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Daily Comment
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martes, 10 de marzo de 2015
Wall Street se recuperaba ayer de las pérdidas del viernes gracias a operaciones corporativas.
El índice Dow Jones subió un 0,78% a 17.995,72 puntos, el S&P500 un 0,39% a 2.079,43 (el
viernes vivió su mayor caída en dos meses), y el Nasdaq un 0,31% a 4.942,438.
Signo mixto para las bolsas europeas (Euro Stoxx -0.20%) en una jornada en la que el BCE
inició su programa de compra de activos para reactivar la economía. Milán subió un 0.57% y
Fráncfort un 0,27%; mientras que París y Londres bajaron un 0,5. Madrid perdió un 0,34%
salvando los 11.000 puntos. Cayeron las rentabilidades de los bonos europeos en el inicio de
las compras por parte del BCE (QE). El Tesoro Público español intentará captar esta semana
hasta € 10.000 millones. Hoy celebra su primera subasta (Letras a 6 t 12 meses) desde el inicio
de las compras del BCE. Cabe la posibilidad de que emita sus primeras Letras con rentabilidad
negativa. El jueves subasta bonos a 5, 8 y 10 años. Tras la reunión ayer del Eurogrupo Grecia
aceptaba reiniciar las negociaciones con "las instituciones" (antigua troika) el miércoles con el
fin de pactar las reformas exigidas a cambio de desbloquear un nuevo tramo de asistencia
financiera. El presidente del Eurogrupo Jeroen Dijsselbloem, se mostró algo áspero en sus
declaraciones al final de la reunión indicando que las conversaciones deberían haber
empezado hace dos semanas.
US & LATAM
MARKETS
iTRAXX
Euro Stoxx 50 Pr
FTSE 100 INDEX
CAC 40 INDEX
DAX INDEX
IBEX 35 INDEX
FTSE MIB INDEX
PSI 20 INDEX
IBERIAN SOVEREIGN DEBT
Ligeras alzas para los precios del crudo WTI en Nueva York (+0.8% a 50 dólares), reduciendo
su diferencial con el Brent cotizado en Londres que bajó 1.2 dólares a 58.53. Mantuvieron un
diferencial superior a los 12 dólares durante el mes de febrero. Se vieron afectados por la
fortaleza del dólar y el persistente pesimismo sobre el exceso de oferta. En Brasil se mantiene
la caída del real frente al dólar ante el delicado escenario político que vive el país. Ayer la
divisa se depreció otro 2.4% en mínimos desde junio de 2004 hasta las 3.1224 unidades. Los
inversores están cada vez más preocupados por la unidad de la coalición política de la
presidenta Dilma Rousseff. Esta pidió el domingo a los brasileños respaldar las políticas de
austeridad fiscal, pero su petición fue recibida por multitudinarias protestas en Sao Paulo,
Brasilia y Rio de Janeiro. El índice Bovespa cerró con una caída del 1,60% hasta los 49.181
puntos. Moody's advirtió que la investigación de corrupción de Petrobras afectará de forma
negativa tanto al sector público como privado brasileño. Según un informe de la Comisión
Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Brasil es el país más endeudado de
Latinoamérica, La deuda pública asciende al 63,5% de su PIB. En el sondeo semanal que
elabora el Banco Central con encuestas a un centenar de analistas del mercado (Boletín
Focus) se revisa a la baja (por décima vez consecutiva) el PIB para este año situándolo en el 0.7%, lo que sería la primera contracción de la mayor economía de América Latina desde 2009.
DOW JONES INDUS. AVG
S&P 500 INDEX
NASDAQ COMPOSITE INDEX
S&P/TSX COMPOSITE INDEX
MEXICO IPC INDEX
BRAZIL IBOVESPA INDEX
VENEZUELA STOCK MKT INDX
EMERGING
MARKETS
Signo negativo en Asia. Repunta la inflación de febrero en China más de lo previsto tras la
mayor relajación monetaria impuesta por el banco central y las vacaciones del Año Nuevo
Lunar, situándose en el 1.4% frente al 1% estimado y el 0.8% de enero. El gobierno estableció
la semana pasada su meta de inflación para este año en el 3%. Por su parte los precios
industriales bajaron un 4,8% a consecuencia de la caída en las materias primas, extendiendo
una racha de 36 meses consecutivos de descensos. El vicegobernador Banco Popular de
China, Yi Gang declaró que en este momento el riesgo de deflación es mayor en Japón y en
Europa que en China. La autoridad monetaria podría recortar sus tipos de interés el próximo
trimestre, si se desacelera la economía. El mercado apuesta por un tipo de depósito al 2,25% y
el tipo de intervención al 5.10%. Se aprecia el yuan mientras que cede (-0.5%) el Shanghai
Composite Index. El Hang Seng de Hong Kong retrocede un 0.75%. En Japón baja el Nikkei un
0,7% hasta los 18.670 puntos a pesar de un yen que se deprecia hasta un mínimo de tres
meses (121.80) frente al dólar.
EUROPEAN
MARKETS
Markets (Fuente: Bloomberg)
NAME
CCY
MATURITY Coupon (%)
Last Px Offer Yld (%)
EUROPA
SA DE OBRAS SERVICIOS
METROPOLITANO DE LISBOA
REFER-REDE FERROVIARIA
MOTA ENGIL SGPS SA
CAIXA GERAL DE DEPOSITOS
PORTUGAL TELECOM INT FIN
SA DE OBRAS SERVICIOS
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
19/12/2018
04/02/2019
18/02/2019
22/04/2019
27/01/2020
08/05/2020
19/12/2020
7,50
5,75
5,88
5,50
4,25
4,63
7,00
100,95
116,20
117,50
103,01
117,96
100,78
99,81
6,59
1,31
1,14
4,42
0,44
4,38
6,96
LATAM
FED REPUBLIC OF BRAZIL
UNITED MEXICAN STATES
USD
EUR
07/01/2025
17/02/2020
4,25
5,50
94,15
122,25
0,00
0,00
EUROPA DEL ESTE
CITY OF KYIV (CSFB INTL)
HALYK SAVINGS BANK-KAZAK
UKRAINE GOVERNMENT
USD
USD
USD
06/11/2015
03/05/2017
17/04/2023
8,00
7,25
7,50
44,00
99,25
45,50
184,21
7,63
21,42
** Por favor contactar con la mesa para confirmación de precio
Antonio Martínez / Carlos Astigarraga
Mercado de Capitales
+34 915575602
[email protected]
IBEX 35
Finantia Fixed Income Axes
MARKIT ITRX EUROPE 12/19
MARKIT ITRX EUR HIVOL 12/18
MARKIT ITRX EUR XOVER 12/19
ITRAXX EU SEN FIN 5YR TR
MARKIT ITRX EUR SUB FIN 12/19
PGB
PGB
PGB
SPGB
SPGB
SPGB
SPGB
SPGB
Yrs
4
6
9
2
4
10
14
30
Last
17.996
2.079
4.942
14.854
43.251
49.181
4.331
YTD Change 52 wk high 52 wk low
18.289
15.855
0,97%
2.120
1.814
1,00%
5.009
3.946
4,36%
15.685
13.636
1,52%
46.554
37.752
0,25%
62.305
44.905
-1,65%
4.331
2.103
12,24%
3.610
6.876
4.937
11.582
11.054
22.564
5.687
Last
50
55
259
120
125
3.636
2.790
14,74%
6.974
6.073
4,73%
4.987
3.789
15,55%
11.600
8.355
18,12%
11.249
9.371
7,54%
22.590
17.556
18,69%
7.791
4.602
18,49%
YTD Change 1D Change 5D Change
-20,80%
0,60%
-2,29%
-13,42%
0,78%
0,38%
-25,19%
0,67%
-3,08%
0,62%
-0,12%
-0,05%
-16,23%
0,69%
-1,49%
Last
117,0
116,4
134,1
104,2
118,2
114,1
142,8
163,2
YTD Change 1D Change
2,52%
-0,61%
4,73%
0,16%
8,15%
0,12%
0,43%
-0,01%
0,83%
0,06%
3,58%
0,00%
6,32%
0,00%
13,58%
-1,17%
YTM
0,66%
1,05%
1,53%
0,12%
0,38%
1,19%
1,62%
2,22%
Last YTD Change
460,0
-16
217,4
33
1823,1
-410
268,8
68
RUSSIA CDS USD SR 5Y D14
TURKEY CDS USD SR 5Y D14
UKRAIN CDS USD SR 5Y D14
BRAZIL CDS USD SR 5Y D14
Last
YTD Change
16,42
3,232
33,03
37,55
69,3
8,991
1,344
6,862
38,045
4,164
6,919
26,225
11,205
18,95
10,96
21,11
36,9
7,661
5,93
10,02
27,785
12,35
3,178
10,03
21,025
4,034
72,82
17,08
2,443
6,481
-0,06%
76,42%
14,01%
13,50%
23,31%
14,48%
8,56%
2,40%
18,37%
-4,52%
22,96%
0,15%
-4,64%
15,37%
44,99%
1,44%
11,41%
23,76%
5,95%
24,16%
17,21%
-1,59%
12,98%
10,83%
13,34%
-3,03%
-0,53%
9,87%
10,79%
-7,36%
SACYR SA
4,085
42,68%
5,39
2,66
TELEFONICA SA
13,53
13,51%
14,00
10,76
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA
ABENGOA SA- B SHARES
ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV
AMADEUS IT HOLDING SA-A SHS
ACCIONA SA
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA
BANKIA SA
BANKINTER SA
BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES
CAIXABANK S.A
DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL
ENAGAS SA
FOMENTO DE CONSTRUC Y CONTRA
FERROVIAL SA
GAMESA CORP TECNOLOGICA SA
GAS NATURAL SDG SA
GRIFOLS SA
INTL CONSOLIDATED AIRLINE-DI
IBERDROLA SA
INDRA SISTEMAS SA
INDITEX
JAZZTEL PLC
MAPFRE SA
ARCELORMITTAL
OBRASCON HUARTE LAIN S.A.
BANCO POPULAR ESPANOL
RED ELECTRICA CORPORACION SA
REPSOL SA
BANCO DE SABADELL SA
BANCO SANTANDER SA
MEDIASET ESPANA COMUNICACION
52 wk high 52 wk low
18,05
4,73
34,50
38,42
71,50
9,99
1,63
7,44
39,95
5,00
7,11
28,55
13,55
19,33
11,03
24,45
42,53
8,20
6,24
15,06
28,56
12,86
3,19
12,10
34,50
5,95
78,78
20,02
2,71
7,96
13,72
0,90
25,48
25,21
47,15
7,21
1,07
5,02
27,25
3,71
4,48
20,72
9,09
13,94
6,44
18,59
27,91
3,85
4,65
7,46
19,20
8,56
2,40
7,76
17,34
3,53
57,12
14,26
1,96
5,77
11,105
6,32%
11,49
7,28
TECNICAS REUNIDAS SA
38,07
4,90%
46,62
32,78
VISCOFAN SA
55,25
25,38%
56,30
36,24
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