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Resultados
1S 2016
29 Julio 2016
1S2016 – Presentación de resultados 1
ÍNDICE
1. Inauguración de la ampliación del Canal de Panamá
2. Aspectos destacados 1S2016
3. Evolución Operativa
4. Evolución Áreas de Negocio
5. Anexos
1S2016 – Presentación de resultados 2
Inauguración Canal de Panamá
 El 31 de mayo de 2016, el consorcio GUPC, liderado por Sacyr, finalizó la ampliación del Canal de Panamá, la mayor obra de
ingeniería del siglo XXI y un reto sin precedentes en la historia moderna de las infraestructuras que nos sitúa a la cabeza de la
ingeniería civil mundial.
 El nuevo Canal se inauguró el 26 de junio de 2016.
 Se trata de un proyecto medioambientalmente responsable, con un sistema de tinas que ahorran un 60% de agua. Asimismo, el
paso de buques más grandes de hasta 12.000 contenedores reduce en más de 160 millones de toneladas las emisiones de CO2
al año.
1S2016 – Presentación de resultados 3
Aspectos destacados 1S 2016
• Amortización emisión de bonos Sacyr €200m
• Cancelación €317m préstamo Repsol; comodidad en estructura de garantías; deuda en balance inferior
a la cotización.
Eficaz gestión
financiera:
fortalecimiento
de la estructura
de balance y
reducción carga
financiera
• La exitosa gestión financiera del negocio de concesiones, único area del grupo intensiva en capital, le
otorga elevado grado de autonomía para hacer frente a los compromisos de inversión.
o Refinanciación deuda de activos concesionales:
- Intercambiadores: €190m, alargando el vencimiento y mejorando las condiciones
- Aunor: emisión bonos en el MARF con vencimiento 2025
o Rotación de activos concesionales 1S16: múltiplos P/BV superiores a la media de las últimas
transacciones >2,21x
• Reducción de gastos financieros del -16% respecto a 1S 2015.
Retribución al
accionista
Aprobación Scrip Dividend en JGA de junio 2016
1S2016 – Presentación de resultados 4
Aspectos destacados 1S 2016
• EBITDA €165m, crecimiento del 6,5%, mejora del margen consolidado hasta el 11,7%
• EBIT €116m, crecimiento del 17,8%, mejora del margen hasta el 8,2%.
Sólido
crecimiento
operativo con
mejora sostenida
del margen
• Crecimiento de la cifra de negocios del 5,6%, con incrementos de doble dígito en Concesiones,
Servicios e Industrial.
• BN €65m, crecimiento del 4,4% ( a pesar de que en 1S 2015 se recoge beneficio de Testa por importe
de €28,3m)
• Incremento de €300m de la cartera de Sacyr Industrial (Perú, Ecuador, Chile…)
Crecimiento
futuro: visibilidad
de la cartera
• Importantes contratos en la actividad de Servicios (Servicios dependencia Madrid €150m, Desaladora
de Omán €172m, Servicio de limpieza viaria y recogida de residuos de Albacete €164m )
• Adjudicación autopista Roma – Latina (Italia) con una inversión total de €2.800m y cartera total
€12.250m
• Consolidación mercados internacionales: 84% cartera construcción exterior.
1S2016 – Presentación de resultados 5
Evolución operativa
2
(Millones de euros)
CIFRA DE NEGOCIOS
EBITDA
Margen EBITDA
EBIT
BENEFICIO NETO
CARTERA
1S 2016
1.414
165
11,7%
1S 2015
Var 16/15
1.339
+5,6%
155
+ 6,5%
11,6%
+0,1 p.p.
116
99
+17,8%
65
62
+4,4%
26.381
24.087
+ 10%
1S2016 – Presentación de resultados 6
Rentabilidad: EBITDA
Millones de Euros
165
155
100
90
1S2015
1S2016
36
31
27
31
13
8
Construcción
Concesiones
Servicios
Industrial
TOTAL
Rentabilidad: margen EBITDA consolidado 1S2016 = 11,7%
1S2016 – Presentación de resultados 7
Cartera
1 Internacionalización (% Cartera)
2 Crecimiento sostenido
Millones de Euros
España
Extranjero
+10%
46%
54%
1S 2015
48%
52%
1S 2016
26.381
24.087
1S 2015*
1S 2016
84% de la cartera de obra internacional
Especialización en obras de gran valor añadido por su complejidad técnica o gran envergadura
Presencia internacional selectiva, países con estabilidad política y económica y seguridad jurídica
 Análisis de Riesgos exhaustivo en la contratación: Rentabilidad vs Volumen
1S2016 – Presentación de resultados 8
* 2015 reexpresada sin Testa, Aeromur, Hospitales Braga y Vila Franca de Xira. No incluye la cartera de Pedemontana Veneta (Italia) y Mar-1 (Colombia).
Áreas de Negocio
1. Construcción
2. Concesiones
3. Servicios
4. Industrial
1S2016 – Presentación de resultados 9
Construcción
Millones de euros
1S 2016
1 S2015
∆
687
748
-8%
Sacyr Construcción
525
567
-5%
Somague
162
181
-11%
27
36
-26%
Margen Ebitda Total
3,9%
4,8%
Margen Ebitda Sacyr Construcción
5,0%
5,5%
Margen Ebitda Somague
0,2%
2,5%
Cifra de Negocios
EBITDA
CARTERA €4.418M
España

Desaceleración de los mercados en
los que opera Somague.

Moderada disminución del resto
actividad constructora, debido a la
finalización de las obras de las
concesiones Rutas de Algarrobo y
Valles del Bio Bio (Chile).

Se continúa con la reestructuración
de personal en España (2016) y
Somague (2015) para la adecuación
a la situación de mercado.

Escasa contribución de Somague al
EBITDA. Rentabilidad del resto de
la actividad 5,0%.

Solidez de la cartera: 39 meses de
actividad .
Internacional
1S2016 – Presentación de resultados 10
Concesiones

Millones de euros
Cifra de Negocios
Ingresos de construcción
Ingresos concesionales
EBITDA
Margen Ebitda s/Ingresos
concesionales
1S 2016
1S 2015
∆
∆*
263
264
0%
+2%
118
135
-12%
-12%
145
100
68,6%
129
90
12%
11%
+21%
Importante crecimiento de ingresos concesionales
debida a:
•
Se consolida la favorable evolución de los
tráficos en España +5%.
•
Entrada en explotación de Rutas del
Desierto (R16, en sept 15) y Rutas del
Algarrobo (segundo y último tramo en
mayo 16).
•
Aportación ingresos concesiones Chile y
Colombia.

Menor ingreso de construcción por finalización de
obras de Rutas del Algarrobo, Valles del Bio-Bio y
Rutas del Desierto (Chile) .

Rotación de activos maduros: Hospitales de Braga,
Vila Franca de Xira y Azores (Portugal) a múltiplos
atractivos.

Refinanciación de Intercambiadores de Madrid y
de Aunor mediante una emisión de bonos en
mercado de capitales.

Próxima entrada en operación de Valles del Bío-Bío
– Concepción cabrera.
+17%
69,4%
*Variación eliminando efecto de desinversiones realizadas durante el 1S2016: €9,3m en ingresos y €6,5m en EBITDA en 2015 y €2,5m en ingresos y €1,8m en
Ebitda en 2016
NOTA: Los ingresos de construcción recogen la construcción realizada por la propia concesionaria en aplicación de la CNIIF12, sin efecto en EBITDA, al haberse
igualado la cifra de ventas a los costes de dicha actividad constructora.
1S2016 – Presentación de resultados 11
Concesiones
Gestión financiera
Concesión
Desinversión
49% Hospital de Braga, 49% Hospital de Villafranca y 39% Hospital de Isla Terceira, Azores
Refinanciación
Intercambiadores de Moncloa y Plaza Elíptica (Madrid) €190m
Refinanciación
Emisión bonos en MARF (Aunor) €54m
Gestión contractual
Proyecto
Adjudicación en Italia
Construcción y concesión, por un periodo de 43 años, de la Autopista “Roma – Latina”, de
186 kilómetros de longitud, y una inversión prevista total de 2.800 millones de euros. Está
prevista una Intensidad Media Diaria (IMD) de 32.000 vehículos y una cartera de ingresos
total de 12.250 millones de euros durante toda la vida de la concesión.
Extranjero
España
Cartera: €12.864M*
42%
46%
54%
1S 2015
58%
1S 2016
1S2016 – Presentación de resultados 12
* No incluye la cartera de Pedemontana Veneta (Italia) y Mar-1 (Colombia)
Tráfico
IMD ACUMULADO
1S 2016
1S 2015
Variac.
11.600
22.587
23.050
37.907
7.448
12.204
19.080
11.027
20.905
22.232
36.377
7.017
12.171
18.273
5,2%
8,0%
3,7%
4,2%
6,1%
0,3%
4,4%
10.383
8.925
16,3%
10.530
4.872
5.796
7.027
4.410
3.268
2.706
3.415
5.957
9.702
5.119
5.909
-
8,5%
-4,8%
-1,9%
-
AUTOPISTAS DE PEAJE EN SOMBRA
ESPAÑA
- AUTOVIA DEL NOROESTE
- Ma-15 PALMA-MANACOR
- AS-II OVIEDO-GIJÓN (VIASTUR)
- AUTURSA CV-35
- ERESMA
- BARBANZA
- ARLANZON
AUTOPISTAS DE PEAJE DIRECTO ESPAÑA
- AP-46 MÁLAGA - LAS PEDRIZAS
AUTOPISTAS DE PEAJE EXTRANJERO
- N6 GALWAY-BALLINASLOE
- VALLES DEL DESIERTO
- R-1 RUTAS DEL DESIERTO
- R-16 RUTAS DEL DESIERTO
- RUTAS DEL ALGARROBO RG- III
- RUTAS DEL ALGARROBO RG-IV
- MONTES DE MARÍA - EL CALAMAR
- MONTES DE MARÍA - EL CARMEN
- UNIÓN VIAL DEL SUR
Nota: las autopistas sin datos de IMD acumulado a 1S2015 son concesiones que llevan menos de 12 meses en explotación
Crecimiento de IMD ponderado en España +5%
1S2016 – Presentación de resultados 13
Servicios
Millones de euros
Cifra de Negocios
1S 2016
1S 2015
 Elevado crecimiento de la facturación (+10%)
∆
399
364
10%
Medioambiente
159
153
4%
Multiservicios
174
144
20%
66
65
1%
Central
1
1
-18%
EBITDA
31
31
+0%
Agua
 Consolidación del EBITDA en todas las líneas de
20
19
5%
Multiservicios
7
6
15%
Agua
4
5
-5%
Central
0
1
n.s.
Medioambiente
Margen Ebitda
con sólida evolución en todos los negocios, con
importante crecimiento en Multiservicios.
7,8%
actividad. Ligera repercusión en el margen total
de gastos de estructura relacionados con el
proceso de expansión internacional.
 Agua: se mantiene en niveles parecidos a los de
2015 tras finalización de algunos proyectos.
 Elevado
número
de
adjudicaciones;
crecimiento del 7% de la cartera en 1S 2016
(Desaladora de Omán, Servicios a la
Dependencia en Madrid…)
8,5%
1S2016 – Presentación de resultados 14
Servicios - Adjudicaciones
Principales adjudicaciones 1S 2016
País
Proyecto
OMÁN
Diseño, construcción, operación y mantenimiento de una desaladora de agua de mar en Sohar, en la costa
Batinah por un importe de 1.200 millones de dólares (1.050 millones de euros).
ESPAÑA
Servicio de limpieza viaria y recogida de residuos de la ciudad de Albacete, por un importe de 164 millones de
euros y periodo de 15 años, prorrogables por 5 más.
ESPAÑA
ESPAÑA
Servicios de ayuda a domicilio del ayuntamiento de Madrid para los distritos de Centro, Arganzuela, MoncloaAravaca, Latina y Carabanchel, por un importe de 154 millones de euros y un plazo de 3 para la concesión,
prorrogables por otros 3.
Valoriza Servicios Medioambientales, se ha adjudicado el contrato para la recogida y transporte de Residuos
Sólidos Urbanos, limpieza viaria y playas de Ibiza. Por 68 millones de euros y 10 años de concesión.
Cartera: €6.424M
30%
70%
España
Internacional
1S2016 – Presentación de resultados 15
Industrial
Millones de euros
Cifra de Negocios
Petróleo y Gas
1S 2016
1S 2015
188
113
66%
112
36
Infraestructuras eléctricas
14
9
Mediambiente y Minería
9
2
51
66
2
0
Generación
Central
EBITDA
Margen Ebitda
 Importante crecimiento de la facturación
∆
13
8
7,0%
6,7%
EPC por la contribución de los contratos
de la refinería de la Pampilla (Perú), la
regasificadora de Cartagena (Colombia), la
planta cementera de Oruro (Bolivia), los
proyectos de infraestructuras eléctricas
(Méjico, Perú y Panamá), y la aportación
de Sacyr Nervión y Sacyr Fluor.
 Menores ingresos en plantas energéticas
debido a la bajada del precio del pool
eléctrico respecto al 1S 2015.
 Estos
75%
menores ingresos se ven
compensados por una reducción de los
costes operativos y bajada del precio de
los combustibles
en las plantas de
cogeneración.
 Importante incremento de la cartera en 1S
2016: adjudicaciones en Perú, Ecuador y
Chile.
1S2016 – Presentación de resultados 16
Industrial
Principales adjudicaciones 1S 2016
País
Proyecto
PERU
Construcción de la nueva estación de compresión “Nuevo Mundo” en Perú. 200 millones de euros.
ECUADOR
Contrato principal para la ampliación de la planta cementera de Chimborazo en Riobamba (Ecuador) para
UCEM (Unión Cementera Nacional). Este contrato EPC por importe de 160 millones de euros, supone además
la entrada de Sacyr en un nuevo mercado.
CHILE
Contratos de construcción y mantenimiento, para la Compañía General de Electricidad de Chile, de varias líneas
de media y baja tensión. Importe 92 millones de euros.
CHILE
Construcción de la nueva subestación eléctrica “Crucero Encuentro”, para la Sociedad Austral de Transmisión
Troncal de Chile. Importe 16 millones de euros.
ESPAÑA
Mantenimiento y reparación de determinadas plantas industriales en Cartagena, Tarragona y Puertollano.
Importe de 66 millones de euros.
Cartera: €2.675M
23%
77%
España
Internacional
1S2016 – Presentación de resultados 17
Sacyr tiene una participación del 8,4% en Repsol que consolida por el método de la
participación
• A 30 de junio de 2016 el valor de la participación de Sacyr en Repsol es de 15,6€/acción.
• Repsol ha contribuido al beneficio neto de Sacyr en 1S2016 con 20 millones de euros.
• En el 1S 2016 se ha reducido el principal de la financiación asociada a esta participación en 344
millones de euros, con lo que el saldo actual del préstamo de Repsol asciende a 1.310 millones
de euros (10,7 euros por acción).
• Sacyr ha cobrado 35,7 millones de euros de dividendo de Repsol en el 1S 2016 (Julio 2016)
18
1S2016 – Presentación de resultados 18
Anexos
ESTADOS FINANCIEROS
Cuenta de Resultados
Balance de Situación
Cuenta de Resultados por actividad
Balance de Situación por actividad
Deuda Financiera
Calendario de Vencimientos
Ingresos concesiones
1S2016 – Presentación de resultados 19
Cuenta de Resultados
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA
(Miles de Euros)
Importe Neto de la Cifra de Negocios
Otros Ingresos
Total Ingresos de explotación
Gastos Externos y de Explotación
EBITDA
Amortización Inmovilizado
Provisiones
EBIT
Resultados Financieros
Resultados por diferencias en cambio
Resultado Sociedades puesta en Participación
Provisiones de Inversiones Financieras
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes
Resultado antes de Impuestos
Impuesto de Sociedades
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS
1S 2016
1S 2015
% Var
1S16/1S15
1.413.916
47.205
1.461.121
-1.296.219
164.902
-52.659
4.223
116.466
-105.730
-2.614
73.891
-2.179
-14.289
20.513
86.057
-15.236
70.821
1.338.627
52.362
1.390.989
-1.236.191
154.798
-53.125
-2.834
98.839
-126.104
5.884
77.100
-2.571
-19.836
-141
33.171
6.361
39.532
5,6%
-9,8%
5,0%
4,9%
6,5%
-0,9%
n.s.
17,8%
-16,2%
n.s.
-4,2%
-15,2%
28,0%
n.s.
159,4%
n.s.
79,1%
0
28.351
-100,0%
RESULTADO CONSOLIDADO
Atribuible a Minoritarios
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE
70.821
-6.365
64.456
67.883
-6.148
61.735
4,3%
3,5%
4,4%
Margen bruto
11,7%
11,6%
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
1S2016 – Presentación de resultados 20
Balance de Situación
BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO
(Miles de Euros)
Activos no corrientes
Activos Intangibles
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Cuenta a cobrar por activos concesionales
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
Activos corrientes
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Cuenta a cobrar por activos concesionales
Deudores
Activos financieros
Efectivo
TOTAL ACTIVO / PASIVO
Patrimonio Neto
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
Pasivos no corrientes
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
Pasivos corrientes
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones tráfico
Otros pasivos corrientes
1S 2016
2S 2015
Var 1S 16
6.830.298
15.810
1.397.741
355.924
3.194.939
1.442.148
236.881
186.854
3.394.913
207.828
194.128
213.912
2.179.364
114.099
485.582
10.225.211
6.778.086
14.816
1.643.853
376.148
3.164.864
1.388.989
2.838
186.578
3.679.388
527.535
196.661
213.985
1.997.458
140.928
602.822
10.457.474
52.211
994
-246.112
-20.224
30.075
53.159
234.043
276
-284.475
-319.706
-2.533
-73
181.907
-26.829
-117.241
-232.264
1.930.206
1.683.629
246.577
4.977.350
4.021.511
164.431
333.900
457.508
3.317.654
214.319
707.732
22.730
1.507.820
240.160
624.892
1.911.589
1.656.130
255.460
5.052.321
4.072.303
161.839
361.804
456.374
3.493.564
224.186
850.612
27.780
1.653.847
246.248
490.891
18.617
27.500
-8.883
-74.971
-50.793
2.592
-27.904
1.134
-175.909
-9.867
-142.880
-5.050
-146.027
-6.088
134.001
1S2016 – Presentación de resultados 21
Cuenta de Resultados por actividad 1S 2016
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE JUNIO DE 2016
(Miles de Euros)
Importe Neto de la Cifra de Negocios
Otros Ingresos
Total Ingresos de explotación
Gastos Externos y de Explotación
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN
Amortización Inmovilizado
Provisiones
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN
Resultados Financieros
Resultados por diferencias en cambio
Resultado Sociedades puesta en Participación
Provisiones de Inversiones Financieras
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes
Resultado antes de Impuestos
Impuesto de Sociedades
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
RESULTADO CONSOLIDADO
Atribuible a Minoritarios
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE
Sacyr
Concesiones
Construcción
Sacyr
Industrial
Valoriza
Holding y
Ajustes
TOTAL
687.071
29.808
716.880
-690.050
26.830
-8.708
6.996
25.117
-8.599
-1.942
-119
-93
0
386
14.751
-12.655
2.096
263.183
8.385
271.568
-171.900
99.668
-22.463
-5.060
72.145
-44.637
-615
848
-2.044
-11.393
19.850
34.154
-10.600
23.554
399.099
5.708
404.807
-373.719
31.088
-16.086
-56
14.945
-4.475
-215
3.321
29
-1.898
-2
11.705
-1.907
9.798
187.988
2.104
190.091
-176.859
13.232
-4.504
2.448
11.175
-1.945
157
32
-71
-999
279
8.628
-2.648
5.980
-123.425
1.201
-122.225
116.309
-5.916
-898
-104
-6.918
-46.074
1
69.809
0
0
0
16.819
12.575
29.394
1.413.916
47.205
1.461.121
-1.296.219
164.902
-52.659
4.223
116.466
-105.730
-2.614
73.891
-2.179
-14.289
20.513
86.057
-15.236
70.821
0
0
0
0
0
0
2.096
-41
2.055
23.554
-5.219
18.335
9.798
265
10.063
5.980
-1.524
4.455
29.394
155
29.549
70.821
-6.365
64.456
1S2016 – Presentación de resultados 22
Cuenta de Resultados por actividad 1S 2015
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE JUNIO DE 2015
(Miles de Euros)
Importe Neto de la Cifra de Negocios
Otros Ingresos
Total Ingresos de explotación
Gastos Externos y de Explotación
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN
Amortización Inmovilizado
Provisiones
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN
Resultados Financieros
Resultados por diferencias en cambio
Resultado Sociedades puesta en Participación
Provisiones de Inversiones Financieras
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes
Resultado antes de Impuestos
Impuesto de Sociedades
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
RESULTADO CONSOLIDADO
Atribuible a Minoritarios
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE
Sacyr
Concesiones
Construcción
Sacyr
Industrial
Valoriza
Holding y
Ajustes
TOTAL
748.476
31.852
780.329
-744.281
36.047
-13.271
2.669
25.446
-7.323
4.435
-162
-106
0
-218
22.073
-9.725
12.348
264.101
9.920
274.021
-184.121
89.900
-20.782
-3.237
65.881
-40.748
-137
1.725
-1.863
-16.849
24
8.034
-2.739
5.295
363.751
6.392
370.143
-339.203
30.940
-14.631
-2.742
13.567
-5.313
-502
2.171
-608
-1.911
53
7.456
-1.561
5.896
112.986
1.625
114.611
-107.059
7.552
-3.653
476
4.375
-1.083
1.093
28
0
-1.076
0
3.337
-971
2.366
-150.687
2.572
-148.115
138.473
-9.642
-789
0
-10.431
-71.637
995
73.338
5
0
0
-7.729
21.357
13.628
1.338.627
52.362
1.390.989
-1.236.191
154.798
-53.125
-2.834
98.839
-126.104
5.884
77.100
-2.571
-19.836
-141
33.171
6.361
39.532
0
0
0
0
28.351
28.351
12.348
-335
12.013
5.295
-5.680
-385
5.896
280
6.175
2.366
-383
1.983
41.979
-30
41.949
67.883
-6.148
61.735
1S2016 – Presentación de resultados 23
Balance de situación por actividad 1S 2016
BALANCE CONSOLIDADO A 30 DE JUNIO DE 2016
(Miles de Euros)
Construcción
Sacyr
Concesiones
Valoriza
Sacyr
Industrial
Holding y
Ajustes
TOTAL
ACTIVOS NO CORRIENTES
Activos intangibles
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Cuenta a cobrar por activos concesionales
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
ACTIVOS CORRIENTES
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Cuentas a cobrar por activos concesionales
Deudores
Activos financieros
Efectivo
ACTIVO = PASIVO
370.442
93
51.987
125.570
154.443
18.738
0
19.610
2.583.642
0
163.248
63
2.141.521
118.981
159.827
2.954.083
3.241.975
39
1.103.372
3.284
529.375
1.371.843
234.063
0
595.863
0
286
211.271
144.189
30.831
209.287
3.837.839
638.741
10.394
242.382
120.284
111.881
51.568
2.818
99.414
489.400
0
14.248
2.578
343.831
64.578
64.165
1.128.141
190.832
3.970
0
103.551
15.482
0
0
67.829
166.246
0
15.877
0
103.325
1.168
45.876
357.078
2.388.308
1.314
0
3.237
2.383.758
0
0
0
-440.238
207.828
469
0
-553.502
-101.460
6.426
1.948.070
6.830.298
15.810
1.397.741
355.924
3.194.939
1.442.148
236.881
186.854
3.394.913
207.828
194.128
213.912
2.179.364
114.099
485.582
10.225.211
PATRIMONIO NETO
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
PASIVOS NO CORRIENTES
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones tráfico
Otros pasivos corrientes
525.541
529.893
-4.353
585.736
113.512
0
333.570
138.654
1.842.807
0
312.314
0
979.434
96.570
454.489
755.997
557.303
198.694
2.522.744
1.894.584
142.195
78.413
407.553
559.097
0
180.660
19.717
236.841
4.593
117.287
249.592
244.760
4.832
450.562
199.964
20.516
63.386
166.696
427.988
0
102.603
1.534
141.884
22.326
159.642
130.387
79.875
50.513
70.018
56.515
1.720
3.385
8.398
156.672
0
27.858
1.480
87.044
369
39.921
268.689
271.798
-3.109
1.348.290
1.756.935
0
-144.853
-263.792
331.090
214.319
84.298
0
62.618
116.302
-146.447
1.930.206
1.683.629
246.577
4.977.350
4.021.511
164.431
333.900
457.508
3.317.654
214.319
707.732
22.730
1.507.820
240.160
624.892
1S2016 – Presentación de resultados 24
Balance de situación por actividad 2S 2015
BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2015
(Miles de Euros)
Construcción
Sacyr
Concesiones
Valoriza
Sacyr
Industrial
Holding y
Ajustes
TOTAL
ACTIVOS NO CORRIENTES
Activos intangibles
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Cuenta a cobrar activos concesionales
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
ACTIVOS CORRIENTES
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Cuenta a cobrar activos concesionales
Deudores
Activos financieros
Efectivo
ACTIVO = PASIVO
372.995
130
48.220
137.004
149.568
18.738
0
19.335
2.517.202
0
165.121
125
2.022.576
117.712
211.668
2.890.197
3.181.176
50
1.353.153
3.618
506.007
1.318.348
0
0
558.394
0
2.570
210.174
133.392
28.010
184.248
3.739.570
640.974
7.805
242.480
125.395
111.139
51.903
2.838
99.414
441.862
0
14.477
3.686
338.643
14.691
70.365
1.082.836
203.575
5.285
0
106.725
23.736
0
0
67.829
162.699
0
13.799
0
83.249
452
65.200
366.275
2.379.366
1.547
0
3.406
2.374.414
0
0
0
-770
527.535
695
0
-580.403
-19.937
71.341
2.378.596
6.778.086
14.816
1.643.853
376.148
3.164.864
1.388.989
2.838
186.578
3.679.388
527.535
196.661
213.985
1.997.458
140.928
602.822
10.457.474
PATRIMONIO NETO
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
PASIVOS NO CORRIENTES
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones tráfico
Otros pasivos corrientes
563.458
567.989
-4.531
567.340
118.875
0
335.927
112.539
1.759.399
0
261.846
0
1.051.074
98.162
348.317
738.168
529.912
208.256
2.420.860
1.730.853
140.545
82.947
466.515
580.544
0
200.956
24.562
255.295
3.714
96.017
252.538
247.257
5.280
423.192
182.038
19.286
58.501
163.367
407.107
0
79.589
1.373
160.095
25.240
140.810
132.715
83.234
49.481
62.642
46.666
2.009
5.642
8.325
170.918
0
30.635
1.846
105.605
2.830
30.003
224.711
227.738
-3.026
1.578.287
1.993.872
0
-121.213
-294.372
575.596
224.186
277.587
0
81.778
116.302
-124.256
1.911.589
1.656.130
255.460
5.052.321
4.072.303
161.839
361.804
456.374
3.493.564
224.186
850.612
27.780
1.653.847
246.248
490.891
1S2016 – Presentación de resultados 25
Deuda Financiera
1S 2016
JUNIO 2016
DICIEMBRE 2015
VARIACIÓN
2.055
1.891
163
260
150
110
Total Negocios
2.315
2.042
273
Repsol
1.291
1.613
-321
527
525
2
4.134
4.180
-46
Millones de €
Financiación de proyectos
Resto deuda negocios
Corporativa*
DEUDA NETA
** Obligaciones €273M
1S2016 – Presentación de resultados 26
Vencimientos deuda neta
El 97% de la deuda neta vence de 2018 en adelante.
4.134
2.037
365
1.608
247
OTROS
-124
Deuda Neta 1S 2016
2016
2017
2018
2019
2020 y +
1S2016 – Presentación de resultados 27
Calendario de Vencimientos
DEUDA FINANCIERA NETA
Millones de €
VENCIMIENTOS DE DEUDA
1S 2016
2016
2017
2018
2019
2020y +
1.840
-172
74
89
90
1.759
Sacyr Construcción + Somague
241
60
60
33
7
81
Valoriza
197
-2
30
24
20
125
37
-27
24
8
8
24
SUBTOTAL DEUDA ACTIVIDADES
2.315
-141
188
154
125
1.989
Repsol
1.291
-16
0
1.308
254
26
52
146
8
22
3.861
-133
240
1.608
134
2.011
273
9
7
0
231
26
4.134
-124
247
1.608
365
2.037
Sacyr Concesiones
Industrial
CORPORATIVA
TOTAL DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS
Obligaciones
TOTAL DEUDA FINANCIERA NETA
1S2016 – Presentación de resultados 28
Concesiones: Desglose de ingresos
Ingresos
(miles de Euros)
AUTOVÍA DEL TURIA
AUTOVÍA NOROESTE C.A.R.M.
VIASTUR
PALMA MANACOR
AUTOVÍA DEL BARBANZA
AUTOVÍA DEL ERESMA
AUTOVÍA DEL ARLANZÓN
INTERCAMBIADOR DE MONCLOA
INTERCAMBIADOR DE PLAZA ELÍPTICA
AUTOPISTA DE GUADALMEDINA
HOSPITAL DE PARLA
HOSPITAL DE COSLADA
HOLDINGS
ESPAÑA
1S 2016
1S 2015
6.094
4.105
3.517
4.928
5.458
3.210
15.046
5.926
3.203
5.821
7.863
7.111
1.844
0
74.125
Var. (%)
5.809
4.003
3.392
4.548
5.316
3.007
14.321
6.409
3.215
5.013
6.371
6.720
355
1015,14106
68.479
4,9%
2,6%
3,7%
8,4%
2,7%
6,8%
5,1%
-7,5%
-0,3%
16,1%
23,4%
5,8%
419,9%
-1
8,2%
HOLDINGS
559
566
-1,3%
IRLANDA
559
566
-1,3%
HOSPITAL BRAGA
HOSPITAL DE VILA FRANCA
PARQUE DO NOVO HOSPITAL
HOLDINGS
ESCALA PARQUE
1.239
1.285
155
586
327
4.651
4.623
417
51
925
-73,4%
-72,2%
-62,9%
1053,1%
-64,7%
PORTUGAL
3.592
10.667
-66,3%
HOLDING (Incluye Saopse)
RUTAS DEL DESIERTO - ACCESOS A IQUIQE
VALLES DEL BIO BIO - CONCEPCIÓN CABRERO
VALLES DEL DESIERTO - VALLENAR CALDERA
RUTA DEL LIMARI - RUTA 43
HOSPITAL ANTOFAGASTA
RUTA DEL ALGARROBO - SERENA VALLENAR
659
9.605
9.091
11.323
734
5.476
13.852
2.257
7.915
9.192
9.464
460
2.135
9.800
-70,8%
21,3%
-1,1%
19,6%
59,6%
156,4%
41,3%
CHILE
50.739
41.223
23,1%
CONVIAL SIERRA NORTE
PERU
7.297
7.297
8.560
8.560
-14,8%
-4,8%
MONTES DE MARÍA - PUERTA DE HIERRO - CRUZ DEL VIZO
VIAL UNIÓN DEL SUR - PASTO RUMICHACA
COLOMBIA
5.631
3.381
9.012
0
0
0
145.322
129.495
12,2%
TOTAL SIN INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN
-
INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN
117.861
134.606
-12,4%
TOTAL
263.183
264.101
-0,3%
1S2016 – Presentación de resultados 29
NOTA: la información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo
con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no
auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Testa se contabiliza como
actividad discontinuada en 2015.
1S2016 – Presentación de resultados 30