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INFORME DIARIO
Año XXXII
Nro: 6889
Rueda del 11 de julio de 2016
Títulos Privados
Índice Merval
Índice Merval
Mínimo 14691.52
15500
+ 1.96%
Máximo 15067.41
Cierre 14977.30
15000
Mayores Alzas
Mayores Bajas
14500
SAMI
APBR
COME
14000
13500
13000
12500
02-06
08-06
14-06
22-06
28-06
04-07
11-07
+ 7.06%
+ 6.42%
+ 2.30%
EDN
CRES
MIRG
- 3.13%
- 0.45%
- 0.25%
ADR Argentinos en N.Y.
Índices Bursátiles
YPF U$S 19.34
P. Brasileiro U$S 7.77
Tenaris U$S 28.31
M.Ar
Merval 25
Burcap
+ 0.34%
+ 3.95%
+ 0.82%
+ 0.71%
+ 1.88%
+ 1.82%
Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$
7500
Índice de Bonos IAMC - 0.12% Tasa 10 años EEUU
7124.317
+ 8 pbs
1.43%
Cierre
7250
Bonos Nacionales Performing
Mayores Alzas
PARP
+ 0.98%
DICP
+ 0.93%
DIY0
+ 0.87%
7000
6750
6500
02-06
08-06
14-06
22-06
28-06
04-07
11-07
Volúmenes Operados
TOTAL
4,511,528,645
MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
5.Cheques de Pago Diferido*
3,942,985,726
379,328,999
379,061,199
372,427,473
6,633,726
267,800
3,563,656,727
2,131,848,297
1,395,932,371
35,876,059
MERCADO FUTURO
Plazo / Pase Colocador Piso
Plazo / Pase Colocador Continua
Opciones
Cauciones
Préstamos
*Incluye Pagarés
568,542,919
0
0
14,227,371
536,332,436
17,983,112
Mayores Bajas
TVPE
- 8.06%
TVY0
- 5.06%
PAY0
- 4.26%
30 días
29.00%
28.82%
29.19%
Caución Bursátil en $ (TNA)
BRUTA (última tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Tipos de Cambio - Dólar
Compra
Bco. Nación
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA
$14.5400
$14.6575
$14.6000
$14.9800
$14.7100
Venta
$14.6400
$14.6600
$15.0000
$15.0300
Cotizaciones CEDIN
11/07/16
$1,405.00
Coeficiente CER
11/07/16
6.1872
12/07/16
6.1957
Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S)
B. San Pablo
+ 1.21% NYSE
B. Sant. Chile
- 0.00% Tokyo S.E.
B. Madrid
+ 1.43% London S.E.
+ 0.44%
+ 1.67%
+ 1.75%
Monedas
0.904
€/U$S
0.769
£/U$S
¥/U$S 102.850
- 0.03%
- 0.35%
+ 2.28%
Commodities (en U$S)
44.78
WTI
398.37
Soja
1354.65
Oro
- 1.30%
- 0.57%
- 0.92%
Índice del Informe Diario
Acciones
ADRs
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Pág.2 y 3
Pág. 4
Pág. 5
Pág. 6 y 7
Análisis de Obligaciones Negociables
Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Pág. 8
Pág. 9
Anexo A
ANÁLISIS DE ACCIONES
11-Jul-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Jun-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
10-Jul-15
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas Líderes
ALUA
10.150
11-Jul-16
2,669,268
-
5.73%
-13.62%
13.96%
6.299
13.434
29.20
366.31
33.76%
0.82
28,420.00
28,420.00
APBR
56.350
11-Jul-16
89,643,427
6.42%
5.13%
89.09%
2.83%
19.300
57.550
-
67.29
67.47%
1.53
419,382.29
735,057.40
BMA
64,886.50
111.000
11-Jul-16
8,905,444
0.82%
-0.98%
39.30%
79.17%
47.361
117.032
12.24
367.58
30.60%
0.96
64,886.50
COME
3.110
11-Jul-16
9,147,356
2.30%
6.14%
-13.13%
0.32%
2.530
4.050
15.66
310.90
32.83%
0.76
4,229.35
4,229.35
CRES
22.000
11-Jul-16
28,550,851
-0.45%
3.29%
23.94%
31.74%
11.500
23.800
-
843.10
42.98%
0.62
11,036.14
11,036.14
CTIO
36.300
11-Jul-16
3,900,777
2.25%
-0.55%
8.94%
83.28%
16.587
43.077
7.14
258.78
35.79%
0.46
14,879.61
14,879.61
EDN
12.400
11-Jul-16
8,499,714
-3.13%
-5.70%
-0.40%
43.35%
7.800
15.500
20.53
802.85
42.71%
0.88
5,483.41
11,240.04
ERAR
7.740
11-Jul-16
9,773,144
0.65%
3.61%
-3.92%
25.51%
4.512
9.870
20.64
144.39
35.27%
0.75
34,962.31
34,962.31
FRAN
100.100
11-Jul-16
7,375,903
0.38%
-2.55%
12.65%
42.68%
61.517
126.940
13.37
361.13
33.63%
0.99
53,741.47
53,741.47
59,487.11
GGAL
45.750
11-Jul-16
16,071,979
0.55%
-0.87%
24.68%
76.47%
21.936
47.562
12.58
375.71
24.23%
0.90
43,928.48
MIRG
1,416.000
11-Jul-16
6,208,739
-0.25%
4.27%
162.92%
480.25%
206.336
1,540.000
13.26
621.01
44.81%
0.31
8,496.00
8,496.00
PAMP
16.700
11-Jul-16
60,819,393
1.21%
2.14%
43.97%
117.73%
7.660
17.250
9.17
357.80
32.05%
0.92
28,320.85
28,320.85
SAMI
91.000
11-Jul-16
7,734,390
7.06%
13.11%
89.86%
139.17%
33.107
91.950
22.37
571.97
41.48%
0.60
5,862.54
5,862.54
TS
208.000
11-Jul-16
7,007,247
1.59%
-4.59%
31.03%
27.34%
125.039
224.500
-
139.21
38.65%
0.80
245,551.66
245,551.66
YPFD
283.500
11-Jul-16
17,705,743
0.35%
-1.15%
29.88%
-15.16%
175.154
350.946
32.34
81.48
30.28%
1.00
111,504.18
111,504.18
14,977.300
-
-
1.96%
2.00%
28.28%
28.12%
8,659.590
15,347.910
20.57
154.37
28.50%
-
Merval
1,080,684.79 1,417,675.16
BHIP
7.970
11-Jul-16
1,570,678
1.53%
8.58%
41.06%
47.59%
3.880
8.120
10.49
210.80
32.03%
0.89
11,955.00
CECO2
6.810
11-Jul-16
3,174,316
3.18%
13.31%
43.97%
74.62%
2.250
6.850
-
1014.06
33.57%
0.92
4,780.54
11,955.00
4,780.54
CELU
20.750
11-Jul-16
871,458
-
9.79%
109.81%
173.03%
7.100
21.950
-
161.62
41.68%
0.44
2,095.22
2,095.22
CEPU
106.950
11-Jul-16
2,536,503
1.86%
4.34%
13.78%
53.74%
56.829
111.000
11.24
392.49
23.56%
0.41
21,362.42
21,362.42
IRSA
24.900
11-Jul-16
979,387
1.63%
-0.40%
44.77%
6.41%
11.500
27.000
-
1128.35
37.48%
0.71
14,409.04
14,409.04
LEDE
17.500
11-Jul-16
2,042,646
3.55%
10.06%
39.49%
125.01%
5.347
17.500
62.28
504.00
38.05%
0.56
7,700.00
7,700.00
MOLI
105.500
11-Jul-16
7,753,108
6.08%
26.35%
27.11%
193.06%
30.000
106.500
20.08
837.07
37.47%
0.56
26,422.32
26,422.32
PESA
TECO2
TRAN
9.060
11-Jul-16
915,338
-0.98%
-3.92%
14.68%
7.43%
6.550
10.400
1.88
12.91
17.13%
0.63
1,809.66
1,809.66
55.000
11-Jul-16
4,532,177
1.85%
-2.05%
21.27%
16.82%
37.467
58.419
16.41
296.81
34.96%
0.81
53,295.00
54,140.95
7.250
11-Jul-16
8,030,381
-2.95%
3.13%
-12.33%
35.51%
4.150
9.400
-
573.54
37.63%
1.09
1,579.70
3,223.89
Merval 25
16,091.370
-
-
1.88%
2.42%
29.99%
34.37%
8,960.360
16,420.810
19.74
150.71
26.97%
-
M.AR
14,490.620
-
-
0.71%
1.68%
15.72%
37.45%
8,501.930
15,494.690
15.87
260.70
22.31%
-
475,406.08
Burcap
42,424.900
-
-
1.82%
0.97%
27.95%
28.94%
23,943.000
43,543.550
-
-
27.72%
-
-
-
636,351.360
-
-
2.11%
2.10%
32.70%
29.99%
358,858.870
645,701.200
-
-
24.53%
-
3,564,474.06
-
Bolsa-G (h)
1,226,093.70 1,565,574.21
499,211.48
Empresas No Lideres
AEN
AGRO
5.450
13-Nov-15
-
-
-
-
-18.66%
5.000
6.100
-
49.17
-
0.06
536.36
536.36
12.000
11-Jul-16
4,026,029
9.09%
33.78%
62.16%
417.24%
2.000
12.000
-
668.69
49.55%
0.77
576.00
576.00
APBRA
44.000
11-Jul-16
30,228
-
2.33%
44.26%
-13.73%
28.100
51.000
-
-
-
0.12
-
-
AUSO
35.950
11-Jul-16
3,349,681
2.71%
29.32%
99.72%
284.49%
9.000
36.450
30.09
1383.90
47.88%
0.26
954.63
3,177.41
BOLT
4.350
11-Jul-16
5,190,423
8.21%
7.41%
55.37%
107.42%
1.810
4.350
15.54
252.84
34.63%
0.48
2,610.00
2,610.00
BPAT
36.600
11-Jul-16
360,819
1.81%
2.81%
33.09%
72.96%
16.092
39.000
10.19
312.09
32.37%
1.01
26,325.10
26,325.10
BRIO
52.450
11-Jul-16
849,078
0.87%
3.15%
19.48%
81.17%
26.000
56.500
13.51
332.77
29.20%
0.89
56,586.99
56,586.99
BRIO6
51.500
7-Jul-16
-
-
5.10%
18.39%
71.67%
28.300
52.800
-
-
-
0.32
-
-
CADO
9.420
11-Jul-16
1,574,850
3.52%
9.53%
17.75%
38.45%
5.813
9.700
9.69
167.80
30.33%
0.31
942.00
942.00
5.566Ex
21-Ago-14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
CAPU
CADO5
22.400
11-Jul-16
720,191
-0.44%
7.18%
23.31%
195.94%
5.204
26.492
12.15
432.18
28.46%
0.97
1,254.09
1,254.09
CAPX
20.100
11-Jul-16
667,071
-2.43%
9.84%
59.52%
120.88%
6.800
21.900
-
555.69
41.28%
0.50
3,614.03
3,614.03
CARC
2.450
11-Jul-16
1,329,439
-
39.20%
-5.77%
34.62%
1.620
3.310
-
930.36
54.07%
0.36
387.47
387.47
CGPA2
8.000
11-Jul-16
4,940
-
5.26%
11.89%
122.22%
3.350
9.500
72.58
433.68
-
0.36
2,666.25
2,666.25
270.51
COLO
21.650
11-Jul-16
284,229
0.70%
4.09%
0.70%
50.85%
12.736
26.750
-
304.39
41.83%
0.32
270.51
COMO
30.000
24-Jul-08
-
-
-
-
-
-
-
-
26.36
-
-
8.10
8.10
COUR
32.000
26-Abr-16
-
-
-
-
-
32.000
32.000
26.91
196.87
-
0.00
201.60
201.60
DGCU2
10.950
11-Jul-16
386,663
-2.23%
-
50.00%
83.82%
6.000
11.350
63.92
473.38
20.91%
0.01
2,215.75
2,215.75
DOME
9.750
5-Jul-16
-
-
-12.95%
-2.50%
21.88%
6.500
11.200
12.19
295.15
-
0.00
185.25
185.25
DYCA
26.350
11-Jul-16
559,444
1.35%
7.55%
17.37%
127.16%
8.200
27.950
-
360.32
33.99%
0.46
790.50
790.50
149.74
EDLH
2.006Ex
7-Oct-13
-
-
-
-
-
-
-
1.55
51.56
-
-
149.74
EMDE
1.480Ex
2-Jul-12
-
-
-
-
-
-
-
1.32
30.99
-
-
90.24
90.24
ESME
81.000
11-Jul-16
48,038
-1.40%
1.25%
6.58%
228.24%
26.158
85.800
12.98
418.19
-
0.20
4,773.89
4,773.89
ESTR (L)
3.365Ex
22-Jul-15
-
-
-
-
5.76%
3.182
3.365
5.71
75.10
-
0.00
143.37
143.37
EURO
3.308Ex
17-May-10
-
-
-
-
-
-
-
-
193.17
-
-
173.67
173.67
FERR
8.150
11-Jul-16
174,328
0.12%
4.76%
13.19%
95.86%
3.940
8.600
6.94
227.69
24.46%
0.37
1,907.10
1,907.10
FIPL
5.000
11-Jul-16
391,110
2.25%
11.11%
58.73%
162.74%
1.893
5.000
18.20
263.97
30.57%
0.56
322.15
322.15
GARO
9.450
11-Jul-16
198,137
-0.53%
8.75%
49.40%
180.46%
3.277
9.700
5.78
219.08
39.22%
0.46
415.80
415.80
GBAN
19.500
11-Jul-16
77,622
-2.50%
2.63%
-3.94%
129.41%
8.520
22.000
30.39
784.08
-
0.25
3,110.53
6,348.03
GCLA
153.000
11-Jul-16
892,756
0.66%
-1.92%
21.41%
90.97%
73.193
160.000
21.47
556.12
26.18%
0.32
32,350.06
43,975.04
GRIM
42.600
11-Jul-16
275,507
1.67%
19.16%
90.18%
113.48%
14.420
43.200
9.33
439.66
54.67%
0.35
1,887.50
1,887.50
HAVA
34.000
11-Jul-16
787,223
-3.68%
-6.85%
-9.09%
-9.09%
33.150
37.750
26.93
1768.51
-
-
435.60
1,597.19
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
11-Jul-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Jun-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
10-Jul-15
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INDU
3.090
4-May-16
-
-
-
-11.71%
1.31%
2.000
4.100
-
164.63
-
0.76
1,280.14
INTR
10.500
11-Jul-16
27,646
5.00%
8.25%
30.93%
64.74%
6.182
10.500
16.26
289.92
-
0.10
513.16
1,280.14
513.16
INVJ
9.600
11-Jul-16
544,427
1.59%
21.21%
23.75%
105.38%
4.018
9.850
97.69
264.81
33.52%
0.44
3,753.45
4,661.86
IRCP
140.000
5-Jul-16
-
-
1.45%
28.44%
54.98%
88.373
145.000
25.25
1430.29
-
0.20
17,641.96
17,641.96
JMIN
20.800
11-Jul-16
513,630
1.46%
3.48%
65.03%
128.23%
8.096
21.500
-
562.21
31.74%
0.64
7,322.78
7,322.78
LONG
5.620
11-Jul-16
1,051,781
1.26%
16.36%
30.66%
120.76%
2.477
5.800
4.50
183.80
34.66%
0.58
568.54
568.54
METR
7.980
11-Jul-16
822,573
5.00%
5.00%
8.57%
110.00%
2.800
9.850
-
-
36.26%
0.86
1,771.37
4,541.98
MORI
4.080
11-Jul-16
662,328
7.94%
31.61%
-0.49%
111.51%
1.510
4.950
-
1018.91
40.56%
0.49
191.36
191.36
MVIA
2.100
9-Jun-16
-
-
-
-
-
2.100
2.100
1.37
42.43
-
-0.28
14.09
28.77
806.000
8-Jun-16
-
-
-
78.40%
74.60%
423.320
806.000
29.92
538.14
-
0.06
-
54,814.89
2,328.00
NORT6
OEST
14.550
11-Jul-16
2,868,187
3.93%
21.25%
158.80%
306.80%
3.393
15.100
24.80
764.06
31.21%
0.23
2,328.00
PATA
18.400
11-Jul-16
31,048
2.22%
3.37%
8.24%
20.57%
11.815
19.500
14.99
381.40
19.30%
0.34
9,200.00
9,200.00
PATY
33.900
11-Jul-16
601,277
-3.42%
20.00%
-14.18%
75.65%
15.300
47.300
-
-
50.67%
0.59
1,236.32
1,236.32
PETR
5,325.24
44.600
11-Jul-16
1,089,501
-1.33%
9.31%
59.57%
72.87%
20.800
45.500
10.81
672.11
27.50%
0.59
5,325.24
POLL (RR)
9.000
11-Jul-16
42,166
-
9.76%
-10.00%
45.16%
4.000
13.000
-
-
54.51%
0.59
57.78
57.78
PREN1
2.500
18-Nov-09
-
-
-
-
-
-
-
16.08
84.23
-
-
327.50
327.50
154.57
1.540
11-Jul-16
99,952
-0.65%
14.93%
2.67%
23.20%
1.010
2.120
-
-
52.53%
0.52
154.57
REGE
PSUR (RR)
7.500Ex
3-Dic-15
-
-
-
-
88.23%
7.500
7.500
0.96
53.52
-
0.01
15.00
15.00
REP
184.000
11-Jul-16
53,728
-
1.66%
20.29%
-9.70%
113.015
216.849
-
55.82
-
0.35
265,288.13
265,288.13
2,248.58
RIGO
31.000
11-Jul-16
62,930
-
-
11.45%
21.51%
22.690
37.183
16.21
420.24
-
0.15
2,248.58
RIGO5
1.633Ex
18-Feb-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ROSE
4.340
11-Jul-16
87,549
0.93%
2.12%
3.33%
9.87%
3.700
4.750
-
280.76
38.08%
0.30
184.84
184.84
SEMI
4.800
11-Jul-16
2,164,425
7.38%
20.00%
6.43%
187.72%
1.413
5.100
19.60
375.90
35.97%
0.62
657.60
657.60
STD
59.400
11-Jul-16
905,872
4.21%
-0.17%
-13.08%
-34.46%
52.401
92.561
8.21
51.80
52.62%
0.59
857,408.86
857,408.86
37.450
11-Jul-16
1,063,760
-
-1.19%
16.30%
16.30%
31.700
42.000
17.83
534.59
-
-
9,109.05
13,623.47
137.500
11-Jul-16
132,044
0.37%
-2.48%
-4.82%
-23.87%
125.800
192.335
19.59
146.97
56.10%
0.51
684,089.89
684,089.89
SUPV
TEF
TGLT
TGNO4 (RR)
TGSU2
19.400
11-Jul-16
8,768
-0.51%
-7.62%
10.86%
88.35%
9.500
21.000
-
979.34
-
0.31
1,364.78
1,364.78
7.300
11-Jul-16
1,173,287
-1.48%
-2.28%
0.27%
82.50%
2.950
8.900
-
11540.42
32.92%
0.84
3,207.43
3,207.43
15,651.56
19.700
11-Jul-16
1,211,013
1.03%
-1.01%
16.58%
73.60%
9.515
22.002
-
1013.96
36.59%
0.93
15,651.56
URBA
13.653Ex
21-Dic-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALO
20,900,000
9-Jun-16
-
-
-
95.14%
143.93%
10,515,339
20,900,000
5.82
203.30
-
0.08
3,824.70
3,824.70
PYMES
INAG
23.400
11-Jul-16
28,734
-10.00%
-7.33%
50.97%
94.24%
13.900
26.000
14.92
192.67
-
0.11
51.48
51.48
MERA
9.781Ex
30-May-14
-
-
-
-
-
-
-
7.17
166.52
-
-
184.47
184.47
OVOP
19.000
28-Jun-16
-
-
-
25.41%
55.10%
12.300
19.000
25.23
448.73
-
0.01
252.98
252.98
Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
11-Jul-16
ADR, BDR y GDR
Especie
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)
Código
Bolsa
Código
Divisa
Cotización
ADR
(a)
Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Variación
diaria
Var. dde.
30-Jun-16
Var. dde.
31-Dic-15
Mín.
Max.
52 semanas
(b)
Ratio
Volatil.
últ. 40r
(c)
(d)
NASDAQ
USD
36.0000
2,905
104,580
-0.69%
-6.49%
5.60%
21.47
46.01
-
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N)
NYSE
USD
20.4200
22,224
453,814
-0.73%
0.61%
9.54%
12.34
24.67
37.61%
3.00
ADR Banco Macro (BMA.N)
NYSE
USD
76.0000
17,897
1,360,172
1.12%
2.40%
31.28%
35.86
76.27
34.47%
10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N)
NYSE
USD
3.9550
1,316,620
5,207,232
1.41%
0.89%
-16.83%
3.60
7.04
70.96%
1.00
ADR BUNGE (BG.N)
NYSE
USD
59.5450
184,546
10,988,792
-0.76%
0.67%
-12.79%
46.08
87.92
25.24%
1.00
NASDAQ
USD
14.8800
160,993
2,395,576
0.81%
5.31%
15.35%
8.50
15.31
36.32%
10.00
ADR Cresud (CRESY.O)
ADR Edenor (EDN.N)
4.00
NYSE
USD
16.8700
2,148
36,237
-1.11%
-3.66%
-3.77%
11.55
20.50
33.79%
20.00
NASDAQ
USD
31.1500
117,371
3,656,107
0.87%
2.00%
15.03%
15.30
32.05
29.03%
10.00
ADR IRSA (IRS.N)
NYSE
USD
16.6900
3,344
55,811
0.06%
-0.71%
35.69%
8.24
18.74
28.63%
10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N)
NYSE
USD
25.8500
15,387
397,754
-10.68%
-8.72%
72.68%
13.50
30.78
42.78%
0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N)
NYSE
USD
28.4900
69,025
1,966,522
-1.76%
4.21%
38.64%
14.35
29.00
29.65%
25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N)
NYSE
USD
6.2700
26,254
164,613
-0.48%
-0.16%
13.18%
4.74
7.17
12.59%
10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)
NYSE
USD
7.7650
5,973,599
46,384,996
3.95%
8.45%
80.58%
2.71
8.70
68.92%
2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)
NYSE
USD
6.5300
4,716
30,795
-3.12%
-3.26%
7.23%
3.47
7.24
27.85%
5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N)
NYSE
USD
18.9100
34,066
644,188
1.07%
3.16%
19.32%
13.19
19.95
30.38%
5.00
ADR Tenaris (TS.N)
NYSE
USD
28.3100
352,113
9,968,319
0.82%
-1.84%
21.71%
18.11
29.74
40.43%
2.00
ADR Ternium (TX.N)
NYSE
USD
20.1100
48,470
974,732
4.20%
5.51%
61.79%
10.28
21.21
39.42%
10.00
NYSE
USD
19.3350
104,108
2,012,928
0.34%
1.50%
23.97%
12.57
26.46
33.71%
1.00
London S.E. USD
20.5000
-
-
-
3.02%
13.89%
10.00
20.60
17.05%
2.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)
ADR YPF (YPF.N)
GDR GrupoClarín (GCSAq.L)
ADR Telefónica(TEF.N)
NYSE
USD
9.4950
236,361
2,244,248
1.33%
0.16%
-14.15%
8.34
15.08
58.76%
1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N)
NYSE
USD
12.7000
8,066
102,438
-
-0.70%
10.43%
11.15
13.85
-
5.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie
Código BCBA
Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales
IRCP
9.0000
-
131.940
-
ADR BBVA Banco Francés
FRAN
6.8067
100.100
99.786
- 0.31
ADR Bco. Santander
STD
3.9550
59.400
57.980
- 1.42
ADR Banco Macro
BMA
7.6000
111.000
111.416
0.42
ADR BUNGE
-
59.5450
-
872.930
-
ADR Cresud
CRES
1.4880
22.000
21.814
- 0.19
ADR Edenor
EDN
0.8435
12.400
12.366
- 0.03
ADR Grupo Financiero Galicia
GGAL
3.1150
45.750
45.666
- 0.08
ADR IRSA
IRSA
1.6690
24.900
24.468
- 0.43
ADR Nortel Inversora
NORT6
51.7000
-
757.922
-
ADR Pampa Energía
PAMP
1.1396
16.700
16.707
0.01
ADR Petrobras Energía
PESA
0.6270
9.060
9.192
0.13
ADR Petroleo Brasileiro
APBR
3.8825
56.350
56.918
0.57
ADR Transportadora de Gas del Sur
TGSU2
1.3060
19.700
19.146
- 0.55
ADR Telecom Argentina
TECO2
3.7820
55.000
55.444
0.44
TS
14.1550
208.000
207.512
- 0.49
ADR Tenaris
ADR Ternium
-
2.0110
-
29.481
-
ADR YPF
YPFD
19.3350
283.500
283.451
- 0.05
GDR GrupoClarín
GCLA
-
153.000
-
-
TEF
9.4950
137.500
139.197
1.70
SUPV
2.5400
37.450
37.236
- 0.21
ADR Telefónica
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N)
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pág. 4
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)
11-Jul-16
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
Paridad
(en%)
TIR
Anual
PPV
(en años)
DM
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PARP
PARA
PARY
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
30-Sep-16
30-Sep-16
30-Sep-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
308.000
1035.000
1008.000
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
1.46
0.72
0.72
1.65
3.58
3.67
429.01
100.72
100.72
71.79
70.09
68.27
26.29
21.21
19.90
4.09%
6.74%
6.97%
14.44
11.90
11.80
16.04
14.81
14.81
DICP
DICA
DICY
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
654.000
2350.000
2349.500
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
1.23
0.45
0.45
4.85
7.26
7.26
544.19
140.66
140.66
120.18
113.97
113.94
14.88
16.02
15.55
3.82%
6.71%
6.72%
9.14
7.92
7.92
10.24
9.73
9.73
CUAP
31-Dic-45
Sem.
Sem.
31-Dic-16
R
62.42
518.000
11-Jul-16
Fija=3.31
0.76
3.80
594.46
87.14
18.80
4.19%
15.79
19.33
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
-
-
-
-
1.00
1.00
1.00
1.00
153.250
10.500
159.500
165.500
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
-
-
-
-
-
24.54
22.82
24.73
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley Arg.
U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.
TVPA
TVPP
TVPY
TVPE
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PAP0
PAA0
PAY0
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
30-Sep-16
30-Sep-16
30-Sep-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
303.050
990.000
955.000
07-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
1.46
0.72
0.72
1.67
3.74
3.88
429.01
100.72
100.72
70.64
67.05
64.68
23.02
-
4.20%
7.13%
7.44%
14.40
11.74
11.61
16.04
14.81
14.81
DIP0
DIA0
DIY0
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
620.000
2330.000
2320.000
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
1.23
0.45
0.45
5.12
7.32
7.36
544.19
140.66
140.66
113.93
113.00
112.51
18.41
-
4.41%
6.82%
6.88%
9.00
7.90
7.89
10.24
9.73
9.73
GJ17
2-Jun-17
Al vto.
Sem.
02-Dic-16
R
100.00
1560.000
11-Jul-16
Fija=8.75
1.02
8.30
101.02
105.34
13.41
2.55%
0.84
0.86
15-Dic-35
-
-
-
-
1.00
150.000
11-Jul-16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
22-Oct-16
22-Oct-16
22-Oct-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
1614.000
1639.000
1628.000
06-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
Fija=6.875
Fija=7.5
Fija=7.625
1.57
1.71
1.74
6.33
6.81
6.98
101.57
101.71
101.74
108.40
109.92
109.15
16.54
17.46
4.90%
6.20%
7.00%
3.97
6.82
12.02
4.14
7.74
19.51
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global
GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVY0
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
Rep. Arg. U$S 6.875% 2021
Rep. Arg. U$S 7.50% 2026
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046
AA21
AA26
AA46
22-Abr-21
22-Abr-26
22-Abr-46
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Divisas
Dólar Bancos
$14.6575
$14.6600
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos entereos de u$S1.000.
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)
11-Jul-16
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Intereses
Yield
Corridos
Anual
c/100 v.n.
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º
PR15
4-Oct-22
14 - Trim.
Trim.
4-Oct-16
R
100.00
168.000
11-Jul-16
Var.=29.43
1.40
30.99
176.87
94.98
11.94
35.44%
2.38
3.50
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BOGAR 2018
BOGAR 2020
Bocon Cons. 6º 2%
NF18
NO20
PR13
4-Feb-18
4-Oct-20
15-Mar-24
156 Mens.
156 Mens.
120 Mens.
Mens.
Mens.
Mens.
4-Ago-16
4-Ago-16
15-Jul-16
A+R
A+R
A+R
18.78
49.00
77.59
120.500
300.797EX
398.000
11-Jul-16
29-Jun-16
11-Jul-16
Fija=2
Fija=2
Fija=2
0.06
0.17
0.63
1.96
2.06
1.98
118.26
309.92
394.63
101.89
97.06
100.85
9.36
17.49
- 0.32%
3.48%
1.78%
0.81
2.11
3.62
0.82
2.19
3.76
BADER
AD16
AA17
AN18
AO20
AY24
17-Jul-16
29-Dic-16
17-Abr-17
29-Nov-18
8-Oct-20
7-May-24
Al Vto.
Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
Al Vto.
6 Anual
Sem.
Mens.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
17-Jul-16
29-Jul-16
17-Oct-16
29-Nov-16
8-Oct-16
7-Nov-16
A+R
A+R
R
R
R
R
100.00
75.00
100.00
100.00
100.00
100.00
1500.000
1112.000
1533.500
1640.000
1687.000
1718.000
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
Fija=4
Fija=6
Fija=7
Fija=9
Fija=8
Fija=8.75
1.97
0.18
1.69
1.13
2.13
1.63
3.99
5.95
6.80
8.13
7.08
7.57
101.97
75.18
101.69
101.13
102.13
101.63
100.35
100.89
102.86
110.62
112.67
115.31
13.51
30.61
14.02
17.73
17.29
15.75
- 31.63%
2.48%
3.10%
4.23%
4.65%
5.37%
0.01
0.25
0.72
2.11
3.51
4.19
0.01
0.25
0.74
2.19
3.70
4.53
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER
BONAR 2016 6%
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2020
BONAR 2024
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016
BONAD 2017 - Vto. Febrero
BONAD 2017 - Vto. Junio
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018
AO16
AF17
AJ17
AS17
AM18
28-Oct-16
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Sep-17
18-Mar-18
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
28-Oct-16
22-Ago-16
9-Oct-16
21-Sep-16
18-Sep-16
A+R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
1465.000
1448.000
1420.000
1410.000
1430.000
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
Fija=1.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4
0.37
0.30
0.19
0.24
0.77
1.76
0.76
0.78
0.78
2.48
100.37
100.30
100.19
100.24
100.77
99.56
98.48
96.67
95.95
96.80
15.21
14.42
17.78
14.63
17.46
3.29%
3.31%
4.58%
4.33%
4.47%
0.29
0.59
0.87
1.14
1.58
0.29
0.60
0.89
1.16
1.62
AS16
A2S6
AM17
AY17
AO17
AMX8
AMX9
AM20
29-Sep-16
30-Sep-16
28-Mar-17
9-May-17
9-Oct-17
1-Mar-18
11-Mar-19
1-Mar-20
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
29-Sep-16
30-Sep-16
28-Sep-16
9-Ago-16
10-Oct-16
1-Sep-16
12-Sep-16
1-Sep-16
A+R
A+R
R
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
101.210
101.450
102.500
107.000
103.700
107.500
105.300
108.500
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
Var.=28.71
Var.=29.03
Var.=28.75
Var.=31.577
Var.=29.43
Var.=30.7
Var.=29.85
Var.=31.2
1.18
1.13
1.26
5.70
0.24
3.62
2.54
3.68
28.70
28.94
28.40
31.17
28.45
29.55
29.05
29.77
101.18
101.13
101.26
105.70
100.24
103.62
102.54
103.68
100.03
100.32
101.22
101.23
103.45
103.75
102.70
104.65
4.28
5.40
6.92
16.05
8.06
8.87
15.82
31.54%
29.99%
29.20%
32.91%
28.71%
30.57%
30.38%
32.26%
0.20
0.20
0.61
0.66
1.01
1.21
2.10
2.09
0.21
0.21
0.66
0.73
1.10
1.37
2.10
2.69
III. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2016(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2017(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (Badlar +300pbs)
BONAR 2018 (Badlar+275pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
BONAR 2020 (Badlar +325pbs)
(!) Tasas de referencia (TNA %)
Tasa LIBOR de 180 días 0.9374%
Tasa LIBOR de 90 días 0.6671%
Tasa LIBOR de 30 días 0.4758%
TASA BADLAR 26.3750%
Divisas
Dólar Bancos
$14.6575 $14.6600
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde:
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A)
(B)
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)
11-Jul-16
Bono
Código
(S.I.B.)
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
22-Ago-18
4 - Sem.
Sem.
22-Ago-16
R
100.00
105.500
11-Jul-16
Var.=26.219
10.27
27.53
110.27
95.67
11.60
36.63%
0.90
1.19
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Ago-16
A+R
18.78
117.750EX
29-Jun-16
Fija=2
0.06
2.01
118.26
99.57
-
2.57%
0.80
0.81
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Ago-16
A+R
18.78
262.776EX
29-Jun-16
Fija=2
0.15
2.05
269.66
97.45
-
5.36%
0.80
0.81
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos emitidos en pesos (c)
Cons. Deuda 2015 - MENDOZA
PMG18
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1
TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
RIO NEGRO BOGAR 2
RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)
CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
PUO19
PUM21
BD4C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
ERG16
FORM3
PMO18
PMD18
NDG21
21-Oct-19
30-Mar-21
27-Nov-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
6-Ago-16
27-Feb-22
30-Oct-18
18-Dic-18
11-Oct-18
16 - Trim.
Trim.
Al vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
9 - Trim.
40 - trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
14 - Trim.
Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
21-Jul-16
30-Sep-16
27-Nov-16
15-Sep-16
17-Nov-16
20-Dic-16
28-Jul-16
7-Ago-16
6-Ago-16
27-Ago-16
30-Jul-16
18-Sep-16
28-Jul-16
A+R
R
A+R
A+R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
87.50
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
17.71
12.00
57.50
58.80
58.80
66.75
1244.000
1365.000
1466.000
1460.000
1419.000
1343.000
1360.000
278.000
178.000
800.000
835.000
835.000
959.000
11-Jul-16
11-Jul-16
4-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
7-Jul-16
11-Jul-16
Fija=4
Fija=4.5
Fija=0.4
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=4.8
Fija=5
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3.9
0.81
0.18
0.05
1.32
0.52
0.13
0.90
0.04
0.11
0.38
0.33
0.12
0.55
4.16
4.84
0.40
4.05
4.13
2.13
2.12
11.23
4.79
2.86
2.84
4.01
88.31
100.18
100.05
101.32
100.52
100.13
100.90
17.75
12.11
57.88
59.13
58.92
67.30
96.09
92.95
99.95
98.30
96.29
91.49
91.94
106.83
100.27
94.29
96.32
96.67
97.20
18.37
14.19
18.20
17.99
16.84
21.78
23.88
19.16
19.71
18.64
16.74
6.76%
7.52%
0.54%
6.03%
6.61%
6.32%
5.91%
2.52%
0.28%
7.50%
6.23%
5.55%
6.63%
1.52
2.56
0.37
0.86
1.47
2.04
2.13
0.69
0.06
2.47
1.09
1.25
1.09
1.61
2.71
0.37
0.91
1.57
2.15
2.24
0.71
0.06
2.75
1.16
1.29
1.15
BP18
BP21
PBJ21
PBM24
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH
14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
16-Mar-24
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22
Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
3 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.
14-Sep-16
26-Jul-16
9-Dic-16
16-Sep-16
18-Oct-16
15-Oct-16
1-Nov-16
15-Nov-16
4-Sep-16
26-Jul-16
16-Sep-16
R
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
20.00
100.00
100.00
25.07
61.00
67.66
1675.000
1714.525EX
1482.844EX
1690.000
1760.000
312.000
1400.000
1115.000
380.000
637.466EX
878.017EX
11-Jul-16
6-Jul-16
6-Jun-16
29-Jun-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
11-Jul-16
1-Jul-16
21-Abr-16
13-Jun-16
Fija=9.38
Fija=10.88
Fija=9.95
Fija=9.125
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5
3.13
5.08
0.97
2.99
2.30
0.46
0.61
0.66
0.50
1.04
0.50
8.44
9.72
9.93
8.13
8.17
8.88
3.16
5.30
5.42
11.32
10.82
103.13
105.08
100.97
102.99
102.30
20.46
100.61
100.66
25.56
62.04
68.16
110.79
111.30
100.18
111.93
117.36
104.03
94.92
75.56
101.40
70.09
87.87
18.32
12.53
22.09
-
3.99%
7.11%
10.13%
6.91%
6.76%
0.99%
5.74%
7.43%
4.25%
29.56%
15.91%
1.90
2.78
3.41
4.86
7.12
0.49
2.33
7.93
1.08
1.36
2.21
1.98
3.03
3.79
5.42
8.26
0.50
2.47
10.05
1.14
2.31
2.72
BPME
BPLE
1-May-20
15-May-35
6 - Sem.
30 - Sem.
Sem.
Sem.
1-Nov-16
15-Nov-16
R
R
100.00
100.00
35.719EX
1150.000
13-Abr-16
7-Jul-16
Fija=3
Fija=4
0.61
0.66
188.03
5.69
100.61
100.66
2.19
70.49
33.35
***
8.34%
0.18
7.72
10.05
Al vto.
Mens.
30-Jul-16
R
100.00
124.290EX
5-Jul-16
Fija=5
0.70
0.00
360.85
34.44
-
-
-
-
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
Buenos Aires 2024 9.125% (f)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalías (f,g)
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
P.G. GLOBAL 2017 T.V.
TPAG5
30-Ene-17
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) Se estima la tasa del próximo período de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
11-Jul-16
Emisor
Código
(S.I.B.)
Vencimiento
Amortización
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento.
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
anual
PPV
DM
(en años)
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
OIRX6
2-Feb-17
Al vto.
Sem.
2-Ago-16
R
100.00
1503.000
12-Abr-16
Fija=8.5
3.83
8.61
103.83
98.75
11.15%
0.49
0.53
IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
OIRY7
20-Jul-20
Al vto.
Sem.
20-Jul-16
R
100.00
1714.630
26-Feb-16
Fija=11.5
5.56
10.32
105.56
110.80
8.27%
3.04
3.33
TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
ONY13
28-Ene-17
3 - Anual
Al Vto.
28-Jul-16
R
33.33
481.000
2-Jun-16
Fija=9
1.38
9.55
34.72
94.51
21.64%
0.46
0.52
BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
OGBY1
4-May-18
Al vto.
Sem.
4-Nov-16
R
100.00
1509.131EX
29-Abr-16
Fija=8.75
1.70
8.64
101.70
101.22
8.14%
1.60
1.69
2. Bancos y Act. Financieras
3. Energía Eléctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
OTRY8
15-Dic-16
4 - Anual
Sem.
15-Dic-16
A+R
25.00
45.982EX
10-Jun-16
Fija=8.875
0.18
75.01
25.18
12.46
***
0.01
-
CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
OCEY1
10-Mar-18
Al vto.
Sem.
10-Sep-16
R
100.00
1533.500EX
7-Mar-16
Fija=10
3.44
9.89
103.44
101.12
9.43%
1.43
1.53
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
ODNY9
25-Oct-22
Al vto.
Sem.
25-Oct-16
R
100.00
1193.824EX
20-Abr-16
Fija=9.75
2.14
12.30
102.14
79.73
15.48%
4.14
5.12
TGS Clase I Vto. 2017 (b)
OTY11
14-May-17
4 - Anual
Sem.
14-Nov-16
R
25.00
229.646EX
11-May-16
Fija=7.875
0.33
12.84
25.33
61.85
95.31%
0.54
0.82
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
YPCPO
15-Ago-18
17 - Trim.
Trim.
15-Ago-16
A+R
52.94
724.437EX
11-May-16
Var.=7.763
0.68
8.43
53.62
92.17
17.97%
0.95
1.07
PAE Clase I Vto.2021 (b)
OPNY1
7-May-21
3 - Anual
Sem.
7-Nov-16
R
100.00
1518.000
7-Jul-16
Fija=7.875
1.47
7.71
101.47
102.05
7.36%
3.15
3.41
YPF Clase XXVIII Vto. 2024
YPCUO
4-Abr-24
3 Anual
Sem.
4-Oct-16
R
100.00
1625.000
7-Jul-16
Var.=8.75
2.43
8.07
102.43
108.22
7.28%
5.04
5.58
RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
ORAY3
16-Feb-17
2 - Anual
Sem.
16-Ago-16
R
50.00
0.010EX
11-Feb-16
Fija=8.5
1.75
51.75
0.00
-
0.56
-
ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
OAOY2
9-Nov-17
Al vto.
Sem.
9-Nov-16
R
100.00
1510.000
24-Jun-16
Fija=7.25
1.31
7.13
101.31
101.67
5.96%
1.21
1.27
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
OAEY1
1-Dic-20
40 - Trim.
Trim.
1-Sep-16
A+R
63.00
1016.006EX
27-May-16
Fija=10.75
0.81
9.89
63.81
108.61
6.61%
1.95
2.11
4. Petróleo y Gas
5. Otros
- 243.34
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería
CREDUD Clase XIV Vto. 2018
OCR14
22-May-18
2 - Sem.
Trim.
22-Ago-16
R
100.00
1320.000
7-Jul-16
Fija=1.5
0.22
1.67
100.22
89.85
8.61%
1.55
1.59
CRESUD Clase XVI Vto. 2018
CS8HO
19-Nov-18
2 - Anual
Trim.
18-Ago-16
R
100.00
1260.000
7-Jul-16
Fija=1.5
0.23
1.75
100.23
85.75
9.38%
1.94
2.04
YPF Clase X Vto. 2016
OYPF0
19-Oct-16
2 - Sem.
Trim.
19-Jul-16
R
50.00
705.000
20-May-16
Fija=6.25
0.74
6.60
50.74
94.78
30.55%
0.24
0.26
YPF Clase XIX Vto. 2017
OYP19
30-Abr-17
Al Vto.
Trim.
30-Jul-16
R
100.00
1420.000
11-Jul-16
Fija=1.29
0.27
1.34
100.27
96.61
5.82%
0.78
0.79
YPF Clase XXII Vto. 2020
YPCNO
29-Jul-20
7 - Anual
Trim.
29-Jul-16
A+R
71.43
909.900
1-Jul-16
Fija=3.5
0.52
4.06
71.95
86.26
12.13%
1.73
2.00
2. Petróleo y Gas
Divisas
Dolar Bancos
$14.6575
$14.6600
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)
11-Jul-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
anual al
11-Jul-16
07-Jul-16
07-Jul-16
30-Jun-16
30-Dic-15
5,436.481
-0.30%
-0.30%
0.85%
16.92%
Ponderación*
11.78%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
2,828.972
-0.73%
-0.73%
-2.48%
14.51%
19.84%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
11,195.143
0.86%
0.86%
3.70%
27.66%
19.16%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
6,908.850
-0.20%
-0.20%
-2.55%
21.46%
49.22%
Indice de Bonos General
7,124.317
-0.12%
-0.12%
-0.95%
19.87%
100.00%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AS16, A2S6, AO17, AM20, AMX8), Subíndice de Bonos Cortos
emitidos en dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
11-Jul-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
11-Jul-16
07-Jul-16
07-Jul-16
30-Jun-16
30-Dic-15
1,110.329
0.27%
0.27%
3.67%
3.64%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
207.843
-0.16%
-0.16%
0.25%
1.51%
19.84%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
1,641.415
1.44%
1.44%
6.60%
13.16%
19.16%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
472.803
0.37%
0.37%
0.18%
7.67%
49.22%
Indice de Bonos General
487.189
0.46%
0.46%
1.82%
6.25%
100.00%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Ponderación*
11.78%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AS16, A2S6, AO17, AM20, AMX8), Subíndice de Bonos Cortos
emitidos en dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Anexo A
Análisis de opciones
11/07/2016
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
Opciones de Compra
Vencimiento Julio - 15/07/2016 -
4 días - Tasa Baibar 28.06%
APBR Cotización Subyacente: 56.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.47%
PBRC46.4JL
9.600
52.38%
9.600
9.600
3
2,880
17.04%
10.097
0.998
5.57%
0.00%
1.000
268
2,848
3.54%
0.126
0.875
21.56%
0.00%
1.000
3,600
2,046
4,086
19.70%
2.27%
1.08%
1.917
0.330
0.193
0.973
0.425
0.289
5.15%
13.08%
15.21%
53.77%
26.05%
26.11%
0.897
0.393
0.227
41,640
9,140
30,680
357,627
802,389
1,669,041
3,243,802
2,379,287
1,406,433
215,666
64,595
17,695
46.23%
40.82%
31.94%
25.73%
19.79%
13.58%
8.78%
5.32%
3.19%
1.77%
0.98%
0.64%
26.865
23.009
19.222
15.595
12.247
9.296
6.820
4.847
3.340
2.242
1.468
0.941
0.999
0.993
0.976
0.937
0.869
0.773
0.658
0.535
0.416
0.312
0.225
0.158
2.09%
2.43%
2.86%
3.39%
4.00%
4.69%
5.43%
6.22%
7.02%
7.84%
8.65%
9.45%
0.00%
64.48%
0.00%
0.00%
0.00%
30.66%
39.20%
42.46%
45.69%
47.05%
48.51%
51.99%
1.000
0.995
1.000
1.000
1.000
0.928
0.717
0.513
0.344
0.216
0.131
0.087
1,050
13.17%
0.983
0.892
7.24%
43.52%
0.828
3,600
36,000
17.91%
13.43%
3.689
2.837
0.936
0.865
5.10%
6.13%
0.00%
29.66%
1.000
0.932
1,500
14.68%
1.014
0.930
6.25%
27.94%
0.960
3,300
5,900
63,879
263,488
300,214
123,683
20,251
12,488
3,008
642
35.37%
18.97%
12.86%
7.07%
4.50%
2.89%
1.86%
1.25%
0.48%
0.39%
1.170
0.591
0.410
0.253
0.162
0.095
0.052
0.026
0.002
0.000
1.000
0.977
0.904
0.748
0.586
0.415
0.266
0.154
0.018
0.000
2.66%
5.14%
6.87%
9.18%
11.27%
13.58%
16.04%
18.61%
26.70%
-
0.00%
31.15%
26.14%
21.61%
27.37%
31.54%
34.72%
37.87%
46.71%
70.75%
1.000
0.982
0.947
0.834
0.595
0.410
0.279
0.193
0.075
0.044
96,625
34,280
9,675
5,625
11,735
85,320
15,461
27.05%
22.73%
14.77%
10.23%
6.86%
5.91%
3.41%
5.530
4.598
2.898
2.181
1.579
1.100
0.737
0.983
0.956
0.831
0.730
0.612
0.489
0.371
3.91%
4.57%
6.31%
7.37%
8.53%
9.77%
11.08%
86.66%
75.51%
60.21%
45.84%
40.49%
49.91%
43.48%
0.876
0.854
0.768
0.721
0.616
0.499
0.373
9,460
4,480
21,672
14.52%
5.65%
3.47%
1.687
0.734
0.486
0.844
0.546
0.416
6.20%
9.23%
10.62%
53.28%
40.63%
39.19%
0.800
0.546
0.404
5,845
26,800
1,470
7,553
9,431
2,000
28.42%
11.63%
7.11%
5.71%
1.61%
1.29%
2.212
0.844
0.662
0.504
0.231
0.124
0.998
0.827
0.742
0.642
0.389
0.246
3.49%
7.58%
8.67%
9.87%
13.06%
15.35%
0.00%
43.21%
19.70%
28.72%
24.18%
32.20%
1.000
0.787
0.863
0.664
0.324
0.223
22,170
77,205
14.64%
9.18%
7.081
4.347
0.984
0.891
6.36%
9.38%
0.00%
17.46%
1.000
0.954
COME Cotización Subyacente: 3.110 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.83%
COMC3.00JL
0.110
Vencimiento Agosto - 19/08/2016 -
-8.33%
0.100
0.110
39 días - Tasa Baibar 28.06%
ALUA Cotización Subyacente: 10.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.76%
ALUC8.50AG
ALUC10.75G
ALUC11.2AG
2.000
0.230
0.110
5.26%
-11.54%
-33.33%
2.000
0.230
0.110
2.000
0.250
0.165
18
82
281
APBR Cotización Subyacente: 56.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.47%
PBRC30.4AG
PBRC34.4AG
PBRC38.4AG
PBRC42.4AG
PBRC46.4AG
PBRC50.4AG
PBRC54.4AG
PBRC58.4AG
PBRC62.4AG
PBRC66.4AG
PBRC70.4AG
PBRC74.4AG
26.050
23.000
18.000
14.500
11.150
7.650
4.950
3.000
1.800
1.000
0.550
0.360
2.16%
-3.36%
12.50%
20.83%
27.43%
31.90%
30.26%
25.00%
28.57%
33.33%
22.22%
0.00%
26.000
22.800
18.000
14.500
10.150
7.000
4.600
2.910
1.700
1.000
0.500
0.360
26.050
23.000
18.050
15.200
11.500
8.150
5.500
3.450
2.200
1.150
0.700
0.400
16
4
17
242
727
2,105
6,343
7,562
7,405
2,054
1,128
480
BHIP Cotización Subyacente: 7.970 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.03%
BHIC7.25AG
1.050
0.00%
1.050
1.050
10
CAPX Cotización Subyacente: 20.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.28%
CAPC17.0AG
CAPC18.0AG
3.600
2.700
-10.00%
1.89%
3.600
2.700
3.600
3.000
10
130
CECO2 Cotización Subyacente: 6.810 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.57%
CECC6.00AG
1.000
11.11%
1.000
1.000
15
COME Cotización Subyacente: 3.110 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.83%
COMC2.00AG
COMC2.60AG
COMC2.80AG
COMC3.00AG
COMC3.15AG
COMC3.30AG
COMC3.45AG
COMC3.60AG
COMC4.05AG
COMC4.90AG
1.100
0.590
0.400
0.220
0.140
0.090
0.058
0.039
0.015
0.012
-4.35%
15.69%
19.40%
10.00%
12.00%
0.00%
-3.33%
2.63%
-25.00%
9.09%
1.100
0.590
0.335
0.190
0.120
0.080
0.045
0.035
0.015
0.009
1.100
0.590
0.400
0.230
0.145
0.100
0.064
0.040
0.020
0.012
30
100
1,760
12,481
22,230
14,023
3,589
3,304
1,808
681
CRES Cotización Subyacente: 22.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.98%
CREC17.0AG
CREC18.0AG
CREC20.0AG
CREC21.0AG
CREC22.0AG
CREC23.0AG
CREC24.0AG
5.950
5.000
3.250
2.250
1.510
1.300
0.750
-11.19%
-19.35%
0.00%
0.00%
-16.11%
-13.33%
-16.67%
5.400
4.800
3.100
2.250
1.500
1.100
0.750
6.200
5.000
3.250
2.250
1.800
1.300
0.800
163
70
30
25
76
701
202
EDN Cotización Subyacente: 12.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.71%
EDNC11.2AG
EDNC12.7AG
EDNC13.3AG
1.800
0.700
0.430
-14.29%
-13.58%
-28.33%
1.800
0.700
0.420
1.900
0.700
0.550
52
64
462
ERAR Cotización Subyacente: 7.740 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.27%
ERAC5.699G
ERAC7.199G
ERAC7.449G
ERAC7.70AG
ERAC8.30AG
ERAC8.70AG
2.200
0.900
0.550
0.442
0.125
0.100
2.33%
20.00%
-6.78%
2.79%
-8.76%
0.00%
2.150
0.890
0.550
0.442
0.125
0.100
2.200
0.900
0.600
0.580
0.140
0.100
27
300
25
152
727
200
GGAL Cotización Subyacente: 45.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.23%
GFGC39885G
GFGC42885G
6.700
4.200
6.35%
5.00%
6.700
4.050
6.900
4.200
33
190
A-1
Anexo A
Análisis de opciones
11/07/2016
Negociación
Serie
GFGC44.0AG
GFGC44885G
GFGC46.0AG
GFGC47.0AG
GFGC48.0AG
GFGC49.0AG
GFGC49885G
GFGC54885G
Último precio
de la prima
2.750
2.600
1.800
1.300
1.000
0.900
0.600
0.190
Variación
4.00%
0.00%
-0.76%
0.00%
-10.00%
-11.76%
-45.71%
Mínimo
Máximo
2.750
2.540
1.600
1.260
1.000
0.900
0.600
0.190
2.750
2.800
1.950
1.450
1.100
1.000
0.650
0.190
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
13
342
849
883
267
155
308
48
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
3,575
89,969
155,285
117,359
27,411
15,457
19,880
912
6.01%
5.68%
3.93%
2.84%
2.19%
1.97%
1.31%
0.42%
3.441
2.789
2.070
1.533
1.097
0.759
0.533
0.043
0.819
0.745
0.638
0.533
0.428
0.330
0.253
0.031
10.88%
12.23%
14.09%
15.91%
17.86%
19.90%
21.76%
33.20%
0.00%
20.16%
19.39%
20.34%
22.59%
26.79%
25.61%
32.68%
1.000
0.782
0.664
0.534
0.421
0.348
0.266
0.088
1
44,000
31.07%
465.520
0.997
3.03%
0.00%
1.000
1
1
99
1,308
1,085
2,114
875
30
400
300
22,240
217,806
134,315
149,397
50,209
1,350
23.95%
17.96%
12.57%
10.78%
7.19%
4.55%
3.23%
2.69%
3.995
2.853
2.137
1.805
1.284
0.860
0.539
0.317
0.996
0.965
0.903
0.853
0.735
0.590
0.438
0.299
4.16%
5.65%
7.05%
7.89%
9.56%
11.47%
13.56%
15.78%
37.12%
50.89%
27.69%
31.68%
27.23%
27.38%
32.09%
38.84%
0.989
0.883
0.931
0.855
0.765
0.599
0.438
0.340
46,050
11,100
32.97%
5.49%
28.924
6.920
0.998
0.645
3.14%
8.48%
91.35%
23.67%
0.923
0.716
1
130
6.60%
1.147
0.590
10.14%
42.63%
0.585
5
112
850
8,400
23.45%
10.34%
1.350
0.624
0.956
0.723
5.13%
8.40%
102.32%
52.83%
0.780
0.678
7,000
5,005
2.64%
0.70%
11.220
4.307
0.546
0.280
10.12%
13.53%
17.56%
24.78%
0.557
0.167
5,300
22,650
18.69%
2.47%
53.056
8.906
0.983
0.445
5.25%
14.18%
28.69%
25.10%
0.987
0.427
25,800
9.85%
0.835
0.584
7.10%
41.59%
0.583
41,750
119,245
4,600
21,440
800
20.41%
12.95%
8.16%
6.39%
3.55%
13.232
11.027
9.123
7.498
6.125
0.762
0.691
0.619
0.547
0.478
3.24%
3.53%
3.82%
4.11%
4.39%
47.80%
30.20%
27.81%
34.84%
32.13%
0.810
0.786
0.644
0.489
0.341
3,600
9,670
2,250
24,486
38.59%
13.83%
14.47%
8.04%
1.263
0.417
0.325
0.247
0.999
0.773
0.680
0.580
2.46%
5.76%
6.51%
7.31%
0.00%
35.32%
53.45%
33.31%
1.000
0.761
0.647
0.580
4,930
13.71%
1.459
0.640
5.44%
52.42%
0.633
31,505
3,800
30,000
1,800
9.73%
8.31%
3.28%
3.28%
4.933
4.264
3.093
2.156
0.791
0.738
0.621
0.497
7.33%
7.92%
9.19%
10.55%
16.40%
18.04%
5.25%
17.49%
0.874
0.794
0.873
0.479
600
11,800
66,704
12,700
35.93%
19.76%
17.96%
13.77%
8.295
3.591
2.648
2.160
1.000
0.928
0.838
0.767
2.01%
4.32%
5.29%
5.93%
0.00%
0.00%
46.34%
37.06%
1.000
1.000
0.773
0.744
2,000
13.79%
1.026
0.749
5.29%
35.47%
0.758
MIRG Cotización Subyacente: 1,416.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.81%
MIRC980.AG
440.000
17.33%
440.000
440.000
PAMP Cotización Subyacente: 16.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.05%
PAMC13.1AG
PAMC14.3AG
PAMC15.1AG
PAMC15.5AG
PAMC16.2AG
PAMC16.9AG
PAMC17.6AG
PAMC18.3AG
4.000
3.000
2.100
1.800
1.200
0.760
0.540
0.450
-11.11%
-9.37%
-17.32%
-10.00%
-23.08%
-24.00%
-25.00%
9.76%
4.000
3.000
2.100
1.550
1.000
0.550
0.380
0.450
4.000
3.000
2.600
2.300
1.700
1.050
0.750
0.450
SAMI Cotización Subyacente: 91.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.48%
SAMC64.0AG
SAMC90.0AG
30.000
5.000
17.65%
400.00%
25.000
3.000
30.000
5.000
16
23
TGSU2 Cotización Subyacente: 19.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.59%
TGSC19.9AG
1.300
-7.14%
1.300
1.300
TRAN Cotización Subyacente: 7.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.63%
TRAC6.10AG
TRAC7.00AG
1.700
0.750
0.00%
-16.67%
1.700
0.750
1.700
0.750
TS Cotización Subyacente: 208.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.65%
TS.C213.AG
TS.C23279G
5.500
1.450
0.00%
-3.33%
5.500
1.100
6.000
1.600
12
35
YPFD Cotización Subyacente: 283.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.28%
YPFC23774G
YPFC29774G
53.000
7.000
0.00%
53.000
6.000
53.000
8.000
1
32
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 - 102 días - Tasa Baibar 28.06%
ALUA Cotización Subyacente: 10.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.76%
ALUC10.75O
1.000
25.00%
1.000
1.000
258
APBR Cotización Subyacente: 56.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.47%
PBRC50.4OC
PBRC54.4OC
PBRC58.4OC
PBRC62.4OC
PBRC66.4OC
11.500
7.300
4.600
3.600
2.000
43.75%
23.73%
12.20%
16.13%
33.33%
9.000
6.150
4.600
3.600
2.000
11.500
7.400
4.600
4.000
2.000
45
167
10
54
4
COME Cotización Subyacente: 3.110 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.83%
COMC2.00OC
COMC3.00OC
COMC3.15OC
COMC3.30OC
1.200
0.430
0.450
0.250
-4.00%
2.38%
73.08%
-28.57%
1.200
0.400
0.450
0.250
1.200
0.430
0.450
0.350
30
236
50
899
EDN Cotización Subyacente: 12.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.71%
EDNC12.7OC
1.700
0.00%
1.700
1.700
29
GGAL Cotización Subyacente: 45.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.23%
GFGC45.0OC
GFGC46.0OC
GFGC48.0OC
GFGC50.0OC
4.450
3.800
1.500
1.500
1.14%
-15.56%
-65.52%
-9.09%
4.400
3.800
1.500
1.500
4.450
3.800
1.500
1.500
71
10
200
12
PAMP Cotización Subyacente: 16.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.05%
PAMC9.10OC
PAMC14.3OC
PAMC15.5OC
PAMC16.2OC
6.000
3.300
3.000
2.300
-1.64%
-17.50%
-9.09%
-8.00%
6.000
3.300
2.900
1.500
6.000
3.400
3.300
2.300
1
35
221
65
TRAN Cotización Subyacente: 7.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.63%
TRAC7.00OC
1.000
-33.33%
1.000
1.000
20
Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 - 158 días - Tasa Baibar 28.06%
ALUA Cotización Subyacente: 10.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.76%
A-2
Anexo A
Análisis de opciones
11/07/2016
Negociación
Serie
ALUC6.70DI
Último precio
de la prima
4.400
Variación
Mínimo
0.00%
Máximo
4.400
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
4.400
Volumen ($)
26
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
11,440
43.35%
4.231
0.994
2.38%
65.83%
0.927
42,000
45.02%
1.342
0.997
2.31%
70.17%
0.926
2,050
52.97%
3.939
0.999
1.96%
87.41%
0.935
5,525
150
17,435
112,770
291,479
266,687
260,538
0.35%
0.53%
0.94%
1.74%
3.02%
5.32%
8.48%
0.000
0.123
0.375
0.908
1.837
3.242
5.149
0.000
-0.024
-0.063
-0.131
-0.226
-0.342
-0.465
11.11%
9.49%
8.11%
6.95%
5.95%
5.09%
183.21%
80.16%
73.65%
69.27%
64.99%
63.92%
62.48%
-0.014
-0.045
-0.078
-0.136
-0.220
-0.338
-0.469
55
2,461
3.62%
0.152
-0.156
12.74%
68.44%
-0.242
33
1
973
70
3.81%
9.04%
0.088
0.148
-0.173
-0.258
15.20%
13.46%
62.11%
95.56%
-0.273
-0.354
1,744
420
7,576
23,781
26,160
14,291
0.13%
0.77%
1.53%
2.51%
3.98%
6.89%
0.000
0.003
0.112
0.374
0.943
1.910
0.000
-0.003
-0.068
-0.181
-0.362
-0.572
41.59%
27.65%
22.21%
17.57%
13.70%
197.62%
52.73%
42.77%
40.96%
39.49%
45.00%
-0.005
-0.089
-0.186
-0.280
-0.399
-0.518
760
16,424
2.40%
3.35%
0.025
0.085
-0.035
-0.098
23.10%
19.24%
68.88%
65.53%
-0.176
-0.237
1
350
1.68%
1.494
-0.111
15.39%
51.71%
-0.171
10
2,300
4.08%
3.430
-0.238
3.92%
54.94%
-0.212
0.744
-0.209
12.87%
48.58%
-0.308
COME Cotización Subyacente: 3.110 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.83%
COMC2.00DI
1.400
3.70%
1.400
1.400
300
ERAR Cotización Subyacente: 7.740 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.27%
ERAC4.30DI
4.100
2.50%
4.100
4.100
5
Opciones de Venta
Vencimiento Agosto - 19/08/2016 -
39 días - Tasa Baibar 28.06%
APBR Cotización Subyacente: 56.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.47%
PBRV18.4AG
PBRV38.4AG
PBRV42.4AG
PBRV46.4AG
PBRV50.4AG
PBRV54.4AG
PBRV58.4AG
0.200
0.300
0.530
0.980
1.700
3.000
4.780
0.00%
-40.00%
-32.05%
-34.23%
-31.73%
-28.57%
-26.46%
0.194
0.300
0.500
0.810
1.500
2.600
4.760
0.200
0.300
0.700
1.000
1.700
3.300
4.950
283
5
285
1,224
1,851
938
540
EDN Cotización Subyacente: 12.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.71%
EDNV11.2AG
0.449
79.60%
0.440
0.450
ERAR Cotización Subyacente: 7.740 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.27%
ERAV7.199G
ERAV7.449G
0.295
0.700
47.50%
40.00%
0.295
0.700
0.295
0.700
GGAL Cotización Subyacente: 45.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.23%
GFGV11.0AG
GFGV37885G
GFGV42.0AG
GFGV44.0AG
GFGV46.0AG
GFGV48.0AG
0.060
0.350
0.700
1.150
1.820
3.150
0.00%
-16.67%
-17.55%
-14.81%
-19.11%
-4.55%
0.050
0.350
0.700
1.150
1.800
3.120
0.060
0.350
0.849
1.350
1.900
3.200
324
12
100
199
140
45
PAMP Cotización Subyacente: 16.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.05%
PAMV14.3AG
PAMV15.1AG
0.400
0.560
33.33%
12.00%
0.300
0.500
0.400
0.700
22
293
TS Cotización Subyacente: 208.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.65%
TS.V185.AG
3.500
-41.67%
3.500
3.500
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 - 102 días - Tasa Baibar 28.06%
APBR Cotización Subyacente: 56.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.47%
PBRV50.4OC
2.300
-37.84%
2.300
2.300
GGAL Cotización Subyacente: 45.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.23%
2.700
58.82%
2.700
2.750
18
4,880
5.90%
GFGV45.0OC
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
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Impreso en talleres propios del MERVAL
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