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Año XXXI
Nro: 6721
Miércoles, 28 de
octubre de 2015
INFORME DIARIO
Rueda del 27 de octubre de 2015
Títulos Privados
Índice Merval
Índice Merval
Mínimo 11383.97
12000
- 1.14%
Máximo 11726.81
Cierre 11693.81
11500
Mayores Alzas
Mayores Bajas
11000
ERAR
ALUA
PAMP
10500
10000
+ 5.88%
+ 3.45%
+ 2.07%
YPFD
APBR
TS
ADR Argentinos en N.Y.
9500
YPF U$S 18.73
P. Brasileiro U$S 4.69
Tenaris U$S 24.84
9000
22-09
28-09
02-10
08-10
15-10
21-10
27-10
- 4.43%
- 4.09%
- 2.80%
Índices Bursátiles
- 4.29%
- 4.78%
- 1.68%
+ 0.39%
- 0.70%
- 0.90%
M.Ar
Merval 25
Burcap
Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$
5400
Índice de Bonos IAMC + 0.09% Tasa 10 años EEUU
5224.233
- 2 pbs
2.03%
Cierre
5200
Bonos Nacionales Performing
Mayores Alzas
CUAP
+ 3.32%
PARP
+ 2.29%
DICP
+ 1.45%
5000
4800
4600
22-09
28-09
02-10
08-10
15-10
21-10
27-10
Volúmenes Operados
TOTAL
3,775,503,674
MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
5.Cheques de Pago Diferido*
2,844,430,752
315,697,188
315,613,188
295,327,479
20,285,709
84,000
2,528,733,564
1,530,100,388
978,716,064
19,917,112
MERCADO FUTURO
Plazo / Pase Colocador Piso
Plazo / Pase Colocador Continua
Opciones
Cauciones
Préstamos
* Incluye Pagarés
931,072,922
0
0
15,871,069
901,220,755
13,981,098
Mayores Bajas
PAA0
- 3.38%
PR12
- 3.31%
AS17
- 2.56%
30 días
24.00%
23.82%
24.19%
Caución Bursátil en $ (TNA)
BRUTA (última tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Tipos de Cambio - Dólar
Compra
Bco. Nación
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA
$9.4330
$9.5300
$9.4000
$15.8000
$9.5322
Venta
$9.5330
$9.5350
$9.5800
$15.8500
Cotizaciones CEDIN
27/10/15
$1,250.00
Coeficiente CER
27/10/15
4.8847
28/10/15
4.8865
Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S)
B. San Pablo
+ 0.11% NYSE
B. Sant. Chile
- 0.73% Tokyo S.E.
B. Madrid
- 1.60% London S.E.
- 0.24%
- 0.36%
- 1.13%
Monedas
0.906
€/U$S
0.654
£/U$S
¥/U$S 120.470
+ 0.18%
+ 0.33%
- 0.54%
Commodities (en U$S)
43.26
+ 0.16%
WTI
+ 0.68%
327.60
Soja
1167.35
+ 0.32%
Oro
Índice del Informe Diario
Acciones
ADRs
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Pág.2 y 3
Pág. 4
Pág. 5
Pág. 6 y 7
Análisis de Obligaciones Negociables
Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Pág. 8
Pág. 9
Anexo A
ANÁLISIS DE ACCIONES
27-Oct-15
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Sep-15
(a)
Var.dde
30-Dic-14
(a)
Var.dde
27-Oct-14
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas Líderes
ALUA
8.990
27-Oct-15
11,987,931
3.45%
7.02%
19.16%
13.33%
6.007
11.161
19.71
354.38
47.13%
0.66
25,172.00
25,172.00
APBR
32.850
27-Oct-15
19,339,786
-4.09%
12.31%
-25.51%
-57.06%
24.000
79.250
-
47.29
80.15%
1.45
428,511.72
428,511.72
BMA
43,842.23
75.000
27-Oct-15
13,125,651
-0.33%
37.24%
51.52%
56.90%
42.000
80.000
12.54
342.39
67.36%
0.96
43,842.23
COME
3.290
27-Oct-15
20,207,393
0.61%
3.13%
78.80%
89.08%
1.250
3.750
11.33
363.40
42.50%
0.95
4,474.13
4,474.13
ERAR
7.200
27-Oct-15
18,042,587
5.88%
26.32%
22.07%
11.53%
4.695
8.236
12.44
170.35
44.98%
0.73
32,523.08
32,523.08
FRAN
96.750
27-Oct-15
9,012,401
1.20%
33.82%
81.86%
93.50%
45.800
100.000
17.08
450.50
52.90%
1.02
51,942.93
51,942.93
GGAL
33.000
27-Oct-15
32,843,812
-0.45%
32.80%
78.89%
83.86%
15.605
34.900
11.53
355.99
51.64%
0.91
31,686.12
42,908.73
PAMP
12.350
27-Oct-15
35,352,835
2.07%
47.02%
180.05%
121.72%
4.050
12.500
9.09
417.50
53.36%
0.97
16,231.74
16,231.74
TS
170.100
27-Oct-15
23,311,472
-2.80%
1.86%
-5.18%
-31.91%
150.000
258.647
25.91
175.16
43.07%
0.79
200,809.31
200,809.31
YPFD
259.000
27-Oct-15
40,092,346
-4.43%
21.03%
-17.46%
-38.10%
201.000
476.174
11.29
124.87
64.06%
1.02
101,868.01
101,868.01
11,693.810
-
-
-1.14%
19.15%
36.31%
13.58%
7,275.990
12,611.290
16.37
122.05
41.01%
-
937,061.28
948,283.89
Merval
BHIP
5.300
27-Oct-15
949,669
3.52%
26.19%
22.65%
67.77%
3.060
7.350
14.80
169.12
50.20%
0.83
7,950.00
7,950.00
BPAT
23.500
27-Oct-15
372,751
-
26.32%
84.42%
83.08%
10.232
26.044
8.56
266.45
50.73%
0.89
16,902.73
16,902.73
2,456.96
CECO2
3.500
27-Oct-15
4,862,772
7.03%
26.81%
55.56%
3.55%
1.920
4.530
2.83
444.61
59.42%
0.96
2,456.96
CELU
8.390
27-Oct-15
490,977
1.08%
11.87%
25.22%
21.59%
5.600
9.190
16.54
75.79
26.29%
0.58
847.17
847.17
CEPU
70.900
27-Oct-15
2,258,855
5.04%
9.08%
54.13%
46.19%
44.000
75.000
53.19
381.30
42.77%
0.36
14,161.72
14,161.72
EDN
11.700
27-Oct-15
20,356,828
-
35.26%
114.68%
58.75%
5.010
12.300
15.88
955.67
62.23%
1.01
10,605.52
10,605.52
IRSA
23.300
27-Oct-15
500,054
-0.85%
19.49%
33.14%
30.90%
16.900
25.600
25.92
544.94
42.64%
0.44
13,483.16
13,483.16
MIRG
344.000
27-Oct-15
1,702,708
3.06%
25.09%
118.33%
70.68%
121.124
344.000
31.27
278.85
31.60%
0.56
2,064.00
2,064.00
MOLI
44.000
27-Oct-15
3,341,736
9.59%
22.22%
23.27%
4.41%
27.267
47.544
28.25
582.99
47.25%
0.53
11,019.74
11,019.74
PESA
7.000
27-Oct-15
348,054
-2.78%
1.45%
27.12%
-10.24%
4.862
9.426
18.80
109.09
45.48%
0.81
14,134.66
14,134.66
PETR
24.800
27-Oct-15
304,140
-3.69%
6.67%
62.62%
66.44%
11.800
29.750
22.86
940.67
42.22%
0.53
2,961.12
2,961.12
TECO2
47.600
27-Oct-15
11,098,347
2.81%
16.67%
5.24%
-17.60%
38.000
63.915
12.25
301.58
47.57%
0.83
46,856.53
46,856.53
180.000
27-Oct-15
36,000
-
9.09%
17.74%
1.05%
148.600
205.000
18.72
246.82
64.30%
0.22
888,915.15
888,915.15
14.200
27-Oct-15
2,160,531
3.27%
30.28%
82.05%
70.63%
6.700
14.750
49.56
556.43
62.42%
0.82
11,281.83
11,281.83
6.480
27-Oct-15
6,815,155
5.02%
22.50%
92.86%
38.76%
2.800
7.200
10.80
391.28
51.93%
1.21
1,411.93
2,881.49
TEF
TGSU2
TRAN
Merval 25
12,094.910
-
-
-0.70%
19.37%
37.45%
15.37%
7,452.320
12,865.870
15.31
133.09
39.57%
-
M.AR
12,005.530
-
-
0.39%
24.91%
53.32%
32.66%
6,613.350
12,227.620
11.82
260.73
41.41%
-
366,614.22
379,306.40
Burcap
33,086.520
-
-
-0.90%
21.38%
31.17%
8.72%
21,447.380
35,453.960
-
-
43.30%
-
-
-
462,151.030
-
-
-0.81%
17.31%
11.47%
-5.23%
358,858.870
529,765.160
-
-
38.36%
-
3,767,918.67
-
Bolsa-G (h)
1,982,113.50 1,994,805.68
Empresas No Lideres
AEN
5.500
27-Oct-15
11,000
10.00%
10.00%
-50.00%
-47.62%
5.000
11.000
-
45.53
-
0.00
496.24
496.24
AGRO
3.050
27-Oct-15
303,176
-4.69%
48.78%
54.04%
35.56%
1.530
3.400
13.95
138.81
56.86%
0.63
146.40
146.40
APBRA
48.000
2-Sep-15
-
-
-
-52.00%
-52.00%
31.500
55.550
-
-
-
-0.02
-
-
AUSO
12.500
27-Oct-15
46,897
-2.34%
10.62%
127.27%
131.48%
5.000
13.000
9.69
651.58
35.59%
0.18
331.93
1,104.80
BOLT
2.780
27-Oct-15
46,843
-0.36%
4.91%
48.20%
23.21%
1.816
3.399
5.19
157.78
36.51%
0.52
1,251.00
1,251.00
BRIO
33.800
27-Oct-15
994,829
1.81%
18.80%
66.50%
55.05%
15.800
39.800
10.74
265.75
53.92%
0.96
36,465.98
36,465.98
BRIO6
30.000
26-Oct-15
-
-
-4.15%
40.85%
48.15%
19.400
38.050
-
-
-
0.20
-
-
CADO
6.450
27-Oct-15
48,165
-0.46%
-0.46%
-4.64%
-12.11%
5.813
7.778
59.20
179.94
-
0.29
645.00
645.00
5.566Ex
21-Ago-14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8.700
27-Oct-15
271,276
7.41%
31.82%
163.56%
127.31%
3.062
9.200
5.48
227.21
85.64%
0.54
487.08
487.08
1,780.04
CADO5
CAPU
CAPX
9.900
27-Oct-15
449,632
10.00%
33.78%
26.92%
23.75%
6.500
11.500
-
170.39
-
0.35
1,780.04
CARC
1.850
26-Oct-15
-
-
5.71%
6.36%
2.31%
1.590
2.250
-
305.65
-
0.43
292.58
292.58
CGPA2
3.800
27-Oct-15
4,856
-
8.57%
39.19%
5.56%
2.730
4.400
-
236.29
-
0.11
1,266.47
1,266.47
182.86
COLO
32.900
27-Oct-15
63,353
1.23%
19.64%
174.17%
130.07%
11.500
33.550
27.15
601.41
-
0.24
182.86
COMO
30.000
24-Jul-08
-
-
-
-
-
-
-
-
51.72
-
-
8.10
8.10
COUR
32.000
31-Mar-14
-
-
-
-
-
-
-
41.99
219.26
-
-
201.60
201.60
CRES
16.300
27-Oct-15
374,764
0.62%
21.64%
30.40%
17.77%
10.000
18.200
71.71
418.00
54.67%
0.55
8,175.47
8,175.47
CTIO
21.300
27-Oct-15
96,583
-2.29%
15.14%
-2.68%
-14.36%
16.750
29.347
4.82
248.35
48.39%
0.50
8,731.01
8,731.01
5.957Ex
23-Jul-14
-
-
-
-
-
-
-
-
286.85
-
-
1,205.41
1,205.41
DGCU2 (S)
DOME
9.500
22-Oct-15
-
-
23.38%
80.95%
72.73%
5.000
9.500
12.44
319.00
-
0.08
180.50
180.50
DYCA
9.000
27-Oct-15
52,992
-1.10%
1.12%
40.63%
36.36%
5.500
11.750
9.44
128.52
-
0.27
270.00
270.00
215.72
EDLH
2.890
7-Oct-13
-
-
-
-
-
-
-
5.35
73.92
-
-
215.72
EMDE
1.480Ex
2-Jul-12
-
-
-
-
-
-
-
0.60
35.89
-
-
90.24
90.24
ESME
26.800
26-Oct-15
-
-
-1.65%
0.56%
-12.42%
24.677
30.106
7.26
183.72
-
-0.01
1,579.51
1,579.51
ESTR (L)
3.365Ex
22-Jul-15
-
-
-
23.32%
14.59%
2.459
3.365
6.88
104.53
-
0.02
143.37
143.37
EURO
3.308Ex
17-May-10
-
-
-
-
-
-
-
-
145.02
-
-
173.67
173.67
FERR
5.750
26-Oct-15
-
-
1.77%
27.78%
14.94%
4.220
6.200
6.69
173.30
-
0.30
1,081.00
1,081.00
FIPL
2.180
27-Oct-15
29,740
-0.91%
-2.68%
27.56%
0.77%
1.444
2.600
-
132.10
-
0.45
140.46
140.46
GARO
6.630
27-Oct-15
114,669
-0.30%
20.55%
133.12%
90.80%
2.141
6.800
4.34
132.24
30.78%
0.44
198.90
198.90
GBAN
11.200
27-Oct-15
29,718
7.69%
7.69%
31.76%
6.67%
8.300
11.200
-
502.10
-
0.18
1,786.56
3,646.05
GCLA
98.000
27-Oct-15
454,208
3.16%
24.05%
107.79%
88.09%
44.774
100.000
17.05
457.18
33.77%
0.32
20,720.95
28,167.02
1.030
18-Nov-13
-
-
-
-
-
-
-
2.03
32.28
-
-
10.30
10.30
GRAF (L)
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
27-Oct-15
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Sep-15
(a)
Var.dde
30-Dic-14
(a)
Var.dde
27-Oct-14
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
GRIM
16.500
27-Oct-15
8,250
-
8.20%
110.19%
114.66%
6.956
20.616
7.12
281.88
-
0.45
731.07
731.07
INDU
2.450
27-Oct-15
391,296
-2.39%
2.51%
-14.04%
-30.00%
2.000
4.300
-
104.34
43.63%
0.79
1,014.99
1,014.99
INTR
7.150
7-Oct-15
-
-
-
10.20%
-0.03%
6.100
7.600
11.31
203.60
-
0.10
306.26
306.26
INVJ
5.200
27-Oct-15
92,985
0.97%
18.18%
15.56%
-1.89%
3.900
5.820
-
147.94
-
0.46
1,757.52
2,249.57
15,121.68
IRCP
120.000
27-Oct-15
40,332
-
-
97.25%
99.22%
56.456
121.000
26.01
1577.95
-
0.28
15,121.68
JMIN
9.600
27-Oct-15
49,501
-4.00%
6.67%
80.70%
69.70%
4.132
10.773
22.32
245.76
47.03%
0.59
3,379.75
3,379.75
LEDE
8.100
27-Oct-15
361,073
3.85%
23.33%
29.29%
5.86%
5.356
9.793
57.83
233.60
40.05%
0.59
3,564.00
3,564.00
LONG
4.100
27-Oct-15
94,816
1.23%
36.67%
145.48%
128.35%
1.386
4.130
6.53
186.88
41.62%
0.58
414.77
414.77
METR
3.800
27-Oct-15
124,675
-
26.67%
21.79%
-
2.630
5.000
-
-
61.49%
0.79
843.51
2,162.85
96.35
2.050
27-Oct-15
9,480
-
17.14%
-15.35%
-13.86%
1.510
2.672
-
-
-
0.18
96.35
MVIA (t)
MORI
0.010Ex
14-Jul-10
-
-
-
-
-
-
-
0.01
0.31
-
-
0.07
0.14
NORT6
467.000
27-Oct-15
93,400
4.24%
4.24%
1.04%
-13.64%
441.000
603.426
14.93
365.77
-
-0.01
-
31,759.99
OEST
4.150
27-Oct-15
12,450
1.22%
-
46.11%
26.36%
2.663
4.300
17.05
297.09
-
0.19
664.00
664.00
PATA
13.700
27-Oct-15
233,645
-
9.14%
-13.03%
-20.48%
11.815
18.706
13.62
350.42
36.93%
0.46
6,850.00
6,850.00
PATY
709.33
19.450
27-Oct-15
131,136
-2.75%
15.09%
0.78%
-4.66%
15.300
25.000
-
451.99
54.93%
0.52
709.33
PERK (L)
1.280
1-Oct-14
-
-
-
-
-
-
-
26.65
205.06
-
-
27.82
27.82
POLL
4.800
27-Oct-15
76,282
6.67%
20.00%
-46.66%
-67.14%
4.000
15.581
-
671.07
-
0.75
30.82
30.82
PREN1
2.500
18-Nov-09
-
-
-
-
-
-
-
91.53
88.92
-
-
327.50
327.50
PSUR
1.180
27-Oct-15
16,940
7.27%
16.83%
-35.52%
-48.47%
0.990
2.700
-
506.12
58.35%
0.72
118.44
118.44
12.000
13-Ago-15
-
-
-
88.24%
88.24%
12.000
12.000
2.39
98.15
-
0.01
24.00
24.00
183.000
23-Oct-15
-
-
24.49%
-23.17%
-32.87%
141.000
282.186
19.77
80.86
-
0.20
256,266.07
256,266.07
2,131.14
REGE
REP
RIGO
29.381Ex
26-Oct-15
-
-
13.27%
15.06%
1.97%
22.883
33.391
27.99
484.42
-
0.09
2,131.14
RIGO5
1.909Ex
18-Feb-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ROSE
4.200
15-Oct-15
-
-
-
29.23%
16.67%
2.900
4.300
-
280.69
-
0.06
178.88
178.88
SAMI
45.000
27-Oct-15
416,490
-
11.66%
84.61%
95.61%
18.894
46.500
14.54
274.81
34.50%
0.65
2,899.06
2,899.06
SEMI
2.000
27-Oct-15
31,581
-
18.34%
29.37%
6.43%
1.281
2.450
19.75
171.97
40.52%
0.56
249.80
249.80
STD
80.000
27-Oct-15
60,346
0.13%
11.90%
-14.59%
-28.76%
63.552
114.692
15.65
116.15
51.88%
0.40
TGLT
13.800
27-Oct-15
17,047
2.22%
25.45%
72.50%
69.33%
7.950
13.800
-
418.05
-
0.20
970.82
970.82
3.650
27-Oct-15
553,556
2.82%
18.51%
31.30%
17.74%
2.750
4.580
-
217.17
49.60%
0.70
1,603.71
1,603.71
TGNO4
1,124,846.87 1,124,846.87
URBA
13.653Ex
21-Dic-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALO
11,000,000
23-Oct-15
-
-
25.00%
128.80%
128.80%
8,800,000
11,000,000
5.85
161.25
-
-0.01
2,013.00
2,013.00
PYMES
INAG
15.100
22-Oct-15
-
-
-
48.14%
150.69%
7.877
15.100
8.35
136.02
-
-0.03
33.22
33.22
MERA
10.470Ex
30-May-14
-
-
-
-
-
-
-
4.96
188.14
-
-
197.46
197.46
OVOP
13.600
23-Oct-15
-
-
3.03%
30.86%
34.72%
10.144
13.600
35.62
376.31
-
0.02
181.08
181.08
Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
27-Oct-15
ADR, BDR y GDR
Especie
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)
Código
Bolsa
Código
Divisa
Cotización
ADR
(a)
Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Variación
diaria
Var. dde.
30-Sep-15
Var. dde.
31-Dic-14
Mín.
Max.
52 semanas
(b)
Ratio
Volatil.
últ. 40r
(c)
(d)
NASDAQ
USD
39.0000
-
-
-
12.88%
83.44%
18.23
39.00
-
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N)
NYSE
USD
21.0700
24,497
516,152
1.44%
35.85%
52.79%
10.90
24.74
49.33%
3.00
ADR Banco Macro (BMA.N)
NYSE
USD
55.3000
50,768
2,807,470
0.56%
44.01%
26.46%
35.35
67.00
68.15%
10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N)
NYSE
USD
5.6500
895,229
5,058,044
-1.74%
8.08%
-27.64%
5.06
8.48
29.80%
1.00
ADR BUNGE (BG.N)
NYSE
USD
79.1400
153,855
12,176,085
-0.14%
7.97%
-12.62%
67.12
93.04
19.11%
1.00
NASDAQ
USD
12.0500
78,122
941,370
1.26%
23.21%
19.43%
8.90
15.17
37.98%
10.00
ADR Cresud (CRESY.O)
ADR Edenor (EDN.N)
4.00
NYSE
USD
17.0100
42,104
716,189
0.18%
32.99%
81.54%
8.66
18.93
62.78%
20.00
NASDAQ
USD
24.0400
550,429
13,232,313
0.21%
34.90%
51.29%
13.14
27.49
48.43%
10.00
ADR IRSA (IRS.N)
NYSE
USD
17.2100
22,609
389,101
0.53%
18.36%
11.97%
13.19
21.46
33.09%
10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N)
NYSE
USD
17.0900
260
4,443
2.83%
12.73%
-14.05%
14.45
23.83
-
0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N)
NYSE
USD
22.6700
38,141
864,656
3.23%
48.46%
126.25%
8.80
22.54
53.38%
25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N)
NYSE
USD
5.1000
16,188
82,559
-4.67%
-0.20%
4.40%
4.28
7.81
47.99%
10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)
NYSE
USD
4.6850
5,524,047
25,880,160
-4.78%
7.70%
-35.82%
3.72
11.85
76.30%
2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)
NYSE
USD
5.2600
80,619
424,056
1.74%
33.50%
50.29%
2.88
6.00
45.63%
5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N)
NYSE
USD
17.1600
70,851
1,215,803
3.56%
17.86%
-9.29%
13.37
25.74
45.49%
5.00
ADR Tenaris (TS.N)
NYSE
USD
24.8350
895,412
22,237,557
-1.68%
3.01%
-16.17%
22.85
38.63
35.68%
2.00
ADR Ternium (TX.N)
NYSE
USD
14.1600
42,610
603,358
0.14%
15.22%
-16.06%
11.59
21.45
47.10%
10.00
NYSE
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)
ADR YPF (YPF.N)
USD
18.7300
450,736
8,442,285
-4.29%
22.98%
-28.84%
14.70
35.93
59.15%
1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA)
B. San Pablo BRL
4.3100
-
-
-
-
-
-
-
-
20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L)
London S.E. USD
14.0000
10,613
148,582
-
24.44%
47.37%
7.31
15.65
-
2.00
13.0100
242,884
3,159,921
-1.96%
8.06%
-7.44%
11.67
16.21
28.68%
1.00
ADR Telefónica(TEF.N)
NYSE
USD
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie
Código BCBA
Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales
IRCP
-
120.000
-
-
ADR BBVA Banco Francés
FRAN
7.0233
96.750
66.968
- 29.78
ADR Bco. Santander
STD
5.6500
80.000
53.873
- 26.13
ADR Banco Macro
BMA
5.5300
75.000
52.729
- 22.27
ADR BUNGE
-
79.1400
-
754.600
-
ADR Cresud
CRES
1.2050
16.300
11.490
- 4.81
EDN
0.8505
11.700
8.110
- 3.59
GGAL
2.4040
33.000
22.922
- 10.08
ADR Edenor
ADR Grupo Financiero Galicia
ADR IRSA
IRSA
1.7210
23.300
16.410
- 6.89
ADR Nortel Inversora
NORT6
34.1800
467.000
325.906
- 141.09
ADR Pampa Energía
PAMP
0.9068
12.350
8.646
- 3.70
ADR Petrobras Energía
PESA
0.5100
7.000
4.863
- 2.14
ADR Petroleo Brasileiro
APBR
2.3425
32.850
22.336
- 10.51
ADR Transportadora de Gas del Sur
TGSU2
1.0520
14.200
10.031
- 4.17
ADR Telecom Argentina
TECO2
3.4320
47.600
32.724
- 14.88
ADR Tenaris
TS
12.4175
170.100
118.401
- 51.70
ADR Ternium
-
1.4160
-
13.502
-
YPFD
18.7300
259.000
178.591
- 80.41
ADR YPF
BDR Bco. Patagonia
BPAT
-
23.500
-
-
GDR GrupoClarín
GCLA
7.0000
98.000
66.745
- 31.26
TEF
13.0100
180.000
124.050
- 55.95
ADR Telefónica
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pág. 4
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
27-Oct-15
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
Paridad
(en%)
TIR
Anual
PPV
(en años)
DM
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PARP
PARA
PARY
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Mar-16
31-Mar-16
31-Mar-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
179.000
735.000
775.000
27-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
0.33
0.21
0.21
2.23
3.25
3.08
337.32
100.21
100.21
53.07
76.92
81.11
39.29
43.59
-
6.06%
5.80%
5.39%
14.25
12.76
12.94
16.68
15.40
15.40
DICP
DICA
DICY
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-15
31-Dic-15
31-Dic-15
R
R
R
100.00
100.00
100.00
419.000
1854.000
2140.000
27-Oct-15
27-Oct-15
26-Oct-15
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
8.32
3.87
3.87
6.08
6.09
5.26
436.27
144.07
144.07
96.04
134.96
155.78
23.00
36.55
31.02
6.38%
4.67%
3.03%
8.69
8.59
9.04
10.60
10.05
10.05
CUAP
31-Dic-45
Sem.
Sem.
31-Dic-15
R
100.00
280.000
27-Oct-15
Fija=3.31
5.16
5.64
473.10
59.18
40.70
6.85%
13.56
19.68
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
-
-
-
-
100.00
100.00
100.00
100.00
120.500
7.700
127.000
139.000
27-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
26-Oct-15
-
-
-
-
-
36.58
46.82
28.31
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley Arg.
U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.
TVPA
TVPP
TVPY
TVPE
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PAP0
PAA0
PAY0
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Mar-16
31-Mar-16
31-Mar-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
116.050EX
715.000
740.000
25-Sep-15
27-Oct-15
26-Oct-15
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
0.33
0.21
0.21
3.44
3.34
3.23
337.32
100.21
100.21
34.40
74.83
77.45
74.31
-
9.31%
6.02%
5.75%
12.94
12.66
12.78
16.68
15.40
15.40
DIP0
DIA0
DIY0
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-15
31-Dic-15
31-Dic-15
R
R
R
100.00
100.00
100.00
420.000
1820.000
1950.000
26-Oct-15
27-Oct-15
23-Oct-15
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
8.11
3.87
3.87
6.06
6.21
5.79
436.06
144.07
144.07
96.32
132.49
141.95
37.06
-
6.34%
4.89%
4.08%
8.70
8.53
8.75
10.61
10.05
10.05
GJ17
2-Jun-17
Al vto.
Sem.
02-Dic-15
R
100.00
1470.000
27-Oct-15
Fija=8.75
3.60
5.81
103.60
148.82
25.07
-16.66%
1.77
1.48
15-Dic-35
-
-
-
-
100.00
124.000
27-Oct-15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global
GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVY0
Divisas
Dólar Bancos
$9.5300
$9.5350
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde:
(A)
(B)
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
27-Oct-15
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Intereses
Yield
Corridos
Anual
c/100 v.n.
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Prov. 4° en $
Bocon Cons. 7º
Bocon Cons. 8º
PRO7
PR14
PR15
1-Ene-16
4-Ene-16
4-Oct-22
120 Mens.
4 - Trim.
14 - Trim.
Mens.
Trim.
Trim.
1-Nov-15
4-Ene-16
4-Ene-16
A+R
A+R
R
1.72
25.00
100.00
1.589EX
25.150
154.100
28-Sep-15
27-Oct-15
27-Oct-15
Var.=0.2494
Var.=21.17
Var.=21.17
0.00
0.36
2.55
0.32
21.35
24.51
2.01
25.36
178.02
79.07
99.16
86.56
5.20
9.82
***
28.58%
28.57%
0.00
0.17
2.90
0.18
4.09
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
Bocon Prov. 4º 2%
BOGAR 2018
BOGAR 2020
Bocon Cons. 6º 2%
PR12
NF18
NO20
PR13
3-Ene-16
4-Feb-18
4-Oct-20
15-Mar-24
120 Mens.
156 Mens.
156 Mens.
120 Mens.
Mens.
Mens.
Mens.
Mens.
3-Nov-15
4-Nov-15
4-Nov-15
15-Nov-15
A+R
A+R
A+R
A+R
1.72
27.60
54.40
84.23
8.750
131.000
200.622EX
294.000
27-Oct-15
27-Oct-15
30-Sep-15
27-Oct-15
Fija=2
Fija=2
Fija=2
Fija=2
0.01
0.19
0.38
0.29
2.07
2.09
2.70
2.34
9.08
136.63
270.49
343.48
96.42
95.88
74.17
85.60
14.20
9.43
13.84
99.81%
5.93%
15.30%
6.18%
0.05
1.10
2.29
3.69
0.05
1.15
2.63
4.12
BADER
AA17
AN18
AO20
AY24
17-Jul-16
17-Abr-17
29-Nov-18
8-Oct-20
7-May-24
Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
Al Vto.
6 Anual
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
17-Ene-16
17-Abr-16
29-Nov-15
8-Abr-16
7-Nov-15
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
1440.000
1348.250
1530.000
1420.000
1430.000
26-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
Fija=4
Fija=7
Fija=9
Fija=8
Fija=8.75
1.14
0.25
3.78
0.49
4.20
2.67
4.96
5.74
5.39
6.00
101.14
100.25
103.78
100.49
104.20
149.31
141.04
154.62
148.20
143.92
19.29
25.01
58.33
28.22
- 41.02%
- 15.93%
- 6.99%
- 1.42%
0.91%
0.88
1.52
2.83
4.29
4.87
0.69
1.42
2.72
4.30
4.95
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2020
BONAR 2024
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016
BONAD 2017 - Vto. Febrero
BONAD 2017 - Vto. Junio
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018
AO16
AF17
AJ17
AS17
AM18
28-Oct-16
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Sep-17
18-Mar-18
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
28-Abr-16
22-Feb-16
9-Abr-16
21-Mar-16
18-Mar-16
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
1139.000
1134.000
1165.000
1140.000
1155.000
27-Oct-15
27-Oct-15
26-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
Fija=1.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4
0.01
0.15
0.04
0.08
0.28
1.47
0.63
0.61
0.63
1.99
100.01
100.15
100.04
100.08
100.28
119.44
118.75
122.13
119.46
120.79
16.26
13.53
15.99
- 14.92%
- 11.62%
- 11.02%
- 8.32%
- 5.57%
1.07
1.37
1.68
1.94
2.37
0.99
1.29
1.59
1.85
2.29
A2M6
AY16
AL16
AS16
A2S6
AM17
AMX9
31-Mar-16
9-May-16
30-Jul-16
29-Sep-16
30-Sep-16
28-Mar-17
11-Mar-19
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
31-Dic-15
9-Nov-15
14-Dic-15
29-Dic-15
31-Dic-15
28-Dic-15
11-Dic-15
R
R
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
103.000
106.750
104.250
101.260
102.750
101.500
102.250
27-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
26-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
26-Oct-15
Var.=26.02
Var.=26.66
Var.=26.66
Var.=23.51
Var.=26.02
Var.=23.51
Var.=23.93
2.14
6.15
3.41
2.00
2.17
2.06
3.21
25.80
26.50
26.43
23.69
25.87
23.64
24.16
102.14
106.15
103.41
102.00
102.17
102.06
103.21
100.84
100.57
100.82
99.28
100.57
99.45
99.07
3.82
16.65
3.71
4.64
-
25.84%
27.57%
27.49%
26.81%
27.62%
26.32%
26.87%
0.38
0.45
0.60
0.78
0.78
1.14
2.17
0.40
0.48
0.65
0.85
0.84
1.25
2.62
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias)
BONAC 2016(Lebac 252 dias)
BONAC 2016(Lebac 252 dias)
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2016(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
(!) Tasas de referencia (TNA %)
Tasa LIBOR de 180 días 0.5316%
Tasa LIBOR de 90 días 0.3231%
Tasa LIBOR de 30 días 0.1936%
TASA BADLAR 21.6250%
Divisas
Dólar Bancos
$9.5300
$9.5350
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde:
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A)
(B)
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)
27-Oct-15
Bono
Código
(S.I.B.)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)
1.434EX
0.010EX
28-Sep-15
27-Oct-15
CA=0.2494
CA=0.208
0.00
0.00
0.34
-
2.01
3.41
71.36
0.29
-
***
-
-
-
27.60
124.000
20-Oct-15
Fija=2
0.19
2.20
136.63
90.75
-
11.35%
1.08
1.14
A+R
27.60
370.000
26-Oct-15
Fija=2
0.55
2.08
384.85
96.14
-
5.67%
1.11
1.14
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
1-Ene-16
30-Ene-16
120 Mens.
98 - mens.
Mens
Mens
1-Nov-15
30-Nov-15
A+R
A+R
1.72
3.06
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Nov-15
A+R
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Nov-15
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos (moneda original: $)
CORRIENTES serie 1 (c)
BUENOS AIRES Ley 12836
BCOR3
PB17
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1
TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
RIO NEGRO BOGAR 2
RNG21
V. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHACO Garant. (i)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)
CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
CHSG2
PUO19
PUM21
BDC16
BD4C6
BD2C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
ERG16
FORM3
PMY16
PMO18
PMD18
NDG1
NDG21
4-Nov-15
21-Oct-19
30-Mar-21
9-May-16
27-Nov-16
27-Jun-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
6-Ago-16
27-Feb-22
28-May-16
30-Oct-18
18-Dic-18
12-Jun-16
11-Oct-18
Mens.
16 - Trim.
Trim.
Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
9 - Trim.
40 - trim.
9 - Trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
9 - Trim.
14 - Trim.
Mens.
Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
4-Nov-15
21-Ene-16
30-Dic-15
9-Nov-15
27-Nov-15
27-Dic-15
15-Mar-16
17-Nov-15
20-Dic-15
28-Ene-16
7-Nov-15
6-Nov-15
27-Nov-15
28-Nov-15
30-Ene-16
18-Dic-15
12-Dic-15
28-Ene-16
A+R
A+R
R
R
R
R
R
R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
0.04
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
27.08
45.00
65.00
33.34
70.56
76.44
33.34
80.05
7.735EX
1027.000
1035.000
1075.000
988.000
1055.000
1120.000
1100.000
1025.000
1040.000
324.000
455.000
680.000
325.000
688.000
758.000
325.000
855.000
30-Sep-15
27-Oct-15
26-Oct-15
23-Oct-15
25-Sep-15
27-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
26-Oct-15
16-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
26-Oct-15
27-Oct-15
26-Oct-15
Fija=4
Fija=4
Fija=4.5
Fija=4.75
Fija=0.4
Fija=2.48
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=4.8
Fija=5
Fija=3
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3
Fija=3.9
0.00
0.10
0.38
2.22
0.17
0.83
0.50
1.80
0.70
0.50
0.21
0.50
0.57
0.17
0.00
0.25
0.13
0.02
0.20
3.72
4.16
4.30
0.39
2.26
3.40
3.50
1.83
1.80
9.62
4.57
2.95
2.69
2.65
2.95
3.48
0.04
100.10
100.38
102.22
100.17
100.83
100.50
101.80
100.70
100.50
27.29
45.50
65.57
33.51
70.56
76.69
33.47
80.07
2022.29
107.60
108.14
110.30
103.44
109.74
116.88
113.32
106.75
108.53
124.51
104.87
108.77
101.71
102.26
103.67
101.83
111.99
11.61
23.67
20.71
14.30
17.91
-
0.36%
2.11%
- 13.36%
- 2.71%
- 11.08%
- 5.68%
- 1.75%
- 0.38%
- 0.86%
- 9.17%
- 6.90%
2.12%
- 2.17%
1.34%
0.49%
- 1.95%
- 3.18%
0.01
2.05
3.28
0.55
1.09
0.69
1.66
2.24
2.82
2.94
1.09
0.41
2.92
0.33
1.59
1.61
0.37
1.63
2.05
3.33
0.51
1.08
0.65
1.59
2.20
2.82
2.92
1.02
0.40
3.05
0.33
1.61
1.61
0.37
1.59
BP18
BP21
PBJ21
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH
14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22
Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.
14-Mar-16
26-Ene-16
9-Dic-15
18-Abr-16
15-Abr-16
1-Nov-15
15-Nov-15
4-Mar-16
26-Ene-16
16-Dic-15
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
100.00
100.00
100.00
100.00
30.00
100.00
100.00
29.68
67.00
76.48
1400.000
1450.000
1375.000
1411.686EX
435.000
1170.000
900.000
385.000
756.863EX
1068.725EX
20-Oct-15
27-Oct-15
7-Oct-15
30-Sep-15
27-Oct-15
27-Oct-15
27-Oct-15
10-Sep-15
21-Oct-15
11-Sep-15
Fija=9.38
Fija=10.88
Var.=9.95
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5
1.20
2.84
3.90
0.32
0.12
1.49
1.83
0.25
0.06
0.89
6.44
7.29
7.09
6.52
6.10
2.48
4.32
4.07
6.65
6.53
101.20
102.84
103.90
100.32
30.12
101.49
101.83
29.94
67.06
77.37
145.09
147.87
138.80
147.58
151.49
120.90
92.69
134.88
118.37
144.87
40.63
23.59
31.90
-
- 5.08%
- 1.53%
1.68%
3.94%
- 28.77%
- 3.12%
4.89%
- 12.19%
1.37%
- 3.34%
2.65
3.73
4.10
8.00
1.15
3.18
8.87
1.77
2.63
3.10
2.60
3.73
4.23
8.78
0.94
3.14
10.48
1.59
2.74
3.00
BPME
BPLE
1-May-20
15-May-35
6 - Sem.
30 - Sem.
Sem.
Sem.
1-Nov-15
15-Nov-15
R
R
100.00
100.00
60.409EX
890.000
14-Oct-15
8-Oct-15
Fija=3
Fija=4
1.49
1.83
70.74
4.84
101.49
101.83
5.65
82.94
-
211.12%
6.18%
0.99
8.51
3.14
10.48
Al vto.
Mens.
30-Nov-15
R
100.00
135.812EX
5-Oct-15
Fija=5
0.00
0.00
283.87
47.84
-
-
-
-
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalías (f,g)
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
P.G. GLOBAL 2017 T.V.
TPAG5
30-Ene-17
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha.
Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.
(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
27-Oct-15
Emisor
Código
(S.I.B.)
Vencimiento
Amortización
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento.
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
anual
PPV
DM
(en años)
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
OIRX6
2-Feb-17
Al vto.
Sem.
2-Feb-16
R
100.00
1395.000
22-Oct-15
Fija=8.5
2.01
5.89
102.01
143.42
- 19.39%
1.32
1.20
IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
OIRY7
20-Jul-20
Al vto.
Sem.
20-Ene-16
R
100.00
1605.000
28-Ago-15
Fija=11.5
3.19
6.96
103.19
163.12
- 1.68%
3.91
3.90
2. Bancos y Act. Financieras
BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
OHIY5
27-Abr-16
Al vto.
Sem.
27-Abr-16
A+R
100.00
1345.634EX
22-Ago-15
Fija=9.75
0.08
6.91
100.08
141.01
- 45.23%
0.63
0.49
TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
ONY13
28-Ene-17
3 - Anual
Al Vto.
28-Ene-16
A+R
66.67
967.000
21-Oct-15
Fija=9
1.53
6.01
68.20
148.70
- 34.45%
1.00
0.73
BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
OGBY1
4-May-18
Al vto.
Sem.
4-Nov-15
R
100.00
1370.000
25-Sep-15
Fija=8.75
4.28
6.28
104.28
137.79
- 5.55%
2.31
2.25
0.61
3. Energía Eléctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
OTRY8
15-Dic-16
4 - Anual
Sem.
15-Dic-15
A+R
50.00
372.310EX
10-Jul-15
Fija=8.875
1.66
11.87
51.66
75.58
84.34%
0.33
CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
OCEY1
10-Mar-18
Al vto.
Sem.
10-Mar-16
R
100.00
1243.625EX
7-Sep-15
Fija=10
1.39
7.75
101.39
128.64
- 1.94%
2.16
2.16
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
ODNY9
25-Oct-22
Al vto.
Sem.
25-Abr-16
R
100.00
326.682EX
21-Oct-15
Fija=9.75
0.14
28.57
100.14
34.22
39.37%
3.12
5.67
TGS Clase I Vto. 2017 (b)
OTY11
14-May-17
4 - Anual
Sem.
14-Nov-15
R
50.00
660.335EX
11-May-15
Fija=7.875
1.82
5.84
51.82
133.65
- 18.87%
1.14
0.99
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f)
YPCPO
15-Ago-18
17 - Trim.
Trim.
15-Nov-15
A+R
70.59
998.000
22-Oct-15
Var.=7.763
1.14
5.29
71.73
145.92
- 17.13%
1.57
1.39
PAE Clase I Vto.2021 (b)
OPNY1
7-May-21
3 - Anual
Sem.
7-Nov-15
R
100.00
1445.000
27-Oct-15
Fija=7.875
3.76
5.33
103.76
146.05
- 2.11%
3.94
3.90
YPF Clase XXIII Vto. 2024
YPCUO
4-Abr-24
3 Anual
Sem.
4-Abr-16
R
100.00
1357.000
26-Oct-15
Var.=8.75
0.63
6.18
100.63
141.42
2.62%
5.91
6.13
RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
ORAY3
16-Feb-17
2 - Anual
Sem.
16-Feb-16
A+R
100.00
211.684EX
20-Feb-15
Fija=8.5
1.65
41.37
101.65
21.84
***
0.03
-
ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
OAOY2
9-Nov-17
Al vto.
Sem.
9-Nov-15
R
100.00
1458.000
13-Oct-15
Fija=7.25
3.22
4.84
103.22
148.14
- 12.83%
2.00
1.88
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
OAEY1
1-Dic-20
40 - Trim.
Trim.
1-Dic-15
A+R
73.50
1077.000
22-Oct-15
Fija=10.75
1.29
7.08
74.79
151.02
- 6.66%
2.56
2.40
4. Petróleo y Gas
5. Otros
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería
CREDUD Clase XIV Vto. 2018
OCR14
22-May-18
2 - Sem.
Trim.
22-Nov-15
R
100.00
928.000
28-Ago-15
Fija=1.5
0.28
1.55
100.28
97.05
2.86%
2.25
2.27
CRESUD Clase XVI Vto. 2018
CS8HO
19-Nov-18
2 - Anual
Trim.
18-Nov-15
R
100.00
935.000
23-Oct-15
Fija=1.5
0.30
1.53
100.30
97.77
2.35%
2.67
2.71
YPF Clase X Vto. 2016
OYPF0
19-Oct-16
2 - Sem.
Trim.
19-Ene-16
R
100.00
1300.000
19-Oct-15
Fija=6.25
0.19
4.59
100.19
136.08
- 30.55%
0.80
0.71
YPF Clase XIX Vto. 2017
OYP19
30-Abr-17
Al Vto.
Trim.
30-Ene-16
R
100.00
1096.902EX
27-Oct-15
Fija=1.29
-
1.12
100.00
115.04
- 7.80%
1.52
1.49
YPF Clase XXII Vto. 2020
YPCNO
29-Jul-20
7 - Anual
Trim.
29-Ene-16
R
71.43
774.001EX
26-Oct-15
Fija=3.5
0.01
3.08
71.44
113.63
- 1.33%
2.71
2.67
2. Petróleo y Gas
Divisas
Dolar Bancos
$9.5300
$9.5350
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)
27-Oct-15
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
anual al
27-Oct-15
26-Oct-15
23-Oct-15
30-Sep-15
30-Dic-14
4,358.460
-0.02%
0.42%
1.59%
22.33%
Ponderación*
15.62%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
2,344.104
-1.17%
-1.03%
-0.54%
25.31%
23.39%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
6,757.017
1.66%
7.98%
15.26%
51.51%
32.87%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
5,309.033
-0.61%
0.01%
6.43%
30.28%
28.12%
Indice de Bonos General
5,224.233
0.09%
2.42%
6.82%
34.70%
100.00%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, PR14, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
(PARA, DICA, AY24).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
27-Oct-15
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
27-Oct-15
26-Oct-15
23-Oct-15
30-Sep-15
30-Dic-14
1,368.611
-0.07%
0.29%
0.39%
9.76%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
264.787
-1.22%
-1.16%
-1.71%
12.43%
23.39%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
1,523.200
1.60%
7.84%
13.90%
35.94%
32.87%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
558.603
-0.66%
-0.12%
5.17%
16.89%
28.12%
Indice de Bonos General
549.275
0.04%
2.29%
5.56%
20.86%
100.00%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Ponderación*
15.62%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, PR14, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
(PARA, DICA, AY24).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Anexo A
Análisis de opciones
27/10/2015
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
Opciones de Compra
Vencimiento Noviembre - 20/11/2015 -
24 días - Tasa Baibar 24.52%
COME Cotización Subyacente: 3.290 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.50%
COMC3.30NO
0.130
-
0.130
0.130
310
4,030
3.95%
0.166
0.570
11.31%
31.75%
0.581
16
41
8,800
5,300
16.67%
3.94%
5.616
1.551
0.922
0.486
5.42%
10.35%
39.34%
44.27%
0.966
0.476
530
12
628
1,104
1,663
177,400
3,480
112,536
118,755
65,102
38.93%
32.26%
20.40%
11.12%
4.34%
3.393
2.963
1.747
1.084
0.433
0.997
0.990
0.890
0.726
0.412
2.64%
3.00%
4.58%
6.02%
8.55%
94.05%
0.00%
58.95%
39.54%
43.88%
0.934
1.000
0.846
0.753
0.400
80,716
241,140
613,118
400,130
303,839
41,998
172
135
8,748
26.79%
16.44%
10.38%
6.39%
3.81%
2.22%
1.31%
0.46%
0.37%
8.360
5.771
3.825
2.449
1.529
0.935
0.563
0.198
0.024
0.838
0.700
0.547
0.404
0.285
0.194
0.128
0.053
0.008
3.29%
3.98%
4.70%
5.41%
6.12%
6.80%
7.46%
8.71%
10.98%
93.84%
71.55%
71.78%
72.88%
73.42%
73.91%
74.75%
76.26%
98.63%
0.813
0.709
0.539
0.383
0.259
0.168
0.108
0.043
0.029
34,800
16.00%
15.472
0.812
3.94%
0.00%
1.000
15,800
1,500
21.43%
7.14%
0.685
0.181
0.830
0.374
4.24%
7.23%
77.30%
72.90%
0.786
0.415
11,853
113
13,620
406,818
110,790
383,799
389,158
282,214
120,502
49,283
6,478
41.19%
34.35%
18.24%
14.29%
10.64%
7.90%
5.81%
4.41%
3.34%
2.40%
1.67%
1.360
1.167
0.613
0.455
0.352
0.265
0.194
0.138
0.095
0.064
0.042
1.000
0.997
0.903
0.808
0.715
0.611
0.502
0.398
0.305
0.226
0.162
2.42%
2.81%
4.84%
5.84%
6.68%
7.58%
8.53%
9.52%
10.53%
11.56%
12.59%
0.00%
0.00%
35.26%
46.71%
41.96%
41.47%
41.96%
44.03%
45.83%
46.32%
46.45%
1.000
1.000
0.938
0.790
0.717
0.612
0.502
0.404
0.322
0.249
0.187
64,240
16,020
23.93%
20.51%
3.006
2.567
0.905
0.856
3.52%
3.90%
0.00%
42.14%
1.000
0.929
38,333
8,500
384,598
725,655
122,561
167,699
32.64%
23.61%
20.14%
12.08%
8.33%
6.25%
2.263
1.574
1.361
0.661
0.532
0.422
0.989
0.932
0.893
0.640
0.562
0.484
3.15%
4.26%
4.73%
6.97%
7.61%
8.26%
79.63%
69.40%
59.90%
65.23%
51.28%
47.54%
0.918
0.851
0.837
0.622
0.563
0.489
26,000
5,790
5,310
49,440
532,220
1,067,020
927,658
729,632
659,257
1,394,266
313,362
723,490
46,569
39.39%
29.70%
25.76%
21.21%
19.39%
16.97%
15.15%
13.03%
11.21%
9.97%
8.27%
6.82%
5.61%
12.741
9.912
9.000
7.260
6.445
5.677
4.959
4.297
3.694
3.150
2.666
2.238
1.864
0.995
0.971
0.955
0.903
0.868
0.826
0.778
0.725
0.668
0.610
0.550
0.491
0.435
2.58%
3.23%
3.50%
4.11%
4.44%
4.80%
5.17%
5.57%
5.97%
6.39%
6.81%
7.25%
7.69%
87.48%
0.00%
0.00%
35.16%
49.93%
49.22%
52.73%
51.70%
51.79%
54.56%
52.94%
51.89%
51.35%
0.949
1.000
1.000
0.967
0.874
0.835
0.774
0.725
0.668
0.608
0.551
0.492
0.434
GGAL Cotización Subyacente: 33.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.64%
GFGC28.0NO
GFGC34.0NO
5.500
1.300
Vencimiento Diciembre - 18/12/2015 -
120.00%
-13.33%
5.500
1.000
5.500
1.300
52 días - Tasa Baibar 24.52%
ALUA Cotización Subyacente: 8.990 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.13%
ALUC5.80DI
ALUC6.25DI
ALUC7.60DI
ALUC8.50DI
ALUC9.85DI
3.500
2.900
1.834
1.000
0.390
9.38%
11.54%
7.88%
11.11%
30.00%
3.050
2.900
1.700
0.900
0.275
3.500
2.900
1.834
1.100
0.450
APBR Cotización Subyacente: 32.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.15%
PBRC26.4DI
PBRC30.4DI
PBRC34.4DI
PBRC38.4DI
PBRC42.4DI
PBRC46.4DI
PBRC50.4DI
PBRC58.4DI
PBRC74.4DI
8.800
5.400
3.410
2.100
1.250
0.730
0.430
0.150
0.120
-7.37%
-14.29%
-27.45%
-27.59%
-26.47%
-20.65%
-4.44%
-70.00%
0.00%
8.480
5.300
3.410
2.100
1.200
0.701
0.430
0.150
0.120
8.900
6.000
4.700
2.900
1.500
0.920
0.430
0.150
0.120
93
426
1,607
1,755
2,251
527
4
9
729
BMA Cotización Subyacente: 75.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.36%
BMAC64.0DI
12.000
0.00%
12.000
12.000
29
CECO2 Cotización Subyacente: 3.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.42%
CECC3.00DI
CECC4.00DI
0.750
0.250
127.27%
-
0.700
0.250
0.800
0.250
210
60
COME Cotización Subyacente: 3.290 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.50%
COMC2.00DI
COMC2.20DI
COMC2.80DI
COMC3.00DI
COMC3.15DI
COMC3.30DI
COMC3.45DI
COMC3.60DI
COMC3.75DI
COMC3.90DI
COMC4.05DI
1.355
1.130
0.600
0.470
0.350
0.260
0.191
0.145
0.110
0.079
0.055
1.12%
2.73%
7.14%
5.62%
6.06%
6.12%
3.80%
3.57%
4.76%
0.00%
10.00%
1.340
1.130
0.600
0.400
0.300
0.220
0.170
0.122
0.080
0.075
0.055
1.400
1.130
0.630
0.490
0.370
0.280
0.215
0.159
0.114
0.080
0.070
87
1
225
8,787
3,259
14,798
19,730
19,368
11,434
6,306
1,143
EDN Cotización Subyacente: 11.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.23%
EDNC9.15DI
EDNC9.70DI
2.800
2.400
3.70%
242.86%
2.500
1.800
3.000
2.400
228
79
ERAR Cotización Subyacente: 7.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.98%
ERAC5.12DI
ERAC5.87DI
ERAC6.12DI
ERAC7.12DI
ERAC7.37DI
ERAC7.62DI
2.350
1.700
1.450
0.870
0.600
0.450
41.57%
78.95%
76.83%
148.57%
207.69%
164.71%
1.990
1.700
1.100
0.350
0.280
0.200
2.350
1.700
1.550
0.870
0.600
0.460
167
50
2,924
9,861
2,737
5,102
GGAL Cotización Subyacente: 33.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.64%
GFGC21.0DI
GFGC24.0DI
GFGC25.0DI
GFGC27.0DI
GFGC28.0DI
GFGC29.0DI
GFGC30.0DI
GFGC31.0DI
GFGC32.0DI
GFGC33.0DI
GFGC34.0DI
GFGC35.0DI
GFGC36.0DI
13.000
9.800
8.500
7.000
6.400
5.600
5.000
4.300
3.700
3.290
2.730
2.250
1.850
-3.70%
3.16%
-5.56%
-6.42%
-3.03%
0.90%
3.73%
2.14%
4.23%
6.13%
5.00%
4.65%
5.71%
13.000
9.500
8.500
6.600
4.800
4.600
4.000
3.700
3.330
2.700
2.600
1.800
1.700
13.000
9.800
9.100
7.100
6.400
5.700
5.000
4.450
3.790
3.500
2.800
2.300
1.890
20
6
6
74
889
2,038
1,930
1,764
1,805
4,416
1,163
3,315
255
A-1
Anexo A
Análisis de opciones
27/10/2015
Negociación
Serie
GFGC37.0DI
Último precio
de la prima
Variación
1.440
Mínimo
0.70%
Máximo
1.100
1.500
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
2,353
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
325,881
4.36%
1.543
0.380
8.14%
49.48%
0.372
4,949
9.80%
0.136
0.475
8.58%
71.69%
0.519
2
7,000
10.17%
39.086
0.831
7.31%
0.00%
1.000
25
578
774
667
995
846
8,750
177,085
210,229
145,417
140,874
73,886
28.34%
26.32%
23.81%
19.03%
12.96%
7.29%
3.607
3.248
2.902
2.259
1.700
1.041
0.963
0.942
0.914
0.837
0.735
0.555
3.30%
3.58%
3.89%
4.58%
5.34%
6.59%
0.00%
53.68%
58.17%
60.84%
46.75%
45.78%
1.000
0.941
0.898
0.813
0.755
0.552
2,795
1.86%
0.191
0.278
10.20%
38.39%
0.234
13
12
7,735
4,700
12.50%
8.40%
7.426
4.806
0.816
0.657
5.23%
6.50%
0.00%
35.26%
1.000
0.688
85
201
9,220
17,324
17.59%
14.51%
1.266
1.040
0.866
0.800
4.44%
4.98%
0.00%
35.64%
1.000
0.874
1,260
6,866
14,720
2,600
7.41%
4.12%
2.44%
0.76%
11.665
7.634
2.883
1.184
0.550
0.415
0.200
0.097
8.02%
9.25%
11.80%
13.88%
46.73%
40.55%
49.69%
44.10%
0.551
0.406
0.240
0.103
25
13
44,301
12,885
6.95%
3.86%
28.935
20.397
0.599
0.479
5.36%
6.08%
35.22%
37.33%
0.619
0.410
4,034
1,570
1,505,175
278,840
44.27%
20.02%
3.645
1.568
0.981
0.738
2.42%
4.23%
97.77%
60.80%
0.887
0.713
8
12
10
5
19
7,980
9,480
5,700
1,650
3,950
30.14%
24.05%
17.35%
10.05%
7.31%
10.387
8.145
6.328
3.753
2.879
0.811
0.716
0.617
0.435
0.358
2.57%
2.89%
3.20%
3.81%
4.09%
70.19%
76.26%
71.30%
73.92%
73.15%
0.828
0.718
0.611
0.415
0.330
1,900
527,800
39.17%
2.496
0.962
2.78%
92.05%
0.857
11,500
6,000
22.93%
17.64%
32.153
25.919
0.795
0.715
4.21%
4.69%
66.19%
55.34%
0.740
0.693
290
2.22%
0.093
-0.110
10.68%
61.44%
-0.162
4,990
24,284
91,500
13,175
2.74%
5.94%
11.87%
21.00%
0.991
2.263
4.178
6.663
-0.162
-0.301
-0.453
-0.596
5.37%
4.36%
3.56%
2.94%
77.14%
72.90%
74.55%
85.04%
-0.156
-0.293
-0.459
-0.584
950
1,827
11,701
114,024
0.12%
1.21%
2.58%
3.52%
0.000
0.320
0.668
0.915
0.000
-0.097
-0.174
-0.222
9.96%
8.62%
8.02%
133.21%
55.20%
57.11%
58.04%
-0.006
-0.109
-0.193
-0.241
1,200
7.05%
10.475
-0.450
7.31%
49.03%
-0.448
7,200
1.54%
6.648
-0.174
6.79%
52.86%
-0.138
INDU Cotización Subyacente: 2.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.63%
INDC2.60DI
0.240
0.00%
0.240
0.269
195
MIRG Cotización Subyacente: 344.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.60%
MIRC320.DI
35.000
59.09%
35.000
35.000
PAMP Cotización Subyacente: 12.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.36%
PAMC9.10DI
PAMC9.50DI
PAMC9.90DI
PAMC10.7DI
PAMC11.5DI
PAMC12.7DI
3.500
3.250
2.940
2.350
1.600
0.900
86.17%
16.07%
13.08%
23.68%
-
3.500
2.700
2.400
1.500
1.300
0.700
3.500
3.300
2.940
2.350
1.600
1.000
PESA Cotización Subyacente: 7.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.48%
PSAC8.15DI
0.130
30.00%
0.130
0.130
215
TECO2 Cotización Subyacente: 47.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.57%
TECC42.6DI
TECC46.6DI
5.950
4.000
26.60%
33.33%
5.950
3.500
5.950
4.000
TRAN Cotización Subyacente: 6.480 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.93%
TRAC5.50DI
TRAC5.80DI
1.140
0.940
14.00%
17.65%
1.000
0.800
1.140
0.950
TS Cotización Subyacente: 170.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.07%
TS.C175.DI
TS.C185.DI
TS.C205.DI
TS.C221.DI
12.600
7.000
4.150
1.300
-21.25%
-36.36%
0.00%
-35.00%
12.600
6.160
3.400
1.300
12.600
7.000
4.150
1.300
1
10
40
20
YPFD Cotización Subyacente: 259.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 64.06%
YPFC260.DI
YPFC280.DI
18.000
10.000
-28.00%
-23.08%
15.000
8.850
21.000
10.000
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 115 días - Tasa Baibar 24.52%
ALUA Cotización Subyacente: 8.990 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.13%
ALUC5.80FE
ALUC8.50FE
3.980
1.800
7.57%
12.50%
3.640
1.700
4.000
1.950
APBR Cotización Subyacente: 32.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.15%
PBRC26.4FE
PBRC30.4FE
PBRC34.4FE
PBRC42.4FE
PBRC46.4FE
9.900
7.900
5.700
3.300
2.400
-26.61%
-30.09%
-5.00%
0.00%
11.63%
9.900
7.900
5.700
3.300
1.100
10.500
7.900
5.700
3.300
2.400
ERAR Cotización Subyacente: 7.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.98%
ERAC5.12FE
2.820
-
2.700
2.820
TS Cotización Subyacente: 170.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.07%
TS.C155.FE
TS.C165.FE
39.000
30.000
-24.05%
38.000
30.000
39.000
30.000
3
2
Opciones de Venta
Vencimiento Diciembre - 18/12/2015 -
52 días - Tasa Baibar 24.52%
ALUA Cotización Subyacente: 8.990 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.13%
ALUV7.60DI
0.200
-33.33%
0.200
0.300
14
APBR Cotización Subyacente: 32.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.15%
PBRV26.4DI
PBRV30.4DI
PBRV34.4DI
PBRV38.4DI
0.900
1.950
3.900
6.900
20.00%
61.16%
32.20%
30.19%
0.820
1.301
3.490
6.450
0.950
1.950
3.900
6.900
55
146
247
20
GGAL Cotización Subyacente: 33.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.64%
GFGV11.0DI
GFGV27.0DI
GFGV29.0DI
GFGV30.0DI
0.040
0.400
0.850
1.160
0.00%
0.00%
6.25%
-10.77%
0.035
0.370
0.800
1.000
0.040
0.410
1.170
1.400
250
46
123
954
TS Cotización Subyacente: 170.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.07%
TS.V175.DI
12.000
20.00%
12.000
12.000
1
YPFD Cotización Subyacente: 259.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 64.06%
YPFV220.DI
4.000
0.00%
4.000
4.000
18
A-2
Anexo A
Análisis de opciones
27/10/2015
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 115 días - Tasa Baibar 24.52%
APBR Cotización Subyacente: 32.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.15%
PBRV34.4FE
5.700
-
5.700
5.700
6
3,420
17.35%
5.287
-0.383
2.38%
86.00%
-0.379
2
100
4.27%
0.335
-0.136
4.76%
73.01%
-0.161
0.343
-0.268
5.63%
91.64%
-0.308
EDN Cotización Subyacente: 11.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.23%
EDNV9.15FE
0.500
-28.57%
0.500
0.500
ERAR Cotización Subyacente: 7.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.98%
1.000
1.000
1.000
1
100
13.89%
ERAV6.87FE
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Mariana Casas, Adriana Vidoni
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina
Tel: 4316-6089/54/33 - Fax: 4316-6034 - e-mail: [email protected]
http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
Director de Publicación: Claudio M. Pérès Moore
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL
A-3