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ÍNDICE
1)
2)
3)
4)
5)
¿El negocio del Éxito será Exitoso?
¿Qué tan colombiano es Starbucks?
Belleza y Salud una categoría que crece en los Centros Comerciales.
Starbucks, cerca de destronar a McDonald’s en valor de mercado
Andrés Carne de Res abrirá tienda en Panamá
1) ¿El negocio del Éxito será Exitoso?
Muchos analistas comienzan a
hacer
balance
de
esta
importante transacción. Desde el
momento en que se conoció la
operación, con la que el grupo
entrará a Brasil y Argentina, su
acción ha perdido alrededor de
15%., siendo la tercera más
desvalorizada de la Bolsa de
Valores
de
Colombia.
Recordemos que la semana pasada el Grupo Éxito anunció una de las
operaciones internacionales más grandes realizada por una empresa
colombiana en los últimos años. El Grupo compró el 50% de los derechos de
voto del Grupo Pão de Açúcar, de Brasil, y el 100% del consorcio Libertad,
en Argentina. Una transacción que alcanzó en total US$1.826 millones.
Varios aspectos generan esta preocupación. En primer término desde el
punto de vista del consumo interno, la economía colombiana está en un
proceso de fuerte ajuste económico por un menor ingreso externo y ello
afectará el crecimiento del consumo de los hogares, como se observa en
los datos de confianza del consumidor y en las cifras mensuales de las ventas
al por menor.
Desde la perspectiva cambiaría la operación del Grupo Éxito tiene una alto
riesgo cambiario, debido a que gran parte de la deuda que adquirió para
efectuar el negocio fue realizada
en
dólares cuando el precio de la divisa
alcanzo su más alta cotización de los
últimos diez años redondeando los $2.900
por dólar. El servicio a la deuda deberá
hacer la mayoría en pesos colombianos y
reales brasileños, que son dos de las
monedas más desvalorizadas del mundo.
Por eso el comportamiento de la acción
del consorcio estará relacionado con el del mercado cambiario local.
Una muestra del efecto del dólar en la acción del Éxito fue evidente durante
la jornada del lunes pasado. Cuando la tasa de cambio colombiana superó
la barrera de los $2.900 frente al dólar, la acción del grupo fue la más
desvalorizada de la jornada al perder 11,27% en un solo día.
Como tercer aspecto el Grupo Éxito entra a Brasil y Argentina en un
momento muy difícil para sus economías, pues, de acuerdo con el Fondo
Monetario Internacional (FMI), ambos países terminarán 2015 en medio de
una recesión. Un entorno económico que no es el ideal para una empresa
que depende del bienestar del consumo de una nación, ya que además
deberá enfrentar el reto de mantener sus balances sostenibles en medio del
proceso devaluacionista que hay en toda Latinoamérica. En Argentina el
gobierno se ha resistido a devaluar para evitar una mayor inflación pero su
precaria situación fiscal y de ingresos externos hace pensar que tras las
elecciones será inevitable algún
ajuste. De ser por las diferencias entre
mercado oficial y paralelo, la
corrección de la moneda podría ser
de entre 40% y 60% pero la
incertidumbre es alta por cuanto el
país ha podido contar con una línea
en dólares con China que ha
contribuido a estabilizar las presiones
del mercado paralelo. En el caso de Brasil, las últimas cifras fiscales señalan
un mayor deterioro que pone en peligro la calificación del país y que sugiere
una mayor probabilidad de una depreciación del real. Algunas firmas de
inversión estiman una adicional depreciación en Brasil superior al 8% para
2016 frente al valor de cierre del pasado viernes.
Durante el segundo trimestre de 2015 el Grupo Éxito registró una utilidad neta
de $171.000 millones, representando un incremento de 77% con respecto al
mismo período de 2014. Además los balances mostraron que el 85% de los
ingresos lo recaudaron sus filiales colombianas y el restante 15% sus negocios
en Uruguay. Pero con el reciente negocio se espera que las cifras de la
compañía sufran una reestructuración al punto que Brasil represente el 75%
de sus ganancias. Una estrategia arriesgada, dada la situación de esta
nación, pero es claro que se trata de una estrategia de largo plazo. Se
espera que en 2018 ya se puedan comenzar a observar los beneficios de
este nuevo mercado para esta multilatina Colombiana.
El mercado se reacomoda.
Se espera en los próximos meses
un
reacomodamiento
del
mercado. Con la compra de Pao
de Açucar y Libertad muchas
cosas cambiaran en la operación
de estas marcas. Si bien Grupo
Casino tenía su ADN propio con tiendas multiformato sumados a los de
Colombia, Uruguay, Brasil y Argentina, hay que agregarle los Monoprix y
Galerías Lafayette y las operaciones en Asia donde en general otorgaban
un alto grado de independencia a sus filiales. Lo que se espera ahora es que
la experiencia Éxito que por cierto ha sido muy exitosa en Colombia, donde
ha neutralizado en el pasado a Carrefour y Falabella sea replicada a sus
inversiones en Suramérica. Sus últimos movimientos en Colombia
desarrollando la franquicia Surtimax en el sector popular y la consolidación
de sus supermercados de mayor gama con la compra de Carulla lo
convirtieron en un jugador muy serio de formatos de alimentación, en
cercanía, hipermercados y online. Por su lado Pao de Açucar es un grupo
más diverso, que agrega a los atractivos supermercados de su marca una
operación mayorista Assaí Atacadista, Compre Beim de conveniencia, Extra
en precios bajos y lidera el mercado de electrodomésticos desde la
adquisición del líder Casa Bahía y de su seguidor Ponto Frío. Todo siempre
bajo el legendario liderazgo de Abilio Diniz, que convirtió la herencia
minorista de su padre en el actual gigante nacional y es uno de los hombres
más ricos de Brasil.
¿Qué podemos esperar de este movimiento?
Probablemente el más evidente será el “Know-How” que aporte del Éxito.
Hay una experticia en formatos diversos, presencia en otros mercados,
comenzando con la incursión en Venezuela en 2000 con Cativen hasta su
expropiación en
2010.
El
panorama
retail de la región
se consolida así
en dos frentes
con
cinco
jugadores: Grupo
Éxito y Cencosud
en el segmento
más alto -aunque manejando formatos variados- y en la competencia de
precios Walmart con un par de formatos, Carrefour que progresa en el
manejo de los formatos de proximidad y Día, el discounter que registra un
notable crecimiento en Argentina y Brasil con un formato cada vez más
competitivo y atractivo.
Es probable que Cencosud observe con interés y alguna preocupación el
desembarco de los ‘paisas’ a algunos de sus territorios lo cual generara una
competencia como para alquilar balcón.
Fuente: Recopilación periodística Mall & Retail
2) ¿Qué tan colombiano es Starbucks?
La marca estadounidense cumple su primer
aniversario en el país con nueve tiendas en
Bogotá – y el anuncio de la décima, en Usaquén
-. Sus directivos aseguran que el mercado
nacional ha superado sus expectativas.
Starbucks está de cumpleaños en Colombia.
Después de cierta polémica tras su llegada, pues
había temor de que le quitara clientes a la
colombiana Juan Valdez, la empresa dice que
celebra “el suceso global más importante para
la compañía”, según Jaime Press, director de
operaciones en el país.
Con un crecimiento que no se esperaban - cerca de 45.000 personas visitan
sus tiendas a la semana-, han abierto nueve puntos de venta en Bogotá
y alistan la apertura de un décimo local en la zona de Usaquén.
A pesar de su éxito, hay quienes siguen resintiendo que la marca
estadounidense gane terreno en el país
vendiendo un símbolo nacional y
compitiéndole a una marca querida
por los colombianos como Juan Valdez.
Sin embargo, Starbucks se defiende y
advierte que, por el contrario, se ha
posicionado como embajador del café
colombiano en sus 23.000 tiendas
establecidas en 66 países.
¿Qué tan colombiano es Starbucks hoy?
A la sirena le gusta el café tricolor
Aunque se discuta, Jaime Press afirma que su principal fuente caficultora es
el grano colombiano y que la marca es uno de los mayores compradores
de café nacional a nivel mundial, desde 1971 cuando abrieron su primera
tienda en Seattle.
De hecho, uno de los tipos de café que Starbucks vende mejor es el tipo de
café Nariño.
Hoy, Colombia es la única nación en la que esta compañía cultiva, tuesta,
empaca, prepara y vende café. La empresa paga por cada saco entre 9 y
hasta 18 puntos por encima del precio al que se está cotizando el grano en
el mercado internacional, y ha entrenado a 75.000 familias en Manizales en
mejores prácticas de café. Los caficultores aprenden desde cómo manejar
insumos, hasta conductas sanas con el medioambiente, explica Press.
Es que el directivo de
Starbucks considera que en
Colombia se prepara el mejor
café del mundo. Tal vez por
eso uno de sus cafés premium,
con el que celebra 44 años y
que
combina
cafés
representativos de todas las
regiones,
tiene
grano
colombiano
como
el
latinoamericano
que
se
encuentra dentro de la mezcla.
Haciendo honor a su preferencia, el país es el primero y único en
Latinoamérica en contar con dos tiendas ‘reserve’ de la marca. En estos
locales barítonos expertos están a disposición de los consumidores para
probar granos exclusivos que sólo maneja Starbucks, algunos por tiempo
limitado.
En las nueve tiendas también se encuentran 16 expertos en café que
cualquier cliente puede identificar por sus delantales negros y con quienes
tiene la posibilidad de conversar sobre el grano, su historia, los tipos existentes
a la venta y despejar dudas que tenga sobre el tema.
Press asegura que la intención de Starbucks es que los colombianos sientan
que sus tiendas constituyen un ‘tercer espacio’ vital, luego del hogar y el
trabajo, tal como ocurre en otros países donde están consolidados con más
antigüedad.
En busca de ello, la compañía personaliza cada una de sus tiendas,
buscando que reflejen la cultura del entorno en el que se encuentran. En el
país, la decoración de sus tiendas cuenta con materiales nacionales y
diseños precolombinos.
De hecho, su primera tienda – en el Parque de la 93 – tiene un elemento
especial: un cuadro realizado con pintura de café que reconstruye el
momento en el que la primera embarcación de café colombiano llega a
Seattle para proveer a Starbucks.
Pero el director de operaciones de la marca estadounidense no duda en
afirmar que el factor colombiano más fuerte e importante para la compañía
es su personal, a quien Press llama sus ‘partners’.
“No hay que decirles que sonrían, que sean queridos y cordiales. Está en sus
raíces ser así y los dejamos expresarse con toda naturalidad. Eso es
colombiano. Son jóvenes universitarios que crecen con nosotros y tienen
toda la libertad de ser ellos en nuestras tiendas”, añade.
Press también cuenta con orgullo que en cada local sus 140 empleados
están llevando a cabo alguna acción social que beneficia a un sector de la
comunidad, ya sea ayudar a un hogar de cachorros o colaborar con
escuelas o fundaciones que acogen niños con discapacidad.
‘colega’ de la competencia
El director de operaciones de Starbucks no es
ajeno a la resistencia que generó la llegada de
la emblemática marca al país. En las redes
sociales la división entre quienes criticaban y
quienes defendían su derecho de probar un
producto nuevo fue constante en los primeros
meses de operación.
Cualquier teoría quedó desvirtuada tras los
primeros tres meses de su arribo, pues la muy
colombiana Juan Valdez registró un aumento
en sus ganancias cercano al 30 %.
Jaime Press asegura que la calma llegó después de la tormenta. “Lo bonito
es lo que ha sucedido un año después. Muchos de los que nos criticaron nos
han probado y han entendido lo que la marca ha hecho por nuestro país.
El tema se ha suavizado mucho. Son muy pocos los que aún se oponen y a
ellos los invitamos a tomarse un café con nosotros y a contarles lo
colombianos que somos”.
Según Press, Starbucks ha mantenido relaciones cordiales con la Federación
Nacional de Cafeteros desde siempre; una en la que se reconocen como
colegas.
El director añade que cuando la marca aterriza en otro país el efecto que
genera no es quitarle clientela a otras marcas, sino atraer nuevos
consumidores. “El mercado tiene todo el potencial de crecer. A veces
nuestras prácticas se replican y hacemos que nuestros competidores
mejoren e innoven”, puntualiza Press.
Buscando nuevos puertos
Además de la tienda en Usaquén, Press contó que su meta es que, en 2019,
sean 50 tiendas Starbucks en Colombia. Afirma que la empresa tiene planes
de llegar a otras ciudades del país y confiesa que en el radar están Medellín,
Cali y Barranquilla, pero dice que aún no tienen fechas ni planes concretos.
Lo que sí es una certeza es su llegada a Panamá, el sexto país
latinoamericano en el que estarán presentes.
3) Belleza y Salud una categoría que crece en los Centros
Comerciales.
A propósito de la realización de la
feria de Belleza & Salud, del 19 al 23
de agosto a realizarse en Corferias,
Mall & Retail, quiere analizar este
sector dentro del
Modelo de
Referenciación de las marcas de los
Centros Comerciales, el cual analiza
el comportamiento de las principales
marcas de retail que están presenten
en estos establecimientos.
Las 5.000 empresas más importantes del país, tuvieron ventas en el 2014
superiores a $ 17.900 millones. De estas, tan solo 180 tienen presencia en
centros comerciales. Al analizarlas por categoría, 7 empresas de las 180
(3.8%) son de Belleza, Salud y Similares.
Colombia es sinónimo de belleza, no solo por sus mujeres sino por el fuerte
ritmo de crecimiento que ha tenido la industria de productos cosméticos.
Este es el panorama. El dinamismo registrado en los últimos años en la
industria de la belleza ha puesto a Colombia en el radar de grandes
multinacionales que quieren sacar tajada de un mercado que ha crecido
en promedio 7% en los últimos cinco años, según análisis de Invest In Bogotá
con datos de Euromonitor. La necesidad no solo de verse sino de sentirse
bien ha llevado a que cada vez los colombianos usen más productos como
maquillaje, perfumería, artículos de higiene personal, productos capilares,
cuidado de manos y pies, entre otros.
Cifras de la consultora Raddar indican que el gasto per cápita de los
colombianos en cosméticos y aseo alcanzó $203.840 en 2014, mientras un
año atrás había sido de $188.000.
El mercado de la belleza en
Colombia mueve más de
$600.000 millones al año en
tratamientos no quirúrgicos, de
acuerdo con la Firma Raddar,
siendo Manizales, Bogotá, Cali,
Barranquilla,
Cartagena
y
Medellín las ciudades con mayor
consumo.
Las colombianas gastan en
promedio entre $ 50.000 y $
100.000 mes en belleza, mientras los hombres invierten entre $ 20.000 y $
30.000.
La mayor preocupación estética para los colombianos es la pérdida de
peso para hombres y mujeres, la segunda preocupación para el caso de
los hombres es la pérdida del cabello, mientras que entre mujeres son las arrugas.
Los tratamientos de belleza que más se realizan ellas son: manicure y/o pedicure
(76%), corte (52%) y teñido de cabello (41%). Mientras tanto, en los hombres son:
corte de pelo (79%), afeitada (48%) y manicure y/o pedicure (28%).
Bodytech el año anterior cerro con 129 sedes, atiende a 250.000 personas en tres
países (Colombia, Perú y Chile), en Colombia tiene 68 sedes con 132.739 M2. En
Nuestro país tan solo el 1 % de la población va al gimnasio, mientras que en los
países desarrollados la cifra alcanza el 15 %.
Farmatodo que inició sus operaciones en Colombia en el 2008 mediante la
adquisición de Farmacity tuvo ingresos el año anterior de $ 193.356 millones en 32
locales de los cuales 28 están en Bogotá y 4 en Barranquilla.
La Riviera compañía Panameña del grupo WISA con presencia en 11 países llegó
a Colombia en 1994 y actualmente cuenta con 45 tiendas propias en 10 ciudades
y tuvo unos ingresos el año anterior de $ 193.356 millones con un crecimiento del
17.4%.
La Belleza una categoría que sigue en crecimiento.
La
fabricación
nacional
de
productos de Belleza alcanzó los
2.000 millones de dólares, según la
Cámara de la Industria Cosmética y
de Aseo de la Andi.
Las fragancias se mantuvieron en el
liderazgo
de
la
producción
doméstica con una inversión en ese
lapso de US$ 400 millones.
El segundo rubro en importancia
correspondió a los productos de
cuidado capilar, con US$300 millones, seguido del maquillaje, con US$250
millones, de acuerdo con la misma fuente.
Así, actualmente el sector de la belleza ocupa el noveno lugar en la
producción bruta de la industria colombiana, el séptimo en las ventas totales
y el sexto en la generación de empleo, según el Dane y la Andi.
En Colombia funcionan 300 empresas dedicadas a la fabricación de
productos de belleza, que generan un poco más de un millón de empleos
directos e indirectos, según Castro.
Las plantas de dichas empresas se concentran en Bogotá (40 %), Medellín
(30 %) y Cali (30 %), señala.
Según el Dane, los 17 millones de hogares colombianos invirtieron el último
año un poco más de tres billones de pesos en productos de belleza y aseo
personal.
Fuente: Mall & Retail.
4) Starbucks, cerca de destronar a McDonald’s en valor de
mercado
En algún punto del próximo año, Starbucks probablemente se convertirá en
la
mayor
empresa
de
restaurantes del mundo por
valor de mercado, eclipsando
a
McDonald’s
y
su
capitalización
bursátil
de
US$95.000 millones. Los arcos
dorados han perdido brillo en
los últimos años, pero este hito
inminente es en gran medida
un testimonio del éxito de
Starbucks, cuyas acciones
han subido cerca de 54% en
los últimos 12 meses, a US$59,01. Y podrían ganar otro 15% o 20% en el
próximo año conforme los servicios de pago digitales ayudan a impulsar el
crecimiento
de
sus
ganancias.
Starbucks, con sede en Seattle y con un valor de mercado de US$86.000
millones, ha pasado a ser mucho más que una cadena de cafeterías, con
desayuno, almuerzo y refrigerios que expanden el atractivo de muchas de
sus 22.500 tiendas, de las cuales 880 se encuentran en América Latina. Las
horas de la mañana, que alguna vez generaron cerca de 80% de las ventas
de Starbucks, ahora representan menos de 50%, y algunos locales pronto
añadirán cerveza y vino.
La transformación va más allá de la comida. En estos días, Starbucks tiene
casi tanto en común con las startups de Silicon Valley como con otros
restaurantes. En el último trimestre, 20% de todas las transacciones de
Starbucks en Estados Unidos fueron realizadas a través de su aplicación para
teléfonos inteligentes, más del doble del porcentaje de hace dos años.
Tal progreso digital ha sido promovido desde hace años por minoristas de
EE.UU., pero ninguno ha logrado un éxito similar a Starbucks. A finales del
año, los clientes de Starbucks en EE.UU.
también podrán utilizar la aplicación
móvil para pedir y pagar las compras
con antelación, lo que reducirá las
largas filas en muchos locales. Las
bebidas y comidas estarán listas para
que los clientes las recojan.
Los sólidos resultados financieros han
llevado la acción de Starbucks a
máximos históricos. Las ventas en las
tiendas existentes subieron un impresionante 7% a nivel mundial en el
trimestre cerrado en junio. Poco más de la mitad de ese crecimiento provino
de un aumento del tráfico y el resto de mayores ingresos por transacción.
David Palmer, analista del sector de restaurantes en RBC Capital Markets,
estima que una cuenta promedio de Starbucks pagada a través de la
aplicación móvil es de US$6,93, 12% mayor que la transacción promedio en
sus locales en EE.UU. Si la tendencia continúa, las ventas en las tiendas
abiertas al menos un año podrían obtener un impulso adicional.
Se estima que la facturación total de Starbucks aumentará 17% en el año
fiscal que termina en septiembre, a US$19.200 millones. En la misma línea, las
ganancias crecerían 19%, a US$2.400 millones.
Las acciones de Starbucks se transan a 31 veces las estimaciones de
utilidades para el año fiscal 2016. Al igual que su café, sus títulos bursátiles
siempre han cotizado a una prima, y es poco probable que eso cambie,
especialmente conforme Starbucks se convierte en una potencia
tecnológica.
Palmer tiene un precio objetivo a 12 meses de US$64 por acción. No
obstante, sostiene que las compañías de crecimiento demostrado como
Starbucks merecen negociarse a un múltiplo de 1,6 veces su tasa de
crecimiento de las ganancias a largo plazo. Y espera que Starbucks crezca
anualmente entre 18% y 20%. Suponiendo que la compañía alcance un
valor equivalente a 32 veces las utilidades proyectadas para el año fiscal
2017, la acción podría valer alrededor de US$70. En el mejor de los casos,
Palmer cree que llegará a US$73.
Los esfuerzos de Starbucks en el
terreno de los móviles representan
una nueva fase de su programa de
recompensas por fidelidad, que se
viene gestando desde 2009. En el
trimestre cerrado en junio, el
programa creció 28%, a 10,4
millones de miembros activos. Los
compradores
más
frecuentes
consiguen una “estrella” por cada
compra y cuando completan 12
obtienen una recompensa que
pueden redimir por cualquier
alimento o bebida. Es una oferta
atractiva:
los
miembros
del
programa gastan tres veces más
que los clientes que no participan.
“Esta es la marca más poderosa de restaurantes en este momento. Y el
mayor impulsor de ello es el programa ‘My Starbucks Rewards’”, dice
Matthew Dennis, analista sénior de inversiones de American Century
Investments, cuyo fondo All-Cap Growth ha estado incrementando este año
sus tenencias de Starbucks. La acción representa ahora 2% del fondo de
US$1.100 millones.
Dennis señala que uno de cada siete adultos en EE.UU. recibió una tarjeta
de regalo de Starbucks para la Navidad de 2014. “Eso habla del poder de
la marca”, asevera. “Ningún otro restaurante puede decir algo
remotamente cercano a eso”.
Las tarjetas de regalo son también una puerta de entrada al programa de
recompensas. El dinero cargado en la aplicación y en las tarjetas de plástico
representó 29% de todos los dólares que se gastaron en los locales de la
compañía en EE.UU. durante el tercer trimestre del año fiscal. A finales de
junio, los miembros del programa de lealtad tenían US$1.300 millones
precargados en sus tarjetas.
Otras marcas quieren colgarse al éxito de Starbucks. El servicio de streaming
de música Spotify, la plataforma de reserva de taxis Lyft y The New York Times
se han asociado con Starbucks mediante la compra de las estrellas del
programa de recompensa para distribuir entre sus propios clientes. La estrella
de Starbucks se ha convertido en una forma de pago canjeable sólo en
locales de la cadena.
“¿No querría, como un potencial socio, llegar al consumidor típico de
Starbucks?”, pregunta Palmer. “Se
trata de alguien de altos ingresos,
conocedor de la tecnología, con un
ligero predominio femenino. Para
cualquier empresa de consumo de
marca,
es
el
perfil
ideal”.
Para Starbucks, la aplicación para
teléfonos inteligentes y el programa
de recompensa son dos elementos de
un esfuerzo integral por impulsar el crecimiento de los ingresos y las
ganancias. La compañía está trabajando en múltiples frentes: las ventas de
sándwich de desayuno en EE.UU. aumentaron 30% interanual en el trimestre,
mientras que las de comidas de almuerzo se incrementaron 20%.
En los últimos 12 meses, Starbucks ha abierto 658 locales en el continente
americano, que genera casi tres cuartas partes de las ventas totales. La
empresa inaugurará hoy su primera tienda en Panamá, su decimoquinto
mercado en América Latina.
Starbucks no facilitó el acceso a sus ejecutivos para entrevistarlos, pero su
presidente ejecutivo, Howard Schultz, dijo en una reciente teleconferencia
para presentar los resultados que la empresa estaba “muy lejos del volumen
promedio unitario para que un local de Starbucks alcance su techo”. Si tiene
razón, los inversionistas de Starbucks tendrán muchas más buenas noticias
para digerir.
Fuente: The Wall Street Journal Americas
5) Andrés Carne de Res abrirá tienda en Panamá
Andrés Carne de Res abrirá su primera operación internacional en
Panamá. Lo hará bajo el modelo de franquicia en el centro comercial Soho,
uno de los más lujosos en ese país. Abrirá
bajo el formato de restaurante, como los
que tiene en Chía, el tradicional, y el DC en
Bogotá. En stand by sigue el de Venezuela
a la espera de una mejora en el clima de
inversión en ese país. Andrés tiene varias
unidades de negocio: restaurantes, plazas
(4), exprés (17) y uno nuevo que son las
fiestas itinerantes con las que está
ambientando posibles aperturas fuera de
Bogotá.
Inmaculada
Guadalupe
y
Amigos,
empresa propietaria de la marcas, tuvo unos ingresos en el 2014 de $ 116.999
millones, con un crecimiento del 27.6% y una utilidad operacional de $ 650
millones
Fuente: Revista Dinero
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