1. Internet

Cartera Moderada
Rentabilidad
octubre 2014
2014
2013
2012
3 años
Desde Inicio
6,0%
10,6%
11,7%
33,0%
75,3%
Acumulada
Últimos 12 meses
180,00
Índice de referencia
cartera
Cartera
Índice de referencia
2,2%
170,00
1,8%
1,7%
160,00
1,7%
1,6%
1,9%
1,8%
1,7%
1,2%
0,9%
0,9%
0,8%
150,00
140,00
1,3%
0,9%
0,5%
0,4%
0,0% 0,2%
130,00
1,7%
1,7%
1,5%
0,6%
0,0%
0,3%
0,3%
0,1%
jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14
-0,2%
-0,2%
120,00
-0,7%
110,00
-1,4%
100,00
90,00
dic-02 jun-03 dic-03 jun-04 dic-04 jun-05 dic-05 jun-06 dic-06 jun-07 dic-07 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14
Cartera
Indice de
referencia
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
3,5%
11,4%
5,9%
-1,2%
-13,5%
14,0%
6,8%
-2,5%
11,7%
10,6%
6,0%
4,8%
10,8%
4,6%
0,4%
-16,6%
15,6%
6,7%
-2,2%
10,5%
7,8%
7,4%
Mes anterior
2014
2013
2012
Perfil riesgo
0,0%
0,1%
-0,3%
-0,6%
3,2%
-0,7%
-0,1%
1,4%
0,7%
3,5%
1,9%
-0,6%
5,3%
0,1%
1,6%
2,0%
6,0%
11,9%
2,8%
2,4%
0,0%
4,2%
3,3%
13,7%
15,5%
7,7%
0,7%
2,7%
2,6%
3,0%
-2,9%
0,6%
6,5%
25,8%
32,6%
35,7%
28,7%
-7,0%
37,8%
0,7%
6,3%
5,2%
20,0%
12,6%
14,3%
10,0%
26,9%
20,5%
12,2%
16,8%
2,2%
25,9%
Muy Conservador
Muy Conservador
Conservador
Moderado
Moderado
Moderado
Moderado
Arriesgado
Arriesgado
Arriesgado
Arriesgado
Arriesgado
Arriesgado
Composición
Peso en cartera
Fondo
Actual
DWS Fondepósito Plus
DWS Invest Euro Bnds Shrt-Nc
Carmignac Securite
Invesco Euro Corporate Bond E
Templeton Global Bond Fund N
Templeton Global Bond N Hedge
DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC
DWS Invest Top Euroland -Nc
Invesco Pan European Eqty-E
Morgan Stanley US Advantage A
Robeco US Large Caps D Eur
Aberdeen Global Asia PacificEquity Fund E2
Aberdeen Global Japanese Equity S2 ACC HDG
5%
13%
5%
12%
10%
* Para el cálculo de rentabilidad a 5 años se ha cogido la clase más antigua
** Fondo con menos de 5 años, introducimos la rentabilidad desde lanzamiento
Deutsche Bank
PBC
-2,5%
-2,6%
5%
10%
9%
11%
9%
6%
5%
Anterior
-1% 6%
-2% 15%
5%
12%
10%
-9% 9%
5%
10%
9%
11%
1% 8%
6%
1% 4%
Indice de referencia
INDICE:70% RF + 30% RV MUNDIAL (**)
(**) MM=Mercado Monetario, RF= Renta Fija, RV=Renta Variable. Datos promedio de los fondos de inversión comercializados en España.
Fuente: Analistas Financieros Internacionales (AFI)
Rentabilidad
Clasificación
FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO
FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO
FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO
FI RENTA FIJA CORPORATIVA
FI RENTA FIJA GLOBAL
FI RENTA FIJA GLOBAL
FI RENTA FIJA MIXTA
FI RENTA VARIABLE EUROPEA
FI RENTA VARIABLE EUROPEA
FI RENTA VARIABLE USA
FI RENTA VARIABLE USA
FI RENTA VARIABLE ASIA/PACIFIC
FI RENTA VARIABLE ASIA/PACIFIC
ISIN
Código
ES0136787035
LU0145656715
FR0010149120
LU0243958393
LU0260870588
LU0294220107
LU0087412390
LU0145647300
LU0115141201
LU0225737302
LU0474363974
LU0498180339
LU0476876676
226
285
6359
6355
6162
6165
6750
273
3286
6334
6766
6577
6764
Cartera Moderada
octubre 2014
Perfil de riesgo
Riesgo Histórico
Volatilidad histórica
5
5,3%
Moderado
Peor Mes
Mejor Mes
3,8% marzo-10
-5,5% septiembre-08
Distribución de activos
Distribución de activos
El inversor Moderado tiene como principal objetivo el equilibrio entre la estabilidad y el
crecimiento patrimonial, por lo que admite una exposición intermedia al riesgo. El capital está
invertido principalmente en activos de renta fija y suele destinar en torno a un 35% del dinero
a bolsa y otros activos de riesgo similar. Para optar al crecimiento patrimonial, admite la
posibilidad de que la rentabilidad de la cartera pueda ser negativa temporalmente con una
frecuencia, duración y dimensión media. Ocasionalmente la rentabilidad negativa puede ser
superior a lo normal en dimensión y duración, aunque en general se recupera
posteriormente. Da menos importancia a las oscilaciones de la rentabilidad en el corto plazo y
sitúa su horizonte de inversión en el largo plazo. La rentabilidad anual bruta se sitúa
moderadamente por encima de la rentabilidad que ofrece el bono a 10 años.
Alternativa
0%
Renta Variable
51%
Renta Fija
35%
Monetario
14%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
(Datos aproximados)
Otros datos de interés:
Comentarios
Fondo
2013
2012
2011
2010
2009
DWS Fondepósito Plus
0,7%
0,7%
0,0%
0,9%
2,0%
DWS Invest Euro Bnds Shrt-Nc
2,7%
6,3%
1,3%
Invesco Euro Corporate Bond E
3,0%
20,0%
-1,6%
6,0%
29,9%
Templeton Global Bond Fund N
-2,9%
12,6%
-1,1%
19,6%
15,6%
Templeton Global Bond N Hedge
0,6%
14,3%
0,0%
11,0%
17,4%
DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC
6,5%
10,0%
-3,2%
9,7%
12,0%
DWS Invest Top Euroland -Nc
25,8%
26,9%
-0,2%
13,5%
29,8%
Invesco Pan European Eqty-E
32,6%
20,5%
-10,0%
15,6%
34,4%
Morgan Stanley US Advantage A
35,7%
12,2%
4,1%
17,5%
34,1%
Robeco US Large Caps D Eur
28,7%
16,8%
2,6%
#VALUE!
#VALUE!
5,0%
Aberdeen Global Asia PacificEquity Fund E2
-7,0%
2,2%
-14,8%
35,0%
68,7%
Aberdeen Global Japanese Equity S2 ACC HDG
37,8%
25,9%
-12,3%
6,2%
15,5%
El mes de septiembre se cierra con un comportamiento dispar en las bolsas mundiales. Wall Street cierra con un tono
ligeramente negativo ante el miedo a que la renovada fortaleza de los datos económicos impulse a la Fed a acelerar la retirada
de estímulos, algo que, a la vista de los últimos comentarios de Yellen, está todavía lejos de su pensamiento. En Europa, el BCE
volvió a sorprender positivamente en la reunión de septiembre al anunciar un nuevo programa de compra de deuda privada
cuyos detalles conoceremos el día 2 de octubre. Esta medida complementaría a las subastas de liquidez dirigidas al crédito ya
aprobadas en junio. La primera de ellas, la de septiembre, se ha cerrado con menos demanda de lo esperado si bien esto podría
reflejar la prudencia de las entidades a la espera de los detalles de este programa de compra de deuda o del resultado de los
stress test de octubre. Se espera una mayor demanda en diciembre, y también en el resto de las subastas programadas para
2015 y 2016. Al final, la bolsa europea cierra prácticamente plana, con un mejor comportamiento de las bolsas de la periferia ,
como el Ibex o el Mibtel italiano, que cierra con ganancias superiores al 1%.
Nuestros analistas siguen muy positivos en el dolar estadounidense, por este motivo descubrimos las posiciones también en
fondos de renta fija. Una visión más positiva de la renta fija emergentes nos ampliar posiciones en el fondoTempleton Global
Bond. Ampliamos también el peso en renta variable norteamericana, y japonesa.
1 Descontadas comisiones de gestión y custodia. Las rentabilidades históricas incluidas en este documento están referidas alpasado y no deben considerarse como indicadores fiables de rentabilidades futuras. Fuentes: Bloomberg, AFI y Deutsche Bank. Divisa Euro.
La cartera modelo incluye productos que pueden tener individualmente un riesgo superior o inferior al de la cartera de la queforman parte. De acuerdo con el Código General de Conducta establecido en el Real Decreto 217/08, la información suministrada en este sitio representa la opinión de Deutsche Bank S.A.E, y está basada en criterios objetivos de
información fiable, pero no constituye ni oferta ni solicitud para comprar o vender el producto financiero analizado, quedando la opinión expresada en la fecha de emisión del análisis, sujeta a los cambios experimentados por los mercados.Deutsche Bank no se responsabiliza de la toma de decisiones que se fundamenten en esta información. Fuentes : Deutsche
Bank, AFI y Bloomberg. Deutsche Bank, S.A. Española - NIF A-08000614, R.M. Madrid, T.28100, L.0, F.1, S.8, H.M506294, I.2
Deutsche Bank
PBC