Asesoría en Infraestructura y Financiamiento de - Ernst &

Asesoría en
Infraestructura y
Financiamiento
de Proyectos
De manera global, los gobiernos se esfuerzan
por ofrecer mejores servicios con costos
más bajos para impulsar el desarrollo
económico sustentable.
Las necesidades y expectativas de las
comunidades aumentan de forma acelerada;
al mismo tiempo, los recursos están
limitados. Por lo tanto, los gobiernos y
las entidades públicas se ven obligados a
encontrar medios eficaces e innovadores
para apoyar y reinvertir en el bienestar de
sus comunidades.
En las últimas dos décadas, el modelo
de asociación público-privada (APP) se
ha utilizado en todo el mundo como un
medio para facilitar las inversiones en
infraestructura. Una APP es una forma más
eficiente de llevar a cabo los proyectos,
pues asigna los riesgos a quien mejor
los pueda mitigar.
Tendencias del mercado
La inversión en infraestructura es un tema
prioritario para México; representa el medio
para generar desarrollo y crecimiento
económico y es la pieza clave para
incrementar la competitividad.
Para llevar a México a su máximo potencial,
se requiere de mayores inversiones
conjuntas entre el sector público y privado,
que sean aplicadas de forma eficaz en
sectores estratégicos.
| Asesoría en Infraestructura y Financiamiento de Proyectos
De acuerdo al Índice Global de Competitividad del Foro Económico
Mundial (WEF por sus siglas en inglés), a principios de 2013, México
se ubicó en la posición 55 de un total de 148 países evaluados, con
una calificación de 4.34 puntos de un máximo de siete. Nuestro
país es superado por sus principales socios comerciales: Alemania
(4), Estados Unidos (5), Canadá (14), Francia (21), China
(29) y España (35), así como por países latinoamericanos como
Chile (34), Panamá (40) y Costa Rica (54). Con la información
del Índice, se observa que el país no ha mejorado su nivel de
competitividad en los últimos años, pues en 2006 se ubicó en la
posición número 58, similar a la registrada en 2013.
La baja competitividad que presenta el país se explica por la dotación
y calidad de la infraestructura, al ser el segundo pilar de los 12
que conforman el Índice Global de Competitividad. En materia de
infraestructura, a principios de 2013 México se ubicó en la posición
64 de un total de 148 países, con un valor de 4.1 puntos de un
máximo de siete.
El Plan Nacional de Infraestructura 2014-2018 aborda sectores
estratégicos y contiene proyectos específicos que potencialmente
representan una derrama económica que contribuiría al desarrollo
integral del país:
• Comunicaciones y transportes
•
 Energía
•
 Petróleo y gas
• Agua y saneamiento
• Salud
• Vivienda
Auditoría | Asesoría de Negocios | Fiscal-Legal | Fusiones y Adquisiciones
Acerca de EY
EY es líder global en servicios de aseguramiento, asesoría, impuestos y
transacciones. Las perspectivas y los servicios de calidad que entregamos
ayudan a generar confianza y seguridad en los mercados de capital y en
las economías de todo el mundo. Desarrollamos líderes extraordinarios que
se unen para cumplir nuestras promesas a todas las partes interesadas. Al
hacerlo, jugamos un papel fundamental en construir un mejor entorno de
negocios para nuestra gente, clientes y comunidades.
Para obtener más información acerca de nuestra organización
visite www.ey.com/mx.
© 2014 Mancera S.C.
Integrante de Ernst & Young Global
Derechos Reservados
EY se refiere a la organización global de firmas miembro conocida
como Ernst & Young Global Limited, en la que cada una de ellas actúa
como una entidad legal separada. Ernst & Young Global Limited no provee
servicios a clientes.
•Situación de estrés financiero – por ejemplo,
problemas de liquidez y cambio en planes
estratégicos
•Optimizar el portafolio de activos
•Análisis de sinergias / integración de
adquisiciones eficaces
•Reenfoque de clientes y proveedores
•Mantener activos por alguna estrategia
fiscal / minimizar costos
• Mejorar el capital de trabajo y liberar
activos
• Optimizar la estructura de
capital / deuda
•Resolución de litigios
• Optimizar la estructura fiscal
y corporativa
Op
tim
iz
ión
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ac
•Tratar con las diferentes partes
interesadas y asumir la
responsabilidad inherente
Pre
se
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•Refinanciar o reestructurar deudas,
capital y otras obligaciones
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ien
m
Inv
er
si
•Planeación y estructuración
de transacciones para optimizar
el rendimiento para las partes
interesadas
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•Adquisiciones y alianzas
estratégicas
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Agenda
del
Capital
• Recaudación de fondos
(capital y deuda) – preparación
para un IPO, emisión de derechos,
capital privado, colocaciones privadas
y mercados de capitales
• Optimizar estructuras de financiamiento
• Desinversión de activos
•Due diligence con el enfoque de mitigar
el riesgo y optimizar el valor
•Valuaciones de activos
•Optimizar estructuras de costos e impuestos
Asesoría en Transacciones
Infraestructura
Valuación Financiera
• Elaboración de estudios de mercado para determinara oferta/demanda de los proyectos
• Valuación de inversiones estratégicas, activos, unidades de negocio y riesgos
• Desarrollo de ACB
• Desarrollo del Modelo Financiero para determinar la viabilidad y rentabilidad financiera de los proyectos
• Asesoría en definición de fuentes de financiamiento
• Integración de la matriz de riesgos, asignación y mitigación, consulta con el sector privado
• Asesoría para la definición del esquema APP: aspectos técnicos, jurídicos y financieros
• Obtención/apoyo en autorizaciones requeridas bajo la normatividad aplicable
• Asesoría en procesos de licitación, incluyendo la coordinación de equipos multidisciplinarios
• Revisión y formalización de documentos de cierre
• Valuación para fines contables: pruebas de deterioro y precio de compra
Asesoría Financiera
• Due diligence de compra
• Asesoría y soporte en mecanismos de ajuste al precio, cláusulas
financieras en contratos de compra-
venta, etcétera
• Due diligence de venta
• Asistencia integral de venta
• Preparación de diagnóstico preventa
• Due diligence postransacción
• Asesoría para estabilidad financiera de proveedores
• Análisis del portafolio de inversiones de instituciones de seguridad social
• Asesoría en deuda y financiamiento
Asesoría en Infraestructura y Financiamiento de
Proyectos: metodología
Fase
Proyecto
Evaluación
Financiera
Estructuración
del Proyecto
Documentación
Legal
Elaboración de la
matriz de riesgos,
asignación y
mitigación;
consulta con los
inversionistas
proveedores
Determinación del
mecanismo de
pago, estándares
de servicio, penas
y modelo de
contrato de
servicio
Proceso de
Concurso y
Cierre
Financiero
Integración de
documentos
de concurso
Objetivo
Autorizaciones
requeridas bajo la
normatividad
aplicable
Diagnóstico
Diseño
Evaluación Financiera
Estructuración
Concurso
Cierre Financiero
Administración
del contrato
Creación de Unidades de Inversión y P3
Identificación de necesidades e integración de cartera de proyectos de infraestructura
Análisis del marco legal existente
Estudio de mercado (oferta -demanda)
Ingeniería básica del proyecto
Estimación de la inversión (construcción, operación y mantenimiento)
Alternativas de APP
Análisis costo-beneficio (rentabilidad socioeconómica con metodología de la Unidad
de Inversiones Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP))
Desarrollo del modelo financiero (módulo operativo y módulo financiero)
Validación de supuestos técnicos, económicos y financieros “caso base”
Análisis de factibilidad técnica y financiera
Determinar posibles fuentes de recursos públicos: Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN),
Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras), Presupuesto de Egresos de la Federación(PEF)
y privados (instituciones financieras, fondos privados), así como apoyo en negociaciones
Determinación de la estructura financiera viable (deuda/capital) y sensibilización
Identificación, distribución y mitigación de riesgos (matriz de riesgos)
Valor por el dinero
Definición del esquema jurídico-financiero
Establecimiento de mecanismos de pago y estándares de desempeño
Sondeo de mercado con inversionistas potenciales
Apoyo en autorizaciones (FONADIN, SHCP, congresos locales, cabildos, etcétera.)
Elaboración de bases y términos de referencia
Creación y administración del cuarto de datos (data room)
Coordinación del proceso de licitación apoyo en autorizaciones
Apoyo en la integración de consorcios
Elaboración de propuesta económica
Evaluación de propuestas y fallo
Acompañamiento durante el proceso de concurso
Levantamiento de deuda/capital y revisión de modelos financieros
Elaboración de documentos contractuales
Validación del cumplimiento de condiciones precedentes
Cierre legal y financiero
Elaboración de memoria documental
Construction advisory (determinación de recursos, ruta crítica, avance
físico-financiero, riesgos potenciales, impacto en costos)
Supervisión y control de desempeño
Cumplimiento de condiciones contractuales
Refinanciamiento y/o realineación de condiciones contractuales, financieras, legales
y técnicas
Asesoría en Infraestructura y Financiamiento de Proyectos |
Contactos en México
Tenemos un equipo comprometido con la
realización de cada servicio, quienes aportan
su experiencia en temas nacionales e
internacionales, así como sus capacidades en
la resolución de proyectos complejos.
En nuestra experiencia los proyectos de
infraestructura exitosos son el resultado de
esfuerzos multidisciplinarios. Trabajamos
en estrecha colaboración con el personal
de nuestros clientes, con profesionales
técnicos y legales en los proyectos que así lo
requieren.
Conozca a los líderes de Asesoría en
Transacciones en EY México:
Olivier Hache
Asesoría en Transacciones
Socio Líder en México y Centroamérica
EY México
Teléfono +52 5283 1310
olivier.hache@mx.ey.com
Adolfo Zagal
Asesoría en Infraestructura
Socio
EY México
Teléfono +52 551101 8483
adolfo.zagal@mx.ey.com
Francisco Cobo
Asesoría en Infraestructura
Director
EY México
Teléfono +52 55 5283 1381
francisco.cobo@mx.ey.com
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