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Febrero 2 de 2017
INFORME DIARIO
COLOMBIA: EXPORTACIONES ALCANZA MÁXIMOS DESDE 2011.
• En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron
comportamientos mixtos, en línea con la mayor aversión al riesgo y los
datos positivos publicados el día de hoy.
• El Índice de Precios del Productor (IPP) de la Eurozona aumentó
1.6% a/a en diciembre.
• En línea con las expectativas del mercado, el Banco de Inglaterra
(BoE) decidió mantener su política monetaria inalterada en su reunión
de hoy.
• El Departamento de Trabajo de EEUU reportó que en la semana del
28 de enero se presentaron 246 mil peticiones de subsidio por el
desempleo.
• Las exportaciones de Colombia se ubicaron en 3.3 mil millones de
dólares FOB en diciembre, representado una expansión de 32.7% a/a.
Rafael Ricardo Alviz Pico
Investigaciones Económicas
Corficolombiana
(+57-1) 3538787
www.corficolombiana.com
Otros informes:
Pausa momentánea
Informe Semanal
Enero 30 de 2017
Monitor del Banquero Central
(Enero de 2017)
Enero 25 de 2017
Temporada navideña
Informe de Inflación
Enero 24 de 2017
El producto final
Informe Semanal
Enero 23 de 2017
Más caídas a la vista
Informe Semanal
Enero 16 de 2017
El ajuste no para
Informe Semanal
Enero 10 de 2017
Corporativos en verde
Informe de Renta Fija
Diciembre 26 de 2016
Choque monetario
Informe Semanal
Diciembre 19 de 2016
Principales indicadores
Cierre
Dólar interbancario
TRM
*TES 21-nov-18
*TES 24-jul-24
COLCAP
COLEQTY
Dow Jones
*IBR overnight
IDP
2,879.00
2,906.78
6.26%
6.62%
1,366.79
935.63
19,884.9
7.50%
535.61
Var. Diaria
-0.90%
-0.52%
-3.9
-7.5
0.66%
0.63%
-0.03%
0.1
0.27%
*Variaciones en puntos básicos
Fuente: Bloomberg, SET-FX, BanRep, SEN, Corficolombiana
Var. Año
corrido
-4.10%
-3.13%
8
-28
1.12%
1.04%
0.62%
-0.5
1.73%
Monitor del Banquero Central
(Diciembre de 2016)
Diciembre 14 de 2016
Ajuste de cuentas (resumen proyecciones
2017)
Informe Semanal
Diciembre 12 de 2016
Ajuste de cuentas
Informe Anual
Diciembre 7 de 2016
umen proyecciones
Febrero 2 de 2017 ..........
RESUMEN DE LA JORNADA
• En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron comportamientos mixtos, en línea con la mayor
aversión al riesgo y los datos positivos publicados el día de hoy. De esta manera, el Dow Jones cerró en 19,884.91
puntos, con una variación negativa de 0.03%, frente al cierre de ayer. El Nasdaq cerró en 5,636.20 puntos, con una
desvalorización de 0.11% y el S&P 500 cerró en 2,280.80 puntos con un aumento diaria de 0.05%. Por su parte, en
Europa, el Stoxx 50 cerró en 3,253.61 puntos, con variación negativa de 0.16% y el FTSE 100 cerró en 7,140.75 puntos,
con una valorización de 0.47% comparado con el cierre de ayer.
• El Índice de Precios del Productor (IPP) de la Eurozona aumentó 1.6% a/a en diciembre, registrando un crecimiento más
acelerado frente a la cifra del mes anterior (0.1% a/a) y un leve cambio frente a lo esperado por el mercado (1.2% a/a).
Este resultado se produjo en medio de un aumento en los precios de energía, bienes de consumo no durables y bienes
intermedios. Entre los países que componen el índice, Bélgica, Reino Unido y Holanda registraron los mayores
crecimientos (8.0% a/a, 7.2% a/a y 5.5% a/a, respectivamente), mientras que Luxemburgo y Eslovaquia presentaron
contracciones (-6.1% a/a y -1.8% a/a, respectivamente).
• En línea con las expectativas del mercado, el Banco de Inglaterra (BoE) decidió mantener su política monetaria
inalterada en su reunión de hoy. En una votación unánime el Comité decidió mantener la tasa de referencia en 0.25%,
mantener el programa de bonos corporativos no financieros hasta acumular compras por 10 mil millones de libras
esterlinas y mantener el programa de compras de bonos del gobierno en 435 mil millones de libras esterlinas. Esta
decisión se tomó con el fin de lograr cumplir con su meta de inflación (2%) y mantener el crecimiento y el empleo en
niveles estables. Por otro lado, el BoE incrementó sus expectativas de crecimiento para el 2017 de 1.4% a 2.0%, y espera
que para los años 2018 y 2019 se registre un crecimiento de 1.6% y 1.7%, respectivamente.
TRM
Febrero 2 de 2017
Anterior
Hace un mes
Cierre de 2016
Hace un año
Devaluaciones
Nominal diaria
Nominal año corrid
Nominal 12 meses
Fuente: Superintende
• El Departamento de Trabajo de EEUU reportó que en la semana del 28 de enero se presentaron 246 mil peticiones de
subsidio por el desempleo, ligeramente inferior a las 250 mil peticiones esperadas por los analistas y a las 260 mil
peticiones que se presentaron la semana pasada (cifra revisada al alza desde 259 mil). En la misma línea, el promedio de
cuatro semanas aumentó de 245.5 mil a 248 mil.
1.00
• Las exportaciones de Colombia se ubicaron en 3.3 mil millones de dólares FOB en diciembre, representado una
expansión de 32.7% a/a (el promedio móvil de 3 meses fue de 13.8% a/a) y alcanzando máximos desde diciembre de
2011. Este resultado estuvo influenciado por la significativa aceleración de las exportaciones de café (98.9%), carbón
(67.2%) y petróleo (31.5%), lo que contrarrestó el menor crecimiento del ferroníquel (2.3%). Cabe resaltar que es el
segundo mes consecutivo en el que se registra una variación positiva. Por su parte, las exportaciones no tradicionales,
aunque representaron un crecimiento por cuarto mes consecutivo, se debilitaron al registrar una variación de 11.7% frente
al 21.7% registrado el mes anterior.
Febrero 2 de 2017
Indicador
IPP (a/a)
Tasa de interés del Banco de Inglaterra
Objetivo de compra de activos del BoE
Peticiones iniciales de subsidio al desempleo
Exportaciones FOB (miles de millones de dólares)
Febrero 3 de 2017
Indicador
PMI Compuesto
PMI Compuesto
Ventas al por menor (m/m)
Cambios en nóminas no agrícolas
Tasa de desempleo
Ganancias promedio por hora (a/a)
Tasa de participación de la fuerza laboral
Tasa de desempleo
PMI Servicios
PMI Compuesto
Órdenes fabriles (m/m)
Órdenes de bienes durables (m/m)
IPP(m/m)
País
Eurozona
Reino Unidio
Reino Unidio
EEUU
Colombia
Período
Dic
Feb-02
Feb
Ene-28
Dic
Observado
1.6%
0.25%
435
246
3.37
Esperado
1.3%
0.25%
435
250
2.97
Anterior
0.1%
0.25%
435
260
2.69
País
Reino Unidio
Eurozona
Eurozona
EEUU
EEUU
EEUU
EEUU
EEUU
EEUU
EEUU
EEUU
EEUU
Colombia
Período
Ene
Ene F
Dic
Ene
Ene
Ene
Ene
Ene
Ene F
Ene F
Dic
Dic F
Ene
Esperado
56.0
54.3
0.3%
170
4.7%
2.8%
1.4%
-
Anterior
56.7
54.3
-0.4%
156
4.7%
2.9%
62.7%
9.2%
55.1
55.4
-2.4%
-0.4%
-1.35%
Hora
4:30
4:00
5:00
8:30
8:30
8:30
8:30
8:30
9:45
9:45
10:00
10:00
14:00
Fuente: Bloomberg
P: preliminar; A: avanzado; F: final; m/m: variación mensual; t/t: variación trimestral; a/a: variación anual.
2...........
Febrero 2 de 2017 ..........
MERCADO CAMBIARIO
• Durante la jornada de hoy, el peso registró una apreciación de 0.90% frente al dólar. De esta manera, el dólar se ubicó
en 2,879 pesos al final de la sesión, y se negoció en un rango entre 2,871 y 2,873 pesos, con un promedio de 2,882.19
pesos. Se realizaron 2,151 transacciones por un valor de 1,186.46 millones de dólares.
• Las principales monedas de la región presentaron comportamientos positivos frente al dólar. El real brasilero, el peso
mexicano y el peso chileno se apreciaron 0.20%, 0.74% y 0.59%, respectivamente.
.
TRM
Tasa Representativa del Mercado
2,906.78
2,921.90
2,965.36
3,000.71
3,387.69
2,950
2,936.72
2,921.90
2,906.78
2,910
2,890
2,870
2,894
2,888
2,882
2,876
13:00
12:40
12:20
12:00
11:40
11:20
11:00
10:40
10:20
10:00
09:40
09:20
2,870
09:00
Fuente: SET-FX, Bloomberg
*Cálculos Corficolombiana.
Dólar Interbancario Diario
08:40
22
2,893.00
2,871.00
2,887.00
2,879.00
2,882.19
1,186.46
2,151
11.41
15.87
Anterior
14
2,916.45
2,902.15
2,912.10
2,905.20
2,906.65
1,048.67
1,662
11.28
21.27
08:20
Hoy
08:00
Mercado interbancario de dólar
Fuente: Bloomberg
Commodities
* Centavos por libra
Fuente: Bloomberg
1-feb.
27-ene.
Fuente: Bloomberg
1.00
Oro
Café*
Carbón
Cobre*
Petróleo WTI
Petróleo Brent
Azúcar
Índice CRB de alimentos
Índice CRB de commodities
2-feb.
2,850
31-ene.
-0.52%
-3.13%
-14.20%
Fuente: Superintendencia Financiera
Rango de negociación
Máxima
Mínima
Apertura
Cierre
Promedio
Volumen (USD$ Millones)
No. de Transacciones
Volatilidad causada (1 mes)*
Volatilidad implícita (1 mes)
2,936.66
2,930.17
2,930
30-ene.
Tasa Representativa del Mercado
TRM
Febrero 2 de 2017
Anterior
Hace un mes
Cierre de 2016
Hace un año
Devaluaciones
Nominal diaria
Nominal año corrido
Nominal 12 meses
Monedas
Hoy
1,216.4
146.0
85.20
268.45
53.73
56.78
20.55
347.39
193.52
Var. Diaria
0.55%
-2.80%
0.05%
-1.00%
-0.28%
-0.04%
-1.39%
1.01%
-0.42%
EUR - Zona Euro
GBP - Reino Unido
JPY - Japón
BRL - Brasil
MXN - México
CLP - Chile
PEN - Perú
Índice DXY
Índice LACI
Hoy
1.0763
1.2533
112.7400
3.1217
20.5363
643.5600
3.2485
99.7820
63.9800
Anterior
1.0769
1.2659
113.2500
3.1281
20.7074
647.4000
3.2712
99.6410
64.0400
Fuente: Bloomberg
3...........
Febrero 2 de 2017 ..........
MERCADO DE DEUDA
ubicó
19
• Hoy las tasas de negociación de los títulos de deuda pública local presentaron diminución en los tres tramos de la curva
de rendimientos frente de ayer. En promedio, las tasas de los TES de la parte corta, media y larga disminuyeron 5 pbs, 7
pbs y 7 pbs, respectivamente.
peso
• La tasa del TES noviembre de 2018 cerró en 6.26% en SEN y 6.30% en MEC, con variación negativa de 4 pbs en SEN
y en MEC. Por su parte, la tasa del TES septiembre de 2019 cerró en 6.33% en SEN y en 6.34% MEC, con variación
negativa de 6 pbs SEN y con una disminución de 6 pbs en MEC. Finalmente, la tasa de negociación del TES de julio de
2024 cerró en 6.62% en SEN y en 6.61% MEC, con una variación negativa de 8 pbs en SEN y 7 pbs en MEC, frente al
cierre de ayer.
• El Índice de Deuda Pública de Corficolombiana (IDP) se ubicó en 535.614 puntos, con una variación positiva de 0.27%
frente al cierre de ayer. Por su parte, la duración modificada del portafolio fue de 3.88 al cierre de hoy.
Cifras de deuda pública interna
Bono
TES Tasa Fija
TFIT06211118
TFIT06110919
TFIT15240720
TFIT10040522
TFIT16240724
TFIT15260826
TFIT16280428
TFIT16180930
TES UVR
TUVT06170419
TUVT10100321
TUVT17230223
TUVT11070525
TUVT20250333
Tasa (%)
Anterior
Precio
Anterior
Cupón (%)
Vencimiento
Duración
5.00
7.00
11.00
7.00
10.00
7.50
6.00
7.75
21-nov-18
11-sep-19
24-jul-20
4-may-22
24-jul-24
26-ago-26
28-abr-28
18-sep-30
1.7
2.3
2.8
4.1
5.2
6.6
7.5
8.2
6.26
6.33
6.39
6.45
6.62
6.79
6.93
6.94
6.30
6.39
6.45
6.51
6.70
6.86
7.00
7.02
97.89
101.51
113.88
102.37
119.35
104.82
92.87
106.93
97.82
101.37
113.70
102.08
118.87
104.30
92.36
106.21
3.50
3.50
4.75
3.50
3.00
17-abr-19
10-mar-21
23-feb-23
7-may-25
25-mar-33
2.1
3.7
5.1
6.9
13.4
2.02
2.52
2.89
3.09
3.47
2.05
2.55
Nd
3.07
Nd
103.16
103.78
110.20
102.91
94.26
103.10
103.65
Nd
103.08
Nd
Hoy
Hoy
Fuente: Bloomberg, SEN.
4...........
Febrero 2 de 2017 ..........
Tasa
Tasa Intradiaria
Intradiaria TES
TES 2018
2018
6.40
6.28
6.38
Fuente: Bloomberg
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
08:00
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
Fuente: Bloomberg
Curva
del mercado
de TES
tasa fija
Curva
Curva del
del mercado
mercado de
de TES
TES tasa
tasa fija
fija
Tasa Intradiaria TES 2024
7.40
6.69
7.10
6.67
6.80
(%)
6.65
jul.-24
abr.-28
ago.-26
sep.-30
may.-22
6.50 nov.-18 jul.-20
Hoy
6.63
6.20
Fuente: Bloomberg
537.0
2031
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2022
2021
2020
536.907
535.614
535.5
534.726
534.558
534.170
534.0
532.5
2-feb.
1-feb.
531.0
31-ene.
535.614
534.170
535.989
526.864
526.517
457.999
0.27%
-0.07%
1.66%
1.73%
16.95%
4.12
Curva
mercado
de
tasa
fija
Índice del
de Deuda
Pública
TRM
Curva
mercado
de TES
TES
tasa
fija
Índice del
de Deuda
Pública
Corficolombiana
27-ene.
Fuente: Corficolombiana
2018
Fuente: Bloomberg
Índice de Deuda Pública Corficolombiana (IDP)
Febrero 2 de 2017
Febrero 1 de 2017
Hace una semana
Hace un mes
Cierre de 2016
Hace un año
Variación desde el cierre anterior
Variación semanal
Variación mensual
Variación año corrido
Nominal 12 meses
Duración modificada
Hace un mes
5.90
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
09:30
09:00
08:30
08:00
6.61
30-ene.
(%)
6.71
2019
%
10:00
6.32
09:30
6.22
09:00
6.34
08:00
6.24
09:30
6.36
09:00
6.26
08:30
(%)
(%)
SEN
variación
de
al
6.30
08:30
curva
7
Tasa Intradiaria TES 2019
Fuente: Corficolombiana
5...........
Febrero 2 de 2017 ..........
MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA
Mercado secundario de bonos globales
Bono
Cupón (%) Vencimiento
7.375
11.750
4.375
8.125
7.375
6.125
5.625
5
COLGLB19
COLGLB20
COLGLB21
COLGLB24
COLGLB37
COLGLB41
COLGLB44
COLGLB45
Duración
19-mar-19
25-feb-20
12-jul-21
21-may-24
19-sep-37
19-ene-41
26-feb-44
15-jun-45
1.9
2.5
3.9
5.5
11.4
13.1
13.6
14.5
Cierre
1.203
1.923
2.474
3.087
4.651
Anterior
1.213
1.929
2.470
3.075
4.695
Libor Z Spread
42
75
105
169
273
261
250
245
Tasa (%)
Hoy
Anterior
1.94
2.01
2.44
2.50
2.96
3.00
3.86
3.91
5.28
5.35
5.20
5.26
5.11
5.16
5.06
5.14
Precio
Hoy
Anterior
111.20
111.07
127.20
127.01
105.83
105.65
126.89
126.54
126.05
125.14
112.56
111.63
107.52
106.75
99.08
97.95
Fuente: Bloomberg
Bonos (tasas, %)
US T-2
US T-5
US T-10
US T-30
Brasil 4.25% 2025 (USD)
Fuente: Bloomberg
CDS 5 años (pbs)
Brasil
México
Chile
Perú
Venezuela
Anterior
246
165
81
108
3348
Fuente: Bloomberg
CDS Colombia - 5 años
CDS Colombia - 5 años
CDS Colombia - 10 años
156
242
244
154
241
154
153
238
151
pbs
151
pbs
Cierre
243
162
79
106
3337
150
240
238
237
232
216
211
pbs
339
27-ene.
186
1-feb.
332
31-ene.
192
30-ene.
198
198
336
27-ene.
2-feb.
204
1-feb.
344
340
212
210
2-feb.
348
31-ene.
348
30-ene.
349
2-feb.
pbs
207
EMBI + Colombia
352
Fuente: Bloomberg
1-feb.
EMBI + Global
348
208
Fuente: Bloomberg
Fuente: Bloomberg
348
31-ene.
27-ene.
2-feb.
1-feb.
220
31-ene.
144
30-ene.
226
27-ene.
147
30-ene.
148
Fuente: Bloomberg
6...........
Febrero 2 de 2017 ..........
MERCADO ACCIONARIO
• Los índices locales registraron variaciones positivas durante la jornada de hoy. De esta manera, el Colcap cerró en
1,366.79 puntos y el Coleqty cerró la jornada en 935.63 puntos, con una valorización de 0.66% y 0.63%,
respectivamente. Finalmente, el volumen negociado durante la jornada fue de 149.78 mil millones de pesos.
• La acción de ISA fue la más negociada de la sesión, con una participación de 18.64% dentro del volumen total
negociado y un precio de cierre de 10,540 pesos (con una valorización diaria de 0.57%). La acción más valorizada fue la
de MINEROS con una valorización diaria de 2.93% y un precio de cierre de 2,110 pesos. Por su parte, la acción más
desvalorizada fue la PROTECCIÓN de con una caída diaria de 20.00% y un precio de cierre de 80.000 pesos.
Acciones con mayor valorización
Acción
Precio
MINEROS
2,110
CNEC
8,480
GRUPOARGOS
19,800
PFGRUPOARG
18,820
PFAVAL
1,215
Var. Diaria
2.93%
2.17%
1.54%
1.29%
1.25%
Fuente: BVC
Acciones más negociadas (miles de pesos)
Acción
Precio Volumen
ISA
10,540
22,811
ECOPETROL
1,390
18,397
PFBCOLOM
27,840
10,747
EXITO
15,540
9,265
CORFICOLCF
34,700
7,308
Participación
18.64%
15.04%
8.78%
7.57%
5.97%
Fuente: BVC
Acciones con mayor desvalorización
Acción
Precio
PROTECCION
80,000
TGLSC
35,000
PFAVH
2,700
FABRICATO
13
BOGOTA
60,120
Var. Diaria
-20.00%
-4.11%
-2.88%
-1.48%
-1.09%
Fuente: BVC
Índices accionarios externos
Índice
País
Dow Jones
EEUU
S&P 500
EEUU
Nasdaq
EEUU
Nikkei 225
Japón
FTSE 100
Inglaterra
IBEX 35
España
Bovespa
Brasil
Mexbol
México
IPSA
Chile
Hoy
19,884.91
2,280.48
5,636.20
18,914.58
7,140.75
9,406.40
64,578.21
47,094.46
4,226.07
Var. Diaria
-0.03%
0.04%
-0.11%
-1.22%
0.47%
0.81%
-0.40%
0.18%
0.52%
Fuente: Bloomberg
COLCAP Intradiario
1,368
1,365
1,362
1,359
1,356
16:00
15:30
15:00
14:30
14:00
13:30
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
1,353
10:30
* Cifras en mil millones de pesos
Fuente: BVC
Var. Diaria
0.66%
-0.05%
0.54%
0.03%
0.63%
69.61%
10:00
COLCAP
Mínimo
Máximo
Apertura
COLEQTY
Monto Negociado*
Hoy
1,366.79
1,353.90
1,367.42
1,357.83
935.63
149.78
09:30
Mercado accionario local
Fuente: Bloomberg
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Febrero 2 de 2017 ..........
INVESTIGACIONES ECONÓMICAS CORFICOLOMBIANA
en
%,
total
la
más
Andrés Duarte Pérez
Gerente de Renta Variable
(+57-1) 3538787 Ext. 6163
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Andrés Pardo Amézquita
Director Ejecutivo de Investigaciones Económicas
(+57-1) 3538787 Ext.6165
[email protected]
Carlos Ernesto Ramos Ortiz
Subdirector, Analista de Renta Fija
(+57-1) 3538787 Ext. 6138
[email protected]
Carmen Salcedo Saldaña
Subdirectora, Analista Internacional y Fiscal
(+57-1) 3538787 Ext. 6105
[email protected]
Ana Maria Rodríguez Pulecio
Analista Macroeconómica
(+57-1) 3538787 Ext. 6164
[email protected]
Juliana Pinzón Tróchez
Analista de Investigaciones
(+57-1) 3538787 Ext. 6107
[email protected]
Sebastián Mayor Velasco
Rafael Ricardo Alviz Pico
Asistente de Investigaciones Económicas
Analista Sectorial y Cambiario
(+57-1) 3538787 Ext. 6120
[email protected]
(+57-1) 3538787 Ext. 6112
[email protected]
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Alguno de los emisores mencionados en este informe, su matriz o alguna de sus filiales han sido, son o posiblemente serán clientes de
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