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Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
Informe de Clasificación
Contacto:
Renzo Gambetta
[email protected]
Jaime Tarazona
[email protected]
511- 616 0400
BANCO DE LA NACIÓN
Lima, Perú
Clasificación
Entidad
Categoría
A
25 de Marzo de 2015
Definición de Categoría
La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta
con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y
plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en
la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía.
“La clasificación que se otorga a la Entidad no implica recomendación para realizar o mantener operaciones con la misma”
----------------------- en Millones de Nuevos Soles ---------------------Dic.13
Dic.14
Dic.13 Dic.14
27,020.3 28,275.6 Patrimonio: 1,791.7 1,960.9
Activos:
25,228.5 26,314.6 ROAE:
30.58% 37.56%
Pasivos:
589.3
704.8
2.30%
2.55%
Utilidad Neta:
ROAA:
Historia de Clasificación: Entidad → A (26.10.08).
La información utilizada en este informe está basada en los Estados Financieros auditados al 31 de diciembre de 2011, 2012, 2013 y 2014, además
de información adicional proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo
estipulado por la Res. SBS 18400-2010/Art.17.
Fundamento: Tras la evaluación y análisis efectuado, el
Comité de Clasificación de Equilibrium decidió mantener
la categoría A como Entidad al Banco de la Nación (en
adelante BN o el Banco).
A la fecha de análisis, la categoría otorgada se sustenta en
la calidad soberana de su único accionista el Gobierno
Peruano, sumado a una baja exposición al riesgo de crédito
del portafolio de colocaciones, registrando ratios de morosidad por debajo del sistema y altas coberturas con provisiones. No menos importante resulta la función estratégica
del Banco, quien se desempeña como administrador financiero de los recursos del Estado Peruano y único ofertante
de servicios financieros en muchas zonas geográficas del
país.
No obstante lo anterior, limita al Banco de la Nación contar con una mayor clasificación el riesgo de injerencia
política y sus posibles impactos en el manejo de los recursos del Banco, las restricciones legales que limitan la mayor participación de créditos en sus activos, así como la
falta de acompañamiento del patrimonio como fuente de
fondeo dado el dinamismo que viene registrando la cartera
de consumo, lo cual se ve traducido en un ajuste en el ratio
de capital global, estando por debajo de lo exhibido en
ejercicios anteriores. Con relación a este último punto,
cabe señalar que el Banco no cuenta con un fortalecimiento patrimonial futuro, toda vez que el capital social alcanzó
su máximo establecido de S/.1,000.0 millones en el 2007.
Cabe recordar igualmente que en ejercicios anteriores se
mencionó como debilidad para el Banco el hecho de que
este registró en algunos ejercicios colocaciones a empresas
estatales que superaban el 10% de su patrimonio efectivo,
tope establecido por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). En este sentido, es de resaltar
que el BN se rige por la Ley de Actividad Empresarial del
Estado, por su Estatuto y de manera supletoria se acoge a
la Ley de Bancos establecida por la SBS.
El Banco de la Nación es una empresa de derecho público
adscrita al FONAFE e integrante del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) que opera con autonomía
económica, financiera y administrativa. De acuerdo a sus
estatutos, el Banco realiza por cuenta y representación del
Estado Peruano operaciones de crédito principalmente a
empleados y pensionistas del sector público y funciona
como recaudador de pagos y tributos, ambos sin exclusividad. Es de señalar que a pesar de las restricciones que
surgen de un marco regulatorio que circunscribe las actividades de la Entidad a determinadas operaciones, el Banco
busca continuamente mejorar sus márgenes producto del
incremento en sus ingresos financieros por mayores colocaciones, así como por las mayores retribuciones por recaudación tributaria que se verifican en los ingresos por
servicios financieros; sumado a lo anterior, el acceso a las
fuentes de fondeo como administrador de los recursos del
Estado es relativamente bajo por lo que incrementan el
impacto en el spread financiero. Asimismo, se resalta de
manera positiva que, como principal agente financiero del
Estado, el Banco de la Nación presente la red de agencias
más grande del país, de las cuales aproximadamente el
60% se encuentran ubicadas en zonas donde la Entidad es
la UOB. El Banco coloca sus recursos en cinco segmentos
relacionados en su mayoría al Estado, los mismos que
incluyen préstamos al Gobierno Nacional y Sub Nacional
(regionales y locales), a instituciones financieras dedicadas
a las microfinanzas (IFIs), préstamos de consumo (Multired) y créditos hipotecarios. Además, a partir del ejercicio
2013, se incorporó el producto de tarjetas de crédito, el
cual mantiene los mismos lineamientos crediticios que los
préstamos de consumo.
Es importante mencionar que durante el ejercicio 2014 el
Banco continuó trabajando en la implementación de un
nuevo core bancario, el mismo que tiene como objetivo
mejorar la calidad en el servicio y relación directa con sus
clientes, así como optimizar procesos operacionales que
contribuyan a una mayor eficiencia y rentabilidad. En este
sentido, el proyecto consta de tres módulos: Clientes, Colocaciones y Captaciones, Servicios de Pago y Cobros. De
acuerdo a lo señalado por la Gerencia del Banco, se estima
concluir la fase 1 (Clientes) en el mes de agosto del ejercicio en curso.
Lo señalado en el párrafo anterior resulta fundamental para
la implementación del proyecto que se viene revisando con
empresas de consultoría privadas para identificar factores
que permitan al Banco en un futuro aplicar al cálculo del
requerimiento de capital por riesgo operacional vía el
método estándar alternativo (ASA), con el objetivo de
reducir el consumo de patrimonio efectivo mejorando con
esto el ratio global de capital.
Cabe señalar que el Banco ha venido tomando medidas
para el control de eventos de discontinuidad operativa en
el sistema, entre las que se encuentran la creación de aplicativos exclusivos, así como la independización del servicio para la atención del Canal Agente Multired, afinamiento y optimización de la Plataforma Transaccional, Base de
Datos y parámetros Java para mejorar los tiempos de respuesta en las transacciones en línea, así como la elaboración de planes de optimización y definiciones de políticas
para la ejecución de procesos batch, entre otros.
Al 31 de diciembre de 2014, el Banco registra activos
totales por S/.28,275.6 millones, los mismos que se incrementan en 4.65% en relación al 2013. Asimismo, dentro de
la estructura la mayor participación se sustenta en los fondos disponibles con 63.69% (64.60% el ejercicio anterior),
se guido por las colocaciones brutas con 27.96% (26.44%
en el 2013). De esta manera, al cierre del ejercicio 2014 las
colocaciones en situación vigente alcanzan los S/.7,862.9
millones, de los cuales el 46% se sustenta en los préstamos
Multired, los mismos que son otorgados a los servidores
públicos y se cobran mediante la afectación a la cuenta de
haberes o ahorros que el cliente mantiene en el Banco,
motivo por el cual se registra un ratio de morosidad que
apenas alcanza 1.01% (0.97% en el 2013).
De acuerdo a lo señalado anteriormente, el BN presenta
restricciones legales que le impiden tener una mayor actividad crediticia; sin embargo, el peso relativo de las colocaciones se ha ido incrementando con el paso del tiempo.
El hecho de que en la estructura del activo los fondos disponibles mantengan la mayor participación conlleva a que
el Banco se encuentre constantemente realizando esfuerzos
para rentabilizar los recursos disponibles en materia de
depósitos, inversiones y servicios financieros.
Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos financieros del
Banco alcanzaron los S/.1,297.2 millones, presentando un
crecimiento de 10.71% en relación al mismo periodo del
año anterior (crecimiento casi nulo de los ingresos financieros durante el ejercicio 2013). Esto último se sustenta
en el crecimiento significativo del rendimiento de la cartera de créditos (+18.10%), sumado a las mayores ganancias
en inversiones (+39.92%), lo cual contrarrestó en parte la
menor ganancia por diferencia de cambio y la menor retri-
bución a los fondos disponibles producto de la disminución de la tasa a la que se remuneran los fondos en la cuenta especial del BCRP. Cabe indicar que la cartera de inversiones del Banco se encuentra conformada en su mayoría
por CDs del BCRP, así como por bonos globales y soberanos.
Con relación al gasto financiero del Banco, este presenta
un crecimiento de 23.22% durante el 2014, alcanzando
S/.48.8 millones sustentado en un mayor saldo en depósitos de ahorro y a plazo con el público. Toda vez que los
gastos financieros representan apenas el 3.76% de los
ingresos del Banco, este logra un resultado financiero
bruto de S/.1,248.4 millones, con un margen de 96.24%.
Es de señalar igualmente que dado el bajo nivel de morosidad presentado por el BN, las provisiones no tienen mayor peso en los resultados, alcanzando S/.21.0 millones al
corte de análisis.
Dada la naturaleza y objetivo del BN, los ingresos netos
por servicios financieros representan el 43.01% de sus
ingresos financieros, alcanzando los S/.557.9 millones. En
relación al ejercicio previo, estos se incrementan en 2.36%
y se sustentan en las comisiones por la administración de
los fondos de la Dirección General del Tesoro Público.
Esto último permite al Banco registrar un resultado operacional bruto que supera sus ingresos financieros en
137.63% con S/.1,785.2 millones.
Con relación a la carga operativa del Banco, la misma se
incrementa en absolutos en 2.60% alcanzando los S/.868.8
millones, mostrando una mejora en eficiencia toda vez que
en términos relativos la misma pasa de 72.26% a 66.97%
de los ingresos del Banco. De esta manera, al 31 de diciembre de 2014, el Banco alcanza un resultado neto de
S/.704.8 millones, mayor en 19.60% respecto al 2013. Esto
último ha permitido al Banco incrementar tanto el retorno
promedio para el accionista (ROAE) como de sus activos
(ROAA) los mismos que es situaron en 37.56% y 2.55%,
respectivamente.
Finalmente, tomando en consideración que el Banco cumple un rol estratégico tanto como administrador de los
recursos financieros del Estado Peruano así como principal
agente en el desarrollo de la inclusión financiera del país,
es determinante para la clasificación que el Directorio y la
Gerencia General continúen con el desarrollo del Plan
Estratégico implementado en su momento, independientemente del Gobierno de turno. Asimismo, a la fecha mantiene como reto importante definir en el corto plazo el plan
de fortalecimiento patrimonial del Banco a fin de no ver
comprometido su crecimiento futuro. No menos importante resulta la implementación del nuevo core bancario que
acompañe el crecimiento de la Entidad, buscando a su vez
mantener la prudencial gestión en el manejo de riesgos.
2
Fortalezas
1. Calidad soberana del Estado Peruano como único accionista del Banco.
2. Red de agencias de mayor cobertura a nivel nacional, lo cual le permite incrementar la oferta de sus productos financieros.
3. Bajo riesgo crediticio de sus colocaciones, así como adecuadas coberturas con provisiones.
Debilidades
1. Inexistencia de un plan de fortalecimiento patrimonial, registrando a la fecha un ratio de capital global que se ubica en el
mínimo de los últimos ejercicios analizados, pudiendo comprometer el crecimiento futuro del Banco de no fortalecerse.
2. Baja participación relativa de las colocaciones en relación a sus activos.
3. Activos monetarios de utilización restringida.
Oportunidades
1. Mayores eficiencias por la implementación del nuevo core bancario.
2. Expansión del servicio a través del uso intensivo de los diferentes canales que tiene el Banco.
3. Bancarización de nuevos segmentos de mercado.
Amenazas
1. Sensibilidad de sus operaciones y resultados a decisiones políticas.
2. Potencial incremento en la mora de los créditos de consumo producto del sobreendeudamiento y desaceleración económica.
3
Por su parte, las Gerencias del Banco se encuentran conformadas por los siguientes profesionales, resaltando que
muchos de los miembros de la plana gerencial se encuentran asignados a manera de encargatura (e):
PROPIEDAD, ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA
CORPORATIVA
Propiedad
El Banco de la Nación (en adelante el Banco o BN) se creó
en el año 1966 como una empresa de derecho público con
autonomía económica, financiera y administrativa a través
de la Ley N°16000. Las funciones del Banco se ampliaron
en el año 1981 mediante la promulgación de D.L. N°199,
ley que lo autorizó a recaudar los tributos del Sector Público Nacional y a efectuar en forma exclusiva -por cuenta y
representación del Estado- operaciones de crédito activas y
pasivas con instituciones financieras del país y del exterior. No obstante, el D.L. N°25907 de 1992, dejó sin efecto
la exclusividad en lo que compete a las funciones y facultades contenidas en la Ley Orgánica entonces vigente.
Cargos Gerenciales
BN se rige por su Estatuto, aprobado a través del D.S. N°
07-94-EF del 26 de enero de 1994, posteriormente modificado por el D.U. N°31-94 del 11 de julio de ese mismo
año, así como por la Ley de la Actividad Empresarial del
Estado y supletoriamente, por la Ley N°26702, Ley General del Sistema Financiero y Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Ejecutivos
Gerencia General
Juan Carlos Galfré García (e)
Órgano de Control Institucional
Eduardo Bautista Izquierdo
Departamento de Asesoría Jurídica
Mara Rodríguez Cuadros (e)
Departamento de Contabilidad
Lucila M. Choy Beltrán (e)
Departamento de Finanzas
Percy Nuñez Vergara (e)
Departamento de Informática
Luis Saavedra Zegarra (e)
Departamento de Logística
Oscar Pajuelo González (e)
Departamento de Operaciones
Isaías Villanueva Mory
Departamento de RR.HH.
Mariza Arbulú Loyola
Dpto. Planeamiento y Desarrollo
Liliana Lazo Rodríguez (e)
Departamento Red de Agencias
Jaime Ricardo Li Juanico (e)
Departamento de Riesgos
Pietro Malfitano Malfitano
Departamento de Secretaría Gral.
Germán Castro Rivera (e)
Departamento de Negocios
Luis Palomino Reina (e)
División Imagen Corporativa
Carmen Ríos Ríos (e)
Adscrito al Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado – FONAFE, el Banco es una
empresa de Derecho Público, integrante del Sector Economía y Finanzas que opera con autonomía económica,
financiera y administrativa. Su único accionista es el Estado Peruano, según lo establece el Artículo 5 del D.S. N°
07-94-EF, quien autorizó un capital de S/.1,000.0 millones,
el mismo que se fue pagando a través de la capitalización
anual de utilidades finalizando de pagarlo en el año 2007.
De acuerdo a sus estatutos, producto del capital social no
se emiten acciones ni títulos de ninguna especie.
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
Administración
El Banco de la Nación se encuentra bajo la dirección del
Directorio y administración de la Gerencia General, siendo
el primero de estos la más alta autoridad dentro del mismo.
De acuerdo a los estatutos del Banco, este se encarga de:
 Brindar servicios bancarios para el Sistema Nacional
de Tesorería de acuerdo a las instrucciones que dicta
la Dirección Nacional del Tesoro Público.
 Brindar servicios de recaudación por encargo de los
acreedores tributarios.
 Recibir los recursos y fondos que administran los
organismos del Gobierno Central, los Gobiernos Regionales y Locales, así como las Instituciones del sector Público Nacional.
 Actuar como Agente Financiero del Estado, en concordancia con lo establecido en el Art. 4° del Estatuto.
 Actuar por cuenta de otros bancos o instituciones financieras en la canalización de recursos internos y externos.
 Brindar servicios bancarios en calidad de corresponsal de instituciones del sistema financiero, en las localidades que éstas se lo soliciten.
 Otorgar créditos y facilidades financieras al Gobierno Central y a los Gobiernos Regionales y Locales, en
los casos en que éstos no sean atendidos por el sistema
financiero nacional.
 Recibir depósitos a la vista de las personas naturales
y/o jurídicas por concepto de los pagos que perciben en
el marco del Sistema Nacional de Tesorería, en su condición de proveedores, pensionistas, así como trabajadores del Estado.
POSICIÓN COMPETITIVA Y ESTRATEGIA
DE NEGOCIOS
Mercado Objetivo
Dentro de los Estatutos del Banco se define el mercado
objetivo del mismo, el cual se orienta básicamente a atender las necesidades de financiamiento del Gobierno Central.
En cuanto al Directorio, este se encuentra integrado por un
total de cinco miembros: el Presidente Ejecutivo, un representante del MEF y tres representantes del poder ejecutivo.
Entre las funciones del Directorio se encuentra el determinar las políticas a seguir, asumiendo la responsabilidad
general de las actividades del Banco. Asimismo determina
su estructura y organizaciones básicas y supervisa los actos
de la administración, entre otros.
A la fecha de análisis, el Directorio del Banco se encuentra
constituido por profesionales de amplia trayectoria, no
obstante los mismos suelen rotar a raíz de cambios de
Gobierno. Desde el 2011, fecha de la última modificación,
el Directorio se encuentra conformado por:
Directorio
Cargo
Carlos Manuel Díaz Mariños
Presidente Ejecutivo
Carlos Augusto Oliva Neyra
Vice-Presidente
Carlos Adrián Linares Peñaloza
Director
Alfonso Jesús Garcés Manyari
Director
José Giancarlo Gasha Tamashiro
Director
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
4



3. Instituciones Financieras Intermediarias de Microfinanzas (IFIs): El Banco canaliza recursos como banca
de segundo piso a las instituciones financieras especializadas en el financiamiento a las micro y pequeñas
empresas que se encuentran ubicadas en plazas donde
el Banco es Única Oferta Bancaria (UOB).
4. Consumo – Préstamos Multired: En Banca Personas,
los préstamos de consumo Multired se otorgan a los
trabajadores y pensionistas del Estado y se descuentan
mediante débito automático en las cuentas que mantienen en el Banco y en donde se deposita su pensión o
sueldo. Dichos préstamos se otorgan mediante la suscripción de un pagaré, desde S/.300 hasta un total
acumulado de S/.19 mil. El plazo es de hasta 48 meses
sin amortización ni pago de intereses en los meses de
abril y diciembre y la frecuencia de pago es mensual
con opción de prepago.
5. Créditos Hipotecarios: Son créditos sólo para trabajadores y pensionistas del Estado, a través de centros
hipotecarios ubicados en provincias. La gestión se realiza con fondos de vivienda como FOVIPOL y las
compañías constructoras. Tienen 3 tipos de créditos
hipotecarios; “Compra bien futuro”, “Mejora, ampliación y remodelación” y “Compra de bien terminado”.
Recibir depósitos de ahorros y otros recursos en
lugares donde la banca privada no tiene oficinas.
Otorgar préstamos a los trabajadores y pensionistas
del sector público que por motivo de los depósitos de
sus ingresos posean cuentas de ahorro en el Banco.
Otros.
Plan Estratégico
El Banco de la Nación tiene como objetivo el administrar
por delegación las subcuentas del Tesoro Público y proporcionar al Gobierno Central los servicios bancarios para
la administración de los fondos públicos. Asimismo, y de
acuerdo a los requerimientos del Ministerio de Finanzas, el
Banco podrá desempeñarse como agente financiero del
Estado atendiendo la deuda pública externa y las operaciones de comercio exterior. Del mismo modo, el BN es recaudador de tributos sin exclusividad por encargo del Tesoro Público cuando este medie convenios con entidades
de la administración tributaria.
A la fecha del presente informe se encuentra vigente el
Plan Estratégico 2013-2017, el mismo que incluye cinco
valores institucionales: la vocación de servicio al ciudadano, compromiso e identificación, promoción de la cultura
financiera, conducta ética y profesional y responsabilidad e
inclusión financiera. Respecto a los objetivos estratégicos,
estos contemplan el aumentar el valor económico y valor
social generado para el Estado y el ciudadano, mejorar la
calidad y ampliar la cobertura de los productos y servicios
financieros, lograr niveles de excelencia en los procesos y
fortalecer la gestión para responder a las demandas y retos.
Créditos directos por segmento
COFIDE - Fondo
Mivivienda
14,2%
Hipotecario
1,8%
Multired
44,8%
En cuanto al avance realizado al cierre del ejercicio 2014,
éste ascendió a 90%, toda vez que quedaron pendientes
algunos cajeros automáticos por implementar, así como
modificaciones a los canales virtuales y en menor medida
avances en la construcción de la nueva sede.
MEF
36,8%
IFIs
2,4%
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
Estructura Orgánica
Debido al diseño original de Banco, este se estructuró de
forma tal que se puedan atender operaciones de pago y
recaudación de manera eficiente. No obstante, tras las
modificaciones realizadas en la Ley respecto a las funciones del Banco se fueron agregando nuevas áreas en virtud
a los encargos que se fueron suscitando. De este modo, se
presentó en algunas áreas la superposición de procesos y
funciones entre los cargos gerenciales, generando ineficiencias dentro de la organización. Frente a esta situación,
el Directorio tomó la decisión de modificar la estructura
orgánica del Banco en concordancia con el Plan Estratégico. Tal es así que a la fecha del presente informe, la estructura orgánica del Banco está compuesta por los órganos de
dirección, control, línea o ejecución, apoyo y asesoramiento.
Redes y Canales
El banco ofrece sus servicios bancarios a través de la red
de oficinas más grande del país, por lo que mantiene la
mayor cobertura en términos geográficos. Adicional a las
oficinas utiliza también cajeros automáticos y corresponsales. Es de mencionar que respecto al ejercicio 2013, el BN
incrementó sus puntos de atención en 36%, principalmente
por la expansión presentada en los cajeros corresponsales
(+155%).
Canales de atención
2010
2011
2012
2013
2014
Agencias
513
536
558
590
613
Cajeros automáticos
687
728
745
805
834
Cajeros corresponsales
73
174
1159
2,421
3751
1,273
1,438
2,462
3,816
5,198
Total
Productos Financieros
A la fecha del presente informe, el BN opera canalizando
sus recursos a través de cinco modalidades de crédito:
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
GESTIÓN DE RIESGO
1. Gobierno Nacional: Otorga créditos al Gobierno Central y Ministerios, los cuales se efectúan con la finalidad de atender sus necesidades presupuestarias.
2. Gobierno Sub Nacional (Regionales y Locales): Otorga
créditos para financiar principalmente proyectos de inversión.
Para enfrentar los riesgos externos relacionados a la coyuntura económica del país y riesgos internos relacionados
a las actividades realizadas producto del desarrollo normal
de sus operaciones, el Banco de la Nación enmarca el
manejo de riesgos de acuerdo al Reglamento de Gestión
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Integral de Riesgos estipulado en la Resolución SBS N°
037-2008. Para facilitar e integrar la gestión de riesgos
entre las áreas del Banco, se cuenta con el Departamento
de Riesgos, cuyas principales funciones son proponer
políticas, procedimientos y metodologías apropiadas para
dicha gestión, y el Comité de Riesgos que es el órgano que
aprueba los objetivos, lineamientos, políticas, procedimientos y metodologías para la identificación y administración de riesgos, entre otros.
los pasivos se utilizan criterios de acuerdo al vencimiento
de los mismos. Para aquellos con vencimiento incierto se
utiliza la metodología de Máximos Retiros Probables Modificada, la cual contempla la revisión de data histórica de
dichas cuentas y qué tan volátil resultaron sus variaciones
con la finalidad de estimar su vencimiento esperado y para
aquellos con vencimiento específico los flujos se distribuyen de acuerdo a su vencimiento contractual.
Ante los tres escenarios de estrés, el BN cuenta con planes
de contingencia de liquidez respaldados principalmente
por el saldo de inversiones temporales que mantiene, compuesto por CDs del BCRP, bonos Soberanos y bonos Globales, considerados de alta liquidez dada su rápida realización en el mercado, incluso se señala como parte del plan
la venta de cartera de créditos en moneda nacional. El
Banco cuenta con parámetros internos para la administración del calce de sus operaciones, realizando seguimiento
de los vencimientos y fluctuaciones en las tasas de interés
de los activos y pasivos, su impacto en el margen financiero ante escenarios de incrementos y disminución de tasas a
fin de determinar la estrategia a seguir respecto a la posición y riesgo dispuestos a asumir para obtener una mayor
rentabilidad.
Riesgo Crediticio
Para las operaciones crediticias por tipo de Banca, el BN
cuenta con políticas y manuales que cuentan con límites y
niveles de autonomía para el otorgamiento de créditos. No
obstante lo anterior, el Directorio posee facultades para
exceptuar el cumplimiento del Reglamento de Políticas de
Riesgo Crediticio en caso lo considere necesario, así como
la aprobación de créditos que superan los límites individuales promedio a los que tiene el sector.
En ese sentido, el riesgo crediticio es controlado a través
de la evaluación y análisis de las transacciones individuales. Al 31 de diciembre de 2014, el componente principal
de la cartera total de créditos, incluyendo indirectos ajustados por su factor de conversión, es la cartera comercial
que representa el 62.44%, seguida de la cartera consumo
con un 36.15% y la cartera de hipotecarios con 1.41%.
Asimismo, el BN administra el riesgo crediticio a través de
revisiones periódicas y análisis formales de las transacciones individuales de la cartera de créditos, para lo cual realiza una evaluación del deudor, análisis financiero y requerimientos de garantía según la tipificación y el producto
del crédito.
Riesgo de Mercado
La gestión del riesgo de mercado por tipo de cambio se
basa en una metodología interna que busca capturar los
impactos en las cuentas del balance así como en el patrimonio ante variaciones relativas de la moneda nacional.
En cuanto al riesgo de tasa de interés, el Banco utiliza los
modelos regulatorios así como internos discriminando
metodologías de portafolio de inversiones como para el
Banking Book. Para el primero de ellos, se utiliza el método de Valor en Riesgo (VaR) a partir de Simulaciones
Montecarlo buscando capturar la sensibilidad de las tasas
de interés en los periodos que se espera recibir pagos por
cupones y/o amortizaciones. Para el segundo, el Banco
utiliza los indicadores regulatorios de Ganancias en Riesgo
y Valor Patrimonial en Riesgo además del VaR a fin de
registrar el impacto que tendría sobre el margen financiero
y el patrimonio efectivo del Banco.
Riesgo Operacional
Dentro del marco de la Resolución SBS N° 2116-2009
para la administración de riesgo operativo, el Banco ha
asumido el reto de establecer estrategias, objetivos, políticas y metodologías con la finalidad de identificar, cuantificar y hacer seguimiento a los posibles riesgos de operación
y por ende reducir la posibilidad de ocurrencia de pérdidas
potenciales inesperadas resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude,
error humano, legales o eventos externos.
Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo
El Banco de la Nación tiene un Área de Prevención de
Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo que
reporta directamente al Directorio bajo la responsabilidad
del Oficial de Cumplimiento. El Oficial tiene nueve personas a su cargo, personal calificado para el cumplimiento de
sus funciones. Para combatir el lavado de activos y financiamiento del terrorismo, el Banco cuenta con manuales y
políticas elaboradas sobre la base de la normatividad emitida al respecto por la SBS, así como por continuas capacitaciones al personal.
Desde el 2009 el Banco viene gestionando el riesgo operacional, adoptando los criterios señalados por la normativa
vigente en gestión de riesgos (COSO ERM). Esta metodología permitió pasar de un modelo cualitativo a uno semi
cuantitativo, el cual otorga objetividad al análisis. Asimismo, el Departamento de Riesgos viene ejecutando un
programa que se encuentra orientado a la adecuación al
Reglamento de Gestión Integral de Riesgos (incluye riesgo
legal) y al proyecto de Reglamento de Requerimiento de
Capital por Riesgo Operativo (acuerdo de capital – Basilea
II), además de contar con un programa de incentivos para
buenas prácticas de riesgos operacionales.
De acuerdo al informe semestral del Oficial de Cumplimiento, el Banco ha avanzado en la implementación de su
sistema de prevención en el aplicativo SIARLADI respecto a temas de análisis por tipo de calificación, oficina,
servicio, región y fecha. El mencionado aplicativo efectúa
el análisis, seguimiento y clasificación de las operaciones
que realizan los clientes otorgándole la calificación de
usuales o inusuales, las mismas que son reportadas al Oficial de Cumplimiento.
Riesgo de Liquidez
Para gestionar el riesgo de liquidez, el Banco cuenta con
un modelo interno que se basa en los vencimientos esperados y el uso de supuestos metodológicos tanto para las
cuentas del activo como del pasivo. En ese sentido, se
toman en consideración para el activo los flujos esperados
de las cuentas de inversiones y créditos y se asumen criterios respecto a las cuentas por cobrar, mientras que para
6
Estructura de los Activos
Asimismo, es de mencionar que durante el ejercicio 2014,
el Banco capacitó a 4,306 trabajadores en 9,562 actividades de capacitación a través de ocho cursos de manera
interna, de los cuales 1,221 trabajadores pertenecen a la
oficina principal y 1,010 a la red de agencias de Lima y
2,075 en provincias. El área de Cumplimiento culminó las
actividades programadas para el año 2014 en un 100%.
100%
90%
80%
70%
12,6%
10,4%
9,0%
8,3%
22,20%
23,83%
26,44%
27,96%
16,8%
20,37%
6,2%
5,7%
60%
13,2%
19,0%
50%
24,5%
40%
30%
59,1%
60,1%
52,6%
20%
45,6%
39,2%
10%
ANÁLISIS FINANCIERO
0%
2010
Caja
Participación de Mercado
Dadas las diferencias marcadas entre la función del BN y
del resto de instituciones del sistema bancario, que se traducen en una composición diferente en las cuentas del
balance y de los estados del resultados, el siguiente análisis
intenta comparar de manera referencial el desempeño del
Banco versus el sistema financiero local.
2011
2012
Inversiones Financieras Temporales
2013
Colocaciones Brutas
2014
Otros Activos
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
Con relación a las partidas que conforman los fondos disponibles del Banco, se observa que las inversiones financieras temporales crecen 34.66% respecto al 2013 y se
sitúan en S/.6,924.3 millones (24.49% del activo). El mayor saldo responde al crecimiento en la posición en CDs
del BCRP, seguido por bonos Soberanos, compensando el
retroceso en la posición registrada en bonos Globales.
Si bien el BN viene creciendo de manera absoluta en
términos de total activos, cuando se compara con el resto
de entidades bancarias vemos que viene perdiendo participación; sin embargo, cabe indicar que en los tres últimos
ejercicios esta tendencia ha perdido velocidad explicada
por el dinamismo que también acompañó al BN en términos de colocaciones. De considerar al Banco como un
agente más de la Banca Múltiple, la participación en
términos de activos asciende a 9.08%.
Cartera de Inversiones
2,4%
9,8%
10,7%
14,7%
Participación de activos en la Banca Múltiple
14%
14%
12,55%
12%
11,75%
11,01%
12%
9,74%
8%
6%
7,01%
5,20%
62,3%
10,62%
10%
9,37%
9,08%
10%
Globales
8%
6,76%
4,65%
4,78%
4%
2%
2%
2010
2011
Participación BN
2012
2013
Corporativos local
Otros
Respecto a las inversiones financieras permanentes que
mantiene el BN, estas ascienden a S/.1,369.9 millones y
equivalen al 4.84% del activo, las mismas que responden
al Bono D.S. N° 002-2007 que surge como compensación
por parte del MEF luego de la consolidación de deudas
recíprocas entre dicha entidad y el BN. El bono tiene vencimiento a 30 años, una tasa cupón de 6.3824%, es amortizable anualmente y devenga intereses trimestralmente. El
cumplimiento del pago por amortización e intereses del
bono está a cargo del BN, para lo cual utiliza el 30% de las
utilidades anuales que le corresponden al Tesoro Público.
Además, se establece que la amortización no podrá ser
menor a S/.60.0 millones y, en caso las utilidades generadas no alcancen dicho monto, el MEF atenderá la diferencia con cargo a las partidas presupuestales asignadas por el
servicio de deuda pública.
0%
2009
CDs BCRP
6%
4%
0%
Soberanos
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
2014
Tasa de crecimiento
Fuente: SBS, BN / Elaboración: Equilibrium
Activos y Calidad de Cartera
Al cierre del ejercicio 2014, los activos del Banco ascendieron a S/.28,275.6 millones, de los cuales el 27.96%
corresponde a las colocaciones brutas y el 63.69% a los
fondos disponibles. Esto último se sustenta en la menor
actividad crediticia en comparación a la Banca Múltiple,
toda vez que las operaciones que el Banco de la Nación
puede realizar se limitan a aquellas estipuladas en sus
estatutos dado que su rol se enfoca a servir de agente financiero del Estado básicamente. El peso del disponible
incentiva a una gestión más activa de tesorería y en el
manejo del portafolio de inversiones, buscando constantemente retornos adecuados al apetito de riesgo del Banco,
manteniendo saludables niveles de liquidez y calces.
Colocaciones
Respecto a la estructura de las colocaciones directas vigentes netas de devengados, se destaca la participación de los
créditos de consumo (Multired) a trabajadores del Sector
Público con 44.79% de participación. Le siguen las colocaciones a entidades del gobierno y financieras con
50.94% y 2.35%, respectivamente. Por último están los
créditos hipotecarios que ascienden a S/.138 millones y
participan con el 1.76% de las colocaciones totales. Cabe
mencionar que dentro de las principales colocaciones a
entidades del Gobierno Nacional se encuentran créditos al
7
Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) y a COFIDE.
Cabe señalar igualmente que las provisiones por colocaciones constituidas son suficientes y cubren en 519.47% la
cartera atrasada y en 505.35% la cartera problema (atrasada y refinanciada). Dichas provisiones responden principalmente a créditos de consumo (Multired).
Con respecto al riesgo de concentración por tamaño de
crédito medio, el BN al cierre del ejercicio 2014 registra
un crédito promedio de S/.13,792 el cual no presenta mayor variación respecto al ejercicio anterior (S/.13,355) y se
sitúa significativamente por debajo de la cifra registrada
por la banca múltiple (S/.52,182). Esto último se sustenta
principalmente en que las colocaciones se distribuyen a lo
largo de una base de 573,280 clientes, mitigando así el
riesgo crediticio por concentración.
Calidad de cartera
9.000.000
600,00%
514,57%
8.000.000
534,41%
519,47%
500,00%
7.000.000
6.000.000
5.000.000
400,00%
315,23%
281,16%
295,10%
300,00%
4.000.000
Evolución crédito promedio por deudor
3.000.000
140.000
61.775
200,00%
2.000.000
100,00%
120.000
1.000.000
100.000
1,92%
1,43%
1,30%
0,59%
0,52%
0,54%
2009
2010
2011
2012
2013
2014
-
80.000
0,00%
Colocaciones Brutas
Cartera atrasada / Colocaciones brutas
Provisiones / Cartera atrasada
52.182
60.000
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
40.000
20.000
Respecto a la categoría de riesgo del deudor al cierre del
2014, esta presenta un ligero deterioro respecto a la registrada en el 2013, luego de que la cartera calificada como
Normal retroceda de 98.16% 97.47%. Como consecuencia,
se observa un aumento en la cartera crítica (Deficiente,
Dudoso y Pérdida), la misma que pasa de 1.60% a 2.25%.
Por su parte, la cartera de deudores Con Problemas Potenciales (CPP) pasó de 0.24% a 0.28% para el mismo periodo de análisis.
13.792
2009
2010
Banco de la Nación
2011
Banca Múltiple
2012
2013
2014
Bancos Grandes
Fuente: BN, SBS / Elaboración: Equilibrium
Respecto a la concentración de los depósitos, los 10 principales depositantes participan con el 18.74%, mientras
que los 20 primeros lo hicieron con el 23.57%. Por su
parte, el MEF concentra el 36.80% de las colocaciones del
Banco. No obstante, cabe recalcar que, como consecuencia
de la labor que desempeña el BN como agente financiero
del Estado, tal concentración es considerada razonable,
situación distinta a la exhibida por la Banca Múltiple.
Evolución riesgo del deudor
100,00%
1,91%
99,00%
2,02%
1,60%
2,25%
2,57%
3,22%
98,00%
0,28%
Calidad de Cartera
Dado que los préstamos de consumo que otorga el Banco
son a servidores públicos, este tiene asegurada la forma de
pago mediante la afectación a la cuenta de ahorros que
mantiene el cliente en la Entidad. No obstante, el otorgamiento del crédito se determina por la capacidad de pago
del solicitante, la que a su vez está definida por su flujo de
caja y antecedentes crediticios. Esta modalidad crediticia
es uno de los activos generadores de mayor contribución al
margen financiero del Banco. Por su parte, el riesgo crediticio de los préstamos convencionales otorgados al Gobierno Nacional se encuentra adecuadamente cubierto
debido a que el financiamiento se otorga de acuerdo a la
capacidad de pago del deudor, es decir, sólo cuando los
flujos de caja proyectados cubren el servicio de deuda,
mientras que el segmento de Gobierno Sub Nacional cubre
sus obligaciones con débito directo en sus cuentas existentes dentro del Banco. Adicionalmente, es de resaltar que
las instituciones que no mantengan cuenta en el Banco
deben constituir garantías preferidas que refuercen su posición.
97,00%
96,00%
98,16%
97,81%
97,55%
95,00%
97,47%
97,14%
95,66%
94,00%
93,00%
2009
2010
2011
Normal
CPP
2012
2013
2014
Cartera Crítica
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
El indicador de compromiso patrimonial neto, calculado
como cartera deteriorada no provisionada sobre patrimonio, cerró en -9.04%, reflejando una cartera totalmente
cubierta.
Pasivos y Estructura de Fondeo
Al cierre del ejercicio 2014, el BN participa con el 9.89%
del mercado en cuanto al fondeo con depósitos, por debajo
del 10.12% registrado al cierre de 2013.
En cuanto a la calidad de la cartera del BN, esta se caracteriza por tener bajos niveles de morosidad. Asimismo, en el
2014 según fuentes del Banco, no se han realizado castigo
ni transferencias de cartera a terceros. De esta manera, el
ratio de morosidad registrados por el Banco (cartera atrasada) al cierre del 2014 fue de 0.54% y de 0.55% de incorporar la cartera refinanciada.
8
contrarrestados por un menor ingreso por diferencia de
cambio y por una reducción en los intereses del disponible
(S/.-46.9 millones), dado en parte por el menor requerimiento en términos de encaje legal en moneda nacional
por parte del BCRP.
Participación de depósitos en la Banca Múltiple
14%
12,50%
20%
17,35%
12,63%
11,43%
12%
11,52%
10,38%
15%
10,12%
10%
9,89%
10%
10,04%
8%
7,55%
6%
5%
3,88%
3,22%
2,66%
Evolución histórica de ingresos
0%
120,00%
-5%
100,00%
4%
2%
-4,81%
0%
20%
-10%
2008
2009
2010
2011
Participación BN
2012
2013
1%
14%
4%
7%
10%
80,00%
2014
27%
28%
29%
24%
Tasa de crecimiento
60,00%
Fuente: SBS, BN / Elaboración: Equilibrium
19%
17%
47%
52%
45%
2011
2012
20,00%
56%
40,00%
Dentro de la estructura de fondeo del Banco, los depósitos
y obligaciones con el público participan con el 89.71%,
seguido por el patrimonio con el 6.94%, mientras que el
2.2% restante representa gastos y cuentas por pagar
además de provisiones por litigios.
0,00%
Creditos Directos
Inversiones
2013
2014
Disponible
Otros
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Los depósitos a la vista representan el 44.75% de las captaciones, en segundo lugar se ubican los depósitos de ahorro de público con el 23.28% de participación donde se
registran los recursos recibidos en las plazas en donde el
BN es la UOB, además de cuentas abiertas para el pago de
remuneraciones y pensiones del Sector Público. Por último, los depósitos a plazo representan el 3.61%, cuyo crecimiento anual fue de 5.2 veces más que en el 2013.
Cabe indicar que la cartera de inversiones del BN está
compuesta en su mayoría por CDs del BCRP, así como
bonos Globales y Soberanos. Con relación a los gastos
financieros del Banco, estos alcanzaron S/.48.8 millones, aumentando en S/.9.1 millones respecto al 2013
(+23.22%) sustentado principalmente por los mayores
saldos de cuentas a plazos (S/.+8 millones) y ahorros
(S/.+2 millones). Como consecuencia, el margen financiero bruto alcanzó los S/.1,248.3 millones, tras crecer
10.27% respecto al 2013. Descontándole el monto de
provisiones por incobrabilidad de créditos netas, que
alcanzaron S/.21.0 millones, el margen operacional neto
del Banco se sitúa en S/.1,785.2 millones, con una tasa
de crecimiento respecto al año anterior de 8.03%. Con
respecto a las provisiones de cartera, cabe señalar que
las mismas se redujeron en S/.3.5 millones durante el
ejercicio, explicado por una mayor recuperación de
cartera (S/.6.6 millones en el 2014 versus S/.4.1 millones el año anterior), así como por una reducción de
S/.1,0 millón en las provisiones genéricas del ejercicio
debido a una tasa menor de crecimiento de colocaciones
comparado con el ejercicio anterior.
Estructura de fondeo
5,12%
16,30%
44,75%
6,94%
3,61%
23,28%
Depósitos vista
Depósitos de ahorro
Depósitos a plazo
Patrimonio
Otras obligaciones
Otras fuentes de fondeo
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
Al cierre del ejercicio 2014, el patrimonio neto del Banco
alcanzo los S/.1,960.9 millones, representando el 6.94%
del activo. Cabe mencionar que la partida de otras obligaciones, que representa el 16.30% del fondeo, recoge depósitos restringidos y fondos de jubilación y beneficios
totales de las rentas vitalicias asociadas al D.L. N° 20530 o
Cédula Viva.
Con relación a la carga operativa, cabe indicar que se
muestra una mejora en sus indicadores de eficiencia, toda
vez que los gastos administrativos pasaron de representar
el 72.26% al 66.97% de los ingresos. Asimismo, los gastos
operativos ascendieron a S/.868.8 millones, de los cuales
el 42.22% corresponde a gastos de personal, 24.75% generales y 4.05% a depreciación y amortización de activos.
Rentabilidad y Eficiencia
Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos financieros del
Banco ascendieron a S/.1,297.1 millones, presentando un
crecimiento de 10.71% en relación al mismo periodo del
año anterior. El 88% del crecimiento se explica por el
mayor volumen de colocaciones brutas del Banco, conllevando a que los intereses por la cartera de créditos crecieran en 18.10% alcanzando los S/.719.9 millones. Los
créditos Multired/Tarjeta de Crédito explicaron S/.69 millones del incremento. Las ganancias del portafolio de
inversiones, tanto por rentabilidad como por recuperación
de los precios, crecieron en S/.108.9 millones, por lo que
la participación sobre total ingresos subió con respeto al
2013 de 23.99% a 29.44%. Los efectos anteriores fueron
Evolución de márgenes
160,00%
139,41%
140,00%
138,91%
137,55%
141,04%
137,63%
92,87%
92,28%
94,53%
94,62%
124,62%
120,00%
100,00%
85,36%
87,88%
80,00%
67,00%
80,07%
79,73%
60,00%
41,51%
20,00%
66,97%
74,20%
57,12%
40,00%
72,26%
44,65%
50,30%
54,34%
33,25%
0,00%
2009
2010
Margen Financiero Neto
2011
Utilidad Neta
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
9
2012
Margen operacional
2013
2014
Gastos Operativos
Resulta relevante mencionar no solo la importancia relativa de los ingresos netos por servicios financieros como
porcentaje de los ingresos totales del Banco (43.01%), sino
también que es una variable estratégica de estabilización
de los mismos ante desacomodos del ciclo de crédito dada
la menor correlación a sus fluctuaciones. Estos provienen
principalmente de comisiones por la administración de los
fondos de la Dirección General del Tesoro Público, como
fuente de ingreso para el BN.
capital suscrito del Banco se alcanzó en el 2007; asimismo,
anualmente se distribuye el 100% de las utilidades del
Banco, luego de amortizar el Bono B.S. N° 002-2007,
situación que no contribuye al fortalecimiento de la solvencia del Banco.
Ratio de capital global
30,00%
25,00%
24,40%
23,92%
18,97%
20,00%
Evolución histórica de ingresos (en miles de S/.)
17,72%
15,84%
2.500.000
13,92%
15,00%
13,47%
13,63%
13,38%
2009
2010
2011
14,13%
13,69%
14,13%
2012
2013
2014
10,00%
2.000.000
658.700
627.258
1.500.000
555.525
390.589
405.325
5,00%
518.469
482.355
0,00%
2011
1.297.158
1.091.247
2010
1.171.714
922.583
2009
1.140.094
1.022.053
500.000
1.243.272
1.000.000
Banco de la Nación
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
Liquidez y Calce de Operaciones
Dada la estructura del balance del BN, la misma que contiene una participación significativa de disponible y depósitos de corto plazo, los índices de liquidez en moneda
nacional y extranjera superan ampliamente los límites
mínimos establecidos por la SBS y se sitúan por encima
del promedio mostrado por el resto del sistema financiero.
2008
Ingresos Financieros
2012
2013
Banca Múltiple
2014
Ingresos por Servicios Financieros
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
De esta manera, luego de incorporar otros ajustes por valuación de activos y provisiones por litigios (incluye una
reversión de S/.43.2 millones), la utilidad neta del Banco
resulta en S/.704.8 millones, mayor en 19.60% al ejercicio
2013. Esto último permite al Banco mejorar sus indicadores de rentabilidad, toda vez que el retorno promedio para
el accionista se situó en 37.56%, mientras que el retorno
promedio de sus activos fue de 2.55%, según se detalla:
De esta manera, al cierre del ejercicio 2014, el ratio de
liquidez en moneda nacional se situó en 76.50%, por encima de la cifra registrada por la Banca Múltiple (24.38%)
y del mínimo establecido por la SBS (8%).
Liquidez en MN
Evolución de rentabilidad
800.000
37,56%
34,26%
700.000
100,00%
30,58%
600.000
40,00%
90,00%
35,00%
80,00%
86,01%
400.000
25,00%
22,35%
18,55%
300.000
85,36%
80,50%
76,50%
56,61%
60,00%
500.000
83,63%
70,00%
30,00%
27,29%
90,43%
46,29%
50,00%
39,23%
38,77%
20,00%
40,00%
15,00%
30,00%
30,83%
24,38%
20,00%
200.000
10,00%
10,00%
100.000
1,85%
2,22%
2,86%
2,30%
2,55%
5,00%
0,00%
0,00%
-
2009
0,00%
2009
2010
2011
Utilidad
2012
ROAE
2013
2014
2010
2011
Liquidez MN Banco de la Nación
ROAA
2012
2013
2014
Liquidez MN Banca Múltiple
Fuente: BN, SBS / Elaboración: Equilibrium
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
En relación al ratio de liquidez en moneda extranjera, el
BN registra 186.30% cumpliendo holgadamente con el
límite de 20% establecido por la SBS. Por su parte, el ratio
de la Banca Múltiple se sitúa en 54.70%.
Solvencia
El ratio de capital global cerró el ejercicio 2013 en
13.92%, -192 puntos básicos que el cierre del año anterior,
esto como consecuencia de un incremento en los activos y
contingentes ponderados por riesgo (ACPR`s) de 14.17%
ascendiendo a S/.10,035.5 millones, de los cuales el
68.40% corresponde a riesgo crediticio, seguido por riesgo
operacional con el 20% y 11.60% por riesgo de mercado.
Liquidez en ME
200,00%
186,30%
169,98%
180,00%
160,00%
140,00%
114,98%
112,56%
111,86%
41,67%
41,11%
45,02%
46,24%
2009
2010
2011
120,00%
Es importante mencionar que si bien dicho indicador se
sitúa por encima del regulatorio (10.0%), al cierre del 2014
ya se encuentra por debajo del registrado por parte de la
Banca Múltiple (14.13%). Asimismo, de mantener la tendencia decreciente, podría verse comprometido el crecimiento futuro del Banco. Producto de lo anterior, resulta
importante que se defina en un corto plazo un plan de
fortalecimiento patrimonial, toda vez que el 100% del
99,82%
100,00%
80,00%
60,00%
56,08%
54,70%
2013
2014
40,00%
20,00%
0,00%
Liquidez ME Banco de la Nación
Fuente: BN, SBS / Elaboración: Equilibrium
10
2012
Liquidez ME Banca Múltiple
Con relación al calce de operaciones, del Banco, este presenta una posición superavitaria en el tramo de 0 a 30 días
equivalente a 7.25 veces su patrimonio efectivo. Dicha
posición responde principalmente a los elevados niveles de
fondos que mantiene el BN como depósitos en el BCRP,
los cuales son considerados activos libres de riesgo.
En cuanto al calce en los demás tramos, el BN presenta
ligeras brechas negativas en ciertos tramos temporales. Sin
embargo, la brecha acumulada es positiva, la cual equivale
a 0.96 veces el patrimonio efectivo del Banco, cubriendo
los descalces de largo plazo en moneda nacional y extranjera. Como consecuencia de que la mayor parte de los
activos y pasivos del BN se mantienen en moneda nacional, el riesgo de calce de monedas no es material.
Calce de operaciones
15
Millones
10
5
-
-5
-10
-15
Moneda Nacional
Moneda Extranjera
Fuente: BN / Elaboración: Equilibrium
11
BANCO DE LA NACIÓN
Balance General
En Miles de S/.
1
ACTIVOS
Dic.11
%
Dic.12
%
Caja
Canje
Depósitos BCRP
Depósitos en bancos locales y exterior
Otras disponibilidades
Rendimientos devengados del disponible y otras
Total Caja y Bancos
Inversiones financieras temporales
Fondos interbancarios
Total de fondos disponibles
Colocaciones
Préstamos
Rendimiento por intereses devengado
Colocaciones vigentes
Refinanciados
Creditos vencidos
Créditos en cobranza judicial
Cartera Problema
Colocaciones brutas
Menos:
Provisión por créditos
Colocaciones netas
Cuentas por cobrar, neto
Bienes Adjudicados y Otros Realizables, Neto
Inversiones financieras permanentes
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto
Otros activos
TOTAL ACTIVOS
758.837
74.183
12.343.529
169.558
27.654
13.373.761
1.395.604
14.769.365
1.134.813
44.170
11.226.622
263.581
48.823
12.718.009
3.193.303
15.911.312
4,69%
0,18%
46,43%
1,09%
0,00%
0,20%
52,60%
13,21%
0,00%
65,81%
987.245
34.650
11.172.712
118.048
635
12.313.290
5.142.253
17.455.543
3,65%
0,13%
41,35%
0,44%
0,00%
0,00%
45,57%
19,03%
0,00%
64,60%
1.295.445
38.037
9.314.882
435.896
607
11.084.867
6.924.330
18.009.197
4,58%
0,13%
32,94%
1,54%
0,00%
0,00%
39,20%
24,49%
0,00%
63,69%
5.055.566
40.075
5.095.641
305
19.857
47.164
67.326
5.162.967
3,35%
0,33%
54,50%
0,75%
0,00%
0,12%
59,05%
6,16%
0,00%
65,21%
0,00%
22,32%
0,18%
22,50%
0,00%
0,09%
0,21%
0,30%
22,80%
5.696.003
32.160
5.728.163
381
15.166
18.874
34.421
5.762.584
23,56%
0,13%
23,69%
0,00%
0,06%
0,08%
0,14%
23,83%
7.068.016
37.527
7.105.543
773
13.783
23.607
38.163
7.143.706
26,16%
0,14%
26,30%
0,00%
0,05%
0,09%
0,14%
26,44%
7.819.024
43.904
7.862.928
1.189
17.510
25.027
43.725
7.906.654
27,65%
0,16%
27,81%
0,00%
0,06%
0,09%
0,15%
27,96%
197.781
4.965.186
337.615
1.889.890
303.483
382.658
22.648.197
0,87%
21,92%
1,49%
0,00%
8,34%
1,34%
1,69%
100,00%
175.159
5.587.425
283.240
1.745.722
296.964
354.514
24.179.177
0,72%
23,11%
1,17%
0,00%
7,22%
1,23%
1,47%
100,00%
199.816
6.943.890
382.988
1.542.531
290.562
404.783
27.020.297
0,74%
25,70%
1,42%
0,00%
5,71%
1,08%
1,50%
100,00%
220.967
7.685.686
422.842
1.369.901
434.397
353.594
28.275.618
0,78%
27,18%
1,50%
0,00%
4,84%
1,54%
1,25%
100,00%
12
Dic.13
%
Dic.14
%
Var. %
Dic-14/Dic-13
31,22%
9,77%
-16,63%
269,25%
0,00%
-4,41%
-9,98%
34,66%
0,00%
3,17%
Var. %
Dic-13/Dic-12
-13,00%
-21,55%
-0,48%
-55,21%
0,00%
-98,70%
-3,18%
61,03%
0,00%
9,71%
10,63%
16,99%
10,66%
53,77%
27,04%
6,02%
14,58%
10,68%
0,00%
10,59%
10,68%
10,41%
0,00%
-11,19%
49,50%
-12,65%
4,65%
24,09%
16,69%
24,05%
102,89%
-9,12%
25,08%
10,87%
23,97%
0,00%
14,08%
24,28%
35,22%
0,00%
-11,64%
-2,16%
14,18%
11,75%
PASIVO Y PATRIMONIO
Dic.11
%
Depósitos y obligaciones
Depósitos a la vista del público
11.774.418
51,99%
Depósitos de ahorros del público
3.860.512
17,05%
Depósitos de empresas del sistema financiero y organismos internacionales
371.466
1,64%
Depósitos a la vista y ahorro
16.006.396
70,67%
Depósitos a plazo del público
284.720
1,26%
Depósitos a plazo de empresas del sistema financiero y organismos internacionales
0,00%
Depósitos a plazo
284.720
1,26%
Certificados bancarios y de depósitos
3.764
0,02%
CTS
63.230
0,28%
Otras obligaciones
3.957.298
17,47%
Total Obligaciones con el Público
20.315.408
89,70%
Gastos por pagar
86.200
0,38%
Cuentas por pagar
148.575
0,66%
Provisiones
119.383
0,53%
Otros pasivos
136.782
0,60%
Total obligaciones varias
490.940
2,17%
TOTAL PASIVOS
20.806.348
91,87%
PATRIMONIO
0,00%
Capital social
1.000.000
4,42%
Capital adicional
677
0,00%
Reservas
350.000
1,55%
Resultados no realizados
4.457
0,02%
Ajustes al patrimonio
0,00%
Resultados acumulados
0,00%
Utilidad del ejercicio
486.715
2,15%
TOTAL PATRIMONIO NETO
1.841.849
8,13%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
22.648.197
100,00%
Dic.12
12.214.737
4.358.552
382.940
16.956.229
241.600
241.600
3.664
63.818
4.370.858
21.636.169
85.655
163.505
102.824
128.192
480.176
22.116.345
1.000.000
952
350.000
43.076
668.804
2.062.832
24.179.177
%
Dic.13
50,52%
18,03%
1,58%
70,13%
1,00%
0,00%
1,00%
0,02%
0,26%
18,08%
89,48%
0,35%
0,68%
0,43%
0,53%
1,99%
91,47%
0,00%
4,14%
0,00%
1,45%
0,18%
0,00%
0,00%
2,77%
8,53%
100,00%
13
%
Dic.14
14.588.449
4.979.569
358.315
19.926.333
164.588
164.588
4.978
66.576
4.414.773
24.577.248
84.506
230.828
128.814
207.143
651.291
25.228.539
53,99%
18,43%
1,33%
73,75%
0,61%
0,00%
0,61%
0,02%
0,25%
16,34%
90,96%
0,31%
0,85%
0,48%
0,77%
2,41%
93,37%
12.653.025
6.583.325
443.382
19.679.733
1.021.530
1.021.530
5.058
51.688
4.608.693
25.366.702
82.541
351.233
90.901
423.279
947.953
26.314.655
1.000.000
1.452
350.000
-140.848
3,70%
0,01%
1,30%
0,00%
-0,52%
0,00%
2,15%
6,63%
100,00%
1.000.000
1.452
350.000
581.154
1.791.758
27.020.297
-80.687
690.198
1.960.964
28.275.618
%
44,75%
23,28%
1,57%
69,60%
3,61%
0,00%
3,61%
0,02%
0,18%
16,30%
89,71%
0,29%
1,24%
0,32%
1,50%
3,35%
93,06%
0,00%
3,54%
0,01%
1,24%
-0,29%
0,00%
2,44%
2,44%
6,94%
100,00%
Var. %
Dic-14/Dic-13
Var. %
Dic-13/Dic-12
-13,27%
32,21%
23,74%
-1,24%
520,66%
0,00%
520,66%
1,61%
-22,36%
4,39%
3,21%
-2,33%
52,16%
-29,43%
104,34%
45,55%
4,31%
19,43%
14,25%
-6,43%
17,52%
-31,88%
0,00%
-31,88%
35,86%
4,32%
1,00%
13,59%
-1,34%
41,17%
25,28%
61,59%
35,64%
14,07%
0,00%
0,01%
0,00%
0,00%
-42,71%
0,00%
52,52%
0,00%
0,00%
0,00%
18,76%
9,44%
4,65%
-13,11%
-13,14%
11,75%
BANCO DE LA NACIÓN
Estado de Ganancias y Pérdidas
En Miles de S/.
Dic.11
Ingresos por intereses
1.090.134
Disponible
306.502
Fondos interbancarios
234
Inversiones
181.290
Créditos directos
489.819
Ganancias por valorización de inversiones
Diferencia de cambio
91.731
Otros
20.557
Gastos por intereses
78.320
Obligaciones con el público
51.419
Depósitos del sistema financiero y organismos internacionales Adeudos y obligaciones financieras
Pérdida por valorización de inversiones
20.130
Otros
6.771
Margen financiero bruto
1.011.813
Provisiones, netas
-637
Provisiones por incobrabilidad de créditos
Ingresos por Recuperacion de cartera castigada
Ingresos por disminución de provisiones
Margen financiero neto
1.012.450
Ingresos por servicios financieros
555.525
Gastos por servicios financieros
53.630
Margen operacional
1.514.345
Gastos de administración
808.828
Personal
576.722
Generales
232.106
Depreciación y amortización
45.740
Margen operacional neto
659.777
Valuación de activos y provisiones
85.180
Resultado de operación
574.597
Otros ingresos / gastos no operacionales, neto
-14.966
Utilidad antes de impuestos
559.630
Participación de trabajadores
Impuesto a la renta
72.915
UTILIDAD NETA
486.715
%
100,00%
28,12%
0,02%
16,63%
44,93%
0,00%
8,41%
1,89%
7,18%
4,72%
0,00%
0,00%
1,85%
0,62%
92,82%
-0,06%
0,00%
0,00%
0,00%
92,87%
50,96%
4,92%
138,91%
74,20%
52,90%
21,29%
4,20%
60,52%
7,81%
52,71%
-1,37%
51,34%
0,00%
6,69%
44,65%
Dic.12
1.170.892
316.535
199.594
552.233
24.981
72.289
5.260
69.348
51.534
8
17.807
1.101.544
21.004
1.080.540
599.722
69.733
1.610.529
784.517
532.955
251.562
47.746
778.266
35.891
742.375
92.729
835.104
166.300
668.804
%
Dic.13
100,00%
27,03%
0,00%
17,05%
47,16%
2,13%
6,17%
0,45%
5,92%
4,40%
0,00%
0,00%
0,00%
1,52%
94,08%
1,79%
0,00%
0,00%
0,00%
92,28%
51,22%
5,96%
137,55%
67,00%
45,52%
21,48%
4,08%
66,47%
3,07%
63,40%
7,92%
71,32%
0,00%
14,20%
57,12%
14
1.171.714
234.275
272.949
609.586
49.427
5.477
39.596
39.591
5
1.132.118
24.539
28.699
-4.160
1.107.579
627.258
82.284
1.652.553
846.738
536.014
310.724
47.373
758.442
41.461
716.981
8.046
725.027
135.680
589.347
%
100,00%
19,99%
0,00%
23,29%
52,03%
0,00%
4,22%
0,47%
3,38%
3,38%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
96,62%
2,09%
2,45%
0,00%
-0,36%
94,53%
53,53%
7,02%
141,04%
72,26%
45,75%
26,52%
4,04%
64,73%
3,54%
61,19%
0,69%
61,88%
0,00%
11,58%
50,30%
Dic.14
1.297.158
187.366
308.277
719.947
73.627
7.900
40
48.790
48.785
5
1.248.368
21.004
27.631
-6.627
1.227.364
658.700
100.850
1.785.214
868.768
547.703
321.065
52.589
863.857
31.294
832.563
51.280
883.843
178.994
704.849
%
100,00%
14,44%
0,00%
23,77%
55,50%
5,68%
0,61%
0,00%
3,76%
3,76%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
96,24%
1,62%
2,13%
0,00%
-0,51%
94,62%
50,78%
7,77%
137,63%
66,97%
42,22%
24,75%
4,05%
66,60%
2,41%
64,18%
3,95%
68,14%
0,00%
13,80%
54,34%
Var. %
Dic-14/Dic-13
10,71%
-20,02%
12,94%
18,10%
100,00%
-84,02%
-99,27%
23,22%
23,22%
-1,29%
10,27%
-14,41%
-3,72%
0,00%
59,30%
10,82%
5,01%
22,56%
8,03%
2,60%
2,18%
3,33%
11,01%
13,90%
-24,52%
16,12%
537,34%
21,90%
0,00%
31,92%
19,60%
Var. %
Dic-13/Dic-12
0,07%
-25,99%
36,75%
10,39%
-31,63%
4,13%
-42,90%
-23,17%
-38,68%
2,78%
16,83%
2,50%
4,59%
18,00%
2,61%
7,93%
0,57%
23,52%
-0,78%
-2,55%
15,52%
-3,42%
-91,32%
-13,18%
-18,41%
-11,88%
INDICADORES FINANCIEROS
Liquidez
Disponible / Depósitos a la vista
Disponible / Depósitos totales
Disponible / Activo total
Colocaciones netas / Depósitos totales
Liquidez en MN
Liquidez en ME
Endeudamiento
Ratio de capital global (%)
Pasivo / Patrimonio
Pasivo / Activo
Colocaciones brutas / Patrimonio
Cartera atrasada / Patrimonio
Compromiso patrimonial
Calidad de Activos
Cartera atrasada / Colocaciones brutas
Cartera deteriorada / Colocaciones brutas
Provisiones / Cartera atrasada
Provisiones / Cartera deteriorada
Rentabilidad
Margen Neto
Margen financiero bruto
Margen financiero neto
Margen de operaciones
ROAE
ROAA
Componente extraordinario de utilidades
Rendimiento de préstamos
Costo de depósitos
Eficiencia
Gastos de operación / Activos totales
Gastos operativos / Ingresos financieros
Gastos operativos / Margen bruto
Gastos de personal / Colocaciones brutas
Gastos de personal / Ingresos Financieros
Otros Indicadores e Información Adicional
Ingresos de intermediación promedio
Costos de intermediación promedio
Utilidad proveniente de la actividad de intermediación
Número de deudores promedio
Crédito promedio (en S/.)
Número de personal promedio
Número de oficinas promedio
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Dic.14
Sistema
1,25
0,73
0,65
0,24
83,63%
112,56%
1,30
0,74
0,66
0,26
85,36%
111,86%
1,20
0,71
0,65
0,28
80,50%
169,98%
1,42
0,71
0,64
0,30
76,50%
186,30%
0,35
0,64
0,22
1,00
24,38%
54,70%
23,92%
11,30
0,92
2,80
3,66%
-7,08%
18,97%
10,72
0,91
2,79
1,67%
-6,82%
15,84%
14,08
0,93
3,99
2,13%
-9,02%
13,92%
13,42
0,93
4,03
2,23%
-9,04%
14,13%
8,87
0,90
6,59
9,19%
-3,80%
1,30%
1,30%
295,10%
293,77%
0,59%
0,60%
514,57%
508,87%
0,52%
0,53%
534,41%
523,59%
0,54%
0,55%
519,47%
505,35%
2,47%
3,49%
165,00%
116,51%
44,65%
92,82%
92,87%
60,52%
27,29%
2,22%
0
9,49%
0,25%
57,12%
94,08%
92,28%
66,47%
34,26%
2,86%
92.729
9,58%
0,24%
50,30%
96,62%
94,53%
64,73%
30,58%
2,30%
12.206
8,53%
0,16%
54,34%
96,24%
94,62%
66,60%
37,56%
2,55%
57.907
9,11%
0,19%
23,07%
75,06%
58,29%
74,24%
19,47%
1,93%
N.A.
10,06%
1,25%
3,57%
74,20%
79,94%
11,17%
52,90%
3,24%
67,00%
71,22%
9,25%
45,52%
3,13%
72,26%
74,79%
7,50%
45,75%
3,07%
66,97%
69,59%
6,93%
42,22%
3,05%
38,25%
50,96%
2,38%
19,85%
977.846
51.419
926.427
538.317
9.591
4.128
536
1.068.362
51.542
1.016.820
525.707
10.962
4.218
558
1.116.810
39.596
1.077.214
534.910
13.354,97
4.438
590
1.215.590
48.790
1.166.800
573.280
13.792
4.434
608
20.835.494
5.090.892
15.744.601
3.701.046
52.182
56.696
1.879
15
ANEXO 1
NORMAS LEGALES EMITIDAS
Decreto Supremo N°002-2007-EF. Emitido por el Ministerio de Economía y Finanzas el 10 de enero de 2007. Se aprobó la conciliación de obligaciones recíprocas que mantenía el
MEF y el Banco al 30 de septiembre de 2006, reconociéndose saldos a favor del Banco por S/.64.3 millones y US$808.1 millones. En el mencionado Decreto Supremo también se aprobó
la cancelación de los saldos arriba mencionados a favor del Banco de la Nación, mediante la emisión de un Bono en nuevos soles, al tipo de cambio vigente al 2 de Enero de 2007, no
negociable, con vencimiento a 30 años, a una tasa de interés de 6.3824% pagadero trimestralmente, amortizable anualmente con un equivalente de no menos del 60% de las utilidades
del Banco de la Nación que le correspondan al Tesoro Público y en todo caso la amortización no podrá ser menor de S/.60 millones anuales. El MEF se haría cargo de cualquier monto
irresuelto anualmente y/o a la terminación del plazo.
Decreto Supremo N° 081-2009-EF. Modifica el artículo 5 del Decreto Supremo N° 002-2009-EF referido a la estructura para la amortización del Bono D.S. 002-2007-EF otorgado a
favor del Banco de la Nación. Se autoriza que la amortización del Bono será por un importe equivalente a no menos del 30% de las utilidades que corresponden al Tesoro Público.
Resolución Ministerial N° 146-2010-EF. Autorizan la amortización del Bono otorgado al Banco de la Nación hasta por un monto igual al íntegro de las utilidades netas de dicho banco,
generadas durante el ejercicio 2009 y que le corresponden al Tesoro Público.
16