1. Educación

Gestión Discrecional
de Carteras y Valores
Septiembre 2014
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Alpha Plus Gestora SGIIC
ALPHA PLUS GESTORA: SU ESPECIALISTA EN GESTIÓN DE CARTERAS
Alpha Plus Gestora fue fundada en 2008 y es una sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva
(SGIIC) autorizada y supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Con sede española en la calle Ayala 27 de Madrid,
Alpha Plus da respuesta a la necesidad de
independencia en el asesoramiento que los clientes
demandan de forma creciente en los últimos años.
Crecimiento Relativo Agregado
Sin compromisos ni conflictos de interés, Alpha Plus
está integrada por profesionales del sector con hasta
30 años de experiencia en puestos de alta dirección
en Banca.
Nuestros clientes son nuestro mayor activo y la
transparencia nuestra bandera. Este hecho nos lo
reconocen ejercicio tras ejercicio al otorgarnos su
confianza tanto clientes privados como entidades
financieras nacionales e internacionales de primer
nivel.
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El Servicio
SERVICIO PROFESIONAL DE GESTIÓN DE CARTERAS
•
•
•
Alpha Plus Gestora en colaboración con Saxo Bank
ofrece a clientes particulares e institucionales el
servicio de gestión de carteras invirtiendo a través del
amplio espectro de productos y subyacentes ofrecidos
por Saxo Bank y con un apalancamiento máximo
predefinido por el cliente (máximo de CUATRO veces).
Alpha Plus aporta el conocimiento y experiencia de su equipo gestor en la gestión de carteras
patrimoniales invertidas en todo tipo de activos, especialmente en renta variable y derivados.
Las principales ventajas que ofrece Alpha Plus en la gestión de este tipo de carteras son:
•
•
•
•
•
Experiencia en la gestión de derivados y productos complejos.
Rigurosidad en la gestión del riesgo.
Herramientas internas para filtrar el universo de activos.
Aplicación de proceso sistemático de selección y monitorización de las posiciones en cartera.
Combinación de estrategias direccionales con estrategias de valor relativo que permitan
generar retornos en todos los escenarios de mercado.
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El Servicio: Estrategias
SERVICIO PROFESIONAL DE GESTIÓN DE CARTERAS
La metodología de gestión de la cartera se realiza a través de un filtrado y selección de oportunidades
de inversión dentro del universo de activos disponibles: Divisas, CFDs, Acciones, Futuros, Opciones,
ETFs y otros derivados.
Implementación de 3 tipos de estrategias operativas con el objetivo de maximizar el binomio
riesgo/retorno:
Posiciones estratégicas tanto
en largo como en corto en
activos (principalmente de
renta variable) que se
encuentren fuertemente
infra/sobrevalorados.
Horizonte temporal de las
inversiones entre 1 y 12
meses.
Posiciones tácticas con alta
rotación, en activos que presenten
oportunidades de inversión en el
corto plazo. Estas posiciones
pueden seleccionarse en base a
distintos criterios: noticias
puntuales, sobre-reacción a eventos
de mercado, anticipación a
presentación de resultados….
Horizonte temporal de 1 día a 1
mes. Aplicación de stop-losses muy
ceñidos, ajustados al nivel de riesgo
de cada posición.
Posiciones de valor relativo,
sin exposición direccional.
Aprovechamiento de
divergencias entre activos
similares en las que
estimemos potencial de una
reversión a su evolución.
Principalmente actuaremos
sobre índices bursátiles,
índices sectoriales y en
menor medida acciones de
compañías.
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El Servicio: Mercados y Horizontes de Inversión
SERVICIO PROFESIONAL DE GESTIÓN DE CARTERAS
ACTIVOS
EXPOSICIÓN OBJETIVA
RENTA VARIABLE
Hasta el 75% de la cartera
RENTA FIJA
Hasta el 50% de la cartera
DIVISAS
Hasta el 25% de la Cartera
MATERIAS PRIMAS
Hasta el 25% de la cartera
AREAS GEOGRÁFICAS
EXPOSICIÓN OBJETIVA
EUROPA
Hasta el 75% de la cartera
EEUU y CANADÁ
Hasta el 50% de la cartera
ASIA
Hasta el 25% de la Cartera
HORIZONTE TEMPORAL DE LA OPERATIVA
EXPOSICIÓN OBJETIVA
CORTO PLAZO (Entre un día y una semana)
Hasta el 50% de la cartera
MEDIO PLAZO (Entre una semana y tres meses)
Hasta el 50% de la cartera
LARGO PLAZO (Más de tres meses)
Hasta el 50% de la cartera
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El Servicio: Características
SERVICIO PROFESIONAL DE GESTIÓN DE CARTERAS: CARACTERÍSTICAS DEL PRODUCTO
Activos subyacentes:
•
Renta Variable, Renta Fija, Divisas, Opciones, CFDs, Futuros, ETFs
Apalancamientos máximos y Volatilidades máximas objetivo (no vinculantes):
X2: <15%
X3: 15-25%
X4: >25%
Comisiones de Gestión y Liquidaciones en cuenta del Cliente:
Apalancamiento Máx.
Inversión (nominal)
Liquidación
X2
Entre 100.000 y 250.000€
A partir de 250.000€
Trimestral
X3
Entre 100.000 y 250.000€
A partir de 250.000€
Trimestral
X4
A partir de 250.000€
Trimestral
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El Servicio: Estrategias
NUESTRA EXPERIENCIA
Con una filosofía de gestión e inversión similar a la de la gestión discrecional de carteras (aunque
sin apalancamiento), nuestro Fondo de Inversión Alpha Plus Gestión Flexible, ha conseguido unas
rentabilidades en línea con la de los mercados y activos más atractivos pero con una volatilidad
(riesgo) muy inferior a los mismos.
RENTABILIDADES HISTÓRICAS
AÑO
ENE.
FEB.
MAR.
ABR.
MAY.
JUN.
JUL.
AGO.
SEP.
OCT.
NOV.
DIC.
TOTAL
2014
2,56%
1,18%
2,20%
1,80%
2,05%
-
-
-
-
-
-
-
10,09%
2013
1,96%
-0,16%
-1,25%
2,83%
1,15%
-5,56%
1,89%
3,42%
3,88%
3,46%
1,65%
0,06%
13,55%
2012
4,81%
2,56%
-2,25%
-4,42%
-4,38%
3,06%
-1,96%
3,22%
3,03%
3,82%
0,66%
1,36%
9,31%
ANÁLISIS COMPARATIVO DE RENTABILIDAD Y RIESGO
AP GESTIÓN FLEXIBLE
IBEX(1)
MSCI WORLD(2)
DEUDA GOBIERNO ESPAÑA 3-5(3)
DEUDA CORPORATIVA
€ SR 1-5 (4)
ÍNDICE DE
LIQUIDEZ(5)
RENT. ACUMULADA (ESTILO DE GESTIÓN ACTUAL)
36,2%
26,1%
38,0%
22,1%
12,9%
0,9%
RENT. ANUALIZADA (ESTILO DE GESTIÓN ACTUAL)
11,7%
8,6%
12,2%
7,4%
4,4%
0,3%
VOLATILIDAD (ESTILO DE GESTIÓN ACTUAL)
7,8%
21,3%
9,3%
6,3%
1,1%
0,0%
RATIO SHARPE (ESTILO DE GESTIÓN ACTUAL)
1,44
0,38
1,22
1,06
3,20
-18,77
CORRELACIÓN (ESTILO DE GESTIÓN ACTUAL)
-
0,80
0,42
0,51
0,04
-0,06
MÁX. DRAWDOWN (GESTIÓN ACTUAL)
-11,1%
-33,1%
-20,7%
-12,3%
-1,6%
MÁX. RUN-UP (GESTIÓN ACTUAL)
46,0%
81,3%
37,4%
34,6%
12,9%
Notas: (1) Índice Ibex-35 (IBEX Index). (2) Índice MSCI World Index EUR (MSERWI Index). (3) Índice EFFA 3-5 Spain Index TR (SPG2TR Index). (4) iBoxx € Corporates Senior 1-5TR (IBOXCSTR index). (5) Indice LIBOR 3 meses
en Euros (ECC0TR03 Index). (6) Rentabilidad Anualizada/ Max Drawdown.
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www.alphaplus.es
www.saxobank.es
Contacto:
Daniel Alonso, Ventas Institucional, Alpha Plus
Patricia Mata, HNWI Manager, Saxo Bank
[email protected]
[email protected]
(+34) 91 781 32 76
(+34) 91 769 69 74
Aviso legal: Esta información es una comunicación de marketing y ha sido preparada únicamente con fines informativos. No es una oferta para comprar o vender ningún tipo de instrumento financiero o
para tomar parte en ninguna estrategia. La rentabilidad pasada no es indicativa de rentabilidad futura, el valor de las inversiones así como de los ingresos derivados de las mismas pueden subir y bajar.
Unos objetivos altos de rentabilidad sólo pueden alcanzarse aceptando un mayor nivel de riesgo. Donde se incluyan, los datos de índices presentados en este documento se mencionan únicamente a
efectos informativos. La cartera o los servicios mencionados no siguen ningún índice, y no se hace ninguna representación en relación a la rentabilidad futura. La inversión en instrumentos financieros va
acompañada de la posibilidad de pérdidas, así como del hecho de que la búsqueda de una rentabilidad superior a la del mercado expone la cartera a un riesgo por encima de la media. Las inversiones
mencionadas en este informe pueden no ser idóneas para todos los inversores. En algunas circunstancias puede ser difícil para el inversor vender o realizar tales inversiones, u obtener información fiable
acerca de su valor. En el caso de que una inversión esté denominada en una divisa distinta de la del inversor, los cambios en el tipo de cambio pueden tener un efecto negativo en el valor, el precio o los
ingresos procedentes de tal inversión. Esta presentación no debe ser considerada como asesoramiento legal, fiscal o contable; los inversores deben consultar a sus propios asesores fiscales. Las bases y los
tipos impositivos pueden ser objeto de modificación, y están sujetos a las circunstancias individuales de cada cliente.
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