1. Ciencia

EL MUNDO 1 19 /12 1 2014
SU VIVIENDA / 847
Tras seis años
de deterioro,
el mercado
cierra en
signo positivo
La recuperación
se asienta en el
ajuste de precio
y la vuelta de
la financiación
El sector
se moderniza
y se adapta
a los gustos
de la demanda
2014 sienta
las bases del
nuevo ciclo
El valor de la
vivienda apunta
a la estabilización
seis años después
La financiación para
la compra de casa
vuelve a fluir y a
un menor coste
El sector busca
su particular Plan
Pive a través de
la rehabilitación
Por primera vez desde hace seis
años, el mercado de la vivienda ha
vuelto registrar aumentos interanuales de los precios a nivel nacional.
Los bancos han iniciado una ofensiva hipotecaria que ha traído consigo un crédito más barato y ha impulsado la demanda de hipotecas.
El Gobierno busca reactivar el sector de la construcción con actuaciones de reforma en casi dos millones
de casas. El escollo, la financiación.
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> AVISO. SU VIVIENDA no se publicará hasta el próximo viernes 9 de
enero. Siga la toda la actualidad inmobiliaria en el www.ELMUNDO.es
2 SU VIVIENDA
>>
EL MUNDO. VIERNES 19 DE DICIEMBRE DE 2014
RESUMEN 2014 j
Imagen del estado actual de las obras de edificación de cent enare s de v iv iend as en el barrio de Arroyo del Fresno. e n el none de Madrid. 1 ELMUNDO
>ANALISIS
Las bases del nuevo ciclo inmobiliario
Tras seis años de desplome, 2014 será el primer ejercicio en el que el mercado de la vivienda cierre con
cifras positivas en cuanto a ventas, inicio de viviendas y concesión de hipotecas. Por Luis M. de Ciria
Hace justo un año, desde estas mismas páginas, calificábamos 2013 oomo el punto de inflexión en el que el
sector inmobiliario comenzaba a
mostrar un cambio de signo tras
más de un lustro de continuo deterioro. Hoy, a la hora de resumir lo
que ha dado de sí 2014 desde el punto de vista del mercado residencial,
se puede asegurar que las previsiones se han cumplido y ya se han oomenzado a sentar las bases de lo
que será el nuevo ciclo inmobiliario.
Pero no hay que llevarse a engaño,
la estabilización del sector está aún
distante, pues se parte casi de cero.
La realidad es que 2014 será el primer año que cierre con datos en positivo desde que la crisis se desató en
2007. Uno de los más significativos
es la inversión en vivienda, que repuntó en el tercer trimestre un 1,34%
-primera subida en siete cursos-.
Además, tanto las ventas como la
producción de casas y la concesión
de hipotecas volverán al signo positivo. Y los precios, en continuo desplome desde 2008, dan muestras del
final de su ajuste, arrojando incluso
tímidas subidas, según el organismo
que dé la estadística [ver página 4].
Es precisamente el enorme ajuste de los precios de los activos inmobiliarios una de las bases en las
que se asienta la reactivación del ciclo inmobiliario. La percepción de
que las rebajas tocan a su fin ha hechoque a lo largo de este año muchos ciudadanos se decidan a com-
prar vivienda tras mucho tiempo de
espera y otros tantos operadores se
hayan aventurado a iniciar proyectos residenciales para satisfacer a
esta demanda.
Estas nuevas promociones arrancan en lugares sin apenas oferta de
casas a estrenar y en los que la demanda es solvente, por su nivel de
renta y por su posibilidad de acceso
al crédito. Además estos compradores perciben que en la zona en la
que quieren comprar ha llegado el
final de las rebajas.
Aunque cuando se habla de precios no está de más recordar, por
más que todos los expertos lo repitan, que el final del ajuste va y continuará yendo porronas. Y es que es
otra de las bases sobre la que se inicia el nuevo ciclo es la existencia de
un mercado muy polarizado entre el
ritmo que marca Madrid -a la cabeza destacada de esta recuperación-,
Barcelona y algunas localizaciones
muy concretas de playa -concentmdas en torno a la Costa del Sol, la
Costa Blanca y las islas, principalmente- y el resto de España.
Mientrns que, según los analistas
con los que este suplemento ha ido
desgranando la actualidad inmobiliarias en estos 12 meses, en las primeras plazas el ajuste pendiente sería residual (inferior al 5%, incluso
con subidas puntuales en determinados enclaves), en el resto del territorio nacional podria dilatarse mucho más, con caídas de precios en
porcentajes de hasta dos digitos.
En este mercado a distintas velocidades, Madrid será la locomotora
y en el vagón de cola se situarán
aquellas zonas de la periferia de
grandes ciudades o algunos enclaves de costa, donde la acumulación
de stock de difícil venta, por estar
mal conceptuado, y el bajo nivel de
renta y actividad económica auguran una lenta y pesada digestión,
con la posibilidad de prolongadas
bajadas de precios.
En cualquier caso, todos los expertos coinciden en advertir que una
vez concluida la mayor parte de la
corrección, no hay por qué creer
que lo precios vayan a repuntar sú-
pocos promotores clásicos que quedan en activo con las gestoras de oooperativas, los bancos y, más recientemente, los fondos de inversión.
Si hubiera que decantarse por un
único protagonista en 2014, sin duda habria que elegir a las cooperativas. Detrás del n\gimen de autopromoción por excelencia están las dos
principales operaciones residenciales del año: las compras de los solares de la calle Raimundo Femández
Villaverde 50 por 111 millones de
eW"OS y de la de las cocheras de Metro de Cuatro Caminos por 88 millones. Estos dos espectaculares proyectos están llamados a configurar
un nuevo referente para la promoción residencial de la
capital.
El segundo papel en
importancia habría que
EL AJUSTE DE PRECIOS Y LA otorgárselo a los fondos
de inversión. No tanto
VUELTA DEL CRÉDITO HAN
por el volumen o la importancia de las operaREACTIVADO EL MERCADO
ciones residenciales por
las que han empezado a
apostar este año, como
bitamente. Más bien, apuestan por por lo que supone el hecho de que,
una recuperación sostenida y soste- tras una primera etapa de carácter
nida en el tiempo.
meramente especulativo, hayan emOtra de las pistas que nos deja es- pezado a entrar en el desarrollo de
te 2014sobre cómo va a ser el nego- viviendas. Una apuesta que da muescio residencial en los próximos años tras de la potencial rentabilidad que
pasa por los actores que están prota- ven en este mercado y que comienza
gonizando la reactivación de la a configurar una nueva eshuctwa de
construcción de nuevas viviendas. capital del negocio inmobiliario, que
Un panorama en el que conviven los ya no sólo viene de la banca.
Este negocio, que en el ciclo anterior se sostenía en el fuerte apalancamiento del promotm; que conseguía
financiación bancaria tanto para la
adquisición del suelo como para la
construcción de las viviendas, ahora
se basa en la compra del suelo con
rectm;OS propios y en la financiación
únicamente para la edificación.
Esta necesidad de comprar el suelo con recursos propios es, precisamente, otra de las caracteristicas de
este nuevo ciclo y lo que ha otorgado el protagonismo a cooperativas
(son sus socios con las aportaciones
iniciales quienes lo compran), fondos de inversión (rebosantes de liquidez y necesitados de invertir) y
bancos. Estos últimos con una fórmula que ya venían empleando desde hace unos años: poner en valor
los suelos que tienen en sus balances, promoviendo directamente o a
través de alianzas con terceros.
Toda esta actividad, que se refleja en un aumento de los visados de
obra nueva del 5,4% en el te rcer
trimestre del año con respecto al
mismo periodo 2013, sitúa a 2014
como el primer ejercicio en el que
la producción de vivienda va a crecer anualmente desde 2006 y anticipa cómo se va a configurar el
sector en esta nueva etapa: proyectos pensados y diseñados al detalle, con el foco puesto en las necesidades reales del cliente y muy
alejados de los que se hicieron en
los últimos del boom.
EL MUNDO. VIERNES 19 DE DICIEMBRE DE 2014
SU VIVIENDA 3
>>
Además, las exigencias del sector
financiero y, más si cabe, de los fon-
dos de inversión en criterios de riesgo y rentabilidad a la hora de aportar crédito obligan a todo operador
que quiera participar en el negocio
a cumplir unos requisitos técnicos y
financieros muy sofisticados. Una
realidad que marcará el camino a
un sector que cada vez deberá ser
más moderno, eficaz y sostenible.
Si el ajuste de precios es uno de
los pilares en los que se sustenta este nuevo ciclo inmobiliario, la vuel-
ta de la financiación es el otro, igual
de indispensable. Porque por más
que cambien o se renueven los actores o lleguen nuevas fuentes de capital, éste ha sido, es y será un negocio necesitado de crédito. Tanto pa-
te de la demanda de que ya es buen
momento para comprar. Este cóctel
ha disparado la concesión de hipotecas en los últimos meses [ver página
6]. Y, por consiguiente, ha disparado
las ventas de casas, que ya en el tercer trimestre crecieron un 18%.
Este fuerte repunte de las trnnsacciones, impulsado por la segunda
mano, viene a certificar, en opinión
de loo expertos, que el mercado tocó
fondo en 2013 y está llamado a crecer de forma sostenida a partir de
ahora. Otra cosa es cuándo pueda alcanzar su velocidad de crucero Aquí
hay quienes opinan que será en 2017
y otros que lo retrasan aún más, ya
ra quien produce la vivienda como
para quien la compra.
En este sentido, 2014 ha sido el
año de la vuelta de las hipotecas.
Una apertura del crédito muy condicionada, eso sí, a la solvencia y el
nivel de ingresos del comprador,
por el lado de los particulares, y a la
viabilidad del proyecto y a la situa-
• Radiograffa del mercado residencial en 2014
• INVERSIÓN EN VIVIENDA
Variación trimestral (%)
• EVOLUCI ÓN DEL PRECIO
Datos en el tercer trimestre de cada año. Euros/m2
2
Otra de las claves inmobiliarias
del año es el alquiler, que continúa
afianzándose como una alternativa
que va ganando peso frente a la
compra. Ante quienes siguen pensa-
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que la recuperación dependerá de
factores como la evolución de la economía y, sobre todo, del empleo.
RESUMEN 2014
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1'2005
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2007
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12
13
2014
• COMPRAVEN TAS
En miles. Datos de 2014 hasta septiembre. (Entre paréntesis, variación respecto al mismo periodo de 2013).
- - Total
do que es una cuestión coyuntural
- - Vivienda nueva
- - Vivienda segunda mano
955.1
derivada de la falta de crédito y la
precariedad laboral de los jóvenes,
hay analistas que están convencidos
de que, pese a tratarse
de un cambio derivado
EL SECTOR DEBERÁ SER
CADA VE Z MÁS MODERNO,
EFICAZ Y SOSTENIBLE
ción financiera de la compañía, en
el caso de los promotores.
Respecto a las hipotecas para el
comprador final, este año ha sido el
primero desde que se inició la crisis
en la que los bancos han librado
una batalla comercial para captar
buenos clientes. Esta competencia
que ha hecho que los diferenciales
de la situación económica, acabará afianzándose en la sociedad.
Así piensan también
muchas empresas, en-
tre ellas importantes
fondos de inversión,
que están apostando en
firme por la adquisición de grandes parques de vivien-
da para arrendar. En este negocio
están llamadas a jugar un papel de-
terminante las Socimis, los vehículos de inversión inmobiliaria que se
han convertido en otros de los principales protagonistas del año, captando inversiones por varios miles
de millones de euros.
que gravan loo préstamos hayan pa-
Pese a que las secuelas de la bur-
sado de superar e14% a bajar, en la
buja no están, ni mucho menos, su-
mayoria de lo casos del 2%, llegando a alcanzar incluso el 1% cuando
peradas, 2014 ha sido el primer año
la vinculación que contrata el cliente es muy alta.
El incipiente cambio de disposición de la banca al conceder préstamos ha venido de la mano de estas
ofertas, a las que se suman unos tipos de interés históricamente bajos
(el Euribor cerró noviembre en el
0,33%) y la sensación de buena par-
2005
2006
2007
2008
2009
• HIPOTECAS CONCEDIDAS
Variación anual en %
2010
2011
2012
2014
• PRODUCCIÓN
Visados de obra nueva. En miles. Datos de 2014 hasta
septiembre. (Entrf~ paréntesis, variación respecto al
mismo periodo de 2013)
865,5
729,6
651.4
en el que el mercado ha dejado de
hundirse y se han apreciado los primeros signos de lo será el nuevo panorama inmobiliario. Los expertos
confían en que a lo largo de 2015 estos síntomas continúen por el camino de la mejoría, siempre y cuando
los peligros que acechan a nuestra
economía no afecten a su delicada
salud y trunquen su recuperación.
EL HUNDO
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2013
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EL MUNDO. VIERNES 19 DE DICIEMBRE DE 2014
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RESUMEN 2013 j
Un nnel publldta, reflejando el precio de los pisos, una promoción de vlvlendu en el nuevo PAU Ennnche de Vallen s, al sureste de la n pltai. I SER<iiOENRfQUEZ
>PRECIOS
Y seis años
después llega
la estabilización
La gran maraña estadística que rodea
a la vivienda ha arrojado ya incluso
datos al alza en 2014. Por J. Salido Cobo
El año 2014 ha marcado un antes y
un después en la evolución del precio de la vivienda libre a nivel nacional Tras un lustro inintemnnpido de
profundo ajuste, en este ejercicio se
han visto las primeras subidas interanuales de precios desde 2008. In-
ten lo.s expertos con toda la prudencia. Porque además de ser muy livia-
crementos, esos~ testimoniales (de
bién es cierto que cada vez más
pequeñas. El Gobierno dioe que en el
nas, contrastan con los datos de
otros organismos, como los del Ministerio de Fomento. El departamento dirigido por Ana Pastor sigue ha-
blando aún de rebajas, aunque tam-
décimas) y no generalizados en toda
la maraña estadística que envuelve
al mercado. Sin embargo, ponen de
manifiesto que algo ha cambiado.
Tanto el Instituto Nacional de Estadística (lNE) como los Registradores de la Propiedad ban publicado li-
tercer trimestre del año (último dato
disponible) el ajuste fue del2,6%.
Muy lejos queda ya el desplome del
10% registrado al cierre de 2012.
Según Fomento, el descuento acu-
geros encarecimientos de las casas
en lo.s últimos trimestres. El INE ha
infonnado de W1 aumento de precios
alcanzados en el segundo trimestre
de 2008 (2.095 euros por metm cuadrado) supera el30% (Tinsa o Socie-
del 0,8% en la segunda parte del curso y del 0,3% en el tercer tramo,
mientras que el informe de los regis-
dad de Tasación estiran esta caída
por encima del40%). Actualmente,
el valor medio del metro cuadrado
se sitúa, según Fomento, en 1.455
euros, una cotización que ha hecho
regresar al mercado al primer trimestre de 2004, cuando el metro
tradores ha arrojado revalorizacio-
nes del 0,97% y dell,l5% en los mismos periodos, respectivamente.
Estas tibias apreciaciones de la vivienda hay que leerlas, según advier-
mulado desde los valores máximos
cuadrado costaba 1.456 euros.
Haciendo un análisis con perspectiva de la gran cascada de estadísticas sobre precios, que conjuga porcentajes al alza y a la baja, la conclusión de la mayoría de analistas es
clara: el fin del ajuste está muy cerca de manera general y ya completado en algunas zonas. Respecto a
los vaivenes en los números, dependiendo del estudio al que se mire,
incluso por barrios. Los expertos
siempre marcan distancias entre
costa alejadas de la playa y en las=-
Madrid y Barrelona y el resto de en-
nas cero de la burbuja, en los desa-
claves. Dentro de las dos grandes
ciudades esp añolas incluso distinguen submercados, hablando ya sin
tapujos d e subidas de precios en
En cualquier caso, el precio de la
vivienda parece caminar hacia el re-
áreas bien localizadas, donde la oferta, principalmente de obra nueva, es-
dose grandes ajustes en áreas de
rrollos interiores muy mal ubicados.
poso, hacia variaciones de corto alcance. Una calma que además se
alargará. según prevé Carlos Ferrer-
casea y siempre hay demanda. Por Bonsoms, director del Área Residensegún los entendidos, son totalmen- ejemplo, eliNE palpa la mayor reva- cial de la consultora internacional
te normales en un momento como lorización de las casas en la Comuni- CBRE: «No creemos que vaya a hael actual, cuando se está acariciando dad de Madrid (+2,8%). Otras comu- ber un rebote en los precios:».
el punto de equilibrio. Además, las nidades en las que están repuntando
Tinsa comparte el pronóstico que
estadísticas suelen nutrirse de fuen- suavemente los precios son Baleares se maneja en CBRE. El director de
tes diferentes y no
todas haoen referencia a los periodos a
los que aluden.
De este modo, Otro dato que reafirma al año 2014 como el punto de partida del nuevo ciclo inmob iliario
quizá el informe que es el de la compraventa. Hasta septiembre, según el Ministerio de Fomento, se han
mejor refleje la evo- realizado más de 253.000 transacciones, un 18,3% más que en el mismo periodo de
lución del valor de 2013. Detrás de este notable incremento está, principalmente, la segunda mano, con
la vivienda sea el del más de 213.000 operaciones (+20,8%). La actividad en la obra nueva también crece un
Consejo General del 4,8% (más de 39.000 transacciones). La sensación de que los precios podrfan haber
Notariado, basado tocado fondo-despertando a la demanda embalsada· y la reactivación del cr~dito se
en operaciones rea- alzan como detonantes de esta escalada de las compraventas. Además, en el segmento
les cerradas en el de usada, la fiscalidad estarfa siendo un acicate importante por el lado de la oferta, ya
mes exacto al que que a partir de 20151os vendedores verán subir la carga fiscal vra plusvalfa. Mientras,
se refieren Esta ins- en el escaparate de la obra a estrenar, los proyectos residenciales, ya adaptados en
titución lleva todo precio y en tipologfa a los nuevos tiempos posboom, están relanzando este sector.
2014 comunicando
altibajos de corto alcance (a excepción del+ 13,5% de y Canarias, que tienen una oferta li- Producto y Diversificación de lataenero). Esta intermitente evolución
mitada y son objeto de deseo del
sadora, Pedro Soria, se basa en que
pone fin, en cualquier caso, al pro- comprador extranjero.
la demanda seguirá débil y, por confundo desplome de los precios y
Echando la vista al futuro, la gran siguiente, los precios se mantendrán
abre las puertas a un nuevo ciclo. mayoría de analistas inmobiliarios estables. Según Soria, el nuevo empleo que se está generando se caracLos notarios, en este sentido, citan apuesta por una normalización del
continuamente el término «estabiliprecio medio a nivel nacional Sin teriza por unos meno res salarios y
zación» al definir el estado por el embargo, el sector da por hecho que
por una mayor temporalidad, lo que
que atraviesa el mercado.
comenzarán a verse cada vez más
no hace mejorar la solvencia del poNo obstante, cabe diferenciar este repuntes en las capitales de provin- tencial comprador de casa y se tramercado por zonas, por ciudades e
cia, mientras que seguirán obseiVán- duce en una sujeción de precios.
>LA SEGUNDA MANO IMPULSA LA COMPRAVENTA
6 SU VIVIE NDA
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EL MUNDO. VI ERNES 19 DE DICIEMBRE DE 2014
RESUMEN 2013 j
> FINANCIACIÓN
El mercado
hipotecario
levanta el vuelo
Los bancos reabren el grifo del crédito y
en 2014 podrían firmarse más préstamos
ya que en 2013. Por jorge Salido Cobo
El año que acaba estaba llamado a
ser el principio del fin del demunbe
del mercado hipotecario y los pronósticos se están cumpliendo. En los
nueve primeros meses de 2014 se
han firmado 153.405 nuevos préstamos para la adquisición de W1a casa,
según el Instituto Nacional de Estadística (INE). Esta cifra es sólo un
2,5% inferior a la del mismo tramo
de 2013 y, de seguirse la evolución
de los últimos meses con crecimientos en la concesión de créditos que
rozan e130%, todo indica a que al
cierre del ejercicio se superará el dato total del pasado curso (198.345).
De ser as~ se pondria fin a siete años
de hundimiento (desde los 1,3 millones de nuevas hipotecas en 2006).
Pero más allá de la cifra acumulada de nuevos préstamos en lo que va
de año, lo más relevante es el cambio
de tendencia que dibuja el sector,
con el dato de marzo como gran hito. En el tercer mes de 2014, y tras 46
entregas estadísticas seguidas en números rojoo (desde abril de 2010), el
mercado hipotecario cortó su caída
libre. Posterionnente, en abril y mayo, se produjeron nuevas recaídas y,
definitivamente, en junio la conce-
cia a dar préstamos. Las entidades financieras han ratificado este año su
intención de retomar su negocio
principal: prestar dinero a precio
normal. Después de haber saneado
sus balances y haber pasado los test
de estrés de Bruselas, los bancos han
vuelto a saltar al ruedo hipotecario
dispuestos a conquistar al mayor número de hipotecados. Y no sólo que
compren las casas de sus balances
(para los que no han dejado de dar
crédito más barato buscando soltar
ladrillo), sino también para los que
adquieran inmuebl~ externos.
La nuevaguerro comercial hipoteooria entre entidad~ es, sin duda, la
que está impulsando la concesión de
préstamos. La mayoría de los bancos
que han quedado en el sector tras la
purga vuelve a ver en la financiación
para la adquisición de vivienda un filón de negocio. En esta batalla, los
bancos no han dudado en jugar su
gran baza: el precio. No les ha temblado la mano al rebajar sus pretensiones económicas (márgenes de beneficios) para seducir al mayor número de nuevos clientes.
Este ajuste del coste de las hipotecas ha sido aplicado por los bancos
vía diferencial ligado al
Euribor. En apenas un
año y medio, la banca
ha pasado de ofrecer diLA 'GUERRA COMERCIAL' QUE ferenciales por encima
incluso
del4% a mediaLIBRA LA BANCA REBAJA EL
dos de 2013, con el que
ahuyentaban directaPRECIO DE LAS HIPOTECAS
mente a la mayoría de
potenciales compradores e hipotecados de casión de préstamos volvió a repuntar sa, a dar el Euribor + 1%, haciendo
con fuerza(+ 19%). Los porcentajes W1a clara declaración de intenciones.
de agosto (+23,8"k) y de septiembre No hay semana en la que una enti(29,8%) confirman este despegue.
dad no anuncie el recorte de alguna
El sector inmobiliario, muy de- décima en el diferencial de su oferta
pendiente de la financiación, está a hipotecaria. Además, tanto los granexpensas de esta reapertura del gri- des (Banco Santander y BBVA, prinfo del crédito. La adquisición de ca- cipalmente), como entidades más
sa requiere normalmente de una pequeñas no han dudado en lanzar
gran inversión y, por lo general, campañas publicitarias en busca de
conlleva un alto apalancamiento del un nuevo nicho de hipotecados.
comprador. Lo no habitual son las
Esta guerra comercial tuvo su eco
compras con pagos a tocateja que incluso en el Salón Inmobiliario Inhan aflorado en los últimos tiempos ternacional de Madrid (Sima) de otoimpulsadas por la sequía crediticia ño. La feria, celebrada entre el24 y el
y han copado hasta un 70% de las 26 de octubre, volvió a acoger entidatransaccion~. Ahora, viendo las esd~ financieras centradas exclusivatadísticas y palpando la predisposi- mente en vender su producto hipoteción de la banca a prestar dinero, to- caria. Bankinter, Evo Banco e ING
do está cambiando.
comercializaron sus mejores hipoteEste despertar hipotecario se de- cas con una buena aceptación.
be, principalmente, a la nueva actiLas rebajas en los diferenciales
tud de la banca, mucho menos rea- han llevado a que sólo entre enero y
Cartel de la campana de Banco Santander para comercializar hipotecas en el escaparate de una of ici na. / ALBERTODt lOlU
>EL EURIBOR, MÁS BAJO QUE NUNCA
Muy posiblemente, 2014 será recordado como el año en el que el Euribor
se situó en niveles mlnimos nunca antes vistos (al igual que julio de 2008
se rememora por el mes en el que tocó su techo del 5,393%). Ellndice
hipotecario cerrará el ejercicio en el 0,3% y bajando, una cotización que ha
trafdo continuadas rebajas para los hipotecados (inició el curso en el
0,562%). Y eso que no ha caldo tanto como podfa presuponerse ya que el
lndice se ha desligado de la estela de los tipos de interés ma rcados por el
Banco Central Europeo, que están en el 0,05%. Todo indica, según los
analistas, que el Euribor se mantendrá en la franja del 0,3% durante
mucho tiempo o, si acaso, caerá ligeramente, toda vez que el precio del
dinero seguirá siendo irrisorio a medio plazo. Aunque el Euribor tal y como
lo conocemos podrfa tener los meses contados. La Comisión Europea ha
impulsado la creación de un sustituto, bautizado como Euribor Plus, que
deberla ver la luz a finales de 2015 o principios de 2016. Desde Bruselas
se apuesta por esta renovación en pro de la transparencia tras los
escándalos de 2013. Por el momento, sólo se sabe que la nueva versión
del Euribor se basará en operaciones interbancarias reales y no en
estimaciones. Entre las incógnitas que rodean al Euribor Plus aún está por
saber cómo se producirá la transición desde el Euribor actual.
septiembre de este año, el tipo de interés medio de las nuevas hipotecas,
según el INE. haya pasado del4,14%
al3,59%. Cabe puntualizar que estos
altos porcentajes, que contrastan con
el citado Euribor +1% (con el índice
hipotecario en el 0,3%), se deben a
que en los primeros 12 meses de vida del préstamo, antes de pasar a un
tipo variable unido al Euribor, el inte-
rés suele ser fijo y más elevado.
No obstante, la mayor predisposición de la banca a conceder hipotecas no~ ni mucho menos una barra
libre. Las entidades buscan clientes
solventes y, dependiendo de la cuantía a financiar, suelen exigir unos ingresos familiares minímos de entre
2.500 y 3.000 euros al mes. En este
sentido, el importe medio de los nuevos préstamos es otro indicio de la
recuperación inmobiliaria. Se ha pasado de los 101.628 euros de enero a
107.850 en septiembre, y subiendo.
Pero para lograr el interés más
atractivo, el Euribor +1%,la contraprestación es firmar una alta vinculación que conlleva costes: domiciliación de nóminas, seguro de vida y de
hogar y hasta la apertura de un plan
de pension~. entre otros productos.
Es a través de esta vinculación por
donde la banca compensa los bajos
intereses que cobra por el préstamo
en sí. Los analistas siempre aconsejan al hipotecado hacer sus cuentas
porque a veces puede compensar un
diferencial más alto.
Mirando al corto y medio plazo,
2014 parece haber dado también el
pistoletazo de salida al nuevo ciclo
hipotecario, frenando el derrumbe
de la actividad tras haberse puesto
circulación un crédito más asequible.
Con estos ingredientes, la normalización estaria servida y las bases sentadas para que el mercado crediticio
vuelvaafluiryel negro año 2013 pase a la historia como el último de la
gran depresión hipotecaria.
8 SU VIVIENDA
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EL MUNDO. VIERNES 19 DE DICIEMBRE DE 2014
RESUMEN 2013 j
rio quien no pague, la entidad financiera sólo podrá actuar sobre la
comunidad p or ser el titular del
préstamo y no sobre el moroso.
> PLAN ESTATAL
La rehabilitación busca su Plan Pive
Pulido avanzó que está trabajando con Fomento para conseguir una
modificación legislativa que permita que las cuotas de los créditos que
La hoja de ruta marcada por el Gobierno para renovar casi dos millones de viviendas
hasta 2020 se enfrenta al escollo de la falta de financiación. Por juanjo Bueno
otorgan las entidades financieras se
asimilen a las cuotas de comunidad
en lo que se refiere al carácter de la
ejerutabilidad. Es decir, que el crédito que financia la derrama también pueda ser preferente. «Esto
Rehabilitar dos millones de viviendas hasta 2020 es el objetivo que se
ha marcado el Gobierno durante
este año. Un objetivo que, en con-
permitiría abaratar el coste financie-
sonancia con las exigencias de Europa, determinará la hoja de ruta
para reconducir el sector de la
ro y reso lvería el problema del im-
pago índividual, ya que el banco podria dirigir la acción de recobro hacia el propietario que no paga y no
hacia la comunidad», explicó.
construcción.
La estrategia a largo plazo para
la rehabilitación energética, publi-
En el plano administrativo, el sec-
cada en junio de 2014, plantea una
perspectiva de futuro capaz de
tor ha estado condicionado por el retraso de un año y medio entre la en-
orientar las decisiones de inversión
del ciudadano, de la industria de la
construcción y, fundamentalmente,
de las entidades financieras. Sobre
el papel, según los expertos, es un
trada en vigor de la Ley de Rehabilitación y el Plan de Vivienda
2013-2016 y la conoesión de las ayudas desde las comunidades autónomas. Según José Carlos Greciano,
secretario de la Asociación Nacional
buen planteamiento a seguir.
Sín embargo, el propio Grupo de
Trabajo sobre Rehabilitación (GTR),
de cuyos cálculos se ha valido el Gobierno para elaborar esta estrategia,
identifica seis asignaturas que antes
de Empresas de Rehabilitación y Reforma (Anerr), «esta lentitud no ha
permitido que el Plan Estatal sea el
Plan Pive de la rehabilitacióro>.
No obstante, según Van-Halen,
están ya en marcha 46 convenios
específicos con comunidades autó-
habrá que superar: la profesionalización del sector, la elaboración de
planes regionales, la racionalización
de las ayudas públicas, nuevos instrumentos de financiación, proyectos piloto y la creación de una Agen-
cia para la Rehabilitación.
Durante 2014la financiación ha
seguido siendo el talón de Aquiles
de la rehabilitación. Así lo recono-
ció Juan Van-Halen, director general de Vivienda del Ministerio de
Fomento, en una jornada celebrada
e126 de noviembre en el Congreso
Nacional de Medio Ambiente (Conama). Su departamento, anticipó,
está coordinando 30 proyectos piloto, «algunos de los cuales ya están
empezando a andar y sus obras se
verán en poco tiempo>>.
En ese mismo foro, Alberto Puli-
do, director de Negocio Hipotecario
del Banco Santander, dio pistas de
cómo debe ser un producto específico para la rehabilitación. «Para
que el sistema financiero entre ma-
LAS ROZAS
sivamente en el sector, no sólo tene-
mos que tener regulada la admisión
del riesgo -conseguida con el reconocimiento de la personalidad jurídica de la comunidad de propietarios-, sino también regular el reembolso y, en su caso, el impago». Y es
que, aunque sea un único propieta-
nomas y ayuntamientos para Áreas
de Rehabilitación y Renovación Urbanas q ue suponen actuaciones
concretas en 7.754 viviendas en 12
comunidades. «Y siguen llegando
propuestas de las comunidades»,
concluye director general de VIvien-
da del Ministerio de Fomento.
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