 59.585 - Provisión dividendos por cobrar 289.234 - 417.671 - Provisión dividendos por cobrar del ejercicio 2.577.922 - 1.544.210 - Reajustes 86.009 (86.009) 111.398 (78.996) Remuneraciones pagadas 297.273 (297.273) 316.195 (316.195) Servicios recibidos, transacciones con partes relacionadas 408.826 (399.348) 352.940 (352.940) Otros relacionados Chile Totales 15.705.561 16.502.820 (5) Al 31 de diciembre de 2014, el saldo por pagar se encuentra compuesto de 1 cuota de UF56.717,78, la cual devenga una tasa de interés de 3,48% anual. Dicho saldo fue pagado con fecha 13 de enero de 2015. Además, el saldo incluye arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene a dicha fecha. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 143 REFORMA TRIBUTARIA CHILE 8. INVENTARIOS Con fecha 29 de septiembre de 2014, fue publicada en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “Reforma Tributaria que modifica el sistema de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema tributario”. a) La composición de éste rubro (netos de provisiones por mermas, obsolescencia y otros) es la siguiente: Detalle Mercadería (1) 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 199.452.040 184.650.786 Mercadería en tránsito 28.518.522 25.833.316 Provisión de valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) (3.875.170) (5.574.009) 224.095.392 204.910.093 Totales Entre los principales cambios efectuados en dicha Ley, se encuentra un nuevo sistema de tributación semi integrado, que se puede utilizar en forma alternativa al régimen integrado de renta atribuida. (1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible para la venta en línea blanca, vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzado. (2) El Grupo ha incorporado los siguientes criterios para la determinación de la provisión del valor neto de realización (VNR): rotación de mercaderías, costos de existencias, precios de ventas estimados y costos adicionales de distribución. Además, esta estimación incluye conceptos como inventarios enviados a remate, liquidación y de baja rotación. 9. ACTIVOS (PASIVOS) POR IMPUESTOS E IMPUESTOS A LAS GANANCIAS a) A continuación se presenta el ingreso (gasto) registrado por impuestos en el estado de resultados consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013: Acumulado Ingreso (gastos) por impuesto a las ganancias Gasto por impuestos corrientes Ingreso por impuestos corrientes de años anteriores 01.01.2014 31.12.2014 M$ 01.01.2013 31.12.2013 M$ (17.051.227) (17.969.602) 5.971.827 369.300 Beneficio tributario por pérdidas tributarias del año 1.152.885 7.336.172 Beneficio tributario por pérdidas tributarias de años Anteriores 2.372.812 - Otros ingresos (gasto) por impuesto corriente (591.048) (1.388.589) Totales ingreso (gasto) por impuestos corrientes, neto (8.144.751) (11.652.719) 11.320.171 3.854.039 (8.500.895) - - (462.640) 2.819.276 3.391.399 (5.325.475) (8.261.320) Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos a cambios de la tasa impositiva diferencias temporarias por impuesto corrientes: - Del año - De años anteriores Otros gasto por impuesto diferido Totales Ingreso (gasto) por impuestos diferidos, neto (gasto) neto por impuesto a la renta De acuerdo a lo anterior, los contribuyentes pueden optar libremente a cualquiera de los dos sistemas para pagar sus impuestos. En el caso de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas, por regla general establecida en la ley, se aplica el sistema de tributación semi integrado, sin descartar que una futura Junta de Accionistas opte por el sistema de renta atribuida. El sistema semi integrado establece un aumento progresivo de la tasa de Impuesto a la renta de Primera categoría para los años comerciales 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 en adelante, incrementándola a un 21%, 22.5%, 24%, 25.5% y 27% respectivamente. Los efectos en las subsidiarias ha sido un mayor ingreso por impuesto a la renta de M$184.366. En el Oficio Circular Nº 856 de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, se señala que las diferencias por activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de la tasa de impuesto a primera categoría, deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio, por lo que el abono por este concepto fue por M$3.274.001. Las subsidiarias Peruanas están sujetas a una tasa del 30%. A partir del 1 de enero 2015 y para los años 2015 y 2016 la tasa del impuesto a la renta será de 28%, para los años 2017 y 2018 un tasa de 27% y a partir del año 2019 en adelante será de una tasa de impuesto de un 26%. Para el caso de las sociedades subsidiarias colombianas, a partir del 01 de enero de 2015 se crea una sobretasa de CREE para los años 2015 al 2018 a unas tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% respectivamente, aplicable a rentas gravables CREE superiores a M$COP800.000. Adicionalmente se crea un impuesto a la riqueza que se paga en enero 2015, 2016 y 2017. La base gravable del impuesto a la riqueza es el valor del patrimonio bruto de las personas jurídicas, menos las deudas a cargo vigentes al 01 de enero de 2015, 2016 y 2017. Su tarifa marginal máxima es de 1.15%, 1% y 0.4% respectivamente. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 145 10. INVERSIONES EN ASOCIADAS CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN a. Inversiones contabilizadas utilizando el método de participación El cuadro de las inversiones en empresas relacionadas al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente: Número de acciones Sociedad Porcentaje participación 31.12.2014 % Dividendos adicionales M$ Reconocimiento participación en los resultados M$ Saldo al 01.01.2014 M$ Adiciones M$ Disminución M$ Provisión de Dividendos M$ 33,33333% 48.894.149 - - (985.566) 8.861.817 (2.577.923) Reconocimiento participación ganancias acumuladas (*) M$ Reserva cobertura M$ Diferencia Conversión M$ Total 31.12.2014 M$ (2.689.232) - - 51.503.245 Inmobiliaria Viña Del Mar S.A. (1) 433 Nuevos Desarrollos S.A. (2) 39.668.340 22,500000% 76.346.812 9.417.656 - (204.671) 2.507.189 (289.234) (1.543.075) 35.835 - 86.270.512 Aventura Plaza S.A. 140.879.160 40,000000% 45.276.109 2.956.969 - - 5.433.487 - - - 3.801.884 57.468.449 Woodfell International Corp. 20.000 40,000000% 716.526 - - - 746.069 - - - 64.770 1.527.365 171.233.596 12.374.625 - (1.190.237) 17.548.562 (2.867.157) (4.232.307) 35.835 3.866.654 196.769.571 Adiciones M$ Disminución M$ Dividendos adicionales M$ Reconocimiento participación en los resultados M$ Provisión de Dividendos M$ Reserva cobertura M$ Diferencia Conversión M$ Total 31.12.2013 M$ Totales Número de acciones Sociedad Porcentaje participación 31.12.2013 % Saldo al 01.01.2013 M$ Reconocimiento participación ganancias acumuladas (*) M$ Inmobiliaria Viña Del Mar S.A. (1) 433 33,33333% 41.339.332 - - (1.025.913) 10.124.939 (1.544.209) - - - 48.894.149 Nuevos Desarrollos S.A. (2) 35.330.405 22,500000% 62.127.788 12.877.515 - (59.585) 2.046.708 (614.011) - (31.603) - 76.346.812 Aventura Plaza S.A. (4) 140.879.160 40,000000% 37.505.889 3.480.532 - - 2.742.326 - - - 1.547.362 45.276.109 Woodfell International Corp. (3) 20.000 40,000000% 577.080 - (212.831) - 296.833 - - - 55.444 716.526 141.550.089 16.358.047 (212.831) (1.085.498) 15.210.806 (2.158.220) - (31.603) 1.602.806 171.233.596 Totales (*) Corresponde al reconocimiento de los efectos en los impuestos diferidos registrados por las asociadas producto del incremento de la tasa de impuesto establecida en la reforma tributaria en conformidad con las instrucciones establecidas en el oficio circular Nº856 emitido por SVS. (1) Al 31 de diciembre de 2014, la asociada Inmobiliaria Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.577.923. En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 21 de abril de 2014, se aprobó un dividendo adicional por M$985.566 con cargo a las utilidades del año 2013. Con fecha 26 de junio de 2014, la asociada Inmobiliaria Viña del Mar S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$1.280.748, (cuota 1 de 2). Con fecha 30 de septiembre de 2014, la asociada Inmobiliaria Viña del Mar S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$1.288.961, (cuota 2 de 2). En Junta Extraordinaria de Accionistas efectuada con fecha 29 de septiembre de 2014, se aprobó efectuar pago de dividendos provisorios a cuenta de los resultados 2014, por un monto de M$2.583.558, el cual fue pagado el 14 de octubre de 2014. Al 31 de diciembre de 2013, la asociada Inmobiliaria Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.544.209. En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 14 de abril de 2013, se aprobó un dividendo adicional por M$1.025.913 por las utilidades del año 2012. Con fecha 27 de junio de 2013 la asociada Inmobiliaria Viña del Mar S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2012, por un monto de M$1.218.809, (cuota 1 de 2). Con fecha 26 de diciembre de 2013 la asociada Inmobiliaria Viña del Mar S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2012, por un monto de M$1.242.376, (cuota 2 de 2). (2) La asociada Nuevos Desarrollos S.A. efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$289.234 al 31 de diciembre de 2014. Con fecha 7 de agosto de 2014, la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó aumentar el capital social en M$12.033.851, dividido en 5.542.999 acciones, de las cuales la subsidiaria directa Ripley Retail II Ltda. suscribió y pagó 1.247.175 acciones equivalentes a un monto de M$2.707.617, mientras que el aporte realizado por los accionistas fue efectuado en proporción a sus participaciones. Con fecha 15 de mayo de 2014, la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó aumentar el capital social en M$29.822.400, dividido en 13.736.711 acciones, de los cuales la subsidiaria directa Ripley Retail II Ltda. suscribió y pagó 3.090.760 acciones equivalentes a un monto de M$6.710.040, mientras que el aporte realizado por los accionistas fue efectuado en proporción a sus participaciones. Con fecha 30 de abril de 2014 la asociada Nuevos Desarrollos S.A. acordó el pagó dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$818.682, el cual fue pagado con fecha 6 de mayo de 2014. (Dividendos provenientes de las utilidades del año 2013, por un monto de M$614.011 y un dividendo adicional por M$204.671). La asociada Nuevos Desarrollos S.A. efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$614.011 al 31 de diciembre de 2013. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 147 Con fecha 29 de mayo de 2013 los accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. acordaron aumentar el capital de la Sociedad de M$169.601.104 dividido en 117.024.025 acciones a M$226.834.504 dividido en 157.024.025 acciones, mediante la emisión de 40.000.000 nuevas acciones. Con fecha 31 de mayo de 2013 la subsidiaria indirecta Ripley Retail II Ltda. suscribió 9.000.000 acciones, manteniendo su porcentaje de participación. Con esa misma fecha pagó 4.500.000 acciones equivalentes a M$6.438.758. Con fecha 30 de agosto de 2013, la subsidiaria indirecta Ripley Retail II Ltda., pagó la segunda cuota por un monto de M$6.438.757, equivalente a 4.500.000 acciones. Con fecha 30 de abril de 2013 la asociada Nuevos Desarrollos S.A. pagó los dividendos provenientes de las utilidades del año 2012, por un monto de M$366.175 (dividendos provenientes de las utilidades del año 2012 por M$306.590 y un dividendo adicional por M$59.585). (3) Con fecha 6 de noviembre de 2013, Woodfell International Corp disminuyó su capital en USD1.000.000. La disminución efectuada por los accionistas de dicha sociedad fue realizada en proporción a sus participaciones, de manera que Ripley Internacional S.A. mantuvo su porcentaje de participación. (4) Con fecha 12 de junio de 2013, los accionistas de Aventura Plaza S.A. acordaron aumentar el capital de M$62.926.984 (s/304.672.500) dividido en 304.672.500 acciones a M$88.486.856 (s/444.797.557) dividido en 444.797.557 acciones. Con fecha 26 de junio 2013, la subsidiaria indirecta Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 56.050.023 acciones, manteniendo los accionistas sus porcentajes de participación. Con esa misma fecha pagó 19.010.160 acciones equivalente a M$3.480.532 (s/19.010.160). Con fecha 19 de noviembre de 2014, la subsidiaria indirecta Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 15.046.536 acciones equivalente a M$ 2.956.969 (S/. 15.046.536), manteniendo los accionistas sus porcentajes de participación. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 149 11. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA a. Distinto de la plusvalía: 31.12.2014 31.12.2013 Valores Brutos M$ Amortización acumulada M$ Valores netos M$ Valores Brutos M$ Amortización acumulada M$ Valores netos M$ 9.810.817 119.722 9.691.095 9.502.068 119.722 9.382.346 173.758 - 173.758 173.758 - 173.758 Programas de computador, no generados internamente 69.938.799 30.612.695 39.326.104 62.794.172 21.947.155 40.847.017 Licencias y franquicias, no generadas internamente 14.946.587 11.003.419 3.943.168 13.950.100 9.698.100 4.252.000 Activos intangibles en desarrollo 7.748.204 - 7.748.204 4.146.625 - 4.146.625 102.618.165 41.735.836 60.882.329 90.566.723 31.764.977 58.801.746 Marcas comerciales M$ Activos intangibles de exploración y evaluación no generados internamente M$ Programas de computador no generados internamente M$ Licencias y franquicias no generadas internamente M$ Activos intangibles en desarrollo M$ Totales M$ 9.502.068 173.758 62.794.172 13.950.100 4.146.625 90.566.723 Diferencia conversión 172.161 - 1.861.218 46.278 88.019 2.167.676 Adiciones 136.588 - 1.525.247 822.125 7.353.755 9.837.715 Reclasificaciones - - 3.679.324 139.511 (3.818.835) - Traspaso desde Propiedades Planta y equipo - - 105.155 12.867 19.849 137.871 Retiros y bajas - - (26.317) (24.294) (41.209) (91.820) 9.810.817 173.758 69.938.799 14.946.587 7.748.204 102.618.165 Marcas comerciales M$ Activos intangibles de exploración y evaluación no generados internamente M$ Programas de computador no generados internamente M$ Licencias y franquicias no generadas internamente M$ Activos intangibles en desarrollo M$ Totales M$ 119.722 - 21.947.155 9.698.100 Diferencia conversión - - 543.842 30.349 - 574.191 Reclasificaciones - - 534.681 (534.681) - - Traspaso desde Propiedad, Planta y equipo - - 3.355 4.097 - 7.452 Retiros y bajas - - (907) (8.114) - (9.021) Gasto por amortización - - 7.584.569 1.813.668 Saldo final al 31.12.2014 119.722 - 30.612.695 11.003.419 - 41.735.836 VALOR NETO 01.01.2014 9.382.346 173.758 40.847.017 4.252.000 4.146.625 58.801.746 VALOR NETO 31.12.2014 9.691.095 173.758 39.326.104 3.943.168 7.748.204 60.882.329 Marcas Comerciales Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente Totales Activos intangibles distintos de la plusvalia b. Movimiento de los activos intangibles distintos de la plusvalía VALORES BRUTOS Saldo inicial a Enero 1, 2014 Saldo final al 31.12.2014 AMORTIZACION ACUMULADA Saldo inicial a Enero 1, 2014 31.764.977 9.398.237 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 151 Marcas comerciales M$ Activos intangibles de exploración y evaluación no generados internamente M$ Programas de computador no generados internamente M$ Licencias y franquicias no generadas internamente M$ Activos intangibles en desarrollo M$ Totales M$ 9.507.818 173.758 24.608.387 24.655.077 20.462.140 79.407.180 (5.750) - (25.480) (2.983) (38.515) (72.728) Adiciones - - 2.636.828 756.305 7.361.172 10.754.305 Reclasificaciones - - 35.601.276 (11.413.046) (24.188.230) - Traspasos desde propiedad planta y equipo - - - - 1.161.485 1.161.485 Traspasos hacia propiedad planta y equipo - - - - (135.635) (135.635) Retiros y bajas - - (26.839) (45.253) (475.792) (547.884) 9.502.068 173.758 62.794.172 13.950.100 4.146.625 90.566.723 Marcas comerciales M$ Activos intangibles de exploración y evaluación no generados internamente M$ Programas de computador no generados internamente M$ Licencias y franquicias no generadas internamente M$ Activos intangibles en desarrollo M$ Totales M$ 119.722 - 14.937.428 10.273.837 - 25.330.987 Diferencia de conversión - - 13.448 919 - 14.367 Reclasificaciones - - 2.797.386 (2.797.386) - - Retiros y bajas - - - (37.756) - (37.756) Gasto por amortización - - 4.198.893 2.258.486 - 6.457.379 119.722 - 21.947.155 9.698.100 - 31.764.977 VALOR NETO 01.01.2013 9.388.096 173.758 9.670.959 14.381.240 20.462.140 54.076.193 VALOR NETO 31.12.2013 9.382.346 173.758 40.847.017 4.252.000 4.146.625 58.801.746 VALORES BRUTOS Saldo inicial a Enero 1, 2013 Diferencia de conversión Saldo final a 31.12.2013 AMORTIZACION ACUMULADA Saldo inicial a Enero 1, 2013 Saldo final a 31.12.2013 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 153 12. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO A continuación se presentan los saldos del rubro: a. Composición: 31.12.2014 31.12.2013 Valores Brutos M$ Amortización acumulada M$ Valores netos M$ Valores Brutos M$ Amortización acumulada M$ Valores netos M$ Terrenos 38.178.711 - 38.178.711 37.263.154 - 37.263.154 Edificios 146.724.335 23.974.797 122.749.538 133.441.171 20.380.656 113.060.515 Maquinarias 19.971.340 6.725.263 13.246.077 15.793.884 4.981.837 10.812.047 Enseres y accesorios 33.685.231 22.700.794 10.984.437 30.960.559 19.720.081 11.240.478 Construcción en proceso 3.480.770 - 3.480.770 11.344.876 - 11.344.876 412.193 175.221 236.972 378.324 132.447 245.877 14.749.935 4.731.762 10.018.173 14.749.935 4.518.354 10.231.581 16.195 1.932 14.263 3.104 - 3.104 68.235.059 56.606.218 11.628.841 61.860.285 50.576.061 11.284.224 Equipos de Redes y Comunicación 6.777.950 5.492.917 1.285.033 6.177.406 5.041.734 1.135.672 Mejoras de derechos de arrendamientos 77.111.470 31.883.070 45.228.400 58.947.613 24.044.504 34.903.109 Otras propiedades, planta y equipos 213.888.824 165.353.744 48.535.080 205.741.896 152.281.544 53.460.352 Totales Propiedades, planta y equipos, neto 623.232.013 317.645.718 305.586.295 576.662.207 281.677.218 294.984.989 Vehículos Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero Equipos de Oficina Equipos informáticos RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 155 b. Movimientos: Los movimientos contables al 31 de diciembre de 2014 y 2013, de Propiedad, planta y equipos, neto, son los siguientes: VALORES BRUTOS Contrucción en proceso M$ Vehículos M$ Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero M$ Equipos de Oficina M$ Equipos informaticos M$ Equipos de Redes y Comunicación M$ Mejoras de derechos de arrendamiento M$ Otras propiedades plantas equipos M$ Totales M$ Terrenos M$ Edificios M$ Maquinarias M$ Enseres y Accesorios M$ 37.263.154 133.441.171 15.793.884 30.960.559 11.344.876 378.324 14.749.935 3.104 61.860.285 6.177.406 58.947.613 205.741.896 576.662.207 941.437 1.557.186 727.199 (104.698) (389.867) 23.193 - (213) 1.146.562 116.227 2.856.650 1.321.840 8.195.516 Adiciones - 4.148.828 1.510.077 2.340.255 17.199.157 10.676 - 13.304 3.938.150 298.400 6.583.658 4.202.453 40.244.958 Reclasificaciones - 7.997.251 1.962.526 528.021 (24.541.847) - - - 1.475.328 219.599 9.234.648 3.124.474 - Traspasos al intangible - - - (10.943) (15.114) - - - - - - (111.814) (137.871) Retiros y bajas - (80.187) (22.346) (27.963) (116.435) - - - (185.266) (33.682) (511.099) (390.025) (1.367.003) (25.880) (339.914) - - - - - - - - - - (365.794) 38.178.711 146.724.335 19.971.340 33.685.231 3.480.770 412.193 14.749.935 16.195 68.235.059 6.777.950 77.111.470 213.888.824 623.232.013 Contrucción en proceso M$ Vehículos M$ Propiedades, planta y equipo en arrendamiento M$ Equipos de Oficina M$ Equipos informaticos M$ Equipos de Redes y Comunicación M$ Mejoras de derechos de arrendamiento M$ Otras propiedades plantas equipos M$ Totales M$ Saldo inicial a Enero 1, 2014 Diferencia de conversión Ventas Saldo final a 31.12.2014 Terrenos M$ Edificios M$ Maquinarias M$ Enseres y Accesorios M$ Saldo inicial a Enero 1, 2014 - 20.380.656 4.981.837 19.720.081 - 132.447 4.518.354 - 50.576.061 5.041.734 24.044.504 152.281.544 281.677.218 Diferencia de conversión - 884.818 336.851 (23.581) - 7.213 - 172 879.278 84.613 1.424.414 667.949 4.261.727 Reclasificaciones - (2.182) 17.334 (21.857) - - - - 71.334 291 141.788 (206.708) - Traspasos al intangible - - - - - - - - - - - (7.452) (7.452) Retiros y bajas - (71.421) (15.195) (68.170) - - - - (181.112) (31.258) (418.111) (45.192) (830.459) Ventas - (117.036) - - - - - - - - 267.033 8.560 158.557 Gasto por depreciación - 2.899.962 1.404.436 3.094.321 - 35.561 213.408 1.760 5.260.657 397.537 6.423.442 12.655.043 32.386.127 Saldo final a 31.12.2014 - 23.974.797 6.725.263 22.700.794 - 175.221 4.731.762 1.932 56.606.218 5.492.917 31.883.070 165.353.744 317.645.718 VALOR NETO 01.01.2014 37.263.154 113.060.515 10.812.047 11.240.478 11.344.876 245.877 10.231.581 3.104 11.284.224 1.135.672 34.903.109 53.460.352 294.984.989 VALOR NETO 31.12.2014 38.178.711 122.749.538 13.246.077 10.984.437 3.480.770 236.972 10.018.173 14.263 11.628.841 1.285.033 45.228.400 48.535.080 305.586.295 DEPRECIACION ACUMULADA RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 157 Vehículos M$ Equipos de Oficina M$ Equipos informaticos M$ Equipos de Redes y Comunicación M$ Mejoras de derechos de arrendamiento M$ Otras propiedades plantas equipos M$ Totales M$ Terrenos M$ Edificios M$ Maquinarias M$ 43.273.790 101.183.445 11.183.919 27.627.849 12.348.435 306.897 17.044.189 - 56.070.725 6.744.086 49.815.287 194.572.123 520.170.745 (31.441) (86.650) (23.835) 4.107 (3.891) (601) - - (39.680) (3.205) (87.910) (27.520) (300.626) - 12.749.139 2.928.360 2.289.365 24.205.667 160.221 - 3.104 3.719.057 364.212 5.796.412 11.448.664 63.664.201 (5.979.195) 19.647.929 1.889.633 1.062.394 (23.797.716) (35.372) (2.294.254) - 2.465.128 (792.266) 5.845.843 1.987.876 - Traspasos desde propiedades de inversión - - - - 466 - - - - - - - 466 Traspasos del intangible - - - - 135.635 - - - - - - - 135.635 Traspasos al intangible - - - - (1.161.485) - - - - - - - (1.161.485) Retiros y bajas - (52.692) (184.193) (23.156) (382.235) (52.821) - - (354.945) (135.421) (2.422.019) (2.239.247) (5.846.729) 37.263.154 133.441.171 15.793.884 30.960.559 11.344.876 378.324 14.749.935 3.104 61.860.285 6.177.406 58.947.613 205.741.896 576.662.207 Contrucción en proceso M$ Vehículos M$ Propiedades, planta y equipo en arrendamiento M$ Equipos de Oficina M$ Equipos informaticos M$ Equipos de Redes y Comunicación M$ Mejoras de derechos de arrendamiento M$ Otras propiedades plantas equipos M$ Totales M$ VALORES BRUTOS Saldo inicial a Enero 1, 2013 Diferencia de conversión Adiciones Reclasificaciones Saldo final a 31.12.2013 Contrucción en proceso M$ Propiedades, planta y equipo en arrendamiento M$ Enseres y Accesorios M$ Terrenos M$ Edificios M$ Maquinarias M$ Enseres y Accesorios M$ Saldo inicial a Enero 1, 2013 - 17.438.305 4.019.765 16.917.746 - 135.208 4.266.996 - 45.601.137 4.795.077 20.626.713 140.723.622 254.524.569 Diferencia de conversión - (8.002) 5.702 3.596 - 547 - - 24.310 1.016 45.490 67.625 140.284 Reclasificaciones - - (1.034) 152.191 - - - - (26.770) 20.147 (208) (144.326) - Retiros y bajas - (52.693) (62.552) (151.529) - (48.072) - - (323.141) (129.993) (2.222.770) (165.871) (3.156.621) Gasto por depreciación - 3.003.046 1.019.956 2.798.077 - 44.764 251.358 - 5.300.525 355.487 5.595.279 11.800.494 30.168.986 Saldo final a 31.12.2013 - 20.380.656 4.981.837 19.720.081 - 132.447 4.518.354 - 50.576.061 5.041.734 24.044.504 152.281.544 281.677.218 VALOR NETO 01.01.2013 43.273.790 83.745.140 7.164.154 10.710.103 12.348.435 171.689 12.777.193 - 10.469.588 1.949.009 29.188.574 53.848.501 265.646.176 VALOR NETO 31.12.2013 37.263.154 113.060.515 10.812.047 11.240.478 11.344.876 245.877 10.231.581 3.104 11.284.224 1.135.672 34.903.109 53.460.352 294.984.989 DEPRECIACION ACUMULADA RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 159 13. PROPIEDADES DE INVERSIÓN Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos y construcciones en proceso, las que se mantienen para explotarla en régimen de arriendo, como formato “Mall”. La propiedad de inversión corresponde al Mall ubicado en la ciudad de Concepción. Dicho Mall se encuentra constituido por un centro comercial y una torre de oficinas. Con fecha 3 de octubre de 2012, el centro comercial abrió sus puertas al público. La torre de 21 pisos permanece en etapa de construcción y se estima el término de los trabajos de construcción para el primer semestre de 2016. Además, cuenta con un bien inmueble entregado en arrendamiento a terceros ubicado en la calle San Diego N° 208, 210, 212 y 214, comuna de Santiago, se encuentra en explotación bajo contrato de arrendamiento con fecha 14 de febrero de 2012. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los movimientos para las propiedades de inversión son los siguientes: Terrenos M$ Edificios M$ Contrucción en proceso M$ Otras Propiedades M$ Totales M$ 11.756.660 29.750.462 14.429.631 2.753.813 58.690.566 - - 2.426.364 24.529 2.450.893 11.756.660 29.750.462 16.855.995 2.778.342 61.141.459 Terrenos M$ Edificios M$ Contrucción en proceso M$ Otras Propiedades M$ Totales M$ Saldo inicial 01, Enero 2014 - 573.072 - 193.651 766.723 Depreciación del ejercicio - 280.832 - 286.079 566.911 Totales 31 diciembre 2014 - 853.904 - 479.730 1.333.634 Valor neto 31.12.2014 11.756.660 28.896.558 16.855.995 2.298.612 59.807.825 Terrenos M$ Edificios M$ Contrucción en proceso M$ Otras Propiedades M$ Totales M$ 11.756.660 28.175.690 10.541.085 1.659.225 52.132.660 Adiciones del ejercicio - - 6.559.721 - 6.559.721 Reclasificaciones - 1.574.772 (2.669.360) 1.094.588 - - - (466) - (466) - - (1.349) - (1.349) 11.756.660 29.750.462 14.429.631 2.753.813 58.690.566 Terrenos M$ Edificios M$ Contrucción en proceso M$ Otras Propiedades M$ Totales M$ Saldo inicial 01, Enero 2013 - 201.016 - 6.880 207.896 Depreciación del ejercicio - 372.056 - 186.771 558.827 Totales 31 Diciembre 2013 - 573.072 - 193.651 766.723 Valor neto 31.12.2013 11.756.660 29.177.390 14.429.631 2.560.162 57.923.843 VALORES BRUTOS Saldo inicial 01, Enero 2014 Adiciones del ejercicio Totales 31 diciembre 2014 a) La composición de las propiedades de inversión es la siguiente: DEPRECIACIÓN ACUMULADA 31.12.2014 31.12.2013 Valor Bruto M$ Depreciación acumulada M$ Valor neto M$ Valor Bruto M$ Depreciación acumulada M$ Valor neto M$ Terrenos 11.756.660 - 11.756.660 11.756.660 - 11.756.660 Edificios 29.750.462 853.904 28.896.558 29.750.462 573.072 29.177.390 Construcción en proceso 16.855.995 - 16.855.995 14.429.631 - 14.429.631 Otras Propiedades 2.778.342 479.730 2.298.612 2.753.813 193.651 2.560.162 61.141.459 1.333.634 59.807.825 58.690.566 766.723 57.923.843 Totales Propiedad de Inversión b) Movimiento de propiedades de inversión VALORES BRUTOS Saldo inicial 01, Enero 2013 Traspaso a propiedades planta y equipo Bajas Totales 31 Diciembre 2013 DEPRECIACIÓN ACUMULADA RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 161 14. OTROS PASIVOS FINANCIEROS 15. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR El detalle de los otros pasivos financieros que devengan intereses es el siguiente: El desglose de este rubro es el siguiente: Corriente No Corriente Corrientes 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 105.534.393 163.824.003 160.795.531 146.134.875 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores (1) (3) Obligaciones con el Público (1) (3) 15.211.589 23.073.400 161.855.199 105.385.204 Cuentas por pagar impuesto al valor agregado Arrendamiento Financiero (1) 1.154.276 1.232.359 5.399.946 6.203.574 94.917 86.913 260.859 Depósitos y otras obligaciones a vista 6.040.016 4.973.551 Depósitos y otras captaciones a plazo 317.907.658 Préstamos de Entidades Financieras (1) Pasivos de cobertura (2) Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras Totales otros pasivos financieros 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 251.779.239 255.560.659 7.710.016 3.588.405 Otros acreedores comerciales (1) (2) 31.457.950 27.740.850 - Retenciones por Pagar (1) 17.965.086 18.253.979 - - Totales 308.912.291 305.143.893 174.005.578 197.653.696 107.203.051 32.798.077 24.668.308 58.917.926 44.956.782 478.740.926 391.864.112 584.883.157 409.883.486 (1) Las obligaciones financieras se presentan a costo amortizado. (2) Se presentan a valor razonable. (3) Las obligaciones con el público se presentan netos de impuestos timbres y estampillas, comisiones y menor valor de colocación de bonos. (1) Para los saldos de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar presentadas en el pasivo corriente, el período de pago a proveedores fluctúa entre 30 y 90 días y para acreedores comerciales es de 30 días, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de su valor contable. (2) Se encuentra incluido en este rubro, los saldos de boletas en garantía por el fiel cumplimiento del contrato por terminaciones del Mall Mirador de Concepción, por un monto de M$2.779.197. (3) Se encuentra incluido en este rubro, operaciones de “Confirming” (factoring electrónico) efectuados por la Subsidiaria Indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú). Las operaciones de Confirming consisten en un servicio de pagos, efectuado a través de una institución bancaria, que permite que el proveedor de la Sociedad opte por recibir el pago de sus facturas emitidas a nombre de Ripley, en forma anticipada a la fecha de vencimiento, a cambio de un descuento efectuado por la institución bancaria en el pago final. Para Ripley esta operación no genera intereses de financiamiento ni aumenta el plazo de vencimiento original de las facturas. Al 31 de diciembre de 2014 el saldo asciende a M$9.315.957 y se encuentra en cuentas por pagar a proveedores (M$124.539 en 2013). RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 163 16. OTRAS PROVISIONES (3) Corresponde a ingresos diferidos por contrato de transferencias de derechos sobre software aplicativo (ITF), cobrados a Banco Ripley Perú S.A. Dicho ingreso diferido se registrará en resultado (ingreso), simultáneamente cuando el activo en la sociedad relacionada comience su amortización. El desglose de este rubro es el siguiente: Provisiones por procesos legales (i) 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 4.799.486 1.870.304 i) El Grupo registra una provisión correspondiente a juicios que se encuentran vigentes y por los cuales existe alguna probabilidad que el resultado sea desfavorable (ver nota 19 h). En los estados financieros consolidados de Banco Ripley y subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se presenta en otras provisiones, la provisión por incobrables de créditos contingentes ascendente a M$10.388.659 y M$14.194.250 respectivamente, la cual es requerida por la SBIF según el compendio de normas establecidas por dicho organismo. Dicha provisión no es requerida de acuerdo a NIC 39 por lo cual es reversada en el proceso de consolidación. (4) Con fecha 5 de mayo de 2011, la subsidiaria CAR S.A. obtuvo la licencia de Mastercard S.A., producto de lo cual, se percibió un anticipo de USD600.000, el cual será reconocido en resultados de acuerdo al cumplimiento de ventas exigidas por plazo de 5 años. El programa ventas con tarjetas Mastercard comenzó a amortizarse al generar ingresos durante el primer trimestre de 2014. (5) Con fecha 14 de diciembre de 2012, la subsidiaria Comercial ECCSA S.A percibió un incentivo por concepto de exclusividad del convenio marco denominado “Seguro de Garantía Extendida y Prestación de Servicios de Reparación o Reemplazo de Productos Manufacturados Nuevos (Extensión de Garantía)”con Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S. A., por un monto de USD10.500.000. Este ingreso se está reconociendo en resultado de acuerdo al cumplimiento establecido en el convenio, en un plazo de 5 años. 17. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS 18. PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS El detalle de los otros pasivos no financieros es el siguiente: a) Corrientes y no corrientes: Corrientes 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ Provisión de Vacaciones (corriente) 11.892.507 10.544.149 Provisión de recursos humanos (corriente) 1.100.058 974.479 6.667.837 6.396.358 19.660.402 17.914.986 No Corrientes Moneda 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ Ingresos diferidos (1) Pesos Chilenos 1.664.802 2.523.390 - - Indemnización por años de servicio (no corriente) Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Pesos Chilenos 3.165.352 2.804.853 - - Totales Ingresos diferidos "Transferencias derechos software" (3) Pesos Chilenos 193.197 228.974 - - Otros pasivos no financieros Pesos Chilenos - - 83.502 - Dólares estadounidenses 62.953 13.502 173.865 301.264 Pesos Chilenos 1.161.397 1.075.217 2.268.322 3.284.410 6.247.701 6.645.936 2.525.689 3.585.674 Ingresos diferidos programa Ripley "Mastercard" (4) Ingresos diferidos por exclusividad (5) Totales (1) Corresponde a la venta anticipada originada por el uso de tarjeta de regalo empresa y Gift Card, proveniente de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. (2) Corresponde a los ingresos diferidos por el programa de fidelización con los clientes, en el cual el Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos con cualquier medio de pago, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 165 19. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Grupo presenta las siguientes garantías, directas e indirectas: Deudor Activos comprometidos Saldos pendiente de pago al Año de Liberación de Garantías Tipo de garantía Acreedor de la garantía Tipo Valor Contable 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 2014 2015 2016 Boleta de Garantia Intangible - 1.500.000 - - X - Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 606.750 - - X - Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 428.954 406.005 - X - Tesoreria Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 360.529 244.307 - X - Tesoreria Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 258.116 341.241 - X - Subsecretaria de Salud Publica Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 13.787 - - X - Intendencia de Valparaiso Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 10.000 - - X - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 7.037 - - X - Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 6.269 - - - X Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 6.230 - - - X Emp. De Transporte de Pasajeros Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 2.463 1.216 - X - Servicio de Salud Metropolitano Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 2.000 - - X - Ministerio de Obras Publicas Direccion General de OO.PP. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 1.322 - - X - Subsecretaria de Salud Publica Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 1.000 - - X - Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 1.000 - - X - Servicio de Salud Concepcion Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 1.000 - - X - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 890 - - X - Junta Nacional de Auxilio Escolar y Becas Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 500 - - X - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 300 - - X - Universidad Metropolitana de Ciencias de la Educacion Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 300 - - X - Ilustre Municipalidad de Bulnes Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 200 - - X - Servicio de Salud Araucania Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 200 - - X - Centro de Referencia de Salud Maipu Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 150 - - X - Municipalidad de Hualpen Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 100 - - X - Nombre Relación Apple Chile Comercial Ltda. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Apple Chile Comercial Ltda. Comercial Eccsa S.A. Tesoreria Municipal de San Bernardo RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 167 Deudor Activos comprometidos Saldos pendiente de pago al Año de Liberación de Garantías Tipo de garantía Acreedor de la garantía Tipo Valor Contable 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 2014 2015 2016 Boleta de Garantia Intangible - - 20.000 X - - Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - 326.768 187.992 - X - Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 52.560 X - - Fundación Integra Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 8.060 X - - Tesorero Municipal de Maipu Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 1.220 X - - Municipalidad de Ninhue Depto. De Educación Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 250 X - - Servicio de Salud Ñuble Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 500 X - - Servicio de Salud Bio Bio Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 500 X - - Servicio de Salud Metropolitano Central Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 1.000 X - - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 5.700 X - - Ilustre Municipalidad de Pinto Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 200 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 1.000 X - - Tesorería General de la Republica Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 200 X - - Fundación Integra Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 7.623 X - - Servicio Nacional de Capacitación y Empleo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 200 X - - Junta Nacional de Auxilio Escolar y Becas Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 500 X - - Servicio de Bienestar del SSM. Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 13.286 X - - Subsecretaria de Salud Publica, Servicio de Bienestar Minsal Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 19.740 X - - Servicio de Salud Ñuble Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 3.788 X - - Bienestar Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 2.290 X - - Emp. De Transporte de Pasajeros Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 598 X - - Servicio de Salud Metropolitano Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 500 X - - Subsecretaria de Salud Publica Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantia Intangible - - 500 X - - Nombre Relación Tesorero Municipal de las Condes Car S.A. Subsidiaria Indirecta Transbank Car S.A. Jefatura de Bienestar de la Policía de Investigación de Chile RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 169 Banco Ripley Perú S.A. ha suscrito cartas fianzas para garantizar obligaciones con las siguientes instituciones: Institución Banco M$ Visa Internacional Continental 1.213.928 Mastercard Continental 2.124.375 Indecopi Interbank 75.406 Ofic. Nacional de Gob. Interior Interbank 13.383 Diana Torres Malaga de Saulli Banco Interbank 30.491 Total 3.457.583 b. Garantías indirectas i) La subsidiaria indirecta Comercial ECCSA S.A. es fiador y codeudor solidario a favor de Mall Trébol S.A. del grupo Mall Plaza S.A., por el cumplimiento del contrato de arriendo celebrado por escritura pública de fecha 8 de octubre de 2001, otorgada en la Notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, actualmente entre Ripley Store Ltda., continuadora de la sociedad El Trébol Store Ltda. y dicha empresa. ii) La subsidiaria directa Ripley Chile S.A. es aval, fiadora y codeudora solidaria de la subsidiaria indirecta Comercial ECCSA S.A. respecto de ciertas obligaciones que se originan con motivo de los créditos otorgados al 31 de diciembre de 2014, por los siguientes bancos: Institución Aval M$ Banco BBVA Ripley Chile S. A. 522.531 Banco de Chile Ripley Chile S. A. 25.376 Banco Santander Santiago Ripley Chile S. A. 2.016.660 Banco Estado de Chile Ripley Chile S. A. 21.584 Total 2.586.151 iii) La subsidiaria indirecta CAR S.A. constituyó una Standby Letter Of Credit por USD400.000 en favor de Mastercard International, con vencimiento el 16 de abril de 2015. v) La subsidiaria indirecta Comercial ECCSA S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por USD400.000 en favor de Getever International Ltd., cuyo vencimiento es el 27 de enero de 2015. iv) La subsidiaria indirecta CAR S.A. y algunas instituciones financieras suscribieron contratos de cesión de créditos (factoring), en los cuales Ripley Chile S.A. se constituyó en fiador y codeudor solidario a favor de estas instituciones financieras y respecto a estas obligaciones, las cuales se encuentran al valor nominal de las cuentas a cobrar. El saldo vigente al 31 de diciembre de 2014 asciende a M$62.578.736 vi) La subsidiaria indirecta Comercial ECCSA S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por 275.000 libras esterlinas en favor a Oasis Fashions Ltd., cuyo vencimiento es el día 15 de abril de 2016. vii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR70.000 en favor a In Situ S.A., cuyo vencimiento es el día 15 de enero de 2016. viii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR250.000 en favor de Sfera Joven S.A., cuyo vencimiento es el día 24 de diciembre de 2015. ix) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por USD105.000 en favor de Getever International Ltd., con vencimiento el día 12 de octubre de 2016. x) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por GBP 128.000 a favor de Oasis Fashions Ltda., cuyo vencimiento es el día 30 de abril de 2015. xi) La subsidiaria Indirecta Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. constituyó una Standby letter of credit por GBP 59.000 (equivalente a USD98.000) a favor de Oasis Fashions Ltda., cuyo vencimiento es el día 18 de abril de 2015. xii) La subsidiaria Indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por USD1.050.000 a favor de Visa International Service Association, cuyo vencimiento es el 30 de abril de 2015. xiii) La subsidiaria Indirecta Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. constituyó una Standby letter of credit por USD225.000 a favor de American Designer Fashion SAS (Calvin Klein - Tommy Hilfiger), cuyo vencimiento es el 1 de Octubre de 2016. xiv) La subsidiaria Indirecta Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S constituyó una Standby letter of credit por EUR50.000 a favor de Sfera, cuyo vencimiento es el 17 de Octubre de 2016. xv) Con fecha 27 de abril de 2012, el Directorio autorizó a Ripley Corp S.A. para que se constituyera en aval, fiador y/o codeudor solidario de las obligaciones de las sociedades colombianas, Ripley Colombia Inversiones S.A., Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. y Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S., para con el Banco de Chile, Corpbanca, Banco Santander – Chile y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, ya sea por concepto de contrato de préstamos, financiamiento para operaciones de comercio exterior, operaciones de crédito en general, operaciones de mesa de dinero u otros, por un monto máximo de USD40.000.000 por cada sociedad colombiana, y por un límite máximo de USD10.000.000 por cada banco mencionado. xvi) Con fecha 28 de septiembre de 2012, el Directorio autorizó a Ripley Corp S.A. para que se constituyera en aval, fiador y/o codeudor solidario de las obligaciones de la subsidiaria peruana Tiendas por Departamento Ripley S.A. para con Banco de Chile, Banco Santander – Chile y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, respecto de contratos de préstamos, a fin de garantizar las operaciones de Cartas de Crédito, por un monto de hasta USD60.000.000 en total, repartidos en montos iguales de USD20.000.000, respecto de cada uno de los bancos antes referidos. xvii) En sesión ordinaria de directorio de la subsidiaria Ripley Chile S.A. celebrada el 28 de mayo de 2013, se acordó autorizar que Ripley Chile S.A. se constituya en aval, fiador y/o codeudor solidario de las subsidiarias indirectas CAR S.A. y Comercial ECCSA S.A. (en este último caso, en remplazo de las garantías otorgadas previamente por CAR S.A.) respecto de todas las obligaciones que se originen con motivo de los créditos que le otorguen a Comercial ECCSA S.A. y CAR S.A. los siguientes bancos: Banco de Chile, Banco Santander Chile, Banco Crédito e Inversiones, Banco HSBC Bank (Chile), Banco Corp Banca, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Chile), Banco del Estado de Chile, Banco Bice, Banco Security, Banco Scotiabank Sudamericano y Banco Consorcio. xviii) Como parte del proyecto de integración y con motivo de la adquisición por parte de Banco Ripley de una participación mayoritaria en la propiedad de CAR S.A. y de Corredora de Seguros Ripley Ltda. (ver nota 2), Ripley Corp S.A. se constituyó en garante de ambas sociedades a favor de la subsidiaria indirecta Banco Ripley, obligándose a indemnizarlo y mantenerlo indemne de todos los perjuicios que le pueda causar la existencia de pasivos o contingencias no reflejados en sus Estados Financieros, que tengan su origen en hechos o circunstancias anteriores a la fecha de integración. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 171 c. Garantías recibidas i) Al 31 de diciembre de 2014, el Grupo mantiene vigente boletas de garantía recibidas, las que garantizan principalmente, el fiel cumplimiento de contratos con proveedores. El detalle es el siguiente: Garantias recibidas Moneda M$ Garantías recibidas Pesos chilenos 1.927.363 Garantías recibidas Unidad de fomento 372.838 Garantías recibidas Nuevos soles peruanos 568.156 Garantías recibidas Libras esterlinas 55.807 Garantías recibidas Euros 36.704 Garantías recibidas Dólar estadounidense 1.200.879 4.161.747 ii) Producto del acuerdo marco del contrato de extensión de garantía, la subsidiaria Comercial Eccsa S. A. recibió las siguientes boletas en garantías: Una boleta bancaria de fiel cumplimiento por la suma equivalente a UF2.000, para garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que las tres compañías de seguros asuman en virtud del contrato de extragarantía (ver nota 17 5). d. Contingencias • Al 31 de diciembre de 2014, la subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú), mantiene juicios tributarios, los cuales se detallan a continuación: 1. Como resultado de la revisión de las Declaraciones Juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, de los ejercicios 1997 y 2004 al 2008 efectuada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT, dicha autoridad determinó reparos a la base tributaria los cuales se incluyen en las respectivas Resoluciones de determinación y de multas que corresponden a los impuestos acotados, los intereses y las multas. En el año 2011 la instancia de Reclamos de la SUNAT resolvió el expediente correspondiente al ejercicio gravable 1997, el cual inicialmente fue declarado nulo por el Tribunal Fiscal. Dicho Tribunal solicitó a SUNAT su pronunciamiento en todos los extremos en relación a las resoluciones de determinación y las resoluciones de multa emitidos durante el proceso de fiscalización. Como resultado del pronunciamiento de SUNAT, se dejó sin efecto el 95% de las acotaciones imputadas a la Subsidiaria en dicha resolución, el 5% restante de las acotaciones han sido apeladas ante el Tribunal Fiscal dentro del plazo legal, el expediente ha sido asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal. El expediente de apelación correspondiente a los años 1998 al 2000, fue resuelto a favor de la Compañía por la sala número 3 del Tribunal Fiscal mediante Resolución Nº 13339-3-2012, la misma que fue notificada a la Compañía con fecha 31.10.2012. Al cierre del ejercicio 2012, la compañía, reconoció un ingreso por M$1.035.210 generado por pagos en exceso de este expediente. El expediente correspondiente a los años 2004 y 2005 fue resuelto por SUNAT, declarando improcedente el reclamo. La Subsidiaria apeló dicha resolución ante el Tribunal Fiscal, el expediente se encuentra asignado a la sala 1 del Tribunal Fiscal, sin contar aún con pronunciamiento alguno de dicha autoridad. En el año 2009, SUNAT fiscalizó a la Subsidiaria por el ejercicio 2006, emitiendo resoluciones de determinación y multa, las cuales fueron reclamadas por la Compañía durante el año 2010. Al 31 de diciembre del 2014, la instancia de Reclamos de SUNAT se ha pronunciado por el expediente 2006, sin embargo no ha fallado en favor de Ripley por la totalidad de las partidas acotadas, por ello se ha presentado la apelación. Dicho expediente ha sido asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal. Durante el ejercicio 2010, SUNAT fiscalizó a la Subsidiaria por el ejercicio gravable 2007, existiendo temas de posición discrepante, las cuales fueron materializadas con la notificación de las Resoluciones de Determinación y de Multas, resoluciones que fueron reclamadas por la Compañía en el año 2011. A finales del año 2011, la instancia de Reclamos de SUNAT declaró fundada en parte la mayoría de las partidas acotadas, procediendo la Compañía a presentar el recurso de apelación en el año 2012. Al 31 de diciembre del 2014, el expediente se encuentra asignado a la Sala 1 del Tribunal Fiscal. Durante el ejercicio 2011, SUNAT fiscalizó el Impuesto General a las Ventas del ejercicio 2008 a la Tienda Departamental Los Olivos. Al 31 de Diciembre de 2011, la SUNAT emitió las resoluciones de determinación y de multa por la mencionada Tienda Departamental, las cuales fueron reclamadas por la compañía durante el ejercicio 2011. SUNAT se pronunció declarándolo improcedente, habiendo la Subsidiaria apelado ante el Tribunal Fiscal. Al cierre del 2012 el expediente se encuentra asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal, sin contar aún con pronunciamiento alguno de dicha autoridad. En opinión de la gerencia y de los asesores legales encargados de la gestión de estos expedientes, los argumentos expuestos en los reclamos y las apelaciones presentadas hacen prever razonablemente que es posible obtener una resolución favorable o que de ser adversa no derivaría en una pérdida relevante para el Grupo. Al 31 de diciembre de 2014, la subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra expuesta a la siguiente contingencia: 1. Como resultado de la revisión de la declaración jurada del Impuesto a la Renta del ejercicio 2006 efectuada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), dicha autoridad determinó reparos a la base tributaria, los cuales se incluyen en las Resoluciones de Determinación que comprenden los impuestos acotados, los intereses y las multas. El 19 de enero del año 2011, SUNAT resolvió el expediente correspondiente al ejercicio gravable 2006, en relación a las resoluciones de determinación y de multa emitido durante el proceso de fiscalización. Como resultado del pronunciamiento de SUNAT, se dejó sin efecto el 10% de las acotaciones imputadas a la Subsidiaria en dicha resolución, mientras que el 90% restante fueron apeladas ante el Tribunal Fiscal dentro del plazo legal. El 31 de enero de 2014, el expediente de reclamación correspondiente al año 2006 ha sido asignado a la Sala 8 del Tribunal Fiscal, posiblemente el caso sea resuelto el último trimestre del año 2015. En opinión de la gerencia y de sus asesores legales encargados de la gestión de este expediente, los argumentos jurídicos y los elementos probatorios presentados en el reclamo y en la apelación ante el Tribunal Fiscal, hacen prever razonablemente que se obtendrá una resolución favorable o que de ser adversa no derivaría en una pérdida relevante para el Grupo. e. Compromisos • El grupo mantiene compromisos de compras de mercaderías con proveedores extranjeros a través de órdenes de compra, por la suma de M$37.540.951. • La subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada tiene contratadas con la compañía de seguros Aseguradora Magallanes S.A., pólizas de responsabilidad civil, por un monto de hasta UF60.000 y pólizas de garantía a corredores por un monto de hasta UF500. • Las subsidiarias Bancarias de Chile, Perú y Colombia, mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados por compromisos o por responsabilidades propias del giro: RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 173 31.12.2014 M$ Créditos Contingentes Líneas de crédito con disponibilidad inmediata 1.861.532.397 Custodia de Valores Valores custodiados en poder del banco Totales Para satisfacer las necesidades de los clientes, las subsidiarias Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. y Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (Colombia), adquirieron varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes. Si bien estas obligaciones no son reconocidas en el balance, éstas contienen potenciales riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global de las subsidiarias. • Arriendos operativos 339.867 1.861.872.264 a plazo indefinido o a más de un año, corresponden a los siguientes elementos: - Arriendo de oficinas administrativas. - Arriendo de bodegas. - Arriendo de tiendas y sucursales. La composición de los pagos futuros mínimos de arrendamientos operativos es la siguiente: Los principales arriendos operativos contratados por el grupo, • Mantener, durante toda la vigencia del contrato de emisión de bonos, a lo menos un 75% de los ingresos de actividades ordinarias consolidados del Emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2014 los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos de actividades ordinarias consolidados. Se entenderá por “nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros del emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al emisor o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el emisor, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitado a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos del Banco Ripley, subsidiaria de Ripley Corp S.A., si con motivo de una reestructuración, reorganización o cambio en su actual control el Banco Ripley debiere consolidar sus estados financieros en Ripley Chile S.A., todo lo anterior dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del emisor. Al 31 de diciembre de 2014, el nivel de endeudamiento es de 0,40 veces. • Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior 1,5 veces. A continuación se detalla el cálculo del nivel de endeudamiento a nivel consolidado de Ripley Chile: Con fecha 19 de julio de 2013, la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, suscribieron una modificación del contrato de emisión de línea de bonos, para complementar la homologación de las cláusulas del referido contrato realizada el 25 de mayo de 2011 producto de la entrada en vigencia de las NIIF. De acuerdo a lo estipulado en el contrato original, las obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los indicadores financieros son los siguientes: 31.12.2014 M$ Pagos futuros mínimos del arrendamiento A pagar en 12 meses 33.624.301 Posterior a un año pero menor a cinco años 141.349.779 Posterior a cinco años 679.494.645 Total 854.468.725 31.12.2014 Nivel de Endeudamiento consolidado Ripley Chile S.A. Total Consolidado M$ Bancos M$ Ajustes de consolidación M$ Consolidado Excluyendo pasivos de Banco Ripley M$ Total Pasivos Corrientes 468.875.929 (326.603.403) 62.001.188 204.273.714 Total Pasivos No Corrientes 392.679.949 (320.114.856) - 72.565.093 Subtotal de Pasivos 861.555.878 (646.718.259) 62.001.188 276.838.807 Total Patrimonio Algunos contratos son de plazos renovables en forma automática, siempre y cuando las partes no manifiesten su intención de ponerle término, los cuales podrían generar pagos más allá de cinco años. suscrito entre la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, éste último en su calidad de Representante de los Tenedores de Bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros. f. Restricciones Con fecha 25 de mayo de 2011, la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile suscribieron una modificación del contrato de emisión de líneas de bonos, para adaptar las obligaciones y limitaciones del cumplimiento de los indicadores financieros, a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”). I. Bonos Ripley Chile S.A. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 17 de junio de 2008 y sus modificaciones posteriores, colocados el 27 de marzo de 2009 serie D y el 25 de junio de 2009 series E y F, 684.403.697 Ratio de endeudamiento 0,40 Los ajustes de consolidación corresponden a las cuentas por pagar que mantiene el segmento Banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales), más las provisiones de línea de créditos contingentes y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos, que se eliminan en el proceso de consolidación. • Mantener al final de cada trimestre un patrimonio total igual o superior a M$188.485.920. Al 31 de diciembre de 2014 el patrimonio es M$684.403.697. Patrimonio Total - Ripley Chile S.A. 31.12.2014 M$ Total Patrimonio 684.403.697 Total Patrimonio Requerido 188.485.920 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 175 Al 31 de diciembre de 2014, Ripley Chile S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos. II. Bonos Ripley Corp S.A. 1. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 2 de diciembre de 2005 y sus modificaciones posteriores suscritas entre Ripley Corp S.A. y el Banco de Santander - Chile, éste último en su calidad de Representante de los Tenedores de Bonos, se impone a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de ciertos indicadores financieros. En sesión ordinaria de Directorio de Ripley Corp S.A. efectuada el 28 de junio de 2013, se acordó solicitar al Representante de los Tenedores de Bonos coordinar la citación a junta de tenedores, para efectos de realizar las modificaciones correspondientes en el contrato de emisión bonos, con el fin de homologar las cláusulas del mismo con la nueva normativa contable aplicable a la sociedad, producto de la entrada en vigencia de las NIIF. Con fecha 29 de agosto de 2013, Ripley Corp S.A. y Banco Santander-Chile, en calidad de Representante de los Tenedores de Bonos, suscribieron una modificación de contrato de emisión de línea de bonos, con el fin de homologar las claúsulas establecidas en el contrato original producto de la aplicación de normas internacionales de información financiera. Las obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento son las siguientes: • Durante toda la vigencia de la presente emisión de bonos, a lo menos, un 70% de los ingresos de las actividades ordinarias del emisor procedentes del negocio no bancario según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, deberán provenir de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Para efectos de verificar el cumplimiento de este índice, el emisor incluirá en sus estados financieros información sobre los ingresos provenientes de las áreas de negocios antes indicadas. Al 31 de diciembre de 2014 los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. • Mantener un nivel de endeudamiento consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por “nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma de total pasivos corrientes más total pasivos no corrientes ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros del emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al emisor o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el emisor, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitado a avales, fianza, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del emisor. No obstante lo anterior, no se considerara para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos del Banco Ripley, subsidiaria de Ripley Corp S.A. Al 31 de diciembre de 2014, el nivel de endeudamiento es de 0,75 veces. • Mantener al final de cada trimestre un índice de liquidez a nivel consolidado mayor que 0,95 veces, definido como total activos corrientes dividido por total pasivos corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios. Al 31 de diciembre de 2014, el índice de liquidez es de 1,27 veces. los pasivos de Banco Ripley ni Banco Ripley Perú S.A., ni Ripley Compañía de Financiamiento S.A., como tampoco los pasivos de futuras entidades bancarias que consoliden con Ripley Corp S.A. Al 31 de diciembre de 2014, el nivel de endeudamiento es de 0,75 veces. Al 31 de diciembre de 2014, Ripley Corp S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos. Al 31 de diciembre de 2014, los indicadores para bonos y préstamos de entidades financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias son: • Banco Estado de Chile • Nivel de endeudamiento consolidado: (total pasivos corrientes negocios no bancarios más total pasivos no corrientes negocios no bancarios) dividido por el total patrimonio: no mayor a 1,5 veces. 31.12.2014 Nivel de Endeudamiento Consolidado Negocios no bancarios M$ Total Pasivos Corrientes 375.981.247 Total Pasivos No Corrientes 240.211.209 Subtotal de Pasivos 616.192.456 Total Patrimonio 817.285.183 Ratio de endeudamiento 2. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 7 de agosto de 2008, suscrito entre Ripley Corp S.A. y el Banco de Crédito del Perú, este último en su calidad de representante de los tenedores de bonos, se impone a Ripley Corp S.A., obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento del siguiente indicador financiero: • Mantener al final de cada trimestre un nivel de endeudamiento a nivel consolidado en que la relación total pasivo exigible dividido por el total patrimonio, no sea superior a 1,5 veces. Para efectos del cálculo de esta relación, se entenderá por total pasivo exigible la suma de las partidas total pasivos corrientes y total pasivos no corrientes, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza ajenos a la sociedad o sus filiales que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la Sociedad, o por cualquiera de sus filiales, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. Para efectos de este covenant, no se considerará de manera alguna 0,75 • Índice de liquidez consolidado: Total activos corrientes negocios no bancarios dividido por el total pasivos corrientes negocios no bancarios: superior a 0,95 veces. Indice de Liquidez Consolidado 31.12.2014 M$ Total Activos Corrientes 478.118.428 Total Pasivos Corrientes 375.981.247 Indice de líquidez 1,27 III. Préstamos de entidades financieras a Ripley Corp S.A. El convenio de préstamo suscrito con el Banco del Estado de Chile con fecha 24 de noviembre de 2011, impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: - Mantener durante toda la vigencia, ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 177 - Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, en que la relación total pasivo exigible sobre el total patrimonio no sea superior a 1,5 veces. Para efectos del cálculo de esta relación, se entenderá por total pasivo exigible la suma de las partidas total pasivos corrientes y total pasivos no corrientes, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus filiales que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la Sociedad, o por cualquiera de sus filiales incluyendo, pero no limitado, a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos de Banco Ripley. Al 31 de diciembre de 2014, el nivel de endeudamiento es de 0,75 veces. Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo., el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Ltda., y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2014, se cumple con este indicador. - Mantener durante toda la vigencia, ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. • Banco de Chile De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito con el Banco de Chile con fecha 29 de diciembre de 2011 y otorgado el 9 de enero de 2012, sus modificaciones con fecha 29 de octubre de 2013, se impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: - Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, en que la relación entre total pasivos corrientes negocios no bancarios más el total pasivos no corrientes negocios no bancarios dividido por el patrimonio total no sea superior a 1,5 veces. Al 31 de diciembre de 2014, el nivel de endeudamiento es de 0,75 veces. - Mantener un índice de liquidez igual o mayor a 0,95 veces, definido como total activos corrientes negocios no bancarios dividido por total pasivos corrientes negocios no bancarios. Al 31 de diciembre de 2014, el índice de liquidez es de 1,27 de veces. - Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley • Banco Corpbanca: • Banco BBVA: - Mantener, durante toda la vigencia del contrato, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias consolidadas del deudor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito con el Banco BBVA con fecha 15 de diciembre de 2011 y otorgado los fondos el 9 de enero de 2012, se impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: De acuerdo a la carta de aprobación de crédito comercial suscrito con el Banco de Crédito e Inversiones con fecha 30 de diciembre de 2011 y al contrato suscrito con fecha 6 de enero de 2012 y otorgado los fondos con fecha 9 de enero de 2012, se impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: - Mantener durante toda la vigencia, los ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. - Mantener al final de cada trimestre un nivel de endeudamiento, en que la relación entre total pasivos corrientes negocios no bancarios más el total pasivos no corrientes negocios no bancarios dividido por el patrimonio total no sea superior a 1,5 veces. Al 31 de diciembre de 2014, el nivel de endeudamiento es de 0,75 veces. - Mantener al final de cada trimestre un nivel de endeudamiento, en que la relación entre total pasivos corrientes negocios no bancarios más el total pasivos no corrientes negocios no bancarios dividido por el patrimonio total no sea superior a 1,5 veces. Al 31 de diciembre de 2014, el nivel de endeudamiento es de 0,75 veces. - Mantener durante toda la vigencia, los ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. - Mantener al final de cada trimestre un índice de liquidez igual o mayor a 0,95 veces, definido como total activos corrientes negocios no bancarios dividido por total pasivos corrientes negocios no bancarios. Al 31 de diciembre de 2014, el índice de liquidez es de 1,27 veces. • Banco de Crédito e Inversiones: - Mantener al final de cada trimestre un índice de liquidez a nivel consolidado mayor a 0,95 veces, definido como total activos corrientes dividido por total pasivos corrientes. Al 31 de diciembre de 2014, el índice de liquidez es de 1,27 veces. - Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo, el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Ltda., y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2014, se cumple con este indicador. - Mantener un índice de liquidez mayor a 0,95 veces, medido trimestralmente, definido como total activos corrientes negocios no bancarios dividido por el total pasivos corrientes negocios no bancarios. Al 31 de diciembre de 2014, el índice de liquidez es de 1,27 veces. - Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo, el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Ltda., y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2014, se cumple con este indicador. De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito y otorgado con el Banco Corpbanca con fecha 20 de abril de 2012, se impuso para Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: - Mantener un nivel de endeudamiento consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por “nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma de total pasivos, corrientes, más total pasivos, no corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros de la sociedad, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la sociedad, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros de la sociedad. Al 31 de diciembre de 2014, el nivel de endeudamiento es de 0,75 veces. - Mantener al final de cada trimestre un índice de liquidez consolidado igual o mayor a 0,95 veces, definido como total activos corrientes negocios no bancarios dividido por el total pasivos corrientes negocios no bancarios. Al 31 de diciembre de 2014, el índice de liquidez es de 1,27 veces. - Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo, el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Ltda., y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2014, se cumple con este indicador. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 179 • Banco Santander Chile: 31 de diciembre de 2014, se cumple con este indicador. El detalle de las demandas al 31 de diciembre de 2014, se indica en el siguiente cuadro: De acuerdo con la cesión de crédito suscrito y otorgado con el Banco Corpbanca a Banco Santander Chile, con fecha 10 de enero de 2014, se impuso para Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros: Al 31 de diciembre de 2014, Ripley Corp S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de préstamos de entidades financieras. a) Juicios y procesos en Chile - Mantener, durante toda la vigencia del contrato, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias consolidadas del deudor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales. - Mantener un nivel de endeudamiento consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por “nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma de total pasivos, corrientes, más total pasivos, no corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros de la sociedad, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la sociedad, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros de la sociedad. Al 31 de diciembre de 2014, el nivel de endeudamiento es de 0,75 veces. - Mantener al final de cada trimestre un índice de liquidez consolidado igual o mayor a 0,95 veces, definido como total activos corrientes negocios no bancarios dividido por el total pasivos corrientes negocios no bancarios. Al 31 de diciembre de 2014, el índice de liquidez es de 1,27 veces. - Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo, el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Ltda., y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al Al 31 de diciembre de 2014, el Grupo no se encuentra expuesto a otras restricciones. g. Recuperación de siniestros (i) Con fecha 26 de mayo de 2012, Ripley Store Ltda. sufrió un siniestro relacionado con la carpa instalada en la ciudad de Talcahuano. La sociedad mantiene seguros vigentes que cubren el precio de ventas de los artículos siniestrados. En el año 2012, los efectos de este siniestro fueron reconocidos en los resultados de la Sociedad. Los valores de la indemnización del siniestro se presentan en cuentas por cobrar a las compañías de seguros respectivas al 31 de diciembre de 2014 y 2013. (ii) Con fecha 28 de mayo de 2012, la empresa concesionaria Zárate Hermanos y Compañía Ltda., fue afectada por un siniestro que consumió parte de sus dependencias denominadas Outlet Zárate, donde Comercial Eccsa S.A. mantenía inventarios en sus bodegas. Dicha compañía concesionaria mantiene contratos vigentes con compañías de seguros, los cuales cubren el valor de costo de dichos activos. El diferencial no cubierto, es asumido por las compañías de seguros de Ripley. En el año 2012, los efectos de este siniestro fueron reconocidos en los resultados de la sociedad. Los valores de la indemnización del siniestro se presentan en cuentas por cobrar a las compañías de seguros respectivas al 31 de diciembre de 2014 y 2013. h. Juicios Al 31 de diciembre de 2014, las sociedades consolidadas tienen juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, las que en su mayoría, según los asesores legales de las sociedades, no presentan riesgos de pérdidas significativas. Aquellos juicios que, de acuerdo con los asesores legales pudieran tener un efecto de pérdida en los estados financieros, se encuentran provisionados en las respectivas subsidiarias directas e indirectas. JURISDICCIÓN N° de causas Cuantía M$ Provisión M$ Juzgado de Policía Local 294 1.527.423 238.186 Administrativa 53 129.571 58.323 Arbitral (1) 3 18.863.806 - Civil 50 1.308.237 12.000 Cobranza Laboral y previsional 6 53.445 5.100 Laboral 181 2.626.650 401.492 Total general 587 24.509.132 715.101 (1) La subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., mantiene un litigio pendiente que corresponde a las demandas cruzadas entre la subsidiaria y Consorcio Constructor CS Limitada, Socovesa Ingeniería y Construcciones S.A. y Constructora Cuevas y Purcell S.A., que tramitan en el Centro de Arbitraje y Mediación de Santiago, todos acumulados en el expediente Rol CAM N° 1.683-2012, bajo la carátula “Consorcio Constructor CS Ltda. y otros con Mall del Centro Concepción S.A.”, y que son conocidos por el Señor Juez Árbitro don Roberto Guerrero del Río. Las demandas se fundan en los incumplimientos contractuales en que habría incurrido la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., durante la ejecución de los Contratos de Obra Gruesa y Terminaciones y en la terminación unilateral de los mismos. Además se fundan en la retención y cobro efectuado por la sociedad relacionada de las boletas que garantizaban dichos trabajos de construcción, tomadas tanto por Socovesa Ingeniería y Construcciones S.A. y Constructora Cuevas y Purcell S.A. Finalmente y aparte de lo ya señalado, se demandó las restitución de frutos civiles. El total de la cuantía demandada asciende a UF765.977,56, sin perjuicio que existe una causa con cuantía indeterminada. Por su parte, la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., ha interpuesto una demanda en contra de las empresas constructoras indicadas en los párrafos anteriores por UF1.171.525,19 en virtud de los graves incumplimientos contractuales en que incurrió Consorcio CS, imputables a dolo o al menos a culpa grave, que se tradujeron en atrasos reiterados y significativos tanto en la fase de ejecución del Contrato de Obra Gruesa como en la ejecución del Contrato de Terminaciones. El estado procesal de los litigios es el siguiente: De acuerdo a lo establecido por el árbitro, ambas partes tuvieron plazo hasta el día 10 de junio de 2013 para presentar sus respectivas demandas. Los días 14 de agosto y 6 de septiembre de 2013, las partes evacuaron los trámites de contestación y réplica, respectivamente. El período de discusión finalizó el día 3 de octubre de 2013, con la presentación de los escritos de dúplica. Con fecha 24 de octubre de 2013, se celebró la audiencia de conciliación, en la cual el árbitro abrió un período de 30 días hábiles para explorar posibilidades de acuerdo entre las partes. Con fecha 21 de enero de 2014 el Juez Árbitro dictó la resolución que recibió la causa a prueba y el día 24 del mismo mes y año, ambas partes presentaron sus respectivos recursos de reposición a dicha resolución, los cuales fueron acogidos parcialmente por el Juez Árbitro. Según lo establecido de común acuerdo entre las partes y el Juez Árbitro el término probatorio de 20 días hábiles comenzará a correr el día lunes 7 de abril de 2014. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 181 20. PATRIMONIO NETO El término probatorio finalizó el día 7 de mayo de 2014, quedando diligencias probatorias pendientes. A esta fecha está pendiente la entrega del informe pericial de contabilidad y del informe pericial estructural, ambos solicitados por las partes y decretados por el tribunal. Una vez que esto ocurra, el árbitro dará traslado a las partes para presentar sus observaciones a la prueba. De acuerdo al estado actual del juicio, y estimando como escenario probable en cuanto al resultado, al menos: (i) que el árbitro eventualmente conceda a Consorcio Constructor CS Limitada el pago por parte de Mall del Centro de Concepción S.A. de las modificaciones y obras adicionales reconocidas por la propia Mall del Centro de Concepción S.A. a través de los peritajes por ella acompañados al proceso; y (ii) que el árbitro eventualmente conceda a Mall del Centro de Concepción S.A. el pago por parte de Consorcio Constructor CS Limitada de las correspondientes multas por retraso en la entrega de hitos finales, al menos hasta por el límite de responsabilidad contenido en los contratos de construcción cuyo monto resultaría ser superior al de las referidas modificaciones y obras adicionales; los abogados a cargo del juicio no estiman necesario actualmente efectuar provisiones de fondos para cubrir los resultados del presente juicio, toda vez que de acuerdo a la evaluación no se evalúa una potencial pérdida. (2) Respecto del incendio ocurrido en el Mall Plaza El Trébol, aún continúan diligencias pendientes por parte del Ministerio Público, la compañía ha recibido ciertas solicitudes de exhibición de documentos como medidas prejudiciales. Movimiento Patrimonial: a) Capital pagado Al 31 de diciembre de 2014, el capital pagado asciende a M$203.872.822 y se encuentra dividido 1.936.052.298 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. El detalle del número de acciones al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente: Serie Número de acciones suscritas Número de acciones pagadas Número de acciones con derecho a voto Única 1.936.052.298 1.936.052.298 1.936.052.298 b) Aumento de capital b) Juicios en Subsidiaria extranjera Ripley Perú JURISDICCIÓN Durante el 2014 y 2013 no se han efectuado aumentos de capital. N° de causas Cuantía M$ Provisión M$ 283 1.065.441 689.426 31 97.204 76.877 384 3.607.211 3.159.988 Total Tributario 14 14.538.112 - Total general 712 19.307.968 3.926.291 Total Administrativa Total Civil Total Laboral Ripley Corp S.A. tiene establecida como política, pagar dividendos mínimos obligatorios de acuerdo a lo establecido por la Ley de Sociedades Anónimas, que corresponde al 30% sobre las utilidades distribuibles consolidadas, u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada junta. El Directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a reservas. Asimismo, y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el Directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año. En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 30 de abril de 2014, se acordó destinar el 50% de la utilidad líquida del ejercicio del año 2013, al pago de un dividendo definitivo mínimo obligatorio de $11,3347376001513 por cada acción. c) Juicios en Subsidiaria extranjera Ripley Colombia JURISDICCIÓN c) Política de dividendos N° de causas Cuantía M$ Provisión M$ Total Administrativa 4 158.094 158.094 Total general 4 158.094 158.094 Total Grupo 1.303 43.975.194 4.799.486 En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 29 de abril de 2013, se acordó destinar el 30% de la utilidad líquida del ejercicio del año 2012, al pago de un dividendo definitivo mínimo obligatorio de $5,7362936762982 por cada acción. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 183 21. SEGMENTOS DE OPERACIÓN El Grupo revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos, servicios y áreas geográficas. El Grupo opera en distintos mercados, con entornos económicos, comerciales y legales diversos, que los someten a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente en cada una de esas áreas. La similitud de las condiciones comerciales, económicas y políticas, así como la proximidad de las operaciones determinan la identificación de segmentos geográficos para las actividades del grupo: Chile, Perú y Colombia. Para cada uno de estos segmentos existe información financiera que es regularmente utilizada por la Administración (superior) para la toma de decisiones, la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. Los segmentos que utiliza el Grupo para gestionar sus operaciones, son los siguientes: (3) Se incluye los activos, pasivos y resultados del negocio inmobiliario (Malls, centros comerciales y propiedades en arriendo a terceros) Activos y Pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2014 Chile Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Efectivo y equivalentes y otros activos financieros 85.150.698 100.117.794 26.819 2.094.154 187.389.465 Otros activos no financieros 4.595.705 3.548.272 172.062 - 8.316.039 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 37.683.140 389.006.069 7.494.684 - 434.183.893 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 1.059.472 77.557 289.234 (63.265) 1.362.998 Inventarios 131.115.126 - - - 131.115.126 Activos por impuestos 7.954.184 3.210.911 - 3.814.677 14.979.772 267.558.325 495.960.603 7.982.799 5.845.566 777.347.293 - 14.992 - 1.186.159 1.201.151 Otros activos no financieros 7.489.416 591.447 - - 8.080.863 Derechos por cobrar 1.932.362 300.252.334 150.450 - 302.335.146 - - 137.773.757 - 137.773.757 Activos intangibles distintos de la plusvalía 15.368.723 21.324.809 - - 36.693.532 Propiedades, planta y equipo y de inversión 157.936.981 6.159.200 61.870.151 10.949.097 236.915.429 Activos por impuestos diferidos 6.502.780 36.435.300 174.252 2.500.072 45.612.404 Totales activos, no corrientes 189.230.262 364.778.082 199.968.610 14.635.328 768.612.282 TOTALES ACTIVOS 456.788.587 860.738.685 207.951.409 20.480.894 1.545.959.575 Otros pasivos financieros 3.834.388 234.922.806 - 12.240.563 250.997.757 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 158.776.770 25.859.884 3.414.363 501.618 188.552.635 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 471.230 37.520.971 1.723.597 (25.982.987) 13.732.811 Otras provisiones 508.680 24.606.581 2.500 (24.402.660) 715.101 Pasivos por Impuestos 665.793 283.442 - 34.876 984.111 10.483.795 3.409.719 - - 13.893.514 174.740.656 326.603.403 5.140.460 (37.608.590) 468.875.929 5.399.947 319.034.383 - 29.968.017 354.402.347 - - 44.122.589 (20.847.429) 23.275.160 Pasivo por impuestos diferidos 6.578.358 - - - 6.578.358 Otros pasivos 7.343.611 1.080.473 - - 8.424.084 19.321.916 320.114.856 44.122.589 9.120.588 392.679.949 Totales pasivos corrientes y no corrientes 194.062.572 646.718.259 49.263.049 (28.488.002) 861.555.878 Patrimonio 262.726.015 214.020.426 158.688.360 48.968.896 684.403.697 456.788.587 860.738.685 207.951.409 20.480.894 1.545.959.575 (4) Se incluye los activos, pasivos y resultados de las oficinas centrales y los ajustes de consolidación por saldos entre los segmentos. SEGMENTO Dado que la organización societaria a través de la cual el Grupo estructura sus operaciones es regional, la información por segmentos que se presenta a continuación está basada en los estados financieros de las sociedades subsidiarias que desarrollan su negocio en Chile, Perú y Colombia. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que las políticas contables del Grupo que se describen en nota de criterios contables. Las eliminaciones intersegmentos son reveladas a nivel total, por lo tanto las transacciones y resultados intersegmentos se encuentran revelados al valor de la transacción original en cada segmento. Totales activos, corrientes Otros activos financieros Inversiones en asociada Segmento Primario • Chile • Perú • Colombia Segmento Secundario • Negocio Retail (1) • Negocio Banco (2) • Negocio Inmobiliario (3) • Oficinas centrales y ajustes de consolidación (4) Los segmentos están conformados con: (1) Se incluye los activos, pasivos y resultados del negocio retail Debido a la integración de las sociedades CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Ltda como subsidiarias de Banco Ripley, y a la integración de éste como subsidiaria de Ripley Chile S.A., el Grupo ha modificado los segmentos reportados en el año anterior, presentando los segmentos de acuerdo a la nueva estructura de negocio. Todas las operaciones financieras se presentan dentro del segmento banco y los ingresos y gastos de oficinas centrales se presentan en un segmento aparte junto con los ajustes de consolidación. La información general sobre activos y pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente: Otros pasivos Totales pasivos, corrientes Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas (2) Se incluye los activos, pasivos y resultados del negocio bancario (tarjeta y Banco Ripley, actualmente consolidados en Banco Ripley (Chile), Banco Ripley Perú S.A. y Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (Colombia)) Totales pasivos, no corrientes TOTALES PATRIMONIO Y PASIVOS Totales M$ RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 185 Activos y Pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2014 (Cont.) Activos y Pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2014 (Cont.) Colombia Perú Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 14.609.256 49.256.956 - 12.704.548 76.570.760 Otros activos no financieros 1.847.137 409.235 - - 2.256.372 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 6.942.725 180.773.344 - 268.863 187.984.932 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 10.954.699 1.066.147 - (11.978.267) 42.579 Inventarios 81.994.187 - - - 81.994.187 Activos por impuestos 4.430.501 135.595 - 193.424 4.759.520 120.778.505 231.641.277 - 1.188.568 353.608.350 - 8.509.073 - - 8.509.073 65.404 - - - 65.404 4.067.221 57.349.517 - - 61.416.738 - - 57.468.449 - 57.468.449 Activos intangibles distintos de la plusvalía 5.901.849 16.085.889 - - 21.987.738 Propiedades, planta y equipo y de inversión 84.299.197 2.797.770 - - 87.096.967 Activos por impuestos diferidos 5.086.572 - - 6.342 5.092.914 Totales activos, no corrientes 99.420.243 84.742.249 57.468.449 6.342 241.637.283 TOTALES ACTIVOS 220.198.748 316.383.526 57.468.449 1.194.910 595.245.633 32.879.182 180.012.320 - - 212.891.502 100.628.032 7.022.075 - (4.270) 107.645.837 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 2.122.394 10.793.643 - (11.979.863) 936.174 Otras provisiones 3.279.557 646.734 - - 3.926.291 - - - - - 2.972.610 1.449.012 - - 4.421.622 141.881.775 199.923.784 - (11.984.133) 329.821.426 - 40.328.976 - - 40.328.976 25.386.978 - - - 25.386.978 - 1.329.713 - - 1.329.713 633.462 - - - 633.462 Totales pasivos, no corrientes 26.020.440 41.658.689 - - 67.679.129 Totales pasivos corrientes y no corrientes 167.902.215 241.582.473 - (11.984.133) 397.500.555 52.296.533 74.801.053 57.468.449 13.179.043 197.745.078 220.198.748 316.383.526 57.468.449 1.194.910 595.245.633 SEGMENTO Efectivo y equivalentes y otros activos financieros Totales activos, corrientes Otros activos financieros Otros activos no financieros Derechos por cobrar Inversiones en asociada Otros pasivos financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos por Impuestos Otros pasivos Totales pasivos, corrientes Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivo por impuestos diferidos Otros pasivos Patrimonio TOTALES PATRIMONIO Y PASIVOS Totales M$ Consolidado Retail M$ Banco M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Efectivo y equivalentes y otros activos financieros 4.991.319 2.162.963 372.634 7.526.916 2.847.871 274.335.012 Otros activos no financieros 420.565 2.962 - 423.527 - 10.995.938 4.706.403 19.373.749 - 24.080.152 97.401 646.346.378 243.342 1.369.626 (1.575.446) 37.522 (1.141.162) 301.937 10.986.079 - - 10.986.079 - 224.095.392 - 491.298 - 491.298 1.626.554 21.857.144 21.347.708 23.400.598 (1.202.812) 43.545.494 3.430.664 1.177.931.801 Otros activos financieros - - - - (14) 9.710.210 Otros activos no financieros - - - - - 8.146.267 Derechos por cobrar - 3.076.938 - 3.076.938 - 366.828.822 Inversiones en asociada - - - - 1.527.365 196.769.571 Activos intangibles distintos de la plusvalía 1.727.097 473.962 - 2.201.059 - 60.882.329 Propiedades, planta y equipo y de inversión 41.032.582 324.463 - 41.357.045 24.679 365.394.120 Activos por impuestos diferidos 8.605.341 1.076.548 69.073 9.750.962 2.752.952 63.209.232 Totales activos, no corrientes 51.365.020 4.951.911 69.073 56.386.004 4.304.982 1.070.940.551 TOTALES ACTIVOS 72.712.728 28.352.509 (1.133.739) 99.931.498 7.735.646 2.248.872.352 - - - - 14.851.667 478.740.926 10.088.289 2.262.552 4.062 12.354.903 358.916 308.912.291 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 300.088 361.161 (436.783) 224.466 812.110 15.705.561 Otras provisiones 158.094 - - 158.094 - 4.799.486 - 204 90.918 91.122 1.128.652 2.203.885 588.176 61.829 - 650.005 275.125 19.240.266 11.134.647 2.685.746 (341.803) 13.478.590 17.426.470 829.602.415 - - - - 190.151.834 584.883.157 29.176.222 16.823.081 (4.369.433) 41.629.870 (90.292.008) - - - - - - 7.908.071 135.980 - - 135.980 - 9.193.526 Totales pasivos, no corrientes 29.312.202 16.823.081 (4.369.433) 41.765.850 99.859.826 601.984.754 Totales pasivos corrientes y no corrientes 40.446.849 19.508.827 (4.711.236) 55.244.440 117.256.296 1.431.587.169 Patrimonio 32.265.879 8.843.682 3.577.497 44.687.058 (109.550.650) 817.285.183 TOTALES PATRIMONIO Y PASIVOS 72.712.728 28.352.509 (1.133.739) 99.931.498 7.735.646 2.248.872.352 SEGMENTO Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos Totales activos, corrientes Otros pasivos financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos por Impuestos Otros pasivos Totales pasivos, corrientes Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivo por impuestos diferidos Otros pasivos Totales M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Ripley Corp M$ Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2014 asciende a M$10.388.659 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$2.597.165 respectivamente. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 187 Activos y Pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2013: Activos y Pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2013 (Cont.): Chile Perú Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 60.266.767 53.490.981 35.086 106.315 113.899.149 13.629.878 70.169.340 - 199.396 83.998.614 6.176.951 771.186 128.195 3.037 7.079.369 Otros activos no financieros 1.492.767 806.586 - - 2.299.353 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 39.897.742 313.846.267 7.926.650 - 361.670.659 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 5.839.418 134.106.390 - 429.601 140.375.409 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 8.982.252 164.490 2.158.221 (398.823) 10.906.140 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 4.255.256 1.721.480 - (5.835.052) 141.684 Inventarios 124.764.514 - - - 124.764.514 Inventarios 73.034.757 - - - 73.034.757 Activos por impuestos 17.936.704 1.886.512 14.047 3.966.907 23.804.170 Activos por impuestos 3.179.848 3.263.384 - 186.185 6.629.417 258.024.930 370.159.436 10.262.199 3.677.436 642.124.001 101.431.924 210.067.180 - (5.019.870) 306.479.234 - 14.992 - 1.322.008 1.337.000 Otros activos financieros - - - - - Otros activos no financieros 10.268.542 1.113.607 - - 11.382.149 Otros activos no financieros 168.874 3.060 - - 171.934 Derechos por cobrar 3.046.952 283.530.635 137.225 - 286.714.812 Derechos por cobrar 2.434.867 48.002.773 - 139.332 50.576.972 - - 125.240.961 - 125.240.961 Inversiones en asociada - - 45.276.109 - 45.276.109 Activos intangibles distintos de la plusvalía 16.925.682 18.893.612 - - 35.819.294 Activos intangibles distintos de la plusvalía 4.811.209 15.872.037 - - 20.683.246 Propiedades, planta y equipo y de inversión 166.042.049 5.199.712 60.021.102 12.760.397 244.023.260 Propiedades, planta y equipo y de inversión 70.993.595 2.857.744 - - 73.851.339 Activos por impuestos diferidos 3.230.847 43.015.128 - (748.920) 45.497.055 Activos por impuestos diferidos 4.527.978 - - 5201 4.533.179 Totales activos, no corrientes 199.514.072 351.767.686 185.399.288 13.333.485 750.014.531 Totales activos, no corrientes 82.936.523 66.735.614 45.276.109 144.533 195.092.779 TOTALES ACTIVOS 457.539.002 721.927.122 195.661.487 17.010.921 1.392.138.532 TOTALES ACTIVOS 184.368.447 276.802.794 45.276.109 (4.875.337) 501.572.013 3.038.806 182.996.822 - 21.610.566 207.646.194 Otros pasivos financieros 28.767.858 149.711.267 - - 178.479.125 176.484.927 18.455.224 3.433.523 367.956 198.741.630 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 89.878.095 9.103.110 - (3.993) 98.977.212 - 20.912.098 3.141.246 (9.944.871) 14.108.473 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 3.701.324 30.980.410 - (33.131.676) 1.550.058 531.285 16.789.502 - (16.656.427) 664.360 876.529 329.415 - - 1.205.944 - 4.485.974 - 488 4.486.462 Pasivos por Impuestos - - - - - 10.703.664 2.885.593 - 29.862 13.619.119 Otros pasivos 2.681.198 1.321.147 - 188 4.002.533 190.758.682 246.525.213 6.574.769 (4.592.426) 439.266.238 125.905.004 191.445.349 - (33.135.481) 284.214.872 6.203.573 145.957.471 - 39.726.129 191.887.173 Otros pasivos financieros - 22.337.238 - - 22.337.238 - 148.829.445 39.882.911 (84.541.189) 104.171.167 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 20.525.012 - - - 20.525.012 Pasivo por impuestos diferidos 6.125.058 - 127.208 - 6.252.266 Pasivo por impuestos diferidos - 2.225.322 - - 2.225.322 Otros pasivos 7.971.730 863.376 - - 8.835.106 Otros pasivos 854.913 - - - 854.913 20.300.361 295.650.292 40.010.119 (44.815.060) 311.145.712 Totales pasivos, no corrientes 21.379.925 24.562.560 - - 45.942.485 Totales pasivos corrientes y no corrientes 211.059.043 542.175.505 46.584.888 (49.407.486) 750.411.950 Totales pasivos corrientes y no corrientes 147.284.929 216.007.909 - (33.135.481) 330.157.357 Patrimonio 246.479.959 179.751.617 149.076.599 66.418.407 641.726.582 Patrimonio 37.083.518 60.794.885 45.276.109 28.260.144 171.414.656 TOTALES PATRIMONIO Y PASIVOS 457.539.002 721.927.122 195.661.487 17.010.921 1.392.138.532 184.368.447 276.802.794 45.276.109 (4.875.337) 501.572.013 SEGMENTO Efectivo y equivalentes y otros activos financieros Otros activos no financieros Totales activos, corrientes Otros activos financieros Inversiones en asociada Otros pasivos financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Pasivos por Impuestos Otros pasivos Totales pasivos, corrientes Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas Totales pasivos, no corrientes SEGMENTO Totales M$ Efectivo y equivalentes y otros activos financieros Totales activos, corrientes Otras provisiones Totales pasivos, corrientes TOTALES PATRIMONIO Y PASIVOS Totales M$ RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 189 Activos y Pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2013 (Cont.): Colombia Consolidado Retail M$ Banco M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 3.835.817 1.291.147 73.900 5.200.864 61.009 203.159.636 Otros activos no financieros 257.564 2.000 1.676 261.240 14 9.639.976 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 580.873 8.171.061 687 8.752.621 1.646 510.800.335 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 1.327.970 762.965 (1.350.623) 740.312 (9.534.176) 2.253.960 Inventarios 7.110.822 - - 7.110.822 - 204.910.093 Activos por impuestos 304.217 36.003 1.088 341.308 1.502.696 32.277.591 13.417.263 10.263.176 (1.273.272) 22.407.167 (7.968.811) 963.041.591 Otros activos financieros - - - - 467.342 1.804.342 Otros activos no financieros - - - - - 11.554.083 Derechos por cobrar - 2.864.454 - 2.864.454 - 340.156.238 Inversiones en asociada - - - - 716.526 171.233.596 Activos intangibles distintos de la plusvalía 1.867.088 432.118 - 2.299.206 - 58.801.746 Propiedades, planta y equipo y de inversión 34.718.888 281.760 - 35.000.648 33.585 352.908.832 Activos por impuestos diferidos 5.067.651 606.658 5.268 5.679.577 2.132.804 57.842.615 Totales activos, no corrientes 41.653.627 4.184.990 5.268 45.843.885 3.350.257 994.301.452 TOTALES ACTIVOS 55.070.890 14.448.166 (1.268.004) 68.251.052 (4.618.554) 1.957.343.043 - - - - 5.738.793 391.864.112 6.404.890 859.680 22.453 7.287.023 138.028 305.143.893 969.747 375.640 (1.139.144) 206.243 638.046 16.502.820 - - - - - 1.870.304 Pasivos por Impuestos 175.292 - 40.253 215.545 763.452 5.465.459 Otros pasivos 285.113 104.839 - 389.952 152.960 18.164.564 7.835.042 1.340.159 (1.076.438) 8.098.763 7.431.279 739.011.152 - - - - 195.659.075 409.883.486 42.909.991 339.055 - 43.249.046 (167.945.225) - Pasivo por impuestos diferidos 59.080 6.713 - 65.793 220.620 8.764.001 Otros pasivos 292.013 - - 292.013 - 9.982.032 Totales pasivos, no corrientes 43.261.084 345.768 - 43.606.852 27.934.470 428.629.519 Totales pasivos corrientes y no corrientes 51.096.126 1.685.927 (1.076.438) 51.705.615 35.365.749 1.167.640.671 3.974.764 12.762.239 (191.566) 16.545.437 (39.984.303) 789.702.372 55.070.890 14.448.166 (1.268.004) 68.251.052 (4.618.554) 1.957.343.043 SEGMENTO Efectivo y equivalentes y otros activos financieros Totales activos, corrientes Otros pasivos financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Totales pasivos, corrientes Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas Patrimonio TOTALES PATRIMONIO Y PASIVOS Totales M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Ripley Corp M$ Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2013 asciende a M$14.194.250 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$2.838.850 respectivamente. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 191 A continuación se presentan los resultados por segmento: Por el período acumulado al 31 de diciembre de 2014: Chile Colombia Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 743.576.360 258.493.122 5.918.447 (1.641.211) 1.006.346.718 Total costo de ventas (533.288.621) (79.084.045) - (5.919.765) (618.292.431) Total ingresos de actividades ordinarias Total margen bruto 210.287.739 179.409.077 5.918.447 (7.560.976) 388.054.287 Gasto de administración y otros (188.632.408) (128.509.224) (1.819.508) (12.079.595) (331.040.735) 21.655.331 50.899.853 4.098.939 (19.640.571) 57.013.552 Total resultado no operacional (142.734) (1.319.236) 7.647.193 (3.802.921) 2.382.302 Ganancia (pérdida), antes de impuestos 21.512.597 49.580.617 11.746.132 (23.443.492) 59.395.854 Impuestos a las ganancias (4.730.741) (987.005) 160.959 3.465.513 Ganancia (pérdida) 16.781.856 48.593.612 11.907.091 16.760.073 4.656.661 38.415.404 55.556.514 Retail M$ Banco M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 34.585.852 7.157.492 (43.683) 41.699.661 (3.952.766) 1.541.784.016 Total costo de ventas (26.979.095) (2.601.619) - (29.580.714) 3.952.766 (966.076.395) Total margen bruto 7.606.757 4.555.873 (43.683) 12.118.947 - 575.707.621 Gasto de administración y otros (23.469.900) (6.713.729) 31.331 (30.152.298) (3.369.393) (517.973.710) Resultado operacional (15.863.143) (2.157.856) (12.352) (18.033.351) (3.369.393) 57.733.911 Total resultado no operacional (2.135.492) (333.334) 407.137 (2.061.689) (5.355.733) (7.787.375) (2.091.274) Ganancia (pérdida), antes de impuestos (17.998.635) (2.491.190) 394.785 (20.095.040) (8.725.126) 49.946.536 (19.977.979) 57.304.580 Impuestos a las ganancias 4.096.983 538.576 (32.816) 4.602.743 (708.111) (5.325.475) 601.844 3.670.880 25.689.458 Ganancia (pérdida) (13.901.652) (1.952.614) 361.969 (15.492.297) (9.433.237) 44.621.061 4.700.783 (15.969.691) 82.703.010 Depreciación y amortización 3.172.307 199.776 - 3.372.083 - 42.351.275 (12.690.836) (1.958.080) (12.352) (14.661.268) (3.369.393) 100.085.186 SEGMENTO Total ingresos de actividades ordinarias Resultado operacional Depreciación y amortización EBITDA Totales M$ SEGMENTO EBITDA Perú Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 394.712.191 102.978.212 - - 497.690.403 Total costo de ventas (291.701.159) (30.454.857) - - (322.156.016) Total margen bruto 103.011.032 72.523.355 - - 175.534.387 Gasto de administración y otros (96.729.450) (56.651.598) - (30.236) (153.411.284) Resultado operacional 6.281.582 15.871.757 - (30.236) 22.123.103 Total resultado no operacional (7.357.236) (1.233.460) 5.433.487 404.954 (2.752.255) Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.075.654) 14.638.297 5.433.487 374.718 19.370.848 Impuestos a las ganancias (2.084.384) (4.932.037) - (112.412) (7.128.833) Ganancia (pérdida) (3.160.038) 9.706.260 5.433.487 262.306 12.242.015 9.529.666 3.760.068 - - 13.289.734 15.811.248 19.631.825 - (30.236) 35.412.837 SEGMENTO Total ingresos de actividades ordinarias Depreciación y amortización EBITDA Consolidado Totales M$ Totales M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Ripley Corp M$ Se incluye en el costo de riesgo neto reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmento oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado el efecto en resultados reconocidos por la variación de las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2014 asciende a M$3.805.591 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$951.398 respectivamente. Por otro lado los efectos de reforma tributaria en Banco Ripley y subsidiarias fueron registrados en resultado, dicho efecto en oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado, reconociéndolo en resultados acumulados en el patrimonio. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 193 Por el período acumulado al 31 de diciembre de 2013: Colombia Chile Retail M$ Banco M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 16.628.423 1.711.731 - 18.340.154 (3.633.832) 1.374.303.607 Total costo de ventas (12.631.923) (435.915) - (13.067.838) 3.633.832 (848.985.706) Total margen bruto 3.996.500 1.275.816 - 5.272.316 - 525.317.901 Gasto de administración y otros (17.186.351) (3.572.389) (64.196) (20.822.936) (2.274.263) (462.232.954) (13.189.851) (2.296.573) (64.196) (15.550.620) (2.274.263) 63.084.947 (956.329) (65.713) (228.483) (1.250.525) (2.870.394) (10.938.229) (14.146.180) (2.362.286) (292.679) (16.801.145) (5.144.657) 52.146.718 3.783.735 583.525 (54.482) 4.312.778 (242.047) (8.261.320) (10.362.445) (1.778.761) (347.161) (12.488.367) (5.386.704) 43.885.398 1.828.652 79.149 - 1.907.801 - 37.185.192 (11.361.199) (2.217.424) (64.196) (13.642.819) (2.274.263) 100.270.139 Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 692.969.137 222.284.173 5.172.302 (1.707.055) 918.718.557 Total costo de ventas (490.627.169) (69.996.934) - 2.855.785 (557.768.318) Total margen bruto 202.341.968 152.287.239 5.172.302 1.148.730 360.950.239 Gasto de administración y otros (178.170.260) (113.176.620) (1.694.826) (12.004.927) (305.046.633) 24.171.708 39.110.619 3.477.476 (10.856.197) 55.903.606 2.178.777 (298.683) 10.215.410 (11.824.576) 270.928 Ganancia (pérdida), antes de impuestos 26.350.485 38.811.936 13.692.886 (22.680.773) 56.174.534 Total resultado no operacional Impuestos a las ganancias (7.898.326) (7.374.308) (416.515) 10.175.688 (5.513.461) Ganancia (pérdida), antes de impuestos Ganancia (pérdida) 18.452.159 31.437.628 13.276.371 (12.505.085) 50.661.073 Impuestos a las ganancias 16.352.676 4.181.839 593.760 3.429.749 24.558.024 Ganancia (pérdida) 40.524.384 43.292.458 4.071.236 (7.426.448) 80.461.630 Depreciación y amortización SEGMENTO Total ingresos de actividades ordinarias Resultado operacional Total resultado no operacional Depreciación y amortización EBITDA Totales M$ SEGMENTO Total ingresos de actividades ordinarias Resultado operacional EBITDA Perú Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 350.748.391 90.130.337 - - 440.878.728 Total costo de ventas (258.003.320) (23.780.062) - - (281.783.382) Total margen bruto 92.745.071 66.350.275 - - 159.095.346 Gasto de administración y otros (84.397.118) (49.656.519) - (35.485) (134.089.122) Resultado operacional 8.347.953 16.693.756 - (35.485) 25.006.224 Total resultado no operacional (9.924.000) (352.699) 2.742.326 446.135 (7.088.238) Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.576.047) 16.341.057 2.742.326 410.650 17.917.986 Impuestos a las ganancias (1.225.850) (5.468.807) - (123.933) (6.818.590) (2.801.897) 10.872.250 2.742.326 286.717 11.099.396 8.617.520 2.101.847 - - 10.719.367 16.965.473 18.795.603 - (35.485) 35.725.591 SEGMENTO Total ingresos de actividades ordinarias Ganancia (pérdida) Depreciación y amortización EBITDA Totales M$ Consolidado Totales M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Ripley Corp M$ Se incluye en el costo de riesgo neto reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmento oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado el efecto en resultados reconocidos por la variación de las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2013 asciende a M$273.816 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$54.763 respectivamente. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 195 A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre activos y pasivos acumulados por segmentos: A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre activos y pasivos acumulados por segmentos: Al 31 de diciembre de 2014: Al 31 de diciembre de 2013: Chile Chile Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 456.788.587 860.738.685 207.951.409 20.480.894 1.545.959.575 - - 137.773.757 - 137.773.757 b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas por el método de la participación 8.610.803 2.985.387 12.408.572 - 24.004.762 194.062.572 646.718.259 49.263.049 (28.488.002) 861.555.878 SEGMENTO a) Total activos de los segmentos b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas por el método de la participación c) Desembolso de los activos no monetarios d) Total pasivos de los segmentos Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 457.539.002 721.927.122 195.661.487 17.010.921 1.392.138.532 - - 125.240.961 - 125.240.961 c) Desembolso de los activos no monetarios 24.771.445 3.254.947 18.915.496 - 46.941.888 d) Total pasivos de los segmentos 211.059.043 542.175.505 46.584.888 (49.407.486) 750.411.950 Totales M$ SEGMENTO Totales M$ a) Total activos de los segmentos Perú Perú Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 220.198.748 316.383.526 57.468.449 1.194.910 595.245.633 a) Total activos de los segmentos - - 57.468.449 - 57.468.449 b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas por el método de la participación c) Desembolso de los activos no monetarios 17.924.406 2.426.293 2.956.969 - 23.307.668 d) Total pasivos de los segmentos 167.902.215 241.582.473 - (11.984.133) 397.500.555 SEGMENTO a) Total activos de los segmentos b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas por el método de la participación Colombia a) Total activos de los segmentos b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas por el método de la participación c) Desembolso de los activos no monetarios d) Total pasivos de los segmentos Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 184.368.447 276.802.794 45.276.109 (4.875.337) 501.572.013 - - 45.276.109 - 45.276.109 c) Desembolso de los activos no monetarios 11.566.952 3.013.761 3.480.532 - 18.061.245 d) Total pasivos de los segmentos 147.284.929 216.007.909 - (33.135.481) 330.157.357 SEGMENTO Totales M$ Consolidado Totales M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Ripley Corp M$ Colombia Retail M$ Banco M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 72.712.728 28.352.509 (1.133.739) 99.931.498 7.735.646 2.248.872.352 - - - - 1.527.365 196.769.571 b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas por el método de la participación 8.968.618 156.224 - 9.124.842 - 56.437.272 40.446.849 19.508.827 (4.711.236) 55.244.440 117.286.296 1.431.587.169 SEGMENTO Totales M$ Consolidado Retail M$ Banco M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 55.070.890 14.448.166 (1.268.004) 68.251.052 (4.618.554) 1.957.343.043 - - - - 716.526 171.233.596 c) Desembolso de los activos no monetarios 17.558.221 747.462 8.928 18.314.611 - 83.317.744 d) Total pasivos de los segmentos 51.096.126 1.685.927 (1.076.438) 51.705.615 35.365.749 1.167.640.671 SEGMENTO a) Total activos de los segmentos Totales M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Ripley Corp M$ RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 197 A continuación se presenta información relacionada con los estados de flujos de efectivo directo consolidados por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013: En el segmento bancario, los flujos provenientes de las obtenciones y pagos con bancos e instituciones financieras se presentan como parte de los flujos de la operación. A nivel consolidado estos se reclasificación como flujos de las actividades de financiamiento. Al 31 de diciembre de 2014: Chile Colombia Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 78.525.111 165.028.447 3.438.152 (55.388.739) 191.602.971 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (10.157.950) (2.985.387) (4.995.854) (43.024.508) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (43.610.863) (142.777.192) 1.549.434 24.756.298 19.265.868 - Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Consolidado Retail M$ Banco M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (20.531.161) (18.476.352) (692.564) (39.700.077) (69.481.450) 106.569.996 (61.163.699) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (8.968.617) (156.224) - (9.124.841) 43.130.886 (50.261.926) 98.800.114 (86.038.507) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 30.620.961 19.504.392 991.306 51.116.659 26.439.615 (15.512.190) (8.268) 386.867 44.400.765 1.121.183 871.816 298.742 2.291.741 89.051 40.795.880 - - - - Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio - - - (30.804) 135.392 19.265.868 (8.268) 386.867 44.400.765 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - 24.756.298 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 60.266.766 29.050.720 35.086 106.315 89.458.887 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 1.121.183 871.816 298.742 2.291.741 58.247 40.931.272 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 85.023.064 48.316.588 26.818 493.182 133.859.652 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 3.835.817 1.291.147 73.892 5.200.856 61.016 153.253.828 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 4.957.000 2.162.963 372.634 7.492.597 119.263 194.185.100 SEGMENTO Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo SEGMENTO Totales M$ Perú Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 17.840.881 (8.054.525) - 14.362.196 24.148.552 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (17.721.010) (2.426.293) (2.956.969) - (23.104.272) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 1.626.160 (8.656.117) 2.956.969 (2.956.969) (7.029.957) Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 1.746.031 (19.136.935) - 11.405.227 (5.985.677) Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (933.728) - - 1.099.924 166.196 812.303 (19.136.935) - 12.505.151 (5.819.481) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 13.604.276 44.729.396 - 199.397 58.533.069 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 14.416.579 25.592.461 - 12.704.548 52.713.588 SEGMENTO Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo a) Estos saldos no incluyen el monto correspondiente a otros activos financieros Totales M$ Totales M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales M$ RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 199 Al 31 de diciembre de 2013: Chile Colombia Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 104.251.061 75.969.822 4.308.925 (97.070.897) 87.458.911 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (24.535.671) (3.254.947) (16.078.735) (12.111.390) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (66.311.294) (66.425.835) 11.762.592 13.404.096 6.289.040 - Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Consolidado Retail M$ Banco M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (27.252.738) (9.633.124) (207.329) (37.093.191) (12.255.021) 59.006.273 (55.980.743) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (17.558.221) (747.462) - (18.305.683) 12.102.462 (80.245.209) 109.171.624 (11.802.913) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 48.344.400 11.671.733 148.990 60.165.123 (751.617) 36.240.984 (7.218) (10.663) 19.675.255 3.533.441 1.291.147 (58.339) 4.766.249 (904.176) 15.002.048 - - - - Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio - - - - - (1.155.798) 13.404.096 6.289.040 (7.218) (10.663) 19.675.255 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 46.862.671 22.761.679 42.304 116.978 69.783.632 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 3.533.441 1.291.147 (58.339) 4.766.249 (904.176) 13.846.250 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 60.266.767 29.050.719 35.086 106.315 89.458.887 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 302.375 - 132.239 434.614 965.185 139.407.578 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 3.835.816 1.291.147 73.900 5.200.863 61.009 153.253.828 SEGMENTO Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo SEGMENTO Totales M$ Perú Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 5.852.006 33.674.205 - (18.630.637) 20.895.574 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (11.566.952) (3.013.761) (3.480.532) - (18.061.245) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 4.592.123 (15.961.732) 3.480.532 (3.480.532) (11.369.609) (1.122.823) 14.698.712 - (22.111.169) (8.535.280) 591.088 - - (1.746.886) (1.155.798) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (531.735) 14.698.712 - (23.858.055) (9.691.078) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 14.136.011 30.030.684 - 24.057.452 68.224.147 13.604.276 44.729.396 - 199.397 58.533.069 SEGMENTO Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) a) Estos saldos no incluyen el monto correspondiente a otros activos financieros Totales M$ Totales M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales M$ RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 201 A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre resultados por segmento: Por el ejercicio acumulado al 31 de diciembre de 2014: Chile Perú Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 743.576.360 258.493.122 5.918.447 (1.641.211) 1.006.346.718 - - - - - 743.576.360 258.493.122 5.918.447 (1.641.211) 1.006.346.718 4.597.019 408.745 588.213 (1.641.211) 3.952.766 31.12.2014 Totales M$ a) Ingresos de las actividades ordinarias Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas Total ingresos de las actividades ordinarias b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos - - - - (611.200) - (1.489.886) (6.667.002) (8.768.088) e) Depreciación y amortización (16.760.073) (4.656.661) (601.844) (3.670.880) (25.689.458) f) Partidas significativas de otros ingresos y gastos (1.193.003) (1.319.236) 51.357 (240.272) (2.701.154) - - 11.369.006 - 11.369.006 (4.730.741) (987.005) 160.959 3.465.513 (2.091.274) g) Participación en asociadas h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a la Ganancias Inmobiliario M$ 394.712.191 102.978.212 - - 497.690.403 - - - - - 394.712.191 102.978.212 - - 497.690.403 - - - - - - - - - - d) Gastos por intereses (4.021.028) - - (1.698) (4.022.726) e) Depreciación y amortización (9.529.666) (3.760.068) - - (13.289.734) f) Partidas significativas de otros ingresos y gastos (3.038.253) (1.233.460) - - (4.271.713) - - 5.433.487 - 5.433.487 (2.084.384) (4.932.037) - (112.412) (7.128.833) Provision de riesgo neta - (19.215.362) - - (19.215.362) Recovery - 6.795.094 - - 6.795.094 Provisión de riesgo bruta (a) - (26.010.456) - - (26.010.456) 1.430.000 - - - 1.430.000 Totales M$ Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas Total ingresos de las actividades ordinarias b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses - d) Gastos por intereses Banco M$ a) Ingresos de las actividades ordinarias c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses Ripley Corp S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera del negocio ordinario Retail M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 31.12.2014 i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortización Ripley Corp S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera del negocio ordinario g) Participación en asociadas h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a la Ganancias i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortización Provision de riesgo neta - (42.954.053) - (3.805.591) (46.759.644) Recovery - 27.496.691 - - 27.496.691 Provisión de riesgo bruta (a) - (70.450.744) - (3.805.591) (74.256.335) 568.304 - - - 568.304 Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) (652.484) - - - (652.484) - - - - - Total otras partidas significativas no monetarias (a+b+c) Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) (84.180) (70.450.744) - (3.805.591) (74.340.515) 1.430.000 (26.010.456) - - (24.580.456) j) Ganancia antes de impuesto 21.512.597 49.580.617 11.746.132 (23.443.492) 59.395.854 Total otras partidas significativas no monetarias (a+b+c) j) Ganancia antes de impuesto (1.075.654) 14.638.297 5.433.487 374.718 19.370.848 k) Ganancia neta 16.781.856 48.593.612 11.907.091 (19.977.979) 57.304.580 k) Ganancia neta (3.160.038) 9.706.260 5.433.487 262.306 12.242.015 Valor neto de realización de existencias (b) Valor neto de realización de existencias (b) RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 203 Por el ejercicio acumulado al 31 de diciembre de 2013: Colombia 31.12.2014 Retail M$ Banco M$ Consolidado Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Chile Totales M$ a) Ingresos de las actividades ordinarias Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas Total ingresos de las actividades ordinarias b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos 34.585.852 7.157.492 (43.683) 41.699.661 (3.952.766) 1.541.784.016 - - - - - - 34.585.852 7.157.492 (43.683) 41.699.661 (3.952.766) 1.541.784.016 - 43.683 (43.683) - (3.952.766) - c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses Ripley Corp S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera del negocio ordinario - - - - - - d) Gastos por intereses (955.064) - (538) (955.602) (5.178.349) (18.924.765) e) Depreciación y amortización (3.172.307) (199.776) - (3.372.083) - (42.351.275) f) Partidas significativas de otros ingresos y gastos (445.696) (333.334) (48.118) (827.148) 112 (7.799.903) - - - - 746.069 17.548.562 4.096.983 538.576 (32.816) 4.602.743 (708.111) (5.325.475) Provision de riesgo neta - (2.293.969) - (2.293.969) - (68.268.975) Recovery - - - - - 34.291.785 Provisión de riesgo bruta (a) - (2.293.969) - (2.293.969) - (102.560.760) (131.502) - - (131.502) - 1.866.802 Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) - 528 - 528 - (651.956) Total otras partidas significativas no monetarias (a+b+c) (131.502) (2.293.441) - (2.424.943) - (101.345.914) j) Ganancia antes de impuesto (17.998.635) (2.491.190) 394.785 (20.095.040) (8.725.126) 49.946.536 k) Ganancia neta (13.901.652) (1.952.614) 361.969 (15.492.297) (9.433.237) 44.621.061 g) Participación en asociadas h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a la Ganancias Banco M$ Inmobiliario M$ 692.969.137 222.284.173 5.172.302 (1.707.055) 918.718.557 - - - - - 692.969.137 222.284.173 5.172.302 (1.707.055) 918.718.557 4.463.832 281.572 595.483 (1.707.055) 3.633.832 - - - - - (757.972) - (1.276.768) (12.441.660) (14.476.400) (16.352.676) (4.181.839) (593.760) (3.429.749) (24.558.024) 1.028.822 (298.683) 5.743 (65.817) 670.065 - - 12.171.647 - 12.171.647 (7.898.326) (7.374.308) (416.515) 10.175.688 (5.513.461) Provision de riesgo neta - (38.032.177) - 273.816 (37.758.361) Recovery - 21.304.434 - 3.801.969 25.106.403 Provisión de riesgo bruta (a) - (59.336.611) - (3.528.153) (62.864.764) Totales M$ a) Ingresos de las actividades ordinarias Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas Total ingresos de las actividades ordinarias b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses Ripley Corp S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera del negocio ordinario d) Gastos por intereses i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortización Valor neto de realización de existencias (b) Retail M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 31.12.2013 e) Depreciación y amortización f) Partidas significativas de otros ingresos y gastos g) Participación en asociadas h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a la Ganancias i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortización Valor neto de realización de existencias (b) 1.124.259 - - - 1.124.259 Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) (1.145.335) - - - (1.145.335) Total otras partidas significativas no monetarias (a+b+c) (21.076) (59.336.611) - (3.528.153) (62.885.840) j) Ganancia antes de impuesto 26.350.485 38.811.936 13.692.886 (22.680.773) 56.174.534 k) Ganancia neta 18.452.159 31.437.628 13.276.371 (12.505.085) 50.661.073 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 205 Perú Colombia Retail M$ Banco M$ Inmobiliario M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 350.748.391 90.130.337 - - 440.878.728 - - - - - 350.748.391 90.130.337 - - 440.878.728 - - - - - 31.12.2013 Totales M$ Retail M$ Banco M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ 16.628.423 1.711.731 - 18.340.154 (3.633.832) 1.374.303.607 - - - - - - 16.628.423 1.711.731 - 18.340.154 (3.633.832) 1.374.303.607 - - - - (3.633.832) - - - - - - - (869.713) - (46.014) (915.727) (2.180.312) (20.871.790) (1.828.652) (79.149) - (1.907.801) - (37.185.192) (186.136) (65.713) (224.631) (476.480) (433.590) (6.989.180) - - - - 296.833 15.210.806 3.783.735 583.525 (54.482) 4.312.778 (242.047) (8.261.320) Provision de riesgo neta - (371.161) - (371.161) - (53.255.394) Recovery - - - - - 31.367.105 Provisión de riesgo bruta (a) - (371.161) - (371.161) - (84.622.499) Valor neto de realización de existencias (b) - (165.013) - (165.013) - 539.840 31.12.2013 a) Ingresos de las actividades ordinarias Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas Total ingresos de las actividades ordinarias b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos Ripley Corp S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera del negocio ordinario - - - - Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas Total ingresos de las actividades ordinarias - c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses d) Gastos por intereses (3.296.846) - - (2.505) (3.299.351) Ripley Corp S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera del negocio ordinario e) Depreciación y amortización (8.617.520) (2.101.847) - - (10.719.367) d) Gastos por intereses f) Partidas significativas de otros ingresos y gastos (6.396.476) (352.699) - - (6.749.175) e) Depreciación y amortización g) Participación en asociadas h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a la Ganancias - - 2.742.326 - 2.742.326 (1.225.850) (5.468.807) - (123.933) (6.818.590) Provision de riesgo neta - (15.125.872) - - (15.125.872) Recovery - 6.260.702 - - 6.260.702 Provisión de riesgo bruta (a) - (21.386.574) - - (21.386.574) Valor neto de realización de existencias (b) f) Partidas significativas de otros ingresos y gastos g) Participación en asociadas h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a la Ganancias i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortización Totales M$ Oficinas centrales y ajustes de consolidación M$ Totales M$ a) Ingresos de las actividades ordinarias b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses Consolidado i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortización (419.406) - - - (419.406) Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) - - - - - Total otras partidas significativas no monetarias (a+b+c) (419.406) (21.386.574) - - (21.805.980) Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) - (13.035) - (13.035) 45.624 (1.112.746) j) Ganancia antes de impuesto (1.576.047) 16.341.057 2.742.326 410.650 17.917.986 Total otras partidas significativas no monetarias (a+b+c) - (549.209) - (549.209) 45.624 (85.195.405) k) Ganancia neta (2.801.897) 10.872.250 2.742.326 286.717 11.099.396 j) Ganancia antes de impuesto (14.146.180) (2.362.286) (292.679) (16.801.145) (5.144.657) 52.146.718 k) Ganancia neta (10.362.445) (1.778.761) (347.161) (12.488.367) (5.386.704) 43.885.398 22. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO SOBRE EL QUE SE INFORMA Entre el 1° de enero de 2015 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos posteriores que afecten significativamente a los mismos. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 207 ANÁLISIS RAZONADO RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 209 1. HECHOS RELEVANTES 2014 2. RECLASIFICACIÓN CONTABLE DE GASTOS FINANCIEROS TRAS INTEGRACIÓN DE LA TARJETA RIPLEY Banco Ripley Chile cumple 1 año tras la integración Aperturas de Ripley Corp en Colombia El año 2014, en términos del negocio financiero chileno, fue el primer año de operación con el banco integrado. Esta integración ha permitido una estructura más consistente y simplificada de la empresa a nivel consolidado, sinergias comerciales y operacionales fruto de negocios relacionados y una integración de procesos y sistemas, entre otros. Tras cumplir un año de operación en Colombia, Ripley continuó su plan de expansión abriendo tres tiendas adicionales a lo largo del 2014. La tienda de Neiva (febrero) que cuenta con 6.232 m2, Villavicencio (agosto) con 5.700 m2 y Oviedo (noviembre) con sus 7.861 m2. De esta manera, Ripley Colombia ya cuenta con 6 tiendas en el país, las cuales suman 34.543 m2. El banco alcanzó un ROE de un 22,71%, mientras que el promedio de la industria fue de un 17,21%. Así mismo, el banco alcanzó un ROA del 5,61%, el cual supera al resto de los competidores. Ripley Chile en el ranking “Great place to Work”. Aperturas de Ripley Corp en Chile Durante noviembre se inauguró la primera etapa del Mall Plaza Copiapó, donde Ripley tiene propiedad a través del joint venture, Nuevos Desarrollos S.A. El centro comercial continuará abriendo paulatinamente hasta alcanzar 46.000 m2 de GLA el primer trimestre del 2015. En el centro comercial antes mencionado, Ripley abrió su primera tienda en la ciudad de Copiapó, la cual tiene 3.773 m2 de superficie de ventas. De esta forma, la compañía ya cuenta con 43 tiendas a lo largo del país y 276.080 m2 de superficie de ventas. Durante noviembre Ripley Negocio Financiero y Ripley Retail fueron listadas dentro de las 25 mejores empresas para trabajar en Chile, tras haber participado exitosamente del proceso a través de sus empleados y colaboradores. A partir del año 2014, y como consecuencia de la integración de CAR S.A. bajo Banco Ripley, los costos financieros asociados al financiamiento de la cartera de Tarjeta Ripley deben presentarse como costo operacional, disminuyendo por ende el resultado operacional y el EBITDA de Banco Ripley y de Ripley Corp, pero sin afectar la utilidad final reportada. En consecuencia, los gastos financieros de CAR S.A. del año 2013 se presentan proforma, reclasificados como operacionales en el segmento bancario. Sin embargo, debido a que durante el 2013 gran parte del financiamiento de CAR S.A. fue otorgado por otras subsidiarias de Ripley Corp, estos gastos financieros se eliminan en el proceso de consolidación, prevaleciendo en Ripley Corp consolidado el gasto financiero de la otras subsidiarias con terceros a nivel no operacional. Durante el 2014, una parte importante del financiamiento de CAR S.A. está tomado directamente con terceros, ya sea en forma directa desde CAR S.A. o indirectamente a través de Banco Ripley, reemplazando el financiamiento intercompañía anterior. Si bien a nivel del segmento Banco esto no genera cambios, a nivel de Ripley Corp produce el efecto de “trasladar” gasto financiero desde el resultado no operacional al resultado operacional, haciendo no comparables el resultado operacional y el EBITDA del año 2014 con el año 2013. La siguiente tabla muestra el aumento en el gasto financiero operacional de Ripley Chile, que crece 55,6%%, desde MM$16.001 el 2013 hasta MM$24.893 en el 2014, producto de la integración antes mencionada. Gasto Financiero Operacional 2014 2013 Efecto Integracion Banco sobre Costos Operacionales CAR S.A. con Terceros 5.216 3.458 1.758 Banco Ripley Chile 19.677 12.543 7.133 Ripley Chile 24.893 16.001 8.892 EBITDA AJUSTADO Aperturas de Ripley Corp en Perú Durante el 2014 se abrieron 4 nuevas tiendas en Perú. La tienda de Cajamarca (marzo) con 3.185 m2, Salaverry (mayo) con 7.800 m2, Pucallpa (septiembre) con 3.500 m2 de venta y Juliaca (diciembre) que consta de 1.862 m2. Considerando la apertura de estos nuevos puntos de venta, Ripley Perú ahora tiene 26 tiendas, que totalizan los 173.189 m2. Cabe recalcar que, dado que los gastos financieros de los negocios bancarios de Ripley se descuentan del EBITDA calculado, al momento de valorizar la compañía utilizando el EBITDA publicado por Ripley, no debe descontarse la deuda financiera de los Bancos Ripley. 8,4% 112.435 103.728 100.270 100.085 -0,2% Ripley Corp 2013 2014 Valores descontando reclasificación de gasto financiero a operacional por ingreso de la Tarjeta al Banco. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 211 3. EXPLICACIÓN DE RESULTADOS 2014 POR PAÍS NEGOCIO EN CHILE la cual creció 18,8% respecto al 2013, mientras que el resto de las colocaciones en el banco Ripley aumentaron un 9,2%. NEGOCIO RETAIL 2014: EBITDA Retail alcanza MM$ 38.415 Ventas Los ingresos retail aumentaron 7,3% respecto al 2013, impulsado principalmente por un crecimiento de ventas a tiendas iguales (SSS) de 3,9% y por la incorporación de nuevos m2, con la apertura de las tiendas de Plaza Egaña (Dic 2013) y Copiapó (Nov 2014). Margen sobre ventas Retail El margen retail como porcentaje de las ventas retrocedió 92 puntos base, al pasar de 29,2% en el 2013 a 28,3% en el 2014. Esto debido principalmente al alza del tipo de cambio y a una curva de descuentos menos pronunciada, que permitió cerrar el año con una posición de stock sana, reflejada en un nivel de inventarios de 69 días. GAV Retail Los gastos de administración y ventas aumentaron 5,9% en relación al 2014. De este modo, el ratio de GAV/Ventas mejoró en 34 puntos base hasta 25,4% y el EBITDA disminuyó 5,2% llegando a MM$38.415. Costos Financieros Los costos del Banco Ripley aumentaron 13,0%, lo cual se explica principalmente por un alza en el costo de riesgo asociado al crecimiento de la cartera de colocaciones. Por su parte, el ratio de Provisiones/Colocaciones en el período comparable disminuyó desde 11,3% hasta 10,6% para la tarjeta y desde 6,6% hasta 6,5% para el resto de las colocaciones de Banco Ripley. NEGOCIO EN PERÚ NEGOCIO RETAIL 2014: EBITDA RETAIL DISMINUYÓ 6,8% LLEGANDO A MM$15.811 Ventas Los ingresos retail aumentaron 12,5%, debido a la apertura de 4 tiendas nuevas frente al 2013 (Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca), lo cual fue compensado parcialmente por una variación en tiendas iguales de -2,6%. GAV Negocio Financiero Los GAV del negocio financiero marcaron un crecimiento de 13,5% respecto del año 2013. Éste crecimiento, en línea con el alza en los ingresos financieros, llevó al ratio GAV/Ingresos a disminuir a 49,7%. Margen sobre ventas El margen retail como porcentaje de las ventas disminuyó de 26,4% en 2013 a 26,1% en el 2014, principalmente por un invierno más calido que el normal, causado por el fenómeno climático de El Niño y el efecto de los aranceles aplicados a la importación de productos de China. EBITDA Ripley Chile 2014 proforma Tras la integración con el banco, los gastos financieros asociados a la deuda de CAR S.A. es clasificada como costo operacional. A causa de esta reclasificación, el EBITDA proforma de Ripley Chile de 2013 difiere del publicado originalmente. Cabe recordar que esta reclasificación no tiene efecto sobre la utilidad. GAV Considernando los gastos asociados a la apertura de las tiendas de Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca, los GAV como porcentaje de los ingresos aumentaron, pasando de 24,1% en el 2013 a 24,5% en el 2014. De este modo, el EBITDA retail de Ripley Perú disminuyó un 6,8%. NEGOCIO FINANCIERO 2014: Utilidad y EBITDA aumentan un 54,6% y 28,3% respectivamente Negocio Financiero MM$19.632 2014: EBITDA financiero alcanzó Ingresos Financieros Los ingresos provenientes del negocio financiero chileno aumentaron 16,3% en relación al 2013, explicado fundamentalmente por un incremento de un 15,5% en la cartera de colocaciones consolidada. Este crecimiento se observa principalmente en la cartera de colocaciones de la Tarjeta Ripley, Ingresos financieros Los ingresos financieros aumentaron 14,3%, gracias al aumento de 25,6% en las colocaciones frente al 2013. Este crecimiento es observado principalmente durante los últimos meses del año y responde a las mejoras implementadas en la gestión del Banco Ripley Perú, que se traducen en una mayor productividad de la red y una relación más eficiente entre el Banco y la tienda, en línea con el plan estratégico del Banco. Costos Financieros Los costos del negocio financiero registraron un alza de 28,1% frente al 2013, debido a un incremento de 27,0% en el costo de riesgo neto y un alza de 20,3% en los gastos financieros, en línea con el aumento en la cartera de colocaciones. GAV Los gastos de administración y ventas crecieron 14,1%, manteniendo un ratio de GAV/Ingresos controlado en 55,0%. De este modo, el EBITDA del negocio financiero en Perú registró MM$19.632 durante el 2014, lo que representa un aumento de 4,4% en comparación al 2013. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 213 4. NEGOCIO INMOBILIARIO 2014 NEGOCIO EN COLOMBIA DESCRIPCIÓN NEGOCIO RETAIL 2014: INGRESOS RETAIL CRECIERON HASTA MM$34.586 El negocio inmobiliario de Ripley se compone de inversiones controladas (Mall de Concepción) y participaciones minoritarias en asociaciones con otros operadores de malls, las que no consolidan en los ingresos ni en el EBITDA de Ripley. A excepción de la inversión en Inmobiliaria Viña del Mar, las sociedades en las que mantiene participación tienen inversiones en centros comerciales que se encuentran en una temprana etapa de madurez o con proyectos en construcción, lo que mantiene bajas sus tasas de retorno. A medida que estos malls vayan madurando y los proyectos en construcción comiencen a operar, la rentabilidad sobre el capital invertido debería ir creciendo. Durante el 2014 los ingresos retail sumaron MM$ 34.586, lo que corresponde a un aumento de MM$17.957 respecto al 2013 medido en pesos chilenos. Durante el 2014 Ripley Colombia abrió 3 nuevas tiendas, destacando la tienda de Oviedo que se inauguró en noviembre del 2014, la primera ubicación en la ciudad de Medellín alcanzando 6 tiendas en el país. NEGOCIO FINANCIERO 2014: INGRESOS FINANCIEROS CRECIERON HASTA MM$7.157 Durante el 2014 la operación de la Tarjeta Ripley Colombia sumó ingresos por MM$ 7.157, lo que corresponde a un aumento de MM$5.446 respecto al 2013. Cabe recordar que la Compañía de Financiamiento de Ripley en Colombia comenzó a operar en febrero de 2013, comercializando una tarjeta abierta (Visa), que ha registrado una positiva aceptación por parte del mercado colombiano, con un controlado nivel de riesgo. Al cierre del 2014 la operación colombiana cuenta con una cartera bruta de colocaciones de MM$23.703, con 92 mil tarjetas con saldo. GAV Los gastos de administración y ventas de Ripley Colombia fueron de MM$30.152. El crecimiento de esta cuenta se explica por los gastos de operación asociados a la puesta en marcha de las tiendas de Neiva, que abrió en febrero, Villavicencio, que abrió durante agosto, y Oviedo, que abrió en el mes de noviembre. De este modo, el EBITDA de Ripley Colombia durante el 2014 fue de MM$ -14.661, frente a los MM$-13.643 del mismo periodo del año anterior. RESULTADOS 2014 Los ingresos inmobiliarios, explicados exclusivamente por Mall de Concepción, fueron MM$ 5.918 durante el 2014, lo que representa un aumento de 14,4% frente al 2013. El EBITDA generado por el mismo fue de MM$ 4.701, el cual aumentó un 15,5% en comparación con el año anterior. Por su parte, la utilidad del segmento inmobiliario aumentó 8,3% gracias a la mayor maduración de los centros comerciales, la revalorización de los pasivos por impuestos diferidos tras la reforma tributaria en Perú y la incorporación de Mall Plaza Copiapó a Nuevos Desarrollos S.A. Estas mejoras fueron compensadas parcialmente por un alza en gastos no operacionales a causa de la inflación. 5. RESULTADO NO OPERACIONAL 2014 Otras ganancias y pérdidas: La línea de otras ganancias y pérdidas fue de MM$-7.800. Ingresos Financieros: los ingresos financieros disminuyeron 16,5% respecto al 2013, debido a menores tasas de interés a los cuales fueron invertidos los excedentes de caja durante el periodo. Gastos Financieros: Los gastos financieros no operacionales disminuyeron 9,3%, gracias a una baja en los costos financieros de Ripley Chile, por la asignación de deuda al segmento bancario tras la integración del negocio financiero chileno, compensado parcialmente por un alza en los costos financieros de las oficinas centrales de Ripley Corp. Resultados por unidad de reajuste: El resultado por transacciones en unidades de reajuste aumentó en MM$964, gracias a la estrategia de la compañía de mantener cobertura sobre sus pasivos en UF. Diferencias de cambio: La cuenta de diferencias de cambio fue de MM$-2.173, lo que significa una variación de MM$-799 frente al 2013. Participación en asociadas: esta línea mostró un alza de 15,4% al compararla con igual período del 2013. Esta alza se explica por una mayor maduración de los mall, una revalorización de pasivos por impuestos diferidos en Aventura Plaza S.A causada por la reforma tributaria en Perú y la incorporación de Mall Plaza Copiapó a Nuevos Desarrollos S.A. Estas mejoras fueron compensadas parcialmente por un alza en gastos no operacionales a causa de la inflación. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 215 6. INDICADORES Ripley Perú 2014 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q Variación de Ventas 11,3% 4,7% 13,8% 11,0% 2,5% 2,0% 3,5% 3,4% 5,7% 15,1% 3,3% 5,6% Variación Ventas Iguales (SSS) 9,3% 7,2% 9,9% 7,6% 7,6% -3,5% 2,1% 1,4% 0,9% 8,9% 1,1% 3,0% Margen Retail 23,9% 7,2% 23,4% 29,6% 7,6% 29,8% 26,4% 31,8% 26,9% 29,5% 25,0% 30,4% 102 93 103 72 94 98 96 70 85 91 109 69 Variación de Ventas 13,3% 5,7% 12,7% 10,7% 9,7% 12,7% 7,7% 3,5% 0,0% 1,7% 2,7% 5,4% Variación Ventas Iguales (SSS) 12,3% 2,8% 9,0% 1,0% -2,3% 0,2% -3,2% -3,5% -3,4% -3,3% -2,6% -1,4% Margen Retail 21,3% 26,3% 21,6% 26,8% 25,3% 27,6% 24,7% 27,6% 25,3% 26,4% 23,7% 28,3% 118 107 98 86 106 106 104 85 104 104 112 83 61,8% 46,3% 83,1% Días de inventario Variación de Ventas Margen Retail Días de inventario 2Q 3Q 4Q 26,6% 18,2% 26,1% 19,2% 19,7% 19,7% 24,9% 214 169 109 199 159 178 91 NEGOCIO FINANCIERO (MM$) - Los días de inventario se calculan como inventarios cierre de período por 90 dividido por el costo de venta del trimestre. CF Ripley Colombia - El SSS de Chile a partir de febrero 2012 no considera a la tienda del Trébol que fue cerrada a fines de febrero de 2012. Banco Ripley Perú - La información de ventas se encuentra en moneda local de cada país. 2012 2013 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q Cartera de Colocaciones Brutas 361.356 353.940 355.968 Stock de Provisiones 49.373 48.423 Provisiones/Colocaciones 13,7% Nº Tarjetas con Saldo (miles) 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 391.829 372.069 375.521 379.245 428.703 420.986 441.486 448.671 509.165 46.737 47.160 46.904 46.823 47.244 48.311 49.983 50.733 50.855 54.138 13,7% 13,1% 12,0% 12,6% 12,5% 12,5% 11,3% 11,9% 11,5% 11,3% 10,6% 1.080 1.077 1.053 1.114 1.053 1.074 1.072 1.170 1.129 1.182 1.171 1.288 Castigos netos de Recuperos 11.736 7.829 9.835 7.243 8.357 7.234 7.898 6.031 8.470 8.592 9.201 7.414 Castigos netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) 12,6% 12,5% 11,3% 10,0% 9,0% 8,7% 8,1% 7,6% 7,4% 7,4% 7,4% 7,4% Cartera de Colocaciones Brutas 210.232 212.611 214.685 216.214 215.011 213.209 216.400 220.213 222.788 227.367 232.312 240.402 Stock de Provisiones 14.855 14.718 14.578 14.708 14.687 14.400 14.423 14.617 14.883 14.959 14.999 15.610 Provisiones/Colocaciones 7,1% 6,9% 6,8% 6,8% 6,8% 6,8% 6,7% 6,7% 6,7% 6,6% 6,5% 6,5% Castigos netos de Recuperos 2.083 1.905 2.134 1.817 2.417 1.861 1.744 1.665 1.665 1.374 1.639 1.584 Castigos netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) 3,6% 3,6% 3,8% 3,7% 3,9% 3,8% 3,6% 3,5% 3,2% 2,9% 2,8% 2,7% Cartera de Colocaciones Brutas 179.145 192.077 180.096 200.079 178.289 179.571 173.410 190.967 195.877 202.104 209.615 242.987 Stock de Provisiones 17.907 18.820 17.847 18.680 18.131 16.874 15.331 16.671 19.827 18.385 18.107 16.970 Provisiones/Colocaciones 10,0% 9,8% 9,9% 9,3% 10,2% 9,4% 8,8% 8,6% 10,1% 9,1% 8,6% 7,0% Nº Tarjetas con Saldo (miles) 475 484 471 498 463 491 478 500 479 489 481 520 Castigos netos de Recuperos 4.609 5.162 3.218 4.328 4.506 5.726 4.067 3.234 2.903 7.272 5.831 4.493 Castigos netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) 8,4% 9,6% 8,8% 9,2% 9,2% 9,6% 10,2% 9,7% 8,6% 9,2% 9,6% 9,6% 2.360 4.152 8.506 10.700 14.798 18.635 23.703 44 136 377 614 1.024 1.277 1.473 1,9% 3,3% 4,4% 5,7% 6,9% 6,9% 6,2% 13 29 38 52 65 92 92 136 390 420 Cartera de Colocaciones Brutas Stock de Provisiones Provisiones/Colocaciones Nº Tarjetas con Saldo (miles) Castigos netos de Recuperos 4Q 2014 3Q Banco Ripley Chile - Tarjeta 2013 1Q Días de inventario Ripley Colombia 2012 Banco Ripley Chile - Otros Ripley Chile NEGOCIO RETAIL (Moneda Local) - Banco Ripley Chile - Tarjeta: Desde el 27 de diciembre de 2013, la administradora de Tarjetas Ripley en Chile (CAR S.A.) se integró bajo el Banco Ripley. - Banco Ripley Chile - Otros: Incluye créditos de consumo y créditos hipotecarios (producto que ya no es ofrecido por el Banco Ripley). - Castigos Netos de Recuperos: Corresponde al castigo de créditos netos de las recuperaciones de castigos realizados en períodos anteriores. - CF: Compañía de Financiamiento. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 217 7. ESTRUCTURA FINANCIERA 2014 Ripley Corp cerró el 2014 con un alto nivel de liquidez y bajo apalancamiento en cada uno de sus segmentos de negocio, con un indicador de Deuda Financiera Neta/Patrimonio consolidado de 0,98 veces, incluyendo las filiales bancarias. 2014 (Cifras en MM$) Retail Bancos Bancos Consolidado Deuda financiera 42.114 774.298 - 1.063.624 Cuentas por pagar relacionadas 57.457 65.499 45.846 15.706 (+) Deuda financiera + ctas. por pagar EE.RR 42.114 + 57.457 774.298 + 65.499 45.846 1.063.624 + 15.706 Caja e inversiones 104.751 151.538 27 274.335 Cuentas por cobrar relacionadas 12.258 2.513 27 302 (-) Caja e inversiones + ctas. por cobrar EE.RR 104.751 + 12.258 151.538 + 2.513 27 + 289 274.335 + 302 Deuda financiera neta (DFN) -17.438 685.746 45.530 804.693 Patrimonio 347.288 297.665 216.157 817.285 -0,05x 2,30x 0,21x 0,98x Deuda financiera neta (DFN)/Patrimonio NIVEL DE ENDEUDAMIENTO VEHÍCULOS BANCARIOS BASILEA El nivel de endeudamiento del negocio bancario registró una baja de 0,18x en Chile y un alza de 0,26x en Perú. En ambos países se observa un crecimiento en la deuda financiera neta, asociada al alza en la cartera de colocaciones. El ratio de Basilea describe el nivel de capitalización del banco contrastado con sus activos ponderados por riesgo. Para los bancos Ripley tanto en Chile como en Perú, el ratio de Basilea muestra niveles de apalancamiento bajos en comparación con la industria, en línea con la política de Ripley de mantener un negocio financiero patrimonialmente sólido. En los pasivos, la reducción de deudas relacionadas se vio compensada por un alza de la deuda financiera, proceso que está en línea con la estrategia de la compañía de traspasar apalancamiento corporativo al negocio bancario. Banco Ripley Chile Perú 2014 2013 Caja e inversiones 100.118 53.491 49.257 70.169 2.163 1.291 CxC relacionadas 78 164 1.066 1.721 1.370 763 Deuda Financiera 553.957 328.954 220.341 172.049 - - CxP relacionadas 37.521 169.742 10.794 30.980 17.184 715 DFN 491.283 445.040 180.812 131.138 13.652 -1.339 Patrimonio 214.020 179.752 74.801 60.795 8.844 12.762 2,30x 2,48x 2,42x 2,16x 1,54x -0,10x Nivel de Endeudamiento Basilea* 19,9% 2014 Colombia 2013 17,1% 2014 2013 N/A * El Indice Basilea publicado es la última cifra calculada por el regulador correspondiente. SBIF en Chile a noviembre 2014 y SBS en Perú a diciembre 2014. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 219 1. ANÁLISIS VARIACIONES DE BALANCE Y FLUJO DE EFECTIVO Ripley Corp cerró el 2014 con un alto nivel de liquidez y bajo apalancamiento en cada uno de sus segmentos de negocio, con un indicador de Deuda Financiera Neta/Patrimonio consolidado de 0,98 veces, incluyendo las filiales bancarias. Resumen Balance (MM$) 31-12-14 31-12-13 Var MM$ Var% Activos corrientes 1.177.932 963.042 214.890 22,31% Activos no corrientes 1.070.940 994.301 76.639 7,71% Total Activos 2.248.872 1.957.343 291.529 14,89% Pasivos corrientes 829.602 739.011 90.591 12,26% Pasivos no corrientes 601.985 428.630 173.355 40,44% Total de Pasivos 1.431.587 1.167.640 263.947 22,61% Total Patrimonio 1.431.587 1.167.641 263.946 3,49% Total Pasivos + Patrimonio 2.248.872 1.957.343 291.529 26,10% ACTIVOS Los activos totales consolidados aumentaron en MM$291.529. Esta variación se explica principalmente por: • Aumento en efectivo y equivalentes al efectivo por MM$40.931. Las principales variaciones que tuvo el efectivo y efectivo equivalente, se explican principalmente por: • Flujos Operacionales: El flujo operacional en 2014 ascendió a MM$106.570 (positivo). El flujo operacional positivo al 31 de diciembre de 2014, se explica por mayores cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios por MM$123.050 (netos de pagos a proveedores por suministros de bienes y servicios, pago cuenta a los empleados y otros pagos). Por otro lado se presentan pagos de intereses (netos de intereses recibidos) por un total de MM$24.185 y recaudación de impuestos a las ganancias por MM$7.705. • Flujos de Inversión: El flujo de inversión en 2014 ascendió a MM$50.262 (negativo), originado principalmente a adiciones netas efectuadas en propiedades, planta y equipo por MM$37.247, adiciones a intangibles por MM$5.375, adiciones a la propiedades de inversión (Mall Concepción) por un monto de MM$1.441 y aumento de capital en Nuevos Desarrollos S.A. y Aventura Plaza S.A. por MM$9.418 y MM$2.957 respectivamente, lo anterior es compensado por cobro de dividendos de las empresas asociadas por MM$5.972. • Flujos de Financiamiento: El flujo de financiamiento en 2014 ascendió a MM$15.512 (negativo) originado por pagos de préstamos y pasivos por arrendamientos financieros por MM$6.017 (neto de importes procedentes de préstamos) y pagos de dividendos por MM$21.529. • Aumento en otros activos financieros corriente y no corriente por un total de MM$38.150. El incremento se explica principalmente por el aumento de inversiones en certificados de depósitos del Banco Central de la Reserva del Perú (BCRP) en MM$6.747, aumentos en inversiones efectuadas en bonos del Banco Central por MM$8.626, inversión en bonos de la Tesorería General de la Republica por MM$1.555, inversión en instrumentos de negociación por MM$16.036 e incrementos en contratos de derivados e instrumentos de coberturas por un total de MM$5.186. • Aumento en deudores comerciales y otras cuentas cobrar y derechos por cobrar por un total de MM$162.219. La variación se explica principalmente por el aumento de las colocaciones por operaciones con tarjeta de crédito (colocación comerciales, viviendas y de consumo) por MM$167.869 e incremento de otras cuentas por cobrar (Deudores varios, pagos anticipados y otras cuentas por cobrar) por MM$3.227. el aumento de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es compensado por el incremento de provisión de riesgo constituida en 2014 respecto de 2013 por un total de MM$8.877. • Aumento de inventarios por un total de MM$19.185. El aumento en términos generales se explica por el mayor stock que mantiene el negocio retail, necesarios para el abastecimiento de nuevas tiendas y al abastecimientos de ropa escolar y avance de temporada otoño e invierno. A nivel de segmento por países, Perú tuvo un incremento por MM$8.959 producto de la apertura de cuatro nuevas tiendas (Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca), aumento de inventarios en Colombia durante el 2014 por MM$3.875 por la apertura de tres nuevas tiendas en 2014, en la ciudad de Neiva, Villavicencio y Oviedo e incremento de los inventarios en Chile por MM$6.351. • Disminución de activos por impuestos por un total de MM$10.420. La disminución se explica principalmente por menores saldos de impuestos por recuperar por absorción perdidas tributarias con respecto al año 2013 por un monto deMM$10.732. • Aumento de activos por impuestos diferidos en MM$5.367 generando principalmente por registrar el incremento de las tasas de impuestos establecidos por reforma tributaria en Chile, incremento en activos diferidos a acumulaciones y otros por MM$6.953.. • Aumento en inversión contabilizada utilizando el método de la participación por un total de MM$25.536, se explica por el reconocimiento de la participación en los resultados por MM$17.549, aumento de capital en Nuevos Desarrollos S.A. y Aventura Plaza S.A. por MM$9.418 y MM$2.957 respectivamente, efecto positivo por diferencia de conversión y otros por MM$3.901 compensado por la provisión de dividendos por MM$2.867, dividendos adicionales recibidos por MM$1.190 y efectos en impuestos diferidos por reforma tributaria por MM$4.232. • Aumento en propiedades, planta y equipo, intangibles y propiedades de inversión por MM$14.566, que se explica por adiciones por MM$52.534, diferencia de conversión (positiva) por MM$5.527, otros movimientos negativos por MM$1.144 asociados a retiros, ventas y bajas, y el gasto de depreciación y amortización del ejercicio por un total de MM$42.351. PASIVOS Los pasivos totales consolidados aumentaron en MM$263.946. Esta variación se explica principalmente por: • Aumento en otros pasivos financieros corriente y no corriente por MM$261.876. Este incremento se explica principalmente por nuevas obligaciones con el público producto de la emisión de dos bonos emitidos por Banco Ripley Chile, el primero por UF1.500.000 y el segundo por UF1.000.000, equivalentes a MM$63.143 compensado con pagos de capital de MM$16.157 realizado por Ripley Chile, incrementos en Depósitos y Otras Captaciones a Plazo en Perú y Chile por M$257.510 dado el incremento en las colocaciones de cartera durante el 2014, compensado por la disminución de los préstamos bancarios por MM$43.629. • Aumento en cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MM$3.768. Esta variación se explica por saldos en las cuentas por pagar a proveedores por compras de inventarios e incorporación de nuevas tiendas. PATRIMONIO El patrimonio aumentó en MM$27.583. Esta variación se explica por: • La utilidad generada en el ejercicio 2014 por MM$44.621, diferencia de conversión positiva por las subsidiarias en Perú, Colombia y China por MM$6.810, compensada por dividendos por MM$22.167, otras variaciones patrimoniales por MM$723 y efectos en impuestos diferidos por reforma tributaria por MM$958. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 221 2. FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN CHILE SEGMENTO Retail Banco Inmobiliario 31.12.2014 M$ M$ M$ SEGMENTO Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ CHILE Retail Banco Inmobiliario Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ M$ M$ M$ 31.12.2013 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 78.525.111 165.028.447 3.438.152 (55.388.739) 191.602.971 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 104.251.061 75.969.822 4.308.925 (97.070.897) 87.458.911 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (10.157.950) (2.985.387) 3.438.152 (43.024.508) (61.163.699) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (24.535.671) (3.254.947) (16.078.735) (12.111.390) (55.980.743) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (43.610.863) (142.777.192) 1.549.434 98.800.114 (86.038.507) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (66.311.294) (66.425.835) 11.762.592 109.171.624 (11.802.913) Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 24.756.298 19.265.868 (8.268) 386.867 44.400.765 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 13.404.096 6.289.040 (7.218) (10.663) 19.675.255 - - - - - - - - - - Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 24.756.298 19.265.868 (8.268) 386.867 44.400.765 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 13.404.096 6.289.040 (7.218) (10.663) 19.675.255 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 60.266.766 29.050.720 35.086 106.315 89.458.887 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 46.862.671 22.761.679 42.304 116.978 69.783.632 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 85.023.064 48.316.588 26.818 493.182 133.859.652 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 60.266.767 29.050.719 35.086 106.315 89.458.887 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 223 PERÚ SEGMENTO Retail Banco Inmobiliario 31.12.2014 M$ M$ M$ SEGMENTO Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ PERÚ Retail Banco Inmobiliario Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ M$ M$ M$ 31.12.2013 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 17.840.881 (8.054.525) - 14.362.196 24.148.552 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 5.852.006 33.674.205 - (18.630.637) 20.895.574 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (17.721.010) (2.426.293) (2.956.969) - (23.104.272) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (11.566.952) (3.013.761) (3.480.532) - (18.061.245) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 1.626.160 (8.656.117) 2.956.969 (2.956.969) (7.029.957) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 4.592.123 (15.961.732) 3.480.532 (3.480.532) (11.369.609) Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 1.746.031 (19.136.935) - 11.405.227 (5.985.677) Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (1.122.823) 14.698.712 - (22.111.169) (8.535.280) Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (933.728) - - 1.099.924 166.196 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 591.088 - - (1.746.886) (1.155.798) 812.303 (19.136.935) - 12.505.151 (5.819.481) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (531.735) 14.698.712 - Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 13.604.276 44.729.396 - 199.397 58.533.069 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 14.136.011 30.030.684 - 24.057.452 68.224.147 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 14.416.579 25.592.461 - 12.704.548 52.713.588 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 13.604.276 44.729.396 - 199.397 58.533.069 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (23.858.055) (9.691.078) RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 225 SEGMENTO COLOMBIA Retail Banco 31.12.2014 SEGMENTO Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales COLOMBIA Retail Banco Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ M$ M$ 31.12.2013 M$ M$ M$ M$ Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (20.531.161) (18.476.352) (692.564) (39.700.077) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (27.252.738) (9.633.124) (207.329) (37.093.191) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (8.968.617) (156.224) - (9.124.841) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (17.558.221) (747.462) - (18.305.683) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 30.620.961 19.504.392 991.306 51.116.659 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 48.344.400 11.671.733 148.990 60.165.123 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 1.121.183 871.816 298.742 2.291.741 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 3.533.441 1.291.147 (58.339) 4.766.249 - - - - - - - Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 1.121.183 871.816 298.742 2.291.741 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 3.835.817 1.291.147 73.892 5.200.856 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 4.957.000 2.162.963 372.634 7.492.597 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 3.533.441 1.291.147 (58.339) 4.766.249 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 302.375 - 132.239 434.614 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 3.835.816 1.291.147 73.900 5.200.863 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 227 SEGMENTO SEGMENTO CONSOLIDADO Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (69.481.450) 106.569.996 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 43.130.886 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 26.439.615 31.12.2014 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 89.051 31.12.2013 CONSOLIDADO Oficinas centrales y ajustes de consolidación Totales M$ M$ Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (12.255.021) 59.006.273 (50.261.926) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 12.102.462 (80.245.209) (15.512.190) Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (751.617) 36.240.984 40.795.880 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (904.176) 15.002.048 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - (1.155.798) (904.176) 13.846.250 (30.804) 135.392 - - Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 61.016 153.253.828 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 965.185 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 119.263 194.185.100 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (a) 61.009 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 139.407.578 153.253.828 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 229 a) RIPLEY CHILE Al 31 de diciembre de 2014 el segmento de Chile presenta una variación positiva del saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de MM$44.401. Dicha variación se explica por los flujos provenientes de la operación que ascienden a MM$191.603, los cuales se presentan netos de los flujos de inversión y financiación por un monto total de MM$61.164 y MM$86.039, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013, los flujos netos de la Sociedad presentan a una variación positiva de MM$19.675. Los flujos provenientes de la operación alcanzan un monto positivo de MM$87.459, los que se presentan netos de los flujos de inversión y financiación por un monto total de MM$55.981 y MM$11.803, respectivamente. A continuación se describen las principales variaciones del flujo de efectivo por segmentos: Segmento Retail: Flujo operacional – Los flujos procedentes de actividades operacionales presentan un monto positivo en el ejercicio de 2014 de MM$78.525 (un saldo positivo en el ejercicio 2013 de MM$104.251). La disminución de los flujos operacionales netos de MM$25.726 es producto principalmente de mayores pagos a proveedores y empleados. Dichos montos se presentan netos de las recuperaciones de impuestos efectuados en el ejercicio 2014. Flujo de Inversión - Los flujos utilizados en actividades de inversión presentan un monto negativo en el ejercicio de 2014 de MM$10.158 (un monto negativo para el ejercicio de 2013 por un monto de MM$24.536). La variación positiva de MM$14.378, se origina principalmente por los pagos por habilitación de la tienda Mall Plaza Copiapó, la cual fue inaugurada en noviembre de 2014, en comparación con los pagos de las tiendas de Mall Costanera Center, Mall Plaza Los Ángeles y Mall Plaza Egaña inauguradas en el año 2013. Flujo de Financiación – Los flujos utilizados en actividades de financiación presentan un monto negativo en el período de 2014 de MM$43.611 (un monto negativo para el ejercicio de 2013 de MM$66.311). La variación positiva de MM$22.700, se origina por menores pagos en préstamos bancarios, (específicamente deuda a través de cartas de créditos) y financiamiento a empresas relacionadas efectuados durante el período 2014. Segmento Banco: Flujo operacionales – El flujo operacional para el ejercicio 2014 aumentó en MM$165.028 (para el ejercicio 2013 aumentó en MM$75.970). El aumento de MM$89.058, se explica por mayores flujos por concepto de captaciones y cobros de clientes, debido al potenciamiento de la operación crediticia efectuada durante el año 2014 el segmento banco, junto con su subsidiaria CAR SA. Los pagos a proveedores y empleados también aumentan en función del crecimiento de la actividad crediticia. Flujo de Inversión - Los flujos procedentes de actividades de inversión presentan un monto negativo en el ejercicio 2014 de MM$2.985 (un monto negativo para el ejercicio 2013 de MM$3.255). Los menores flujos utilizados de MM$270 se explican por menores pagos en activos intangibles en comparación a igual ejercicio de 2013. Flujo de Financiamiento – Los flujos procedentes de actividades de financiación presentan un monto negativo en el ejercicio 2014 de MM$142.777 (un monto negativo para el ejercicio 2013 de MM$66.426). La variación negativa de los flujos de financiación se explican principalmente por pagos efectuados a sociedades relacionadas y préstamos bancarios en el ejercicio 2014, los cuales se presentan netos de flujos provenientes de la emisión de bonos efectuados en el ejercicio 2014 por Banco Ripley y por obtención de flujos directos de préstamos bancarios por Banco Ripley y la subsidiaria CAR S.A. Durante el ejercicio de 2013, el Banco obtuvo financiamiento de su Matriz a través de los aumentos de capital, los cuales fueron utilizados para la inversión en CAR S.A y Corredora de Seguros Ripley y pagos a sociedades relacionadas. Segmento Inmobiliario: Flujo operacional – Los flujos procedentes de actividades operacionales presentan un monto positivo en el ejercicio 2014 de MM$3.438 (un monto positivo en el ejercicio 2013 de MM$4.309). La variación de MM$871, se explica principalmente por los flujos operaciones de ingresos y gastos, y además en el ejercicio 2013, Mall del Centro Concepción S.A. recibió un ingresos extraordinarios. Flujo de Inversión - Los flujos procedentes de actividades de inversión presentan un monto negativo en el ejercicio 2014 de MM$4.995 (un monto negativo en el ejercicio 2013 de MM$16.079). La disminución en la utilización de estos flujos por MM$11.084 se origina principalmente por menores adiciones efectuadas en la construcción del Mall en comparación al ejercicio 2013, menores pagos efectuados en la compra de participaciones en empresas asociadas y a mayores dividendos recibidos durante el ejercicio 2014. Flujo de Financiamiento – Los flujos procedentes de actividades de financiación presentan un monto positivo en el ejercicio 2014 de MM$1.549 (un monto positivo en el ejercicio 2013 de MM$11.763). La variación de MM$10.214, se explica principalmente por menores flujos requeridos por el financiamiento en la construcción de Mall. Flujo de Financiamiento – El flujo de financiación presenta una variación negativa de MM$2.966 respecto al año anterior y dicha disminución se explica por mayor pagos por MM$22.411 compensado por los préstamos obtenidos por MM$19.445. Segmento Banco: Flujo operacional – El flujo operacional presenta una variación negativa por MM$41.729, respecto al año anterior. Esto se origina por desembolsos a proveedores y de otros pagos por actividades de operación por MM$42.052, mayor desembolsos por pagos a empleados MM$2.172, menor recaudación de otros cobros por actividades de operación por MM$2.372 y dividendos pagados en el año 2014 por MM$6.098, compensado por aumento de cobros por ingresos bancarios por MM$11.780. b) RIPLEY PERU Al 31 de diciembre de 2014 existe una variación negativa del saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de MM$5.986. Dicha variación se explica por la disminución en los flujos de efectivo de inversión y financiamiento por un monto de MM$23.105 y MM$7.030, respectivamente. Dichas disminuciones son compensadas en parte por los aumentos netos en los flujos operacionales por un monto de MM$24.149. A continuación se describen las principales variaciones del flujo de efectivo por segmentos: Segmento Retail: Flujo operacional – El flujo operacional presenta una variación positiva por MM$11.989, respecto al año anterior. El incremento se origina principalmente por mayores cobros procedentes de la venta de bienes y prestación de servicios y otros cobros por actividades de operación por MM$3.734, menor pago a proveedores por suministros de bienes y servicios por MM$29.005, mayor recaudación por impuestos por recuperar por MM$4.607. Lo anterior es compensado por mayores desembolsos por pagos a empleados y otros pagos por actividades de operación y otros por MM$22.265, mayores pagos de intereses netos por MM$3.092. Flujo de Inversión - El flujo de inversión presenta una variación negativa por MM$6.154 respecto al año anterior, esto se origina por incremento en las compras de propiedades, planta y equipos e Intangible. Flujo de Inversión - El flujo de inversión presenta una variación positiva por MM$588 respecto año anterior. La variación positiva se explica por menor desembolso de intangibles por MM$1.055 compensado por compras de propiedad plantas y equipos por MM$467. Flujo de Financiamiento – El flujo de financiación presenta una variación positiva de MM$7.306 respecto al año anterior, esto se origina porque durante el año 2014 se obtuvo préstamos bancarios por MM$10.570 compensado por pagos de préstamos bancarios por un total de MM$3.264. Segmento Inmobiliario: Flujo de Inversión - El flujo de inversión presenta una variación positiva por MM$524 respecto al año anterior. La variación se explica básicamente ya que durante el año 2014 se efectuó aumento de capital en Aventura Plaza S.A. por MM$2.957 y el aumento de capital que tuvo el año 2013 fue de MM$3.481. Flujo de Financiamiento - El flujo de inversión presenta una variación negativa por MM$524 respecto al año anterior. La variación se explica porque en el año 2014 los desembolsos efectuados para invertir en el aumento de capital de Aventura Plaza S.A. fueron menores a lo realizado en el año anterior. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 231 3. OTROS INDICADORES c) RIPLEY COLOMBIA Al 31 de diciembre de 2014 existe un aumento del saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de MM$2.292. Dicha variación se explica por el incremento en los flujos de efectivo de financiamiento por MM$51.117, dicho incremento son contrarrestadas por las disminución de los flujos de operacional y inversión por MM$39.700 y MM$9.125 respectivamente. A continuación se describen las principales variaciones del flujo de efectivo por segmentos: Segmento Retail: Flujo operacional – El flujo operacional aumentó en MM$6.722, respecto al año anterior. Esto se origina por mayor cobro procedente de la venta de bienes y prestación de servicios y otros por MM$20.138 contrarrestado por mayores pagos a proveedores, empleados y otros pagos por actividades de operación por un total de MM$12.621 y pago de intereses por MM$795. Flujo de Inversión - El flujo de inversión presenta una variación positiva por MM$8.590 respecto al año anterior, esto se origina principalmente, porque durante el año 2014 se efectuaron menores inversiones en propiedades, planta y equipos e intangibles. Flujo de Financiamiento – El flujo de financiación presenta una variación negativa de MM$17.723 respecto al año anterior, esto se origina principalmente por menor necesidad de financiamiento de la matriz Ripley Internacional. Segmento Banco: Flujo operacional – El flujo operacional tuvo una variación negativa en MM$8.843, respecto al año anterior. Esto se explica por mayores pagos a proveedores, empleados y otros pagos por actividades de operación por un total de MM$37.287, pago de intereses por MM$43 compensado por cobros de ingresos bancarios y otros ingresos de la operación por MM$28.505. Flujo de Inversión - El flujo de inversión tuvo una variación positiva por MM$591 con respecto al año anterior. Lo anterior se explica por un menor desembolso en las compras de propiedades, planta y equipos e Intangibles. Flujo de Financiamiento – El flujo de financiación presenta una variación positiva de MM$7.833 respecto al año anterior, esto se origina principalmente por mayores flujos provenientes de entidades relacionadas, para financiar la operación dada su temprana etapa de maduración de los proyectos. A continuación se describen los principales índices financieros de Ripley Corp consolidado, los cuales son calculados sin considerar los activos y pasivos de las subsidiarias bancarias: Liquidez Unidades 31-12-14 31-12-13 Var Liquidez Corriente Veces 1,27 1,15 0,12 Razón Acida Veces 0,68 0,60 0,08 Capital de Trabajo MM$ 102.090 56.195 45.895 Unidades 31-12-14 31-12-13 Var Razon de endeudamiento Veces 0,21 0,28 (0,07) Deuda Corriente Veces 0,61 0,59 0,02 Deuda no Corriente Veces 0,39 0,41 (0,02) Unidades 31-03-14 31-03-13 Var Rotación de inventario Veces 3,18 3,16 0,01 Rotación de propiedades, plantas y equipo Veces 3,96 3,59 0,37 Rotación de activos totales Veces 1,05 0,92 0,13 Endeudamiento Actividad Liquidez Corriente (Activos Corriente/ Pasivo Corrientes) El indicador de liquidez corriente presenta un aumento de 0,12 debido al incremento en los activos corrientes con respecto al año anterior por MM$50.650 (Principalmente por incrementos del efectivo y equivalentes al efectivo por MM$39.931, otros activos financieros por MM$4.659, deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por MM$2.517, inventarios por MM$19.185 compensado por la disminución de las cuentas por cobrar a entidades relacionadas por MM$5.544, activos por impuestos por MM$9.072). Por otro lado se observa un aumento de los pasivos corrientes por MM$4.755 (Principalmente por aumentos en otros pasivos financieros por MM$4.650, otras provisiones por MM$2.589 compensado por la disminución de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MM$2.958). Razón acida (Activos Corrientes – Inventarios)/Pasivo Corrientes El indicador de razón acida presenta un aumento de 0,08, y esto se explica principalmente por incrementos del efectivo y equivalentes al efectivo por MM$39.931, otros activos financieros por MM$4.659, deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por MM$2.517 compensado por la disminución de las cuentas por cobrar a entidades relacionadas por MM$5.544, activos por impuestos por MM$9.072. En relación a los pasivos corrientes tuvo un incremento por MM$4.755 en comparación con el año anterior, principalmente por aumentos en otros pasivos financieros por MM$4.650, otras provisiones por MM$2.589 compensado por la disminución de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MM$2.958 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 233 Capital de trabajo Activos Corrientes – Pasivo Corrientes El aumento del capital de trabajo por MM$45.895 se debe principalmente a que los activos corrientes tuvieron un incremento por MM$50.650 principalmente por incrementos del efectivo y equivalentes al efectivo. Por otro lado se observa un aumento de los pasivos corrientes por MM$4.755, principalmente por aumentos en otros pasivos financieros. Razón de endeudamiento (Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes – efectivo)/Patrimonio Total La disminución de este indicador de 0,07 con respecto al 31 de diciembre de 2013, se debe principalmente por la disminución de la deuda financiera neta por MM$11.419, sobre el aumento del rubro efectivo y equivalente al efectivo por MM$39.931. En patrimonio total tuvo un incremento en comparación con el año anterior. Deuda corriente/Total Pasivos: El indicador Deuda Corriente/ Total Pasivos no presenta una variación significativa. Deuda no corriente/Total Pasivos: El indicador Deuda no Corriente/Total Pasivos no presenta una variación significativa. Rotación de inventario (Costo de ventas UDM/ Promedio de inventario UDM) El indicador Deuda no Corriente/Total Pasivos no presenta una variación significativa. Rotación de propiedades, plantas y equipos (Ingresos totales UDM/Propiedad plantas y equipos) Este indicador presenta un incremento con respecto al año anterior de 0,37, y dicho aumento se explica por mayores ingresos obtenidos en los ejercicios comparables, que fue compensado en parte por el aumento en propiedades plantas y equipos. Rotación de activos totales (Ingresos totales UDM/Total activos) Este indicador presenta un incremento con respecto al año anterior de 0,13 y se explica básicamente a mayores ingresos en los ejercicios comparables, que fue compensado por una disminución de los activos totales del segmento no bancario. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 235 ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS DE EMPRESAS SUBSIDIARIAS RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 237 RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de situación financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) ACTIVOS 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ Activos corrientes: 133.859.652 89.458.887 53.529.813 24.440.262 8.316.039 7.079.369 434.183.893 361.670.659 1.362.998 10.906.140 Inventarios 131.115.126 124.764.514 Activos por impuestos 14.979.772 23.804.170 777.347.293 642.124.001 1.201.151 1.337.000 8.080.863 11.382.149 302.335.146 286.714.812 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 137.773.757 125.240.961 Activos intangibles distintos de la plusvalía 36.693.532 35.819.294 Propiedades, planta y equipo 177.107.604 186.099.417 Propiedades de inversión 59.807.825 57.923.843 Activos por impuestos diferidos 45.612.404 45.497.055 768.612.282 750.014.531 1.545.959.575 1.392.138.532 Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Total activos corrientes Activos no corrientes: Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 239 RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de situación financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) Estados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Proforma) (En miles de pesos chilenos - M$) PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ ESTADO DE RESULTADOS 01.01.2014 31.12.2014 M$ Pasivos corrientes: Otros pasivos financieros 250.997.757 207.646.194 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 188.552.635 198.741.630 13.732.811 Otras provisiones Pasivos por impuestos ACUMULADO 01.01.2013 31.12.2013 (Proforma) M$ Ingresos de actividades ordinarias 1.006.346.718 918.718.557 14.108.473 Costo de ventas (618.292.431) (557.768.318) 715.101 664.360 Ganancia bruta 388.054.287 360.950.239 984.111 4.486.462 Costos de distribución (4.041.131) (4.190.921) Provisiones por beneficios a los empleados 8.378.944 7.461.092 Gasto de administración (326.999.604) (300.855.712) Otros pasivos no financieros 5.514.570 6.158.027 Otras ganancias (pérdidas) (2.701.154) 670.065 468.875.929 439.266.238 1.722.852 2.044.585 (8.768.088) (14.476.400) 354.402.347 191.887.173 11.369.006 12.171.647 23.275.160 104.171.167 Pasivo por impuestos diferidos 6.578.358 6.252.266 Diferencias de cambio (811.550) (442.896) Provisiones por beneficios a los empleados 6.667.837 6.396.358 Resultado por unidades de reajuste 1.571.236 303.927 Otros pasivos no financieros 1.756.247 2.438.748 59.395.854 56.174.534 Total pasivos no corrientes 392.679.949 311.145.712 (2.091.274) (5.513.461) Total pasivos 861.555.878 750.411.950 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 57.304.580 50.661.073 Ganancia (pérdida) 57.304.580 50.661.073 603.537.157 603.537.157 72.517.820 29.657.639 57.289.081 50.642.190 8.051.537 8.252.094 15.499 18.883 684.106.514 641.446.890 57.304.580 50.661.073 297.183 279.692 684.403.697 641.726.582 0,2115 0,2071 1.545.959.575 1.392.138.532 Cuentas por pagar a entidades relacionadas Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes: Costos financieros Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas Patrimonio: Capital emitido Ganancias acumuladas Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS Ingresos financieros Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación Ganancia (pérdida), antes de impuestos Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida), atribuible a: Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) Ganancias por acción Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. Para efectos de una adecuada interpretación y comparabilidad de los estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (proforma), se han incorporado en el estado de resultados integrales por función consolidados correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013, emitidos anteriormente, el estado de resultados integrales por función consolidado de Ripley Financiero Ltda., Banco Ripley, Banripley Corredora de Seguros Ltda. y Banripley Asesorías Financieras Ltda. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 241 RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Proforma) ACUMULADO 01.01.2013 31.12.2013 (Proforma) M$ 01.01.2014 31.12.2014 M$ Estado del resultado integral: 57.304.580 50.661.073 Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 237.180 - Totales otro resultado integral que no se reclasificará al resultado de periodo, antes de impuestos 237.180 - Ganancias (pérdida) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 203.474 131.454 Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión 203.474 131.454 Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos: Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos: Diferencia de cambio por conversión Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos (682.879) 620.169 Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo (682.879) 620.169 Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período, antes de impuestos (242.225) 751.623 Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficios definidos de otro resultado integral (56.309) - Totales otro Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del ejercicio (56.309) - Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral 97.977 (130.354) Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio 97.977 (130.354) 41.668 (130.354) Otro resultado integral (200.557) 621.269 Total resultado integral 57.104.023 51.282.342 57.088.524 51.263.459 15.499 18.883 57.104.023 51.282.342 Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio: Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo: Totales de impuestos otros componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al Resultado del ejercicio Resultado integral atribuible a: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras Total resultado integral Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 243 RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de cambio en el patrimonio consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Proforma). (En miles de pesos chilenos - M$) CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS Capital emitido M$ Saldo inicial al 01.01.2014 Reserva de cobertura flujo de caja M$ Reserva de conversión M$ Otras reservas varias M$ Total otras reservas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Participaciones no controladoras M$ Patrimonio total M$ 603.537.157 451.091 50.292 7.750.711 8.252.094 29.657.639 641.446.890 279.692 641.726.582 Ganancia (pérdida) - - - - - 57.289.081 57.289.081 15.499 57.304.580 Otro resultado integral - 203.474 (584.902) 180.871 (200.557) - (200.557) - (200.557) Total resultado integral - 203.474 (584.902) 180.871 (200.557) 57.289.081 57.088.524 15.499 57.104.023 Dividendos - - - - - (13.000.000) (13.000.000) - (13.000.000) Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria (Oficio Circular N°856) - - - - - (1.428.900) (1.428.900) 1.992 (1.426.908) Total cambios en patrimonio - 203.474 (584.902) 180.871 (200.557) 42.860.181 42.659.624 17.491 42.677.115 603.537.157 654.565 (534.610) 7.931.582 8.051.537 72.517.820 684.106.514 297.183 684.403.697 603.537.157 319.637 (439.523) (6.165.288) (6.285.174) 2.500.000 599.751.983 270.933 600.022.916 Ajuste proforma (85.649.189) - - 17.029.530 17.029.530 16.664.638 (51.955.021) (10.124) (51.965.145) Saldo inicial (Proforma) al 01.01.2013 517.887.968 319.637 (439.523) 10.864.242 10.744.356 19.164.638 547.796.962 260.809 548.057.771 Ganancia (pérdida) - - - - - 50.642.190 50.642.190 18.883 50.661.073 Otro resultado integral - 131.454 489.815 - 621.269 - 621.269 - 621.269 Total resultado integral - 131.454 489.815 - 621.269 50.642.190 51.263.459 18.883 51.282.342 - - - - - (14.500.000) (14.500.000) - (14.500.000) Aumento de capital 60.000.000 - - (3.113.531) (3.113.531) - 56.886.469 - 56.886.469 Capitalización de resultados acumulados 25.649.189 - - - - (25.649.189) - - - Total cambios en patrimonio 85.649.189 131.454 489.815 (3.113.531) (2.492.262) 10.493.001 93.649.928 18.883 93.668.811 603.537.157 451.091 50.292 7.750.711 8.252.094 29.657.639 641.446.890 279.692 641.726.582 Resultado integral: Saldo final al 31.12.2014 Saldo inicial al 01.01.2013 Resultado integral: Dividendos Saldo final al 31.12.2013 (Proforma) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 245 RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de flujos de efectivo directo consolidados resumidos por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2014 y 2013 (Proforma) (En miles de pesos chilenos - M$) 31.12.2013 (Proforma) M$ 31.12.2014 M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias Otros cobros por actividades de operación 1.360.941.975 1.098.434.418 3.272.447 3.127.579 - 9.279.460 (1.004.412.026) (876.423.222) (164.663.673) (141.748.797) - - (15.656.515) (10.395.138) Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 884.009 1.112.637 11.236.754 4.071.974 191.602.971 87.458.911 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras Préstamos a entidades relacionadas Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Importes procedentes de ventas de activos intangibles (9.417.657) (12.877.515) (47.502.496) (20.107.526) - 6.800 (10.914.574) (23.937.373) - 228.974 Compras de activos intangibles (2.231.763) (4.089.019) Compras de otros activos a largo plazo (1.440.768) (6.037.981) 4.371.609 7.996.136 Cobros a entidades relacionadas Dividendos recibidos 5.971.950 2.836.761 (61.163.699) (55.980.743) - 5.357.176 Importes procedentes de préstamos de largo plazo 62.181.916 16.040.349 Importes procedentes de préstamos de corto plazo 60.470.172 143.099.730 122.652.088 159.140.079 13.700.859 66.761.257 (107.854.605) (84.443.691) (1.751.013) (1.821.873) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (99.785.836) (142.274.067) Dividendos pagados (13.000.000) (14.521.794) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (86.038.507) (11.802.913) 44.400.765 19.675.255 - - Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de la emisión de acciones Total importes procedentes de préstamos Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 44.400.765 19.675.255 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 89.458.887 69.783.632 133.859.652 89.458.887 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados finanacieros consolidados resumidos. Para efectos de una adecuada interpretación y comparabilidad de los estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (proforma), se han incorporado en el estado de flujos de efectivo directo consolidados correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013 emitidos anteriormente, el estado de flujo de efectivo directo consolidado de Ripley Financiero Ltda., Banco Ripley, Banripley Corredora de Seguros Ltda. y Banripley Asesorías Financieras Ltda. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 247 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de situacion financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) Estados de situacion financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) ACTIVOS 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ PATRIMONIO Y PASIVOS Activos corrientes: 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ Pasivos corrientes: Efectivo y equivalentes al efectivo 60.239.483 63.746.456 Otros pasivos financieros 212.892.275 178.479.125 Otros activos financieros 23.908.977 25.465.546 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 120.046.978 106.221.252 2.679.899 2.560.593 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1.056.606 234.736 212.066.730 149.129.676 Otras provisiones 4.084.385 1.205.944 1.413 84.925 1.219.774 978.997 92.980.266 80.145.579 4.338.496 3.904.576 5.991.976 7.575.424 733.131 487.909 397.868.744 328.708.199 344.371.645 291.512.539 40.328.976 22.337.238 155.016.006 88.084.336 1.329.713 4.300.901 769.442 1.146.926 Otros activos no financieros Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos Total activos, corrientes Activos no corrientes: Pasivos por Impuestos Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros Total pasivos, corrientes Pasivos no corrientes: 8.509.073 - 65.404 171.934 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 64.493.676 53.441.426 Pasivo por impuestos diferidos Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 58.995.814 45.992.635 Otros pasivos no financieros Activos intangibles distintos de la plusvalía 24.188.797 22.982.452 Total pasivos, no corrientes 197.444.137 115.869.401 128.478.691 108.885.572 Total pasivos 541.815.782 407.381.940 17.466.327 14.134.226 Patrimonio: Total activos, no corrientes 302.197.782 245.608.245 Capital emitido 40.872.630 40.872.630 TOTAL ACTIVOS 700.066.526 574.316.444 Ganancias acumuladas 115.249.518 131.327.125 48.229 (6.315.434) 156.170.377 165.884.321 2.080.367 1.050.183 158.250.744 166.934.504 700.066.526 574.316.444 Otros activos financieros Otros activos no financieros Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras reservas Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 249 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) Estados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) ACUMULADO 01.01.2014 31.12.2014 M$ Ingresos de actividades ordinarias ACUMULADO 01.01.2013 31.12.2013 M$ 01.01.2014 31.12.2014 M$ 539.390.064 459.218.882 (351.736.730) (294.851.220) Ganancia (pérdida) 187.653.334 164.367.662 Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos (3.447.788) (2.612.690) (180.289.058) (152.470.353) (5.098.862) (7.225.653) 1.161.514 1.248.022 (9.006.150) (5.269.994) 6.179.556 3.039.159 Diferencias de cambio 352.791 (741.505) Resultado por unidades de reajuste (8.740) 319 (2.503.403) 334.967 Ganancia (perdida) por impuestos a las ganancias (3.570.309) (3.360.329) Ganancia (pérdida) (6.073.712) (3.025.362) Costo de ventas Ganancia Bruta Costos de distribución Gasto de administración Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación Ganancia (pérdida), antes de impuestos Ganancia (pérdida), atribuible a Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) (5.324.939) (2.425.720) (748.773) (599.642) (6.073.712) (3.025.362) Estado del resultado integral: (6.073.712) (3.025.362) Ganancias (pérdida) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 6.363.663 1.381.371 Otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión 6.363.663 1.381.371 Ganancias (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos - - Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo - - 6.363.663 1.381.371 Impuesto a las ganancias relacionado con diferencias de cambio de conversión de otro resultado integral - - Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral - - Totales de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral - - 6.363.663 1.381.371 289.951 (1.643.991) Componentes de otro resultado integral , antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión Coberturas del flujo de efectivo Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período, antes de impuestos Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral Otro resultado integral Ganancias por acción Total resultado integral Ganancia por acción básica Resultado integral atribuible a: Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas Ganancia (pérdida) por acción básica Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. 01.01.2013 31.12.2013 M$ (0,85722) (0,39050) Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 1.038.724 (1.044.349) (0,85722) (0,39050) Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (748.773) (599.642) Total resultado integral 289.951 (1.643.991) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 251 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de cambios en el patrimonio consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS Capital emitido M$ Saldo inicial al 01.01.2014 Reserva de conversión M$ Otras reservas varias M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ Ganancias (pérdidas) acumuladas M$ Total otras reservas M$ Participaciones no controladoras M$ Patrimonio total M$ 40.872.630 (7.277.635) 962.201 (6.315.434) 131.327.125 165.884.321 1.050.183 166.934.504 Ganancia (pérdida) - - - - (5.324.939) (5.324.939) (748.773) (6.073.712) Otro resultado integral - 6.363.663 - 6.363.663 - 6.363.663 - 6.363.663 Total resultado integral - 6.363.663 - 6.363.663 (5.324.939) 1.038.724 (748.773) 289.951 Dividendos - - - - (12.000.000) (12.000.000) - (12.000.000) Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria (Oficio Circular N°856) - - - - 475.522 475.522 - 475.522 Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios - - - - - - 2.550.767 2.550.767 Total cambios en patrimonio - 6.363.663 - 6.363.663 (16.849.417) (10.485.754) 1.801.994 (8.683.760) 40.872.630 (913.972) 962.201 48.229 114.477.708 155.398.567 2.852.177 158.250.744 40.872.630 (8.659.006) 962.201 (7.696.805) 141.304.083 174.479.908 406.393 174.886.301 Ganancia (pérdida) - - - - (2.425.720) (2.425.720) (599.642) (3.025.362) Otro resultado integral - 1.381.371 - 1.381.371 - 1.381.371 - 1.381.371 Total resultado integral - 1.381.371 - 1.381.371 (2.425.720) (1.044.349) (599.642) (1.643.991) Dividendos - - - - (8.000.000) (8.000.000) - (8.000.000) Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios - - - - 448.762 448.762 1.243.432 1.692.194 Total cambios en patrimonio - 1.381.371 - 1.381.371 (9.976.958) (8.595.587) 643.790 (7.951.797) 40.872.630 (7.277.635) 962.201 (6.315.434) 131.327.125 165.884.321 1.050.183 166.934.504 Resultado integral: Saldo final al 31.12.2014 Saldo inicial al 01.01.2013 Resultado integral: Saldo final al 31.12.2013 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 253 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados de flujo de efectivo directo consolidados resumidos por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS PARA LAS SUBSIDIARIAS 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados resumidos. Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 686.251.558 554.875.675 (467.026.550) (455.114.069) (70.368.270) (49.711.168) (156.988.289) (71.252.595) Intereses pagados (1.390.959) (923.590) Intereses recibidos 103.464 657.983 (3.856.235) (8.261.967) (13.275.281) (29.729.731) (2.956.969) (3.480.532) 203.396 - (26.332.184) (29.098.721) (3.143.357) (3.796.603) (32.229.114) (36.375.856) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Compras de activos intangibles Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de corto plazo 148.773.313 118.757.790 Total importes procedentes de préstamos 148.773.313 118.757.790 Préstamos de entidades relacionadas 60.892.099 80.783.355 Pagos de préstamos (155.803.270) (130.127.399) Dividendos Pagados (12.000.000) (8.000.000) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 41.862.142 61.413.746 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (3.642.253) (4.691.841) 135.280 (1.155.798) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (3.506.973) (5.847.639) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 63.746.456 69.594.095 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 60.239.483 63.746.456 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos. a. Bases de preparación y períodos Los presentes estados financieros consolidados resumidos de Ripley Chile S.A. y Ripley Internacional S.A. y Subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el patrimonio neto y los estados de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N° 856, a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. En los estados financieros consolidados resumidos presentados al 31 de diciembre de 2013, se incluyen reclasificaciones y modificaciones de presentación para hacerlas comparables con los estados financieros presentados por el Grupo al 31 de diciembre 2014. Estos cambios de presentación fueron con el objeto de hacer comparable la información financiera y no afectan el resultado o el total del patrimonio informado anteriormente. El detalle de las reclasificaciones es el siguiente: La Sociedad y sus subsidiarias efectuaron una reclasificación en el estado de situación financiera relacionado con el IVA crédito fiscal neto cuyo monto se presentaba formando parte del rubro otros activos no financieros corrientes. Dichos saldos se presentan en el rubro deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. b. Presentación de estados financieros El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un cargo a los resultados acumulados por un monto de M$1.428.900 para la subsidiaria Ripley Chile S.A. y un abono a los resultados acumulados por un monto M$475.522 para la subsidiaria Ripley Internacional S.A. que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año. Los estados financieros consolidados resumidos han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y obligaciones de beneficios al personal, que son medidos a valor razonable. Adicionalmente, los presentes estados financieros resumidos fueron preparados de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 30 (actualizada), Sección II.2.1, párrafo A.4.2, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros y corresponde a aquellos utilizados en el proceso de consolidación realizados por Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. Estados de resultados integrales consolidados Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados integrales clasificados por función. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 255 Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Chile S.A. y Ripley Internacional S.A. tienen el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: • Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2014 y 2013. • Resultados integrales por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013. • Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el Estado de Situación Financiera Consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los Estados de Resultados Integrales Consolidados. SUBSIDIARIAS Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y entidades controladas por la Sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la Sociedad está expuesta, o tiene los derechos a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El Grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la Sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales son atribuidas a los propietarios de la Sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la Sociedad y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo, son eliminados en la consolidación. El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente: (b) Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y RIPLEY CHILE S.A. Porcentaje de participación (%) (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. 31.12.2014 RUT Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La Sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el grupo Ripley obtenga el control de la participada cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, Nombre Sociedad País Moneda Funcional Directo Indirecto 31.12.2013 Total Total 76041994-K Administradora de Inversiones Corporativas Ltda. (5) Chile Peso chileno 0,0000 100 100 99,6367 76031679-2 Administradora R S.A. Chile Peso chileno 0,0000 96,3119 96,3119 99,4526 76033297-6 Atlantis Fondo de Inversión Privado Chile Peso chileno 3,5240 95,7826 99,3066 99,8862 97947000-2 Banco Ripley (15) (18) (23) (24) (26) (27) Chile Peso chileno 0,0058 99,9932 99,9990 99,9990 76493790-2 Banripley Asesorías Financieras Limitada Chile Peso chileno 0,0000 99,9932 99,9932 99,9932 83187800-2 Car S.A. (3) (12) (18) (20) Chile Peso chileno 0,0000 99,9932 99,9932 99,9932 76042794-2 Central Store II S.A. Chile Peso chileno 0,0000 99,9636 99,9636 99,9636 77035950-3 Centro de Entrenamiento Para el Trabajo Ltda. (absorbida) (13) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 76103986-5 Comercial Eccsa III S.A. Chile Peso chileno 0,0000 91,1730 91,1730 99,9637 83382700-6 Comercial Eccsa S.A. (5) (11) (14) (16) (22) Chile Peso chileno 0,0000 98,8270 98,8270 99,1730 76850740-6 Comercial Inter Store Ltda (ex Administradora de Tarjetas de Crédito Ltda) (1) (6) Chile Peso chileno 0,0000 98,6263 98,6263 99,7323 96847480-4 Comercial Inter Store Ltda. (ex Fashion Store Ltda.) (absorbida) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 77472420-6 Corredora de Seguros Ripley Ltda. (4) (19) Chile Peso chileno 1,0010 98,9922 99,9932 99,9932 76737110-1 Distribución Logística y Servicios Ltda. Chile Peso chileno 0,0000 99,9636 99,9636 99,9636 93256000-3 Evaluadora de Créditos Ltda. (7) Chile Peso chileno 0,0000 99,9632 99,9632 99,9636 76418450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Chile Peso chileno 0,0000 99,9636 99,9636 99,9636 76410750-0 Inmobiliaria R S.A. (13) Chile Peso chileno 41,6668 58,3120 99,9788 99,9788 76427528-4 Inversiones Eccsa S.A (22) Chile Peso chileno 0,0000 96,9033 96,9033 0,0000 76308466-3 Inversiones Ripley Ltda (absorbida) (4) (11) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 96847320-4 Mall del Centro Concepción S.A. Chile Peso chileno 0,0000 99,9636 99,9636 99,9636 96956160-3 Mall del Centro de Talca S.A. Chile Peso chileno 0,0000 99,9636 99,9636 99,9636 99531200-K Ripley Financiero Ltda. (9) (10) (17) (25) Chile Peso chileno 99,9990 0,0000 99,9990 99,9990 0-E Ripley Hong Kong Limited China Dólar estadounidense 0,0000 96,4091 96,4091 99,5425 76980410-2 Ripley Retail II Ltda. Chile Peso chileno 70,0000 29,7477 99,7477 99,9250 99531180-1 Ripley Retail Ltda. (13) Chile Peso chileno 99,9636 0,0000 99,9636 99,9636 76879810-9 Ripley Store Ltda. Chile Peso chileno 0,0000 99,7703 99,7703 99,9406 77360390-1 Sociedad de Cobranzas Payback Ltda. (2) (8) (14) (21) Chile Peso chileno 0,0000 96,4103 96,4103 99,9546 RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 257 Las compras (o aportes), ventas y reorganizaciones de las subsidiarias efectuadas por el Grupo, durante 2013 y 2014 fueron las siguientes: 1) Con fecha 31 de mayo de 2013, los socios de Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda., acordaron la división de esta sociedad en dos sociedades, Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda. como continuadora y una nueva sociedad denominada Administradora de Tarjetas de Créditos II Ltda., a la cual se asignaron los activos relacionados con propiedades, planta y equipo e intangibles, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. 2) Con fecha 31 de mayo de 2013, los accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de esta sociedad en dos sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionados con la infraestructura, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. 3) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de junio de 2013, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta CAR S.A. con las sociedades relacionadas Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A. absorbiendo CAR S. A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades. A contar de esta fecha, CAR S. A. es jurídicamente la continuadora legal de Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. Como consecuencia de esta fusión, CAR S.A. aumentó su patrimonio en M$67.614 y el capital en M$458.705, representativo de 97.780.834 acciones nominativas, de una misma y única serie, y sin valor nominal. 4) Con fecha 1 de julio de 2013, los socios de Corredora de Seguros Ripley Ltda., acordaron la división de esta sociedad en dos sociedades, Corredora de Seguros Ripley Ltda., como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Ripley Ltda., a la cual se le asignó como activo la participación en la empresa relacionada Administradora de Inversiones Corporativas Ltda., pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. 5) Con fecha 1 de agosto de 2013, los socios de Administradora de Inversiones Corporativas Ltda. acordaron repartir utilidades por un monto de M$61.406.329, las cuales fueron íntegramente pagadas al socio Comercial Eccsa S.A. Con fecha 30 de agosto de 2013, los Socios acordaron disminuir el capital de Administradora de Inversiones Corporativas Ltda., en un monto de M$88.593.671. Dicha disminución se concretó con la devolución de parte del aporte que la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A. mantenía a esa fecha, quedando sin variación los aportes enterados por los demás socios de la compañía. Ambos movimientos fueron pagados a Comercial Eccsa S.A. mediante la compensación parcial de los créditos por cobrar que mantenía Administradora de Inversiones Corporativas Ltda. con dicha sociedad. 6) Con fecha 1 de agosto de 2013, se efectuó la fusión de las sociedades Administradora de Tarjetas de Crédito Ltda. y Comercial Inter Store Ltda., absorbiendo la primera a ésta última y traspasándose la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio. Posteriormente, se modificó la razón social de Administradora de Tarjeta de Crédito Ltda. por la de “Comercial Inter Store Ltda.” A consecuencia de esto, se aumentó el capital social de M$57.457.749 a M$60.950.648. 7) Con fecha 30 de septiembre de 2013, los socios de Evaluadora de Créditos Ltda., acordaron la división de la sociedad en dos sociedades, Evaluadora de Créditos Ltda., como continuadora y la creación de una nueva sociedad denominada Evaluadora de Créditos III Ltda., a la cual se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. 8) Con fecha 30 de septiembre de 2013, los accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la sociedad en tres sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A. como continuadora y dos sociedades denominadas Sociedad de Cobranzas Payback III S.A. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. A dichas sociedades se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. 9) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Inversiones R Matriz Ltda., vendió, cedió y transfirió 19 acciones equivalente al 0.153% de participación que tenía en Banco Ripley, a las subsidiarias Ripley Financiero Ltda. (17 acciones) y Ripley Chile S.A. (2 acciones) por un monto de M$117.024 y M$13.768, respectivamente. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. 10) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Inversiones R Matriz Ltda., vendió, cedió y transfirió el 100 por ciento de sus derechos sociales equivalente a un 0,005298% en Ripley Financiero Ltda., a Ripley Chile S.A. por un monto de M$4.900. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. 11) En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 1 de octubre de 2013, se acordó la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Inversiones Ripley Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Ripley Ltda. y de Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su patrimonio en M$13.188.170 y el capital en M$6.362.007, representativo de 697.643 acciones nominativas, de una misma y única serie, y sin valor nominal. 12) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de octubre de 2013, se acordó la fusión de la Sociedad CAR S.A. con las sociedades relacionadas Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. absorbiendo la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, CAR S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Evaluadora de Créditos III Ltda. y de Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas. Como consecuencia de esta fusión, CAR S.A. aumentó su patrimonio en M$157.077 y el capital en M$280.154, representativo de 190.732.328 acciones nominativas, de una misma y única serie, y sin valor nominal. 13) Con fecha 1 de octubre de 2013, Inmobiliaria R S.A. cedió y transfirió la totalidad de sus derechos sociales en la Sociedad Centro de Entrenamiento para el Trabajo Ltda., ascendentes al uno por ciento del capital social, al socio Ripley Retail Limitada. En virtud de la cesión efectuada, la totalidad de los derechos de la Sociedad Centro de Entrenamiento para el Trabajo Ltda. se reunieron en las manos del socio Ripley Retail Limitada, produciéndose la disolución de la misma. Con esta fecha Ripley Retail Limitada absorbió los activos y pasivos de Centro de Entrenamiento para el Trabajo Limitada y se hizo cargo del pago de todas las obligaciones de ésta última. 14) Con fecha 2 de diciembre de 2013, los accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A. acordaron la división de la sociedad en dos sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranzas Payback V S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionado con otros activos financieros y pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 3 de diciembre de 2013, los accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Sociedad de Cobranzas Payback V S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dicha sociedad. A contar de esa fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Sociedad de Cobranzas Payback V S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvió la empresa absorbida. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su patrimonio en M$13.254.930. 15) En Juntas Extraordinarias de Accionistas de Banco Ripley celebradas el 11 de octubre de 2013 y 16 de diciembre de 2013, se acordó aumentar el capital en M$140.005.867 representado por 18.514 acciones nominativas de pago y M$25.000.508 representado en 3.306 acciones, respectivamente. Con fecha 27 de diciembre de 2013, Ripley Financiero Ltda. pagó la totalidad del aumento de capital en dinero efectivo, suscribiéndose el correspondiente contrato de suscripción y pago de acciones. 16) Con fecha 16 de diciembre de 2013, Comercial Eccsa S.A. vendió, cedió y transfirió 10 acciones de CAR S.A., a Ripley Chile S.A. cuyo precio de compraventa correspondió a la cantidad única y total de $9, por la totalidad de las acciones vendidas. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 259 17) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Ripley Chile S.A. celebrada el 29 de octubre de 2013, se acordó aumentar el capital de M$517.887.967 a M$603.537.156. Este aumento por M$85.649.189, fue realizado en dos partes: a) Primer aumento de capital por M$25.649.189 que se enteró con cargo a la capitalización de utilidades retenidas de la sociedad, sin considerar la emisión de acciones liberadas de pago; y b) Segundo aumento de capital por M$60.000.000, mediante la emisión de 26.356.251.945 acciones, las cuales fueron pagadas mediante la cesión en propiedad de la totalidad de los derechos que Ripley Corp S.A. tenía en Ripley Financiero Ltda. por un valor de M$54.642.824, de acuerdo al valor tributario de dichos derechos sociales y mediante el pago de M$5.357.176 en dinero efectivo. Dicho aumento de capital fue pagado el 26 de diciembre de 2013. 18) En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 14 de octubre de 2013, se aprobó el aumento de capital social por M$140.000.000 dividido en 169.996.632.599 acciones. Con fecha 27 de diciembre de 2013, Banco Ripley pagó la totalidad del aumento de capital en dinero en efectivo. 19) Con fecha 27 de diciembre de 2013, los socios acordaron la fusión de Corredora de Seguros Ripley Ltda. con Banripley Corredora de Seguros Ltda., absorbiendo la primera la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dicha sociedad. A contar de esa fecha, Corredora de Seguros Ripley Ltda. es jurídicamente la continuadora legal de Banripley Corredora de Seguros Ltda., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. 20) En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 27 de diciembre de 2013, se aprobó disminuir el capital social en M$12.307.321 que representa un total de 41.964.448.235 acciones. La materialización de la disminución de capital acordada quedó condicionada a la aprobación de esta modificación de estatutos por parte de la SBIF, y dicha autorización fue otorgada el 30 de enero de 2014. 21) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., celebrada el 10 de Septiembre de 2014, se acordó transformar Sociedad de Cobranzas Payback S.A., constituida por escritura pública de fecha 02 de Noviembre de 1999, en una sociedad de responsabilidad Limitada bajo la razón social de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada. Serán socios de la sociedad transformada, los actuales accionistas Ripley Retail II Limitada, Ripley Retail Limitada, Inmobiliaria R S.A y Comercial Eccsa S.A. a quienes corresponderán en la sociedad transformada una participación proporcional a la cantidad de acciones de Sociedad de Cobranzas Payback S.A. pertenecientes a cada uno de ellos como dueños y titulares de las mismas. 22) Con fecha 1 de diciembre de 2014, los Accionistas de la Sociedad Comercial Eccsa S.A., acordaron la división de la sociedad en dos sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y la nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa S.A. A dicha sociedad se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada. 23) En Junta Extraordinaria de Accionista celebrada con fecha 10 de noviembre de 2014, se acordó la disminución de capital de Banco Ripley de M$199.722.855 representada por 34.240 acciones nominativas a un capital de M$181.185.334 representada por el mismo número de acciones. La disminución de M$18.537.521 se materializó mediante la capitalización de reservas negativas mantenidas en patrimonio del banco al 31 de diciembre de 2013. Dicha disminución fue autorizada por la SBIF con fecha 23 de diciembre de 2014. 24) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Sociedad Grandes Inversiones V Ltda., vendió, cedió y transfirió 18 acciones equivalentes al 0,1450% de participación que tenía en Banco Ripley a la subsidiaria Ripley Financiero Ltda. por un monto de M$123.908. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. 25) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Sociedad Grandes Inversiones V Ltda., vendió, cedió y transfirió el 100 por ciento de sus derechos sociales equivalentes a un 0,005298% en Ripley Financiero Ltda., a Ripley Corp S.A. por un monto de M$4.900. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. 26) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Sociedad Grandes Inversiones V Ltda., vendió, cedió y transfirió 8.182.397 acciones equivalentes al 0,0330% que tenía en Ripley Chile S.A., a la sociedad Ripley Corp S.A. por 8.182.395 acciones y Ripley Internacional S.A. por 2 acciones por un monto de M$18.995 y M$1, respectivamente. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. 27) Con fecha 30 de septiembre de 2013, Sociedad Inversiones R Matriz Ltda., vendió, cedió y transfirió 8.182.395 acciones de Ripley Chile S.A. a Ripley Corp S.A. por un monto de M$18.500. El mayor valor pagado en esta transacción ha sido registrado en patrimonio en el rubro otras reservas por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común de acuerdo a lo establecido en NIIF. RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Porcentaje de participación (%) 31.12.2014 RUT Nombre Sociedad 31.12.2013 País Moneda Funcional Directo Indirecto Total Total Chile Peso Chileno 0,0000 99,7500 99,7500 99,7500 78.906.680-9 Inverisones en Tiendas por Departamentos Ltda. 78.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Chile Peso Chileno 0,0000 99,7500 99,7500 99,7500 0-E Ripley Colombia Agencia de Seguros Ltda. (2) Colombia Peso Colombiano 0,0000 99,8518 99,8518 99,8518 0-E Ripley Colombia Inversiones S.A. (5) (8) Colombia Peso Colombiano 5,0000 94,9995 99,9995 99,9995 0-E Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S. Colombia Peso Colombiano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0-E Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. (6) Colombia Peso Colombiano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (1) (7) Colombia Peso Colombiano 0,0000 99,9541 99,9541 99,9541 0-E Banco Ripley Perú S.A (4) Perú Nuevo Sol Peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0-E Inverisones en Tiendas por Departamentos Perú S.A. Perú Nuevo Sol Peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0-E Inversiones Padebest (Perú) S.A. Perú Nuevo Sol Peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 0-E Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. (Perú) (3) Perú Nuevo Sol Peruano 0,0000 99,9518 99,9518 0,0000 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú) Perú Nuevo Sol Peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517 Las compras (o aportes), ventas y reorganizaciones de las subsidiarias efectuadas por el Grupo, durante el 2014 y 2013, fueron las siguientes: (1) Con fecha 20 de febrero de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Compañía de Financiamiento S.A., inscrita el 22 de febrero de 2013 en la Cámara de Comercio, bajo el número 01708348 del libro IX, con un capital suscrito y pagado de MCOP$19.465.000, dividido en 9.732.500 acciones sin valor nominal. El objeto de la sociedad es desarrollar todas las operaciones activas, pasivas y neutras autorizadas a las compañías de financiamiento, en los términos previstos en el estatuto orgánico del sistema financiero y demás normas concordantes que sean aplicables. (2) Con fecha 17 de abril de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada, inscrita el 07 de mayo de 2013 en la Cámara de Comercio, bajo el número 01728633 del libro IX con Escritura Pública Nro.1824 de la Notaria 73. El capital de la sociedad asciende a la suma de M$120.000, con un número de Cuotas de 120.000 y un valor nominal de $1.000. Su objeto social es ofrecer seguros y títulos de capitalización, promover la celebración de dichos contratos y obtener la renovación de los mismos, a nombre de una o varias compañías de seguros. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 261 (3) Con fecha 22 de mayo de 2014 se constituyó en Perú la sociedad anónima cerrada Tienda por Departamento Ripley Oriente S.A.C. El monto del capital social es de S/500.000 representado en 500.000 acciones nominativas, de un valor nominal de S/1,0 cada una, totalmente suscrita y pagada, conforme consta el certificado de depósito bancario. Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió y pagó 499.999 acciones e Inversiones en Tiendas por Departamento Perú S.A. suscribió y pagó 1 acción. (4) En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 14 de abril de 2014, se aprobó el aumento de capital de S/154.847.719 a S/179.847.719. Este aumento de capital por S/50.000.000, fue realizado en dos partes: a) Primer aumento de capital por S/25.000.000 mediante la emisión de 25.000.000 acciones con derecho a voto, representativa del capital social de la sociedad, de un valor nominal de S/1,0. Dicho aumento de capital fue pagado el 19 de mayo de 2014. b) Segundo aumento de capital por S/25.000.000 mediante la capitalización parcial de las utilidades de libre disposición del ejercicio 2012, mediante la emisión de 25.000.000 de acciones comunes y ordinarias. (5) En Asamblea General de Accionistas Nº5 celebrada el 2 de julio de 2013 de Ripley Colombia Inversiones S.A. aprobó aumentar el capital autorizado de MCOP$1.750.000 dividido en 875.000 acciones a MCOP$10.050.000 dividido en 5.025.000 acciones de valor nominal de COP$2.000. En esta misma fecha se autorizó realizar la capitalización por MCOP$235.975.740 mediante la emisión de 3.025.330 acciones a valor de COP$ 78.000 cada una, de las cuales COP$2.000 corresponde al valor nominal y $COP76.000 a prima de colocación de acciones, se efectuó en dos partes: a) Capitalización de cuentas por pagar que mantenía Ripley Internacional S.A. a Ripley Colombia Inversiones S.A. por un monto de MCOP$65.935.770. mediante la emisión de 845.330 acciones. b) Capitalizaciones de los anticipos por futuras capitalizaciones efectuados por un monto de MCOP$170.040.000 mediante la emisión de 2.180.000 acciones. (6) En Asamblea General de Accionistas Nº5 celebrada el 26 de junio de 2013 de Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S a aprobó aumentar el capital autorizado de MCOP$998.750 dividido en 998.750 acciones a MCOP$4.280.000 dividido en 4.280.000 acciones de valor nominal de COP$1.000. En esta misma fecha se autorizó la emisión de 2.121.000 acciones por MCOP$212.100.000 a valor de COP$ 100.000 cada una, de las cuales COP$1.000 corresponde al valor nominal y COP$990.000 a prima de colocación de acciones, el cual se realizó en dos partes: a) Por las acciones emitidas, se colocaron 659.358 acciones a un valor de COP$100.000 de los cuales COP$99.000 corresponde a prima de colocación de acciones, a favor de Ripley Colombia Inversiones S.A. para capitalizar las deuda por un monto de MCOP$65.935.770. b) Por las acciones emitidas, se colocaron 1.461.642 acciones a un valor de COP$100.000 de los cuales COP$99.000 corresponde a prima de colocación de acciones, a favor de Ripley Colombia Inversiones S.A. para capitalizar anticipos para futuras capitalizaciones por un monto de MCOP$87.521.341 equivalente a 875.213 acciones y capitalizar en el transcurso corriente contado dentro de los 24 meses siguientes por MCOP$58.642.889. (7) En Asamblea General de Accionistas Nº3 celebrada el 14 de Noviembre de 2013 de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. se aprobó la emisión y colocación de 2.327.500 acciones de un valor nominal de COP$2.000 a favor de los accionistas de la subsidiaria, a un valor de suscripción de COP$12.000 por acción, de los cuales COP$10.000 corresponde a prima en colocación de acciones. Con fecha 17 de febrero de 2014 se efectuó el aumento de capital suscrito y pagado por un valor de MCOP$4.655.000 y por prima en colocación de acciones por un monto de MCOP$23.275.000. (8) En Asamblea General de Accionistas N°8 celebrada el 15 de agosto de 2014 de Ripley Colombia Inversiones S.A. aprobó la emisión y colocación de 199.418 acciones, por valor de suscripción de COP$78.000 cada una, de los cuales COP$2.000 corresponde al valor nominal y COP$76.000 a prima en colocación de acciones. Esta emisión y colocación se efectuó mediante la capitalización de cuentas por pagar por un monto de MCOP$15.554.604 distribuidos en: MCOP$398.836 a capital social, y MCOP$15.155.758 como prima en colocación de acciones. tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales. Participaciones no controladoras Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y Negocios Conjuntos • Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos Estados Financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con IFRS 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, • Un Negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidas para la venta. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 263 La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del ejercicio (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el grupo. d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso chileno, de las subsidiarias peruanas es el nuevo sol peruano, de las subsidiarias colombianas es el peso colombiano y de Ripley Hong Kong Limited es el dólar estadounidense. Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso chileno, han sido traducidos a peso chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes. La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”. e. Base de conversión Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), Nuevo sol peruano (PEN), Euro, Peso colombiano (COP) y Unidades de Fomento (UF), han sido convertidos a Pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Períodos USD ($) UF (1) ($) Nuevo Sol Peruano ($) Euro ($) Peso Colombiano ($) 31.12.2014 606,75 24.627,10 203,27 738,05 0,2536 31.12.2013 524,61 23.309,56 187,49 724,30 0,2723 (1) Las “unidades de fomento” (UF) son unidades de reajustes, las cuales son convertidas a pesos chilenos. La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integrales consolidado en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”. intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación. f. Compensación de saldos y transacciones El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Como indica NIC 1 en los estados financieros, no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los Estados Financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria si, y solo si, se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legalmente aplicable de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. - En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen g. Propiedades, planta y equipo Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el ejercicio que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 265 i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (leaseback) h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas: Vida útil financiera Vidas útiles años Edificios 20 - 80 Maquinarías 3 - 30 Enseres y accesorios 3 - 10 Vehículos 8 - 10 Equipos informáticos 4 - 10 Equipos de redes y comunicación 4- 8 Mejoras de derechos de arrendamientos 5 - 33 Otras propiedades, planta y equipo 3 - 20 El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedad, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la Sociedad cuando ejerza la opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación comienzo de ocupación por parte de la Sociedad o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde Propiedades de inversión a Propiedades, planta y equipos o inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es costo a la fecha del cambio de uso. reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Las vidas útiles económicas estimadas de las propiedades de inversión, una vez que entren en operación son las siguientes: l. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Vida útil financiera Edificios Otras propiedades de inversión Vidas útiles años 20 - 80 3- 20 j. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión que mantienen las Subsidiarias de Ripley Chile S.A. se registran a su costo de adquisición, los que incluyen principalmente su precio de compra, cualquier desembolso directamente atribuible y los gastos financieros. Las propiedades de inversión corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Al 31 de diciembre de 2014, las propiedades de inversión se encuentran en los siguientes estados, un 79% se encuentra en operación y el 21% restante está en proceso de ejecución y se estima que entre en operación durante el primer semestre de 2016. Los costos de adquisición y todos los otros costos incurridos de las propiedades de inversión, se registran de la misma forma que las propiedades, planta y equipo. (NIC 16) Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias desde propiedades de inversión se realizan solamente cuando existe un cambio de uso evidenciado por el Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. k. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquirida separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable. A la fecha de estos estados financieros no existen activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas. m. Deterioro de activos Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo. (“UGE”). Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Activos financieros: Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 267 Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Ripley Chile S.A. y Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. (ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. n. Deudores comerciales Las subsidiarias de Ripley Chile S.A. y Ripley Internacional S.A., mantienen acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39 que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el Estado de Resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. p. Acuerdos con proveedores (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores. (ii) Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y, (iii) Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas. Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro de gastos de administración. o. Inventarios Los inventarios de las subsidiarias Ripley Chile S.A. y Ripley Internacional S.A., se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. Las subsidiarias de Ripley Chile S.A. y Ripley Internacional S.A., reconocen los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 269 q. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que fluirán al grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos. (i) Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. (ii) Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. (iii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción. (iv) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son: (vi) Dividendos por inversiones - Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago. r. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipos y propiedades de inversión del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. s. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o • Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado. • Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito. (v) Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que se ha prestado el servicio. (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias, consideran si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias, determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y “puntos” pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización. iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 271 realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. iv) Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Ingresos y/o Costos de operaciones financieras” del estado de resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro “Ingresos financieros” del estado de resultados. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. t. Derivados y Operaciones de Cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “otros activos financieros” y “otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de Cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el Estado de Resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y, (c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del periodo. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del periodo. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del período. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. u. Pasivos financieros Los derivados mantenidos por la Sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 273 la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y subsidiarias, no corrientes se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. v. Provisiones La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior. v.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: (a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados; (b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación; y, (c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la Sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue: v.2. Provisión por beneficios a los empleados - Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. Algunas subsidiarias de Ripley Chile S.A. constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal, calculada en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 “Beneficios de los Empleados”. La obligación de indemnización por años de servicio, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período o ejercicio que corresponde. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del período y del ejercicio, se presenta en el ítem provisiones por Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: • Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. • Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo. Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los ejercicios que se reportan. • Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. w. Fidelización de clientes y. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta de cada país. x. Estado de flujo de efectivo La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 5,5% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para efectos de preparación del Estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazos, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso, más aquellos instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “reforma tributaria”. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24% y 2017 a un 24% y en 2018 en adelante a un 25%, en el caso que se opte por la aplicación del sistema de renta atribuida. Conforme lo establece la reforma tributaria, a la sociedad se le aplicará como regla general el sistema parcialmente integrado, a menos que en el futuro la Junta de Accionistas acuerde optar por el sistema de renta atribuida. Respecto al 31 de diciembre de 2013 la tasa es de un 20%. Las subsidiarias Peruanas están sujetas a una tasa del 30%. A partir del 1 de enero 2015 y para los años 2015 y 2016 la tasa RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 275 del impuesto a la renta será de 28%, para los años 2017 y 2018 una tasa de 27% y a partir del año 2019 en adelante será de una tasa de impuesto de un 26%. Los efectos en las subsidiarias ha sido un mayor ingreso por impuesto a la renta de M$184.366. Las subsidiarias Colombianas a una tasa del 25%, adicionalmente, a partir del año gravable 2013, se estableció el Impuesto sobre la Renta para la equidad – CREE, con una tasa del 9% hasta el año 2016 y adicionalmente se crea una sobretasa de CREE para los años 2015 al 2018 a unas tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% respectivamente, aplicables a rentas gravables CREE superiores a MCOP$800.000. Este impuesto se liquida por el mayor valor entre la renta líquida ordinaria y la renta presuntiva que se calcula a partir de un 3% del patrimonio líquido del año anterior. La subsidiaria Ripley Hong Kong Limited mantiene una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos se registran en resultados o en el rubro de ingreso (gasto) por impuesto a las ganancias o en el rubro de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las ganancias o pérdidas que lo hayan originado, excepto activos o pasivos que provengan de combinaciones de negocio. Con fecha 17 de octubre de 2014, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) emitió el Oficio Circular N° 856 donde estableció que no obstante lo establecido en las Normas Internacionales de Contabilidad N°12 (Impuesto a las Ganancias) y sus respectivas interpretaciones, las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de la tasa de impuestos de primera categoría introducida por la Ley N° 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de Reforma Tributaria en Chile), deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio. Los efectos del incremento de la tasa de impuestos, en los activos y pasivos por impuestos diferidos, de acuerdo a lo indicado por la Superintendencia de Valores y Seguros en Oficio Circular N°856, fue registrado en el patrimonio en el rubro ganancias acumuladas y se exponen en la línea “Efecto en impuestos diferidos por reforma tributaria” en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. z. Dividendos La distribución de dividendos a los Accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada período en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta Ordinaria de Accionistas. a.a. Costos financieros a.e. Ganancias por Acción Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del periodo atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho periodo, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante los ejercicios 2014 y 2013, Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. a.b. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Chile S.A., Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. a.c. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. a.d. Información por segmentos El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 277 a.f. Medio ambiente Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. Método de la participación en estados financieros separados (enmiendas a NIC 27) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 a.g. Las siguientes NIIF y enmiendas a NIIF publicadas han sido emitidas: Venta o aporte de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto (enmienda a NIIF10 y NIC 28) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 i. Las siguientes enmiendas a NIIF han sido adoptadas en estos estados financieros: Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 El Grupo, adhiere a los principios del Desarrollo Sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Entidades de inversión - Modificaciones a: NIIF 10, Estados financieros consolidados, NIIF 12 Revelaciones de participaciones en otras entidades y NIC 27 Estados financieros separados. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 NIC 36, – Deterioro de activos - Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 NIC 39, Instrumento Financiero: Reconocimiento y medición – Novación de derivados y continuación de la contabilidad de cobertura Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 La aplicación de estas normas y enmiendas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. ii. Las siguientes nuevas Normas y enmiendas a NIIF han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 La Administración del Grupo estima que la futura adopción de las normas y enmiendas antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 279 2. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS. Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. b) Cuentas por Pagar a entidades relacionadas Corriente Saldos y transacciones con entidades relacionadas RUT Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes: RIPLEY CHILE S.A. a) Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas Corriente RUT País de origen Sociedad Moneda Naturaleza de la relación 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ Perú Dólar Estadounidense Controlador Común 0-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (1) Colombia Dólar Estadounidense Controlador Común 32.515 - 99550720-K Desarrollo Inmobiliaria Mipa S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 2.725 8.592 0-E Banco Ripley Perú S.A. (1) - 35.455 76.388.200-4 Inmobiliaria Alerce S.A. Chile Pesos chilenos Controlador Común - 2.212 76.512.550-2 Inmobiliaria Argomedo S.A. Chile Pesos chilenos Controlador Común - 253 76.405.380-K Inmobiliaria Brown Norte S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador Común - 345 96863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (3) Chile Unidad de Fomento Asociada - 1.544.209 87163900-9 Inversiones R Matriz Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador 9.829 3.196 78906680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 384 2.542 78895760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 123 808 76882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) Chile Pesos Chilenos Asociada 289.234 614.011 0-E Ripley Colombia Inversiones S.A. Colombia Pesos Colombianos Controlador Común 3.898 108 0-E Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. (1) Colombia Dólar Estadounidense Controlador Común 136.980 167.790 99579730-5 Ripley Corp S.A. (4) Chile Unidad de Fomento Matriz - 7.863.591 99560960-6 Ripley Internacional S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador Común - 2.285 0-E Tienda Departamentos Ripley S.A. (1) Perú Dólar Estadounidense Controlador Común 875.784 660.304 0-E Tienda Departamentos Ripley Oriente S.A. (1) Perú Dólar Estadounidense Controlador Común 11.376 - Otros Relacionados Chile Pesos Chilenos Controlador Común 150 439 1.362.998 10.906.140 Totales Sociedad País de origen Moneda Naturaleza de la relación 0-E Banco Ripley Perú S.A. (1) Perú Dólar Estadounidense Controlador Común 96863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (6) Chile Pesos Chilenos 76882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (5) Chile 99579730-5 Ripley Corp S.A. (8) 99579730-5 Ripley Corp S.A. 99560960-6 0-E 31.12.2014 M$ No corriente 31.12.2013 M$ 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 10.323 - - - Asociada 416.275 194.761 - - Unidad de Fomento Asociada 1.898.311 3.141.246 - - Chile Pesos Chilenos Matriz 10.886.219 10.374.733 23.275.160 104.171.167 Chile Pesos Chilenos Matriz 521.543 - - - Ripley Internacional S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 112 - - - Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. (1) (7) Colombia Dólar Estadounidense Controlador Común - 397.707 - - Otros Relacionados Chile Pesos Chilenos Controlador Común 28 26 - - 13.732.811 14.108.473 23.275.160 104.171.167 Totales (1) Estos saldos están expresados en dólares estadounidenses y no devengan interés. (2) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponde al monto del dividendo mínimo contabilizado por las inversiones en asociadas. (3) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2013 representa los dividendos pendientes de cobros (dividendo mínimo), neto de los pagos efectuados por la asociada durante el ejercicio. Dichos montos se presentan netos de la cuenta inversiones en asociadas. (4) Al 31 de diciembre de 2013 corresponde a un préstamo financiero realizado por Ripley Financiero Ltda. a Ripley Corp S.A., el cual fue cobrado con fecha 23 de diciembre de 2014. Dicho préstamo devengaba una tasa de interés de 5,2% anual. (5) Al 31 de diciembre de 2014, el saldo por pagar se encuentra compuesto de 1 cuota de UF56.717,78, la cual devenga una tasa de interés de 3,48% anual. Dicho saldo fue pagado con fecha 13 de enero de 2015. Además, el saldo incluye arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene a dicha fecha. El saldo por pagar al 31 de diciembre 2013, está compuesto por 2 cuotas de UF56.717,78. Con fecha 28 de febrero de 2014 fue pagada una cuota por un monto de M$1.592.930 y arriendos adeudados a dicha fecha por tiendas. (6) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el saldo corresponde a arriendos adeudados a la Asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store Ltda., a dicha fecha. (7) El saldo por pagar al 31 de diciembre de 2013, corresponde al convenio marco de “Seguro de Garantía Extendida y Prestación de Servicios de Reparación o Reemplazo de Productos Manufacturados Nuevos (Extensión de Garantía)” suscrito con fecha 14 de diciembre de 2012, en Chile y que se hace extensivo para Perú y Colombia. Dicho monto fue pagado con fecha 3 de julio de 2014. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 281 ACUMULADO 01.01.2014 31.12.2014 (8) El saldo por pagar al 31 de diciembre de 2014, corresponden a traspasos por financiamientos, los cuales se encuentran expresados en pesos chilenos y devengan una tasa de interés de 7% anual. El detalle al 31 de diciembre de 2014, distribuidos por los plazos es el siguiente: Monto M$ Efecto en resultado (cargo) / abono M$ Monto M$ Efecto en resultado (cargo) / abono M$ Aporte de Capital 9.417.656 - 12.877.515 - Aportes apertura nuevas tiendas Descripción de la transacción Plazos Porción corriente M$ 1 a 5 años M$ Mas de 10 años M$ Año Vencimiento Tasa Pesos chilenos 2015 7,00% 10.098.743 - - Pesos chilenos 2022 7,00% 787.476 - 23.275.160 10.886.219 - 23.275.160 Moneda Totales El resto de los saldos por cobrar y por pagar están expresados en pesos chilenos y no devengan intereses. El plazo de cobro de los saldos por cobrar y pagar de corto plazo fluctúa aproximadamente entre 30 y 180 días. c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes: 01.01.2013 31.12.2013 (Proforma) 844.803 - - - Arrendamientos como arrendador, transacciones con partes relacionadas 12.396 (10.417) 11.875 11.655 Arrendamientos como arrendatario, transacciones con partes relacionadas 8.084.740 (6.909.147) 8.095.287 (6.914.647) Aumento de Capital - - 5.357.176 - Aumento de Capital con sesión de derechos - - 54.642.824 - Cesión de derechos sociales - - 13.768 - Cobro de dividendos 5.971.949 - 2.827.360 - Cobro de Intereses y reajustes 9.958.820 - - - Cobro de préstamos - - 7.996.136 - Cobro de recuperacion de gastos - - 2.129.237 - Cobro Royalties 3.272.447 - 3.127.580 - Cobros de servicios otorgados 4.371.610 - 778.759 - Diferencia de cambio 76.490 (4.695) 542.291 (542.291) Dividendos pagados 13.000.000 - 14.500.000 - Ingresos por servicios prestados, transacciones con partes relacionadas 4.084.914 4.084.914 3.585.169 3.585.169 Instalaciones Electricas 180.351 - - - Intereses devengados 13.115.386 (3.659.934) 9.001.289 (9.001.289) Pago de arriendos y gastos comunes 3.997.677 - 4.466.738 - Pago de cuenta por pagar (Mall Plaza Egaña) 1.592.930 - - - Pago de derechos sociales - - 13.768 - Pago de Intereses 4.537.586 - - - Pago de préstamos 88.019.171 - 114.802.520 - Pago de servicios 4.912.646 145 3.642.857 - 418.608 - - - Préstamos otorgados (Ripley Chile) 47.502.496 - 8.000.000 - Préstamos recibidos 13.700.859 - 66.519.686 - Provision dividendo adicional año anterior 1.804.248 - 1.085.498 - Provisión dividendos por cobrar 289.234 - 417.671 - Provisión dividendos por cobrar del ejercicio Pago extragarantia 2.577.923 - 1.544.209 - Reajustes 169.646 (169.646) 184.305 (151.903) Recuperación de gastos 320.890 169.559 411.893 410.824 33.287 33.287 87.079 87.079 - - 684.443 - Reembolso de gastos Remuneraciones Remuneraciones pagadas 297.273 (297.273) 316.195 (316.195) 3.952.766 4.545.681 3.096.561 3.633.832 Servicios de administración 137.146 (137.146) 133.143 (133.143) Servicios recibidos, transacciones con partes relacionadas 89.190 (79.712) 468.521 (468.521) Transferencias en función de acuerdos de financiación desde la entidad, transacciones con partes relacionadas 457.474 - 227 - Royalties devengados RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 283 RIPLEY INTERNACIONAL S.A. a) Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes: RUT País de origen Sociedad Moneda Naturaleza de la relación 31.12.2014 Corriente31.12.2013 M$ M$ ACUMULADO 0-E Aventura Plaza S.A. (Perú) Perú Nuevos soles peruanos Asociada - 80.703 83.187.800-2 Car S.A Chile Pesos Chilenos Subsidiaria - 3.175 99.530.250-0 Ripley Chile S.A Chile Pesos Chilenos Controlador Común 126 119 99.579.730-5 Ripley Corp S.A Chile Pesos Chilenos Matriz 1.287 928 1.413 84.925 Totales Descripción de la transacción Monto M$ RUT 0-E 0-E Sociedad Aventura Plaza S.A. (Perú) Ripley Hong Kong Limited País de origen Moneda Naturaleza de la relación Perú Nuevos soles peruanos Asociada China Dólar Estadounidense Subsidiaria 31.12.2014 M$ 31.12.2013 M$ 31.12.2014 M$ - 3.480.532 - 1.845.226 (1.839.464) 1.640.220 (1.629.682) Capitalización 1.170.455 - 50.018.042 - 203.970 67.990 367.162 73.432 32.279 32.279 36.434 36.434 Intereses Inventarios 31.12.2013 M$ - - - 3.414 - - - 76.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A Chile Pesos Chilenos Subsidiaria 542.139 - - - 77.360.390-1 Sociedad de cobranzas Payback S.A. Chile Pesos Chilenos Subsidiaria 12.838 - - - 83.187.800-2 Car S.A Chile Pesos Chilenos Subsidiaria 1.443 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A Chile Pesos Chilenos Subsidiaria 496.245 234.736 - - 99.579.730-5 Chile Pesos Chilenos Matriz - - 155.016.006 88.084.336 1.056.606 234.736 155.016.006 88.084.336 Totales Ripley Corp S.A 15.926 (15.926) 54.066 (54.066) 7.098.500 (7.098.500) 4.948.620 (4.948.620) 79.115 - 48.743 - 2.539.581 - 1.277.651 - Pago dividendos 12.000.000 - 8.000.000 - Prestamo recibido 63.431.681 - 82.061.007 - Pago de préstamos 528 Efecto en resultado (cargo) / abono M$ 2.956.969 Gasto por serv,asistencia técnica y publicidad No corriente Monto M$ Arriendo Facturación por el servicio de soporte Corriente Efecto en resultado (cargo) / abono M$ Aporte de Capital Contrato Extragarantía b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2014 31.12.2014 Reembolso de Gastos Royalties Servicios Administrativos Servicios Técnicos 224.529 (141.987) 55.551 (55.551) 7.892.048 (7.892.048) 6.969.516 (6.969.516) 2.010 (2.010) 251.722 (251.722) 347.260 (314.928) 167.789 (167.789) RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 285 ANTECEDENTES DE EMPRESAS Y COLIGADAS RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 287 Razón Social Administradora de Inversiones Corporativas Limitada Administradora R S.A. Atlantis Fondo de Inversión Privado Aventura Plaza S.A. (Perú) (1) Banco Ripley Banco Ripley S.A. (Perú) Naturaleza jurídica Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada Fondo de Inversión Privado Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Bancaria Sociedad Anónima Bancaria RUT 76.041.994-K 76.031.679-2 76.033.297-6 O-E 97.947.000-2 O-E Capital suscrito y pagado (M$) 678.293.926 204.723 638.262.489 79.247.015 181.185.334 % participación total 100,0000% 100,0000% 100,0000% 40,0000% % de la inversión sobre el activo total de la matriz (2) 31,6578% 0,0133% 30,7701% Total patrimonio de la filial M$ 711.943.425 298.514 Total activo de la matriz Ripley Corp M$ 2.248.872.352 2.248.872.352 CAR S.A. Central Store II S.A. Comercial Eccsa III Sociedad Anónima Comercial Eccsa Sociedad Anónima Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada 76.493.790-2 83.187.800-2 76.042.794-2 76.103.986-5 83.382.700-6 36.557.646 15.000 131.508.460 13.333.507 339.652 89.498 100,0000% 99,9517% 100,0000% 100,0000% 100,000% 100,0000% 100,0000% 2,5554% 9,5168% 3,3160% 0,0098% 7,3286% 2,4840% 0,1491% 0,0971% 691.981.289 143.671.477 214.020.426 74.609.290 221.316 164.811.496 55.862.452 3.352.011 2.184.483 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 Lázaro Calderón Volochinsky, Michel Calderón Volochinsky, Sergio Henriquez Díaz, Igor Stancic-Rokotov Bonacic, Rodrigo Álvarez Zenteno, Andrés Roccatagliata Orsini, Hernán Uribe Gabler, Alejandro Fridman Pirozansky (suplente), Juan Diuana Yunis (suplente) Lázaro Calderón Volochinsky, Andrés Roccatagliata Orsini, Sergio Henriquez Díaz, Eduardo Arend Perez, Hernán Uribe Gabler, Sergio Collarte Alvarado, Norberto Rossi Claro (a), Hernán Uribe Gabler (a), Andrés Roccatagliata Orsini Felipe Lamarca Claro, Hernán Uribe Gabler y Andrés Roccatagliata Orsini Felipe Lamarca N/A Lázaro Calderón Volochinsky, Andrés Roccatagliata Orsini, Hernán Uribe Gabler, Sergio Henriquez Díaz y Osvaldo Barrientos Felipe Lamarca N/A Sergio Cardone Solari, Andres Calderón Volochinsky (a), Lázaro Calderón Volochinsky (b), Luis Miguel Palomino Bonilla, Juan Xavier Roca, Carlo Solari Donaggio (suplente), Sandro Solari Donaggio (suplente), Hernán Uribe Gabler (a)(suplente), Norberto Rossi (suplente) Administradora R S.A. Mauricio Mendoza Jenkin Osvaldo Barrientos Valenzuela René Jaime Fárach Alexis Lillo de la Cruz Carolina Pérez Echeverría Alejandro Fridman Pirozansky Sergio Hidalgo Herazo Alejandro Fridman Pirozansky Inversiones Inmobiliaria Bancario Financiera Bancario Operadora de Tarjetas de Crédito Inversión de Capitales Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Avda. Mariscal Óscar R. Benavides Nº 3866 Urb. El Águila Prov. Const. del Callao - Bellavista. Huérfanos 1160, Santiago. Av. Paseo de la República Nº 3118 Lima - San Isidro. Estado 91 piso 2°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 3°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Felipe Lamarca Directorio N/A Gerentes / Administradores Ripley Retail Limitada Objeto social Inversiones Dirección Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Claro, Hernán Uribe Gabler, Andrés Roccatagliata Orsini Alejandro Fridman Pirozansky Administración de Fondos de Inversión Privados Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Banripley Asesorias Financieras Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Claro, Hernán Uribe Gabler, Andrés Roccatagliata Orsini Gestión de Marcas e Inversiones Grandes tiendas Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 289 Razón Social Corredora de Seguros Comercial Inter Store Limitada Ripley Limitada Distribución Logística y Servicios Limitada Evaluadora de Créditos Limitada Inmobiliaria Eccsa S.A. Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. (1) Inmobiliaria R S.A. Inversiones Eccsa S.A. Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada Inversiones en Tiendas por Departamento Perú S.A. Inversiones Ripley Perú Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada Responsabilidad Sociedad de Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada RUT 76.850.740-6 77.472.420-6 76.737.110-1 93.256.000-3 76.418.450-5 96.863.570-0 76.410.750-0 76.427.528-4 78.906.680-9 O-E 78.895.760-2 Capital suscrito y pagado (M$) 59.842 722.609 4.013.240 29.494.912 27.208.999 26.102.080 2.200.120 358.851.773 2.059.906 3 2.098.451 % participación total 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 33,3333% 100,0000% 100,0000% 99,7500% 99,9517% 99,7500% % de la inversión sobre el activo total de la matriz (2) 0,9671% 0,2611% 0,1241% 1,4633% 1,9133% 2,2902% 0,2466% 16,9234% 2,0481% 0,0000% 2,0975% Total patrimonio de la filial M$ 21.747.938 5.872.639 2.791.310 32.908.327 43.027.056 154.509.733 5.544.858 380.586.603 46.174.271 -16 47.288.176 Total activo de la matriz Ripley Corp M$ 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 Sergio Hidalgo Herazo, Juan Antonio Álvarez Avendaño, Rodrigo Larraín Kaplan, Gonzálo Quinteros Anwandter (suplente), Miguel Núñez Sfeir (suplente) y Stefan Krause Niclas Felipe Lamarca Claro, Hernán Uribe Gabler y Andrés Roccatagliata Orsini. N/A Maxo Calderón Crispin, Alberto Calderón Crispin, Lazaro Calderón Volochinsky (b), Alejandro Fridman Pirozansky, Sergio Collarte Alvarado N/A Naturaleza jurídica Limitada Directorio N/A N/A N/A N/A Felipe Lamarca Claro, Hernán Uribe Gabler, Andrés Roccatagliata Orsini. Gerentes / Administradores Comercial Eccsa S.A. Cristián González Candia Ripley Retail Limitada Ripley Retail Limitada Lázaro Calderón Volochinsky (b) Sergio Novoa Balmaceda Lázaro Calderón Volochinsky (b) Ripley Internacional S.A. Norberto Rossi Inversiones inmobiliarias Inversiones Grandes Tiendas Inversiones Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Calle Las Begonias Nro. 545 Lima - San Isidro. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Objeto social Grandes Tiendas Corredora de seguros Servicios Logísticos Asesoría económica y evaluación financiera Inversiones inmobiliarias Administración y explotación de bienes inmuebles Dirección Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 2°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. 14 Norte 821, Viña del Mar. Ripley Internacional S.A. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 291 Inversiones Padebest Perú S.A. Mall del Centro de Concepción S.A. Sociedad Sociedad Anónima Cerrada Anónima Cerrada RUT O-E Capital suscrito y pagado (M$) Razón Social Ripley Colombia Agencia de Seguros Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S. Sociedad Anónima Simplificada Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Ripley Corp S.A. Sociedad Anónima Simplificada Sociedad Anónima Sociedad Anónima Abierta O-E O-E O-E O-E 99.579.730-5 31.284 2.199.565 241.631 840.476 6.333.238 203.872.822 100,0000% 99,8518% 99,9995% 99,9517% 99,9517% 99,9541% 3,8446% 23,6212% 0,0014% 2,3599% 0,0088% 1,4341% 0,3316% 0,0000% 7.176.861 384.269.366 531.209.880 30.794 53.071.251 198.004 32.265.879 7.460.157 706.932.925 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 Mall del Centro de Talca S.A. Nuevos Desarrollos S.A. (1) Ripley Chile S.A. Sociedad Anónima Cerrada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada 96.847.320-4 96.956.160-3 76.882.330-8 99.530.250-0 O-E 35.683.187 10.050.300 6.555.370 268.690.755 603.537.156 % participación total 99,9517% 100,0000% 100,0000% 22,5000% % de la inversión sobre el activo total de la matriz (2) 6,4405% 0,3634% 0,3191% Total patrimonio de la filial M$ 144.908.054 8.172.881 Total activo de la matriz Ripley Corp M$ 2.248.872.352 2.248.872.352 Naturaleza jurídica Directorio Gerentes / Administradores Objeto social Dirección Maxo Calderón Crispin, Alberto Calderón Crispin, Lazaro Calderón Volochinsky (b), Alejandro Fridman Pirozansky, Sergio Collarte Alvarado Norberto Rossi (Gerente General) Inversiones Calle. Las Begonias Nro. 545 Lima - San Isidro. N/A N/A N/A Norberto Rossi Norberto Rossi Norberto Rossi Norberto Rossi Juan Diuana Yunis, Miguel Núñez Sfeir y Sergio Hidalgo Herazo Felipe Lamarca Claro, Hernán Uribe Gabler y Andrés Roccatagliata Orsini. Sergio Hidalgo Herazo Alejandro Fridman Pirozansky Oscar Munizaga Delfín. Andrés Roccatagliata Inmobiliario e inversiones Inmobiliario Inversiones Agencia de Seguros Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Avda. Américo Vespucio 1737, Piso 8 - Huechuraba - Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Calle 134 Nº 7B - 83 Piso 11º. Edificio El Bosque. Bogotá Colombia. Centros comerciales e inversiones Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Orsini Sociedad Anónima Lázaro Calderón Volochinsky, Andrés Calderón Volochinsky, Norberto Rossi/ Hernán Uribe Gabler, Andrés Roccatagliata Orsini y Sergio Hidalgo Herazo. (suplentes) Sergio Cardone Solari, Juan Cuneo Solari, Carlo Solari Donaggio, José Pablo Arellano Marín, Cristián Lewin Gómez, Tomás Muller Benoit, Thomas Fûrst Freiwirth, Andrés Calderón Volochinsky (a) y Lázaro Calderón Volochinsky (b) Felipe Lamarca Claro, Hernán Uribe Gabler, Sergio Hidalgo Herazo. Verónica Edwards Guzmán y Laurence Golborne Riveros Ripley Colombia Inversiones S.A. Felipe Lamarca Claro, Andrés Lázaro Calderón Calderón Volochinsky, Volochinsky, Andrés Michel Calderón Roccataglieta Volochinsky, Orsini, Hernán Hernán Uribe Uribe Gabler, Gabler, Felipe Orlando García Morandé Torres, Mauricio Lavín, Débora Beltrán Sanín/ Calderón Sergio Henríquez Kohon, Verónica Díaz, Miguel Edwards Núñez Sfeir, Guzmán, José Faskha Gustavo Chaberman, Jaime Alcalde Lemarie Linares Alarcón. y Laurence (suplentes) Golborne Riveros. Rafael Herrera Areiza y Rodolfo Rincón Daza Inversiones Calle 134 Nº 7B - 83 Piso 11º. Edificio El Bosque. Bogotá Colombia. Lázaro Calderón Volochinsky Servicios y Cobranzas Grandes Tiendas Compañía de Financiamiento Comercial Inversiones Calle 134 Nº 7B - 83 Piso 11º. Edificio El Bosque. Bogotá Colombia. Calle 134 Nº 7B - 83 Piso 11º. Edificio El Bosque. Bogotá Colombia. Calle 134 Nº 7B - 83 Piso 11º. Edificio El Bosque. Bogotá Colombia. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 293 Razón Social Ripley Financiero Limitada Ripley Hong Kong Limited Naturaleza jurídica Sociedad de Responsabilidad Limitada Responsabilidad RUT 99.531.200-K Capital suscrito y pagado (M$) Ripley Store Limitada Sociedad de Cobranzas Payback Limitada Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú) Ripley Internacional S.A. Ripley Retail Limitada Ripley Retail II Limitada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad de Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada O-E 99.560.960-6 99.531.180-1 76.980.410-2 76.879.810-9 77.360.390-1 234.468.442 787.234 34.615.082 286.243.851 60.698.680 36.001.747 % participación total 100,0000% 100,0000% 99,9500% 100,0000% 100,0000% % de la inversión sobre el activo total de la matriz (2) 9,0685% 0,0702% 4,8335% 18,9090% Total patrimonio de la filial M$ 203.940.014 1.577.961 108.754.103 Total activo de la matriz Ripley Corp M$ 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 Sociedad de Limitada Tiendas por Departamento Ripley Oriente SAC Woodfell International Corp (Islas Vírgenes Británicas) Sociedad Anónima Cerrada Limitada por acciones O-E O-E O-E 2.376.026 42.228.850 101.635 1.213.500 100,0000% 100,0000% 99,9517% 99,9517% 40,0000% 5,1606% 1,4362% 0,0060% 2,3336% 0% 0,0753% 425.240.383 116.056.174 32.298.373 134.780 52.504.257 (207.725) 4.233.119 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 2.248.872.352 N/A Hernán Uribe Gabler (a), Andrés Calderón Volochinsky (a), Jacobo Finkielstein y Sandra Rincón N/A N/A N/A N/A Maxo Calderón Crispin, Alberto Calderón Crispin, Lazaro Calderón Volochinsky (b), Alejandro Fridman Pirozansky y Sergio Collarte Alvarado Directorio N/A N/A Felipe Lamarca Claro, Hernán Uribe Gabler y Sergio Hidalgo Herazo. Gerentes / Administradores Ripley Corp S.A. Ripley Retail Limitada Sergio Hidalgo Herazo Ripley Chile S.A. Ripley Chile S.A. Ripley Retail Limitada Ripley Retail II Limitada Daniel Belaúnde Arnillas Jaime Adrián Miranda Vigo Aaron David Basher Zebede. Objeto social Inversiones Importaciones y exportaciones Inversiones Inversiones Inversiones Grandes tiendas Prestación servicios profesionales, administrativos y de cobranzas Grandes tiendas Grandes Tiendas Inversiones Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. United 2605, 26/F China Resources Building, 26 Harbour Road, Whanchai, Hong Kong. Calle. Las Begonias Nro. 545 Lima San Isidro. Jirón Eglinton s/n Distrito de Callería, Provincia Coronel Portillo, Departamento de Ucayali, Perú. Akara Bldg., 24 De Castro Street, Wickhams Cay I, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. Dirección Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°, Santiago. Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago. COMENTARIOS (1) Ripley Corp tiene porcentajes inferiores al 50 % en la inversión en sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.,Nuevos Desarrollos y Aventura Plaza SA, por lo tanto no consolida con Ripley Corp. (2) El % de la inversión sobre el activo total de la matriz igual a cero significa que estas inversiones se encuentran con patrimonio negativo por lo que tales inversiones estan valorizadas a $1. a) Director de la Matriz Ripley Corp S.A. b) Gerente General de la Matriz Ripley Corp. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 295 INFORMACIÓN GENERAL RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 297 REMUNERACIONES DE EJECUTIVOS Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, las remuneraciones pagadas a la plana gerencial y ejecutiva ascienden a $26.144 y $22.516 millones, respectivamente. Estos montos incluyen los pagos efectuados por concepto de incentivos. Ripley no tiene un programa de beneficios especial para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable que se calcula según el cumplimiento de metas de rentabilidad y del logro de objetivos estratégicos compañía y de las áreas específicas de negocio y de apoyo. Con respecto a las indemnizaciones por años de servicio percibidas por los ejecutivos, estas ascendieron a la suma de $1.555 millones para el año 2014. REMUNERACIONES DE DIRECTORES En conformidad a lo establecido en el Artículo 33 de la Ley N° 18.046 de Sociedades Anónimas y de acuerdo a lo aprobado en las Juntas Ordinarias de Accionistas efectuadas en abril de 2014 y abril de 2013, a los señores Directores se les paga una remuneración fija mensual equivalente a 100 unidades de fomento y al Presidente del Directorio 150 unidades de fomento, sin perjuicio de las sumas que se pudieran pagar por ocupaciones remuneradas, servicios o asesorías específicas en materias propias de su especialidad, por la Sociedad o sus subsidiarias. Respecto de los miembros del Comité de Directores, la Junta Ordinaria de Accionistas de abril de 2014, acordó mantener una remuneración de 35 unidades de fomento mensuales y se fijó un presupuesto de gastos de funcionamiento para el año 2014 equivalente a 1.300 unidades de fomento. Los directores no perciben beneficios ni incentivos de Ripley Corp S.A. distintos de las remuneraciones antes señaladas. El siguiente cuadro resume los pagos efectuados a los señores directores en los años 2013 y 2014: Director 2014 - M$ 2013 - M$ Andrés Calderón Volochinsky Débora Calderón Kohon Eduardo Bitrán Colodro Felipe Lamarca Claro Felipe Morandé Lavín Gustavo Alcalde Lemarie Hernán Uribe Gabler Jorge Rosenblut Ratinoff Michel Calderón Volochinsky Sergio Henríquez Díaz Verónica Edwards Guzmán Victor Eduardo Arend Perez Sergio Henríquez Díaz Laurence Golborne Riveros Julio Galvez Boizard 28.808 28.812 9.484 43.270 28.812 38.895 28.782 0 28.774 9.411 38.880 7.477 7.475 26.163 3.205 Total 328.247 27.599 27.601 34.116 37.884 25.270 34.114 25.310 9.143 27.589 27.581 34.181 6.281 5.788 0 0 322.457 El Directorio no incurrió en gastos a los que se refiere el artículo 39 de la Ley de Sociedades Anónimas durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014. Adicionalmente, durante el año 2014, los señores Andrés Calderón Volochinsky y Michel Calderón Volochinsky percibieron un monto total de M$243.093 y M$54.180, respectivamente, que corresponden a remuneraciones pagadas por sociedades subsidiarias de Ripley Corp. DOTACIONES 2014 Clasificación 2013 Ripley Chile S.A. * Ripley Internacional S.A.* Total Total Ejecutivos Profesionales y Técnicos Trabajadores y Otros 232 2.390 14.033 Total General 16.655 164 1.959 7.209 9.332 396 4.349 21.242 25.987 388 4.071 20.135 24.594 * Dichas empresas son las sociedades matrices. Los trabajadores son contratados por sus subsidiarias directas e indirectas. Estas matrices son a su vez subsidiarias de Ripley Corp S.A. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 299 PROPIEDADES Y EQUIPOS TIENDAS CHILE TIENDAS PERÚ Nº Tienda Superficie de venta (MTS2) Situación Apertura 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Huérfanos Barros Arana Viña del Mar Temuco Castellón Parque Arauco Plaza Vespucio Puerto Montt Astor Puente Rancagua Valparaíso Marina Arauco Antofagasta Alto Las Condes La Serena Calama Plaza Oeste 3.364 1.697 4.301 4.792 4.164 11.999 8.064 4.439 2.287 7.382 6.650 5.918 8.369 7.289 9.361 5.350 4.662 9.840 Propia Propia Propia Propia Propia Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Propia Arrendada* Propia Arrendada Propia Arrendada Arrendada May-64 May-68 Jun-89 Ago-90 Dic-92 Abr-93 Sep-94 Oct-95 Dic-95 Oct-96 Nov-98 Dic-98 Dic-99 Dic-99 Oct-00 Sep-01 Abr-02 Sep-02 19 Plaza Tobalaba 5.714 Arrendada Ago-02 20 21 22 Iquique El Trébol Plaza Norte 5.880 10.295 4.977 Propia Arrendada Arrendada Mar-02 Feb-03 Nov-03 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 Florida Center Crillón Portal Temuco La Dehesa Curicó Talca Puerto Montt (Paseo del Mar) La Calera Outlet Maipú Chillán Quilpué Punta Arenas Plaza Alameda Plaza de los Ríos 9.629 4.394 7.057 6.634 5.500 6.327 9.500 4.000 7.010 4.610 4.501 7.297 8.262 5.443 Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada* Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Propia Arrendada Arrendada* Arrendada Abr-04 Oct-05 Nov-05 Oct-06 Nov-06 Nov-06 Abr-07 Jun-07 Nov-07 Nov-07 Nov-07 Abr-08 Abr-08 Nov-08 37 San Bernardo 5.836 Arrendada* Dic-08 38 39 40 41 42 43 Los Andes Costanera Mall Concepción Los Ángeles Plaza Egaña Copiapó 4.390 12.831 6.691 6.170 9.431 3.773 276.080 Arrendada Arrendada Arrendada* Arrendada Arrendada* Arrendada* Nov-09 Jun-12 Oct-12 Jun-13 Dic-13 Nov-14 Total Nº Tienda Superficie de venta (MTS2) Situación Apertura 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Ripley Jockey Plaza Ripley San Isidro Ripley San Miguel Ripley Miraflores Max Cono Norte Ripley Primavera Ripley Asia Ripley Chorrillos Max Minka Trujillo Callao Chiclayo Ripley Piura Ripley Arequipa Ripley Lima Norte Ripley Chimbote Ripley Santa Anita Ripley Jirón de la Unión 14.001 10.420 12.465 9.447 9.193 9.493 2.490 11.524 8.620 7.325 7.132 4.465 4.331 5.830 7.746 3.810 8.434 3.300 Arrendada Propia Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada* Arrendada* Arrendada* Arrendada* Arrendada Arrendada Arrendada* Arrendada Oct-97 Nov-99 Nov-00 Oct-01 Dic-02 Nov-03 Ene-04 Dic-05 Jul-06 Dic-07 Dic-08 Nov-09 Dic-10 Dic-10 Dic-10 Abr-12 Ago-12 Oct-12 Ripley Huancayo Ripley San Borja Piura II Ica Cajamarca Salaverry Pucallpa Juliaca 3.209 Arrendada Dic-12 5.334 5.412 2.861 3.185 7.800 3.500 1.862 173.189 Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Arrendada Dic-12 May-13 Nov-13 May-14 May-14 Sep-14 Dic-14 20 21 22 23 24 25 26 Total TIENDAS COLOMBIA Nº Tienda Superficie de venta (MTS2) Situación Apertura 1 2 3 4 5 6 Bucaramanga Calima Centro Mayor Neiva Villavicencio Oviedo 4.485 5.503 4.762 6.232 5.700 7.861 34.543 Arrendada Arrendada Propia Arrendada Arrendada Propia Abr-13 Abr-13 Abr-13 Feb-14 Ago-14 Nov-14 Total *Tiendas en que Ripley arrienda a centros comerciales en que tiene un porcentaje de propiedad. En Marina Arauco y Curicó posee el 33,3%, en Plaza Alameda, Plaza Sur (San Bernardo) y Plaza Egaña el 22,5%, en Concepción un 100% y en Perú el 40% de los Malls en Trujillo, Callao, Arequipa y Santa Anita. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 301 CENTROS COMERCIALES CHILE CONTRATOS Centros Comerciales Apertura Superficie Locales % Propiedad Ripley Marina Arauco Mall del Centro de Curicó Mall Plaza Alameda Mall Plaza Sur Mall Plaza Mirador Bío Bío Mall Concepción Mall Las Américas Mall Plaza Egaña Mall Plaza Copiapó 1999 2006 2008 2008 2012 2012 2013 2013 2014 58.000 45.000 60.446 80.000 44.000 26.000 23.000 47.000 46.000 160 67 120 150 104 73 80 120 133 33,3% 33,3% 22,5% 22,5% 22,5% 100% 21% 22,5% 22,5% CENTROS COMERCIALES PERÚ Centros Comerciales Apertura Superficie Locales % Propiedad Ripley Aventura Plaza Trujillo Aventura Plaza Bellavista Aventura Plaza Arequipa Aventura Plaza Santa Anita 2007 2008 2010 2012 69.900 80.400 68.100 61.500 111 105 130 148 40% 40% 40% 40% En Chile, Ripley tiene contratos de licencia con Fila, Pepe Jeans, Esprit, Penguin, Adrenalin, Hanna Barbera, Mattel, Ellus, David & Goliath , Littlest Pet S., Transformers, DC Comics, Monster High, Barbie, Coca-Cola, Ted Lapidus, Adventure Times, Transformers Angry Birds, Bazar de la Fortuna, KimmiDoll, Rio2, Disney, One Direction Teener. Además, tiene contratos de comercialización de las marcas Mothercare, Oasis y Penguin entre otras. En Perú, la empresa mantiene contratos de licencia de Cacharel, Gotcha, Lost, MCD, Pepe Jeans, Penguin, Fila, Mothercare, Aerosoles, Monster High, La Dolfina, David & Goliath, Esprit, KimmiDoll, entre otras marcas. Contrato de concesión para la comercialización de la marca Bijou Perú, Distribuidora de Relojes y Accesorios, Interamericana Sport, International Watch, Inversiones Kazak, Magic Businees, Mili B, Regalos Ryal, Shinsei Trading, Teledistribucion, Tempus Corporation, Topsa Retail, Watch Boutique, entre otras. MARCAS Ripley posee, entre otras, las siguientes marcas en su portafolio para Chile: Rescue, Marquis, Index, Regatta, Tatienne, Marquis Home, Kenneth Stevens, Penguin, NTO, Esprit Home, Barbados, Harvest, Baby Harvest, Robert Lewis, Aziz, Pepe Jeans, Cloudbreak, Cacharel, Mothercare, Fila, Nars, La Prairie, Perricone, Guerlain, Calvin Klein, Calvin Klein Underwear, Guess; Oasis London, Yamamay, Aerosoles, Tommy Hilfiger, Franco Sarto, Schutz, Adrenalin II, entre otras. Por su parte, en Perú, Ripley posee las siguientes marcas en su portafolio: Index, Marquis, Michelle Belau, Oasis, Navigata, Dunkelvolk, Guess, Roxy, Tatienne, Cacharel, Cloudbreak, Barbados, Pepe Jeans, Givenchy, Calvin Klein, Quicksilver, Polo RL, Volcom, Penguin, Esprit, Mothercare, Justice, Mac, entre otras. Finalmente, en Colombia Ripley posee las siguientes marcas en su portafolio: MQS, Tatienne, Navigata, AZIZ, BNX, Index, Cloudbreak, Robert Lewis, Barbados, Kenneth Stevens, Basic Equipment, Rescue, Pepe Jeans, Ted Lapidus, Penguin, Givenchy, Oasis, Tennis, Esprit, Naf Naf, DOITE, Nine West, Rockport, Aerosoles, MQS home, NTO, Esprit Home, Sfera, Polo, Tommy, Gant, CK, Opi, Furla, entre otras. SEGUROS Ripley, como empresa individual, no posee bienes físicos, por lo que son sus filiales quienes mantienen contratos anuales en compañías aseguradoras de primera clase para cautelar sus bienes, asegurando edificios, instalaciones, vehículos, mercaderías, almacenamiento, transporte de mercadería y productos para la venta, entre otros. Las pólizas cubren daños por responsabilidad civil, incendio, terrorismo, terremotos, y otros factores de la naturaleza de acuerdo a las prácticas normales de la industria. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 303 POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO FACTORES DE RIESGO Las principales inversiones que realiza Ripley están orientadas tanto a la reposición normal de activos y modernizaciones como al crecimiento y expansión de sus negocios. Dependiendo de los montos y alcance de las inversiones, éstas son aprobadas por distintos niveles jerárquicos de la administración, incluyendo al Directorio en el caso de los proyectos más relevantes. 1. Riesgo de tasa de interés Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias durante los últimos años han colocado en el mercado distintos instrumentos de deuda, entre los cuales se destacan los bonos corporativos. En enero de 2007 Ripley Corp S.A. colocó un bono a largo plazo en Chile y a mediados del 2008 colocó otro bono de largo plazo en Perú. Durante el primer semestre del año 2009, la subsidiaria Ripley Chile S.A. colocó un Bono Corporativo de largo plazo. A comienzos de julio de 2014 se realizó la primera colocación del bono Banco Ripley por 1,5 millones de UF. Estos financiamientos permiten tener una porción significativa del endeudamiento en tasa de interés fija. Por otro lado, el principal activo de la compañía son las cuentas por cobrar originadas en financiamiento a corto y largo plazo a clientes, las que se realizan a tasa fija. Por lo tanto, la compañía tiene un bajo riesgo ante fluctuaciones de la tasa de interés. El financiamiento de las inversiones proviene principalmente del flujo operacional generado por la Compañía y de la contratación de nuevos créditos, velando siempre por mantener una adecuada estructura para minimizar los costos de capital, así como los plazos y niveles de endeudamiento compatibles con la generación de sus flujos de caja operacionales. La Compañía invierte sus excedentes de flujos de caja principalmente en depósitos a plazo, fondos mutuos y pactos. Asimismo, realiza operaciones de seguro de cambio y otros instrumentos derivados para minimizar la exposición a monedas. La subsidiaria Ripley Internacional S.A. cuenta con una porción significativa de los pasivos financieros afectos a tasas de interés fija. Por otro lado, el principal activo de la filial está constituido por cuentas por cobrar originados en financiamiento a corto y largo plazo a clientes, por lo tanto, la subsidiaria tiene un bajo riesgo ante fluctuaciones de la tasa de interés. Las fuentes de recursos financieros comúnmente utilizadas son las siguientes: • Flujos generados en el curso normal de los negocios de la Compañía • Emisión de instrumentos de deuda pública • Créditos de bancos e instituciones financieras • Papeles comerciales • Cartas de crédito • Crédito de proveedores • Aumentos de capital BANCOS Ripley Chile mantiene relaciones, con algunos de los bancos más importantes de Chile y el extranjero, entre los que se pueden mencionar: 2. Situación económica chilena, peruana y colombiana La filial peruana de Ripley, por su parte, mantiene relaciones con los siguientes bancos locales: Banco de Crédito del Perú (BCP), BBVA Continental, Scotiabank, Interbank, Banco Santander y Banbif. Situación chilena. Los ingresos por venta se generan en su mayoría en el mercado nacional. La conducta de los agentes consumidores se afecta por la percepción del desempeño general de la economía: crecimiento, inflación, empleo, tasas de interés, entre otras. Lo anterior, además de afectar la conducta de compra, también afecta la disposición a pagar los créditos contraídos, aunque la experiencia demuestra que la intención de pago de los consumidores da preferencia a sus deudas en casas comerciales. Cambios negativos en los indicadores de crecimiento, inflación y empleo podrían afectar los resultados de la compañía. En Colombia Ripley mantiene relaciones con Banco de Bogota, Citibank, Davivienda, Bancolombia, Scotiabank (antes Colpatria), Corpbanca y BBVA. Situación peruana. Si bien es cierto, Perú es considerado como un país con un mayor nivel de riesgo comparado con Chile, este nivel de riesgo se ha visto aminorado debido a los constantes Banco de Chile, Banco Santander-Chile, BBVA Chile, Corpbanca, Banco Security, Banco ITAÚ Chile, Banco de Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile y Banco Ripley. esfuerzos realizados por el gobierno para seguir manteniendo una economía estable. Hoy en día las operaciones en Perú se desarrollan en un escenario económico con una inflación controlada y un tipo de cambio estable. La economía peruana ha seguido creciendo a tasas importantes y las ventas de tiendas por departamento han tenido un crecimiento explicado por la mayor penetración de las tarjetas de crédito y el incremento en la capacidad adquisitiva de los consumidores. Situación colombiana. Actualmente Ripley cuenta con 6 tiendas en Colombia y, por lo tanto, la situación económica que pueda atravesar el país debe aceptarse como un riesgo para la compañía. Colombia ha demostrado ser un país estable, con inflación y un tipo de cambio controlado, junto con autoridades y reguladores enfocados en el desarrollo económico del país. Si bien el potencial del negocio en ese país es muy grande, dado el tamaño y el crecimiento esperado, cambios negativos en los indicadores de crecimiento, inflación y empleo podrían afectar los resultados de la compañía. 3. Riesgo específico de comercio o estructura de mercado La empresa no depende de un proveedor en particular sino que por el contrario, su proveeduría es amplia y abierta al mundo, disponiendo de agentes distribuidos en diferentes regiones geográficas que propician su acceso a las fuentes de abastecimiento. Tampoco enfrenta una concentración de pocos clientes, puesto que atiende a millones de ellos en los diferentes estratos socioeconómicos. La empresa comercializa actualmente en Chile, Perú y Colombia miles de productos. Por todo lo anterior, su riesgo específico en el sentido descrito es bajo, y no distinto al del comercio detallista en general y al de las grandes tiendas en particular. 4. Acción legislativa, regulatoria y administrativa de la autoridad local La situación financiera chilena y los resultados operacionales de la Sociedad y sus filiales, podrían verse afectados como resultado de modificaciones, imposición y/o derogación, de elementos que constituyen el marco jurídico que determina el RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 305 RESUMEN INFORMACIÓN BURSATIL Monto (M$) 30.634.155 2do 2014 107.288.045 39.754.537 371 3er 2014 69.675.245 23.173.247 333 4to 2014 116.587.490 36.100.715 310 Precio Promedio 338 Trimestre 1er Año 2013 Nº de Acciones 248.180.773 Monto (M$) 124.184.118 Precio Promedio 501 2do 2013 83.871.545 40.778.494 485 3er 2013 123.297.050 51.442.467 415 4to 2013 98.382.261 40.804.862 414 Trimestre 1er Año 2012 Nº de Acciones 176.010.550 Monto (M$) 94.137.634 Precio Promedio 534 2do 2012 164.870.857 82.307.658 499 3er 2012 100.431.470 44.168.844 438 4to 2012 150.519.375 69.051.137 458 Trimestre 1er Año 2011 Nº de Acciones 302.628.963 Monto (M$) 186.940.824 Precio Promedio 617 2do 2011 286.841.915 176.201.981 605 3er 2011 276.247.839 151.335.015 503 4to 2011 157.935.433 76.478.552 484 Trimestre 1er Año 2010 Nº de Acciones 141.779.687 Monto (M$) 62.529.081 Precio Promedio 442 2do 2010 143.750.410 69.169.544 489 3er 2010 347.346.156 202.495.866 587 4to 2010 810.443.671 532.364.550 658 Resumen 2013 Resumen 2012 Resumen 2011 Resumen 2010 8.000 700 7.000 600 6.000 500 5.000 4.000 300 3.000 200 2.000 100 1.000 RIPLEY 0 IPSA 0 30/12/14 400 30/12/13 COMPORTAMIENTO COMPARADO DEL PRECIO DE LA ACCIÓN EN BOLSA VERSUS IPSA 800 IPSA $ Las acciones de Ripley Corp se trasan en la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores de Valparaíso y la Bolsa Electrónica de Chile. 30/12/12 Sin embargo, la empresa mantiene la política de reducir la exposición global generada por la situación descrita y por las composiciones de los pasivos y activos, de tal forma de equilibrar, de manera adecuada, los costos de operaciones de cobertura de riesgo cambiario con las probabilidades que mejor estima para la ocurrencia de tales fluctuaciones de tipo de cambio. Nº de Acciones 90.568.511 30/12/11 Tanto las monedas chilenas, peruanas y colombianas, están sujetas a variaciones con respecto al dólar estadounidense y otras monedas internacionales. Parte de los productos ofrecidos para la venta en nuestras tiendas son adquiridos en países extranjeros, por lo que durante el período en que tales operaciones de importaciones están pendientes de ser pagadas, existe una exposición a la fluctuación cambiaria. Los activos fijos de edificación, infraestructura, instalación y equipamiento, más los riesgos de responsabilidad civil que en ellos se originan, se encuentran cubiertos de riesgo operativo mediante las pólizas de seguro pertinentes. Año 2014 30/12/10 5. Riesgo de tipo de cambio 7. Riesgos de los activos Trimestre 1er 30/12/09 En este mismo entorno de la acción de las autoridades se incluye su desempeño como agente propulsor del crecimiento y estabilizador del ciclo económico, en Chile, Perú y Colombia. Más que constituir un riesgo, la competencia es la esencia de la actividad comercial en economías de libre mercado. La sociedad ha enfrentado en los últimos años un alto grado de competitividad en la industria, caracterizada por agresivas estrategias de comercialización y considerables esfuerzos por captar y mantener la preferencia de los clientes, quienes acceden a formatos competidores para ciertos productos en tiendas de especialidad, hipermercados y centros de descuento. Para mantener y acrecentar la sólida posición que ostenta, la sociedad continuará desarrollando su estrategia competitiva de vanguardia, alineando con ella el desempeño en las variables claves del negocio y la confiabilidad, reputación y conveniencia que la marca representa para los clientes. Resumen 2014 30/12/08 El gobierno peruano y colombiano han venido realizando una serie de reformas que tienen como objetivos principales reestructurar el estado, fomentar la inversión nacional y extranjera y contribuir al desarrollo de una economía de libre mercado. Tanto las operaciones que se encuentran actualmente en Perú, como las de Colombia, están sujetas a las condiciones y cambios políticos, sociales y económicos que podrían afectar sus condiciones de gestión. 6. Riesgo de competencia ACCIÓN DE RIPLEY $ desenvolvimiento de la actividad productiva de las empresas en general o en particular, de las regulaciones con que se delimitan las prácticas de negocio, y de la normativa administrativa y tributaria que se aplica en la actualidad. Los efectos de eventuales modificaciones a las reglamentaciones vigentes afectarían los resultados, dependiendo directamente del grado de atingencia en el negocio y del sentido restrictivo, neutro o expansivo que tuviera sobre él. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 307 HECHOS ESENCIALES 25 de marzo de 2014. Informa renuncia de director independiente. 30 de abril de 2014. Acuerdos Junta Ordinaria de Accionistas. Ripley Corp S.A. informó con esta fecha la renuncia de don Eduardo Bitrán Colodro al cargo de Director de Ripley Corp S.A., debido a su reciente nombramiento en un cargo público. Se aprobó la Memoria, el Balance General y Estados Financieros de la compañía correspondientes al ejercicio 2013, así como la política de dividendos y distribución de utilidades del ejercicio 2013. 9 de abril de 2014. Convocatoria a Juntas de accionistas. En sesión de Directorio celebrada con esta fecha, se acordó citar a Junta Extraordinaria de accionistas para el día 30 de abril de 2014, a las 15:00 horas en el Hotel Marriott, a fin de tratar la disminución de Directores de la compañía de 11 a 9 miembros o el número que acuerde la Junta. También se acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 30 de abril de 2014, inmediatamente después de la Junta Extraordinaria, en el Hotel Marriott, a fin de tratar todas las materias de su competencia. Se acordó destinar el 50% de la utilidad líquida del ejercicio 2013, al pago de un dividendo definitivo de $11,3347376001513 por acción, el cual se pagará en dinero a contar del día 26 de mayo de 2014. Se procedió a la elección de los nuevos miembros del Directorio, quedando designados como directores: Gustavo Alcalde Lemarie, Verónica Edwards Guzmán, Laurence Golborne Riveros, Felipe Lamarca Claro, Hernán Uribe Gabler, Andrés Calderón Volochinsky, Michel Calderón Volochinsky, Débora Calderón Kohon y Felipe Morandé Lavín, siendo los tres primeros designados como directores independientes. 9 de abril de 2014. Propuesta de dividendos. En sesión de Directorio celebrada con esta misma fecha, se acordó proponer para su aprobación a la Junta Extraordinaria de Accionistas, repartir como dividendo el 50% de las utilidades líquidas distribuibles correspondientes al ejercicio 2013, lo que equivale a un dividendo definitivo de $11,3347376001513 por acción. Se designó a Deloitte Auditores y Consultores Limitada como empresa de auditoría externa y a Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada y Feller- Rate Clasificadora de Riesgo Limitada, como clasificadoras de riesgo de la compañía. Se aprobó la remuneración del Directorio, de los miembros del comité de Directores y el presupuesto para su funcionamiento, y las demás materias que son propias de estas juntas. 9 de abril de 2014. Nombramiento de Director. 30 de mayo de 2014. En la sesión de directorio celebrada con esta fecha se acordó nombrar como director independiente a don Julio Gálvez Boizard, quien ocupó la vacante dejada por don Eduardo Bitrán Colodro, procediendo a su elección como miembro del Comité de Directores. 30 de abril de 2014. Acuerdos Junta Extraordinaria de Accionistas. Se aprobó disminuir el número de directores de la compañía de 11 a 9 miembros, modificándose en consecuencia la cláusula Décimo Primera y eliminándose el Artículo Quinto Transitorio de los estatutos de la sociedad. Con esta fecha, el Directorio acordó elegir como Presidente del mismo y de la Compañía a don Felipe Lamarca Claro y como Vicepresidente al director don Michel Calderón Volochinsky. Asimismo, procedió a la elección de los miembros del Comité de Directores, quedando designados los señores Gustavo Alcalde Lemarie, Verónica Edwards Guzmán y Laurence Golborne Riveros. RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 309 ESTRUCTURA CORPORATIVA RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 311 RIPLEY COLOMBIA TIENDAS POR DEPTO. S.A.S. RIPLEY CORP S.A. RIPLEY COLOMBIA SERVICIOS Y COBRANZAS S.A.S. RIPLEY INTERNACIONAL S.A. RIPLEY CHILE S.A. RIPLEY COLOMBIA INVERSIONES S.A. WOODFELL INTERNATIONAL CORP RIPLEY FINANCIERO LTDA. RIPLEY COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO S.A. RIPLEY COLOMBIA AGENCIA DE SEGUROS LIMITADA RIPLEY RETAIL LTDA. INVERSIONES RIPLEY PERÚ LTDA. INVERSIONES PADEBEST PERÚ S.A. TIENDAS POR DEPARTAMENTO RIPLEY S.A. INVERSIONES EN TIENDAS POR DEPTO LTDA. INVERSIONES EN TIENDAS POR DEPTO PERU S.A BANCO RIPLEY PERÚ S.A. BANCO RIPLEY CAR S.A. INMOBILIARIA R S.A. EVALUADORA DE CRÉDITOS LTDA. TIENDAS POR DEPARTAMENTO RIPLEY ORIENTE S.A.C. CORREDORA DE SEGUROS RIPLEY LTDA. BANRIPLEY ASESORIAS FINANCIERAS LTDA. RIPLEY RETAIL II LTDA. DISTRIBUCIÓN, LOGÍSTICA Y SERVICIOS LIMITADA RIPLEY STORE LIMITADA AVENTURA PLAZA S.A. ATLANTIS FIP MALL DEL CENTRO DE TALCA S.A. SOC DE COBRANZAS PAYBACK LTDA. NUEVOS DESARROLLOS S.A. COML. ECCSA III S.A. COML. ECCSA S.A. MALL DEL CENTRO DE CONCEPCIÓN S.A. INV. ECCSA S.A. CENTRAL STORE II S.A. AIC LTDA. INMOB MALL VIÑA DEL MAR S.A. INMOBILIARIA ECCSA S.A. ADMINISTRADORA R S.A. COMERCIAL INTER STORE LIMITADA RIPLEY HONG-KONG. LIMITED LEYENDA: ASOCIADAS SUBSIDIARIAS RIPLEY 2014 MEMORIA ANUAL 313
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