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Ministerio,
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CASH COST COCHILCO ACUMULADO AL
TERCER TRIMESTRE 2015
(Observatorio de Costos)
Dirección de Estudios y Políticas Públicas
Comisión Chilena del Cobre
Enero 2016
ASPECTOS METODOLÓGICOS
•
Seguimiento trimestral del Cash Cost Cochilco de una muestra de 19 operaciones de
la Gran Minería del Cobre.
•
Modelamiento de los principales elementos de gasto del Cash Cost (C1) (energía
eléctrica, combustibles, remuneraciones, servicios, créditos por subproductos, etc.).
•
Se utiliza información pública (SVS, Banco Central, SII, empresas mineras), bases de
datos especializadas e información a la cual Cochilco tiene acceso.
•
Presentación de los resultados en forma agregada sin especificar nombres de
operaciones.
•
Entrega de resultados trimestral, durante el mes siguiente al plazo que tienen las
empresas afectas al impuesto específico a la minería para enviar sus estados
financieros a la SVS.
Ministerio de Minería| COCHILCO
OPERACIONES DE LA MUESTRA Y REPRESENTATIVIDAD
Operación
Escondida
El Teniente
Anglo American Sur
Collahuasi
Los Pelambres
Radomiro Tomic
Chuquicamata
Ministro Hales
Centinela
Andina
Spence
Candelaria
El Abra
Gaby
Mantos Copper
Zaldivar
Cerro Colorado
Quebrada Blanca
Salvador
Resto
Total
Principal Controlador(es)
BHP Billiton
Codelco
Anglo American plc
Anglo American plc y Glencore
Antofagasta Minerals
Codelco
Codelco
Codelco
Antofagasta Minerals
Codelco
BHP Billiton
LundinMining
Freeport McM
Codelco
Audley Capital Advisors LLP
Barrick Gold/ Antofafasta Minerals
BHP Billiton
Teck
Codelco
Representatividad de la Muestra
Fuente: Cochilco
Producción Acumulada Q3 2015
(ktmf Cu)
928
356
318
315
274
234
209
172
169
168
125
117
114
91
80
76
56
30
30
426
4.287
%
22%
8%
7%
7%
6%
5%
5%
4%
4%
4%
3%
3%
3%
2%
2%
2%
1%
1%
1%
10%
100%
90%
CASH COST COCHILCO
Acumulado Tercer Trimestre 2015 vs 2014
Cash Cost Cochilco C1 Acumulado (¢US$/lb)
Tercer Trimestre 2014
Combustibles
Remuneraciones
Energía Eléctrica
Materiales
Flete
Ácido Sulfúrico
TC/RC
Servicios y otros gastos
Créditos Sub - Prod.
Tercer Trimestre 2015
Variación (¢US$/lb)
154,4
-4,9
-2,0
-1,7
-1,6
-1,5
0,5
2,4
4,5
5,5
155,7
11 operaciones
disminuyeron sus costos
(de 19)
Precio del petróleo
disminuyó un 50%
Precio promedio SING
contratos no regulados
cayó un 11%
1,3
Bajos precios de los
subproductos
Fuente: Cochilco
ANÁLISIS VARIACIÓN CASH COST COCHILCO
Acumulado Tercer Trimestre 2015 vs 2014
Precio del dólar aumentó
$79,2 (+14%)
Cash Cost Cochilco C1 Acumulado (¢US$/lb)
Tercer Trimestre 2014
Efecto IPC, tipo de cambio e IPM USA
Efecto de Precios
Efecto Cantidad (Insumos +Personal)
Menor Producción
Otros
Tercer Trimestre 2015
154,4
-12,2
2,9
-3,6
1,3
13,0
155,7
Variación (¢US$/lb)
•
Ítem “Otros” corresponde mayoritariamente a Servicios de
Terceros (sin incluir sus dotaciones) y otros gastos.
Fuente: Cochilco
1,3
Caída precios
subproductos Au (-11%),
Ag (-11%) y Mo (-40%) y
aumento cargos TC/RC
revierten caída de
precios de insumos
Disminución de
dotaciones,
especialmente
contratistas (9%)
Producción acumulada
disminuye 62 ktmf
debido a recortes, caída
de leyes, detenciones
programadas y no
programadas
CURVA DE COSTOS DE LA MUESTRA
C1 ACUMULADO TRIMESTRAL Q3 2014 vs Q3 2015
2do cuartil
1er cuartil
300
2015 Q3
Cash Cost Cochilco
(¢US$/lb)
250
2014 Q3
Aumento de
costos
200
4to cuartil
3er cuartil
Aumento de
costos
150
100
50
0
0%
25%
50%
75%
100%
Producción Cu acumulada
(%)
El 25% de la producción de la muestra tiene un C1 menor a 139,2 ¢US$/lb (1er cuartil) y el 50% de
la producción un C1 menor a 153,5 ¢US$/lb (rango 1er – 2do cuartil).
Dos operaciones con alta participación en la producción aumentaron el C1 promedio de la
muestra. Al no incluir dichas operaciones el Cash Cochilco disminuye de 155,3 el 2014 a 150,1
¢US$/lb el 2015 (-5,2¢US$/lb).
Fuente: Cochilco
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CASH COST COCHILCO ACUMULADO AL
TERCER TRIMESTRE 2015
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