Inversión Minera: catastro de proyectos 2016-2025
Logo Gobierno: 160x162px. Ministerio, Subsecretaría, Organismo, etc.:160x145px Inversión Minera en Chile Actualización de la cartera inversional 2016 - 2025 Septiembre 2016 Comisión Chilena del Cobre - Ministerio de Minería TABLA DE CONTENIDOS 01 Consideraciones iniciales 02 Estado actual de la cartera inversional 03 Comparación carteras inversionales 2015 y 2016 04 Comentarios finales 01 CONSIDERACIONES INICIALES Comisión Chilena del Cobre METODOLOGÍA DE LA CARTERA Esta actualización considera aquellas iniciativas a materializarse dentro del periodo 2016 – 2025, que al menos tengan una prefactibilidad iniciada a la fecha y que se materialicen dentro del periodo considerado. Esta actualización no considera proyecciones de producción, las cuales serán abordadas en un informe posterior (Proyección de producción esperada de cobre 2016 – 2025). Cabe señalar que la información compilada obedece a la mejor aproximación conocida de la evolución de los proyectos considerados, por lo cual tanto para cifras de Codelco como de la industria privada, las inversiones totales y las distribuciones anuales de las inversiones son estimaciones y no compromete propietarias de los proyectos. Comisión Chilena del Cobre en absoluto a las empresas METODOLOGÍA DE LA CARTERA Condición Tipo proyecto Etapa de avance Trámite SEA Puesta en marcha BASE Cualquiera Ejecución RCA aprobada Cualquiera Cualquiera Ejecución suspendida RCA aprobada o en reclamación judicial En el período Cualquiera Factibilidad RCA aprobada En el período Factibilidad EIA o DIA en trámite En el período Factibilidad suspendida EIA o DIA en trámite En el período Factibilidad EIA o DIA no presentada En el período Nuevo Factibilidad EIA o DIA en trámite o no presentada En el período Cualquiera Factibilidad RCA aprobada Fuera del período Reposición o Expansión Factibilidad EIA o DIA en trámite o no presentada Fuera del período Cualquiera Factibilidad suspendida Cualquiera Fuera del período Nuevo Factibilidad EIA o DIA en trámite o no presentada Fuera del período Cualquiera Prefactibilidad Cualquiera Cualquiera PROBABLE Reposición o Expansión Reposición o Expansión Reposición o Expansión POSIBLE POTENCIAL En el período = 2016 – 2020 / Fuera del periodo = 2020 - 2025 Comisión Chilena del Cobre 02 ESTADO ACTUAL DE LA CARTERA INVERSIONAL Comisión Chilena del Cobre CARTERA INVERSIONAL 2016 - 2025 ORO Y PLATA MMUS$ 1.340 4,3% MMUS$ 49.208 HIERRO Y MIN. IND. MMUS$ 3.894 7,9% Fuente: COCHILCO, 2016 Ministerio de Minería| COCHILCO COBRE MMUS$ 43.974 87,8% POR TIPO DE MINERÍA CODELCO MMUS$ 21.643 44,0% 8 proyectos Oro, Hierro, Min. Ind. y Plantas Met. MMUS$ 5.995 12,2% 11 proyectos MMUS$ 49.208 37 proyectos Med. Min. MMUS$ 1.946 4,0% 3 proyectos Fuente: COCHILCO, 2016 Ministerio de Minería| COCHILCO Gran Min. Priv. MMUS$ 19.624 39,9% 15 proyectos POR CONDICIONALIDAD POTENCIAL MUS$ 9.121 18,5% 4 proyectos BASE MUS$ 15.191 30,9% 12 proyectos MMUS$ 49.208 37 proyectos POSIBLE MUS$ 19.890 40,4% 13 proyectos Fuente: COCHILCO, 2016 Ministerio de Minería| COCHILCO PROBABLE MUS$ 5.006 10,2% 8 proyectos PROBABILIDAD DE MATERIALIZACIÓN CON MAYOR PROBABILIDAD MMUS$ 20.197 41,0% 20 proyectos MMUS$ 49.208 37 proyectos CON MENOR PROBABILIDAD MMUS$ 29.011 59,0% 17 proyectos Fuente: COCHILCO, 2016 Ministerio de Minería| COCHILCO INVERSIÓN REGIONAL Tarapacá O'Higgins Metropolitana 471 1,0% 1 proyecto 5.862 11,9% 4 proyectos 6.013 12,2% 1 proyecto Valparaíso 4.138 8,4% 2 proyectos MMUS$ 49.208 37 proyectos Antofagasta Coquimbo 20.353 41,4% 12 proyectos 5.112 10,4% 4 proyectos Atacama Fuente: COCHILCO, 2016 7.259 14,8% 11 proyectos Ministerio de Minería| COCHILCO 03 COMPARACIÓN CARTERAS INVERSIONALES 2015 Y 2016 Comisión Chilena del Cobre CAMBIOS EN LA CARTERA DE PROYECTOS 90.000 - 20.939 80.000 Millones de dólares 70.000 - 6.251 60.000 - 460 +470 - 1.788 50.000 40.000 - 3.244 +4.131 77.290 30.000 50.110 20.000 10.000 0 Fuente: COCHILCO, 2016 Ministerio de Minería| COCHILCO 49.208 INICIATIVAS REESTRUCTURADAS MAYO 2016 Salida del proyecto Nueva Andina de Codelco (MMUS$ 6.524), debido a reestructuración del mismo, informado por CODELCO a principios de septiembre de 2015, ingresando una alternativa reducida denominada Expansión Andina. Reducción de la producción de la operación El Abra en un 40%, lo que además afecta la concreción del proyecto El Abra Mill (MMUS$ 5.000) en los plazos estimados en el informe de agosto de 2015, saliendo este último de la cartera inversional. Fuente: COCHILCO, 2016 Ministerio de Minería| COCHILCO INICIATIVAS REESTRUCTURADAS MAYO 2016 Salida del proyecto Relincho (MMUS$4.500), de Teck Resources, luego de informarse la “fusión” con el proyecto El Morro de Goldcorp (ya sacado de la cartera anteriormente), formando una nueva iniciativa denominada Nueva Unión. Este último proyecto no se considera ya que aún no inicia estudios de Prefactibilidad. Debido a una reorganización de las inversiones de SQM, el proyecto Ampliación Pampa Blanca (MMUS$ 665) se paraliza hasta nueva fecha. Barrick, luego de los sucesivos problemas sufridos por Pascua Lama (MMUS$ 4.250), tanto con las comunidades como con la autoridad ambiental, decide paralizar indefinidamente su proyecto y reestructurarlo, con el fin de hacerlo viable en el mediano plazo. Fuente: COCHILCO, 2016 Ministerio de Minería| COCHILCO INICIATIVAS REESTRUCTURADAS AGOSTO 2016 Salida del proyecto Sierra Gorda Expansión 220 Ktpd de KGHM (MMUS$ 1.500), debido a problemas de mercado y dificultadas en el ramp up de la operación de Sierra Gorda. Cía. Minera del Pacifico, filial de CAP y propietaria del proyecto Romeral Fase V (MMUS$ 198) decide paralizar el proyecto de forma indefinida, debido a las problemáticas de mercado que ha sufrido el hierro en los últimos años. Decisión similar toman los inversionistas chinos de Minera San Fierro, propiedad de Hebei Wenfeng Industrial Group, paralizando la iniciativa Oso Negro (MMUS$ 90). Fuente: COCHILCO, 2016 Ministerio de Minería| COCHILCO ENTRAN EN OPERACIÓN / NUEVOS EN LA CARTERA PROYECTOS PROPIETARIO / OPERADOR PUESTA EN MARCHA REGIÓN CONDICIÓN CARTERA PROYECTOS QUE ENTRARON EN OPERACIÓN 2016 INVERSIÓN (MMUS$) PRODUCTO FINAL 6.251 Antucoya AMSA 2015 Antofagasta BASE 1.900 SXEW Escondida OGP I BHP Billiton 2015 Antofagasta BASE 4.199 Concentrados Valle Central Expansión Amerigo Resources 2015 O'Higgins BASE 152 Concentrados PROYECTOS NUEVOS QUE SE INCORPORAN A LA CARTERA 4.601 INCORPORADOS EN MAYO 2016 Orcoma SQM 2018 Tarapacá POSIBLE 230 Min. Ind. Proyecto Ampliación Molynor Molymet 2018 Antofagasta PROBABLE 240 Molibdeno Extensión Los Colorados BHP Billiton 2017 Antofagasta POSIBLE 180 Concentrados Ampliación Marginal Los Pelambres Fase II AMSA 2020 Coquimbo POSIBLE 500 Concentrados Desarrollo Mantoverde Mantos Copper 2021 Atacama POTENCIAL 938 Concentrados Expansión Andina CODELCO 2024 Valparaíso POTENCIAL 2.513 Concentrados INCORPORADOS EN AGOSTO 2016 Fuente: COCHILCO, 2016 Ministerio de Minería| COCHILCO AJUSTES INVERSIONALES PROYECTOS DIFERENCIA PUESTA EN PROPIETARIO INVERSIÓN INVERSIONAL PRODUCTO MARCHA REGIÓN CONDICIÓN / OPERADOR (MMUS$) CON RESPECTO A FINAL CARTERA 2015 AJUSTES INVERSIONALES 3.593 -3.704 CHUQUICAMATA SUBTERRÁNEA CODELCO 2020 Antofagasta BASE 4.962 +1.146 Concentrados TRASPASO MINA-PLANTA CODELCO 2022 Valparaíso BASE 1.356 +33 Concentrados AMPLIACIÓN MARGINAL LOS PELAMBRES FASE I AMSA 2018 Coquimbo PROBABLE 1.100 -90 Concentrados ARBIODO Cía Minera Arbiodo 2019 Antofagasta POSIBLE 396 -107 Min. Ind. PRODUCTORA Hot Chili 2019 Atacama POSIBLE 725 +25 Concentrados SULFUROS RT FASE II CODELCO 2024 Antofagasta POSIBLE 3.615 -1.844 Concentrados NUEVA ESPERANZA - ARQUEROS Kingsgate Consolidate Ltd. 2020 Atacama POSIBLE 209 +59 Oro y otros QUEBRADA BLANCA HIPÓGENO (e) Teck 2021 Tarapacá POTENCIAL 5.000 -590 Concentrados RAJO INCA CODELCO 2021 Atacama POTENCIAL 670 -2.021 Concentrados NUEVO NIVEL MINA CODELCO 2022 O'Higgins BASE 4.935 +15 Concentrados 2016 - 2020 Varias BASE / POSIBLE 3.593 -330 Mixto OTRAS INVERSIONES DE CODELCO CODELCO Fuente: COCHILCO, 2016 Ministerio de Minería| COCHILCO COMPARACIÓN PORCENTUAL SEGÚN SECTOR MINERO 100% 6,1% MMUS$ 4.724 95% 90% 7,8% MMUS$ 6.052 7,9% MMUS$ 3.894 4,3% MMUS$ 2.101 Hierro y min. ind. Oro y plantas met. Cobre 85% 80% 86,1% MMUS$ 66.514 87,8% MMUS$ 43.213 75% Agosto 2015 Fuente: COCHILCO Agosto 2016 COMPARACIÓN PORCENTUAL SEGÚN TIPO DE EMPRESA 100% 2,7% MMUS$ 2.073 90% 13,9% MMUS$ 10.776 12,2% MMUS$ 5.995 80% 70% 60% 46,3% MMUS$ 35.785 39,9% MMUS$ 19.624 Gran Min. Privada CODELCO 40% 30% 37,1% MMUS$ 28.656 44,0% MMUS$ 21.643 10% 0% Agosto 2015 Fuente: COCHILCO Oro, hierro, min. ind. y plant. met. Mediana Min. 50% 20% 4,0% MMUS$ 1.946 Agosto 2016 COMPARACIÓN PORCENTUAL SEGÚN CONDICIONALIDAD 100% 90% 23,9% MMUS$ 18.481 18,5% MMUS$ 9.121 80% 70% 60% 35,5% MMUS$ 27.464 40,4% MMUS$ 19.890 50% 40% 30% 20% 10% POSIBLE PROBABLE 13,2% MMUS$ 10.206 10,2% MMUS$ 5.006 27,4% MMUS$ 21.139 30,9% MMUS$ 15.191 0% Agosto 2015 Fuente: COCHILCO POTENCIAL Agosto 2016 BASE COMPARACIÓN PORCENTUAL SEGÚN PROBABILIDAD DE MATERIALIZACIÓN 100% 90% 80% 70% 59,4% MMUS$ 45.945 59,0% MMUS$ 29.011 60% CON MENOR PROBABILIDAD 50% CON MAYOR PROBABILIDAD 40% 30% 20% 40,6% MMUS$ 31.345 41,0% MMUS$ 20.197 Agosto 2015 Agosto 2016 10% 0% Fuente: COCHILCO COMPARACIÓN PORCENTUAL DE LA INVERSIÓN REGIONAL 100% 0,7% MMUS$ 504 90% 80% 8,1% MMUS$ 6.249 10,5% MMUS$ 8.141 6,3% MMUS$ 4.900 70% 60% 22,2% MMUS$ 17.139 12,2% MMUS$ 6.013 8,4% MMUS$ 4.138 10,4% MMUS$ 5.112 14,8% MMUS$ 7.259 1,0% MMUS$ 471 O'Higgins Metropolitana Valparaíso Coquimbo 50% Atacama 40% 30% Antofagasta 44,2% MMUS$ 34.134 41,4% MMUS$ 20.353 20% 10% 0% Fuente: COCHILCO 8,1% MMUS$ 6.222 11,9% MMUS$ 5.862 Agosto 2015 Agosto 2016 Tarapacá 04 COMENTARIOS FINALES Comisión Chilena del Cobre COMENTARIOS FINALES La situación actual de los precios de commodities ha provocado la salida de 8 iniciativas, las cuales buscan reestructurarse en el mediano plazo. Asimismo salen 3 iniciativas que entran en operación e ingresan 6 nuevos proyectos a la cartera. En resumen, las iniciativas pasan de 42 en la cartera de agosto 2015 a 37 registrados actualmente. El grupo de proyectos en condición base y probable, aquellos con mayor probabilidad de materializarse en los tiempos esperados, pasa de 24 iniciativas avaluadas en US$ 31.345 millones a un total de 20 proyectos que alcanzan los US$ 20.197 millones (- 11.148 millones de dólares). Asimismo, el grupo de proyectos en condición posible y potencial, es decir aquellos con menor probabilidad de materializarse en los tiempos contemplados por sus propietarios, pasan de 18 proyectos por US$ 45.945 millones a 17 iniciativas avaluadas en US$ 29.011 millones (- 16.934 millones de dólares). COMENTARIOS FINALES CODELCO ajusta su potencial inversional en US$ 7.012 millones, al verse afectado por la salida de Andina 244, con una disminución en su cartera inversional de – 6.524 millones de dólares. Asimismo se añade una alternativa a Andina 244, llamada Expansión Andina de US$ 2.513 millones que permite un ajuste a su cartera inversional. En el caso del portafolio inversional de la Minería Privada del cobre, esta disminuye en 16.288 millones de dólares, en parte por la puesta en marcha de tres proyectos (US$ 6.251 millones). Para los otros tipos de minería, el ajuste es de alrededor de US$ 4.781 millones menos que la cartera 2015. Cabe destacar que CODELCO es el actor principal en la inversión minera del país, con un 44% de la inversión total en minería. Con respecto a la inversión regional, se observa que la región de Antofagasta, pese a su fuerte caída inversional con respecto a lo catastrado en 2015, mantiene su liderazgo frente al resto del país. Asimismo, las regiones de Tarapacá y Coquimbo mantienen sus volúmenes inversionales, potenciados exclusivamente por la inversión privada. COMENTARIOS FINALES 112.556 120.000 104.300 450 104.851 400 100.000 350 77.290 80.000 300 66.890 49.208 60.000 51.063 200 43.231 40.000 20.000 150 29.695 18.925 250 21.941 100 50 0 0 Cobre (MMUS$) Oro y Plantas Metalúrgicas (*) (MMUS$) Hierro y minerales industriales (MMUS$) Total inversión Cu nominal (cUS/lb) Cu real* (cUS/lb) (*) Plantas metalúrgicas consideradas desde 2014 Logo Gobierno: 160x162px. Ministerio, Subsecretaría, Organismo, etc.:160x145px Inversión Minera en Chile Actualización de la cartera inversional 2016 - 2025 Septiembre 2016 Comisión Chilena del Cobre - Ministerio de Minería
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