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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA
CON EMILIO AZCÁRRAGA JEAN
Original de los profesores Santiago Íñiguez y Bryan O’Loughlin del IE Business School.
Versión original de 21 de diciembre de 2010. Última revisión, 5 de julio de 2011.
Editado por IE Business Publishing, María de Molina 13, 28006 – Madrid, España.
©2010 IE. Prohibida la reproducción total o parcial sin el permiso escrito del IE.
INTRODUCCIÓN
El 20 de diciembre de 2010, Emilio Azcárraga Jean (Presidente y CEO del Grupo Televisa) fue
designado “Personaje del Año 2010” por la revista Expansión de México1: "Los editores creemos que
fue él quien movió más los hilos de los negocios, la competencia y la política de México durante el
año. Como heredero y tercera generación al frente de Televisa tiene a la empresa en donde nunca ha
estado y donde siempre quiso estar. Televisa es hoy la empresa más poderosa de México. Así, la
Televisa de Emilio Azcárraga Jean -cuyas producciones televisivas han marcado a la cultura
contemporánea de México y parte de América Latina- es más influyente que la de su padre y su
abuelo". Según Reuters, en febrero de 20102, era uno de los “dos empresarios más poderosos de
México… dispuesto a enfrentarse a una nueva ronda de competencia feroz ante la convergencia de
las empresas de televisión y telefonía del país después de varios años de inapreciable competencia”.
También este mismo día, Grupo Televisa y Univision cerraron un nuevo acuerdo y ampliaron su
relación estratégica de programación en los Estados Unidos de América (EEUU), de forma que
Televisa invirtió 1.200 millones de dólares (USD) en Univision3. Así Televisa entró en su capital social
garantizando su acceso al creciente mercado hispano en EEUU, de más de 50 millones de hispanos,
que según algunas estimaciones podrían llegar a un trillón de dólares. Univision capta una gran parte
de su audiencia de prime time emitiendo telenovelas y programas de Televisa. Grupo Televisa es la
compañía de medios de comunicación más grande en el mundo de habla hispana en cuanto a
capitalización de mercado4 y un actor importante en la industria global de entretenimiento con una
participación significativa5 y creciente en el sector de las telecomunicaciones en México.
El 4 de marzo de 1997, Azcárraga Jean asumió el control del Grupo Televisa como Presidente. En
ese momento, aunque Televisa contaba con décadas de experiencia en producción de contenidos, se
encontraba en circunstancias financieras especialmente delicadas. Inmediatamente, Azcárraga Jean
y su equipo emprendieron una profunda estrategia de cambio y reposicionamiento de la empresa.
Empezó con una reestructuración de su deuda y programas de reducción de costes y desinversiones
junto al desarrollo de una diversificación relacionada que canalizara el crecimiento. Trece años más
tarde, Televisa disfrutaba de la mejor situación financiera de su historia, con un considerable flujo de
tesorería en casi todas las divisiones empresariales. Además, producen la mayor parte del contenido
que transmiten y visto desde hace muchos años por una audiencia cada vez mayor y más
globalizada. 1
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Una de las revistas líder de los negocios mexicanos, dirigida a un segmento ejecutivo (alta dirección), creada en 1966.
Reuters, 16 de febrero de 2010, “Mexican Moguls face off in wireless industry”.
Univision es la compañía de medios de comunicación más grande en los EEUU del mundo de habla hispana.
A 31 de diciembre de 2010, la capitalización de mercado de Televisa alcanzó 14,4 mil millones de dólares (USD). Cerca del 7% en 2009 según Pyramid Research.
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Documentación distribuida bajo Licencia Creative Commons
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Azcárraga Jean contaba con el reconocimiento de los principales stakeholders, tanto internos como
externos. Rupert Murdoch, magnate de los medios y propietario de News Corp., había comentado de
él: “desde que falleciera su padre y heredara la empresa, le he visto convertirse en una personalidad
fuerte y en un gran líder de la industria de los medios de comunicación. Cuando Emilio asumió la
dirección de la empresa tuvo que enfrentarse a numerosos problemas financieros, y a otras
situaciones de crisis a las que yo también tuve que hacer frente, y los superó con éxito. Creo que ha
demostrado una enorme fortaleza de carácter y paciencia, consiguiendo triunfar. Ahora, es dueño de
su destino”.
Azcárraga Jean se enfrentaba a varias incógnitas en 2010 (año Bicentenario de la Independencia de
México); entre otras: reformas legislativas previstas en el sector de las telecomunicaciones y el
crecimiento de la convergencia de tecnologías en México, como por ejemplo en el uso de
“smartphones”. A principios de 2010, una situación financiera y una tesorería sólida (Anexo 1,
Resultados Financieros) permitía al Grupo Televisa plantearse varias alternativas, no excluyentes
entre sí:
a)
Entrar en el creciente mercado de servicios de datos inalámbricos y lanzar al mercado el
“cuádruple play” (servicios de datos (banda ancha), vídeo, telefonía fija, servicios inalámbricos
(datos y voz)) con la compra, por un valor de 1.440 millones de dólares (USD), del 30% de
Nextel que era una operadora de telefonía con actividades en varios países del continente y la
cuarta de México6. La compra dependía del éxito de su puja para las licitaciones de licencias 3G
ofrecidas por el gobierno, que implicaría una inversión para mejorar su red de más de 2.000
millones de dólares (USD). Varios analistas esperaron que se produjese la inminente explosión
mundial y quizás nacional en el uso de dispositivos móviles avanzados con acceso a Internet7 8
(Anexo 10, Mercado Inalámbrico).
b)
Aumentar el alcance global de sus contenidos y canales de televisión de pago con 26 millones
de abonados, consolidando su posición de liderazgo en la generación de contenidos en español,
y sobre todo haciéndolos llegar a la gran comunidad hispana en EEUU. Esto consistiría, en
parte, en aprovechar las oportunidades de nuevas plataformas y tecnologías.
c)
Consolidarse en la industria de cable en México, por ejemplo, entrando en la puja del gobierno
mexicano para la única licencia de explotación de una red de fibra óptica nacional (21.000
kilómetros) que ya estaba montada. De esa manera, quien ganase la puja la equiparía con
aparatos de telecomunicaciones, lo cual supondría una inversión de varios cientos de millones
de dólares. Así, consolidaría su independencia infraestructural.
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Telcel (Carlos Slim Helú), Movistar (Telefónica), Iusacell (Grupo Salinas), Nextel etc. (Anexo 4, Principales competidores y
socios de Televisa).
Morgan Stanley Tech research, noviembre de 2010.
Cisco Visual Networking Index (VNI).
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EL LIDERAZGO DE AZCÁRRAGA JEAN
PERFIL COMO CEO
Emilio Azcárraga Jean nació el 21 de febrero de 1968 y desde joven tuvo oportunidad de conocer de
cerca la industria de los medios de comunicación. Tras cursar estudios de relaciones industriales,
desempeñó su primer trabajo en Tijuana 12, una emisora de Televisa que emite en EEUU. En 1990
fue nombrado Vicepresidente Corporativo de Programación y un año después colaboró en la entrada
de la empresa en la Bolsa Mexicana de Valores. En 1996 es nombrado Vicepresidente Ejecutivo de
Operaciones. Finalmente, tras la muerte de su padre en 1997, asume la Presidencia, cargo que
compagina con otras responsabilidades: es Presidente de Endeavor México y miembro de los
consejos de Grupo Financiero Banamex, Consejo Mexicano de Hombres de Negocios y Univision.
Volviendo la vista atrás en su primera etapa como CEO, Azcárraga Jean explicaba: "Tuve que
cerciorarme de que yo era la persona adecuada para presidir la empresa” y “Televisa era mucho más
grande que la decisión que fuera de la familia Azcárraga cuando dependían las familias de 22.000
empleados”. Debido a su corta edad, 29 años, e inexperiencia como CEO, tuvo que ganarse la
credibilidad demostrando que lograba los objetivos que anunciaba. Enrique Krauze, historiador y
editor que ocupa un puesto en el consejo de Televisa, declaraba: "Cuando vivía su padre, la gente le
llamaba “Emilito”, pero una vez que le vieron en acción dejaron de hacerlo de inmediato". José
Bastón, Vicepresidente del Comité Ejecutivo y presidente de Televisión y Contenido, decía que
Azcárraga Jean “es un excelente profesional con una profunda visión, además de ser un excelente
ser humano. En un hombre tan exitoso como Emilio se puede pensar que su tiempo profesional está
en parte peleado con el tiempo de su familia, y no es el caso en un líder tan humano como él”.
Alfonso de Angoitia Noriega (Vicepresidente Ejecutivo) dijo: “Estoy seguro que el éxito de nuestra
reestructuración no hubiera sido posible sin el liderazgo y tenacidad de Emilio Azcárraga Jean.
Cuando asumió la presidencia tuvo que enfrentarse con graves problemas en la empresa y estaba
rodeado de tiburones. Mucha gente, la mayoría, apostó en su contra y después de diez años digo que
se equivocaron. Después de trabajar con Emilio estos años, les puedo asegurar que Televisa está en
muy buenas manos, en manos de un orgulloso mexicano (Anexo 2, Liderazgo en Cuestiones
Sociales). Es una persona equilibrada, honesta, que sabe tener socios y, además, es un buen ser
humano. Fue fundamental unificar el mando en una sola persona que determinara el rumbo, que
tomara las decisiones”.
Personas que han trabajado con Azcárraga Jean opinan que tiene una gran visión y un conocimiento
profundo de la industria de los medios de comunicación. Los colegas de Azcárraga Jean le describen
como CEO modesto y conciliador, que presenta los nuevos retos a su equipo de forma moderada y
que trata de llegar a acuerdos en la toma de decisiones, realizando un análisis minucioso de todas las
oportunidades. Además, trata de fomentar un entorno laboral en el que los empleados puedan
dirigirse a él directamente. En sus propias palabras: “Creo en el trabajo en equipo. Tratamos
continuamente de retener o contratar a personas con talento que quieran unirse a nuestro proyecto y
hacer crecer esta empresa. Si las decisiones se toman de manera consensuada, la gente se toma
con mayor responsabilidad el logro de resultados desde sus puestos de trabajo. Mis empleados son
muy profesionales y para que realicen su trabajo les doy libertad de acción, porque creo en ellos y en
lo que pueden lograr”.
Azcárraga Jean cree más en la importancia de la lealtad y la identificación con la empresa que en
otras capacidades directivas, incluida la experiencia profesional, ya que piensa que se puede
aprender mucho en el puesto del trabajo. Azcárraga Jean intenta establecer una colaboración
cruzada entre las divisiones de la organización. Por ejemplo, cada tres meses, setenta de los
principales directivos pasan tres o cuatro días en una convención con el propósito de hablar del futuro
de la empresa y de estrechar las relaciones personales. En 2009, México experimentó una crisis
financiera global, la disminución de ingresos de exportación, menores remesas y temor a la epidemia
de la influenza. En estas circunstancias, Azcárraga Jean prometió a sus empleados que ninguno iba a
salir de la empresa por razones económicas.
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El hecho de que más del 55% de las acciones flotantes estuviera en manos de seis accionistas
principales facilita la tarea de mantenerles informados, lo que Azcárraga Jean hace mediante
reuniones públicas o privadas, e incluso comunicándose con ellos diariamente. Quizás eso ha
facilitado que el Grupo Televisa haya tenido uno de los mejores resultados bursátiles de su industria
en los últimos años. Además, el cumplimiento de los procedimientos para entrar en el NYSE en 1993
ayuda a Televisa a obtener una alta clasificación por su deuda otorgada por agencias como S&P y
Fitch9.
CREADOR DE EQUIPOS
En 1997, cuando asumió la presidencia de Televisa, Azcárraga Jean conformó un equipo de dirección
que reunía juventud, dedicación, competencia profesional y capacidad para el cambio. Como
comentaba él mismo recientemente10: "Creo que en lo que he acertado es en escoger a la mejor
gente, mi equipo de trabajo, porque ellos son los grandes expertos en cada una de sus áreas; veo
cómo las manejan Bernardo Gómez, José Bastón o Alfonso de Angoitia (Vicepresidentes Ejecutivos);
debajo de ellos, grandes ejecutivos con mucha historia en la parte de ventas y de producción, como
Alejandro Quintero y Jorge Eduardo Murguía. Siento que el equipo de trabajo actual es el ideal y es el
gran creador de lo que es hoy Televisa". Durante el primer año, este equipo fue capaz de renegociar
nuevos medios de financiación y de replantearse la estrategia de producción de contenidos,
modificando los programas de noticias y deportes, así como acometiendo importantes cambios
organizativos.
Azcárraga Jean explica que su equipo ejecutivo está compuesto por individuos complementarios,
cuya gran amistad les ata más que cualquier salario u opciones de compra de acciones. Añade que
su equipo demuestra que la creencia popular de que las relaciones profesionales y personales son
mutualmente excluyentes es una falacia. Azcárraga Jean ha trabajado durante veinte años con José
Bastón, al que conoce desde la escuela. Con Alfonso de Angoitia y con Bernardo Gómez lleva
trabajando doce años. Al primero de ellos le empezó a tratar asiduamente cuando le asesoraba
jurídicamente sobre la reconversión de Televisa, a tiempo parcial desde su bufete y más tarde
dejándolo para incorporarse plenamente a la empresa. Hablando de sus equipos, comenta: “Nadie en
la vida lo es todo, si se ha logrado es porque tienen facilidad para hacer distintas cosas e ideas muy
claras. Son personas excelentes para trabajar en Televisa y, si estuvieran en otra empresa, seguro
que tendrían mucho éxito. Son personas de mucho talento y, además, tenemos una gran amistad”.
Este entorno de amistad se proyecta en las relaciones en el trabajo. A Azcárraga Jean le gusta
propiciar una atmósfera de relaciones informal, donde el sentido del humor tiene cabida como dijo él:
“Como son muchas las horas que trabajamos juntos hay que reírse, aunque al principio, la verdad, es
que no teníamos muchas ganas de reírnos”.
José Bastón se refiere al liderazgo de equipo de Azcárraga Jean con estas palabras: “Emilio
establece objetivos claros a los Vicepresidentes y nos da confianza, aunque siempre está encima de
nosotros sobre los resultados”. “Emilio te marca claramente tus responsabilidades y año tras año
cuáles son tus objetivos dentro de esas responsabilidades; es un hombre que te deja libertad. Hablo
con él muy a menudo, como mínimo cada tres días”.
Alejandro Quintero (Vicepresidente Corporativo de Comercialización) dijo de él: "Sabe delegar y dejar
libertad de maniobra, por eso tiene equipos de alto rendimiento”. En un sentido análogo, el propio
Azcárraga Jean compara su estilo de dirección con el de una "democracia dirigida donde hay ciertas
directrices y parámetros, pero se da confianza y oportunidades de crecimiento a la gente y eso se
refleja en los resultados”.!
!
Alex Olhovich (Vicepresidente de Recursos Humanos) opinó que sobre todo predica con el ejemplo y
que para él la “institucionalización” de la empresa es clave y reconoce personalmente el apoyo que
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10
Por ejemplo, hay que entregar Informes Anuales al SEC, utilizando US-GAAP (el sistema de contabilidad americano) y
cumplir con Sarbanes-Oxley (2002). Además, en 2012, Televisa seguirá IFRS (nuevos principios de contabilidad
internacional) coincidiendo con el seguimiento de esta regulación en México.
Revista Neo, “Los primeros 21 años”, 2 de abril, 2010.
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dan las familias a sus empleados. “Permite y exige innovar, y está muy enfocado en los “best
practices” de otras empresas a nivel nacional e internacional, aunque sean de otros sectores. Es muy
abierto a nuevas ideas, delega mucho y da confianza a sus equipos, pero a la vez es exigente en lo
que se refiere a los resultados. Se siente muy orgulloso de ser mexicano y está muy comprometido
en el desarrollo de su país. Quiere que Televisa siempre tenga un papel de liderazgo y de
responsabilidad, en cualquier foro en el que participamos”. VISIÓN ESTRATÉGICA
“El contenido es el rey”. Ésta es una de las sentencias que Azcárraga Jean pronuncia con frecuencia,
significando la importancia duradera de la generación de contenidos en el negocio convergente de los
medios de comunicación y las telecomunicaciones. También es una directriz que inspira parte de la
estrategia de la empresa. Como en otros ámbitos del negocio, Azcárraga Jean tiene intuiciones
certeras e ideas claras, como explica Alejandro Quintero. Este énfasis en los contenidos ha llevado a
Televisa a ser líder en el segmento de telenovelas y a desarrollar un proceso exitoso de producción
de contenidos. Para consolidar este liderazgo, se plantean construir más instalaciones de producción.
Además, Televisa cuenta con su propia escuela, el Centro de Educación Artística, que forma a los
actores, escritores, realizadores y técnicos de Televisa; donde se nutre aproximadamente el 85% del
talento artístico que trabaja en sus producciones y que fue fundado en el año 1978.
Azcárraga Jean ha promovido la diversificación relacionada y su resultado ya es evidente. En 2001, el
ingreso proveniente de la publicidad constituyó el 71% de su ingreso total, mientras que en 2010
constituyó el 42%. Por otro lado, Televisa cobra creciente importancia en las telecomunicaciones, una
industria que actualmente se estima por algunas en 24 mil millones de dólares (USD) cinco veces el
tamaño de la industria de medios en México. El mercado de datos móviles en particular, se espera
que crezca a una tasa anual compuesta del 23% durante los siguientes cinco años11.
Grupo Televisa, siendo una empresa con un grado de integración vertical muy alto12 (Anexo 3,
Unidades de Negocio), ha intentado sacar partido a muchas de las sinergias posibles, utilizando una
estrategia denominada de “360 grados”, mediante la cual se desarrolla la venta de todos los
productos potenciales relacionados con un programa. Desde 2007, todo su contenido se produce
considerando la oportunidad que representa poder distribuirlo a través de múltiples plataformas.
Como explica Azcárraga Jean: “Algunos productos se prestan para ser utilizados hasta en 10 ó 12
plataformas y otros en 2 ó 3”. Por ejemplo, hay episodios de las telenovelas disponibles, incluso en
directo, en Tvolucion.com13, un portal de Televisa. Se prevé el lanzamiento de revistas a través de
Editorial Televisa y se lanzarán discos con la música y canciones de los programas. Televisa ofrecerá
un paquete integral para los anunciantes que sigan el desarrollo de estos programas desde su
lanzamiento, en su venta en Internet, revistas y televisión de pago regional.
La visión de Azcárraga Jean incluye también una apuesta decidida por las nuevas tecnologías y por
la integración de Televisa con el sector de las telecomunicaciones, y así tendrá más canales para
distribuir sus contenidos14. En 2000, presentó personalmente Esmas.com de su división on-line
Televisa Interactive Media que ha pasado a formar parte del enfoque de 360 grados y a ser uno de
los portales más populares de América Latina. Azcárraga Jean está personalmente involucrado con
los medios sociales; cuando se escribió el caso tenía más de 250.000 seguidores en Twitter. Televisa
dispone de más de 50.000 horas de contenido digitalizado para su distribución en plataformas
digitales. Actualmente, Televisa está finalizando la digitalización de todo su contenido.
Azcárraga Jean prevé que el mercado hispano en EEUU será uno de los más importantes en el
futuro. Los hispanos cuentan con una renta disponible de aproximadamente 863.000 millones de
11
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Pyramid Research 2010 citado en Televisa Memoria Anual 2010.
"Curse of the Media Mogul", (Portfolio, 2009) basado en un análisis de otras grandes empresas de los medios de
comunicación.
Tvolucion es el sitio de vídeos oficial de Grupo Televisa, con vídeos y capítulos completos de programas.
Sin duda estaría mirando con curiosidad a la reciente iniciativa (Nov. 2010) en los EEUU de Mobile Content Venture, un
joint venture de 12 emisoras (incluyendo Fox y NBC) para enviar vídeo en directo a unos dispositivos portátiles que
representan el 40% de la población de los EEUU antes del fin de 2011.
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dólares (USD)15, más que cualquier otro colectivo minoritario en el país. Las agencias argumentan
que la capacidad de gasto de este colectivo se subestima y que puede llegar a un trillón de dólares
(Anexo 9, Mercado Publicitario Hispano en EEUU). Azcárraga Jean piensa que el PIB de esta
“nación dentro de una nación” es similar al PIB de México y opina que este mercado desempeñará un
gran papel en las futuras aspiraciones del Grupo Televisa, considerando que son la mayor productora
mundial de contenido en español, y que estos cambios demográficos y culturales suponen unas
perspectivas firmes de crecimiento a largo plazo.
ARQUITECTO DE ALIANZAS
La estrategia de crecimiento de Televisa pasa por convertirse en una empresa de producción de
televisión mundial y expandirse a nivel más internacional mediante alianzas y joint ventures. La propia
naturaleza de la industria, con su extremada competitividad y saturación, hace que las alianzas sean
un elemento imprescindible (Anexo 4, Competidores y Socios). El público reclama cada vez más un
contenido adaptado localmente (“tropicalizado”, en palabras de Azcárraga Jean), con sus propias
referencias culturales y, por lo tanto, la coproducción con equipos locales se ha convertido en una
necesidad. Televisa busca constantemente nuevas ideas, y no sólo generadas internamente, por lo
que las alianzas son bienvenidas. Sus alianzas estratégicas, en particular aquellas con dos de las compañías de medios de
comunicación más importantes en el mercado hispano en los Estados Unidos, son componentes
clave de su capacidad para incrementar sus niveles de audiencia con programas atractivos y de
maximizar el valor de sus contenidos. Televisa y Telemundo han firmado un contrato de licencia por
10 años para la distribución de contenido original de Telemundo en México, como parte de una
alianza estratégica en múltiples plataformas que incluyen televisión en abierto, televisión de pago y
plataformas digitales emergentes. Televisa pondrá a disposición de todas sus plataformas digitales el
contenido original de Telemundo, incluidas sus populares telenovelas.
El acuerdo con Univision necesitó varios meses de largas reuniones en las oficinas de Univision en
Nueva York, entre Haim Saban, Chairman de Univision, y Alfonso de Angoitia hasta que llegaron a un
acuerdo. Este nuevo acuerdo implicaba que Televisa obtendría una participación del 5% del capital
social de Univision y que recibiría obligaciones a largo plazo convertibles en el 30% del capital social
de Univision, sujeto al cumplimiento de la legislación y regulación vigente; y también implicaba que la
vigencia del contrato de licencia de programación o PLA (Programming Licence Agreement)16 será
prorrogada hasta 2020, y hasta el 2025 bajo ciertas condiciones17. Gracias a este nuevo acuerdo,
Televisa podrá distribuir contenidos a través de las plataformas digitales, Internet y móvil, y
tradicionales de Univision, y de manera recíproca permite a la mexicana la difusión del contenido de
la estadounidense en territorio mexicano. Emilio Azcárraga Jean, Alfonso de Angoitia y Enrique F.
Senior Hernández, director de Allen & Company (empresa vinculada con Bill Gates), todos de
Televisa, formarán parte del Consejo de Administración de Univision como parte del acuerdo. Un
analista del banco mexicano líder señaló que el nuevo acuerdo puede generar unos ingresos
adicionales para Televisa de 1.700 millones de dólares (USD).
Televisa también producirá una telenovela con la empresa estatal China International Television Corp.
(propietaria de CCTV). El programa se realizará en China y se distribuirá en América Latina, con una
audiencia potencial de 2.000 millones de telespectadores. Con anterioridad, “Betty la Fea” consiguió
un promedio de audiencia de 11 millones de personas a través de Hunan Satellite TV. Las oficinas de
Televisa en Pekín y Shanghai explorarán otras oportunidades en el mayor mercado mundial, en
términos de aparatos de televisión.
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16
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Artículo de Adweek, de Nielsen Media, octubre de 2009.
Univision tiene los derechos exclusivos para emitir contenido de Televisa en los EEUU, incluso por Internet.
También las regalías pagaderas a Televisa aumentarán del 9,36% a 11,91% de los ingresos de prácticamente todo el
contenido audiovisual e interactivo de Univision hasta diciembre de 2017, cuando se incrementará a 16,22%. Televisa
recibirá un 2% incremental en el pago de regalías sobre los ingresos por contenido audiovisual obtenidos por Univision en
exceso de los ingresos base de 2009 que fueron de 1.600 millones de dólares (USD).
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En julio de 2008, Televisa y BBC Worldwide (1.000 millones de libras esterlinas en ventas, incluyendo
Top Gear, Dancing with the Stars, etc.) anunciaron una asociación para producir y distribuir dos
canales de entretenimiento de la BBC: BBC Entertainment y un canal para niños en pre-escolar
llamado CBeebies. Estos nuevos canales se distribuirán por medio de sistemas de televisión de pago
en todo México y Latinoamérica. Este esfuerzo representa la primera oportunidad en que la BBC
entra en el mercado latinoamericano ofreciendo canales de entretenimiento.
En 2008, Televisa comenzó a coproducir con Fox (News Corporation), “Persons Unknown”, la primera
coproducción con una empresa americana en inglés. También hay alianzas como con Lionsgate para
crear un joint venture, Pantelion Films para producir y distribuir películas, empezando en 2011, al
mercado Hispano en los EEUU; con Warner Bros para distribuir su películas en Iberoamérica; y con
EMI para crear la marca Televisa-EMI, aprovechando las sinergias musicales entre los dos grupos.
En la actualidad, existen conversaciones entre varias de las grandes empresas de medios de
comunicación y Televisa consolidará sus alianzas en Colombia, Brasil, Argentina (Cris Morena
Group), Rusia y Europa del Este. De hecho, con el formato en "lata" (programa producido) y otros
formatos, tratará de conseguir más ventas en las grandes ferias mundiales de contenido de los
medios de comunicación, como NAPTE (EEUU), MIP (Francia), IBC´s RAI Ámsterdam,18 etc.
PROYECCIÓN INTERNACIONAL
Azcárraga Jean asiste a múltiples eventos y conferencias internacionales, donde participa como
ponente, asistente y donde aprovecha para afianzar el network con múltiples stakeholders. Por
ejemplo, acude con regularidad al Congreso de Sun Valley, en las montañas de Colorado (EEUU)
donde centenares de magnates de los medios de comunicación se reúnen durante una semana. Allí
es precisamente donde, en el transcurso de una presentación suya, fue capaz de convencer a Bill
Gates de que invirtiera en su empresa.
En su presentación ante el Foro de Davos de 2008, Azcárraga Jean aprovechó para comentar que el
EBIDTA de su empresa era el más elevado en el sector de la televisión. También ha crecido su perfil
internacional con iniciativas como el lanzamiento del American Business Council, o creando el Foro
de Reconciliación en el que participaron políticos y empresarios como Lula da Silva, ex-Presidente de
Brasil, y dos ganadores del Premio Nobel de la Paz: Mikhail Gorbachov, ex- Presidente de Rusia, y el
Most Rev. Dr. Desmond Tutu.
Por otra parte, Azcárraga Jean es Presidente, y forma parte del Consejo Directivo mundial de
Endeavor México, una organización que ayuda a los empresarios de países en desarrollo con
proyectos viables. También es Presidente de la Organización de la Televisión Iberoamericana (OTI) y
miembro del Consejo Mexicano de Empresarios y del Grupo Financiero Banamex.
En cuanto a su creciente imagen pública, un especialista líder de Internet en México y a nivel
internacional ha comentado que era el empresario de renombre que mejor se ha posicionado en
México con respecto a Internet.
COMPROMISO SOCIAL
Azcárraga Jean dice sentirse profundamente mexicano y opina que las empresas no deberían ser
únicamente juzgadas por sus éxitos comerciales, sino también por su contribución a la sociedad, más
allá de los impuestos que paguen por su actividad. Está convencido de que, como ciudadano
mexicano, debe asumir la responsabilidad de actuar en favor del bien común y no esperar que el
gobierno se encargue de todo. En palabras de José Bastón: “Hay una línea clara desde arriba,
Televisa es México; tiene que motivar a los ciudadanos para avanzar hacia el futuro”. También cree
que todos los gobiernos mexicanos, con independencia de su signo político, se merecen respeto.
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NATPEmarket.com, MIPWorld.com y IBC.org
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Piensa, en todo caso, que durante su mandato al frente de Televisa “Nadie nos ha regalado nada”, en
respuesta a los que opinan que algún gobierno podría haberles favorecido en exceso. Según sus
colegas, su carácter abierto y negociador ha propiciado también el poder llegar a acuerdos con los
sindicatos aceptables para ambas partes.
En cuanto a las actividades filantrópicas de la Fundación Televisa, Azcárraga Jean promueve a
menudo alianzas con otras fundaciones y les ayuda, mediante su plataforma de comunicaciones, a
difundir su mensaje, “a subirles el nivel”. Un ejemplo fue el concierto de la Fundación ALAS, en 2008,
que se retransmitió a 200 millones de personas a través de los canales digitales de Televisa, desde la
Plaza del Zócalo de México D.F.
ESPÍRITU INNOVADOR
La industria de los medios de comunicación está atravesando cambios profundos, incluyendo su
convergencia con la industria de las telecomunicaciones. Televisa ha intentado estar siempre en la
vanguardia en el uso de la tecnología y adoptar nuevos modelos empresariales. Ante la incertidumbre
acerca del desarrollo futuro de los medios de comunicación, Azcárraga Jean piensa que es
importante tener presencia cuanto antes en los distintos canales de distribución, ya que si se entra
tarde en este sector es muy difícil recuperar el terreno perdido.
Televisa ha sido innovadora en la producción de contenido, y ha sido pionera en múltiples ocasiones.
Fue la primera empresa en la historia de la televisión que, en octubre de 2009, transmitió en directo
un partido de fútbol en 3D en las salas de cine y en Internet con acceso a varias cámaras diferentes.
Actualizaron un gran número de sus canales Sky en HD (alta definición), aprovechando la puesta en
órbita de un satélite, listos para la Copa Mundial de 2010 y retransmitieron varios partidos de forma
gratuita en Internet, 30 exclusivamente por primera vez en América Latina, así como en VOD (“Video
on Demand”). En 2005, Cablevisión había iniciado una oferta de servicios DVR y HD y en 2009,
empezó un proyecto de 240 millones de dólares (USD) para instalar fibra óptica19. En sus varios
portales, cada mes se ven cientos de millones de páginas. Otra iniciativa experimental fue el acuerdo
con Walmart para instalar 3.000 pantallas en sus establecimientos de todo el país y crear un canal
especial para informar a los compradores de sus productos y ofertas. Otra novedad es la
disponibilidad de una aplicación Tvolucion que funciona en algunos SmartTVs y settop boxes.
Según Azcárraga Jean, la piratería es igual que robar en un supermercado y, además, para muchas
personas la calidad de una imagen es lo que más importa, algo que no se puede garantizar con un
producto pirata. Una manera indirecta de combatir sus efectos es el “product/script placement”
(colocación natural de los productos en propio guíon de un programa), además de conseguir vender
publicidad eficazmente. Televisa es pionera en el desarrollo del “product/script placement que, en
opinión de algunos expertos, tiene más impacto en la opinión de los consumidores que la publicidad
tradicional. Todo esto cambia el planteamiento de una productora sobre un programa, ya que debe
considerar todas estas posibilidades, además de los índices de audiencia habituales. Como Televisa
tiene sus propios estudios, algunas de sus productoras pueden negociar directamente con los
responsables de los departamentos de anunciantes para conocer la mejor manera de integrar su
producto en un guión. Por ejemplo, una telenovela de Televisa para adolescentes "Rebelde" obtuvo
un gran éxito comercial y atrajo a muchos anunciantes. Alrededor de 200 de ellos pagaron para que
el reparto interactuara con los productos durante las tres temporadas. El programa realizó una
product/script placement sin precedentes, integrada cada media hora por término medio. Televisa se
plantea aumentar su uso hasta el 30% de la publicidad total.
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FTTC (menos de 300 metros desde la casa del consumidor, “fibre to the curb)”
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EL GRUPO TELEVISA
El Grupo Televisa S.A.B (símbolo en la Bolsa de México: TLEVISA.BMV; símbolo en la Bolsa de
Nueva York: TV.NYSE) en diciembre de 2010, tuvo una capitalización bursátil en el NYSE de más de
14 mil millones de dólares (USD). Cuenta con varias empresas que se dedican a la producción y
retransmisión televisiva en abierto y de pago, telecomunicaciones, incluyendo Sky México, y algunas
empresas de cable como Cablevisión (símbolo en la Bolsa de México: CABLE.BMV), así como
editoriales y varias otras (Anexo 3 , Unidades de Negocio).
En 2010, Televisa se estaba consolidando como un gran grupo internacional de entretenimiento con
cerca de 24.000 empleados, emitiendo gran parte de su programación en EEUU a través de
Univision. De hecho, Univision, con casi únicamente telenovelas de Televisa, ha conseguido durante
la temporada 2009/2010 superar a sus rivales ABC, NBC, CBS y Fox en varias ocasiones en los
índices de audiencia prime time en el segmento de 18-34 años. Además, en febrero de 201120, fue el
único de los broadcast networks que tuvo un crecimiento interanual positivo (un 7,8%). Esto explicaría
en parte que Televisa fuese valorada como el tercer grupo mexicano con la marca de mayor valor de
México21 y que hayan tenido un crecimiento medio anual de beneficios del 12,3% en los últimos 10
años, con un dividendo récord de 394 millones de dólares (USD) en 2009. Televisa ha tenido durante
varios años una cuota de más del 70% de audiencia en el mercado mexicano.
1997: SALVANDO LA EMPRESA
En 1997, tras la gran recesión mexicana de 1994-95 y el fallecimiento de Emilio Azcárraga padre a la
edad de 66 años, Azcárraga Jean siendo presidente y CEO, heredó tan sólo el 10% de Televicentro,
la compañía holding poseedora de las acciones que controlaba el 45% del Grupo Televisa. A pocas
semanas inició con su equipo la reestructuración de inmediato. Televicentro tenía una deuda de 1.347
millones de dólares (USD) que parecía impagable. Por si fuera poco, Grupo Televisa tenía una deuda
propia de más de 1.282 millones de dólares (USD), con un coste altísimo y casi todo a corto plazo, y
operaba con un margen de EBITDA de apenas 15,9%, por lo que la compañía tenía un flujo de caja
negativo de 72 millones de dólares (USD). Además, a finales de 1997 la cuota de audiencia prime
time del Grupo Televisa había descendido por debajo del 60%, debido a la competencia con TV
Azteca, relativamente recién llegada.
Algunas personas le aconsejaron a Azcárraga Jean que vendiera la empresa. Antes de esta
situación, la gran mayoría de la gente en esta época pensaba que Azcárraga Jean no sería capaz de
salir adelante. Como explicaba él mismo: “Trabajamos en dos áreas. Una fue la reestructuración
completa del Grupo Televisa, en la que dos personas fueron muy importantes, Gilberto Perezalonso y
Jaime Dávila, en la parte de finanzas y en la de operaciones, respectivamente. Por otra parte,
trabajamos en la reestructuración de Televicentro (el holding en aquel momento del Grupo Televisa)
donde contamos con otra persona importante, Alfonso de Angoitia. Juntos diseñamos una estrategia
financiera para reducir la deuda y, a decir verdad, nunca pensamos que pudiéramos hacerlo en tan
sólo tres años. Por eso, cuando surgieron las oportunidades, estábamos preparados. Nuestro objetivo
era saldar toda la deuda. Fue difícil y se necesitaron muchas horas de trabajo y muchas personas
que demostraron un gran talento y conocimiento sobre lo que se debía hacer, tanto en las áreas de
finanzas como de operaciones”.
Las prioridades del nuevo CEO fueron la reducción de la deuda, el recorte de costes, el aumento de
la rentabilidad y la expansión de las operaciones en sus negocios principales, mediante la entrada en
los mercados de televisión de pago y de cable, e incrementando las oportunidades de distribución de
su contenido. La decisión más dolorosa para el equipo fue la decisión de recortar el personal un 40%
para poder salvar al resto. El recorte tocó a todos los niveles; de los 106 vice-presidentes en 1996
sólo quedaron 36. Otro aspecto importante fue que el Grupo Televisa incluía empresas ajenas a su
negocio principal de producción de contenido y Azcárraga Jean desinvirtió y desmanteló algunas de
20
21
Revisión: 10 de julio de 2010
CNNExpansion.com/rankings, según Interbrand.
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ellas. En palabras de José Bastón: “Para competir en los mercados internacionales, en México tuvo
que deshacerse de activos que no tenían nada que ver con el negocio principal”.
A principios de 2000 hubo cambios importantes en Televisa. Después de unas negociaciones
intensas con los bancos se planteó una reestructuración significativa de su deuda que permitió a la
empresa recibir un rating de inversión por parte de las agencias. Debido al elevado nivel de deuda,
tuvieron que realizarse dos recapitalizaciones, en 1997 y 2000 respectivamente. Sin embargo, no fue
hasta 2001 cuando consiguieron cierta estabilidad financiera. En esta época también lograron que
sus informativos fueran considerados libres de influencias políticas, ya que históricamente no había
sido éste el caso.
CREACIÓN DE UNA NUEVA CULTURA ORGANIZATIVA
El 25 de julio de 1999, Azcárraga Jean organizó una conferencia para los empleados en la que
anunció el principio de una nueva era, en la que se eliminarían la arrogancia, el favoritismo y el temor
a comunicarse directamente con la dirección. Se trataba de una nueva cultura y organización más
profesional, en la que desaparecerían normas, valores y prácticas profundamente arraigadas. En
palabras de Alejandro Quintero: “Hizo una reestructuración, no solamente técnica, de negocios, sino
de la mentalidad de la empresa, mucho más moderna y con muchos menos mitos, que suelen atar a
las empresas”. Azcárraga Jean comentaba: "Me gusta escuchar toda clase de opiniones" y "Ahora,
mantenemos numerosas reuniones y debatimos abiertamente”.
Azcárraga Jean decidió romper con el pasado e introdujo un sistema de dirección que daba mayor
autonomía a las distintas empresas. Realizó también cambios en el Consejo de Administración del
Grupo Televisa, invitando a “personas externas que habían tenido éxito en sus empresas y que
podían opinar con libertad”. El Consejo se compone de personas de toda condición social, como
Enrique Krautze, historiador, ensayista y editor.
El 21 Mayo 1997, se había aprobado el programa “Televisa 2000”, con el objetivo de reestructurar y
revitalizar la empresa. Más que un programa de reducción de costes, reflejaba un cambio completo
en la actitud corporativa que afectaba a las áreas financiera, de producción y de programación, así
como a la imagen corporativa. Llegado al año 2000, Grupo Televisa había excedido las metas del
programa “Televisa 2000”:

Mayor eficiencia y productividad, mediante la reducción de los costes operativos en 200 millones
de dólares (USD) en tres años y el logro de un margen EBITDA del 25% (que no se había
logrado desde 1993). El margen de flujo de efectivo de operación de Grupo Televisa se
incrementó de 18% a 29% en tres años.

Mejor programación y renovación de los telediarios, para hacerlos más interesantes, eficaces y
menos sesgados políticamente. La participación de audiencia en la Televisión se incrementó de
67% a 75% en el horario comprendido de 6:00 a 24:00 horas.

El lanzamiento de la plataforma de Televisión Directa al Hogar (DTH) vía satélite fue un éxito.
SKY era el líder en México con más del 70% de participación en el mercado.

Incremento de los ingresos, mediante la utilización de la extensa biblioteca de contenidos de la
empresa y la obtención de mayores ingresos publicitarios.

Cambio de la imagen y la cultura corporativa y de la forma de comercializar sus productos.

Alinear la producción con las ventas.
La estrategia de la empresa en aquella época puede resumirse en recorte de costes, aumento de la
rentabilidad, reducción de la deuda y expansión de las operaciones en sus negocios principales,
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mediante la entrada en los mercados de televisión de pago y de cable, e incrementando las
oportunidades de distribución de su contenido.
Una decisión que marcó el cambio de cultura en la empresa fue la designación de Gilberto
Perezalonso como director financiero, procedente de la empresa Cifra/Walmart, donde había dirigido
la división de finanzas y había adquirido una reputación de austeridad financiera. En ese año, las
medidas de reducción de costes supusieron un recorte de 65 millones de dólares (USD) en los gastos
operativos y, a finales de 1999, el ahorro ascendía a 190 millones de dólares (USD). El número de
directivos también se redujo en una nueva ronda de despidos de 4.000 empleados, situándose la
plantilla del Grupo Televisa en 15.400 empleados en 1999. Finalmente, esta tendencia reduciría aún
más la plantilla hasta llegar a 13.500 empleados a finales de 2001.
Si bien se había avanzado bastante con las reducciones de la plantilla y el gasto, el crecimiento futuro
parecía estar determinado por la expansión en diversos medios de comunicación y otros mercados.
El método tradicional utilizado por la empresa para vender publicidad, conocido en la empresa entre
bromas como “Plan Francés”, consistente en ofrecer anuncios gratis por volumen, que era
insostenible según varios directores de Grupo Televisa, se reemplazó con un nuevo sistema en el que
los anunciantes pagaban por unidades específicas de publicidad, eligiendo medios y slots concretos,
lo que les permitía apreciar más claramente lo que recibían a cambio de su dinero. Según este nuevo
sistema, el tiempo publicitario en televisión, radio, televisión por cable, etc. se vendía por separado.
La remuneración de la fuerza de ventas se modificó para destacar la importancia de las ventas totales
sobre los depósitos anticipados.
Hubo también una mejora en las iniciativas de marketing y ventas. En ese período, el Grupo Televisa
mejoró su estrategia de ventas publicitarias en televisión con estas medidas:
(i)
Reorganización de la fuerza de ventas en equipos, organizados por división o medio, por
ejemplo, por Sky o por Televisión.
(ii)
Introducción de un sistema de precios basado en el coste por punto de audiencia.
(iii) Implementación de un precio distinto por trimestre, canal y momento del día.
(iv) Introducción de una política de remuneración de la fuerza de ventas basada en el desempeño,
siendo las comisiones variables asociadas a los resultados de finales de año una parte mayor de
la remuneración total.
(v) Facilitación continuada de mayores oportunidades de integración de sus productos a los clientes.
También en 2000, el Grupo Televisa desinvirtió o cerró algunas unidades poco rentables y lanzó
nuevos proyectos, entre ellos En Vivo, una división de entretenimiento en directo, y un reality (Gran
Hermano). Desde mediados de 2001, la empresa empezó a centrarse más en el mercado de habla
hispana estadounidense, a través de su participación en Univision. Esta participación, que se había
reducido al 5,8% durante la etapa de reducción de costes, se incrementó hasta el 15% con una
inversión de 375 millones de dólares (USD), tras anunciar los representantes de la empresa en 2002
que el mercado estadounidense se había convertido en su prioridad.
También en esta época, Azcárraga Jean pidió a Bernardo Gómez que revisara la línea de opinión de
los telediarios de Televisa para ajustarlos a una nueva realidad. El equipo de dirección de la empresa
consideraba que se mantenía una marcada alineación con el PRI, el partido dirigente de México,
frente a la mayor independencia política de TV Azteca, la segunda cadena de México. Azcárraga
Jean decidió que la sección de noticias adquiriera una mayor neutralidad y profesionalidad,
especialmente teniendo en cuenta que Televisa era la fuente principal de noticias para la mayoría de
la población mexicana. Hasta 1998 y durante mucho tiempo, el programa de noticias Eco 24 Horas
había representado el 30% de la programación producida y emitida por el Grupo Televisa en sus
cuatro canales mexicanos. Se había convertido en el programa principal de noticias en los mercados
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
de habla hispana bajo el control del Grupo Televisa, incluyendo a Estados Unidos, y había obtenido,
además, varios premios internacionales.
La sección de noticias se reestructuró completamente, creando un nuevo producto, El Noticiero, más
objetivo, ágil y con un nuevo presentador no vinculado al partido político en el poder. El sistema de
formación de reporteros, cámaras y fotógrafos cambió completamente, igual que la producción. El 19
de enero de 1998, el programa insignia Eco 24 Horas dejó de retransmitirse, coincidiendo con la
salida de Jacobo Zabludovsky de los noticieros, el primer presentador de la televisión mexicana
desde 1971 a 1998. Otro signo de cambio social fue en el año 2000, cuando el empresario mexicano
Vicente Fox del Partido Acción Nacional (PAN), que se presentaba como candidato populista de
centro-derecha, ganó las elecciones presidenciales de México, desbancando al PRI del poder por
primera vez desde 1929.
El 11 de marzo de 2002, como resultado del trabajo previo para reestructurar su deuda y mejorar su
estructura financiera, Televisa se convirtió en la primera compañía mexicana en emitir un bono a 30
años por valor de 300 millones de dólares (USD). Televisa pudo completar esta transacción gracias a
un perfil crediticio sólido y a la confianza del mercado en sus perspectivas a largo plazo. El bono fue
merecedor de tres premios, incluyendo uno de Latin Finance. Poco después de la emisión del bono,
Fitch y Standard & Poor’s otorgaron grado de inversión a la deuda de Televisa. Estas calificaciones
hicieron de Televisa una de las primeras empresas mexicanas en recibir esta calificación por parte de
las tres agencias, incluso antes que la deuda pública mexicana.
2004 CONSOLIDACIÓN Y DIVERSIFICACIÓN DEL GRUPO
En 2004, Televisa había llegado a una etapa donde estaba aumentando su estatura corporativa, por
ejemplo, las agencias internacionales como Standard & Poor´s, Fitch, etc. aumentaron su rating de
Televisa. Alfonso de Angoitia decía de Azcárraga Jean en noviembre de 2004: “Emilio Azcárraga
tiene el control, y la deuda de 1.400 millones de dólares (USD) (del desaparecido Televicentro) ha
sido pagada en su totalidad… Desde 1997 hasta la fecha, hemos reducido la plantilla en un 40% y los
gastos administrativos en un 66%. Como consecuencia, nuestros márgenes en televisión aumentaron
del 33% al 45% y nuestro margen consolidado del 15% al 35%”.
Los cambios en la propiedad formaban también parte del programa de Azcárraga Jean. Mediante la
compra de las acciones al resto de los herederos, aumentó su participación en el holding del Grupo
Televisa hasta alcanzar, paso a paso, el 51% en 2004. También en este año, el holding Televicentro
fue saneado financieramente y posteriormente disuelto. Hoy en día, Azcárraga Jean tiene capacidad
para elegir directamente a 11 de los 20 miembros del Consejo de Administración, y los renueva
anualmente. Decide, además, algunas actuaciones relacionadas con los accionistas, incluyendo el
pago de dividendos y la emisión de acciones.
Azcárraga Jean dio a conocer el nuevo plan comercial 2004 del consorcio, que beneficiaría a las
entonces 3.500 marcas que se anunciaban en sus diferentes espacios televisivos. El nuevo plan
destacaba el esquema de flexibilidad para el anunciante, precios más competitivos en el mercado
publicitario, los costes por tipo de audiencia y no por programas, los precios establecidos de acuerdo
a la oferta y la demanda, y el costo por millar (CPM) más económico.
En el ámbito de las nuevas iniciativas, en esta época en el mercado hispano de EEUU se adquirió el
51% de Hispanic Publishing Associates, una compañía editorial líder en ese mercado. Además, uno
de los eventos más importante de 2004 fue la consolidación de Sky México como única DTH (directo
al hogar) plataforma satelital en el país. La empresa había empezado en 1997 y fue líder al poco
tiempo. En 2004, Televisa llegó a un acuerdo para migrar los subscriptores de DirecTV, quienes
salieron del país aunque se quedaron como accionistas. En 2009, Sky lanzó paquetes más baratos
como MiSky y VeTV. Esto permitió que, tan sólo en 2010, Sky creciera en un millón de suscriptores.
En 2006, Televisa invirtió 258 millones de dólares (USD) en la compra del 49% de Cablemás, la
segunda compañía más grande de cable en México (participación que aumentó hasta el 100% en
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
2011 con una inversión de 400 milliones de dolarés (USD)22). La inversión inicial de Televisa en
Cablemás fue el primero de varios pasos para expandir su presencia en la creciente industria de
cable y telecomunicaciones. Por ejemplo, en 2006, Televisa adquirió el 50% del capital social de
Televisión Internacional (TVI) que opera en Monterrey y otras partes del norte de México.
En 2006, Televisa completó la conversión de la red analógica de Cablevisión a digital. Esta
conversión le permitió proporcionar una mayor cantidad de nuevos servicios y ofertas de televisión de
pago. La conversión posicionó a Cablevisión para combatir lo que se consideraba como un problema
sin solución en México: la piratería. Más importante aún es el hecho de que la conversión permitió
que la compañía ofreciera servicios de valor agregado, como HD y vídeo bajo demanda.
Televisa produce una parte significativa de la programación de televisión de habla hispana en el
mundo. En 2006, 2007 y 2008, produjo aproximadamente 64.700, 68.800 y 72.900 horas,
respectivamente, de programación para su difusión en los canales de la red y a través de sus
operaciones de cable y joint ventures de satélite DTH, incluida la programación producida por sus
canales locales. En 2010 hubo una producción de aproximadamente 59.000 horas de contenido para
televisión abierta y 16.000 horas para TV de pago. En 2007 se celebró el 50º aniversario del Televisa
Telenovela, en el que conmemoraban más de 720 producciones, con una difusión impresionante en
la sociedad latinoamericana. Muchas contienen un mensaje social o inspiran valores que buscan
mejorar la sociedad. En un principio, las productoras se mostraron poco dispuestas a incorporar estos
mensajes, pero terminaron queriendo incluirlos.
En 2007, Grupo Televisa deja de ser propietario de acciones de Univision como resultado de la fusión
entre Univision y un grupo de inversionistas adquirientes. Todas las acciones comunes de Univision
propiedad de Televisa y las opciones para adquirir acciones comunes de Univision con precios de
ejercicio por debajo del precio por acción en la fusión efectuada, fueron convertidas en efectivo por un
total de, aproximadamente, 1.000 millones de dólares (USD).
Una década después de haber accedido a la presidencia de Televisa, Azcárraga Jean promovió el
desarrollo de nuevos contenidos temáticos en múltiples plataformas, generalmente con un contexto
social, e impulsó una diversificación hacia las telecomunicaciones a través de inversiones
significativas. Por ejemplo, en 2007, Cablevisión adquirió por 325 millones de dólares (USD) la
mayoría de los activos de Bestel, propietaria de una de las redes de fibra óptica más grandes de
México conseguiendo una independencia infraestructural en cable y así creó una interconexion entre
sus empresas de cable y al backbone en los Estados Unidos. Bestel brinda servicios de telefonía,
datos y servicios administrados a empresas de telecomunicaciones nacionales e internacionales,
tanto en México como en los Estados Unidos.
En agosto de 2009, lanzaron TDN, un canal de deportes, el cual agrega a su portafolio de canales
uno de los géneros más importantes en términos de rating de audiencias y oportunidades
comerciales. A principios de 2010, la empresa lanzó un canal de noticias 24 horas llamado ForoTV,
también disponible en Internet. El propósito era aprovechar las redes sociales para hacer un canal de
noticias más interactivo y espontáneo, que promoviese el debate.
En octubre de 2010, Televisa emitió un bono de 10.000 millones de pesos mexicanos, la mayor
emisión de deuda corporativa a tasa fija en la historia del mercado mexicano.
EL CRECIMIENTO FUTURO DE TELEVISA
El sector mexicano de telecomunicaciones se encuentra relativamente rezagado en relación con otros
países más desarrollados, siendo una industria valorada, aproximadamente, en 30.000 millones de
dólares (USD)23. La penetración de Internet, el uso de la telefonía móvil y el acceso a Internet de alta
velocidad tienen todavía un nivel relativamente bajo y con tarifas muy altas. De acuerdo con
información de la Cofetel, en el 2000 existían cinco millones usuarios de Internet, mientras que al
22
23
Revisión: 10 de julio de 2010
Según datos de The Competitive Intelligence Unit (CIU).
13
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
término del 2010 había crecido hasta llegar a 34,8 millones24. A lo largo de 2010 hubo debate dentro
de México sobre el plan de la digitalización de la televisión en abierto a nivel nacional (“apagón
analógico”) y a finales de diciembre el proceso quedaba suspendido. Hasta ahora las ondas
analógicas han sido saturadas, no permitiendo a otras emisoras entrar en el mercado, algo que la
digitalización sí permitiría. Azcárraga Jean opinaba que sus unidades de negocio de
telecomunicaciones y cable deberían crecer hasta generar el 50% de sus ingresos operativos y que,
conjuntamente con los servicios de satélite y telefonía móvil, representan el máximo potencial de
crecimiento.
En los Estados Unidos, se han producido durante las dos últimas décadas cambios significativos en el
volumen de la televisión por cable, satélite y la televisión online, debido en parte a la digitalización de
la televisión abierta, y en parte a cambios en los hábitos de consumo y las nuevas tecnologías. De
2003 a 2007, las ventas de este segmento por Televisa han crecido a una tasa anual compuesta del
22% y la utilidad operativa se ha incrementado más del 58% al año en el mismo período.
En México, en los últimos cinco años, se ha consolidado la industria de cable. Hace cinco años había
más de 350 operadoras de cable y hoy en día sólo cuatro de ellas se reparten más del 86% del
mercado. Casi todas las empresas de televisión de pago se convertieron en empresas de
telecomunicaciones ofreciendo más servicios. En el mercado de telecomunicaciones, la participación
de la televisión de pago aumentó de 12% a 35%.
América Móvil, cuyo accionista principal es Carlos Slim, es la 4ª operadora de redes móviles del
mundo por abonados y tiene cerca de 252 millones de abonados en América Latina. América Móvil, a
principios de 2010 se fusionó con las otras empresas en las que Carlos Slim tiene participaciones, es
decir, con Telcel y Teléfonos de México (Telmex). Telmex controla actualmente el 90% del tráfico de
línea fija del país, que sólo tiene una penetración del 17,2%, debido en parte a un salto tecnológico
hacía el móvil. Están dejando el negocio inalámbrico puro para adoptar un negocio de “triple-play” que
tenga sinergias con sus negocios de línea fija. El incremento de los servicios de datos inalámbricos
requerirá una amplia infraestructura "backhaul/backbone25", que podrían obtener fácilmente a través
de la fusión con sus empresas del sector. Esta reorganización se ha debido en parte a la futura
competencia que el Grupo Televisa, con Bestel y sus empresas de cable propiciarían. Como
consecuencia de este incremento de la competencia en el mercado, se espera una mejora de los
precios y servicios. América Móvil podría conseguir una licencia de televisión de pago, convirtiéndose
en un gran competidor, ya que podría aprovechar su extensa infraestructura, su base de clientes y
sus extensas operaciones de televisión de pago en otros países de América Latina. De hecho, en
Noviembre de 2010 América Móvil ha empezado a producir contenido para la televisión colombiana.
Se trató de la primera acción de este tipo que hace esta empresa.
La puja del gobierno mexicano para la única licencia de explotación de la red de fibra óptica nacional
(21.000 km) tuvo lugar en julio de 2010. Grupo Televisa formó una alianza con Telefónica y
Megacable que ganó esta licencia. El grupo planea invertir 1.000 millones de dólares (USD) para que
la red de fibra óptica esté en condiciones de ofrecer servicios comerciales en 18 meses.
En julio y agosto de 2010, tuvieron lugar las dos licitaciones del espectro móvil 3G, 1,7 GHz y 1,9
GHz, por parte del gobierno Mexicano, con la idea de promover la desregulación y
desmonopolización en la industria de telecomunicaciones de México. Grupo Televisa, con su nuevo
socio Nextel, en principio salió ganando en las dos licitaciones que hubieran implicado una inversión
total en la red de más de 2.000 millones de dólares (USD), además del 1.400 millones de dólares
(USD) para la compra del 30% de Nextel. De esta manera hubiera entrado en la carrera frente a otra
pretendiente para ser la primera en ofrecer el “cuádruple play” en México. Sin embargo, en diciembre
la puja ganadora de Televisa quedaba bloqueada en los tribunales mexicanos (e incluso parte del
proceso mismo de licitación) a causa de un litigio de un competidor, empujando a Televisa y Nextel a
terminar con su acuerdo. De hecho, ha ocurrido en el pasado que inciativas de nuevas regulaciones
por parte del gobierno Mexicano quedaron bloqueadas a causa de reclamaciones y litigios de
24
25
cft.gob.mx
Los backhaul/backbone conectan redes de datos, redes de telefonía móvil y constituyen una estructura fundamental de las
redes de comunicación.
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empresas privadas.
Alfonso de Angoitia en noviembre de 2010 dijo que seguían explorando maneras de entrar en el
segmento de la telefonía móvil, un mercado de más 88 millones de abonados, de los cuales 62,4
millones pertenecen a América Móvil/Telcel/Telmex, con una penetración de mercado del 71%, según
estimaciones de noviembre 2010.
El Grupo Televisa se enfrenta a competidores en cada de uno de sus mercados y espera que la
competencia se intensifique, especialmente a medida que México se "digitalice" con unas
infraestructuras de telecomunicaciones mejores. Además, la convergencia y globalización en las
industrias del entretenimiento y las telecomunicaciones, podrían intensificar éstas presiones
competitivas. Estas industrias están cambiando con rapidez, debido a la evolución de las tecnologías
de distribución que incluyen las redes sociales on-line. La entrada de Dish Networks (con el soporte
logístico de Telmex) a principios de noviembre de 2008, supuso una amenaza para Televisa en el
mercado de satélite. Unos meses más tarde, Televisa creó una alianza YOO, entre filiales de cable
del Grupo Televisa y Megacable Holdings, el mayor operador de cable independiente. De esta
manera pudieron comercializar a nivel nacional sus tres productos dentro del mismo paquete, algo
que hasta ahora nunca se había hecho. Es destacable que Sky México de Televisa ha experimentado
casi más crecimiento en 2010 que en los tres o cuatro años anteriores combinados. En noviembre de
2010, la española Movistar (Telefónica) obtuvo una concesión para ofrecer un servicio de televisión
por satélite. Las operadoras de cable que también facilitan servicios de voz, incluidos los servicios
IPTV26 y VoIP, podrían suponer una amenaza, sin embargo, Azcárraga Jean ve estos cambios más
como una gran oportunidad, y Grupo Televisa ya se está replanteando nuevos modelos
empresariales, tal como Azcárraga Jean apuntó en el ejemplo de su unidad de negocios, Editoriales
Televisa.
Encontrar nuevos mercados para exportar sus programas es una prioridad y una oportunidad que
Televisa ha explotado en los últimos años, con un gran incremento de horas exportadas, así como de
ingresos y márgenes. Los resultados del censo 2010 en los Estados Unidos disponibles a principios
de 201127 aclararán aún más el futuro de Grupo Televisa.
2010 fue un año cargado de acontecimientos, como las dos licitaciones lanzadas por el Gobierno
Mexicano, una de 3G y otra de fibra óptica, y los nuevos acuerdos con Univision y con China
International Television Corp, entre otros.
Hemos visto que Emilio Azcárraga Jean había estado considerando entrar en el mercado de telefonía
móvil. ¿Crees que habría las sinergias suficientes, mercado potencial, etc. para el Grupo Televisa que
justifiquen esta decisión? ¿Debería considerar sus otras alternativas?
(Ver anexo 11, Lo que ocurrió en los siguientes seis meses)28.
26
27
28
YouView.com en Reino Unido, así que el Set-top box híbrido IP/Cable/Satélite de Vodafone en Europa.
Los resultados del censo de 2010 finalmente confirmaron que hay más de 50,3 millones de hispanos viviendo legalmente
en los EEUU, lo que representa un 16,3% de la población total y que muestra un aumento del 43% en comparación con los
datos de 2000.
Revisión: 10 de junio de 2011
15
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ANEXO 1
RESULTADOS FINANCIEROS
a)
Estructura de los ingresos del Grupo Televisa por unidad de negocio
Ventas netas por segmentos
1998
2000
2003
2008
2009
2010
Televisión Abierta
53,9%
60,1%
64,4%
43,7%
40,3%
38,5%
Televisión de Pago
1,8%
2,3%
2,9%
4,5%
5,1%
5,3%
Exportación de Programación
6,1%
6,9%
6,8%
5,0%
5,3%
5,2%
Editoriales
12,7%
7,8%
7,5%
7,5%
6,3%
5,5%
-
-
-
18,7%
18,7%
19%
Cable y Telecomunicaciones
3,5%
4,2%
4,1%
13,5%
17,3%
20%
Otros Negocios
8,1%
7,1%
5,7%
7,1%
7%
6,5%
Total
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Sky
b)
Ingresos 2010 por unidad de negocio (sin decimales)
c)
Beneficios 2010 por unidad de negocio
16
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d)
Ingresos 2010 por tipo – Contenido vs. Distribución
e)
Crecimiento de la cotización de Grupo Televisa comparada con Standard & Poor´s 500 y
DJIA (2000-2010) y con cinco de las principales empresas de medios de comunicación
estadounidenses.
^DJI: DowJones Industrial Average, TV: Group Televisa (NYSE), ^GSPC: S&P 500, CBS, TWX: Time
Warner Inc., DIS: The Walt Disney Company, NWS: News Corporation, VIA: Viacom.
f)
Logros financieros de Grupo Televisa de 2001 a 2010 (millones de dólares (USD))
•
•
•
•
Las ventas aumentaron de 19,7 mil en 2001 a 57,9 mil en 2010 (crecimiento anual
compuesto del 13%).
La tasa de crecimiento anual compuesto de la OSI29 consolidada fue del 16%: de 4,1 mil en
2001 aumentó a 15,6 mil en 2010.
Su balance se fortaleció. A finales de 2010, su deuda neta era únicamente de 12,7 mil y la
razón deuda neta/utilidad de operación consolidada era de 0,8 veces. En 2001, está razón
era de 1,8 veces.
Su capitalización de mercado aumentó 2,3 veces: de 5,5 mil en 200130 a 14,4 mil en 2010.
En ese mismo periodo, repartieron cerca de 2,2 mil en dividendos.
29 Operating Segment Income
30 31 de diciembre
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
g)
Dividendos del Grupo Televisa.
Durante los últimos seis años, ha habido más de 3 mil millones de dólares (USD) en dividendos y
recompras de acciones.
(*) El dividendo de 2010 fue pagado en 2009 por razones fiscales.
18
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
ANEXO 2
LIDERAZGO EN CUESTIONES SOCIALES DE EMILIO AZCÁRRAGA JEAN
Fundación Televisa
En el año 2001 iniciaron la misión, en el ámbito social, de centrarse en la educación, salud y nutrición
de niños y jóvenes y llega a un gran público mediante las plataformas de medios de Televisa, y
construye alianzas con compañías, organizaciones no gubernamentales, el Gobierno Federal y con la
sociedad. Las alianzas son un elemento clave para multiplicar su impacto. Televisa Verde se enfoca
en la mejora del medio ambiente.
Teletón de México
En 1997, en México, convocó por primera vez a 70 medios de comunicación, personalidades del
espectáculo, diversas empresas y a toda la nación. Es un evento anual en el que, por medio de
emisiones en televisión y radio durante más de 24 horas, se recaudan fondos para la creación de
centros de rehabilitación infantil (CRIT). Es producido por Televisa conjuntamente con más de 500
medios de comunicación mexicanos y extranjeros, así como más de un centenar de empresas que
patrocinan el evento.
Iniciativa México31
En el marco del Bicentenario de la Independencia y el Centenario de la Revolución Mexicana, es una
convocatoria para promocionar a esas personas que han comenzado a transformar el país, para que
presenten sus proyectos de acción social o ecológica. En Octubre de 2010, las mejores iniciativas
fueron reconocidas y recibirán cursos de capacitación y profesionalización, y ayuda económica.
Fundador del Espacio Vinculación32
En la edición de 2010 participaron 35.000 alumnos y 150 centros educativos. Espacio nace como una
práctica social de vinculación entre los sectores productivo y educativo de la sociedad, permitiendo a
las voces de los universitarios plantear sus inquietudes que generen propuestas.
Presidente de Endeavor México
El objetivo de Endeavor es transformar las economías de los mercados emergentes mediante la
identificación y apoyo de empresarios con proyectos de alta viabilidad. Azcárraga Jean forma parte
del consejo de administración mundial.
Presidente de la OTI
La Organización de Telecomunicaciones Iberoamericanas promueve, mantiene y acrecienta las
relaciones entre organismos y empresas de televisión de los países de habla española y portuguesa.
31
32
IniciativaMexico.org
Espacio.com.mx
19
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
ANEXO 3
UNIDADES DE NEGOCIO
TELEVISIÓN ABIERTA
Televisa es líder en la televisión de difusión en México. Televisa opera cuatro canales de televisión en
México, los canales 2, 4, 5 y 9, a través de 258 estaciones afiliadas en todo el país; son líderes a nivel
mundial en producción de contenido en español para televisión. En 2010, su participación de
audiencia entre semana en horario estelar fue en promedio del 70,5%, y para el Canal 2, en 2008,
durante el mismo horario, fue de 37,1%. Desde 2005 a 2010, han tenido más de 70% de audiencia.
Nueve de los diez programas más vistos en televisión abierta se transmitieron por canales de
Televisa. Los depósitos de venta anticipada (upfront) representaron el 78,3% de las ventas anuales y
el resto fueron ventas realizadas en el mercado spot. Sus clientes son, mayoritariamente, empresas
en el sector de Bienes de consumo (no durables) en México.
Canales principales:




Canal de las Estrellas: el canal bandera del Grupo Televisa con una mezcla de programación
general y de estreno, además de noticias.
Canal 5: programas de televisión extranjera, películas y programas orientados a la juventud.
Galavisión: telenovelas extranjeras, deportes y comedias.
4tv: programación orientada a la Ciudad de México.
El Grupo Televisa Regional controla los 258 canales afiliados de México que difunden sus canales de
los cuales, casi 220 son propiedad de la empresa.
Azcárraga Jean ha hablado del desarrollo de nuevos formatos, entre los que se incluyen series y
series-web, diferentes de las telenovelas tradicionales, y que a veces se emiten primero en televisión
de pago, como en el caso de “Mujeres Asesinas”, y posteriormente en otras plataformas, como la
televisión en abierto.
SEÑALES DE TELEVISIÓN RESTRINGIDA (TV DE PAGO)
El 31 de diciembre de 2010 y a través de sus empresas de cable y satélite afiliadas a nivel mundial,
sus señales de televisión restringida alcanzaron 26 millones de suscriptores en aproximadamente 50
países. En conjunto, producen y distribuyen más de 18 canales de televisión de pago, alrededor de
15 marcas (más Telemundo y BBC) en EEUU, Canadá, América Latina, Europa y Asia-Pacífico, por
cable y por satélite. En 2010, el crecimiento en ventas de Señales de Televisión Restringida fue del
15% y se agregaron cerca de tres millones de suscriptores. Cada suscriptor en el extranjero recibe,
en promedio, tres canales de televisión de pago de Televisa, mientras que cada uno de los
suscriptores en México, recibe un promedio de 11,4.
La difusión por Internet en EEUU era posible a través de una joint venture 50/50 entre Televisa
20
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
Networks y Univision, llamada TuTV, que será traspasado a Univision como parte del nuevo acuerdo.
Las marcas más conocidas son: De Película/Clásico, Telehit, Bandamax, Ritmoson latino, TLnovelas,
Clásico TV y Unicable. Además, en 2009, se creó Televisa Deportes Network que se emite en México
y América Latina, compitiendo con ESPN y Fox Sports, entre otros. Las señales de satélite con sus
canales abarcan, a través de Intelsat, la mayor parte de Norteamérica, Sudamérica, Europa, Norte de
África y Oceanía. En 2008, se añadieron BBC Entertainment y CBeebies, en el marco de la primera
incursión de la BBC WorldWide en América Latina.
SKY (MÉXICO)
Sky México se lanzó en diciembre de 1996 y es el principal sistema de televisión directa al hogar vía
satélite en México y opera también en América Central y en La República Dominicana. Sky México es
un negocio conjunto propiedad indirecta del Grupo Televisa (58,7%) y DIRECTV Group Inc., una
empresa de Delaware (41,3%). Algunos analistas apuntan que el Grupo Televisa podría comprar la
parte restante. Cuenta con 3,3 millones de abonados y más de 220 canales. Sky se enfrenta a una
competición creciente de Dish Networks, EEUU, que empezó a emitir en México a principios de 2009
con una oferta de precios muy competitiva.
En 2010, Sky logró adiciones netas récord de más de un millón de suscriptores, cerrando el año con
más de tres millones de suscriptores con la puesta en marcha de una mejora del sistema satélite que
usa. Las ventas anuales aumentaron, debido a un crecimiento de la base de suscriptores en México
debido al éxito de las nuevas ofertas de paquetes de bajo costo. Además, Sky transmitió en exclusiva
24 partidos de la Copa Mundial de Fútbol 2010, y partidos del Reino Unido y España y en algunos
paquetes, lo vendió como pago por evento. Su margen de OSI (Operating Segment Income), 45%, es
uno de los más altos en la industria.
CABLE Y TELECOMUNICACIONES
El 31 de diciembre de 2010, el Grupo Televisa contaba con más de dos millones de abonados de
vídeo, 802.000 de Internet y 502.000 de voz, en esta unidad de negocios (es decir 3,3 millones de
RGU (Revenue Generating Units), un indicador que se utiliza para medir la competitividad de una
empresa de telecomunicaciones). Cabe resaltar que:
21
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…




La penetración de TV de pago queda a sólo el 36%.
Grupo Televisa piensa tener un 37% de todos los RGU de cable en México.
La cantidad de sus suscriptores es sólo un tercio de lo que es técnicamente posible tener.
Hay oportunidades de mejorar el margen con economías de escala.
La oferta de triple-play YOO, ya mencionada, procede de una alianza de las cuatro empresas
siguientes: Cablevisión, Cablemás, Cablevisión Monterrey (TVI) de Televisa así como Megacable.
Cablevisión (principal empresa de cable de México D.F.) es una de las empresas de cable más
grandes de México. Televisa es dueña del 51% de esta empresa y es la única operadora de televisión
por cable en México que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores.
El noviembre de 2009, Jean Paul Broc, CEO de Cablevisión, anunció que el Grupo Televisa tenía
previsto invertir 450 millones de dólares (USD) en la mejora de la red de cable de la ciudad de
México, para aumentar las velocidades de red y conseguir más clientes en Internet. Añadió también
que la inversión se realizaría en tres años, con el objetivo de llegar a un millón más de clientes
potenciales en 2012: un incremento del 67%.
Fundada hace más de 40 años, fue la primera empresa en ofrecer a los habitantes de la Ciudad de
México, y su área metropolitana, un paquete de Doble o Triple Play. Su red de última generación está
formada por más de 11.000 Km. de cable coaxial y fibra óptica, dando servicio a más de 1,5 millones
de hogares en México. Esta red permite distribuir contenidos a través de 245 canales, ofrecer
servicios únicos, interactividad de última generación (VOD), HD de 1080i, con servicios agregados
como TiVo, etc.
Cablemás es la segunda operadora de cable más importante de México, en términos del número de
abonados y hogares. Se incorporó al Grupo Televisa en el segundo trimestre de 2009. Ha ofrecido
servicios por cable desde finales de los 80 e Internet de banda ancha desde finales de los 90 a casi
cuarenta ciudades de México, con aproximadamente 600.000 clientes. El Grupo Televisa es
propietario del 58,3% de la empresa33.
Cablevisión Monterrey (o TVI) es una empresa de cable con sede en Monterrey que se incorporó al
Grupo Televisa en el cuarto trimestre de 2009.
Bestel, recientemente filial de Grupo Televisa, está creciendo como proveedor de redes de datos y
voz al gobierno; la operadora es la segunda red de telecomunicaciones más grande del país. Provee
soluciones de datos y servicios a larga distancia a operadoras y proveedores de servicios de
telecomunicaciones en México y EEUU. Bestel ofrece servicios de telefonía fija, local y de larga
distancia, y acceso de banda ancha para operadoras, gobierno, empresas de cable, empresas de
tarjetas telefónicas y clientes corporativos.
33
El 1 de abril de 2011 Grupo Televisa se hizo con el 100% de Cablemás. La transacción tuvo un valor aproximado de casi
400 millones de dólares (USD) e incluyó la fusión de Cablemás con Televisa.
22
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
EXPORTACIÓN DE PROGRAMACIÓN
El Grupo Televisa es el productor de contenido en habla hispana más importante del mundo, con una
extensa oferta de géneros: telenovelas, entretenimiento, series, noticias y deportes.
En 2009, excluido Estados Unidos (Univision), el Grupo Televisa concedió licencias de 64.803 horas
de programación en aproximadamente 58 países de todo el mundo, entre los que se incluyen
Argentina, Brasil, China y Rusia. Tiene, además, intereses internacionales en varios países, entre los
que se encuentran España, Brasil, Francia, China, Canadá, Rusia, Rumania y Filipinas, entre otros.
Televisa suele estar muy presente en MIPTV, una de las mayores ferias de televisión en Cannes que
forma parte del mercado internacional para financiar, coproducir, comprar y vender programas de
entretenimiento a través de todas las plataformas. MIPTV ofrece una oportunidad de conseguir una
parte de “los 5.000 millones de dólares (USD) que mueve este mercado” según ellos.
Desde 1957, cuando se emitió “Senda Prohibida”, Televisa ha producido más de 800 telenovelas. En
septiembre 2007 hubo la celebración “50 años de Telenovela”34. A partir los 90s, Televisa encontró un
enorme mercado para sus telenovelas en Europa del Este, en Vietnam y en otros países asiáticos.
Por ejemplo, Verónica Castro, una célebre actriz de televisión, se convirtió en una estrella
internacional cuando la telenovela que protagonizó hace años, “Los ricos también lloran” (1979),
alcanzó gran éxito en Rusia. Al mismo tiempo, como el gobierno mexicano disminuyó su influencia
sobre la televisión, las telenovelas empezaron a abordar nuevos temas, como la pobreza, la
corrupción política, la emigración y el contrabando de drogas. También se han impulsado las
adaptaciones de producciones de otros países. Un indicio del tamaño del mercado chino fue la
audiencia del programa “Super Girl” que llegó a 400 millones de espectadores simultáneamente vía
Hunan Satellite TV.
En diciembre de 2009, Univision anunció la creación de Univision Studios con el objetivo de aumentar
el número de producciones y coproducciones originales dirigidas al mercado hispano estadounidense.
En noviembre 2010, América Móvil anunció que iba a producir televisión por su socia en Colombia;
mientras que Rusia, un gran importador de telenovelas, había comenzado a producir más contenido
propio. Todo esto traería como consecuencia un aumento importante en la competencia.
En 2010, las ventas anuales incrementaron un 8% atribuible a:
i)
ii)
un aumento en las regalías recibidas de Univision de 143 millones de dólares (USD) en 2009 a
156 millones de dólares (USD) en 2010; (220 millones previstos para 2011).
mayores ventas de programación, principalmente en Europa, así como a mayores ingresos de
coproducciones realizadas en el extranjero.
Las regalías de Univision forman la mayoría de sus ingresos de exportación y OSI.
34
Esmas.com/50anostelenovelas
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
EDITORIALES
La editorial de revistas en español más importante del mundo. En 2010 produjeron 165 títulos bajo
109 marcas diferentes y venden más de 138 millones de revistas al año, lo que representa una venta
de “tres revistas por segundo”, en 20 países, incluyendo títulos como Men´s Health, Cosmopolitan y
National Geographic que se publican bajo licencia. Debido a la recesión general de la industria de
impresión y a la crisis de 2009, el Grupo Televisa experimentó en 2009 una disminución del 70,6% en
sus beneficios netos. Tienen una posición de liderazgo en 18 de los 20 países donde tienen presencia
con más de 100.000 puntos de venta. Cinco de sus mejores títulos, se venden también por Internet.
Empezaron a reestructurar en 2009 con resultados positivos.
Intermex es una firma editorial y distribuidora, propiedad del Grupo Televisa, con más de 25.000
puntos de venta en México y más de 80.000 en el extranjero. La adquisición en 2007 de Editorial
Atlántida, S.A., la editora de revistas líder en Argentina, significó un gran aumento de ventas.
(Ver anexo 5, Otros Negocios)
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
ANEXO 4
PRINCIPALES COMPETIDORES/SOCIOS DE GRUPO TELEVISA EN EL MUNDO
EN LAS EMPRESAS DE MEDIOS
TV Azteca y Televisa son las dos empresas de televisión más grandes de México y son competidoras
directas. TV Azteca fue fundada en 1993 y pronto le fue quitando cuota de mercado a Televisa hasta
su revitalización en 1997 por Azcárraga Jean. TV Azteca ha crecido con la compra de empresas
televisoras en América Latina, y alianzas con empresas internacionales del medio como Disney y TV
Globo, entre otras. En la actualidad, es propietaria y opera dos cadenas nacionales de televisión, a
través de sus más de 300 emisoras propias. Su mayor accionista es el empresario mexicano Ricardo
Salinas Pliego, dueño del Grupo Salinas. Casi la totalidad de sus ingresos provienen de la televisión.
En noviembre de 2010, “Total Play”, filial de Iusacell, la empresa de telefonía móvil de Salinas Pliego,
empezó a ofrecer paquetes de vídeo, Internet y servicio telefónico en la Ciudad de México, con
planes de expandirse.
Univision Communications Inc. es una socia de Televisa y la primera empresa de medios de
comunicación de habla hispana en Estados Unido e incluye: Univision Network (uno de los cinco
primeros canales de difusión en América, independientemente del idioma, y el primer canal de
televisión de habla hispana), TeleFutura, Galavisión, Univision Television Station Group con KMEX (la
primera emisora de televisión del país, independientemente del idioma), Univision Radio y Univision
Interactive Media, que incluye “Univision.com” (el primer destino de Internet de habla hispana en
Estado Unidos) y Univision Mobile.
Televisa tiene la posibilidad de comprar hasta un 25% de Univision, sin incumplir con el marco legal
estadounidense que restringe la participación extranjera de cualquier empresa en este sector. En
2005, afortunadamente para Televisa, su primer intento de comprar Univision fue frustrado por el
entonces consejero delgado Jerry Perenchio. El acuerdo de 2010, ahora con Haim Saban, fue hecho
con una evaluación significativamente más baja. Antes del nuevo acuerdo, Televisa obtenía de
Univision aproximadamente 140 millones de dólares (USD) al año como parte del PLA (Programming
License Agreement), contrato de licencias de programas.
Telemundo (propiedad de NBC Universal) es socia de Televisa y es la segunda cadena de televisión
de habla hispana en Estados Unidos, después de Univision. Telemundo produce un porcentaje
mucho mayor de su programación que Univision y muchos de sus programas se difunden con
subtítulos, tanto en español como en inglés, llegando al 94% de los hogares de la población hispana y
latinoamericana a través de sus señales aéreas, por cable y por satélite. En marzo de 2008, NBC
Universal firmó un contrato de 10 años con Televisa, para que ésta distribuyera sus contenidos en
América Latina.
Organizações Globo, Brasil, compite con Televisa en el mercado de las telenovelas, algunas
coproducidas con la segunda empresa de televisión en Brasil, TV Record. Es el mayor conglomerado
de medios de comunicación de América Latina y uno de los más grandes del mundo, detrás de ABC,
CBS, NBC etc. Fue fundado en Río de Janeiro, Brasil, en 1925. Abarca también empresas en la
industria alimentaria y en los mercados inmobiliarios y financieros.
EN LAS TELECOMUNICACIONES
América Móvil es el holding de telecomunicaciones de Carlos Slim Helú. Representa la cuarta
operadora mundial de red móvil en términos de abonados, la corporación más grande de América
Latina y una empresa Fortune 500. En diciembre de 2010, tenía 265 millones de abonados,
principalmente en América Latina y en el Caribe, y 290.000 kilómetros de fibra óptica, lo más grande
en términos de infraestructura. En 2005, apareció en la revista Business Week como la primera
empresa de tecnología de la información. América Móvil es propietaria de Telcel, la principal
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
operadora de telefonía móvil de México y Telmex. Fundada en 1989 y con sede en la Ciudad de
México, Telcel es el principal proveedor de servicios de comunicación inalámbrica de México. La
compañía América Móvil, dueña de Telmex y Comcel, alcanzó los 9,4 millones de abonados a
televisión de pago en América Latina durante el tercer trimestre del año. Según una analista, hasta
1.300 millones de dólares (USD) de las inversiones previstas son destinados a set-top boxes y routers
para TV de pago y servicios “triple play”, que empaqueta línea-fija, TV de pago e Internet en un solo
servicio. Tenía una capitalización de mercado de cerca de 90 mil millones.
Telmex, o Teléfonos de México, es un conglomerado de telecomunicaciones con sede en la Ciudad
de México que proporciona productos y servicios de telecomunicaciones en México, Argentina, Brasil
y otros países de América Latina. Además del servicio de telefonía tradicional de línea fija, Telmex
ofrece también acceso a Internet, datos, hosting de servicios y, desde 2008, IPTV. Tenía una
capitalización de mercado de cerca de 15 mil millones.
Telefónica en noviembre de 2010, le fue otorgada una concesión para ofrecer el servicio de
televisión satelital. Se registraría en un mercado –el de la televisión de pago—controlado por
Televisa, Megacable y Sky, con Telmex estando a la espera de un cambio en la regulación que le
permitiese entrar, quizás en 2011. Telefónica es el segundo operador de telefonía móvil del país.
Iusacell es el tercer operador de telefonía móvil en México y tiene presencia en el 90% del mercado
mexicano de telefonía móvil, incluyendo la Ciudad de México. Su red GSM/HSPA+ (21 Mbit/s) fue
lanzada en diciembre del 2010, en conjunto con el lanzamiento del iPhone 4. En el segundo trimestre
de 2010, tenían una cuota de mercado de 4,4% (en líneas) y cerca de 3,7 millones de suscriptores35.
La compañía también ofrece servicios de telefonía local y larga distancia con Internet a través del
espacio radioeléctrico o por fibra óptica.
Nextel ofrece servicios de comunicaciones inalámbricas digitales orientados principalmente a clientes
de empresas situadas en mercados seleccionados de América Latina. Las principales operaciones de
la compañía se encuentran en los centros de negocios y los corredores de transporte de Argentina,
Brasil, México y Perú.
Megacable es una empresa mexicana dedicada a la comercialización de televisión por cable, servicio
de Internet y telefonía. Es la segunda empresa de servicio de televisión por cable en México y una de
las principales empresas de servicio de Internet por cable en Latinoamérica. A partir de junio de 2006,
Megacable en alianza con Televisa, se convirtió en competencia directa de Telmex, Cablecom y el
Grupo Hevi. Analistas dicen que empezará a ofrecer servicios de teléfono móvil con Telefónica.
Dish Network Corporation es un competidor de Grupo Televisa y proveedor de servicios por satélite
de difusión directa que ofrece televisión por satélite, a hogares y empresas de Estados Unidos. Dish
Network se inició en marzo de 1996. En 2010, en los EEUU, la empresa compite principalmente con
DirecTV y con los proveedores de televisión por cable. La empresa se separó de Echostar en 2008 y
es resultado de la coinversión entre la estadounidense Dish Network y la mexicana MVS
Comunicaciones. Entró en México en noviembre 2008, y Telmex maneja toda su facturación y
contactos con los clientes a través de su red de distribución.
35
The Competive Intelligence Unit
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
ANEXO 5
“OTROS NEGOCIOS” DEL GRUPO TELEVISA
Televisa Interactive Media (TIM) es responsable de sus portales de Internet, Esmas.com, Tarabu y
Tvolucion, a través de los cuales pueden verse los cuatro principales canales de difusión en abierto
de Televisa.
Respecto a entretenimiento/noticias, Tvolucion.com ofrece, además, noticias de entretenimiento,
últimos capítulos de series y una gran variedad de contenido actual. En un futuro, se tendrá acceso a
la biblioteca completa de telenovelas y series originales del Grupo Televisa, así como a películas
mexicanas, desde la edad de oro a las más recientes; actualmente, están disponibles
aproximadamente 500.000 horas de contenido bajo demanda.
TIM permite también el acceso a un extenso sitio web de comercio electrónico, donde se venden
artículos relacionados con Televisa, y se han producido millones de descargas de contenido móvil
desde el sitio web de Esmas Móvil.
Esmas.com es uno de los principales portales de entretenimiento digital de Latinoamérica. En 2004,
Esmas lanzó Esmas móvil, un servicio con el que los usuarios de telefonía móvil pueden recibir vídeo
e información de su elección las 24 horas del día. Los usuarios pueden, también, adquirir fondos de
pantalla y tonos para los teléfonos móviles de las empresas de telefonía móvil mexicanas.
esmas.TV: permite visualizar vídeos en línea por medio de suscripción.
Televisadeportes.com es una importante fuente de información deportiva en línea. Está compitiendo
con Fox y ESPN a nivel internacional y es un grupo transversal.
Por primera vez en la historia del futbol se transmitió un Mundial por Internet, y fueron
Televisadeportes.com y Esmas.com los encargados de llevar la Copa Mundial de la FIFA Sudáfrica
2010 a más de 26 millones de usuarios de Internet en América Latina. Esto se traduce en que uno de
cada cuatro usuarios de Internet en Latinoamérica y dos de cada tres en México siguió uno o más
partidos del Mundial en la pantalla de su ordenador usando TIM.
Tvolucion es un portal que ofrece contenido en vídeo del Grupo Televisa y terceros (MTV,
Nickelodeon, Mundo Fox) fundado en 2008 y que actualmente presenta entre sus ofertas más
importantes las telenovelas de Televisa. Al término de 2009, Tvolucion.com ofrecía más de 181
películas, 85 shows y series con más de 6.545 capítulos, 61 telenovelas, clips de los eventos
deportivos más importantes y contenidos de noticias y entretenimiento. En total, Tvolucion.com ha
creado un catálogo de más de 29.500 videoclips y más de 7.000 horas de contenido. También
permite ver TV en directo, desde cualquier parte del mundo, aparte de EEUU y sus territorios.
Juegos y sorteos
Apuestas Internacionales S. A. es su empresa dedicada al desarrollo de la categoría de juegos y
sorteos, que se ha enfrentado a reformas legislativas que aumentaron significativamente la tasa de
impuestos sobre ingresos generados en apuestas y juegos de azar. No obstante, aún ven valor en su
licencia y continuarán explorando formas de explotarla de manera que resulte rentable. Sus
competidores principales en la industria del juego son CIE y Grupo Caliente. Anteriormente, se
apostaba en centros ilícitos, sin pagar impuestos, pero ahora los establecimientos de Televisa
permiten la oportunidad de apostar legalmente.
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
Grupo Televisa Licencias (Merchandising, artículos de consumo).
Forma parte de la estrategia de 360 grados y vende artículos de consumo que, con frecuencia, están
relacionados con programas.
Deportes profesionales y entretenimiento en directo
El estadio de fútbol Azteca es el estadio oficial de la selección nacional de México y del equipo
mexicano Club América. Fue el estadio principal donde se jugaron los partidos de fútbol de las
Olimpiadas de verano de 1968 y el único en el que se han celebrado dos finales de la Copa Mundial
de la FIFA: en 1970 y en 1986. Con una capacidad de aproximadamente 108.000 espectadores (su
capacidad original era de 114.600), es el estadio más grande de México y el tercero más grande del
mundo.
Televisa tiene tres equipos de fútbol profesional: el Club América, quizás el equipo más respetado de
México, el Club Necaxa y el San Luis FC.
Producción de películas/música y distribución
Videocine (Producción y distribución de películas). El Grupo Televisa dispone de más de 384
películas clásicas en sus archivos. También distribuye las películas de la Time Warner Brothers en
México a través de El Grupo Televisa Home Entertainment (Distribución de DVD). De igual forma,
produce y coproduce películas originales en español y distribuye títulos nacionales e internacionales
en todo México.
Televisa Cine. Empresa afiliada al Grupo Televisa, productora de cine mexicano y distribuidora de
películas nacionales e internacionales.


Videocine-Distribución: distribuidor exclusivo en México de las películas de Warner Bros.
Videocine-Producción: se encarga de coproducir películas con diversas casas productoras.
Música. EMI GRUPO Televisa Music joint venture (compañía discográfica con sede en el Reino
Unido). Uniendo sus respectivas fuerzas en música, distribución y medios de comunicación, Televisa
y EMI llegaron a un acuerdo de colaboración 50/50, creando así sinergias con la música de las
telenovelas de Televisa.
Televisa Radio: asociación con el español Grupo Prisa.
El Grupo Televisa Radio es una joint venture 50/50 con Prisa. El negocio de la radio había ido
perdiendo terreno y obteniendo escasos beneficios antes de que Prisa adquiriera su participación. En
2009, Televisa transmitió noticias, música y programas de entrevista a través de una red de 117
estaciones de radio propias y afiliadas.
28
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ANEXO 6
ASOCIACIONES – PARTICIPACIONES NO CONSOLIDADAS EN OTRAS EMPRESAS + FILIALES
La Sexta: televisión en abierto en España.
Televisa es propietaria de una participación no consolidada del 40,5% de La Sexta, propiedad de
MediaPro, con sede en Madrid. En noviembre de 2005, el gobierno de España otorgó una concesión
para operar un canal de televisión en abierto a un consorcio formado por Televisa, Globomedia
(Grupo Árbol) y Mediapro. La empresa ha mantenido conversaciones con Antena 3 sobre una posible
fusión en diciembre de 2009 y empezaron a colaborar en octubre de 2010. Hubo un cambio en la
regulación permitiendo fusiones en febrero de 2009 debido a la contracción del mercado de
publicidad en España y fragmentación de la audiencia después del cambio a TDT. En 2010 mientras
La Sexta ha sido un éxito a nivel operativo y ha generado ratings superiores a las expectativas
iniciales de Televisa, se enfrentó a una crisis en España que ha empañado sus resultados
financieros.
Ocesa Entretenimiento: espectáculos. !
Televisa tiene una participación del 40% en Ocesa, una empresa que contrata, produce y organiza los
mejores conciertos de artistas y grupos nacionales e internacionales, además de presentar
espectáculos deportivos. Produjo cerca de 4.000 eventos en vivo y shows. Disponen de un extenso
motor de búsqueda que permite buscar eventos y comprar entradas.
Más Fondos: distribución de fondos de inversión.
El Grupo Televisa ha mantenido una participación desde 2002, que en la actualidad alcanza el
40,84%. Fue la primera empresa de distribución de fondos de inversión en México. Más Fondos
vende fondos mutuos, que poseen y gestionan terceras partes, a inversores individuales e
institucionales y distribuye 153 fondos gestionados por 11 entidades.
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
ANEXO 7
MERCADO PUBLICITARIO 2009
Gasto publicitario por medio de comunicación (Fuente: Zenith Optimedia, Dicembre 2010)
Millones de dólares (USD), precios actuales. Conversión de divisas a los tipos medios de 2009
Periódicos
Revistas
Televisión
Radio
Cine
Exterior
Internet36
Total
2009
2010
2011
2012
2013
97.237
(23%)
43,844
(10,4%)
165.260
(39,1%)
31.855
(7,5%)
2.104
(0,5%)
28.120
(6,7%)
54.209
(12,8%)
94.199
(21,3%)
43.184
(9,7%)
180.280
(40,7%)
31.979
(7,2%)
2.258
(0,5%)
29.319
(6,6%)
61.884
(14%)
93.019
(20,1%)
42.644
(9,2%)
191.198
(41,3%)
32.580
(7,0%)
2.393
(0,5%)
30.945
(6,7%)
70.518
(15,2%)
92.300
(19%)
42.372
(8,7%)
202.380
(41,6%)
33.815
(6,9%)
2.538
(0,5%)
32.821
(6,7%)
80.672
(16,6%)
91.908
(18%)
42.300
(8,3%)
213.878
(41,8%)
35.054
(6,8%)
2.681
(0,5%)
34.554
(6,8%)
91.516
(17,9%)
422.629
443.102
463.297
486.898
511.890
Participación por región en el mercado publicitario mundial 2009
(Fuente: Asociación Argentina de Agencias de Publicidad).
36
Se puede comparar “Internet” con los datos del Internet Advertising Bureau (IAB.net/AdRevenueReport)
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ANEXO 8
MERCADO PUBLICITARIO HISPANO EN EEUU
(Fuente: Financial Times, Selvig Center for Economic Growth, Terry College of Business, The University of Georgia, Nielsen)
(Fuente: Univision.net)
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LA TRANSFORMACIÓN DEL GRUPO TELEVISA…
ANEXO 8 (CONT)
MERCADO DE PUBLICIDAD EN MÉXICO (2009)
(Fuente: Merca20.com)
ANEXO 9
CADENA DE VALOR DE LA INDUSTRIA DE TELEVISIÓN
(Fuente: “La TDT ¿un negocio imposible?" Juan Villanueva Galobart y otros autores. Ediciones Deusto.)
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ANEXO 10
CRECIENTE MERCADO INALÁMBRICO EN MÉXICO Y EN EL MUNDO
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ANEXO 11
LO QUE OCURRIÓ EN LOS SIGUIENTES SEIS MESES
El número de seguidores de Twitter de Azcárraga Jean aumentó desde 250.000 a 470.000.
El 8 de Junio de 2011, la fundación World Education & Development Fund37 otorgó un reconocimiento
a Emilio Azcárraga Jean por su labor filantrópica y su compromiso con la educación en México. Esta
fundación colabora con el Clinton Global Initiative.
El Financiero 30 de mayo de 2011: “El grupo de inversionistas Telefónica-Televisa-Megacable está
listo para iniciar en agosto próximo la operación de más de 21 mil kilómetros de fibra óptica de la
Comisión Federal de Electricidad (CFE).
Expansión México, 30 de mayo: “La Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT) informó el
viernes pasado que Telmex, gigante de telefonía fija de Slim que domina el mercado, no cumple con
los requisitos de un Acuerdo de Convergencia para incluir televisión de paga en su lista de servicios”.
Univision.net, 26 de mayo de 2011: “Univision Termina la Temporada de Difusión 2010-2011 como la
única Cadena de Difusión Entre las 5 Principales con un Aumento de Audiencia Durante el Horario
Estelar Univision sube 8 por ciento entre Adultos 18-49 mientras la audiencia durante el horario
estelar de ABC, CBS, FOX y NBC baja un promedio de 9 por ciento vs. la temporada 2009-2010.”
Expansión México, 9 de mayo de 2011: “Netflix negocia la adquisición de telenovelas y otros
contenidos de Grupo Televisa, TV Azteca de México y de Globo de Brasil, para comenzar a ofrecerlos
en línea en Argentina, Brasil, Chile y México, informó el diario británico Financial Times, citando
personas allegadas a las negociaciones”.
BBC, 25 de abril de 2011: “Las autoridades mexicanas confirmaron este domingo la imposición de
una multa de US$1.016 millones a América Móvil, propiedad del magnate Carlos Slim, por considerar
que reincidió en "una práctica monopólica".La Comisión Federal de Competencia (CFC) de México
ratificó la sanción,…consideró que la compañía, propietaria de Telcel, ejerce prácticas ilegales en el
mercado de la telefonía móvil y exigió la "corrección o supresión" de las mismas”.
(Esta multa fue la más alta en la historia de México en este sector).
Esmas (Grupo Televisa), 7 de abril de 2011: “Grupo Televisa y Grupo Iusacell anunciaron el día de
hoy que han alcanzado un acuerdo bajo el cual Televisa invertirá 37.5 millones de dólares en capital y
1,565 millones de dólares en deuda convertible de Iusacell. Una vez convertida la deuda, la
participación de Televisa en el capital social de Iusacell será del 50%. La inversión total será utilizada
para fortalecer la estructura de capital de Iusacell, financiar inversiones de capital futuras y lanzar
nuevos y mejores servicios. Televisa acordó hacer un pago adicional a Iusacell por 400 millones de
dólares si el OSI38 acumulada alcanza 3,472 millones de dólares en cualquier momento entre el 1 de
enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2015…Iusacell cuenta con más de 4 millones de subscriptores
y su oferta de telefonía móvil e Internet cubre a más del 70% del mercado. Iusacell fue el primer
proveedor de telefonía celular de tercera generación en el país y cuenta con suficiente espectro para
desarrollar y ampliar la oferta de servicios permitiendo su crecimiento actual y futuro”.
(Azcárraga Jean es miembro del consejo de Iusacell).
El Universal, 1 de abril de 2011: “El grupo Televisa anunció hoy un acuerdo con la empresa
Cablemás, de televisión por cable, que le permitirá, tras adquirir 41.7% de las acciones, hacerse con
100% de esa compañía, de la que ya era accionista mayoritario con 58.3%. La transacción tiene un
valor aproximado de casi 400 millones de dólares e incluye la fusión de Cablemás en Televisa".
37
38
worldfund.org
Operating Segment Income
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Censo 2010 EEUU, marzo 2011: Los resultados del censo de 2010 finalmente confirmaron que hay
más de 50,3 millones de hispanos viviendo legalmente en los EEUU, lo que representa un 16,3% de
la población total y que muestra un aumento del 43% en comparación con los datos de 2000.39 ■ ■ ■
39
2010.census.gov/2010census/data/
35