1. Ciencia

Cartera Conservadora
Rentabilidad
octubre 2014
2014
2013
2012
3 años
Desde Inicio
3,2%
6,5%
10,7%
22,3%
52,0%
Acumulada
Últimos 12 meses
Cartera Conservadora
160,00
Indice de referencia
Índice de referencia
2,0%
Cartera
150,00
1,5%
140,00
1,4%
1,3%
130,00
0,8%
0,8%
0,5%
120,00
0,3%
0,2%
110,00
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
90,00
dic-02 jun-03 dic-03 jun-04 dic-04 jun-05 dic-05 jun-06 dic-06 jun-07 dic-07 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14
Cartera
Indice de
referencia
mar-14
abr-14
-0,1%
may-14
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
5,3%
3,8%
1,0%
-5,4%
7,8%
7,0%
-1,5%
10,7%
6,5%
3,2%
3,6%
5,2%
2,2%
1,0%
-6,2%
8,1%
3,3%
-0,3%
8,3%
4,5%
5,6%
Mes anterior
2014
2013
2012
Perfil riesgo
0,0%
0,1%
-0,3%
-0,7%
3,2%
-0,6%
-0,1%
0,7%
3,5%
-0,6%
0,1%
1,6%
2,0%
2,8%
11,9%
6,0%
4,5%
4,2%
3,3%
15,5%
0,7%
2,7%
2,6%
0,6%
-2,9%
3,0%
4,5%
32,6%
35,7%
-7,0%
1,6%
6,3%
5,2%
14,3%
12,6%
20,0%
10,0%
20,5%
12,2%
2,2%
Muy Conservador
Muy Conservador
Conservador
Moderado
Moderado
Moderado
Moderado
Arriesgado
Arriesgado
Arriesgado
Peso en cartera
Fondo
Actual
DWS Fondepósito Plus
DWS Invest Euro Bnds Shrt-Nc
Carmignac Securite
Templeton Global Bond N Hedge
Templeton Global Bond Fund N
Invesco Euro Corporate Bond E
Ethna Aktiv E RT*
Invesco Pan European Eqty-E
Morgan Stanley US Advantage A
Aberdeen Global Asia PacificEquity Fund E2
8%
14%
14%
* Para el cálculo de rentabilidad a 5 años se ha cogido la clase más antigua
** Fondo con menos de 5 años, introducimos la rentabilidad desde lanzamiento
16%
19%
12%
8%
9%
Anterior
-1%
-2%
-1%
-15%
16%
1%
4%
9%
16%
15%
15%
18%
8%
8%
1% 8%
-3% 3%
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
-0,1%
-0,7%
3,0%
Composición
Deutsche Bank
PBC
feb-14
-0,1%
100,00
Indice de referencia
INDICE: 20% MM + 65% RF EUR + 15% RV MUNDIAL (**)
(**) MM=Mercado Monetario, RF= Renta Fija, RV=Renta Variable. Datos promedio de los fondos de inversión comercializados en España.
Fuente: Analistas Financieros Internacionales (AFI)
Rentabilidad
Clasificación
FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO
FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO
FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO
FI RENTA FIJA GLOBAL
FI RENTA FIJA GLOBAL
FI RENTA FIJA CORPORATIVA
FI RENTA VARIABLE MIXTA
FI RENTA VARIABLE EUROPEA
FI RENTA VARIABLE USA
FI RENTA VARIABLE ASIA/PACIFIC
ISIN
Código
Muy Conservador
Muy Conservador
Conservador
Moderado
Moderado
Moderado
Moderado
Arriesgado
Arriesgado
Arriesgado
226
285
6359
6165
6162
6355
6666
3286
6334
6577
Cartera Conservadora
octubre 2014
Perfil de riesgo
Riesgo Histórico
Volatilidad histórica
2
Mejor Mes
3,3%
Conservadora
Peor Mes
2,8%
-2,5%
Distribución de activos
Distribución de activos
El inversor Conservador tiene como principal objetivo la estabilidad patrimonial pero también
busca protección frente a la inflación, por lo que admite una exposición baja al riesgo. El
capital está invertido principalmente en activos de renta fija y suele destinar en torno a un
15% del dinero a bolsa y otros activos de riesgo similar. Para intentar superar a la inflación,
admite la posibilidad de que la rentabilidad de la cartera pueda ser negativa temporalmente,
aunque con una frecuencia, duración y dimensión relativamente bajas. Muy ocasionalmente
la rentabilidad negativa puede ser superior a lo normal en dimensión y duración, aunque en
general se recupera posteriormente. La rentabilidad anual bruta se sitúa ligeramente por
encima de la rentabilidad que ofrece el bono a 10 años.
Alternativa
0%
Renta Variable
20%
Renta Fija
56%
Monetario
24%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
(Datos aproximados)
Otros datos de interés:
Comentarios
Fondo
2013
2012
2011
2010
2009
DWS Fondepósito Plus
0,7%
1,6%
1,5%
0,9%
2,0%
DWS Invest Euro Bnds Shrt-Nc
2,7%
6,3%
1,3%
Carmignac Securite
2,6%
5,2%
0,8%
2,7%
9,7%
Templeton Global Bond N Hedge
0,6%
14,3%
-3,6%
11,0%
17,4%
Templeton Global Bond Fund N
-2,9%
12,6%
-1,1%
19,6%
15,6%
Invesco Euro Corporate Bond E
3,0%
20,0%
-1,6%
6,0%
29,9%
Ethna Aktiv E RT*
4,5%
10,0%
0,0%
9,9%
14,5%
Invesco Pan European Eqty-E
32,6%
20,5%
-0,1%
15,6%
34,4%
Morgan Stanley US Advantage A
35,7%
12,2%
0,0%
17,5%
34,1%
Aberdeen Global Asia PacificEquity Fund E2
-7,0%
2,2%
-0,1%
35,0%
68,7%
5,0%
El mes de septiembre se cierra con un comportamiento dispar en las bolsas mundiales. Wall Street cierra con un tono ligeramente negativo ante el miedo a que la
renovada fortaleza de los datos económicos impulse a la Fed a acelerar la retirada de estímulos, algo que, a la vista de los últimos comentarios de Yellen, está todavía
lejos de su pensamiento. En Europa, el BCE volvió a sorprender positivamente en la reunión de septiembre al anunciar un nuevo programa de compra de deuda privada
cuyos detalles conoceremos el día 2 de octubre. Esta medida complementaría a las subastas de liquidez dirigidas al crédito ya aprobadas en junio. La primera de ellas, la
de septiembre, se ha cerrado con menos demanda de lo esperado si bien esto podría reflejar la prudencia de las entidades a la espera de los detalles de este programa
de compra de deuda o del resultado de los stress test de octubre. Se espera una mayor demanda en diciembre, y también en el resto de las subastas programadas para
2015 y 2016. Al final, la bolsa europea cierra prácticamente plana, con un mejor comportamiento de las bolsas de la periferia, como el Ibex o el Mibtel italiano, que cierra
con ganancias superiores al 1%.
Nuestros analistas siguen muy positivos en el dolar estadounidense, por este motivo descubrimos las posiciones también en fondo de renta fija. Una visión más positiva
de la renta fija emergentes nos ampliar posiciones en el fondoTempleton Global Bond. Ampliamos también el peso en renta variable norteamericana. Por contra sale de
la cartera la renta variable asiática.
* Ethna y Baktleon: el resultado de los años 2012 y anteriores se calculan con la clase de fondo más antigua
1 Descontadas comisiones de gestión y custodia. Las rentabilidades históricas incluidas en este documento están referidas alpasado y no deben considerarse como indicadores fiables de rentabilidades futuras. Fuentes: Bloomberg, AFI y Deutsche Bank. Divisa Euro.
La cartera modelo incluye productos que pueden tener individualmente un riesgo superior o inferior al de la cartera de la queforman parte. De acuerdo con el Código General de Conducta establecido en el Real Decreto 217/08, la información suministrada en este sitio representa la opinión de Deutsche Bank S.A.E, y está basada en criterios objetivos de
información fiable, pero no constituye ni oferta ni solicitud para comprar o vender el producto financiero analizado, quedando la opinión expresada en la fecha de emisión del análisis, sujeta a los cambios experimentados por los mercados.Deutsche Bank no se responsabiliza de la toma de decisiones que se fundamenten en esta información. Fuentes : Deutsche
Bank, AFI y Bloomberg. Deutsche Bank, S.A. Española - NIF A-08000614, R.M. Madrid, T.28100, L.0, F.1, S.8, H.M506294, I.2
Deutsche Bank
PBC