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Colombia frente al mercado de gas regional:
Desafío u oportunidad?
CONGRESO ANDESCO | Junio 29, 2016
Copyright 2016, IPD Latin America, LLC
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IPD Latin America: Agregando valor al desarrollo energético en América
Latina desde 1999
Estudios Especializados
•
•
•
•
•
•
Análisis y proyección de oferta, demanda y precios de
energéticos
Riesgos no técnicos
Política y regulación
Infraestructura
Clima de inversión
Identificación de oportunidades de negocios
Estudios Multicliente
Inteligencia de Negocios
•
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•
•
Due diligence
Talleres y presentaciones a inversionistas
Modelamiento financiero y operacional
Valoraciones de proyectos
•
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•
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EnergyNet
Renewable Energy Tracker (RET)
Natural Gas Monthly
Reportes ejecutivos
IPD Alerts
Consultoría Estratégica
•
•
•
•
Desarrollo de negocios y posicionamiento
Manejo de stakeholders
Análisis de competitividad
Identificación de socios y aliados estratégicos
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IPD Latin America: Principales áreas de trabajo en Colombia
Mercado de gas natural
•
•
•
•
•
Política y regulación
Oferta, demanda y balance de mercado
Análisis y proyección de precios
Infraestructura
Oportunidades de negocios
Riesgos no técnicos
Análisis estratégico de temas clave para el desarrollo
de negocios en el entorno nacional y regional:
•
•
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Energía renovable
RET: Renewable Energy Tracker
Monitoreo para Latinoamérica:
•
•
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Desarrollos regulatorios
Subastas de energía
Negocios y proyectos relevantes
Indicadores sectoriales
Presentaciones trimestrales
Permisos y licenciamiento
Entorno social & comunidades
Seguridad
Medio ambiente
Ambiente politico
Infraestructura
Relacionamiento con actores clave
•
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Mapeo y perfiles
Engagement
Manejo de crisis
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De dónde partimos?
Declaración de Producción 2016
Las “Grandes Preguntas”
1,000
Balance de Mercado Domestico Esperada
(según declaración de producción)
500
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2016
2017
•
•
Pot. Produccion
Oferta (Max. 2016 - Ene)
Habrá gas suficiente para el mercado de
Colombia?
De donde?
A qué precio??
MMCFD
•
400
Balance Medio
200
Balance Extremo
-200
-400
-600
Posibles Momentos Críticos
-800
Fuente: IPD con base en Minminas, UPME y estimaciones propias
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NOV-25
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MAR-25
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MAR-22
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MAR-20
NOV-19
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MAR-19
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JUL-18
MAR-18
NOV-17
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MAR-17
NOV-16
-1,000
JUL-16
MMPCD
0
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Fuente de gas 1: Mayor producción doméstica
Oportunidades
•
•
•
Intensa actividad exploratoria VIM
Mayor producción Llanos (?)
CBM (Mediano plazo)
•
•
•
Potencial costa afuera, Shale gas
Industria con base gas (petroquímica)
Exportación LNG
Desafíos
•
•
•
Desarrollo infraestructura transporte
CAPEX limitado (Precio petróleo)
Creación de mercado (demanda)
•
•
•
•
Riesgo regulatorio
CAPEX
Rentabilidad, gas no asociado
Bloqueo a desarrollo de proyectos
Corto Plazo
Largo Plazo
400
Costa afuera
Si >2-3 TCF min.
CBM 2 TCF
200
Shale gas
Si >2-3 TCF min.
-200
-400
-600
Requiere alternativas de respaldo
Fuente: IPD con base en Minminas, UPME, otras fuentes y estimaciones propias
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Balance Extremo
MAR-21
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MAR-20
NOV-19
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Balance Medio
NOV-18
JUL-18
MAR-18
NOV-17
JUL-17
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JUL-16
MAR-17
Bal. + Prod Nueva
-1,000
MAR-19
-800
NOV-20
MMPCD
0
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Fuente de gas 2: Regasificación Norte
Oportunidades
Desafíos
•
•
•
•
•
Planta de regasificación en operación Fin 2016 (+400 MMCFD)
Precio gas actual bajo
Suministro demanda no eléctrica
Punto de entrada gas costa afuera al país y/o
Conversión LNG
•
•
•
•
•
Utilización principalmente ocasional
Alta exposición mercado spot
Precio gas + prima (spot)
Expansión infraestructura de transporte
Creación de mercado (demanda), uso de excedentes
800
Bal. + Regasificacion
600
Balance Medio
Balance Extremo
MMPCD
400
200
0
-200
-400
-600
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Fuente: IPD con base en Minminas, UPME, otras fuentes y estimaciones propias
MAR-22
Requiere alternativas de respaldo
-1,000
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Fuente de gas 3: Venezuela
Venezuela cuenta con la mayores reservas probadas de gas de la región pero la mayor
parte (70%) se usa para producción de crudo extra pesado
No asociado
18%
Reservas Probadas de Gas
250
Tcf
200
150
198.4
Tcf
100
50
Venezuela
Colombia
Peru
Mexico
T&T
Argentina
Brazil
Ecuador
Other
0
Asociado
82%
Liviano &
Condens
5%
350
300
250
200
150
100
50
0
Mediano
3%
Pesado
6%
Source: BP 2015 Statistical review.
Venezuela
Brazil
Mexico
Ecuador
Colombia
Argentina
Peru
T&T
299.9
Bnboe
Other
Billion boe
Reservas Probadas de Petroleo
Extra
pesado
86%
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Fuente de gas 3: Venezuela
•
•
•
•
Producción creciente = Mayor disponibilidad
- Cardón 1,200 MMCFD (2021)
- Recuperación gas venteado/quemado Lago Maracaibo (Largo Plazo)
Capacidad excedentaria gasoducto
Posible CNG, FLNG para Colombia
Urgencia monetizar gas (Venezuela)
Exportación LNG colombiano (swap)
•
•
•
Confiabilidad suministro
Incertidumbre de precio
Colocación de gas en mercado colombiano
•
Oportunidades
Desafíos
600
- Riesgo político
- Costo entrega de gas vs. precio competitivo
- Calidad de gas
Bal. + Venezuela
400
Balance Medio
Balance Extremo
200
MMPCD
0
-200
-400
-600
-800
Fuente: IPD con base en Minminas, UPME, otras fuentes y estimaciones propias
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MAR-17
NOV-16
JUL-16
MAR-20
Requiere alternativas de respaldo
-1,000
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Con todas funcionando, relativa tranquilidad en el corto plazo
… pero a que precio?
1,000
800
Ad. Regasificacion
Ad. Venezuela
Ad. Prod Nueva
Balance Medio
Balance Extremo
600
400
200
-200
-400
-600
-800
Otras alternativas back-up
-1,000
JUL-16
OCT-16
JAN-17
APR-17
JUL-17
OCT-17
JAN-18
APR-18
JUL-18
OCT-18
JAN-19
APR-19
JUL-19
OCT-19
JAN-20
APR-20
JUL-20
OCT-20
JAN-21
APR-21
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APR-22
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APR-23
JUL-23
OCT-23
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APR-24
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OCT-24
JAN-25
APR-25
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MMCFD
0
Fuente: IPD con base en Minminas, UPME, otras fuentes y estimaciones propias
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A qué precio?
Precio interno de gas:
•
•
•
Muy influenciado por precio de fuente de suministro disponible más costosa
(importación, desarrollo costa afuera y no convencionales)
Moderado por estrategia comercial para capturar mercado
Efecto El Nino
12
US$/MMBTU
10
8
Mercado
Norte
acostumbrado
a precio
regulado
Impacto
combustibles
líquidos
Altos costos
de inversión
Rango
oportunidad
(especulativo)
6
4
2
Negociación
Ecopetrol –
PDVSA Gas
Henry Hub
Prima spot (10-15%)
LNG vs. FLNG
0
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Tendencias de mercado internacional de gas
US$/MMBTU
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Japan CIF (LNG)
Avg. German CIF (LNG)
UK NBP
Henry Hub
Fuente: IPD based on BP Statistical Review 2016 and other sources data
2016
• Inicio
exportaciones
LNG EEUU
• Expansión
Canal de
Panamá
2017
Entrada
Leviathan,
Israel (19 TPC)
2019-2020
Entrada Areas
1y4
Mozambique
(~150 TPC)
• Impacto precio petróleo:
• Desarrollos shale gas en Estados
Unidos, Argentina, China y otros
• Pre-sal Brasil
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La época de precios altos de gas parece desvanecerse
Henry Hub Natural Gas Price
2
0
Jan-15
Jul-15
Jan-16
Jul-16
Jan-17
Jul-17
Fuente: EIA Short-Term Energy Outlook, June 2016
Henry Hub Forwards
(US$/MMBtu)
Fuente: CME Group
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Jun-24
Jan-24
Aug-23
Mar-23
Oct-22
May-22
Dec-21
Jul-21
Feb-21
Sep-20
Apr-20
Nov-19
4.5
4
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
Jun-19
Importadores ganan con
precios bajos, pero
competirán por acceder a
gas barato (netback)
4
Jan-19
o
6
Aug-18
Expansión Canal de Panamá
permite paso de NewPANAMAX y similares para
el transporte de LNG (347
buques, 88% flota global)
8
Mar-18
o
10
Oct-17
Nueva producción a precios
competitivos (i.e. Mexico,
no convencionales
/Colombia, costa afuera)
12
May-17
o
Exportaciones EEUU a
competir con mercados
locales
USD$/ Btu
Dec-16
o
Competencia precio /
netback: Reto Trinidad y
otros exportadores
potenciales
Jul-16
o
NYMEX futures price
95% NYMEX futures lower confidence interval
95% NYMEX futures upper confidence interval
STEO forecast price
Historical spot price
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Con posibles reservas gigantes, el reto es ganar mercado
Aphrodite(Cyprus)
Noble Energy
~5 TPC GIIP
US Shale gas
~665 TPC GIIP
Tamar/Leviathan (Israel)
Noble Energy
~10/19 TPC GIIP
China Shale gas
~1,115 TPC GIIP
Block 2 (Tanzania)
Statoil/Exxon
~20 TPC GIIP*
Vaca Muerta
(Argentina)
~802 TPC GIIP
Tupi /Lula (Brazil)
Petrobras
~5-7 TPC GIIP
Area 1 (Mozambique)
Anadarko
~50-70 TPC GIIP
Area 4 (Mozambique)
ENI
~84 TPC GIIP
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Esta presentación se encuentra disponible en:
www.ipdlatam.com
David Voght – Managing Director
[email protected]
John Padilla – Managing Director
[email protected]
Maria C. Diaz O. – Senior Consultant
[email protected]
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