1 ANEXO 3 1. Indicadores de contexto comunes. C1. Población*. C2

COMPAÑÍA GENERAL DE ELECTRICIDAD S.A.
COMUNICADO DE PRENSA – Octubre 2014
Feller Rate incorpora las clasificaciones de Compañía
General de Electricidad y las de sus filiales Transnet, CGE
Distribución, Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica y
Empresa Eléctrica de Magallanes en su listado de revisión
especial ante eventual cambio de control de la compañía.
CGE
Transnet
CGE Distrib.
Conafe
Edelmag
Ago. 2014
AA/Estables
AA+/Estables
AA+/Estables
AA+/Estables
AA+/Estables
Oct. 2014
AA/CWD
AA+/CWD
AA+/CWD
AA+/CWD
AA+/CWD
http://twitter.com/fellerrate
Contacto: Nicolás Martorell / nicolas.martorell@feller-rate.cl;
SANTIAGO, CHILE – 15 DE OCTUBRE DE 2014. Feller Rate asignó “Creditwatch en Desarrollo” a las clasificaciones de solvencia, bonos,
líneas de bonos y efectos de comercio de Compañía General de Electricidad, Transnet, CGE Distribución, Compañía Nacional de Fuerza
Eléctrica y Empresa Eléctrica de Magallanes S.A., ante la información contenida en el hecho esencial publicado el día 11 de octubre de 2014.
El 6 de octubre de 2014, a través de un Hecho Esencial informado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), Compañía General de
Electricidad informó que los accionistas mayoritarios de la sociedad (Grupo Familia Marín, Grupo Almería y Grupo Familia Pérez Cruz) habían
recibido ofertas no vinculantes para la adquisición de la totalidad de sus acciones en la Sociedad. Ello contemplaría la formulación de una
oferta pública dirigida en términos igualitarios a todos los accionistas de CGE para la adquisición de la totalidad de las acciones emitidas, con
un mínimo de la mayoría absoluta de las acciones y el control de CGE.
Posteriormente, el 11 de octubre de 2014, los accionistas mayoritarios suscribieron un “Contrato de Promesa de Compraventa” con Gas
Natural Fenosa S.A. (GNF) comprometiéndose a vender su propiedad en CGE (54,19% del capital accionario). Asimismo, el comprador,
sujeto a las condiciones suspensivas del contrato, se obligó a formular una oferta pública de acciones a todos los accionistas de CGE para la
adquisición del 100% de las acciones de la sociedad. Dicha oferta tiene un periodo de aceptación de 30 días a contar del 13 de octubre de
2014, concretándose probablemente el traspaso de la propiedad hacia el 14 de noviembre de 2014.
Gas Natural Fenosa S.A. (clasificado en “BBB/Estables” en escala global) es una compañía multinacional, de capitales españoles, posicionada
como una de las más importantes compañías integradas en gas y electricidad de España y Latinoamérica, con participación en más de 25
países a través de actividades de generación, transmisión y distribución eléctrica, así como comercialización y distribución de gas natural.
Asimismo, cuenta con una flota de nueve buques metaneros, siendo un operador de referencia de GNL/GN de la cuenca atlántica y
mediterránea.
En términos financieros, GNF cerró el ejercicio 2013 con ingresos por EUR 24.969 millones, generación de Ebitda por EUR5.085 millones y
Deuda Financiera por EUR 18.911 millones.
La adquisición, a financiarse con fondos propios de GNF, se enmarca dentro del plan estratégico 2013-2015 de la empresa, aumentando su
exposición a Latinoamérica a través de un actor consolidado en el área de energía y gas natural, que se encuentra alineado con su modelo
de negocios, con el fin de lograr una métrica objetivo de Deuda Financiera Neta / Ebitda de 3,5 veces hacia 2015.
El “Creditwatch en Desarrollo” responde a los eventuales efectos, aún no cuantificables, de un potencial cambio en el controlador de CGE, su
estructura accionaria final y la incertidumbre sobre las eventuales consecuencias en los planes de negocios y futuras inversiones de la
compañía, junto con políticas financieras relacionadas con el endeudamiento, manejo de tesorería y política de dividendos, tanto a nivel del
holding, como en sus filiales.
La resolución del Creditwatch se encuentra sujeta, luego de la materialización efectiva de la operación, a la evaluación y conocimiento por
parte de Feller Rate sobre las futuras políticas y estrategias financieras del Grupo.
Un Creditwatch enfatiza la dirección potencial de una clasificación, centrándose en eventos y tendencias de corto plazo que motivan que ésta
quede sujeta a una observación especial por parte de Feller Rate. El que una clasificación se encuentre en Creditwatch no significa que su
modificación sea inevitable.
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Las clasificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado
de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Valores y Seguros y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no
siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.