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EL VIERNES
eJurisprudencia
8ª entrega
P12
CATALUNYA
Abac Capital negocia
la compra de la Clínica
Sagrada Familia P3
Landon ficha al ex
director general de
Arbora & Ausonia P5
Inversor
Los seis valores
que cotizan en
zonas récord P24
Ibex 35
11.114,70 +0,73%
EuroStoxx 3.706,75 +1,38%
DowJones 17.977,42 +1,29%
Euro/Dólar
1,0557 -0,14%
Riesgo País
89,64 +0,38%
www.expansion.com
LA FILIAL ESPAÑOLA DE BPA PRESENTA CONCURSO DE ACREEDORES
Banco Madrid: bloqueo
a depósitos y fondos
La solicitud de concurso Cada cliente podrá
recuperar un máximo
empuja a la entidad
de 100.000 euros
financiera a la liquidación
El escándalo desatado en el
banco andorrano BPA empuja a su filial Banco de Madrid
a la liquidación. El Banco de
España solicitó el concurso
de acreedores para la entidad
financiera el domingo por la
noche, con el objetivo de evitar la fuga de depósitos en
avalancha. La CNMV decidió ayer intervenir la gestora
de fondos y el bróker Interdin, y bloqueó la operativa
con fondos y valores. Esto
significa que los clientes con
dinero en cuentas bancarias
recuperarán hasta 100.000
euros por cuenta y depositante. Mientras, los clientes
de la gestora deben esperar a
que el regulador permita liquidar sus fondos de inversión o traspasarlos. P15 a 20
Grandes fortunas están
atrapadas en la crisis
de Banco Madrid
ENTREVISTA CON RAM BHAVNANI
“Lo ideal sería encontrar
pronto un comprador
para Banco Madrid”
P19
Ram
Bhavnani
es uno
de los
principales
inversores
de Banco
Madrid, y
protagonizó una
campaña
de promoción de
la entidad.
Los grandes bancos
optan por sanear
por separado las
empresas en crisis P3
El efecto divisas,
clave en los resultados
de Inditex P4
Ryanair da luz verde a
sus vuelos a EEUU P2 y 6
Talgo anima su OPV
con un pedido saudí de
200 millones P5/LA LLAVE
Brasil, atrapado
en el laberinto de la
estanflación P30-31
Jurídico
Ránking de los
abogados más activos
en adquisiciones P33
Suplemento
Investigación
y Desarrollo P1 a 8
Dique de contención
en Banco Madrid P2
OPINIÓN
Jorge Sarró Riu
El ejemplo BPA P54
Mauricio Skrycky
EDITORIAL
Más de 15.000 personas tienen depósitos bancarios
en Banco Madrid. En la imagen, dos clientes leían ayer
la notificación del cierre de la sucursal.
Guía práctica para
los clientes del banco
JOSÉ LUIS RODRÍGUEZ ZAPATERO
EXPRESIDENTE DEL GOBIERNO
“El rumbo del PSOE
está aún por perfilar”
El expresidente del Gobierno
José Luis Rodríguez Zapatero considera que el rumbo
del PSOE está “todavía por
perfilar”. En una entrevista
con EXPANSIÓN, dice que
el soberanismo catalán está
“yendo a menos”. P25
P16-17
Las mafias chinas,
rusas y venezolanas
Los inspectores
denuncian
politización
en la Agencia
Tributaria
Los inspectores denuncian
politización en los cargos directivos de la Agencia Tributaria y piden la aprobación urgente del Estatuto que prometió Montoro. P26/EDITORIAL
P18
Impreso por Adolf Rousaud . Propiedad de Unidad Editorial. Prohibida su reproducción.
Martes 17 de marzo de 2015 | 1,90€ | Año XXIX | nº 8.661 | Edición Catalunya
54 Expansión Martes 17 marzo 2015
Opinión
Banco Madrid o la tolerancia cero frente al blanqueo
les haya conllevado un daño reputacional más o menos perjudicial para
una entidad determinada o haya supuesto la responsabilidad individual
de alguno de sus gestores, es que la
mala praxis que se denuncia ha provocado como consecuencia directa e
inmediata la próxima extinción del
banco mediante la liquidación de sus
activos, todo ello con la finalidad de
hacer frente a las sanciones que pudieran imponerse desde el exterior
por un organismo dependiente de
un tercer país.
Al margen de los efectos que hayan podido derivarse de la concreta
gestión de esta crisis por parte de las
AHORA MISMO
Jorge Sarró Riu
a denuncia formulada por las
autoridades antiblanqueo de
Estados Unidos contra la Banca Privada de Andorra (BPA) por su
supuesta connivencia con diversos
grupos mafiosos y organizaciones
criminales en operaciones de lavado
de dinero ha llevado en apenas unos
días al encarcelamiento de su consejero delegado, al anuncio de la liquidación ordenada del banco y al concurso de su filial española, Banco de
Madrid.
La gravedad y celeridad de tales
consecuencias ponen de relieve la
extraordinaria transformación que
en apenas unos años se ha producido
en las materias fiscales y de prevención y represión del blanqueo de capitales. En menos de una década se
ha pasado de un entorno donde proliferaban las jurisdicciones de nula o
baja tributación que garantizaban la
opacidad de la información financiera y bancaria a un entorno global
donde la responsabilidad individual
y colectiva se mide también en términos de la contribución al pago de
impuestos o la lucha contra el fraude
organizado.
Las consecuencias de quienes no
se han adaptado con la rapidez necesaria al cambio que marcaban los
nuevos tiempos se ve ahora con toda
su crudeza en el ejemplo de BPA. No
se trata ya de que un comportamiento más o menos complaciente con
operaciones de blanqueo de capita-
Lo sucedido muestra
la dificultad creciente
de situarse al margen
del sistema
Adicionalmente, la intervención
de la BPA por parte de los organismos reguladores comportará probablemente una profunda auditoría de
sus diferentes activos e inversiones,
dentro y fuera de balance, así como la
revisión de la práctica bancaria de los
últimos años. Previsiblemente, dicha
labor permitirá poner al descubierto
la irregular situación de ciertos contribuyentes que, ya sea por desconocimiento, por un asesoramiento inadecuado o por otros motivos, no acudieron en su día a la regularización
tributaria extraordinaria del año
2012. Al igual que para el propio banco y sus responsables, la falta de
Mauricio Skrycky
L
diferentes autoridades, puede afirmarse que el incumplimiento de los
estándares internacionales en materia de prevención y represión del
blanqueo de capitales ha supuesto
un daño directo y palpable a la propia entidad, a sus accionistas y a sus
clientes, amén de un perjuicio, hoy
por determinar, para el conjunto del
sistema financiero andorrano y la
credibilidad de todo un país.
adaptación a las actuales exigencias
de transparencia e información obligará a dichos contribuyentes a hacer
frente a la eventualidad de gravosas
sanciones. Recuérdese que la falta de
declaración de los bienes y derechos
situados en el extranjero se castiga en
nuestro país con hasta una triple sanción: a) la imprescriptibilidad de las
rentas, que pasan a ser gravadas al tipo marginal del IRPF con independencia del año concreto en que se obtuvieron; b) sanción del 150% de las
cuotas dejadas de ingresar, y c) sanciones de decenas de miles de euros
por la incorrecta declaración del modelo 720. En definitiva, costes fiscales
muy por encima de la cantidad descubierta o no declarada.
Es cierto que las consecuencias
mencionadas son desproporcionadas y que su carácter excesivo le ha
valido a nuestro país el requerimiento de explicaciones por parte de las
autoridades comunitarias. Es cierto
también que la mencionada desproporción comportará posiblemente la
anulación o modificación de la citada norma. No hay que olvidar sin
embargo, que tales garantías funcionan únicamente en el marco de la
UE y países asimilados, entre los que,
hoy por hoy, no figura Andorra.
Lo sucedido con BPA muestra el
carácter global de las normas fiscales
y de prevención del blanqueo de capitales, que extienden su influencia
más allá de concretas fronteras o jurisdicciones, al tiempo que advierte
de la dificultad creciente de situarse
al margen del sistema.
Inspector de Hacienda
en excedencia.
Rousaud Costas Durán
Clientes ayer ante la sucursal de Banco Madrid en la calle de Maldonado 15 de Madrid.
Bitcoin, una revolución en el sector financiero
A FONDO
Alex Puig
y Rodrigo García de la Cruz
ucho se ha hablado de las
monedas virtuales, pero su
futuro es tan prometedor
como desconocido, sobre todo para
el sector financiero. ¿Qué están haciendo las entidades financieras al
respecto? ¿Es una amenaza para el
sector o pueden convertirse en un
aliado? Las respuestas no son triviales, pero vamos a intentar desgranar
algunos hitos que se están produciendo al respecto.
Bankinter fue el primero en apostar por esta nueva tendencia con la
inversión en Coinffeine, una start-up
española de bitcoins que está desarrollando una plataforma que permite, de forma segura y anónima, el
intercambio descentralizado de divisas y bitcoins entre personas. Más
recientemente, BBVA sorprendió
con la inversión en Coinbase, fundada en junio de 2012 en San Francisco, que ofrece a consumidores y em-
M
presas la posibilidad de comprar,
vender y realizar transacciones fácilmente con Bitcoin. Además, provee
a los desarrolladores las herramientas necesarias para crear nuevas
aplicaciones sobre su plataforma
tecnológica. Observando estos dos
movimientos aislados en nuestro país, y la revolución que viene de la mano de estas monedas, podríamos decir que el sector aún no se ha percatado de las posibilidades que esta
nueva tecnología puede ofrecer.
Muchos se preguntarán si realmente el protocolo Bitcoin está suficientemente maduro como para ser
utilizado a nivel masivo en las grandes empresas y entidades financieras. En este punto nos surge otra
cuestión: ¿será posible que en el corto plazo el público general lo adopte
en su día a día? O, en cambio, ¿existen aún ventajas suficientes para
desbancar a la tarjeta de crédito tradicional?
La clave del éxito de las monedas
digitales a día de hoy pasa por emplearlas como herramienta financiera en todo tipo de transacciones.
Aquí Bitcoin tiene un gran potencial,
puesto que el precio del mismo y,
por lo tanto, su volatilidad, no afecta.
Por ejemplo, si se quiere enviar dinero desde el punto A al B, deberíamos
bloquear órdenes de compra (EUR a
BTC) en origen y de venta (BTC a
USD) en destino. Una transacción
en Bitcoin se considera segura pasada una hora; por lo tanto, en ese
tiempo podríamos realizar una transacción entre Estados Unidos y España de forma segura y con un coste,
dependiendo de la cantidad enviada,
muy por debajo de un euro.
Contratos inteligentes
Otro de sus puntos fuertes serán los
contratos inteligentes o Smart Contracts, basado en la programación,
una de las capacidades que tienen las
transacciones con Bitcoin. Esto le
permite añadir cierta lógica (o contrato) a una transacción. El ejemplo
más sencillo sería la multifirma utili-
El éxito de las monedas
digitales pasa por usarlas
como herramienta en
todo tipo de operaciones
zando el Blockchains, que permite
que una cantidad de Bitcoins sean
firmados por tres o más personas, y
que para disponer de esos fondos sea
necesaria, como mínimo, la firma de
dos o más de los propietarios.
Una de las aplicaciones más curiosas de las monedas digitales son las
Colored Coins. Este tipo de divisas
permitirán a los desarrolladores
crear Propiedad Inteligente en una
capa superior del blockchain de Bitcoin. En este caso, no es necesario
adquirir nuevas monedas, sino que
utilizando bitcoins podrían transferirse activos peer-to-peer. Si unimos
esto a los contratos inteligentes, podremos desarrollar un sinfín de aplicaciones financieras de intercambio
entre dos o más titulares.
Todo esto puede sonar a un futuro
más cercano a la trilogía Matrix que
a nuestra realidad financiera, pero
muchas de las aplicaciones comentadas aquí ya están funcionando en
algunos países. ¿Cómo afectará al
sector financiero? ¿Serán capaces de
buscar sinergias antes de que sea demasiado tarde?
Algunos países están más avanza-
dos en esta área, como Holanda,
donde tanto el Banco Central Holandés como sus tres principales bancos
–ING, ABN Amro y Rabobank– han
comenzado a investigar qué usos le
pueden dar a la tecnología del
blockchain para mejorar sus sistemas de pagos.
Precisamente, el exministro de finanzas de Holanda, Jan Kees de Jager, participará en el evento más importante sobre monedas virtuales en
nuestro país, el Digital Currency
Summit de Madrid el próximo 23 de
abril, que tiene como objetivo reunir
a los mayores expertos mundiales en
la materia para dar respuesta al desafío que esto supone dentro del sector
financiero español, que ha pasado
del recelo a la curiosidad por el Bitcoin.
Lo que parece claro es que el sector financiero no debería perderse
esta revolución silenciosa que se
acerca.
Alex Puig, CEO Digital
Currency Summit;
Rodrigo García de la Cruz, director
del programa de Innovación y
Tecnología Financiera del IEB