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Reporte Fusiones & Adquisiciones México
Resumen Anual 2014
Banca de Inversión

Finanzas Corporativas

Consultoría Estratégica
Resumen de Fusiones y Adquisiciones en México
Hubo un total de 163 transacciones cerradas en México a lo largo de 2014. Estas transacciones suman un valor aproximado de
US$22 billones de dólares, un incremento del 39% comparado con el 2013. A pesar de que el valor de las transacciones aumentó,
el volumen disminuyó un 4.6% año contra año.
Históricos de Valor y Volumen en México
171
Transacciones en México por Industria
Total Transacciones 2014: 163
163
138
Bienes Raíces &
Hoteles, 53
Otros, 45
130
$23.1
$22.1
$12.9
Energía, 5
Químicos, 5
$15.6
Metales &
Minería, 18
Telecom, 7
Financiera, 14
2011
2012
Valor Total (US$ billones)
2013
Consumo, 16
2014
Volumen Total (# de transacciones)
Fuentes: Capital IQ y Global Financial Data
Resumen de Fusiones y Adquisiciones de Empresas Mexicanas en el Extranjero
Hubo 30 transacciones cerradas por parte de compañías Mexicanas en el extranjero en el 2014. El valor total de estas
transacciones fue cercano a los US$6.1 billones, un incremento del 234% comparado con el 2013. Sin embargo, el volumen
permaneció sin cambios.
Históricos de Valor y Volumen de Transacciones en el Extranjero
por Compañías Mexicanas
Transacciones en el Extranjero de Compañías Mexicanas por
Industria
Total Transacciones 2014::30
29
30
30
Metales & Minería, 2
24
Comunicaciones, 2
Químicos, 2
Bienes
Raíces, 10
$6.1
Financiera, 3
$2.1
$2.4
$2.6
2011
2012
2013
TI, 3
2014
Consumo, 4
Otros, 4
Valor Total (US$ billones)
Resumen General en México
Volumen Total (# de transacciones)
Fuentes: Capital IQ y Global Financial Data
• Las 5 transacciones de mayor valor en Mexico fueron adquisiciones hechas por Grupo Carso, AT&T, PPG, Fibra Uno y Crown
Holdings, juntas representan un valor de US$13.2 billones o cerca de un 60% del valor total de transacciones en México en
2014.
• Las 5 transacciones de mayor valor del mercado medio en México fueron adquisiciones hechas por Fresnillo, FINSA,
Constellation Brands, Pro Agroindustria y Endo Pharmaceuticals, juntas representan un valor de US$1.6 billones o cerca de un
7.2% del valor total de transacciones en México en 2014.
• La industria más activa por volumen en México fue la de Bienes Raíces y Hoteles, representando cerca de un tercio de todas
las transacciones del 2014. La actividad de F&A en estos sectores fue liderada por Fibra Inn (BMV: FINN 13) con 14
transacciones y Concentradora Fibra Hotelera Mexicana con 10 transacciones.
• Las 5 mayores transacciones hechas por compañías Mexicanas en el extranjero fueron adquisiciones hechas por América
Móvil, Bimbo, Tequila Cuervo, Mexichem y Alsea, juntas representan un valor de US$5.3 billones o cerca de un 87% del valor
total de transacciones de compañías Mexicanas en el extranjero en 2014.
Reporte F&A México 2014
Mayores Transacciones por Tamaño
Las 5 transacciones de mayor valor en Mexico fueron adquisiciones hechas por Grupo Carso, AT&T, PPG, Fibra Uno y Crown
Holdings, juntas representan un valor de US$13.2 billones o cerca de un 60% del valor total de transacciones en México en 2014
Comprador
Resumen Transacción
Objetivo
Inmobiliaria Carso, S.A. de C.V., conglomerado Mexicano y Consorcio
Empresarial de Capitales, S.A. de C.V., subsidiaria de Inmobiliaria Carso,
adquirieron una participación del 8.25% en América Móvil, S.A.B. de C.V. (BMV:
AMX L), compañía de telecomunicaciones Mexicana, de AT&T International, Inc.,
por US$5.6 billones.
AT&T, Inc. (NYSE:T), compañía Americana de telecomunicaciones, adquirió Gsf
Telecom Holdings, S.A.P.I. de C.V. (Iusacell), compañía Mexicana de
telecomunicaciones, de Grupo Salinas, por US$2.5 billones.
PPG Industries, Inc. (NYSE: PPG), manufacturera y distribuidora Americana de
recubrimientos, materiales de especialidad y productos de vidrio, adquirió Consorcio
Comex, S.A. de C.V., fabricante Mexicano de pinturas, de la familia Achar, por
US$2.1 billones. La transacción representa un múltiplo valor empresa de 2.1x ventas.
Fibra Uno (BMV: FUNO11), FIBRA Mexicana, acordó la adquisición de un portfolio
compuesto por 11 propiedades comerciales, 3 edificios de oficinas y 1 propiedad
industrial conocidas colectivamente como R15 por US$1.82 billones.
R15
Crown Holdings, Inc. (NYSE: CCK), diseñadora, manufacturera y distribuidora
Americana de productos de empaque, acordó la adquisición de
Empaque,
manufacturero Mexicano de latas y contenedores de vidrio, de Heineken
International, B.V., por US$1.2 billones. La transacción representa un múltiplo valor
empresa EBITDA de 9.4x y valor empresa de 1.9x.
Partners Group Holding, AG (SWX: PGHN), firma de capital privado Suiza, acordó
adquirir Grupo Fermaca, S.A. de C.V., compañía Mexicana de ductos de gas natural,
de Ospraie Management, en un management buyout por US$750 millones.
Grupo Salinas, conglomerado Mexicano, acordó la adquisición del 50% de
participación restante en Grupo Iusacell, S.A. de C.V., compañía Mexicana de
telecomunicaciones de Grupo Televisa, S.A.B. (NYSE: TV), por US$717 millones.
Grupo Televisa, S.A.B. de C.V. (NYSE: TV), compañía de medios de comunicación
Mexicana, acordó la adquisición del 49% de participación en Grupo T.V., S.A. de
C.V., operador Mexicano de cable, por US$654 millones.
Por favor contáctanos si quieres información adicional sobre tendencias en F&A y/o múltiplos de alguna
transacción en específico o industria, sin ningún costo o compromiso – discreción absoluta
Fuentes: Capital IQ and Global Financial Data
Reporte F&A México 2014
Mayores Transacciones en el Mercado Medio por Tamaño
Las 5 transacciones de mayor valor del mercado medio en México fueron adquisiciones hechas por Fresnillo, FINSA, Constellation
Brands, Pro Agroindustria y Endo Pharmaceuticals, juntas representan un valor de US$1.6 billones o cerca de un 7.2% del valor
total de transacciones en México en 2014.
Comprador
Resumen Transacción
Objetivo
Comercializadora de Metales Fresnillo, S.A. de C.V., minera de plata Mexicana,
acordó la adquisición del 44% de participación en in Penmont JV, un grupo de minas
de oro Mexicanas, de Newmont USA por US$450 millones.
Finsa, firma de bienes raíces Mexicana y Walton Street Capital, L.L.C., firma
Americana de bienes raíces, adquirieron un Portafolio Industrial Mexicano de
bienes raíces de IDI Gazeley Brookfield Logistic Properties por US$302 millones.
Portafolio
Industrial
Mexicano
Constellation Brands, Inc. (NYSE: STZ), productor, importador y promotor de
cerveza en varios países y Owens-Illinois, Inc. (NYSE: OI), manufacturera y
vendedora Americana de contenedores de vidrio, acordaron la adquisición de una
planta de producción en Nava de Anheuser-Busch InBev, SA/NV (ENXTBR: ABI),
por US$300 millones.
Pro-Agroindustria, S.A. de C.V., comercializadora internacional de hidrocarburos y
subsidiaria de PEMEX, firmó un contrato para adquirir los activos de Agro
Nitrogenados, S.A. de C.V., planta de fertilizantes de Altos Hornos de Mexico
S.A.B de C.V., por US$275 millones.
Endo International, PLC (NASDAQGS: ENDP), manufacturera y distribuidora
Irlandesa de productos farmacéuticos genéricos, acordó la adquisición de Grupo
Farmacéutico Somar, S.A.P.I. de C.V., productor Mexicano de fármacos genéricos
de la familia Ramos, por US$269 millones. La transacción representa un múltiplo valor
empresa de 2.7x ventas.
Grupo Trimex, S.A de C.V., productora Mexicana de harina de trigo, acordó la
adquisición de Molinera de Mexico, S.A. de C.V., productora y distribuidora de harina
de trigo de Gruma, S.A.B. de C.V. (BMV: GRUMA B), por US$260 milones.
Elementia, S.A. de C.V., proveedora de soluciones tecnológicas en el área de
fibrocemento y otros materiales de construcción, acordó la adquisición el 47% de la
participación restante en Cementos Fortaleza, manufacturera Mexicana de cemento
de Lafarge, S.A. (ENXTPA: LG), por US$225 millones.
Promotora Aeronáutica del Pacífico, S.A. de C.V., operadora Mexicana de
aeropuertos, adquirió el 33.3% de participación en Aeropuertos Mexicanos del
Pacifico, S.A. de C.V. de Abertis Infraestructuras, S.A. (CATS: ABE), por US$222
millones.
Por favor contáctanos si quieres información adicional sobre tendencias en F&A y/o múltiplos de alguna
transacción en específico o industria, sin ningún costo o compromiso – discreción absoluta
Fuentes: Capital IQ and Global Financial Data
Reporte F&A México 2014
Mayores Transacciones de Compañías Mexicanas en el Extranjero por Tamaño
Las 5 mayores transacciones hechas por compañías Mexicanas en el extranjero fueron adquisiciones hechas por América Móvil,
Bimbo, Tequila Cuervo, Mexichem y Alsea, juntas representan un valor de US$5.3 billones o cerca de un 87% del valor total de
transacciones de compañías Mexicanas en el extranjero en 2014.
Comprador
Resumen Transacción
Objetivo
América Móvil, S.A.B de C.V. (BMV: AMX L), empresa de telecomunicaciones mas
grande en México, acordó la adquisición de Telekom Austria, AG (DB: DTE),
proveedora Austriaca de servicios de telefonía fija y móvil, por US$1.961 billones. La
transacción representa un múltiplo valor empresa de 4.7x EBITDA y 1.5x ventas.
Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V. (BMV: BIMBO A), la productora y distribuidora de
productos horneados mas grande de México, acordó la adquisición de Canada Bread
Company, Ltd. (TSX: CBY), manufacturera y distribuidora Canadiense de pan fresco
y congelado de Maple Leaf Foods, Inc. (TSX: MFI), por US$1.671 billones. La
transacción representa un múltiplo valor empresa de 8.4x EBITDA.
Tequila Cuervo La Rojeña, S.A. de C.V., productor Mexicano de tequila, acordó la
adquisición de The Old Bushmills Distillery, productora Británica de whiskey y
bebidas, de Diageo, PLC (LSE: DGE), por US$704 millones.
Mexichem, S.A.B. de C.V., (BMV: MEXCHEM), manufacturera y distribuidora de
productos petroquímicos, acordó la adquisición de Dura-Line Holdings, Inc.,
manufacturera y distribuidora Americana de productos de comunicación y energía en
infraestructura de CHS Private Equity V, LP, por US$630 millones.
Alsea, S.A.B. de C.V. (BMV: ALSEA), operadora Mexicana de franquicias, y Alia
Capital Partners, S.L., fondo de capital privado Español, acordaron la adquisición de
Food Services Project, S.L., operadora Española de restaurantes franquicia de Food
Service Group, S.A., por US$362 millones. La transacción representa un múltiplo
valor empresa de 8.4x EBITDA y 1.0x ventas. Alsea adquirirá el 71.7% y Alia Capital
adquirirá el resto.
Mexichem, S.A.B. de C.V. (BMV: MEXCHEM), manufacturera y distribuidora de
productos petroquímicos, acordó la adquisición de VESTOLIT, GmbH & Co. KG,
operador Alemán de plantas de producción de PVC en Europa, de Strategic Value
Partners, LLC, por US$293 millones.
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transacción en específico o industria, sin ningún costo o compromiso – discreción absoluta
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Reporte F&A México 2014
MANDATOS MEXICANOS REPRESENTATIVOS
Asesoría al Comprador
Asesoría al Vendedor
Asesoría al Vendedor
Fusionó su división de
bebidas con
Fusionó su división de
bebidas con
Asesoría al Vendedor
Se fusionó con
Adquirió
un negocio de
Wise Foods, Inc.
Asesoría al Vendedor
Asesoría al Vendedor
Grupo Galaz, S.A de C.V.
Ha sido adquirido por
Asesoría al Vendedor
Asesoría al Vendedor
Vendió
Ha sido adquirido por
Ha sido adquirido por
a
Asesoría al Vendedor
Asesoría al Vendedor
Vendió
Se asoció con
Asesoría al Vendedor
Asesoría al Vendedor
Vendió
Los negocios de sanitarios de
Vendió
y
a
una subsidiaria de
a
a
Servicios de Asesoría
Asesoría al Comprador
Asesoría al Comprador
Asesoría al Comprador
Servicios de Asesoría
en Adquisiciones
Servicios de Asesoría
en Adquisiciones
Servicios de Asesoría
a
en Adquisiciones
Servicios de Asesoría
en Adquisiciones
Washington, D.C.

Ciudad de México, México

Monterrey, México
Equipo México
Desde 1999, Seale & Associates ha trabajado alrededor del mundo
para empresas líderes, públicas y privadas, en una gran variedad de
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Director Ejecutivo
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Director Ejecutivo
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Sergio Garcia del Bosque
Director
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Adan Sierra
Vicepresidente
[email protected]
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Carlos Hernandez
Vicepresidente
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Información de Contacto
Francisco Viornery
Vicepresidente
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Edmi Vazquez
Asociada
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Analista Senior
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Carlos Barrios
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