Informe IAMC
INFORME DIARIO
Año XXXII
Nro: 6930
Rueda del 7 de septiembre de 2016
Títulos Privados
Índice Merval
Índice Merval
Mínimo 16164.47
17200
+ 0.24%
Máximo 16322.85
Cierre 16315.51
16800
Mayores Alzas
Mayores Bajas
16400
EDN
ERAR
YPFD
16000
15600
15200
14800
03-08
09-08
16-08
22-08
26-08
01-09
07-09
+ 2.55%
+ 2.10%
+ 1.53%
CRES
SAMI
FRAN
- 1.83%
- 0.83%
- 0.83%
ADR Argentinos en N.Y.
Índices Bursátiles
YPF U$S 17.68
P. Brasileiro U$S 9.89
Tenaris U$S 27.55
M.Ar
Merval 25
Burcap
+ 0.40%
- 0.55%
- 0.29%
+ 0.52%
+ 0.30%
+ 0.24%
Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$
7600
Índice de Bonos IAMC + 0.32% Tasa 10 años EEUU
7457.433
S/C
1.54%
Cierre
7500
Bonos Nacionales Performing
Mayores Alzas
TVPY
+ 2.18%
CUAP
+ 1.60%
PARP
+ 1.33%
7400
7300
7200
03-08
09-08
16-08
22-08
26-08
01-09
07-09
Volúmenes Operados
TOTAL
6,011,127,325
MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
5.Cheques de Pago Diferido*
5,351,280,280
264,505,016
264,379,216
258,109,564
6,269,652
125,800
5,086,775,264
2,858,006,807
2,169,671,481
59,096,976
MERCADO FUTURO
Plazo / Pase Colocador Piso
Plazo / Pase Colocador Continua
Opciones
Cauciones
Préstamos
*Incluye Pagarés
659,847,045
0
0
10,021,180
599,856,606
49,969,259
Mayores Bajas
AO17
- 1.66%
TVPP
- 0.95%
L2DS6
- 0.84%
30 días
27.00%
26.82%
27.19%
Caución Bursátil en $ (TNA)
BRUTA (última tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Tipos de Cambio - Dólar
Compra
Bco. Nación
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA
$14.9500
$15.0600
$14.8000
$15.2500
$15.0250
Venta
$15.0500
$15.0750
$15.3000
$15.3000
Cotizaciones CEDIN
06/09/16
$1,420.00
Coeficiente CER
07/09/16
6.5051
08/09/16
6.5092
Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S)
B. San Pablo
F NYSE
B. Sant. Chile
- 0.34% Tokyo S.E.
B. Madrid
+ 1.09% London S.E.
- 0.07%
- 0.14%
- 0.48%
Monedas
0.890
€/U$S
0.750
£/U$S
¥/U$S 101.780
+ 0.15%
+ 0.78%
- 0.26%
Commodities (en U$S)
45.52
+ 1.49%
WTI
+ 1.62%
364.00
Soja
1346.05
- 0.31%
Oro
Índice del Informe Diario
Acciones
ADRs
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Pág.2 y 3
Pág. 4
Pág. 5
Pág. 6 y 7
Análisis de Obligaciones Negociables
Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Pág. 8
Pág. 9
Anexo A
ANÁLISIS DE ACCIONES
07-Sep-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Ago-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
07-Sep-15
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas Líderes
ALUA
9.290
7-Sep-16
10,395,111
-0.11%
-2.21%
-20.94%
27.36%
6.299
13.434
26.73
335.27
26.07%
0.85
26,012.00
26,012.00
APBR
73.650
7-Sep-16
18,460,944
-0.41%
8.31%
147.15%
102.06%
19.300
74.100
-
74.44
44.84%
1.58
960,727.20
960,727.20
BMA
69,387.63
118.700
7-Sep-16
6,693,611
-0.42%
0.21%
50.45%
89.25%
46.893
122.000
11.04
369.52
21.89%
0.94
69,387.63
COME
3.110
7-Sep-16
3,619,510
0.65%
2.64%
-13.13%
-1.27%
2.530
4.050
31.57
299.76
29.88%
0.69
4,229.35
4,229.35
CRES
26.750
7-Sep-16
24,521,026
-1.83%
1.33%
50.70%
91.07%
11.500
27.350
-
1025.13
35.60%
0.71
13,418.95
13,418.95
CTIO
43.700
7-Sep-16
1,216,999
-0.46%
1.98%
31.14%
126.31%
16.587
45.400
11.16
295.22
31.12%
0.48
17,912.92
17,912.92
EDN
14.050
7-Sep-16
13,976,311
2.55%
10.20%
12.85%
55.25%
8.010
15.500
-
3750.34
39.36%
0.87
6,213.06
12,735.69
ERAR
8.260
7-Sep-16
10,382,863
2.10%
1.35%
2.53%
51.50%
4.512
9.870
17.71
146.30
29.13%
0.76
37,311.20
37,311.20
FRAN
102.150
7-Sep-16
7,226,500
-0.83%
0.79%
14.96%
35.86%
61.517
126.940
12.71
366.97
25.48%
0.95
54,842.07
54,842.07
60,852.38
GGAL
46.800
7-Sep-16
13,637,541
0.32%
4.35%
27.54%
72.24%
21.936
49.500
11.81
356.74
24.56%
0.86
44,936.68
MIRG
1,324.900
7-Sep-16
3,428,830
0.75%
-1.71%
146.01%
432.53%
230.144
1,595.000
10.52
549.38
32.79%
0.31
7,949.40
7,949.40
PAMP
16.700
7-Sep-16
16,827,302
1.52%
10.60%
43.97%
80.74%
8.050
17.250
9.47
359.49
32.79%
0.89
28,320.85
28,320.85
SAMI
119.000
7-Sep-16
2,467,988
-0.83%
3.48%
148.27%
197.32%
33.107
125.400
20.23
677.18
37.61%
0.65
7,666.40
7,666.40
TS
207.150
7-Sep-16
3,481,052
0.31%
0.56%
30.50%
19.42%
125.039
224.500
-
139.53
29.72%
0.76
244,548.20
244,548.20
YPFD
265.500
7-Sep-16
16,587,906
1.53%
3.71%
21.64%
-11.56%
175.154
313.589
-
74.86
29.20%
1.06
104,424.55
104,424.55
16,315.510
-
-
0.24%
4.26%
39.75%
49.29%
8,659.590
16,322.850
23.99
152.66
20.14%
-
Merval
1,627,900.45 1,650,338.79
BHIP
7.600
7-Sep-16
393,868
0.13%
1.33%
34.51%
52.30%
3.880
8.500
10.22
196.00
24.41%
0.92
11,400.00
CECO2
7.780
7-Sep-16
2,627,496
1.83%
9.27%
64.48%
135.76%
2.250
7.830
-
1127.55
37.45%
0.95
5,461.47
11,400.00
5,461.47
CELU
22.700
7-Sep-16
2,400,149
-0.22%
14.07%
129.52%
173.49%
7.100
23.400
-
169.96
34.70%
0.38
2,292.12
2,292.12
CEPU
153.000
7-Sep-16
11,615,180
3.03%
14.26%
62.77%
136.59%
56.829
153.500
13.69
534.62
26.27%
0.44
30,560.55
30,560.55
IRSA
28.900
7-Sep-16
2,557,456
-0.69%
5.09%
68.02%
38.94%
11.500
29.900
-
1309.61
55.53%
0.79
16,723.75
16,723.75
LEDE
18.700
7-Sep-16
1,599,441
1.36%
14.02%
49.05%
191.45%
5.347
19.500
-
610.09
38.25%
0.59
8,228.00
8,228.00
MOLI
100.600
7-Sep-16
1,213,814
0.80%
5.56%
21.20%
181.79%
30.000
113.800
17.56
733.79
31.20%
0.57
25,195.12
25,195.12
PESA
TECO2
TRAN
9.510
7-Sep-16
773,275
0.11%
2.26%
20.38%
28.51%
6.550
10.400
2.49
13.20
17.12%
0.64
1,899.55
1,899.55
56.700
7-Sep-16
12,108,515
1.25%
6.38%
28.14%
34.27%
36.554
58.049
24.84
326.90
20.38%
0.79
54,942.30
55,814.40
7.350
7-Sep-16
3,938,851
0.14%
9.05%
-11.12%
46.41%
4.300
9.400
-
811.19
28.47%
1.04
1,601.49
3,268.35
Merval 25
17,520.210
-
-
0.30%
4.67%
41.54%
56.54%
8,960.360
17,526.750
23.28
150.49
19.21%
-
M.AR
14,966.360
-
-
0.52%
3.36%
19.52%
42.91%
8,501.930
15,494.690
17.63
264.00
16.97%
-
484,630.30
Burcap
45,744.940
-
-
0.24%
3.83%
37.97%
50.08%
23,943.000
45,843.040
-
-
21.05%
-
-
-
706,767.090
-
-
0.32%
4.70%
47.38%
59.28%
358,858.870
706,845.880
-
-
19.13%
-
4,133,691.27
-
Bolsa-G (h)
1,786,204.80 1,811,182.10
509,607.61
Empresas No Lideres
AEN
AGRO
4.750
30-Ago-16
-
-
-
-12.84%
-29.10%
4.600
6.100
-
42.85
-
0.08
467.47
467.47
17.850
7-Sep-16
5,328,632
4.08%
9.85%
141.22%
693.33%
2.000
19.000
-
826.47
65.91%
0.86
856.80
856.80
APBRA
60.000
2-Sep-16
-
-
9.09%
96.72%
25.00%
28.100
60.000
-
-
-
0.22
-
-
AUSO
37.150
7-Sep-16
781,904
0.41%
3.19%
106.39%
281.03%
9.200
41.200
27.97
1144.27
28.51%
0.29
986.49
3,283.47
BOLT
4.600
7-Sep-16
475,660
-0.86%
6.98%
64.30%
103.49%
1.884
4.790
16.43
267.37
26.71%
0.46
2,760.00
2,760.00
BPAT
43.300
7-Sep-16
228,951
-0.46%
-0.23%
57.45%
111.60%
16.092
48.800
10.69
338.35
45.17%
1.02
31,144.17
31,144.17
65,595.60
BRIO
30.400
7-Sep-16
154,440
0.33%
4.29%
38.50%
84.24%
13.000
32.950
14.12
357.10
33.55%
0.89
46,261.04
BRIO6
32.000
6-Sep-16
-
-
2.89%
47.13%
106.45%
14.150
32.650
-
-
-
0.38
-
-
CADO
11.400
7-Sep-16
296,970
0.44%
2.24%
42.50%
78.03%
5.957
14.000
9.99
198.75
52.75%
0.30
1,140.00
1,140.00
5.566Ex
21-Ago-14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
CAPU
CADO5
24.900
7-Sep-16
942,071
0.20%
7.33%
37.07%
222.91%
5.204
27.500
14.22
570.33
49.78%
1.11
1,394.06
1,394.06
4,207.37
CAPX
23.400
7-Sep-16
847,255
-0.21%
9.60%
85.71%
207.89%
6.800
23.450
-
235.47
41.04%
0.51
4,207.37
CARC
3.500
7-Sep-16
569,982
-0.57%
1.45%
34.62%
94.44%
1.620
4.350
-
-
131.96%
0.51
553.53
553.53
CGPA2
8.000
7-Sep-16
12,960
8.11%
5.12%
11.89%
117.98%
3.350
9.500
-
545.26
-
0.42
2,666.25
2,666.25
328.61
COLO
26.300
7-Sep-16
127,301
3.75%
1.35%
22.33%
85.14%
12.736
31.200
-
418.47
61.58%
0.41
328.61
COMO
30.000
24-Jul-08
-
-
-
-
-
-
-
-
28.71
-
-
8.10
8.10
COUR
32.000
26-Abr-16
-
-
-
-
-
32.000
32.000
26.91
196.87
-
0.00
201.60
201.60
2,225.86
DGCU2
11.000
7-Sep-16
2,639,487
-
-3.08%
50.68%
84.66%
6.000
12.000
27.26
443.50
22.79%
0.02
2,225.86
DOME
13.450
7-Sep-16
18,863
-3.93%
-15.94%
34.50%
74.68%
6.500
16.000
16.05
384.92
-
-0.01
255.55
255.55
DYCA
38.000
7-Sep-16
177,807
0.13%
1.47%
69.27%
347.06%
8.250
42.000
-
462.22
75.88%
0.50
1,140.00
1,140.00
149.74
EDLH
2.006Ex
7-Oct-13
-
-
-
-
-
-
-
1.44
45.95
-
-
149.74
EMDE
1.480Ex
2-Jul-12
-
-
-
-
-
-
-
2.04
30.44
-
-
90.24
90.24
ESME
87.500
7-Sep-16
58,073
0.57%
2.34%
15.13%
220.51%
26.500
102.000
14.08
427.84
28.07%
0.25
5,156.98
5,156.98
ESTR (L)
3.365Ex
22-Jul-15
-
-
-
-
-
-
-
5.71
75.10
-
-
143.37
143.37
EURO
3.308Ex
17-May-10
-
-
-
-
-
-
-
-
196.84
-
-
173.67
173.67
FERR
13.000
7-Sep-16
1,984,477
-1.52%
3.59%
80.56%
191.96%
4.256
13.600
11.07
363.19
81.34%
0.47
3,042.00
3,042.00
6.050
7-Sep-16
355,273
-0.66%
-2.42%
92.06%
202.11%
1.893
6.800
22.43
317.32
57.94%
0.61
389.80
389.80
GARO
10.200
7-Sep-16
1,578,451
-0.97%
-4.67%
61.25%
161.46%
3.456
12.100
6.24
236.47
43.77%
0.51
448.80
448.80
GBAN
23.000
2-Sep-16
-
-
-2.13%
13.30%
121.15%
9.400
27.000
-
978.64
-
0.25
3,668.84
7,487.42
46,274.39
FIPL
GCLA
161.000
7-Sep-16
3,880,565
-1.83%
1.90%
27.75%
98.51%
73.588
164.000
22.27
563.62
23.21%
0.31
34,041.56
GRIM
58.500
7-Sep-16
221,327
-0.85%
0.86%
161.47%
238.48%
14.402
59.000
12.14
555.08
48.15%
0.36
2,591.99
2,591.99
HAVA
32.100
7-Sep-16
24,460
-
-
-14.17%
-14.17%
29.500
37.750
32.47
651.01
22.93%
-
411.25
1,507.93
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
07-Sep-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Ago-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
07-Sep-15
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INDU
3.620
7-Sep-16
139,811
-2.16%
-2.16%
3.43%
43.08%
2.000
5.900
-
251.21
104.50%
0.79
1,499.71
INTR
11.000
6-Sep-16
-
-
-4.35%
37.16%
66.87%
6.182
14.000
17.03
303.72
-
0.14
537.60
1,499.71
537.60
INVJ
9.700
6-Sep-16
-
-
-0.51%
25.04%
124.22%
4.306
10.900
74.31
247.02
31.37%
0.38
3,688.89
4,606.77
IRCP
150.000
7-Sep-16
1,498,194
5.26%
4.90%
37.61%
69.74%
88.373
150.000
23.15
1267.47
-
0.11
18,902.10
18,902.10
JMIN
30.800
7-Sep-16
16,238,566
5.66%
20.78%
144.37%
249.10%
8.096
31.750
-
924.53
55.03%
0.75
10,843.35
10,843.35
LONG
8.000
7-Sep-16
370,326
0.50%
-1.11%
132.48%
240.44%
2.104
8.700
8.83
311.71
72.03%
0.67
1,011.63
1,011.63
METR
8.050
7-Sep-16
508,294
3.47%
7.33%
9.52%
117.57%
2.800
9.850
-
-
27.63%
0.84
1,786.91
4,581.83
MORI
4.240
7-Sep-16
34,075
-2.75%
-2.53%
3.41%
139.55%
1.750
5.250
-
7369.46
50.82%
0.56
198.86
198.86
MVIA
2.100
9-Jun-16
-
-
-
-
-
2.100
2.100
1.13
61.65
-
-0.38
14.09
28.77
650.000
7-Sep-16
260,000
-2.03%
-1.22%
44.90%
48.78%
420.312
800.273
25.20
430.85
-
0.09
-
44,205.56
OEST
16.150
7-Sep-16
392,675
-0.31%
4.87%
187.26%
362.82%
3.393
16.350
21.66
924.82
25.15%
0.22
2,584.00
2,584.00
PATA
20.250
7-Sep-16
37,572
-1.22%
1.25%
19.12%
51.24%
11.815
21.500
17.27
414.87
28.45%
0.28
10,125.00
10,125.00
PATY
29.500
7-Sep-16
54,484
-4.22%
-0.67%
-25.32%
59.46%
15.300
47.300
-
-
46.86%
0.61
1,075.85
1,075.85
PETR
49.900
7-Sep-16
1,393,605
-2.16%
-0.20%
78.53%
107.92%
20.800
60.500
10.06
656.97
46.18%
0.57
5,958.06
5,958.06
POLL (RR)
11.900
7-Sep-16
142,863
-4.42%
-1.24%
19.00%
142.86%
4.000
14.000
-
-
85.01%
0.66
76.40
76.40
2.500
18-Nov-09
-
-
-
-
-
-
-
24.00
85.74
-
-
327.50
327.50
579.13
NORT6
PREN1
PSUR (RR)
5.770
7-Sep-16
849,766
-3.83%
-9.13%
284.67%
388.98%
1.010
14.000
-
-
358.08%
0.85
579.13
REGE
7.500Ex
3-Dic-15
-
-
-
-
-
7.500
7.500
0.83
44.70
-
0.00
15.00
15.00
REP
210.000
7-Sep-16
106,975
5.00%
6.60%
37.29%
22.77%
113.015
210.000
-
64.17
25.97%
0.43
307,785.26
307,785.26
2,683.79
37.000
29-Ago-16
-
-
-
33.53%
50.59%
22.604
37.043
19.27
520.95
-
0.20
2,683.79
RIGO5
RIGO
1.495Ex
18-Feb-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ROSE
5.840
7-Sep-16
332,662
1.57%
0.69%
39.05%
35.81%
3.700
6.500
41.17
361.70
51.97%
0.42
248.72
248.72
SEMI
6.090
7-Sep-16
346,954
-0.98%
1.50%
35.03%
277.42%
1.413
6.590
27.82
476.08
60.14%
0.70
834.33
834.33
STD
68.200
7-Sep-16
314,604
1.04%
3.49%
1.25%
-11.88%
51.646
82.753
8.70
58.96
27.99%
0.65
984,432.39
984,432.39
43.500
7-Sep-16
722,843
1.40%
4.19%
35.09%
35.09%
31.700
43.550
17.67
263.87
22.27%
-
10,580.61
15,824.33
TEF
SUPV
158.000
7-Sep-16
193,909
1.28%
6.76%
9.37%
-11.37%
125.800
191.346
-
180.13
30.02%
0.60
786,081.47
786,081.47
TGLT
18.250
7-Sep-16
5,475
-
1.39%
4.29%
75.48%
10.200
21.000
-
1496.28
33.50%
0.27
1,283.88
1,283.88
7.760
7-Sep-16
403,327
-0.51%
5.43%
6.59%
109.73%
2.950
8.900
-
2143.99
25.54%
0.81
3,409.54
3,409.54
15,731.01
TGNO4 (RR)
19.800
7-Sep-16
2,866,910
-0.50%
8.49%
17.17%
70.75%
9.515
22.002
-
822.27
29.83%
0.90
15,731.01
URBA
TGSU2
13.653Ex
21-Dic-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALO
20,900,000
19-Ago-16
-
-
-
95.14%
143.93%
10,515,339
20,900,000
4.65
182.69
-
0.09
3,824.70
3,824.70
PYMES
INAG
24.500
5-Sep-16
-
-
-
61.23%
79.78%
14.804
29.412
-
252.94
-
0.13
53.90
53.90
MERA
9.781Ex
30-May-14
-
-
-
-
-
-
-
7.17
166.52
-
-
184.47
184.47
OVOP
15.000
7-Sep-16
11,703
-0.33%
7.14%
-0.99%
17.68%
12.746
26.500
19.92
354.26
103.73%
0.11
199.72
199.72
Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
07-Sep-16
ADR, BDR y GDR
Especie
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)
Código
Bolsa
Código
Divisa
Cotización
ADR
(a)
Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Variación
diaria
Var. dde.
31-Ago-16
Var. dde.
31-Dic-15
Mín.
Max.
52 semanas
(b)
Ratio
Volatil.
últ. 40r
(c)
(d)
NASDAQ
USD
40.0100
4,349
174,003
1.81%
1.68%
17.37%
28.43
46.01
-
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N)
NYSE
USD
20.3800
7,114
144,983
-2.53%
1.14%
9.32%
14.24
24.67
25.55%
3.00
ADR Banco Macro (BMA.N)
NYSE
USD
78.5500
6,781
532,648
-1.57%
0.27%
37.01%
35.51
81.91
20.28%
10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N)
NYSE
USD
4.6150
769,352
3,550,559
0.98%
3.01%
-1.49%
3.55
5.77
26.43%
1.00
ADR BUNGE (BG.N)
NYSE
USD
64.1800
86,845
5,573,712
0.16%
0.44%
-6.00%
46.08
79.32
25.14%
1.00
NASDAQ
USD
17.8500
83,886
1,497,365
-0.83%
0.96%
38.37%
8.50
18.02
26.61%
10.00
ADR Cresud (CRESY.O)
ADR Edenor (EDN.N)
4.00
NYSE
USD
18.6000
18,504
344,174
-2.11%
6.29%
6.10%
12.02
20.50
37.43%
20.00
NASDAQ
USD
31.0700
80,769
2,509,493
-0.45%
4.40%
14.73%
16.62
33.08
23.53%
10.00
ADR IRSA (IRS.N)
NYSE
USD
19.0000
3,326
63,194
-1.30%
0.05%
54.47%
8.24
19.25
33.30%
10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N)
NYSE
USD
22.5000
1,520
34,200
1.08%
2.23%
51.64%
13.38
30.51
45.17%
0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N)
NYSE
USD
27.7800
32,355
898,822
0.07%
10.85%
35.18%
14.81
29.25
34.88%
25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N)
NYSE
USD
6.3900
26,654
170,319
0.95%
4.07%
15.34%
4.74
6.75
11.92%
10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)
NYSE
USD
9.8850
4,337,371
42,874,912
-0.55%
8.15%
129.88%
2.71
9.95
43.52%
2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)
NYSE
USD
6.4400
80,400
517,776
-0.77%
6.80%
5.75%
3.60
7.24
22.65%
5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N)
NYSE
USD
18.8800
21,009
396,650
0.48%
7.03%
22.18%
12.86
19.45
23.93%
5.00
ADR Tenaris (TS.N)
NYSE
USD
27.5500
330,752
9,112,218
-0.29%
0.40%
18.45%
18.11
29.89
24.69%
2.00
ADR Ternium (TX.N)
NYSE
USD
20.1300
29,679
597,438
-1.61%
0.65%
61.95%
10.28
23.58
40.26%
10.00
NYSE
USD
17.6800
149,308
2,639,765
0.40%
4.06%
13.36%
12.57
22.32
29.28%
1.00
London S.E. USD
21.0000
28,127
590,667
1.94%
-
16.67%
10.00
21.20
24.94%
2.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)
ADR YPF (YPF.N)
GDR GrupoClarín (GCSAq.L)
ADR Telefónica(TEF.N)
NYSE
USD
10.7100
555,902
5,953,710
2.00%
6.46%
-3.16%
8.34
13.35
19.55%
1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N)
NYSE
USD
14.4900
10,797
156,449
0.91%
3.06%
26.00%
11.15
14.62
21.95%
5.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie
Código BCBA
Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales
IRCP
10.0025
150.000
150.788
0.79
ADR BBVA Banco Francés
FRAN
6.7933
102.150
102.410
0.26
ADR Bco. Santander
STD
4.6150
68.200
69.571
1.37
ADR Banco Macro
BMA
7.8550
118.700
118.414
- 0.29
ADR BUNGE
-
64.1800
-
967.514
-
ADR Cresud
CRES
1.7850
26.750
26.909
0.16
- 0.03
ADR Edenor
EDN
0.9300
14.050
14.020
ADR Grupo Financiero Galicia
GGAL
3.1070
46.800
46.838
0.04
ADR IRSA
IRSA
1.9000
28.900
28.643
- 0.26
ADR Nortel Inversora
NORT6
45.0000
650.000
678.375
28.38
ADR Pampa Energía
PAMP
1.1112
16.700
16.751
0.05
ADR Petrobras Energía
PESA
0.6390
9.510
9.633
0.12
ADR Petroleo Brasileiro
APBR
4.9425
73.650
74.508
0.86
ADR Transportadora de Gas del Sur
TGSU2
1.2880
19.800
19.417
- 0.38
ADR Telecom Argentina
TECO2
3.7760
56.700
56.923
0.22
ADR Tenaris
TS
13.7750
207.150
207.658
0.51
ADR Ternium
-
2.0130
-
30.346
-
ADR YPF
YPFD
17.6800
265.500
266.526
1.03
GDR GrupoClarín
GCLA
10.5000
161.000
158.288
- 2.71
TEF
10.7100
158.000
161.453
3.45
SUPV
2.8980
43.500
43.687
0.19
ADR Telefónica
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N)
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pág. 4
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)
07-Sep-16
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
VR
(en %)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
Paridad
(en%)
TIR
Anual
PPV
(en años)
DM
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PARP
PARA
PARY
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
30-Sep-16
30-Sep-16
30-Sep-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
304.000
1115.000
1091.000
07-Sep-16
07-Sep-16
07-Sep-16
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
2.39
1.13
1.13
1.76
3.43
3.51
451.68
101.13
101.13
67.30
73.14
71.57
15.42
16.93
14.56
4.58%
6.43%
6.62%
14.11
11.87
11.79
15.88
14.65
14.65
DICP
DICA
DICY
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
672.000
2508.000
2498.000
07-Sep-16
07-Sep-16
07-Sep-16
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
6.65
2.32
2.32
5.00
7.08
7.11
577.23
142.53
142.53
116.42
116.73
116.26
12.16
11.07
12.62
4.14%
6.37%
6.42%
8.91
7.85
7.84
10.08
9.57
9.57
CUAP
31-Dic-45
Sem.
Sem.
31-Dic-16
R
100.00
509.000
07-Sep-16
Fija=3.31
4.13
4.09
628.02
81.05
20.39
4.67%
15.24
19.17
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
-
-
-
-
-
161.500
10.400
164.000
176.000
07-Sep-16
07-Sep-16
07-Sep-16
07-Sep-16
-
-
-
-
-
13.29
18.74
18.73
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley Arg.
U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.
TVPA
TVPP
TVPY
TVPE
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PAP0
PAA0
PAY0
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
30-Sep-16
30-Sep-16
30-Sep-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
269.850
1049.000
1050.000
30-Ago-16
07-Sep-16
07-Sep-16
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
2.39
1.13
1.13
1.98
3.65
3.65
451.68
101.13
101.13
59.74
68.81
68.88
17.00
12.89
5.45%
6.96%
6.95%
13.79
11.65
11.66
15.88
14.65
14.65
DIP0
DIA0
DIY0
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
625.000
2460.000
2435.000
07-Sep-16
07-Sep-16
07-Sep-16
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
6.65
2.32
2.32
5.38
7.22
7.29
577.23
142.53
142.53
108.28
114.49
113.33
14.53
-
4.97%
6.62%
6.75%
8.71
7.79
7.76
10.08
9.57
9.57
GJ17
2-Jun-17
Al vto.
Sem.
02-Dic-16
R
100.00
1615.000
07-Sep-16
Fija=8.75
2.43
8.36
102.43
104.59
9.83
2.16%
0.68
0.70
15-Dic-35
-
-
-
-
-
160.000
07-Sep-16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
22-Oct-16
22-Oct-16
22-Oct-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
1694.000
1755.000
1785.000
07-Sep-16
07-Sep-16
07-Sep-16
Fija=6.875
Fija=7.5
Fija=7.625
2.67
2.92
2.97
6.27
6.61
6.61
102.67
102.92
102.97
109.45
113.12
115.00
16.09
4.57%
5.74%
6.55%
3.82
6.73
12.27
3.98
7.58
19.35
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global
GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVY0
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
Rep. Arg. U$S 6.875% 2021
Rep. Arg. U$S 7.50% 2026
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046
AA21
AA26
AA46
22-Abr-21
22-Abr-26
22-Abr-46
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Divisas
Dólar Bancos
$15.0600
$15.0750
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$S1.000.
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)
07-Sep-16
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Intereses
Yield
Corridos
Anual
c/100 v.n.
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º
PR15
4-Oct-22
14 - Trim.
Trim.
4-Oct-16
R
100.00
177.000
7-Sep-16
Var.=29.43
9.82
30.89
185.29
95.53
8.12
35.31%
2.23
3.33
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BOGAR 2018
BOGAR 2020
BONCER 2021
Bocon Cons. 6º 2%
NF18
NO20
TC21
PR13
4-Feb-18
4-Oct-20
22-Jul-21
15-Mar-24
156 Mens.
156 Mens.
Al Vto.
120 Mens.
Mens.
Mens.
Sem.
Mens.
4-Oct-16
4-Oct-16
22-Ene-17
15-Sep-16
A+R
A+R
R
A+R
16.82
47.80
100.00
75.93
110.250
310.000
103.500
397.000
7-Sep-16
31-Ago-16
7-Sep-16
7-Sep-16
Fija=2
Fija=2
Fija=2.5
Fija=2
0.05
0.14
0.37
0.62
2.02
2.05
2.58
2.07
111.29
317.67
106.61
410.61
99.06
97.59
97.08
96.68
4.20
10.61
3.35%
3.27%
3.18%
2.99%
0.72
2.01
4.45
3.49
0.74
2.08
4.61
3.69
AD16
AA17
AN18
AO20
AY24
29-Dic-16
17-Abr-17
29-Nov-18
8-Oct-20
7-May-24
Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
Al Vto.
6 Anual
Mens.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
29-Sep-16
17-Oct-16
29-Nov-16
8-Oct-16
7-Nov-16
A+R
R
R
R
R
50.00
100.00
100.00
100.00
100.00
769.500
1585.995
1750.000
1768.000
1812.000
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
Fija=6
Fija=7
Fija=9
Fija=8
Fija=8.75
0.12
2.82
2.58
3.42
3.04
5.89
6.84
7.93
7.03
7.47
50.12
102.82
102.58
103.42
103.04
101.86
102.32
113.17
113.40
116.65
15.64
8.80
21.32
9.47
8.99
- 4.59%
2.97%
2.69%
4.30%
4.95%
0.17
0.56
1.97
3.37
4.06
0.17
0.58
2.03
3.54
4.37
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BONAR 2016 6%
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2020
BONAR 2024
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016
BONAD 2017 - Vto. Febrero
BONAD 2017 - Vto. Junio
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018
AO16
AF17
AJ17
AS17
AM18
28-Oct-16
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Sep-17
18-Mar-18
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
28-Oct-16
22-Feb-17
9-Oct-16
21-Sep-16
18-Sep-16
A+R
A+R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
1508.000
1475.000
1454.000
1445.000
1462.000
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
Fija=1.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4
0.65
0.04
0.31
0.36
1.16
1.76
0.77
0.78
0.79
2.50
100.65
100.04
100.31
100.36
101.16
99.39
97.80
96.15
95.51
95.87
9.68
11.41
10.97
10.50
9.57
6.88%
5.89%
6.18%
5.39%
5.39%
0.12
0.43
0.72
0.98
1.42
0.13
0.44
0.74
1.01
1.46
AS16
A2S6
AM17
AY17
AO17
AMX8
AMX9
AM20
29-Sep-16
30-Sep-16
28-Mar-17
9-May-17
9-Oct-17
1-Mar-18
11-Mar-19
1-Mar-20
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
29-Sep-16
30-Sep-16
28-Sep-16
9-Nov-16
10-Oct-16
1-Dic-16
12-Dic-16
1-Dic-16
A+R
A+R
R
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
105.450
105.500
106.100
104.000
106.700
103.000
102.850
106.100
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
Var.=27.63
Var.=28.15
Var.=27.69
Var.=27.468
Var.=28.03
Var.=26.51
Var.=26.15
Var.=27.01
5.68
5.79
5.77
2.59
4.84
0.80
0.00
0.81
27.69
28.23
27.60
27.09
27.52
25.94
25.43
25.66
105.68
105.79
105.77
102.59
104.84
100.80
100.00
100.81
99.79
99.73
100.32
101.37
101.78
102.18
102.85
105.24
3.33
2.50
7.33
3.11
9.82
7.14
9.03
35.80%
35.05%
27.52%
27.33%
28.56%
27.02%
26.93%
27.06%
0.04
0.05
0.46
0.57
0.86
1.18
2.05
2.22
0.05
0.05
0.50
0.61
0.95
1.29
2.05
2.68
III. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2016(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2017(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (Badlar +300pbs)
BONAR 2018 (Badlar+275pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
BONAR 2020 (Badlar +325pbs)
(!) Tasas de referencia (TNA %)
Tasa LIBOR de 180 días 1.2501%
Tasa LIBOR de 90 días 0.8407%
Tasa LIBOR de 30 días 0.5166%
TASA BADLAR 23.6250%
Divisas
Dólar Bancos
$15.0600 $15.0750
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual..
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde:
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A)
(B)
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)
07-Sep-16
Bono
Código
(S.I.B.)
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
22-Ago-18
4 - Sem.
Sem.
22-Feb-17
A+R
100.00
97.600
7-Sep-16
Var.=23.78
1.37
24.71
101.37
96.28
5.83
29.65%
0.92
1.14
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Oct-16
A+R
16.82
103.389EX
31-Ago-16
Fija=2
0.05
2.15
111.29
92.90
-
13.04%
0.70
0.73
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Oct-16
A+R
16.82
225.000
7-Sep-16
Fija=2
0.11
2.15
241.49
93.17
-
12.57%
0.70
0.73
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos emitidos en pesos (c)
Cons. Deuda 2015 - MENDOZA
PMG18
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1
TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
RIO NEGRO BOGAR 2
RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)
CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
PUO19
PUM21
BD4C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
FORM3
PMO18
PMD18
NDG21
21-Oct-19
30-Mar-21
27-Nov-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
27-Feb-22
30-Oct-18
18-Dic-18
11-Oct-18
16 - Trim.
Trim.
Al vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
40 - trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
14 - Trim.
Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
21-Oct-16
30-Sep-16
27-Nov-16
15-Sep-16
17-Nov-16
20-Dic-16
28-Ene-17
7-Oct-16
27-Nov-16
30-Oct-16
18-Sep-16
28-Oct-16
A+R
R
A+R
A+R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
81.25
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
15.63
55.00
52.92
58.80
60.10
1175.000
1430.000
1494.000
1518.000
1480.000
1395.000
1384.000
246.000
840.000
765.000
862.000
882.000
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
6-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
6-Sep-16
Fija=4
Fija=4.5
Fija=0.4
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=5
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3.9
0.46
0.90
0.12
1.96
1.16
0.44
0.24
0.03
0.11
0.17
0.38
0.29
4.19
4.79
0.40
4.03
4.10
2.12
2.13
11.51
2.88
2.85
4.03
81.71
100.90
100.12
101.96
101.16
100.44
100.24
15.65
55.11
53.09
59.18
60.39
95.39
94.01
98.99
98.76
97.05
92.13
91.59
104.26
101.10
95.59
96.63
96.89
11.42
13.20
9.28
11.21
8.08
20.84
19.37
13.22
11.07
7.33%
7.23%
5.42%
5.82%
6.33%
6.32%
6.39%
5.44%
4.65%
7.09%
6.03%
7.04%
1.48
2.41
0.20
0.71
1.32
1.88
1.99
0.61
2.54
1.05
1.08
1.06
1.57
2.55
0.21
0.74
1.40
1.99
2.10
0.64
2.72
1.12
1.13
1.11
BP18
BP21
PBJ21
PBM24
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH
14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
16-Mar-24
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22
Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
3 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.
14-Sep-16
26-Ene-17
9-Dic-16
16-Sep-16
18-Oct-16
15-Oct-16
1-Nov-16
15-Nov-16
4-Mar-17
26-Oct-16
16-Sep-16
R
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
20.00
100.00
100.00
20.32
58.00
67.66
1660.000
1790.000
1717.000
1760.000
1850.000
319.000
1450.000
1161.000
306.436EX
574.157EX
878.017EX
2-Sep-16
7-Sep-16
28-Jul-16
6-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
7-Sep-16
31-Ago-16
21-Jul-16
13-Jun-16
Fija=9.38
Fija=10.88
Fija=9.95
Fija=9.125
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5
4.64
1.39
2.57
4.46
3.85
0.76
1.09
1.30
0.02
0.58
1.54
8.89
9.27
8.94
8.13
8.10
9.07
3.15
5.28
5.50
12.18
11.33
104.64
101.39
102.57
104.46
103.85
20.76
101.09
101.30
20.34
58.58
69.20
105.24
117.11
111.04
111.76
118.17
101.95
95.15
76.03
99.91
65.01
84.17
15.05
12.83
11.70
-
6.52%
5.24%
6.93%
6.87%
6.60%
3.25%
5.83%
7.42%
5.66%
35.12%
18.77%
1.72
2.81
3.36
4.71
6.99
0.32
2.17
7.78
1.16
1.27
1.99
1.82
2.99
3.63
5.26
8.10
0.34
2.31
9.89
1.23
2.28
2.56
BPME
BPLE
1-May-20
15-May-35
6 - Sem.
30 - Sem.
Sem.
Sem.
1-Nov-16
15-Nov-16
R
R
100.00
100.00
35.719EX
1280.000
13-Abr-16
31-Ago-16
Fija=3
Fija=4
1.09
1.30
294.70
5.38
101.09
101.30
2.09
74.63
-
***
7.67%
0.07
7.72
9.89
Al vto.
Mens.
30-Sep-16
R
100.00
121.239EX
1-Sep-16
Fija=5
0.63
0.00
379.10
31.98
-
-
-
-
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
Buenos Aires 2024 9.125% (f)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalías (f,g)
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
P.G. GLOBAL 2017 T.V.
TPAG5
30-Ene-17
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual. (e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
07-Sep-16
Emisor
Código
(S.I.B.)
Vencimiento
Amortización
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento.
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
anual
PPV
DM
(en años)
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b,g)
OIRX6
2-Feb-17
Al vto.
Sem.
2-Feb-17
A+R
100.00
1439.250EX
28-Jul-16
Fija=8.5
0.94
8.99
100.94
94.58
25.17%
0.34
0.39
IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g)
OIRY7
20-Jul-20
Al vto.
Sem.
20-Ene-17
R
100.00
1629.875EX
18-Jul-16
Fija=11.5
1.66
10.80
101.66
106.35
9.68%
3.01
3.30
TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
ONY13
28-Ene-17
3 - Anual
Al Vto.
28-Ene-17
A+R
33.33
413.500EX
29-Jul-16
Fija=9
0.36
11.08
33.69
81.41
88.02%
0.26
0.38
BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
OGBY1
4-May-18
Al vto.
Sem.
4-Nov-16
R
100.00
1509.131EX
29-Abr-16
Fija=8.75
3.11
9.02
103.11
97.09
11.09%
1.42
1.53
2. Bancos y Act. Financieras
3. Energía Eléctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
OTRY8
15-Dic-16
4 - Anual
Sem.
15-Dic-16
A+R
25.00
45.982EX
10-Jun-16
Fija=8.875
0.54
88.26
25.54
11.94
***
0.00
-
CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
OCEY1
10-Mar-18
Al vto.
Sem.
15-Sep-16
R
100.00
1613.000
26-Jul-16
Fija=10
5.06
9.81
105.06
101.85
8.80%
1.28
1.37
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
ODNY9
25-Oct-22
Al vto.
Sem.
25-Oct-16
R
100.00
1193.824EX
20-Abr-16
Fija=9.75
3.71
12.92
103.71
76.36
16.86%
3.91
4.96
TGS Clase I Vto. 2017 (b)
OTY11
14-May-17
4 - Anual
Sem.
14-Nov-16
R
25.00
229.646EX
11-May-16
Fija=7.875
0.65
13.50
25.65
59.40
142.10%
0.37
0.65
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
YPCPO
15-Ago-18
17 - Trim.
Trim.
15-Nov-16
A+R
47.06
621.316EX
10-Ago-16
Var.=7.763
0.28
8.92
47.34
87.06
25.65%
0.89
1.04
PAE Clase I Vto.2021 (b)
OPNY1
7-May-21
3 - Anual
Sem.
7-Nov-16
R
100.00
1603.000
25-Ago-16
Fija=7.875
2.73
7.60
102.73
103.50
6.85%
3.01
3.25
YPF Clase XXVIII Vto. 2024
YPCUO
4-Abr-24
3 Anual
Sem.
4-Oct-16
R
100.00
1675.000
26-Ago-16
Var.=8.75
3.84
8.16
103.84
107.00
7.48%
4.87
5.42
OAEY1
1-Dic-20
40 - Trim.
Trim.
1-Dic-16
A+R
59.50
938.109EX
29-Ago-16
Fija=10.75
0.20
10.31
59.70
104.24
8.85%
1.90
2.09
4. Petróleo y Gas
5. Otros
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería
CREDUD Clase XIV Vto. 2018
OCR14
22-May-18
2 - Sem.
Trim.
22-Nov-16
R
100.00
1365.000
23-Ago-16
Fija=1.5
0.09
1.66
100.09
90.47
8.90%
1.39
1.43
CRESUD Clase XVI Vto. 2018
CS8HO
19-Nov-18
2 - Anual
Trim.
18-Nov-16
R
100.00
1345.000
7-Sep-16
Fija=1.5
0.10
1.68
100.10
89.13
7.83%
1.81
1.88
YPF Clase X Vto. 2016
OYPF0
19-Oct-16
2 - Sem.
Trim.
19-Oct-16
A+R
50.00
760.000
5-Ago-16
Fija=6.25
0.47
6.26
50.47
99.89
7.54%
0.10
0.10
YPF Clase XIX Vto. 2017
OYP19
30-Abr-17
Al Vto.
Trim.
30-Oct-16
R
100.00
1465.000
7-Sep-16
Fija=1.29
0.16
1.33
100.16
97.03
6.28%
0.62
0.63
YPF Clase XXII Vto. 2020
YPCNO
29-Jul-20
7 - Anual
Trim.
29-Oct-16
R
57.14
1005.000
22-Ago-16
Fija=3.5
0.25
3.01
57.39
116.17
- 2.97%
2.36
2.31
2. Petróleo y Gas
Divisas
Dolar Bancos
$15.0600
$15.0750
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)
07-Sep-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
anual al
07-Sep-16
06-Sep-16
02-Sep-16
31-Ago-16
30-Dic-15
5,643.288
0.25%
1.11%
1.14%
21.37%
Ponderación*
11.78%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
2,921.959
0.11%
0.66%
0.86%
18.28%
19.84%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
11,482.489
0.21%
0.77%
1.84%
30.94%
19.16%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
7,338.288
0.46%
1.12%
1.76%
29.01%
49.22%
Indice de Bonos General
7,457.433
0.32%
0.96%
1.53%
25.47%
100.00%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AS16, A2S6, AO17, AM20, AMX8), Subíndice de Bonos Cortos
emitidos en dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
07-Sep-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
07-Sep-16
06-Sep-16
02-Sep-16
31-Ago-16
30-Dic-15
1,120.837
0.08%
0.70%
0.34%
4.62%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
208.765
-0.05%
0.25%
0.06%
1.96%
19.84%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
1,637.198
0.05%
0.37%
1.03%
12.87%
19.16%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
488.367
0.29%
0.72%
0.95%
11.21%
49.22%
Indice de Bonos General
495.930
0.15%
0.56%
0.72%
8.16%
100.00%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Ponderación*
11.78%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AS16, A2S6, AO17, AM20, AMX8), Subíndice de Bonos Cortos
emitidos en dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Anexo A
Análisis de opciones
07/09/2016
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
Opciones de Compra
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 -
44 días - Tasa Baibar 25.68%
ALUA Cotización Subyacente: 9.290 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 26.07%
ALUC5.80OC
ALUC9.40OC
3.800
0.440
-0.78%
-4.35%
3.800
0.400
3.800
0.500
15
397
5,700
17,235
40.90%
4.74%
3.669
0.432
1.000
0.603
2.53%
12.96%
111.78%
26.70%
0.931
0.601
2,080
218,750
2,700
571,760
1,084,575
1,600,022
1,206,555
567,839
100,614
28.24%
23.76%
18.33%
13.99%
9.78%
6.67%
4.34%
2.51%
1.52%
20.988
17.248
13.698
10.463
7.661
5.369
3.601
2.316
1.431
0.987
0.961
0.909
0.826
0.715
0.585
0.452
0.331
0.230
3.46%
4.10%
4.89%
5.82%
6.87%
8.02%
9.25%
10.52%
11.82%
0.00%
53.87%
39.64%
42.32%
39.49%
40.28%
40.91%
39.77%
40.73%
1.000
0.932
0.932
0.838
0.733
0.588
0.442
0.304
0.203
14,370
14.53%
4.153
0.917
5.17%
0.00%
1.000
8,100
85,094
26.99%
13.50%
1.969
0.989
0.989
0.842
3.91%
6.63%
78.25%
46.03%
0.885
0.801
4,000
73,981
93,867
78,246
19,894
3,000
450
12.86%
8.04%
5.14%
3.05%
1.61%
0.96%
0.48%
0.410
0.252
0.159
0.092
0.049
0.024
0.010
0.913
0.757
0.591
0.415
0.261
0.147
0.075
6.92%
9.35%
11.56%
14.03%
16.66%
19.42%
22.27%
22.10%
29.33%
30.11%
30.59%
30.25%
32.33%
32.55%
0.964
0.761
0.591
0.418
0.264
0.168
0.095
439,120
34,480
43,750
49,763
120,742
226,129
40,766
14,770
58.32%
13.08%
10.09%
7.48%
5.23%
3.55%
2.17%
1.68%
16.090
3.695
2.906
2.211
1.625
1.153
0.789
0.522
1.000
0.882
0.805
0.706
0.595
0.479
0.369
0.272
1.66%
6.39%
7.41%
8.55%
9.79%
11.11%
12.51%
13.94%
0.00%
18.42%
26.78%
28.86%
29.37%
30.14%
29.57%
33.25%
1.000
0.986
0.865
0.740
0.605
0.467
0.335
0.255
27,000
41,270
24,480
19.22%
9.25%
6.41%
3.216
1.904
1.460
0.974
0.849
0.757
4.26%
6.26%
7.28%
0.00%
0.00%
0.00%
1.000
1.000
1.000
9,215
33,750
72,114
182,167
37,343
7,950
49.03%
27.24%
9.56%
5.45%
2.89%
1.51%
4.093
2.252
0.865
0.450
0.260
0.137
1.000
0.999
0.853
0.622
0.440
0.277
2.02%
3.67%
8.15%
11.41%
13.98%
16.75%
0.00%
0.00%
0.00%
29.10%
27.27%
27.92%
1.000
1.000
1.000
0.622
0.434
0.267
102,430
99,509
303,726
112,209
58,884
6,090
7,874
8.01%
6.09%
4.59%
3.21%
2.35%
1.67%
1.21%
4.431
3.639
2.919
2.285
1.744
1.294
0.935
0.870
0.807
0.729
0.640
0.545
0.450
0.359
9.19%
10.37%
11.68%
13.11%
14.64%
16.26%
17.96%
0.00%
0.00%
0.00%
10.93%
14.63%
16.57%
18.33%
1.000
1.000
1.000
0.767
0.557
0.412
0.305
1
3
62,900
17,700
47.48%
5.28%
556.083
97.202
1.000
0.690
2.38%
9.41%
187.39%
13.95%
0.877
0.855
225
132
31
1,775
496
119,255
29,925
5,890
233,282
43,401
32.34%
15.87%
11.38%
8.50%
5.51%
5.555
2.880
2.177
1.853
1.346
1.000
0.954
0.887
0.837
0.725
3.01%
5.53%
6.80%
7.54%
8.99%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
APBR Cotización Subyacente: 73.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.84%
PBRC54.4OC
PBRC58.4OC
PBRC62.4OC
PBRC66.4OC
PBRC70.4OC
PBRC74.4OC
PBRC78.4OC
PBRC82.4OC
PBRC86.4OC
20.800
17.500
13.500
10.300
7.200
4.910
3.200
1.850
1.120
0.00%
0.00%
-2.17%
-0.96%
-2.31%
-0.81%
3.23%
0.00%
-6.67%
20.800
17.500
13.500
9.800
7.000
4.760
2.900
1.650
1.000
20.800
17.500
13.500
10.700
7.700
5.240
3.250
2.000
1.200
1
125
2
558
1,485
3,189
3,925
3,076
906
CAPX Cotización Subyacente: 23.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.04%
CAPC20.0OC
3.400
-2.86%
3.100
3.400
43
CECO2 Cotización Subyacente: 7.780 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.45%
CECC6.00OC
CECC7.10OC
2.100
1.050
13.51%
23.53%
1.950
0.800
2.100
1.100
40
912
COME Cotización Subyacente: 3.110 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.88%
COMC2.80OC
COMC3.00OC
COMC3.15OC
COMC3.30OC
COMC3.45OC
COMC3.60OC
COMC3.75OC
0.400
0.250
0.160
0.095
0.050
0.030
0.015
5.26%
-3.85%
0.63%
0.00%
4.17%
0.00%
-37.50%
0.400
0.230
0.150
0.086
0.043
0.030
0.015
0.400
0.257
0.167
0.110
0.050
0.030
0.015
100
3,028
5,885
8,184
4,171
1,000
300
CRES Cotización Subyacente: 26.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.60%
CREC11.0OC
CREC24.0OC
CREC25.0OC
CREC26.0OC
CREC27.0OC
CREC28.0OC
CREC29.0OC
CREC30.0OC
15.600
3.500
2.700
2.000
1.400
0.950
0.580
0.450
-5.45%
-2.78%
-22.64%
-25.93%
-24.32%
-24.00%
-19.44%
-8.16%
15.600
3.300
2.500
1.910
1.300
0.811
0.560
0.450
16.000
3.800
3.000
2.600
1.700
1.250
0.700
0.510
280
98
161
243
851
2,326
675
303
EDN Cotización Subyacente: 14.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.36%
EDNC11.2OC
EDNC12.7OC
EDNC13.3OC
2.700
1.300
0.900
0.00%
13.04%
20.00%
2.700
1.100
0.600
2.700
1.300
0.900
100
349
301
ERAR Cotización Subyacente: 8.260 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.13%
ERAC4.30OC
ERAC6.20OC
ERAC7.70OC
ERAC8.30OC
ERAC8.70OC
ERAC9.10OC
4.050
2.250
0.790
0.450
0.239
0.125
6.58%
10.84%
31.67%
51.01%
54.19%
4.17%
4.000
2.250
0.700
0.330
0.190
0.115
4.050
2.250
0.820
0.460
0.239
0.125
23
150
947
4,791
1,764
670
GGAL Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.56%
GFGC44.0OC
GFGC45.0OC
GFGC46.0OC
GFGC47.0OC
GFGC48.0OC
GFGC49.0OC
GFGC50.0OC
3.750
2.850
2.150
1.500
1.100
0.780
0.564
7.14%
5.56%
7.50%
0.00%
-7.56%
-1.27%
-6.00%
3.400
2.700
1.900
1.300
1.005
0.750
0.520
4.000
3.189
2.150
1.500
1.150
0.800
0.564
264
339
1,518
808
551
77
146
MIRG Cotización Subyacente: 1,324.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.79%
MIRC79333O
MIRC1300.O
629.000
70.000
-4.70%
40.00%
629.000
50.000
629.000
70.000
PAMP Cotización Subyacente: 16.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.79%
PAMC11.5OC
PAMC14.3OC
PAMC15.1OC
PAMC15.5OC
PAMC16.2OC
5.400
2.650
1.900
1.420
0.920
6.93%
8.16%
0.26%
9.23%
12.75%
5.200
0.350
1.900
1.250
0.790
5.400
2.650
1.900
1.450
0.930
A-1
Anexo A
Análisis de opciones
07/09/2016
Negociación
Serie
PAMC16.9OC
PAMC17.6OC
Último precio
de la prima
0.580
0.340
Variación
Mínimo
19.59%
17.24%
Máximo
0.485
0.280
0.600
0.350
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
4,738
2,439
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
251,130
74,796
3.47%
2.04%
0.928
0.606
0.590
0.450
10.62%
12.38%
17.28%
21.16%
0.638
0.402
2
400
4.01%
2.986
0.508
8.49%
32.01%
0.487
146
2,770
2.04%
0.169
0.360
15.59%
26.44%
0.346
3,550
2.90%
8.941
0.534
12.38%
19.52%
0.534
3,500
12,150
15,652
11,000
13.18%
5.65%
1.86%
0.75%
34.078
18.651
8.249
2.904
0.911
0.713
0.435
0.201
7.10%
10.16%
14.02%
18.37%
34.60%
16.45%
20.09%
25.54%
0.876
0.826
0.392
0.166
364,450
12,600
10.18%
6.11%
9.130
5.639
0.647
0.478
5.22%
6.24%
33.43%
37.47%
0.668
0.457
15,000
18.84%
6.671
0.910
5.07%
37.05%
0.858
183,315
18.64%
1.331
0.822
4.80%
47.79%
0.780
2,145
1,400
6.27%
4.18%
0.213
0.151
0.562
0.449
8.19%
9.24%
27.07%
26.59%
0.562
0.436
30
75
50,420
16,740
63.18%
8.52%
16.507
2.331
1.000
0.591
1.62%
6.78%
129.58%
34.67%
0.960
0.592
400
173,845
53.27%
4.256
1.000
1.94%
106.09%
0.942
5
1,800
7.69%
4.161
0.720
8.10%
17.43%
0.781
75
6,750
24.86%
1.079
0.735
2.47%
75.41%
0.754
2,500
9,000
14.97%
10.78%
2.565
2.086
0.824
0.750
5.37%
6.01%
29.85%
21.65%
0.843
0.829
805
15.65%
0.957
0.809
6.22%
44.83%
0.735
1,905
625
12,580
54,134
192,603
104,176
37,050
0.05%
0.34%
0.81%
1.49%
2.85%
4.43%
7.74%
0.000
0.057
0.520
1.161
2.235
3.820
5.929
0.000
-0.014
-0.091
-0.174
-0.286
-0.415
-0.548
17.40%
12.86%
11.02%
9.41%
8.01%
6.81%
162.05%
57.55%
46.69%
43.89%
43.29%
39.26%
42.60%
-0.003
-0.039
-0.099
-0.169
-0.281
-0.412
-0.554
13,240
3.74%
0.658
-0.294
11.94%
45.97%
-0.325
1,000
0.71%
0.020
-0.026
18.30%
55.23%
-0.076
400
1,080
4,930
14,790
0.04%
1.28%
1.82%
4.06%
0.000
0.448
0.698
1.460
0.000
-0.193
-0.271
-0.455
20.20%
18.18%
14.57%
164.83%
27.82%
27.32%
31.33%
-0.002
-0.219
-0.289
-0.456
225
0.19%
0.016
-0.008
22.76%
31.86%
-0.028
PETR Cotización Subyacente: 49.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.18%
PETC52.0OC
2.000
-50.00%
2.000
2.000
TRAN Cotización Subyacente: 7.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.47%
TRAC7.90OC
0.150
0.00%
0.150
0.200
TS Cotización Subyacente: 207.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.72%
TS.C213.OC
6.000
-20.00%
5.500
6.000
6
YPFD Cotización Subyacente: 265.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.20%
YPFC240.OC
YPFC260.OC
YPFC280.OC
YPFC300.OC
35.000
15.000
4.950
2.000
16.67%
7.14%
3.13%
8.11%
35.000
14.500
4.950
2.000
35.000
17.000
5.250
2.250
1
8
31
50
Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 - 100 días - Tasa Baibar 25.68%
APBR Cotización Subyacente: 73.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.84%
PBRC74.4DI
PBRC82.4DI
7.500
4.500
7.14%
0.00%
7.400
4.500
7.700
4.500
480
28
AUSO Cotización Subyacente: 37.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.51%
AUSC33.0DI
7.000
-
7.000
8.000
20
CECO2 Cotización Subyacente: 7.780 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.45%
CECC7.10DI
1.450
7.41%
1.320
1.450
1,351
COME Cotización Subyacente: 3.110 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.88%
COMC3.30DI
COMC3.45DI
0.195
0.130
-9.30%
30.00%
0.195
0.130
0.195
0.150
110
100
CRES Cotización Subyacente: 26.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.60%
CREC11.0DI
CREC28.0DI
16.900
2.280
-3.15%
-13.31%
16.700
2.050
16.900
2.300
ERAR Cotización Subyacente: 8.260 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.13%
ERAC4.30DI
4.400
4.76%
4.200
4.400
GGAL Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.56%
GFGC47.0DI
3.600
0.00%
3.600
3.600
INDU Cotización Subyacente: 3.620 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 104.50%
INDC3.20DI
0.900
0.00%
0.900
0.900
PAMP Cotización Subyacente: 16.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.79%
PAMC15.5DI
PAMC16.2DI
2.500
1.800
0.00%
12.50%
2.500
1.800
2.500
1.800
10
50
TRAN Cotización Subyacente: 7.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.47%
TRAC7.00DI
1.150
9.52%
1.150
1.150
7
Opciones de Venta
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 -
44 días - Tasa Baibar 25.68%
APBR Cotización Subyacente: 73.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.84%
PBRV18.4OC
PBRV54.4OC
PBRV62.4OC
PBRV66.4OC
PBRV70.4OC
PBRV74.4OC
PBRV78.4OC
0.039
0.250
0.600
1.099
2.100
3.260
5.700
30.00%
0.00%
0.00%
12.14%
15.38%
-1.21%
1.79%
0.039
0.250
0.550
0.990
1.910
3.260
5.700
0.040
0.250
0.600
1.150
2.200
3.800
5.700
481
25
218
515
934
290
65
CRES Cotización Subyacente: 26.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.60%
CREV26.0OC
1.000
17.65%
0.600
1.200
134
EDN Cotización Subyacente: 14.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.36%
EDNV11.2OC
0.100
-50.00%
0.100
0.100
100
GGAL Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.56%
GFGV11.0OC
GFGV45.0OC
GFGV46.0OC
GFGV48.0OC
0.020
0.600
0.850
1.900
0.00%
0.00%
-5.56%
-5.00%
0.020
0.600
0.850
1.900
0.020
0.600
0.850
2.050
200
18
58
75
Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 - 100 días - Tasa Baibar 25.68%
GGAL Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.56%
GFGV37.0DI
0.090
-10.00%
0.090
0.090
25
A-2
Anexo A
Análisis de opciones
07/09/2016
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Lotes
Teóricos(c/vol hist.)
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Efecto
Palanca
Implícitos
Volat.
Implícit
Delta
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
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Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
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Impreso en talleres propios del MERVAL
A-3
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