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DIEZ AÑOS EN LA INDUSTRIA DE M&A
Más de una década marcando
na década
de operaciones
el rumbo
decross-borders
M&A en España
1 trimestre
olumen mundial de operaciones transnacionales. Análisis por trimestres.
2 trimestre
USJNFTUSF
4 trimestre
EF."(MPCBM
2 trimestre
3 trimestre
4 trimestre
% de M&A Global
Miles de millones
de dólares
2.000
porcentaje
1 trimestre
Miles de millones de dólares
Volumen mundial de operaciones cross-border
Porcentaje
50
1.600
40
1.200
30
800
20
400
10
0
0
Años
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
Fuente: Thomson Reuters, 2016􀀗
Los países emergentes entran en la liga
Ampliando fronteras |
Operaciones de M&A que han implicado a países desarrollados y emergentes.
Porcentaje de cada uno sobre el total.
indd 79
24/10/16 9:2
Países emergentes
2005
Países desarrollados
86%
2006
2007
40%
85%
2008
78%
2009
15%
20010
18%
67%
2011
20%
16%
2012
78%
56%
2013
41%
29%
30%
2014
58%
68%
58%
40%
39%
20%
Fuente: NCTAD, 2015
| La internacionalización
empresas
españolas
La internaci
onalizacideónlasde
las empresas
españolas
Inversiode
nesempresas
de empresas españolas
en el exterior.
en miles de
millonesendemiles
dólares de millones de dólares.
Inversiones
españolas
en elDatos
exterior.
Datos
Cross-border M&A
Greenfield
Miles de millones
de dólares
2005
2015
100
80
20
14
20
06
60
40
20
0
2013
2007
-20
8
200
2012
11
20
200
9
Cross-border M&A
2007
Greenfield
2010
Fuente: NCTAD, 2016
200
6
��en�e��������������
España, atractiva para los inversores extranjeros
|
2005
Principales inversiones extranjeras en España. Operaciones superiores a
100 millones de euros en la última década.
1574 kpmg 32.indd 74
C Comprador
/
GC Grupo comprador
/
24/10/16 9:27
CO Comprador origen
100%
Adquirido
2005
2014
€ 674,46 Mill
Alsa
Grupo SL
C National Express Group PLC
GC National Express Group PLC
CO Reino Unido
100%
Adquirido
2007
€ 109,93 Mill
SEC Holdco
SA-Wind
Farms(2)
3
201
40,38%
C Babcock & Brown Wind Partners
GC Babcock & Brown Wind Partners
CO Australia
2012
Adquirido
€ 947,59 Mill
Logista
C Imperial Tobacco Group PLC
GC Imperial Tobacco Group PLC
CO Reino Unido
50%
Adquirido
2008
100%
Adquirido
Helium
Energy SL
€ 325,12 Mill
Caixa
Sabadell
Vida SA
C Zurich Financial Services AG
GC Zurich Financial Services AG
CO Suiza
€ 100 Mill
C Hudson Clean Energy Partners
GC Hudson Clean Energy Partners
CO Estados Unidos
2010
50%
Adquirido
€ 102 Mill
Pastor Vida
SA de
Seguros
75%
Adquirido
C Cia de Seguros Tranquilidade
GC Espirito Santo Financial Group
CO Portugal
€ 300 Mill
Vacaciones
eDreams SL
C Permira Advisers LLP
GC Permira Advisers LLP
CO Reino Unido
100%
Adquirido
100%
C Banca Privada d'Andorra SA
GC Banca Privada d'Andorra SA
CO Andorra
Adquirido
Banco
Popular
Español
SA-Life
2011
€ 100 Mill
Banco de
Madrid SA
€ 185 Mill
C Allianz SE-Life Ins,Pension
GC Allianz SE
CO Alemania
90,93%
Adquirido
100 %
Adquirido
ACS-Wind
Farms(11)
€ 1.956,61 Mill
Iberia Líneas
Aéreas
de España
C BA Holdco SA
GC British Airways PLC
CO España
€ 636,30 Mill
C Bridgepoint Advisers Ltd
GC Bridgepoint Advisers Ltd
CO Reino Unido
100%
Adquirido
€ 135 Mill
2012
Flightcare SL
C PAI Partners SAS
GC Swissport International AG
CO Francia
100%
Adquirido
€ 105 Mill
Banco
Santander
SA-Bad Loan
C Banco Santander SA-Bad Loan
GC Fortress Investment Group LLC
CO Estados Unidos
50%
Adquirido
20%
€ 146 Mill
Medgaz
SA
€ 612,50 Mill
Santander
AM Holding
SL
Adquirido
C Fluxys SA
GC Publigas SCRL
CO Bélgica
C Santander AM Holding SL
GC Warburg Pincus LLC
CO Estados Unidos
51%
Adquirido
2013
€ 415 Mill
Aliseda SA
20%
C Värde Partners y Kennedy Wilson
GC Värde Partners y Kennedy Wilson
CO Estados Unidos
Adquirido
€ 234,29 Mill
NH
Hoteles SA
C HNA Group Co Ltd
GC Hainan Airlines Co Ltd Labor
CO China
51%
Adquirido
€ 220 Mill
Life
Insurance
Co
100%
C Aegon NV
GC Aegon NV
CO Holanda
Adquirido
€ 103,64 Mill
Catalunya
Banc-Failed
Loans(3)
C Aiqon Capital Group Sdn Bhd
GC Aiqon Capital Group Sdn Bhd
CO Malasia
100%
Adquirido
Cimenta2
Gestion e
Inversiones
85%
€ 245 Mill
C Laformata Svcs y Gestiones
GC Cerberus Capital Management LP
CO Estados Unidos
Adquirido
€ 664 Mill
Altamira
Santander
Real Estate
2014
C Apollo
GC Apollo Global Management
CO Estados Unidos
97%
Adquirido
100%
Adquirido
€ 705,32 Mill
Campofrío
Food Group
SA
€ 225 Mill
Sotogrande
SA
C Sotogrande Luxco SARL
GC Cerberus Capital Management LP
CO Luxemburgo
C Investor Group
GC Investor Group
CO China
40%
Adquirido
100%
Adquirido
Catalunya
Banc-Mortgage
Loans
€ 146,27 Mill
Grupo
Konectanet
SL
€ 293,30 Mill
C PAI Partners SAS
GC PAI Partners SAS
CO Francia
C Blackstone Group LP
GC Blackstone Group LP
CO Estados Unidos
80%
Adquirido
€ 800 Mill
Gestamp
Asetym
Solar SL
2015
100%
C KKR
GC KKR & Co LP
CO Estados Unidos
Adquirido
€ 451 Mill
Puerto
Venecia Invests
SOCIMI
C Intu Properties Plc
GC Intu Properties Plc
CO Reino Unido
100%
Adquirido
100%
Adquirido
€ 190 Mill
Grupo Lantero
SA-Corrugated
Bu
€ 110 Mill
Miquel
Alimentació
Grup SA
C Bright Food
GC Bright Food
CO China
C DS Smith PLC
GC DS Smith PLC
CO Reino Unido
Fuente: Thomson Reuters SDC
Y los que más invierten en España son..
Inversión bruta acumulada en la última década en millones de euros por país de origen.
Reino Unido
35.099
Francia
26.899
Italia
22.074
EUA
18.692
Alemania
17.468
Países Bajos
16.461
Luxemburgo
15.042
Emiratos Árabes Unidos
8.008
México
4.711
Suiza
3.664
Portugal
3.586
China
2.852
Suecia
2.578
Japón
1.972
Venezuela
Bélgica
Irlanda
Uruguay
Brásil
1.464
1.422
1.332
1.320
1.188
Fuente: Subdirección General de Comercio Internacional de Servicios e Inversiones, Ministerio de Economía y Competitividad
Fuente: Libro de KPMG “Más de una década marcando el rumbo de M&A en España”.
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