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FONDO MUTUO CONSORCIO AHORRO NOMINAL
Serie: APV
Administradora: LARRAINVIAL ASSET MANAGEMENT ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS
S.A.
Fecha: Noviembre 2015
OBJETIVO DEL FONDO
Comentario del Administrador - Iván Álvarez
El objetivo del Fondo es invertir en Instrumentos de
deuda de corto plazo, nacional y derivados. El Fondo
mantendrá una duración de la cartera de inversiones
máxima de 365 días, manteniendo un portfolio
diversificado con el 60% como mínimo, del valor de sus
activos en instrumentos nominales nacionales.
El panorama económico chileno sigue deprimido, todos los indicadores nos siguen mostrando datos
pesimistas para 2015 y las expectativas para 2016 no se ven alentadoras. En este escenario lo que uno
esperaría es que Banco Central (BC) disminuya la TPM con el objetivo de impulsar la economía, pero la
variable que ha impedido que esto suceda es la inflación. Esto incluso llevó al BC a explicitar aumentos en
la TPM, lo que provocó que el mercado financiero incorporara aumentos de hasta 100 puntos bases en la
tasa en los próximos 12 meses. En el último tiempo se han corregido a la baja las expectativas de inflación,
lo que según nuestra opinión acotaría los aumentos de la TPM. Por esto hemos decidido aumentar nuestra
duración en los depósitos a la espera de obtener ganancias de capital.
TIPO DE INVERSIONISTA
Inversionistas con interés en invertir en cuotas de
fondos mutuos cuya política de inversión contemple
invertir en instrumentos de deuda de corto y mediano
plazo.
Rentabilidad Anualizada en UF (Serie APV)
12 meses
18 meses
24 meses
36 meses
-1,58%
-1,57%
-1,23%
0,33%
VALOR CUOTA EN PESOS
%
Valor cuota
1.234
7
1.185
6
1.136
4
1.087
3
1.038
1
989
2012
2013
TASA ANUAL DE COSTOS (TAC)
ESCENARIO
2014
Favorable
Desfavorable
Serie
IVA
Industria
Mínimo
Máximo
1,01%
-
1,14%
0,01%
1,71%
6,32
COMISIONES
2,93
Condición
0,72
Comisión
No hay información de comisiones
0,01
2015
1 Mes
1 Año
RIESGO
MEJORES RENTABILIDADES MÓVILES
(ÚLTIMOS 5 AÑOS)
%
PEORES RENTABILIDADES MÓVILES
(ÚLTIMOS 5 AÑOS)
Serie
Industria
%
Serie
Industria
6
5,90
0%
4,13
4
­1%
­1%
2
­2%
-1,89%
­2%
Anual
-1,97%
Anual
COMPOSICIÓN DEL FONDO (*)
INSTRUMENTO
Ítem
Depósitos
B. Empresa
B. Bancario
Securitizados
Pagarés
MONEDA
%
83
7
7
1
1
DURACIÓN
Ítem
Peso chileno
UF
%
83
17
Ítem
<3 meses
3-6 meses
6-12 meses
>12 meses
%
43
23
21
13
* Clasificación en base a los activos subyacentes de los instrumentos.
Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo mutuo, las que se encuentran contenidas en su reglamento interno. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado
por este fondo, no garantiza que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables. La diferencia en rentabilidad entre alternativas de ahorro previsional
voluntario no necesariamente refleja la diferencia en el riesgo de las inversiones.
Sitio Web: www.consorcio.cl/fondos mutuos - Contáctenos: 600 221 3000 - desde cel. (02) 782 5399, o en el sitio web de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) http://www.svs.cl.
Glosario
Generales
Moneda
ACC
ACCIONES De Sociedades Anónimas Abiertas
ARS
Peso Argentino
ACE
Acciones De Sociedades Extranjeras
AUD
Dólar Australiano
ADR
American Depositary Receipts (Cert. Dep.Americano) Emp.Extranjera
BRL
Real Brasileño
ADRN
American Depositary Receipts (Cert. Dep.Americano) Emp.Nacional
CAD
Dólar Canadiense
BB
Bonos De Bancos E Instituciones Financieras
CHF
Franco Suizo
BBFE
Bonos Emitidos Por Bancos Y Financieras Extranjeras
CLP
Peso Chileno
BBNEE Bonos Bancos Nacionales Emitidos En El Extranjero
COP
Peso Colombiano
BCD
Bonos Banco Central De Chile, En Dolares - Pagadero Pesos
EUR
Euro
BCP
Bonos Banco Central De Chile, En Pesos
GBP
Libra Esterlina
BCU
Bonos Banco Central De Chile, En Uf
HKD
Dólar de Hong Kong
BE
Bonos De Empresas
ICP
Índice de Cámara Promedio
BEBCE Bonos Emitidos Por El Estado Y BancoCentral Extranjero
ILS
Nuevo Sheqel Israelí
BEC
Bono Soberano Del Estado De Chile
IVP
Índice de Valor Promedio
BEE
Bonos Emitidos Por Empresas Extranjeras
JPY
Yen Japonés
BNEE
Bonos Empresas Nacionales Emitidos En El Extranjero
KRW
Won Surcoreano
BPF
Contrato Sobre Productos Que Consten En Factura (Ley N°19.220)
MXN
Peso Mexicano
BPT
Titulo Representativo De Productos (Ley N°19.220)
PEN
Nuevo Sol Peruano
BR
Bono De Reconocimiento Y Complemento De Bono
PLN
Zloty Polaco
BS
Bonos Securitizados
RON
Leu Rumano
BTP
Bono De La Tesoreria General De La Republica De Chile, En Pesos
SGD
Dólar Singapurense
BTU
Bono De La Tesoreria General De La Republica De Chile, En U.F.
THB
Baht Tailandés
BU
Bonos Subordinados
TWD
Nuevo Dólar Taiwanés
BVL
Bono Vivienda Leasing (Emitido Por Minvu)
UF
Unidad de Fomento Chilena
CERO
Pagare Al Portador Expresado Y Reajustado En Uf Sin Intereses
USD
Dólar de Estados Unidos
CFI
Cuotas De Fondos De Inversion
ZAR
Rend Sudafricano
CFICE
Cuotas De Fondos De Inversion De Capital Extranjero
CFIE
Cuotas De Fondos De Inversión Extranjeros
CFM
Cuotas De Fondos Mutuos
CFME
Cuotas De Fondos Mutuos Extranjeros
Activos
MX
Mixto
DPBFE Depositos Y Pagares Emitidos Por Bancos Y Financieras Extranjeras
RF
Renta Fija
DPC
Depositos A Plazo Fijo Con Vencimiento A Corto Plazo
RV
Renta Variable
DPL
Depositos A Plazo Fijo Con Vencimiento A Largo Plazo
DPSA
Derechos Preferentes Suscripcion De Acciones Nacionales
Zona
DPSAE Derechos Preferentes Suscripcion De Acciones Extranjeras
Títulos Representativos De Indices Accionarios Extranjeros
ASIAE
Asia Emergente
ETFB
Títulos Representativos De Indices De Deuda Extranjeros
ASPAC
Asia Pacífico
ETFC
Títulos Representativos De Indices De Commodities Extranjeros
EURDE
Europa Desarollada
Letras Hipotecarias De Bancos E Instituciones Financieras
EUREM
Europa Emergente
Otros Instrumentos E Inversiones Financieras
LATAM
Latinoamerica
OTROC Otros Instrumentos De Capitalizacion
MIDEAST
Medio Oriente
PDBC
Pagares Descontables Del Banco Central De Chile
NORTAM
Norteamerica
PE
Pagare De Empresas
ETFA
LH
OIIF
PEBCE Pagares Emitidos Por El Estado Y Banco Central Extranjero
PEE
Pagares Emitidos Por Empresas Extranjeras
PRC
Pagares Reajustables Banco Central De Chile Con Pago De Cupones