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Resultados
3T 2016
10 noviembre 2016
3T2016 – Presentación de resultados 1
ÍNDICE
1. Aspectos destacados
2. Evolución Operativa
3. Evolución Áreas de Negocio
4. Anexos
3T2016 – Presentación de resultados 2
Aspectos destacados
• Realización operación derivado de cobertura sobre 20m de acciones de Repsol
Mejora perfil riesgo
vinculado a
participación en
Repsol
• Amortización parcial del préstamo Repsol €566m durante 2016: €317m con ultimo plazo venta Testa
(junio), €36m con dividendos recibidos de Repsol (enero y julio) y €213m (octubre).
• Comodidad en estructura de garantías; deuda en balance inferior a la cotización.
• Amortización bonos convertibles vencimiento mayo 2016 : €200m
• Refinanciación deuda Somague: €125m , alargamiento plazo, menor coste financiero.
Fortalecimiento de la
estructura de balance
y reducción carga
financiera
• Refinanciación deuda de activos concesionales:
- Intercambiadores: €190m, alargando el vencimiento y mejorando las condiciones
- Aunor: emisión bonos en el MARF con vencimiento 2025
• Rotación de activos concesionales múltiplos P/BV superiores a la media de las últimas transacciones
>2,21x
• Reducción de gastos financieros del -18% respecto a 3T2015.
3T2016 – Presentación de resultados 3
Aspectos destacados
• €262m EBITDA; crecimiento del +6,1%, mejora del margen consolidado hasta el 12,1%
Rentabilidad: sólido
crecimiento
operativo
 Concesiones: +17%
 Industrial: +82%
 Servicios: +4%
• €159m EBIT: crecimiento del +18,7%, margen 7,4%.
• €89m Beneficio Neto ( no comparable con 3T2015 , en que se recogieron plusvalías por venta de Testa)
• Adjudicación en Paraguay de la construcción y explotación por 30 años de las autopistas Ruta 2 y Ruta 7,
con una cartera de ingresos de €1.350m de ingresos.
• Adjudicación autopista Roma – Latina (Italia) con una cartera de ingresos de €12.250m
Crecimiento: activa
contratación y
entrada en nuevos
mercados
estratégicos
• Expansión de Sacyr Industrial: ampliación de la planta cementera de Chimborazo en Ecuador (€160m);
construcción de la nueva estación de compresión “Nuevo Mundo” en Perú (€200m) y proyectos
electricidad en Chile (€108m).
• Recogida de residuos de la Zona Este de Madrid: €87m (octubre 2016), Servicios Dependencia Madrid
€154m, Servicio de limpieza viaria y recogida de residuos de Albacete €164m e Ibiza €68m. Desaladora
de agua de mar en Omán con €1.050m de cartera de ingresos.
3T2016 – Presentación de resultados 4
Evolución operativa
2
(Millones de euros)
CIFRA DE NEGOCIOS
EBITDA₁
Margen EBITDA₁
EBIT
RESULTADO FINANCIERO
BENEFICIO NETO
SEPT 2016
2.161
262
12,1%
SEPT 2015
Var 16/15
2.123
+ 1,8%
247
+ 6,1%
11,6%
+ 0,5 p.p.
159
134
+ 18,7%
-155
-186
-17,1%
89
71
+25,6%
(comparable)
EBITDA: no incluye el gasto no recurrente producido por el ERE en Sacyr Construcción y Somague, por importe de €25,5m en 2016
3T2016 – Presentación de resultados 5
Rentabilidad: EBITDA
262
Millones de Euros
247
158
143
9M2015
9M2016
53
53
50
38
22
12
Construcción
Concesiones
Servicios
Industrial
TOTAL
Rentabilidad: margen EBITDA consolidado 9M2016 = 12,1%
Nota EBITDA: no incluye el gasto no recurrente producido por el ERE en Sacyr Construcción y Somague, por importe de
€25,5m en 2016
3T2016 – Presentación de resultados 6
Cartera
SEPT 2016 = €26.240m
 83% de la cartera de obra internacional
 Especialización en obras de gran valor añadido por su
complejidad técnica o gran envergadura
 Presencia internacional selectiva, países con estabilidad
política y económica y seguridad jurídica
52%
48%
 Análisis de Riesgos exhaustivo en la contratación:
Rentabilidad vs Volumen
 Incorporación en próximo trimestre adjudicaciones Ruta
2 y Ruta 7 en Paraguay €1. 350m, Contrato de RSU de
Madrid €87m, Explotación Desaladora de agua de mar
Sohar (Omán) €1.050m
España
Extranjero
3T2016 – Presentación de resultados 7
Áreas de Negocio
1. Construcción
2. Concesiones
3. Servicios
4. Industrial
3T2016 – Presentación de resultados 8
Construcción
Millones de euros
Sept. 2016
Sept. 2015
∆
997
1.175
-15%

Sacyr Construcción
742
893
Desaceleración de los mercados en
los que opera Somague.
-17%

Somague
255
282
-10%
38
53
-28%
Sacyr Construcción
40
48
-17%
Disminución del resto actividad
constructora,
debido
a
la
finalización de las obras de las
concesiones Rutas de Algarrobo y
Valles del Bio Bio (Chile) .
Somague
-2
5
n.s.

Margen EBITDA₁ Total
3,8%
4,5%
Sacyr Construcción
5,4%
5,4%
Se continúa con la reestructuración
de personal en España (2016) y
Somague
(2015/16) para
la
adecuación a la situación de
mercado.
Somague
-0,7%
1,8%

Solidez de la cartera: 39 meses de
actividad .
Cifra de Negocios
EBITDA₁
CARTERA €4.280M
17%
Internacional
España
83%
EBITDA: no incluye el gasto no recurrente producido por el ERE en Sacyr Construcción y Somague, por importe de €25,5m en 2016
3T2016 – Presentación de resultados 9
Concesiones

Millones de euros
Sept. 2016
Sept. 2015
∆
∆*
401
410
-2%
+1%
Ingresos de construcción
168
207
-19%
-19%
Ingresos concesionales
233
203
15%
+22%
158
143
10%
+17%
Cifra de Negocios
EBITDA
Margen Ebitda s/Ingresos
concesionales
Beneficio neto
68%
26
Importante crecimiento de ingresos concesionales
debido a:
•
Favorable evolución de los tráficos en
España +5%.
•
Entrada en explotación de Rutas del
Desierto (R16, en sept 15), Rutas del
Algarrobo (segundo y último tramo en
mayo 16) y Valles del Bío-Bío – Concepción
Cabrera (agosto 2016)
•
Aportación ingresos concesiones Chile y
Colombia.

Menor ingreso de construcción por finalización de
obras de Rutas del Algarrobo, Valles del Bio-Bio y
Rutas del Desierto.

Rotación de activos maduros: Hospitales de Braga,
Vila Franca de Xira y Azores (Portugal) a múltiplos
atractivos.

Compromisos de Equity para 2016 cubiertos a 30
de septiembre con la rotación de activos y las
refinanciaciones cerradas.

Entrada en Paraguay, nuevo mercado (oct 16)
71%
3
*Variación eliminando efecto de desinversiones realizadas durante 2016: €13,9m en ingresos y €9,4m en EBITDA en 2015 y €2,5m en ingresos y €1,8m en Ebitda en
2016
NOTA: Los ingresos de construcción recogen la construcción realizada por la propia concesionaria en aplicación de la CNIIF12, sin efecto en EBITDA, al haberse
igualado la cifra de ventas a los costes de dicha actividad constructora.
3T2016 – Presentación de resultados 10
Concesiones
Adjudicaciones
Proyecto
Adjudicación en Italia
Construcción y concesión, por un periodo de 43 años, de la Autopista “Roma – Latina”, de 186 kilómetros
de longitud, y una inversión prevista total de €2.800m. Cartera de ingresos total de €12.250 m.
Adjudicación en Paraguay
(Posterior al cierre)
Sacyr Concesiones entra en Paraguay con la adjudicación de la construcción y operación de las Rutas 2
(entre Asunción y Coronel Oviedo) y 7 (entre Coronel Oviedo y Caaguazú) con una inversión en su
construcción prevista de €475m y una cartera de ingresos de €1.350m en 30 años de concesión.
Cartera: €12.895M*
Internacional
España
41%
59%
Sept. 2016
3T2016 – Presentación de resultados 11
* No incluye la cartera de Pedemontana-Veneta (Italia) , Mar-1 (Colombia), Roma –Latina (Italia) ni Ruta 2 y Ruta 7 (Paraguay).
Tráfico
IMD ACUMULADO
SEPT. 2016
SEPT. 2015
Variac.
11.626
24.142
22.761
37.973
7.733
13.592
21.768
10.969
22.389
22.036
36.511
7.285
13.165
20.810
6,0%
7,8%
3,3%
4,0%
6,1%
3,2%
4,6%
11.923
10.322
15,5%
11.186
5.223
5.648
7.377
4.313
3.860
2.656
3.377
6.026
2.264
10.355
4.853
5.619
6.819
3.877
2.486
3.048
-
8,0%
7,6%
0,5%
8,2%
11,2%
AUTOPISTAS DE PEAJE EN SOMBRA ESPAÑA
- AUTOVIA DEL NOROESTE
- Ma-15 PALMA-MANACOR
- AS-II OVIEDO-GIJÓN (VIASTUR)
- AUTURSA CV-35
- ERESMA
- BARBANZA
- ARLANZON
AUTOPISTAS DE PEAJE DIRECTO ESPAÑA
- AP-46 MÁLAGA - LAS PEDRIZAS
AUTOPISTAS DE PEAJE EXTRANJERO
- N6 GALWAY-BALLINASLOE
- VALLES DEL DESIERTO
- R-1 RUTAS DEL DESIERTO
- R-16 RUTAS DEL DESIERTO
- RUTAS DEL ALGARROBO RG- III
- RUTAS DEL ALGARROBO RG-IV
- MONTES DE MARÍA - EL CALAMAR
- MONTES DE MARÍA - EL CARMEN
- UNIÓN VIAL DEL SUR
- DESARROLLO VIAL AL MAR
6,8%
10,8%
Nota: las autopistas sin datos de IMD acumulado a 3T 2015 son concesiones que llevan menos de 12 meses en explotación
Crecimiento de IMD ponderado en España +5%
3T2016 – Presentación de resultados 12
Servicios
Millones de euros
Cifra de Negocios
Sept. 2016 Sept. 2015
 Elevado crecimiento de la facturación (+15%)
∆
654
567
15%
Medioambiente
262
233
13%
Multiservicios
282
224
26%
Agua
108
108
1%
Central
2
2
EBITDA
53
50
4%
Medioambiente
32
30
8%
Multiservicios
13
11
14%
Agua
8
7
1%
Central
0
2
Margen Ebitda
8,0%
con sólida evolución en todos los negocios,
especialmente
en
Multiservicios
y
Medioambiente
 Consolidación del EBITDA en todas las líneas de
actividad. Ligera repercusión en el margen total
de gastos de estructura relacionados con el
proceso de expansión internacional.
 Elevado
número
de
adjudicaciones;
crecimiento del 8% de la cartera en 9M2016
(Desaladora de Omán, Servicios a la
Dependencia, Limpieza y Recogida de RSU, …)
8,9%
3T2016 – Presentación de resultados 13
Servicios - Adjudicaciones
Principales adjudicaciones 9M 2016
País
Proyecto
OMÁN
Diseño, construcción, operación y mantenimiento de una desaladora de agua de mar en Sohar, en la costa
Batinah con una cartera de ingresos de 1.200 millones de dólares (€1.050m).
ESPAÑA
Servicio de limpieza viaria y recogida de residuos de la ciudad de Albacete, por un importe de €164m de euros
y periodo de 15 años, prorrogables por 5 años más.
ESPAÑA
Servicios de ayuda a domicilio del ayuntamiento de Madrid para los distritos de Centro, Arganzuela, MoncloaAravaca, Latina y Carabanchel, por un importe de €154m y un plazo de 3 años para la concesión, prorrogables
por otros 3.
ESPAÑA
Valoriza Servicios Medioambientales, se ha adjudicado el contrato para la recogida y transporte de Residuos
Sólidos Urbanos, limpieza viaria y playas de Ibiza por €68m y 10 años de concesión.
ESPAÑA
(Posterior al cierre)
Recogida de residuos de Zona Este de la ciudad de Madrid, por un importe de €87m de euros.
Cartera: €6.516M
29%
Internacional
España
71%
3T2016 – Presentación de resultados 14
Industrial
Millones de euros
Cifra de Negocios
Petróleo y Gas
Sept. 2016
Sept. 2015
290
190
53%
172
70
Infraestructuras eléctricas
16
14
Mediambiente y Minería
21
5
Generación
80
101
1
0
Central
EBITDA
22
12
14
5
Generación
14
12
Central
-6
-5
7,7%
EPC por la contribución de los contratos
de la Pampilla Gasolinas (Perú), la
regasificadora de Cartagena (Colombia), la
planta cementera de Oruro (Bolivia), los
proyectos de infraestructuras eléctricas
(Méjico, Perú y Panamá), y la aportación
de Sacyr Nervión y Sacyr Fluor.
 En las plantas energéticas, los menores
ingresos por la bajada del precio del pool
eléctrico respecto a sept 2015, se ven
compensados por una reducción de los
costes operativos y bajada del precio de
los combustibles
en las plantas de
cogeneración.
 El crecimiento va acompañado de
82%
EPC
Margen Ebitda
 Importante crecimiento de la facturación
∆
rentabilidad: importante
margen EBITDA
mejora
del
 Incremento de las adjudicaciones en Perú,
Ecuador y Chile.
 Inauguración de la ampliación de la
Refinería de La Pampilla (Perú).
6,5%
3T2016 – Presentación de resultados 15
Industrial
Principales adjudicaciones 9m 2016
País
Proyecto
PERÚ
Construcción de la nueva estación de compresión “Nuevo Mundo” en Perú. €200m.
ECUADOR
Contrato principal para la ampliación de la planta cementera de Chimborazo en Riobamba (Ecuador) para
UCEM (Unión Cementera Nacional), por importe de €160m.
CHILE
Contratos de construcción y mantenimiento, para la Compañía General de Electricidad de Chile, de varias líneas
de media y baja tensión. Importe €92m.
CHILE
Construcción de la nueva subestación eléctrica “Crucero Encuentro”, para la Sociedad Austral de Transmisión
Troncal de Chile. Importe €16m.
ESPAÑA
Mantenimiento y reparación de varias plantas industriales en Cartagena, Tarragona y Puertollano. Importe
€66m.
Cartera: €2.548m
21%
79%
España
Internacional
3T2016 – Presentación de resultados 16
Sacyr tiene una participación del 8,4% en Repsol que consolida por el método de la
participación
• A 30 de septiembre de 2016 el valor de la participación de Sacyr en Repsol es de 15,6€/acc.
• Repsol ha contribuido al beneficio neto de Sacyr a 30 de septiembre con 34 millones de euros.
• Sacyr ha cobrado 93 millones de euros de dividendo de Repsol en 2016.
• Gestión activa del préstamo de Repsol limitando la exposición de Sacyr al riesgo de fluctuación
del precio del petróleo. Contratación de derivado limitando el riesgo de bajada a 10,7€ acc y
conservando potencial beneficio ante subidas en el precio de la acción de Repsol.
• Reducción de 213 millones de euros del préstamo de Repsol con la contratación de dicho
derivado.
3T2016 – Presentación de resultados 17
Realización derivado cobertura sobre acciones Repsol
Participación de Sacyr en Repsol: 122 millones de acciones = 8,4%
Derivado cobertura sobre 20 millones acciones Repsol
 Eliminación exposición a caídas del precio de Repsol por debajo de €10,7/acc.
Reducción exposición a precio petróleo
 Conservando el potencial de revalorización de Repsol hasta un determinado
precio, muy por encima del valor en libros.
 Vence en 2021.
 Amortización anticipada del préstamo en €213m (*)
 Nuevo principal €1.088m (*)
Reducción préstamo
 Reducción de la carga financiera
 Mayor comodidad en estructura de garantías
(*) Esta operación se firmó el 4 de octubre de 2016, por lo que la disminución de la deuda no se recoge al cierre del 3T 2016.
3T2016 – Presentación de resultados 18
Evolución préstamo Repsol 2016
-€566M
1.654
-27
-317
1.310
-9
1.301
-213
1.088
Prestámo 2S 2015
Cobro dividendo
enero 2016
Último cobro de
venta de Testa
Total Junio 2016 Dividendo julio 2016 Total septiembre
2016
Contratación
derivado
Total Prestamo
octubre 2016
3T2016 – Presentación de resultados 19
Anexos
ESTADOS FINANCIEROS
Cuenta de Resultados
Balance de Situación
Cuenta de Resultados por actividad
Balance de Situación por actividad
Deuda Financiera
Calendario de Vencimientos
Ingresos concesiones
3T2016 – Presentación de resultados 20
Cuenta de Resultados
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA
(Miles de Euros)
Importe Neto de la Cifra de Negocios
Otros Ingresos
Total Ingresos de explotación
Gastos Externos y de Explotación
EBITDA
Amortización Inmovilizado
Provisiones y otros gastos no recurrentes
EBIT
Resultados Financieros
Resultados por diferencias en cambio
Resultado Sociedades puesta en Participación
Provisiones de Inversiones Financieras
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes
Resultado antes de Impuestos
Impuesto de Sociedades
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
RESULTADO CONSOLIDADO
Atribuible a Minoritarios
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE
Margen bruto
SEPT 2016
SEPT 2015
% Var
16/15
2.161.221
60.139
2.221.360
-1.959.711
261.649
-80.881
-21.454
159.314
-154.563
-832
115.136
-5.727
-19.487
22.498
116.340
-15.594
100.746
2.123.178
77.784
2.200.962
-1.954.412
246.550
-79.314
-33.046
134.190
-186.358
3.968
-294.497
-103.530
-28.661
952
-473.936
-185.951
-659.887
1,8%
-22,7%
0,9%
0,3%
6,1%
2,0%
-35,1%
18,7%
-17,1%
n.s.
n.s.
-94,5%
32,0%
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
0
1.203.393
n.s.
100.746
-11.360
89.386
543.506
-11.237
532.269
n.s.
1,1%
n.s.
12,1%
11,6%
3T2016 – Presentación de resultados 21
Balance de Situación
BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO
(Miles de Euros)
Activos no corrientes
Activos Intangibles
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Cuenta a cobrar por activos concesionales
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
Activos corrientes
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Cuenta a cobrar por activos concesionales
Deudores
Activos financieros
Efectivo
TOTAL ACTIVO / PASIVO
Patrimonio Neto
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
Pasivos no corrientes
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
Pasivos corrientes
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones tráfico
Otros pasivos corrientes
SEPT 2016
DIC. 2015
Var 9M 16
6.909.513
17.086
1.419.945
361.800
3.204.745
1.483.074
236.820
186.044
3.408.993
204.899
221.038
233.094
2.155.784
77.713
516.464
10.318.506
6.778.086
14.816
1.643.853
376.148
3.164.864
1.388.989
2.838
186.578
3.679.388
527.535
196.661
213.985
1.997.458
140.928
602.822
10.457.474
131.426
2.270
-223.908
-14.348
39.881
94.085
233.982
-535
-270.395
-322.635
24.377
19.110
158.327
-63.215
-86.358
-138.969
1.917.602
1.665.076
252.526
5.135.417
4.133.723
168.915
368.776
464.003
3.265.486
210.587
689.304
21.313
1.504.718
233.052
606.512
1.911.589
1.656.130
255.460
5.052.321
4.072.303
161.839
361.804
456.374
3.493.564
224.186
850.612
27.780
1.653.847
246.248
490.891
6.013
8.947
-2.934
83.096
61.420
7.076
6.971
7.629
-228.077
-13.598
-161.308
-6.467
-149.129
-13.196
115.621
3T2016 – Presentación de resultados 22
Cuenta de Resultados por actividad 9M 2016
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
(Miles de Euros)
Importe Neto de la Cifra de Negocios
Otros Ingresos
Total Ingresos de explotación
Gastos Externos y de Explotación
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN
Amortización Inmovilizado
Provisiones y otros gastos no recurrentes
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN
Resultados Financieros
Resultados por diferencias en cambio
Resultado Sociedades puesta en Participación
Provisiones de Inversiones Financieras
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes
Resultado antes de Impuestos
Impuesto de Sociedades
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
RESULTADO CONSOLIDADO
Atribuible a Minoritarios
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE
Sacyr
Concesiones
Construcción
Sacyr
Industrial
Valoriza
Holding y
Ajustes
TOTAL
996.712
34.287
1.030.999
-992.743
38.257
-12.715
-17.254
8.287
-15.819
3.876
-44
-2.047
0
886
-4.862
-9.046
-13.907
401.213
10.242
411.455
-253.170
158.285
-34.463
-7.624
116.198
-65.630
-2.552
1.480
-2.950
-15.273
21.313
52.585
-14.851
37.734
653.921
12.658
666.579
-614.074
52.505
-25.493
1.411
28.423
-7.513
-343
4.767
-659
-2.732
20
21.965
-4.505
17.459
289.743
1.869
291.612
-269.254
22.358
-6.860
2.127
17.625
-2.938
-1.736
23
-70
-1.482
279
11.699
-5.184
6.515
-180.369
1.083
-179.286
169.530
-9.756
-1.350
-113
-11.219
-62.662
-77
108.910
0
0
0
34.952
17.992
52.944
2.161.221
60.139
2.221.360
-1.959.711
261.649
-80.881
-21.454
159.314
-154.563
-832
115.136
-5.727
-19.487
22.498
116.340
-15.594
100.746
0
0
0
0
0
0
-13.907
-99
-14.007
37.734
-11.565
26.169
17.459
152
17.612
6.515
-147
6.368
52.944
300
53.244
100.746
-11.360
89.386
3T2016 – Presentación de resultados 23
Cuenta de Resultados por actividad 9M 2015
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015
(Miles de Euros)
Importe Neto de la Cifra de Negocios
Otros Ingresos
Total Ingresos de explotación
Gastos Externos y de Explotación
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN
Amortización Inmovilizado
Provisiones
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN
Resultados Financieros
Resultados por diferencias en cambio
Resultado Sociedades puesta en Participación
Provisiones de Inversiones Financieras
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes
Resultado antes de Impuestos
Impuesto de Sociedades
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
RESULTADO CONSOLIDADO
Atribuible a Minoritarios
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE
Sacyr
Concesiones
Construcción
Sacyr
Industrial
Valoriza
Holding y
Ajustes
TOTAL
1.174.963
53.889
1.228.853
-1.175.748
53.104
-18.127
3.095
38.072
-13.476
1.910
70
-169
0
901
27.308
-18.684
8.624
409.682
11.186
420.868
-277.489
143.379
-31.879
-5.103
106.397
-63.873
-511
2.593
-2.628
-24.175
49
17.852
-4.162
13.690
566.842
9.533
576.375
-526.042
50.333
-22.641
-2.507
25.185
-8.283
-45
3.362
-738
-2.871
1
16.611
-4.818
11.793
189.777
3.459
193.236
-180.937
12.299
-5.475
1.470
8.294
-1.986
1.635
63
-1
-1.615
0
6.390
-2.020
4.370
-218.086
-283
-218.370
205.804
-12.565
-1.192
-30.001
-43.758
-98.740
979
-300.585
-99.994
0
1
-542.097
-156.267
-698.364
2.123.178
77.784
2.200.962
-1.954.412
246.550
-79.314
-33.046
134.190
-186.358
3.968
-294.497
-103.530
-28.661
952
-473.936
-185.951
-659.887
0
0
0
0
1.203.393
1.203.393
8.624
-8
8.616
13.690
-11.072
2.618
11.793
319
12.112
4.370
-609
3.761
505.029
133
505.162
543.506
-11.237
532.269
3T2016 – Presentación de resultados 24
Balance de situación por actividad 9M 2016
BALANCE CONSOLIDADO A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
(Miles de Euros)
Construcción
Sacyr
Concesiones
Valoriza
Sacyr
Industrial
Holding y
Ajustes
TOTAL
ACTIVOS NO CORRIENTES
Activos intangibles
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Cuenta a cobrar por activos concesionales
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
ACTIVOS CORRIENTES
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Cuentas a cobrar por activos concesionales
Deudores
Activos financieros
Efectivo
ACTIVO = PASIVO
365.298
649
51.569
119.574
155.157
18.738
0
19.610
2.425.253
0
159.624
31
2.059.778
63.073
142.747
2.790.551
3.294.547
37
1.096.207
3.259
547.899
1.413.081
234.063
0
632.412
0
20.631
231.052
114.168
29.676
236.885
3.926.958
664.211
11.397
259.948
132.623
107.627
51.255
2.757
98.604
583.901
0
22.784
2.012
394.030
84.389
80.687
1.248.112
200.840
3.730
12.220
102.943
14.118
0
0
67.829
210.674
0
17.529
0
132.287
11.801
49.057
411.514
2.384.617
1.272
0
3.401
2.379.944
0
0
0
-443.246
204.899
470
0
-544.478
-111.226
7.088
1.941.370
6.909.513
17.086
1.419.945
361.800
3.204.745
1.483.074
236.820
186.044
3.408.993
204.899
221.038
233.094
2.155.784
77.713
516.464
10.318.506
PATRIMONIO NETO
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
PASIVOS NO CORRIENTES
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones tráfico
Otros pasivos corrientes
513.578
517.815
-4.237
694.810
213.949
0
330.686
150.175
1.582.163
0
231.875
0
876.914
90.220
383.154
761.597
559.866
201.731
2.574.621
1.904.743
147.127
93.099
429.651
590.740
0
211.011
18.867
228.878
4.955
127.030
263.602
254.562
9.040
481.785
203.403
20.014
84.400
173.968
502.725
0
107.910
1.453
221.605
20.514
151.243
131.846
82.582
49.264
74.564
60.691
1.773
3.829
8.271
205.104
0
47.689
994
121.980
771
33.670
246.979
250.251
-3.272
1.309.637
1.750.937
0
-143.238
-298.062
384.754
210.587
90.819
0
55.340
116.592
-88.584
1.917.602
1.665.076
252.526
5.135.417
4.133.723
168.915
368.776
464.003
3.265.486
210.587
689.304
21.313
1.504.718
233.052
606.512
3T2016 – Presentación de resultados 25
Balance de situación por actividad 2S 2015
BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2015
(Miles de Euros)
Construcción
Sacyr
Concesiones
Valoriza
Sacyr
Industrial
Holding y
Ajustes
TOTAL
ACTIVOS NO CORRIENTES
Activos intangibles
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Cuenta a cobrar activos concesionales
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
ACTIVOS CORRIENTES
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Cuenta a cobrar activos concesionales
Deudores
Activos financieros
Efectivo
ACTIVO = PASIVO
372.995
130
48.220
137.004
149.568
18.738
0
19.335
2.517.202
0
165.121
125
2.022.576
117.712
211.668
2.890.197
3.181.176
50
1.353.153
3.618
506.007
1.318.348
0
0
558.394
0
2.570
210.174
133.392
28.010
184.248
3.739.570
640.974
7.805
242.480
125.395
111.139
51.903
2.838
99.414
441.862
0
14.477
3.686
338.643
14.691
70.365
1.082.836
203.575
5.285
0
106.725
23.736
0
0
67.829
162.699
0
13.799
0
83.249
452
65.200
366.275
2.379.366
1.547
0
3.406
2.374.414
0
0
0
-770
527.535
695
0
-580.403
-19.937
71.341
2.378.596
6.778.086
14.816
1.643.853
376.148
3.164.864
1.388.989
2.838
186.578
3.679.388
527.535
196.661
213.985
1.997.458
140.928
602.822
10.457.474
PATRIMONIO NETO
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
PASIVOS NO CORRIENTES
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones tráfico
Otros pasivos corrientes
563.458
567.989
-4.531
567.340
118.875
0
335.927
112.539
1.759.399
0
261.846
0
1.051.074
98.162
348.317
738.168
529.912
208.256
2.420.860
1.730.853
140.545
82.947
466.515
580.544
0
200.956
24.562
255.295
3.714
96.017
252.538
247.257
5.280
423.192
182.038
19.286
58.501
163.367
407.107
0
79.589
1.373
160.095
25.240
140.810
132.715
83.234
49.481
62.642
46.666
2.009
5.642
8.325
170.918
0
30.635
1.846
105.605
2.830
30.003
224.711
227.738
-3.026
1.578.287
1.993.872
0
-121.213
-294.372
575.596
224.186
277.587
0
81.778
116.302
-124.256
1.911.589
1.656.130
255.460
5.052.321
4.072.303
161.839
361.804
456.374
3.493.564
224.186
850.612
27.780
1.653.847
246.248
490.891
3T2016 – Presentación de resultados 26
Deuda Financiera
SEPTIEMBRE 2016
JUNIO 2016
VARIAC. 3T 2016
2.074
2.055
19
306
260
46
Total Negocios
2.380
2.315
65
Repsol
1.092*
1.291
-200
Corporativa
260
255
5
Bonos y obligaciones
289
273
16
4.021
4.134
-113
Millones de €
Financiación de proyectos
Resto deuda negocios
DEUDA NETA
*Incluye amortización del préstamo realizada en octubre 2016 por importe de €213 millones
3T2016 – Presentación de resultados 27
Vencimientos deuda neta
El 97% de la deuda neta vence de 2018 en adelante.
4.021
2.167
382
1.373
406
OTROS
-307
Deuda Neta 9M2016*
2016
2017
2018
2019
2020 y +
*Incluye amortización del préstamo de Repsol realizada en octubre 2016 por importe de €213 millones
3T2016 – Presentación de resultados 28
Calendario de Vencimientos
DEUDA FINANCIERA NETA
Millones de €
VENCIMIENTOS DE DEUDA
3T 2016
2016
1.854
-200
77
84
91
1.803
Sacyr Construcción + Somague
278
-52
126
20
19
165
Valoriza
189
-41
54
27
22
127
59
-42
60
8
8
24
SUBTOTAL DEUDA ACTIVIDADES
2.380
-335
317
139
139
2.120
Repsol *
1.092
0
6
1.086
0
0
260
10
71
149
10
22
3.732
-325
393
1.373
149
2.141
289
18
13
0
232
26
4.021
-307
406
1.373
382
2.167
Sacyr Concesiones
Industrial
CORPORATIVA
TOTAL DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS
Obligaciones
TOTAL DEUDA FINANCIERA NETA*
2017
2018
2019
2020y +
*Incluye amortización del préstamo de Repsol realizada en octubre 2016 por importe de €213 millones
3T2016 – Presentación de resultados 29
Concesiones: Desglose de ingresos
Ingresos
(miles de Euros)
AUTOVÍA DEL TURIA
AUTOVÍA NOROESTE C.A.R.M.
VIASTUR
PALMA MANACOR
AUTOVÍA DEL BARBANZA
AUTOVÍA DEL ERESMA
AUTOVÍA DEL ARLANZÓN
INTERCAMBIADOR DE MONCLOA
INTERCAMBIADOR DE PLAZA ELÍPTICA
AUTOPISTA DE GUADALMEDINA
HOSPITAL DE PARLA
HOSPITAL DE COSLADA
HOLDINGS
AEROPUERTO DE MURCIA CONCESIONARIA
ESPAÑA
Sept. 2016
Sept. 2015
Var. (%)
9.204
6.245
5.229
7.945
7.485
5.014
26.318
9.363
4.938
11.390
10.969
10.603
1.944
116.646
8.811
6.231
5.075
7.359
7.206
4.706
24.898
9.645
4.829
9.901
9.588
10.275
530
1.015
109.053
4,5%
0,2%
3,0%
8,0%
3,9%
6,5%
5,7%
-2,9%
2,2%
15,0%
14,4%
3,2%
266,9%
-1
7,0%
HOLDINGS
905
806
12,3%
IRLANDA
905
806
12,3%
HOSPITAL BRAGA
HOSPITAL DE VILA FRANCA
PARQUE DO NOVO HOSPITAL
HOLDINGS
ESCALA PARQUE
1.239
1.285
155
799
327
7.111
6.758
607
71
1.363
-82,6%
-81,0%
-74,5%
1021,9%
-76,0%
PORTUGAL
3.805
15.910
-76,1%
HOLDINGS (Incluye Saopse)
RUTAS DEL DESIERTO - ACCESOS A IQUIQUE
VALLES DEL BIO BIO - CONCEPCIÓN CABRERO
VALLES DEL DESIERTO - VALLENAR CALDERA
RUTA 43 - LIMARI
HOSPITAL ANTOFAGASTA
SERENA VALLENAR - RUTAS DEL ALGARROBO
1.010
14.693
18.088
17.158
1.172
9.425
23.105
2.299
11.894
14.187
18.648
842
3.750
16.017
-56,1%
23,5%
27,5%
-8,0%
39,1%
151,3%
44,2%
CHILE
84.651
67.638
25,2%
CONVIAL SIERRA NORTE
10.456
9.340
11,9%
PERU
10.456
9.340
11,9%
9.863
6.553
19
-
n/a
16.417
19
n/a
MONTES DE MARÍA - PUERTA DE HIERRO - CRUZ DEL VIZO
VIAL UNIÓN SDEL SUR - PASTO RUMICHACA
COLOMBIA
RUTAS DEL LITORAL
3
-
URUGUAY
3
-
n/a
TOTAL SIN INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN
232.881
202.767
14,9%
INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN
168.332
206.915
-18,6%
TOTAL
401.213
409.682
-2,1%
3T2016 – Presentación de resultados 30
NOTA: la información financiera intermedia contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se
trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Este documento no constituye una oferta, invitación o recomendación
para adquirir, vender o canjear acciones ni para realizar cualquier tipo de inversión. Sacyr no asume responsabilidad de ningún tipo respecto de los daños o
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