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EL MUNDO / 17 / 4 / 2015
SU VIVIENDA 862
La financiación
a interés
fijo es ya la
más atractiva
del mercado
Permite
pagar la misma
cuota mensual
durante toda la
vida del crédito
Actualmente
sólo el 6,7% de
los hipotecados
se decanta por
esta modalidad
El tipo fijo
revoluciona
la hipotecas
SERGIO ENRÍQUEZ
>FINANCIACIÓN
>SIMA 2015
>ALQUILER
Las polémicas
hipotecas multidivisa
suman nuevos
damnificados
Optimismo a tres
semanas del inicio
de la mayor feria
inmobiliaria
La renta no se
actualizará si no
consta en el contrato
de forma expresa
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La gran devaluación del franco suizo
respecto al euro (del 1,25 a rondar
casi la paridad) dispara el coste de
los préstamos contratados en la moneda helvética. En verano de 2012,
ocurrió algo parecido con los hipotecados en yenes. Afectados y banca
siguen enzarzados en los tribunales.
Desde el 1 de abril, los propietarios
que deseen poder actualizar el precio del arrendamiento, deben plasmar dicha intención en el contrato.
Además, si no se especifica una referencia, el nuevo Índice de Garantía
de Competitividad (IGC) sustituirá al
IPC como opción predeterminada.
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2 SU VIVIENDA
EL MUNDO. VIERNES 17 DE ABRIL DE 2015
>> EN PORTADA
Un cliente recibe información en una oficina de Kutxabank, en Madrid, con un cartel que publicita la hipoteca fija desde el 2,50%, de fondo. / SERGIO ENRÍQUEZ
Irrumpen las hipotecas a tipo fijo
Algunos bancos han comenzando a comercializar este préstamo, inédito en décadas, a un coste muy bajo.
Este producto abandera una estabilidad total de cuotas durante toda la vida del crédito. Por Jorge Salido Cobo
El nuevo ciclo inmobiliario está trayendo consigo un nuevo tiempo hipotecario. Todo está cambiando y el
escaparate crediticio no iba a ser menos. Tras el pinchazo de la burbuja
llegó la sequía hipotecaria y ahora,
en el arranque de la recuperación, la
financiación comienza a fluir con novedades como la irrupción de atractivas hipotecas a un tipo de interés fijo, casi insólitas desde los años 80 y
90 y que ahora desafían la supremacía de los préstamos variables.
La irrupción de las hipotecas a tipo fijo es el último capítulo de la pugna que libran los bancos desde finales de 2013 por captar nuevos prestatarios. La última vuelta de tuerca
de las entidades para fichar clientes
(solventes) y ratificar su regreso a su
negocio clave: prestar dinero al comprador de casa. Esta reapertura del
crédito se da bajo el paraguas del
Banco Central Europeo, que mantiene el precio del dinero en el mínimo
histórico del 0,05% y ha empezado a
inyectar liquidez por doquier.
Por ello, los nuevos productos hipotecarios destacan por su rebajado
coste. Muy lejos quedan los desorbi-
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tados diferenciales de 2013 (superiores el 4%). Hoy los más bajos están
en el 1%. E incluso queda lejos la hipoteca fija con la que Kutxabank
rompió el mercado al inicio de 2014
con un tipo del 3,89%. Apenas un
año después, esta entidad ha vuelto
a remover el sector con un tipo fijo al
2,50% (con todas las bonificaciones).
«La situación actual de los tipos
de interés nos ha permitido lanzar
esta oferta tan competitiva», explica
Inés Monguilot, directora de Márketing y Publicidad de Kutxabank. Este banco comercializa dicha hipoteca pensando en «unos clientes sensibles a la incertidumbre de una
posible subida de los tipos de interés
y que no desean sobresaltos» porque, como recalca Monguilot, se trata de operaciones a muy largo plazo.
LAS MÁS BARATAS. Pensando en
ese largo plazo, el comparador on line de productos financieros HelpMyCash.com ha elaborado para
este suplemento la lista de las hipotecas más baratas del momento. Los
cinco primeros puestos del ránking
(según el coste total de los intereses
de un préstamo de 150.000 euros a
25 años) están copados por préstamos a tipo fijo [Ver gráfico de la página 3]. Y es que aunque hoy el 2,5%
es un porcentaje alto si se compara
con la cotización del Euribor y los
diferenciales, en 25 años todo puede
cambiar. HelpMyCash.com ha realizado esta lista aplicando el nivel medio histórico del Euribor desde su
nacimiento en 1999: 2,606%.
Olivia Feldman, cofundadora de ses, que van a seguir así mucho tiem- analistas, son más baratos y seguHelpMyCash.com, cree que la nueva po». «Los bancos además quieren ros». «Su funcionamiento es, por
tendencia del mercado hipotecario, ganar cuota de mercado en hipote- otro lado, más fácil de entender que
proclive al tipo fijo, responde a la cas», asegura. Otros economistas ha- el de préstamos variables», añade.
Pero, sin duda, la total estabilidad
previsión que manejan los bancos. blan directamente de que el interés
«Quizá no esperan que el Euribor re- del 2,5% es superior al que se ofrece del recibo mensual se alza como la
monte en mucho tiempo o no ven por los bonos a 30 años (1,7%-1,8%). gran ventaja del tipo fijo. No obstanMás allá de las causas que han te, desde Kutxabank prefieren no haclaro su futuro. De este modo, por
ejemplo, con una hipoteca fija del motivado la vuelta del tipo fijo a las blar de puntos fuertes o débiles. «To2,5% o el 3% ganan más que con una hipotecas, Feldman recalca que con do depende de la decisión del cliente
a Euribor (en el 0,2%) +1,5%», avisa este nuevo panorama hipotecario se de asumir o no riesgos en el tipo de
Feldman. Bankoa, BMN y Banco Sa- tiende hacia la realidad europea, interés al financiar la adquisición de
badell también apuestan en firme donde el tipo fijo está más arraigado. su casa. Nuestra apuesta es dar respor hipotecas con un
tipo fijo del 4% o menos, porcentajes impensables no hace
mucho (el mejor tipo La competencia en el sector bancario por vender hipotecas es, a buen seguro, la mejor
fijo de los últimos pista de la recuperación inmobiliaria. Esta rivalidad ya tiene sus ecos en la cifra de firmas
tiempos no bajaba de préstamos. Al contrario de lo que pasa con las compraventas o los precios (evolución
del 6%-7%). Según con altibajos, según la fuente), la concesión de préstamos hipotecarios para comprar una
HelpMyCash.com, el casa se ha reactivado en todas estadísticas. Según el Instituto Nacional de Estadística
tipo del 2,5% es, (INE), 2014 acabó con un incremento del 1,6% en la firma de hipotecas con respecto a
muy posiblemente, 2013. Un pequeño porcentaje, pero con un alto valor, por ser el primer aumento tras siete
el menor nunca an- años del sector en caída libre. Esta tónica ha continuado en 2015, según el INE, con una
tes visto en una hi- escalada en la concesión de nuevas hipotecas en enero del 19,7%. Hacia la misma
poteca fija.
dirección apuntan los notarios en febrero: un 18,5% más de préstamos. Este despegue
«No se conoce un del mercado hipotecario abre la puerta a la recuperación inmobiliaria y, lo que es más
tipo equivalente. Se importante, a la demanda natural de hogares: los compradores (por lo general, jóvenes)
trata de un interés con necesidad de financiación ajena. El crédito es el motor del sector inmobiliario y
históricamente redu- promotor y la banca lo está haciendo fluir para clientes solventes y buenos proyectos.
cido», sostiene Julio
Rodríguez, presidente del Banco Hipotecario Español «Los productos bancarios españoles puesta a las necesidades de todos y
(BHE) entre 1985 y 1994 y actual están comenzando a parecerse a los de ahí que ofrezcamos productos pamiembro Economistas Frente a la del resto de Europa, donde las hipo- ra cada situación», comenta MonguiCrisis (EFC) y vocal del Consejo Su- tecas fijas siempre han sido mucho lot. «Valorar la tranquilidad», contiperior de Estadística del Instituto Na- más baratas», manifiesta. Respecto núa, «que da una cuota inalterable
cional del Estadística (INE). Este ti- a la demanda, Feldman espera que tiene un componente eminentemenpo mínimo se debe, en su opinión, «a las solicitudes de préstamos a tipo te subjetivo, que depende de factores
la caída generalizada de los intere- fijo suban porque, «como dicen los económicos, sociales o familiares».
> EL CRÉDITO, LA MEJOR SEÑAL DE RECUPERACIÓN
SU VIVIENDA 3
EL MUNDO. VIERNES 17 DE ABRIL DE 2015
>> EN PORTADA
Rodríguez ensalza esta nueva
oferta hipotecaria. «Entre un préstamo variable a un Euribor +1% y otro
fijo al 2,5% a no más de 25 años, mi
elección, sin pensarlo, sería la segunda», manifiesta. Llega a suscribir incluso que una hipoteca fija al 2,5% es
un chollo. La desventaja de las hipotecas a interés fijo que ve Rodríguez
es que los tipos puedan bajar aún
más, «con el riesgo de que el préstamo pudiera quedar desfasado». Un
peligro de corto recorrido con el precio del dinero (en el 0,05%) y el Euribor (0,2%) en sus suelos históricos.
Desde la Asociación Hipotecaria
España (AHE) se exhibe neutralidad
entre una hipoteca fija o variable.
«Ambas tienen ventajas e inconvenientes», dice Lorena Mullor, gerente de la asociación. «Es probable que
a lo largo de la vida del préstamo se
den situaciones muy distintas de tipos, por lo que cada fórmula será
más o menos buena según el mercado», recuerda. La AHE recomienda
analizar toda la oferta y elegir la que
más se adapte a cada uno. «El coste
financiero es importante, pero también otras características como la flexibilidad, la vinculación, etc.», avisa.
Para la gerente de la AHE, «el variable o el fijo no se diseñan para un
perfil concreto de demandante, sino
que la elección dependerá del grado
de aversión al riesgo, de la incerti-
Pero, realmente, ¿qué gana un
banco con un tipo de interés fijo tan
bajo y a tan largo plazo? «Lo que
más valoramos es la vinculación de
los clientes», responde Monguilot.
«Los beneficios para la banca están
ahí, en las vinculaciones», subraya
Feldman, quien cifra en cientos de
euros al año las ganancias que obtiene una entidad por comisiones, seguros, planes de pensiones, etc. Por todo ello, Feldman recomienda hacer
cuentas de los gastos y el ahorro que
produce un bajo diferencial o una hipoteca con un tipo fijo interesante.
BUENA ACOGIDA. Por el momento, casi el 10% de los nuevos hipotecados de Kutxabank optaron en
marzo por la hipoteca a tipo fijo. «El
producto ha tenido una muy buena
acogida social y nos produce una
gran satisfacción haber sabido proporcionar al mercado un producto
que está demostrando ser atractivo»,
declara Monguilot.
Javier es uno de los nuevos hipotecados de Kutxabank. Tras casi 20
años con una hipoteca variable, ha
decidido comprarse otra casa («es el
único modo con el que logro ahorrar»), pero esta vez con un tipo fijo.
«Me ofrecieron tanto la hipoteca fija
como la variable y varios familiares
que trabajan en la banca me dijeron
que no lo dudara: la hipoteca fija al
2,50%. Yo no entiendo
de este tema, pero todos
los amigos y entendidos
me han dicho que es la
mejor», afirma.
Este nuevo hipotecado ha logrado el interés
mínimo del 2,5% (el primer año al 3,65% por no
contratar todas las vinculaciones) después de
acceder a la máxima bonificación
gracias a la domiciliación de nómina
o nóminas de, al menos, 3.000 euros
netos al mes, contratar el seguro de
hogar y de protección de pagos,
aportaciones varias a un plan de pensiones de la entidad y comprometerse a un consumo con tarjeta mayor a
4.800 euros al año. «Realmente, las
vinculaciones no me han supuesto
una gran meditación. He elegido por
descarte hasta alcanzar la máxima
reducción tras el primer año», afirma
Javier, quien admite que no ha calculado el coste que éstas le supondrán.
NUEVA VUELTA DE TUERCA
EN LA PUGNA BANCARIA
POR CAPTAR CLIENTES
dumbre existente sobre la evolución
de sus ingresos y también, por supuesto, de lo que se espera que ocurra con los tipos en el medio plazo».
En todo caso, Mullor cree que todos
ganan con este tipo fijo. Por un lado,
«esta modalidad permite al consumidor asegurarse una cobertura frente
a los futuros aumentos del índice de
referencia de una hipoteca variable».
Por otro lado, «la banca diversifica
su oferta atendiendo a las diferentes
preferencias de sus clientes, incorporando un flujo estable de ingresos
en su cuenta de resultados».
El mejor escaparate hipotecario del momento
Simulación realizada sobre una hipoteca media de 150.000 euros contratada a 25 años y aplicando la
media histórica del Euribor (2,606%)
Hipotecas a tipo fijo
Hipotecas a tipo variable
Entidad
Hipotecas
Kutxabank
Bankoa (1)
BMN (1)
Banco Sabadell (1)
Cajasur
Bankoa
Kutxabank
Ibercaja
Liberbank
Banco Mediolanum
Bankinter
Triodos Bank
Bano Santander
Banco Mediolanum
Evo Banco
Oficinadirecta
CatalunyaCaixa
Bancorreos
Caja España-Duero
ING Direct
Unoe Bank
Activo Bank
BMN
Banco Sabadell
BBVA
Bankinter
Unicaja
Banco Caixa Geral
Open Bank
La Caixa
Ibercaja
La Caixa
Hipoteca Fija
Hipoteca Fija a 20 años
Hipoteca Fija a 20 años
Hipoteca Fija a 20 años
Hipoteca Cajasur
Hipoteca Bankoa
Hipoteca Variable
Superhipoteca Fija
Hipoteca Ahora
Hipoteca Freedom
Hipoteca Variable
EcoHipoteca
Hipoteca Santander
Hipoteca Freedom
Hipoteca Inteligente
Hipoteca Bonificada
CX Hipoteca
Hipoteca Postal
Hipoteca Net Fidelis
Hipoteca Naranja
Hipoteca Unoe
Hipoteca Activa Plus
Hipoteca Ahora
BS Hipoteca Bonificada
Hipoteca Transparente
Hipoteca Mixta
Hipoteca Fija
Hipoteca Geral Plus
Hipoteca Open
Préstamo hipotecario de interés variable
Superhipoteca 100
Préstamo hipotecario de interés fijo
Hipotecas ‘on line’
Plazo
1er período
Interés
1er período
Interés
2º período
Interés a pagar
(En euros)
12
24
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
24
12
2,50%
2,00%
2,25%
1,95%
2,00%
2,45%
2,00%
2,95%
2,25%
2,50%
2,00%
2,10%
2,70%
2,50%
3,50%
2,50%
3,25%
3,50%
4,01%
Euribor + 1%
Euribor + 1%
Euribor + 1%
3,70%
Euribor + 1,34%
Euribor + 1,30%
Euribor + 1,50%
Euribor + 1,35%
Euribor + 1,49%
Euribor + 1,40%
Euribor + 1,70%
Euribor + 1,49%
Euribor + 1,60%
Euribor + 1,59%
Euribor + 1,65%
Euribor + 1,49%
Euribor + 1,50%
Euribor + 1,70%
Euribor + 1,70%
Euribor + 1,70%
Euribor + 1,60%
Euribor + 1,90%
4,25%
Euribor + 1,80%
Euribor + 1,89%
Euribor + 2%
Euribor + 2,25%
5,50%
51.878
54.190,47
58.785,50
68.342,66
74.018,08
75.008,25
75.453,97
80.136,19
82.606,75
85.197,20
86.367,19
86.434,68
86.958,70
87.675,69
87.813,28
87.865,44
89.136,90
89.362,99
89.836,68
89.918,37
90.168,25
91.184,56
91.269,43
92.289,25
92.674,83
93.081,37
93.782,15
97.729,73
100.022,46
102.839,77
106.816,83
126.339,37
(1) Préstamo a 20 años
FUENTE: Helpmycash.com
Viendo el escaparate hipotecario
actual, queda claro que las hipotecas
fijas ganan enteros. Según el INE,
2014 cerró con un 6,76% de nuevos
préstamos a tipo fijo y un 93,24% a tipo variable. En 2007, en pleno fervor
inmobiliario, esta proporción era de
2,09% a 97,52%, respectivamente.
¿Qué recorrido tiene este renacido
producto? «Irá al alza mientras que
los tipos estén tan bajos. Cuando su-
Sara Arnedo / EL MUNDO
ban, habrá que hacer cálculos», responde Rodríguez. «En materia hipotecaria los arraigos duran mientras
resulte conveniente», declara. Pone
otro ejemplo para ratificar que todo
puede cambiar: «Parecíamos condenados a vivir siempre en viviendas
propias y ahora el alquiler está remontando con fuerza». «La oferta de
productos bancarios siempre es coyuntural», avisa Feldman.
Otra de las incógnitas que plantea este nuevo escenario crediticio
(más barato y estable) es ver cómo
afectará a los precios de la vivienda.
En este caso, la respuesta es de pura lógica, como confirman los analistas económicos consultados: a
más hipotecas asequibles en circulación, más compradores, reducción de la oferta de casas y, por lo
tanto, incremento de los precios.