1 Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda.

Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda.
Comité No.:
209 – 2015
2015
Fecha de Comité:
31 de julio 2015
Informe con Estados Financieros al 31
31 de marzo de 2015
2015
Ximena Pacheco
(593) 23331.573
xpacheco@ratingspcr.com
Aspecto o Instrumento Calificado
Calificación
Fortaleza Financiera
BBB +
Historial de Calificaciones
Fecha de Corte de Información 30-sep-13
Fecha de Comité
Calificación
31-dic-13 31-mar-14
30-jun-14
30-sep-14
31-dic-14
15-ene-14 31-mar-14 30-jun-14
24-oct-14
29-ene-15
14-abril-15
BBB
BBB
BBB
BBB-
BBB
BBB
Significado de la Calificación
Categoría BBB: Se considera que claramente esta institución tiene buen crédito. Aunque son evidentes
algunos obstáculos menores, éstos no son serios y/o son perfectamente manejables a corto plazo.
A las categorías descritas se pueden asignar los signos más (+) o menos (-) para indicar su posición
relativa dentro de la respectiva categoría.
“La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e
integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las
clasificaciones de la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son
recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos.”
Racionalidad
En el Comité de Calificación de Riesgo No. 209-2015 de la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.,
con fecha 31 de julio 2015 , con base en los estados financieros e información adicional con corte al 31 de
marzo 2015 se asigna la calificación de “BBB+” a la Fortaleza Financiera de Cooperativa de Ahorro y Crédito
Policía Nacional Ltda. La calificación se sustenta en la amplia experiencia de la Cooperativa, enfocada en el
segmento de policías, misma que pasa a formar parte del Segmento 1 de la clasificación de la SEPS, tras lo
establecido en el Código Orgánico Monetario y Financiero. La calificación considera la sólida estructura de la
Cooperativa, reflejada en su amplio soporte patrimonial, adecuado nivel de liquidez, elevada capacidad para
generar activos productivos con sus pasivos con costo, misma que supera al sistema, morosidad controlada,
fondeo que proviene primordialmente de obligaciones con el público. A la vez, la calificación reconoce
limitados niveles de provisiones que se sitúan por debajo de la unidad en fechas diferentes a cierre de año.
1
Resumen Ejecutivo
La calificación otorgada a Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., considera la capacidad de
la institución para administrar y gestionar los riesgos a los cuales su actividad está expuesta; su
capacidad para cumplir obligaciones con terceros; el resultado del análisis financiero que contempla
revisión de indicadores de rentabilidad, calidad de activos, estructura de pasivos, liquidez y fondeo,
capitalización y apalancamiento; y finalmente la opinión que la Calificadora de Riesgos Pacific Credit
Rating S.A. expresa sobre la solvencia y la suficiencia patrimonial de la entidad.
La calificación otorgada se sustenta en los siguientes aspectos:
•
Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda. con una trayectoria de 39 años, enfocada en el
segmento de policías, corresponde al segmento 1 en función de lo establecido en el Código Orgánico
Monetario y Financiero. La Institución presenta en los últimos años un crecimiento sostenido en su
estructura en general, a excepción del primer trimestre 2015, en el que presenta leves contracciones en
activos y pasivos acorde con el sistema financiero ecuatoriano.
•
El patrimonio de la Entidad crece consistentemente en los años en análisis, sustentado en el aporte
de socios y la generación de utilidades. A marzo 2015, el índice de solvencia reflejado a través del
patrimonio técnico constituido frente a activos ponderados de riesgo se situó en 27,44% (mar-2015),
con amplia holgura con respecto al mínimo legal. El capital ajustado se situó en US$ 58,06 millones
(mar-2015), el patrimonio y provisiones conjuntamente cubrieron en 2,59 veces los activos
improductivos en riesgo de la Institución, constituyéndose el patrimonio una fortaleza de la Entidad.
•
A nivel general, el riesgo de crédito para la Entidad se ha incrementado debido al cambio en la
gestión de cobranza y al hecho de que el Ministerio del Interior está retirando personal de la
Institución Policial. A marzo 2015, la morosidad de 5,12% se presenta superior a la morosidad de
mar 2014 (4,38%), sin embargo, se debe considerar que la morosidad presentada en marzo 2015 se
explica parcialmente por retrasos en la acreditación de sueldos, al 2 de abril 2015 el índice de
morosidad se presentó en 4,19%, demostrando una morosidad controlada.
•
A marzo 2015, la cobertura de cartera problemática de la Entidad fue de 68,99% inferior al
presentado por el sistema cooperativo de 102,62% (mar-15). Al 2 de abril 2015, eliminado el efecto
de retraso de sueldos, la cobertura de cartera problemática fue de 88%. Para eliminar el efecto de
ciclicidad de cobranza en provisiones, se consideró la provisión frente a cartera bruta concluyendo
que la Cooperativa provisiona el 3%, mientras que el sistema provisiona el 5%. Al respecto, el
criterio de PCR para una cobertura adecuada es al menos cubrir en una vez la cartera problemática.
•
El fondeo de la Cooperativa proviene primordialmente de recursos con el público. A diferencia de
años anteriores que las obligaciones con el público crecían consistentemente, en el primer trimestre
2015, se evidencia una contracción en estos fondos, en especial en depósitos a la vista, los que han
sido compensados en gran medida por captación de depósitos a plazo. El retiro de depósitos
responde a una salida de fondos del sistema financiero en general, por el entorno económico. A
partir del 2015, la Cooperativa ha captado inversiones de terceros, no socios, ampliando su mercado
objetivo. Como fuente secundaria de fondeo, la Entidad mantiene obligaciones principalmente con la
Corporación Financiera Nacional.
•
La reducción de recursos con el público, a la vez generó menores niveles de liquidez. No obstante,
del análisis del índice de liquidez estructural se desprende que los niveles presentados se mantienen
adecuados. Con relación al análisis de brechas de liquidez, en el escenario contractual se presentan
posiciones en riesgo, por la concentración de depósitos a 180 días, mientras que en los escenarios
esperado y dinámico no se presentan posiciones en riesgo, evidenciando que los activos líquidos
netos son adecuados.
•
A marzo 2015, la Cooperativa presenta un crecimiento sostenido en ingresos financieros alcanzando
US$ 10,49 millones, con una utilidad neta de US$ 1,13 millones, utilidad que representó el 10,73%
sobre ingresos financieros, participación que se presenta como una de las más altas dentro de los
años en análisis. Se evidencia que el nivel de provisiones es inferior con relación a marzo 2014, a
pesar de la mayor cartera en riesgo existente, lo que se traduce en limitadas provisiones.
Observación de la Calificación
La calificación de Cooperativa Policía Nacional Ltda. es BBB+ con perspectiva estable.
2
Presencia Bursátil
A la fecha de corte del presente informe, Cooperativa Policía Nacional Ltda. no registra participación en el
Mercado de Valores.
Principales Eventos de Riesgos
Según lo expresado en el Artículo 19 de la Sección III, Capítulo III, Título XXI, Libro I-C, de la Codificación de
Resoluciones de la Superintendencia de Bancos del Ecuador, la Calificadora de Riesgos Pacific Credit
Rating S.A. considera que los principales eventos de riesgo a ser considerados son los siguientes:
•
Retraso en la acreditación de sueldos a policías, lo que incrementa la morosidad.
•
Sobreendeudamiento, acceso de los socios a diversas fuentes de endeudamiento.
•
En los últimos años, el Ministerio del Interior ha retirado de la Institución Policial personal, política que
afecta a la Cooperativa debido al riesgo potencial de que los socios se queden sin fuente de ingresos.
Información Utilizada para la Calificación
1. Información financiera: Estados Financieros auditados anuales desde el año 2010 al 2014 y estados
financieros internos a marzo de 2014, junio de 2014, septiembre de 2014 y marzo de 2015. Cabe indicar
que los estados financieros se realizaron en base a los principios de contabilidad generalmente aceptados
que cumplen con las disposiciones específicas de la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria y su
Reglamento.
2. Perfil de la Institución.
3. Informe de Riesgo.
4. Riesgo Crediticio: Detalle de cartera, formularios de calificación de activos de riesgo y contingentes y otros
informes.
5. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, Reportes de Mercado y otros informes.
6. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos, reportes
de riesgo de liquidez, indicadores oficiales publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros.
7. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico.
8. Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y del Oficial de Cumplimiento.
Hechos de Importancia de la Institución
De la Institución:
•
La entidad obtuvo un certificado de Calidad en Balance Social del ejercicio económico 2013, el
cual fue emitido por la Cooperativa de las Américas Región de la Alianza Cooperativa
Internacional.
•
Durante el año 2013, la Entidad recibió la certificación internacional por parte de la Alianza
Cooperativa Internacional para las Américas, en cumplimiento de Gobierno Cooperativo; dicha
certificación se extiende con una vigencia que abarca del 8 de noviembre 2013 al 7 de
noviembre 2015, en la misma se determina que la Cooperativa cumple con lo establecido en los
modelo de evaluación sobre Gobierno Cooperativo elaborado por la ACI – América.
•
La Cooperativa mantiene su carácter cerrado en cuanto a socios, los mismos que son policías, A
partir de abril 2013, se aprobó que la Cooperativa brinde sus servicios a los familiares de los
socios hasta segundo grado de consanguinidad y primer grado de afinidad.
•
A partir del 2013, el Ministerio del Interior definió que las agencias de la Cooperativa no deben
utilizar instalaciones de la Comandancia de Policía. Sin embargo, este cambio deberá realizarse
a largo plazo. En el transcurso del año 2013 y 2014, la Cooperativa invirtió en la apertura de las
agencias propias de Quito (Condado), Ambato, Quevedo, Portoviejo.
3
•
El 24 de marzo del 2014, la Cooperativa suscribió un contrato de fideicomiso con FIDUCIA S.A.
en el que la Entidad entrega un terreno y recibe como contraparte un edificio en una parte del
terreno en mención. Edificio que será utilizado para la Oficina Matriz, éste proyecto será
desarrollado en cinco años.
•
En el transcurso del último semestre 2014, los integrantes del Consejo de Vigilancia y Consejo
de Administración recibieron capacitación de 40 horas sobre Economía Solidaria y
Cooperativismo, dictado por la Universidad Tecnológica Equinnoccial, con el aval del Instituto
Nacional de Economía Popular y Solidaria.
•
La entidad es la única cooperativa que ofrece a sus socios el uso de cajeros automáticos a través
del sistema biométrico de huella digital.
•
Para el año 2015, la Cooperativa recibe inversiones de terceros (no policías) como fuente de
fondeo adicional.
•
El 13 de febrero 2015, según resolución N. 308-2015-F de la Junta de Política de Regulación
Monetaria y Financiera se establece a la Cooperativa dentro del segmento 1 de Cooperativas, en
función de lo establecido en el Código Orgánico, Monetario y Financiero.
•
La Institución para el año 2015 ha implementado la tarjeta de débito con la firma autorizada de
MasterCard.
•
En febrero 2015, la Entidad recibió la visita de la Superintendencia de Economía Popular y
Solidaria. La Cooperativa ha confirmado que el informe sobre las observaciones y
recomendaciones están pendientes de entrega por parte del Ente de Control.
Del Sistema Financiero:
•
El Sistema Financiero ecuatoriano se desenvuelve en un nuevo marco legal desde el 12 de
septiembre de 2014, fecha de publicación del Código Monetario Orgánico y Financiero en el segundo
suplemento del Registro Oficial n° 332. Éste Código establece las reglas para el funcionamiento del
sistema financiero, sin embargo, los efectos sobre el sistema se reflejarán a mediano y largo plazo.
Uno de los objetivos del Código es asegurar los niveles de liquidez y contribuir al cumplimiento del
programa económico. También busca darle seguridad a los depósitos, mejorar la utilización de los
recursos mediante la redirección del crédito hacia el sector productivo y con incentivos para créditos a
largo plazo.
•
En el Código Monetario Orgánico y Financiero resaltan los siguientes temas:
•
o
Las diez sociedades financieras existentes en el país deberán convertirse en bancos en un
plazo de 18 meses (hasta marzo 2016), para lo cual deberán aumentar su capital. Para la
constitución de un banco, se incrementa el capital de US$ 2,6 millones a US$ 11 millones.
Actualmente sólo Diners Club y Unifinsa cumplen con ese requerimiento.
•
Suben las exigencias de capital mínimo para las compañías de seguros y reaseguros. Para
constituir una compañía de seguros será necesario aportar US$ 8 millones (antes era de
US$ 460 mil) y para una reaseguradora será necesario contar con US$ 13 millones de
capital (antes US$ 920 mil). Actualmente, sólo 4 de las 37 compañías de seguros cumplen
con este capital mínimo, por lo que deberán levantar mayor patrimonio o fusionarse.
•
Se mantiene la dolarización, en tres tipos: dólar papel, dólar moneda y dinero electrónico.
•
Cambian ciertos aspectos del Fondo de Liquidez. Dicho Fondo tiene las funciones de
“prestamista de última instancia” en el país, debido a que el Banco Central no posee
actualmente dicha función al no estar facultado para emitir moneda. La Ley anterior
permitía invertir en papeles de instituciones con calificación AA y AAA en el extranjero.
Con el actual Código, se elimina esta exigencia.
El Sector Financiero Popular y Solidario se enfrenta a una nueva clasificación de acuerdo al tipo y al
saldo de sus activos, desde el 13 de febrero de 2015, y con actualización a partir del 1 de mayo de
4
cada año. Las entidades de los segmentos 3, 4, 5, además tomarán en cuenta el vínculo territorial, al
1
colocar al menos el 50% de los recursos en los territorios dónde fueron captados.
Segmento
1
2
3
4
5
•
Activos
Mayor a (US$) 80.000.000
Mayor a (US$ ) 20.000.000 hasta 80.000.000
Mayor a (US$) 5.000.000 hasta 20.000.000
Mayor a (US$) 1.000.000 hasta 5.000.000
Hasta (US$) 1.000.000
Cajas de Ahorro, bancos comunales y cajas comunales
En marzo de 2015 se amplía la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del sistema
financiero nacional, de acuerdo a los objetivos del Plan Nacional de Desarrollo, orientados a
incrementar la productividad y competitividad de los sectores productivos. Según la nueva normativa,
el crédito se divide en 10 segmentos (antes existían 8):
No. Tipo de Crédito
1
No. Tipo de Crédito
4
Crédito de Consumo Ordinario
1.1
Productivo Corporativo
5
Crédito de Consumo Prioritario
1.2
Productivo Empresarial
6
Crédito Educativo
1.3
Productivo PYMES
7
Crédito de Vivienda e Interés Público
2
Crédito Comercial Ordinario
8
Crédito Inmobiliario
3
Crédito Comercial Prioritario
9
Microcrédito
3.1
3.2
3.3
•
Crédito Productivo
Comercial Prioritario Corporativo
Comercial Prioritario Empresarial
Comercial Prioritario PYMES
9.1
Microcrédito Minorista
9.2
Microcrédito de Acumulación Simple
9.3
Microcrédito de Acumulación Ampliada
10 Crédito de Inversión Pública
Con la nueva segmentación, se estableció el Crédito de Vivienda de Interés Público a una tasa del
4,99% para los sectores financieros privado y popular y solidario. Estos créditos son con garantía
hipotecaria a personas naturales para la adquisición o construcción de vivienda única y de primer uso,
con un valor comercial menor o igual a US$ 70.000 y cuyo valor por metro cuadrado sea menor o igual
a US$ 890. Los incentivos se instrumentarán mediante la creación de un Fideicomiso Mercantil que
podrá recibir el aporte en efectivo del Banco Central del Ecuador o de las entidades del Sector
Financiero Público, con la finalidad de invertir en títulos valores emitidos por Fideicomisos de
Titularización de Cartera para el financiamiento de vivienda de interés público. En el año 2015 está
previsto que la banca privada coloque US$ 85,63 millones, distribuido de la siguiente manera:
Metas de segundo trimestre 2015 (US$)
Instituciones
Crédito de Vivienda de Interés Público
Pichincha
37.329.007
Pacífico
13.756.919
Guayaquil
10.258.535
Produbanco
7.704.053
Bolivariano
6.157.893
Internacional
5.290.488
Loja
2.964.551
General Rumiñahui
2.171.236
Total
85.632.682
•
La Superintendencia de Bancos emitió el 1 de abril de 2015 la reforma al Catálogo Único de Cuentas
para uso del sistema financiero nacional, de acuerdo a la nueva segmentación del crédito. Los
registros contables debieron procesarse hasta el 30 de abril de 2015, sin embargo, varias entidades
financieras, por medio de la Asociación de Bancos Privados, presentaron una solicitud de prórroga
ante la Superintendencia de Bancos para la aplicación de la nueva segmentación, debido la
complejidad que representa ajustar sistemas y capacitar al personal.
1
Para efectos de esta resolución, se definen como territorio, a una sola Provincia para el segmento 3, un
solo Cantón para el segmento 4 y una sola Parroquia para el segmento 5.
5
•
Los bancos privados y públicos, así como cooperativas y mutualistas tienen un plazo obligatorio de
entre 120 y 360 días (contados desde el 25 de mayo de 2015), para incluirse como Macro Agentes en
el sistema de dinero electrónico del Banco Central del Ecuador (BCE).
Análisis Económico y Político
Contexto Internacional
En 2014, el escenario internacional estuvo caracterizado por resultados mixtos a nivel económico. La
economía estadounidense mostró síntomas de recuperación al crecer 4,60% y 5,00% en el segundo y
tercer trimestre del 2014, respectivamente y cerró el año con un crecimiento de 2,40% respecto al 2013.
La obtención de estos resultados guarda relación con los indicadores positivos obtenidos en el empleo,
producción industrial, ventas minoristas, confianza del consumidor, entre otros. Por mencionar, la tasa de
desempleo oficial fue de 5,60% a diciembre 2014 y alcanzó el mismo nivel registrado en junio de 2008.
Paralelamente, la FED (Sistema de Reserva Federal de USA) puso fin a la compra de bonos en octubre
de 2014 y deslizó la posibilidad de empezar a subir las tasas de interés a mediados del 2015 conforme la
economía siga mostrando los indicadores esperados.
La Eurozona por su parte presentó una recuperación débil y desigual, ya que países como España e
Irlanda han mostrado signos de recuperación, pero Alemania por su parte se vio afectada por la caída en
la confianza empresarial. Estos problemas acompañados de mayores presiones deflacionarias (-0,20% a
diciembre 2014), a los riesgos existentes a las condiciones geopolíticas en Rusia y a la incertidumbre
geopolítica en Grecia, conducen a una Eurozona afectada principalmente por la débil respuesta de su
demanda interna. Ante esta situación, el BCE anunció mayores estímulos mediante un programa que
inyectará 1,10 billones de euros desde marzo del 2015 hasta septiembre del 2016.
La economía China creció 7,40% en el 2014, siendo la tasa de crecimiento más baja mostrada en 24 años
debido principalmente por la desaceleración de la inversión. Asimismo, ha sufrido presiones de bajas
tasas de inflación, lo que genera que el gobierno considere la posibilidad de mayores estímulos como
política monetaria y a la vez responda anunciando mayores proyectos de inversión y la creación de
medidas que impulsen el consumo de los hogares y el mercado inmobiliario.
América Latina
En el 2014, el producto interno bruto (PIB) de América Latina y el Caribe creció un 1,10%, la tasa de
expansión más baja registrada desde el 2009. A pesar del resultado regional, se verifican resultados
importantes en los ritmos de crecimiento de los países, como en Panamá y República Dominicana 6,00%,
2
Bolivia 5,20%, Colombia 4,80%, Paraguay 4,00% , entre otros. El resultado regional de 2014 obedece
principalmente al escaso dinamismo, o a la contracción de algunas de las mayores economías de la
región: Argentina (-0,20%), Brasil (0,20%), México (2,10%) y Venezuela (-3,00%). Al analizar la evolución
de las economías por subregiones, se observa que América del Sur exhibió un crecimiento de 0,70%
(2,80% en el 2013), en términos dinámicos, la evolución de la actividad económica regional fue
diferenciada. La desaceleración del dinamismo de la economía regional se acentuó en el segundo
trimestre del año, en forma simultánea con la contracción de la inversión y una desaceleración
generalizada del dinamismo del consumo, sobre todo privado. En el tercer y cuarto trimestre se ha
observado una leve mejora en la tasa de crecimiento. Para 2015 se espera que la economía de la región
crezca a un ritmo promedio del 2,20%. Al igual que en 2014, se prevén dinámicas de crecimiento
diferenciadas entre países y subregiones3.
La Economía Ecuatoriana
El desempeño de la economía ecuatoriana en el 2014 mostró un crecimiento de 3,80%, menor al
estimado por el Banco Central del Ecuador (4,00%) pero superior al promedio de América Latina que
alcanzó 1,10%. Si bien el aporte de la economía no petrolera es importante y ha impulsado parte del
crecimiento, la dependencia de la economía a las exportaciones de petróleo sigue siendo significativa.
Esta representa el 52,00% del total de exportaciones. En este sentido, variaciones en el precio del
petróleo impactan en el desempeño económico. El Presupuesto General del Estado para el 2015
contempla un precio del barril del petróleo de USD 79,7 por barril y un déficit del 4,90% del PIB, a la fecha
2
Disponible en: http://www.bce.fin.ec/index.php/boletines-de-prensa-archivo/item/782-en-2014-la-econom%C3%ADa-ecuatoriana-creci%C3%B3-en-38-es-
decir-35-veces-m%C3%A1s-que-el-crecimiento-promedio-de-am%C3%A9rica-latina-que-alcanz%C3%B3-11
3 Perspectivas
Económicas para el año 2015. Disponible en: http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/weo/2015/01/pdf/texts.pdf
6
el precio del petróleo se ubica alrededor de los USD 48 por barril, de continuar la tendencia a la baja, el
déficit presupuestario tenderá a incrementarse.
La caída de los precios del petróleo más la apreciación del dólar norteamericano, con lo cual el Ecuador
ha perdido competitividad en los mercados internacionales; exponen a la economía a un shock externo y
exigen un replanteamiento del manejo fiscal. Las opciones que ha planteado el gobierno, para mitigar el
impacto fiscal y equilibrar el sector externo, entre otras, son la reducción de las inversiones de capital,
mantener el gasto corriente y consolidar alianzas con el sector privado para dinamizar el crédito,
potencializar sectores estratégicos como el de la construcción y la aplicación de medidas como las
Salvaguardas Globales por Balanza de Pagos, que acorde a los lineamientos de la OMC deben ser
temporales y aprobadas por este organismo. Estas salvaguardas sustituyen la salvaguarda por tipo de
cambio, e imponen sobretasas arancelarias, a un total de 2800 partidas, que van desde el 5,00% hasta el
45,0%. No es la primera vez que el gobierno opta por el incremento de aranceles para controlar el déficit
comercial, pero si es una medida de mayor alcance que lo aplicado en el 2009 por el número de
productos gravados. Por el momento las expectativas se concentran en el impacto de estas decisiones,
que por una parte, según dice el gobierno, pretenden proteger a la producción e industria nacional y se
justifican por la limitación en política monetaria al no contar con una moneda propia, y por otro lado,
algunos sectores estiman, que las salvaguardas, podrían generar inconvenientes con los principales
socios comerciales del país y afectar a los tratados de comercio, como es el caso de la Unión Europea,
otro de los efectos podría esperarse en el incremento del nivel general de precios resultado de procesos
especulativos o de escasez, lo que afectaría negativamente a sectores específicos, como el comercio.
Presupuesto del Estado y la Asignación de Recursos
El Presupuesto General del Estado se ha visto afectado por la disminución del precio del petróleo, por lo
cual el Gobierno de Ecuador en enero del presente año, decidió reducirlo en USD 1,42 mil millones para
el ejercicio 2015. Según el Ministerio de Finanzas, los montos serán debitados de la cuenta de gastos de
inversión (USD 839,90 millones) y gasto corriente (USD 580,00 millones). Con este ajuste, el monto del
presupuesto para su ejecución 2015 será de USD 34.897,00 millones; monto que difiere de la proforma
presupuestaria 2015 aprobado en un inicio por la Asamblea Nacional en Noviembre 2014 el cuál era de
USD 36.317,12 millones.
Para la elaboración del Presupuesto General del Estado en el año 2015 se estimó el precio del barril de
petróleo de USD 79,70 junto a un crecimiento económico anual del 4,10% y una tasa de inflación del
3,90%. En la proforma 2015 planteó varios sectores donde la inversión será prioritaria, algunos de estos
son4:
Cuadro I:
I: Inversión del Estado Ecuatoriano por Sectores Prioritarios ( USD millones)
Sector
Sector
2013
2014
2015
Electricidad y Energía Renovable
1.002,58
1.136,46
1.933,82
Transporte y Obras Públicas
1.268,39
1.284,49
933,64
Salud Pública
897,19
763,3
870,43
Educación
575,64
697,15
780,06
7.690,43
7.262,96
8.116,19
116,19
Total Programa Anual de Inversiones
Fuente: Ministerio de Finanzas/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Indicadores
Cuadro No 2
4
http://www.finanzas.gob.ec/wp-content/uploads/downloads/2014/11/Proforma-del-PGE-2015.pdf
7
USD MILLONES
Sector Real
PIB Corriente
PIB per cápita corriente)
Tasa Variación Anual
Comercio Exterior
Exportaciones
2010
2011
2012
2013
2014
56.998,00
65.945,00
87.495,00
94.473,00
100.543,00
4.013,00
4.578,00
5.637,00
5.989,00
6.273,00
3,73%
6,50%
5,10%
4,60%
3,80%
17.369,22
22.292,25
23.898,74
24.957,65
25.732,27
Petroleras
9.648,70
12.912,93
13.791,93
14.107,73
13.302,48
No Petroleras
7.720,52
9.379,33
10.106,81
10.849,92
12.429,79
18.668,71
22.945,81
24.017,74
25.979,49
26.433,18
-1.489,42
-717,30
-142,80
-1.083,97
-727,02
Importaciones
Balanza Comercial
Reserva y deuda
Deuda Pública Interna
4.665,00
4.506,45
7.780,50
9.926,58
12.558,32
Deuda Pública Externa
8.673,00
10.055,34
10.871,85
12.920,17
17.581,94
Inflación
Anual
3,33%
5,41%
4,16%
2,70%
3,67%
Mensual
0,51%
0,40%
-0,19%
0,20%
0,11%
Acumulada
3,33%
5,41%
4,16%
2,70%
3,67%
Mercado laboral
Desempleo
Subempleo
Petróleo
Valor Unitario (USD/Barril)
6,11%
5,07%
5,04%
4,86%
4,54%
47,13%
44,22%
39,83%
43,35%
43,78%
81,52
105,31
92,65
90,35
45,37
Indicadores Monetarios
IED
165,5
643,8
584,91
728,3
773,88
Tasa de interés activa referencial
8,68%
8,17%
8,17%
8,17%
8,19%
Tasa de interés pasiva referencial
4,28%
4,53%
4,53%
4,53%
5,18%
Fuente: Banco Central del Ecuador/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Análisis Sectorial
El sector cooperativo está clasificado desde el 13 de febrero de 2015 por 5 segmentos, conformado por
946 instituciones, de las cuales 23 forman parte del segmento 1, 36 del segmento 2, 77 del segmento 3,
184 del segmento 4, 580 del segmento 5, conjuntamente con 46 cooperativas que se encuentran en
proceso de liquidación, siendo el segmento 1 el que concentra el mayor porcentaje de activos del
5
sistema.
Por otro lado, en el primer trimestre de 2015 se presentaron nuevas reformas al Reglamento General de
la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria, vigente desde el 2013. Entre las más importantes esta
6
la “Norma para la Segmentación de las Entidades del Sector Financiero Popular y Solidario” , nuevos
requisitos documentarios y de capital para la constitución de organizaciones, asociaciones y
7
cooperativas.
Según lo establecido en el Código Orgánico Monetario y Financiero vigente desde el 12 de septiembre de
2014, la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera tiene la facultad de determinar la
segmentación de las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario. El 13 de febrero de 2015 se
aprueba la resolución No. 038-2015-F, donde se da a conocer la “Norma para la Segmentación de las
Entidades del Sector Financiero Popular y Solidario”, mencionando, que estas instituciones de acuerdo al
tipo y saldo de sus activos, se ubicarán en los siguientes segmentos, los que se modificarán cada año con
8
respecto a la variación del índice de precios al consumidor:
Cua dro I: S e gme nta c ión de Entida de s de l S e c tor P opula r y S olida rio
S e gme nto
Ac tivos (US $ )
Mayor a 80`000.000,00
1
Mayor a 20`000.000,00 hasta 80`000.000,00
2
Mayor a 5`000.000,00 hasta 20`000.000,00
3
Mayor a 1`000.000,00 hasta 5`000.000,00
4
Hasta 1`000.000,00
5
Cajas de Ahorro, Banc os Comunales y Cajas Comunales
Fuente: Junta de Regulación Monetaria Financiera / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A
5
Disponible en: http://www.seps.gob.ec/web/guest/sector-cooperativo
6
Disponible en: http://www.juntamonetariafinanciera.gob.ec/PDF/Resolucion%20No.%20038-2015-F.pdf?dl=0
7 Disponible
en: http://decretos.cege.gob.ec/decretos/
8 Disponible
en: http://www.juntamonetariafinanciera.gob.ec/PDF/Resolucion%20No.%20038-2015-F.pdf?dl=0
8
Análisis Financiero
El Sistema Financiero en Ecuador a marzo 2015 estuvo compuesto por: Bancos Privados (23),
Cooperativas de Ahorro y Crédito (946 incluyendo FINANCOOP), Mutualistas (4), Sociedades Financieras
9
(10), Emisoras de Tarjetas de Crédito (1) y Bancos Públicos (3) , los cuales están debidamente
registradas en la Superintendencia de Bancos (SBS) y en la Superintendencia de Economía Popular y
10
Solidaria (SEPS) en el caso de cooperativas.
Según la resolución No. 038-2015-F, el sector corporativo se lo clasificó de acuerdo al total de sus
activos, por tal razón el Segmento 1 se compone de 23 entidades, el Segmento 2 de 36 instituciones,
Segmento 3 (77), Segmento 4 (184), Segmento 5 (580) y 46 organizaciones en proceso de liquidación. El
Segmento 1 es el que concentra la mayor cantidad de activos y las instituciones más grandes e
11
importantes del país.
Desde enero de 2015, por la nueva segmentación, la SEPS no realiza la clasificación anterior de
Cooperativas en sus boletines; por lo tanto por motivos de un mejor análisis, en el presente informe
Pacific Credit Rating mantuvo la clasificación hecha por la SEPS, que considera y a dicha clasificación
nos referiremos como el sistema cooperativo en este documento:
C u a d ro II: C la s if ic a c i ó n d e C o o p e r a t iv a s
C o o p . G ra n d e s
J u v e n tu d Ec u a t o ria n a P ro g re s iv a
J a rd ín A z u a y o
2 9 d e O c tu b re
P o lic í a N a c io n a l
C o o p . M e d ia n a s
C o o p ro g re s o
M EG O
R io b a m b a
O S CUS
S a n F ra n c is c o
C A C P EC O
A n d a lu c í a
Mu sh u c Ru n a
Coop. Pequeñas
15 d e A b ril
El S a g ra rio
2 3 d e J u lio
A t u n ta q u i
A lia n z a d e l V a lle
C á m a ra d e C o m e rc io d e A m b a to
S a n ta R o s a
P a b lo M u ñ o z V e g a
C A C P E B ib lia n
S e rv id o re s P ú b lic o s d e l M in is te rio d e Ed u c a c ió n y C u ltu ra
C o n s tru c c ió n C o m e rc io P ro d u c c ió n
T u lc á n L td a .
S a n J o s é L td a .
P e q u e ñ a Em p re s a d e P a s t a z a L t d a .
P a d re J u lia n L o re n te
C A C P E L o ja
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A
Activos
El primer trimestre 2015, el valor en activos del sistema cooperativo ascendió a US$ 5,04 mil millones,
donde el 73,46% equivalió a la cartera de créditos neta, misma que presentó una variación de 11,52% con
respecto a marzo 2014, impulsado básicamente por el incremento de los créditos por vencer. Por otra
parte, a marzo 2015 el activo productivo representó el 93,85% de todo el sistema cooperativo, mismo que
al compararlo con diciembre de 2014 registró un decrecimiento de 3,11%, el cual no se había presentado
en periodos pasados similares, donde la variación creció en promedio 3,53%. Una de las razones para
este comportamiento, se debe a la disminución de la cartera por vencer, misma que representa el 78,36%
del total de activos productivos.
9
Disponible en: http://www.sbs.gob.ec/practg/p_index
10 Disponible
11
en: http://www.seps.gob.ec/web/guest/sector-cooperativo
Disponible en: http://www.seps.gob.ec/web/guest/sector-cooperativo
9
Eficiencia
A marzo de 2015, el índice de eficiencia fue de 78,75%, por debajo que diciembre y marzo de 2014
respectivamente. Lo cual muestra que el sector cooperativo desde marzo de 2014 tiene la tendencia a ser
más eficiente en sus gastos operacionales. Las instituciones que presentaron los mejores niveles de
eficiencia son: San Francisco (51,77%), CACPE BIBLIAN (55,33%), CACPECO (58,15%), Pablo Muñoz
Vega (58,71%) y Jardín Azuayo (60,53%). Si bien, la variación interanual de los gastos operacionales fue
4,20% (marzo 2014 – marzo 2015), esta se dio en menor proporción que en períodos anteriores donde el
aumento de estos gastos rondaba el 18,36%.
Cartera de Créditos
La estructura de cartera del sistema cooperativo no ha cambiado a marzo de 2015, ya que la cartera de
consumo, microempresa y vivienda, acumulan el 55,81%, 33,91% y 7,14% respectivamente. La cartera
bruta presentó un incremento del 11,27% (marzo 2014 – marzo 2015), aún así, de diciembre 2014 a
marzo 2015, el sistema evidenció un declive del 2,16% debido a la contracción en 12,12% de la cartera de
microempresa. Por otro lado, las cooperativas medianas son las que menos crecieron en cartera de
crédito bruta en el primer trimestre de 2015 (1,59%), a comparación de las grandes (25,45%) y las
pequeñas (10,47%).
Morosidad
La morosidad a marzo de 2015 es de 5,50%, misma que fue menor en comparación a marzo 2014
básicamente por el comportamiento de la morosidad en las cooperativas grandes (4,69%) y medianas
(5,31%), segmentos en los cuales disminuyeron sus indicadores. No obstante, al compararlo con
diciembre 2014 (5,08%), este indicador se incrementa. Sin embargo, dicho incremento es una tendencia
propia del sistema en el primer trimestre del año. Las instituciones que presentaron mejoraras en su
morosidad de marzo 2014 a marzo 2015 fueron: FINANCOOP, Riobamba, Cámara de Comercio de
Ambato, CACPE BIBLIAN y Jardín Azuayo.
Cobertura
A marzo de 2015 la cobertura de las cooperativas fue del 101,98%, la cual aumentó en relación al primer
trimestre de 2014, comportamiento impulsado por mayores provisiones y mayor ritmo de crecimiento de la
cartera por vencer (11,69%) respecto a la cartera vencida (10,68%). No obstante, al comparar con
diciembre 2014 respecto marzo de 2015, el nivel de cobertura disminuye; producto del decrecimiento de
la cartera por vencer y provisiones en 7,06% y 5,58% respectivamente.
Pasivo
El pasivo a marzo de 2015 ascendió a US$ 4,31 mil millones y está compuesto en un 91,85% por las
obligaciones con el público, donde los depósitos a la vista y a plazo representan el 34,16% y 55,83%
respectivamente, del total de pasivos del sistema cooperativo. Al comparar marzo 2014 a marzo 2015, los
pasivos se han incrementado en 9,42%, principalmente por obligaciones con el público (11,54%) y otros
pasivos (53,03%).
Esta tendencia creciente no se mantuvo en el primer trimestre de 2015 respecto diciembre de 2014,
donde los depósitos a la vista y a plazo registraron una variación negativa de 5,70% y 1,11%
respectivamente, disminución soportada por el sistema con fondos disponibles e inversiones. Periodos
similares anteriores, registraron cifras de crecimiento promedio de 3,48%, lo cual indica una
desaceleración de depósitos, principalmente a la vista.
Liquidez
El índice de liquidez del sistema cooperativo (fondos disponibles / depósitos a corto plazo), a marzo 2015
fue de 20,46%, el cual es menor en comparación a marzo 2014 (21,14%), debido al aumento de los
depósitos vista de corto plazo (10,37%), en mayor ritmo que los fondos disponibles (9,94%). Dicha
tendencia se mantiene si lo comparamos respecto a diciembre 2014 (21,33%), principalmente por la
disminución de 9,38% en fondos disponibles.
Solvencia
El índice de solvencia a marzo de 2015 fue de 15,52%, el cual se ubica por encima del mínimo requerido,
mismo que decreció respecto a marzo 2014 (16,11%). El patrimonio técnico constituido registró un declive
tanto en el primer trimestre de 2015 (-14,18%), como en la variación interanual de marzo 2014 a marzo
2015 (-4,64%), en gran parte producido por la disminución de los excedentes acumulados.
10
Resultados
Los resultados del Sistema de Cooperativas a marzo 2015, alcanzaron la cifra de US$ 17,49 millones,
valor superior en 25,81% respecto marzo de 2014. A la fecha de análisis (marzo 2014 – marzo 2015), el
sistema reflejó una mejora en la morosidad, rentabilidad, cobertura de cartera problemática y eficiencia
esta última entendida como la relación entre (Gastos de Operación/Margen Financiero Neto), mientras
que por otro lado se vio afectada la liquidez y la cobertura de los 25 mayores depositantes
Análisis de los Principales Cambios Normativos del Sistema Financiero
•
Con fecha 28-Ene-2014 la resolución SEPS-IEN-2014-005 modifica a la Resolución SEPS-IEN2013-023 la cual establece que todas las cooperativas de ahorro y crédito pagarán como
contribución a la SEPS del 1% anual sobre utilidades/excedentes; y el 0.45 por mil sobre activos
totales, de forma semestral para las cooperativas de los segmento 3 y 4, y anual para la de los
segmentos 1 y 2. La Entidad se encuentra cumpliendo la normativa.
•
El 05-Feb-2014, la resolución SEPS-IFPS-IEPS-2014-007 dispone que los auditores calificados por
la SEPS recibirán una clave que les permite ingresar al sistema, para el envío de informes y
cualquier otro tipo de información que se les requiera. Adicionalmente, para los informes del ejercicio
2013, podrán ser firmados por auditores calificados ante las superintendencias de Bancos y
Seguros, Compañías y de la ex Dirección Nacional de Cooperativas. El auditor interno de la entidad
cuenta con la clave para el sistema.
•
El 17-Feb-2014, la resolución SEPS-IEN-IGPJ-2014-009 establece los requisitos y procedimientos
para la constitución y reforma de estatutos de cooperativas; así como, la transformación de las
organizaciones comunitarias y asociaciones en cooperativas; y de entidades asociativas o solidarias,
cajas o bancos comunales y cajas de ahorro en cooperativas de ahorro y crédito. La Entidad indica
que toda la documentación concerniente se encuentra formalizada.
•
El 21-May-2014, la resolución SEPS-IP-IFPS-IEPS-IEPS-IEN-2014-039 desconcentra en las
Intendencias Zonales determinadas atribuciones y responsabilidades en el marco de las tareas de
supervisión y control, y se establecen las jurisdicciones que les corresponden a cada una.
•
El 11-Jun-2014, la resolución SEPS-IFPS-INEPS-IGPJ-IEN-2014-055 incluye dos nuevos tipos de
cauciones que pueden rendir los interventores o liquidadores de las cooperativas del sector
financiero popular y solidario y del sector de la economía popular y solidaria. Adicionalmente, se
modifican los rangos para el cálculo de honorarios de los interventores en el nivel 2 de las
cooperativas de la economía popular y solidaria.
•
El 12-Septiembre-2014, entró en vigencia el Código Orgánico Monetario y Financiero que supone un
cambio sustancial a las relaciones del Sistema Financiero Privado con sus clientes y con el Estado,
puesto que se derogan alrededor de 30 leyes y decretos, y la normativa secundaria; Resoluciones
de la Junta Bancaria y las Regulaciones del Directorio del Banco Central que deberán también ser
sustituidas en el corto plazo por las normas que expida la futura Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera. Con el nuevo Código se realizó una nueva segmentación a las
Cooperativas, Cooperativa Policía Nacional pasó a formar parte del segmento 1, por su nivel de
activos.
Análisis de la Institución
Reseña
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., adquirió su personería jurídica mediante
Acuerdo Ministerial Nº 1008 el 8 de junio de 1976 y fue inscrita en el Registro General de Cooperativas
con el número de orden 2320 de junio 29 de 1976.
11
Es una entidad de derecho privado que nació de un grupo de 35 personas, cuyo objetivo principal fue
contribuir al progreso y bienestar de sus compañeros, mediante el fomento al ahorro, aportaciones y
presentación oportuna de servicios sociales y operaciones financieras que le faculta la ley.
Es así como la Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., empieza sus actividades
estableciéndose por varios años en el Primer Distrito de la Policía, ubicado en las calles Cuenca y
Mideros de la cuidad de Quito. No obstante, después de 15 años y con el apoyo de la Comandancia
General de la Policía Nacional, se adquiere oficinas propias en lo que actualmente es el Edificio Matriz,
ubicado en la Av. 10 de Agosto y Mariana de Jesús.
A partir del año 2005, la Entidad inicia un proceso de expansión económica y empieza con la apertura
paulatina de agencias a nivel nacional. Para el 2005, la Cooperativa disponía de 9 agencias con 44
empleados. Para marzo 2015, la Entidad dispone de 26 agencias soportada en 282 empleados.
Por otra parte, en el 2007 inició con créditos de vivienda, en el 2010 inició con créditos vehiculares y en el
año 2011 iniciaron los microcréditos. En el 2010 se creó la Cooperativa virtual. En el 2012 entra en
funcionamiento la red de cajeros automáticos, con tecnología de punta, en la que se destaca que las
transacciones se realizan a través de la verificación de la huella digital de los socios. Este desarrollo le ha
permitido a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., tener un crecimiento sostenido en
los últimos años, mismo que se evidencia en la aceptación que ha logrado ante sus grupos de interés.
Cobertura Geográfica
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., mantiene 26 agencias ubicadas en todo el
Ecuador y 77 cajeros propios, ofrece varios productos y servicios de acorde a la demanda de los socios. A
marzo 2015, mantiene 60.806 socios activos en aportes y 33.295 socios crediticios.
Posicionamiento dentro de su Segmento de Mercado
El 13 de febrero 2015, la Entidad recibió la resolución N.308-2015-F de la Junta de Política de Regulación
Monetaria y Financiera, en la que establece que la Cooperativa pertenece al segmento 1, en función de
lo establecido en el Código Orgánico, Monetario y Financiero.
A partir del año 2015, la información financiera de la Cooperativa Policía Nacional Ltda. se incluye en los
boletines financieros publicados por el Organismo de Control, de lo cual se desprende a marzo 2015, que
la Cooperativa ocupa el ranking cuarto en activos, quinto en pasivos y segundo en patrimonio con una
participación sobre el sistema cooperativo de 7,13%, 6,41% y 11,48% respectivamente, denotando la
relevancia de la Cooperativa dentro del sistema.
Operaciones
Entre los servicios financieros se destacan:
•
•
•
•
•
•
Crédito Automotriz: Crédito desde US$5.000 a US$ 30.000 para la compra de autos nuevos y
usados con plazo de hasta 6 años.
Crédito Hipotecario: Crédito de hasta US$ 150.000 para la construcción, ampliación y viviendas
terminadas.
Microcrédito: Crédito desde US$1.000 hasta US$20.000 con garantía personal, hipotecaria o
prendaria a un plazo de hasta 48 meses plazo.
Crédito Productivo PYMES: Crédito desde US$ 20.000 hasta US$ 200.000 para compra de activos
fijos y capital de trabajo de pequeñas empresas.
Crédito Productivo Empresarial: Crédito desde US$ 200.000 hasta US$ 300.000 para compra de
activos fijos y capital de trabajo de empresas o negocios en marcha de tamaño mediano.
Crédito Emergente: Crédito para solucionar de manera urgente imprevistos de salud y /o educación.
Crédito Ordinario: Crédito de consumo hasta US$80.000 hasta 120 meses plazo.
La Cooperativa oferta productos de captación entre los que se encuentran los depósitos a plazo fijo,
fondo de ahorro denominado “Plan mi futuro”, “Chikiahorro” para menores de edad y ahorro a la vista.
Mantiene servicios adicionales como: transferencias de efectivo, pago de servicios básicos e internet
banking.
12
Sujetos de Crédito
Para ser sujetos de crédito los socios, además de estar al día en todas sus obligaciones con la CPN,
deben cumplir los siguientes requisitos:
•
•
•
•
•
•
•
Tener un monto mínimo de Certificados de Aportación (si aplica al tipo de crédito).
Ser sujeto de crédito de acuerdo a las políticas crediticias y al puntaje del SCORE para los créditos
ordinarios.
Tener capacidad de pago. En cuanto a los créditos ordinarios la práctica general se limita a
determinar el sueldo líquido de cada socio y en base a éste se establece su capacidad de pago, sin
considerar la calificación de burós de crédito, esto para los socios que cobran el sueldo en la CPN,
mientras que para los socios que no cobran el sueldo si se verifica el buró de crédito.
Para créditos hipotecarios, microcréditos, vehiculares y créditos de los empleados de la CPN, no
estar registrado en el Buró de Crédito con calificación C, D o E.
Para créditos ordinarios si el socio cobra en la Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional no
requiere el reporte del Buró de Crédito.
No constar en la base de datos del CONSEP.
Los empleados civiles de la CPN, para acceder a cualquier tipo de crédito, deben haber cumplido por
lo menos un año de servicio en la Cooperativa.
Políticas de Crédito
Las operaciones de crédito de Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., están disponibles a
los socios los días 7, 8 y 9 de cada mes. Para todos los créditos ordinarios que otorga la Cooperativa,
quien fija los montos máximos y mínimos es el Consejo de Administración; y para acceder a cualquier tipo
de crédito, el socio no debe estará atrasado en ninguna de las obligaciones con la Institución.
Los créditos de la Cooperativa mantienen seguros de desgravamen a través de la aseguradora MAFRE y
de seguro de desgravamen interno, otorgado por la Institución, el seguro funciona como un pequeño
fondo para cubrir potenciales fallecimientos de los socios mientras tienen vigente un préstamo con la
Cooperativa.
Planificación Estratégica 2015
La Cooperativa ha establecido su mapa estratégico 2015 en función de las siguientes perspectivas:
Perspectiva: Aprendizaje y Crecimiento
Capacitar a Directivos, Representantes a la Asamblea y Socios.
Incrementar la productividad cuidando la seguridad y salud de los colaboradores.
Educar, formar y capacitar al personal.
Lograr el desarrollo y crecimiento personal y profesional del Talento Humano.
Perspectiva: Procesos
Controlar el vencido Total
Lograr satisfacción y productividad con el personal que se incorpora.
Normalizar los procesos mediante metodologías de trabajo específicas.
Crear accesos a los productos y servicios de forma amigable, segura y oportuna.
Implementar un sistema de seguridad física a las instalaciones
Potencializar el servicio de cajeros automáticos y producto tarjetas.
Perspectiva: Asociado y Cliente
Fortalecer el área de seguridad y prevención de fraudes de cajeros automáticos y tarjetas.
Implementar un sistema de gestión de riesgo operativo.
Fortalecer las mejores prácticas de responsabilidad social.
Potencializar la cultura de servicio al socio y cliente
Precautelar la imagen y reputación frente a organismos de control.
Mejorar el nivel de satisfacción del socio.
Fidelizar socios y clientes
Fomentar el emprendimiento con apoyo mutuo CPN-Socio.
Perspectiva: Financiera
Incrementar la captación y colocación a nivel nacional.
Valor a largo plazo para los socios
Mejorar la estructura de costos.
13
Gobierno Corporativo y Administración
A marzo 2015, el capital social de la Cooperativa fue de US$ 65,63 millones, con 60.806 socios activos en
aportes y 33.295 socios crediticios.
El Consejo de Administración es el mayor órgano directivo y de fijación de políticas de la institución,
seguido del Consejo de Vigilancia como ente encargado del control interno de las actividades económicas
que sin injerencia e independiente de la Administración, responde a la Asamblea General, mientras que la
Gerencia General constituye el representante legal, judicial y extrajudicial de la Cooperativa.
La Directiva de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda. se encuentra conformada por
cuatro miembros legalmente aceptados por el Consejo de Administración.
Cuadro 3: Directiva
Nombre
Cargo
Santiago Mena
Presidente del Consejo de Administración
Guillermo Páliz
Presidente del Consejo de Vigilancia
Enrique Lascano
Gerente General
Albita Narváez
Secretaria del Consejo de Administración
Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
La Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Policía Nacional Ltda., presenta una plana Gerencial compuesta
por miembros con vasta experiencia y conocimientos en la aplicación de sus funciones.
Cuadro 4: Plana Gerencial
Nombre
Cargo
Enrique Lascano
Gerente General
Janeth Martínez
Directora de Operaciones
Marco Díaz
Gerente Financiero
Norma Morán
Jefe Talento Humano
Pedro Victoria
Jefe Sistemas
Jenny Villamarin
Coordinadora de Procesos
Lucia Arcentales
Jefe de Marketing
Carmen Quishpi
Gerente de Riesgos
Rosita Arteaga
Trabajadora Social
Mario Torres
Auditor Interno
Liliana Pérez
Oficial de Cumplimiento
Alejandro Rivadeneira
Asesor Jurídico
Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Estructura Organizacional
El organigrama de la Cooperativa se encuentra encabezado por la Asamblea General de Socios, seguido
por el Consejo de Administración, el cual se reúne de acuerdo a las necesidades de la institución, no
existe periodicidad establecida.
Dispone de comités especiales, de acuerdo a lo que establece el Estatuto Social de la Cooperativa, entre
los que se encuentran: Comité de crédito, asuntos sociales y educación, Comité de riesgos y Comité de
cumplimiento, los que apoyan la consecución de los objetivos institucionales.
Al 31 de marzo 2015, el organigrama estructural y funcional de la Cooperativa se encuentra conformado
de la siguiente manera:
14
Gráfico Nº 1
Fuente y Elaboración: Cooperativa Policía Nacional Ltda.
Responsabilidad Social
Misión: Fomentar el desarrollo económico y social de los socios y clientes, brindando productos
financieros innovadores, ágiles, seguros y oportunos para mejorar su calidad de vida.
Visión: En el 2017, la Entidad será una cooperativa modelo de excelencia en el servicio a sus asociados
y clientes, con talento humano altamente capacitado y comprometido con procesos estandarizados,
operaciones a nivel nacional e internacional, tecnología de punta y socialmente responsables.
La institución contrató a la consultora Knowintech, con el fin de que dinamice la gestión de
responsabilidad social de la Cooperativa, generando capacidades internas en el talento humano que
forma parte de la entidad. En este sentido, la firma contratada entregó el informe para la sensibilización
de responsabilidad social, balance social y la implementación del modelo (ACSB – DGRV) para
Cooperativas de Ahorro y Crédito.
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., cuenta con dos certificaciones una por el
Cumplimiento de Buen Gobierno Corporativo de noviembre de 2013 y otro certificado de Calidad en
Balance Social del ejercicio económico 2013, los cuales fueron emitidos por la Cooperativa de las
Américas Región de la Alianza Cooperativa Internacional.
Análisis FODA
Fortalezas
•
Patrimonio Técnico elevado
•
Capacitación a empleados.
•
Confianza de los socios
•
Tasas Competitivas
•
Core bancario COBIS
•
Acceso línea de crédito CFN
15
Debilidades
•
Retraso en acreditación de nómina, que incrementa la morosidad.
•
Mercado limitado
Oportunidades
•
Eliminación de documentos (papeletas, cartolas)
•
Acceso a Créditos virtuales (Ordinario)
•
Ingreso de Clientes
•
Buscar nuevas fuentes de fondeo.
Amenazas
•
Riesgo crediticio por sobreendeudamiento
•
Acceso a los socios a varias fuentes de endeudamiento
Análisis Financiero de la Institución
Se analizó la información financiera de la Cooperativa Policía Nacional Ltda., la cual se comparó con el
promedio del sistema de cooperativas. Se buscó identificar factores de riesgos de crédito, concentración,
liquidez, mercado (tasas de interés), solvencia y operacional.
Calidad de Activos
Entre los años 2010-2014, Cooperativa Policía Nacional Ltda. mostró una tendencia creciente en activos,
con una tasa de crecimiento promedio anual de 24,22% (2010-2014). No obstante, para el primer
trimestre 2015, se presenta una ligera desaceleración en activos de -2,22%, básicamente por efectos de
reducción de liquidez en el sistema financiero ecuatoriano.
Se debe notar que los activos productivos generados con los pasivos con costo de la Cooperativa han
sido superiores al promedio del sistema de cooperativas dentro de los años en análisis, denotando una
gestión adecuada por parte de la administración. Así, a marzo 2015, la relación de activos productivos
frente a pasivos con costo se presentó en 126%, frente al sistema de cooperativas de 113%, además
está relación está entre las más altas presentadas por las Cooperativas.
Fondos Disponibles
A marzo 2015, los fondos disponibles de Cooperativa Policía Nacional Ltda. se presentaron en US$ 39,75
millones, inferior en US$ 12,02 millones con relación al cierre de diciembre 2014, reducción que se mostró
por un lado por un factor estacional del primer trimestre de año, meses que normalmente descienden los
fondos disponibles tras los décimos de fin de año, y por otra parte, debido a la contracción de la liquidez
en la economía ecuatoriana que ha afectado al sistema en general y a la Cooperativa en particular.
Los fondos disponibles de US$ 39.75 millones estuvieron distribuidos en 18,31% caja y 81,56% bancos.
De los depósitos destinados a bancos de US$ 32,42 millones, el 27,82% fue colocado en Banco Central
del Ecuador, el 71,47% bancos locales y el 0,71% bancos del exterior. Los principales destinos dentro de
banca local fueron Pichincha e Internacional, bancos con calificación de riesgo AAA- , denotando la baja
exposición al riesgo.
Inversiones
A marzo 2015, la fuente secundaria de liquidez de la Cooperativa, las inversiones se presentaron en US$
10,48 millones, las mismas que se encuentran diversificadas entre 12 emisores, 11 locales y 1
internacional, siendo los más representativos: Financoop (23,22%), Diners Club (20,19%), Fideval
(14,53%) y Cooperativa Cooprogreso (13,15%). La calificación de riesgo de los emisores es superior a
A+, a excepción de COOPCCP cuya calificación es BBB+, denotando baja exposición al riesgo.
Por otra parte, el principal instrumento financiero que utiliza la Cooperativa es Certificados de Depósitos
con plazos entre 30, 60, 90 y 180 días, demostrando alto grado de liquidez de esta cuenta. La tasa de
interés promedio ponderada del portafolio de inversiones fue de 4,25% (mar-15).
16
Entidad
Financoop
Diners Club
Fideval
COOPROGRESO
Banco de Machala
Produbanco
Banco de Loja
Oscus
COOPCCP
Banco Capital
Banco Solidario
PNC Bank Mastercard
Cuadro : Inversiones a marzo 2015
Instrumento Financiero
Valor Miles US$
%
Calificación
Certificado de Depósito Ahorros
2.434.210 23,22%
AACertificado de Depósitos a plazo
2.116.566 20,19%
AAACertificado Unidades de Participación
1.523.289 14,53%
AA+
Certificado de Depósitos
1.378.593 13,15%
AA
Certificado de Depósitos a plazo
707.858
6,75%
AA+
Certificado de Depósitos a plazo
522.182
4,98%
AAACertificado de Depósitos a plazo
454.057
4,33%
AA+
Certificado de Depósitos a plazo
318.386
3,04%
A+
Certificado de Depósitos a plazo
304.745
2,91%
BBB+
Certificado de Depósitos a plazo
303.898
2,90%
AACertificado de Depósitos a plazo
302.852
2,89%
AA
Restringida
116.023
1,11%
Total
10.482.658 100,00%
Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Calidad de la Cartera
Históricamente el giro del negocio de la Cooperativa se ha centrado en cartera de consumo, segmento que
mostró una participación de 72,93% (mar-15), seguido por vivienda (23,26% mar-15), mientras que cartera
comercial (2,38% mar-2015) y microempresa (1,42% mar-15) participan marginalmente.
La Cooperativa ha presentado un crecimiento constante en cartera bruta en los años en análisis, con una tasa
de crecimiento promedio anual de 21,60% (2010-2014). El incremento en cartera corresponde a la
introducción de nuevos productos financieros de la Cooperativa y a partir del año 2013 a la extensión de los
servicios de la Institución a los familiares de los policías con segundo grado de consanguinidad y primer grado
de afinidad. A marzo 2015, la cartera mostró un crecimiento de 2,04% con relación a diciembre 2014.
La Cooperativa al estar destinada a un segmento de mercado específico presenta marcada ciclicidad en
cobranza, a principios de año moras elevadas mientras que a diciembre la morosidad baja, por efecto de los
décimos terceros que permiten recaudar en forma importante las cuotas pendientes.
En tal sentido, a marzo 2015, la Cooperativa presenta una morosidad de 5,12%, superior a diciembre 2014
(2,88%) y superior a marzo 2014 (4,38%), por efecto de la ciclicidad de cobranza y, adicionalmente por
retrasos en los pagos de sueldos a policías, lo que generó mayor morosidad. Específicamente, se canceló los
sueldos de mes de marzo 2015, el primero de abril 2015, la cartera en riesgo de US$ 14,99 millones (mar-15)
descendió a US$ 12,23 millones el 02 de abril. En igual sentido, el índice de morosidad descendió a 4,19% (2abril 2015- sistema 5,50% 31-mar-15), mostrando una morosidad controlada.
La cartera en riesgo corresponde en 81% a cartera de consumo, línea principal de la Cooperativa, en la que la
morosidad de la Institución de 5,78% (mar-15) supera a la del sistema consumo (4,55%).
Es destacable que la Entidad no presenta cartera refinanciada y/o reestructurada. A marzo 2015, la
Cooperativa presentó castigos netos acumulados por US$ 57 mil dólares, lo que representó apenas el 0,02%
de su cartera bruta total. El índice de morosidad que incluye cartera refinanciada, reestructurada y castigos
asciende apenas a 5,14%.
A marzo 2015, la calificación de cartera se conformó por 94,88% (97,12% dic-14) de cartera con riesgo
normal “A”, 2,30% (0,78% -dic14) de cartera en riesgo potencial “B” y 2,82% (2,10% dic-14) de cartera en
riesgo “CDE.
La cobertura de cartera problemática a cierre de año generalmente se presenta superior a la unidad, mientras
que en el transcurso del año presenta un nivel de cobertura inferior, por la marcada ciclicidad en cartera. A
marzo 2015, el nivel de cobertura de cartera problemática se presentó en 68,99%, cifra distante al referente
de cobertura de cartera problemática de cooperativas de 102,62% (mar-15), aunque al 2 de abril eliminando
el factor de retraso de sueldos, la cobertura ascendió a 88%, cifra que aún se presenta por debajo de la
unidad, parámetro establecido como adecuado dentro de la metodología de PCR. .
17
Gráfico Nº 2
Gráfico Nº 3
Morosidad (%)
Composición de la Cartera de Créditos
(Miles de US$)
7,00%
6,00%
400.000
5,00%
300.000
4,00%
200.000
3,00%
100.000
2,00%
1,00%
Cartera Comercial Cartera de Consumo Cartera de Vivienda Cartera de Microempresa
Morosidad Cartera Total
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
dic-12
dic-11
0,00%
dic-10
dic-14
mar-15
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
dic-12
dic-11
dic-10
-
Morosidad (Sistema)
Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Otros Activos
La cuenta de Otros Activos desciende de US$ 16,36 millones (dic-2014) a US$ 13,63 millones (mar2014), la principal contracción corresponde a la subcuenta Derechos Fiduciarios, principalmente por
reducción en cartera en fideicomiso.
La Cooperativa inició un proceso de titularización de cartera con Fideval en el año 2012, proyecto que
llegó hasta la fase preliminar en la Superintendencia de Compañías, dicho Organismo solicitó a su la vez
la autorización de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, quién confirmó que la normativa
se encuentra en proceso y no otorgó su autorización. Por tal motivo, la Cooperativa paulatinamente
liquida esta cuenta en función de su vencimiento.
Por otro lado, en el año 2014, en la subcuenta Derechos Fiducarios se ingresó el valor de US$ 3,28
millones correspondiente a un fideicomiso para construcción. El 24 de marzo 2014, la Institución suscribió
un fideicomiso con FIDUCIA S.A. en el que la Entidad entrega un terreno y como contraparte recibe un
edificio en una parte del terreno en mención, edificio que será utilizado para la Oficina Matriz, éste
proyecto será desarrollado en cinco años.
Pasivos / Fondeo
Acorde con el crecimiento de la Entidad en los últimos años, los pasivos presentan un incremento promedio
anual de 26,99% (2010-2014). Por el contrario, a marzo 2015, se presentó una contracción en pasivos de 3,58%, básicamente por reducción de obligaciones con el público que ha afectado al sistema financiero local
en general.
A marzo 2015, las obligaciones con el público se presentaron en US$ 228,99 millones, con una contracción
de US$ 3,54 millones con relación a diciembre 2014. Los depósitos a la vista se redujeron en US$ 10,52
millones (10,37%) en el primer trimestre del año, mientras que los depósitos a plazo se incrementaron en
US$ 6,99 millones (5,33%), logrando compensar en gran medida la salida de depósitos a la vista. Por otra
parte, el sistema de cooperativas en el primer trimestre 2015 descendió tanto en depósitos a la vista en
5,70% como en depósitos a plazo en 1,11%, reflejando la contracción del sistema en general.
Se debe mencionar que a partir del año 2015, la Cooperativa ha captado inversiones de terceros, no socios,
como fuente opcional de fondeo.
Los depósitos a plazo siguen constituyendo la principal fuente de fondeo de la Cooperativa, mostraron una
participación de 49,94% (mar-15) sobre el total de pasivos, mientras que los depósitos a la vista representaron
la segunda fuente de fondeo con el 32,90% (mar-15).
Como fuente secundaria de fondeo, la Cooperativa presentó obligaciones financieras, las mismas que
representaron 10,62% (mar-15) del total de pasivos, fueron otorgados principalmente por la Corporación
Financiera Nacional, el 90,60% a largo plazo y el 9,40% a corto plazo.
18
Gráfico Nº 4
C o mposición de Fuentes de Fondeo
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
Depósitos de garantía
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
dic-12
dic-11
dic-10
0%
Valores en Circulación
Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Riesgo de Liquidez
A marzo 2015, el índice de fondos disponibles con relación a depósitos corto plazo hasta 90 días se situó en
25,85%, nivel superior al presentado por el sistema de cooperativas de 20,56% e inferior al presentado el año
previo de 30,81% (mar-2014), por la salida de depósitos del sistema.
A marzo 2015, los depósitos de los 100 mayores clientes alcanzó el valor de US$ 21,99 millones (US$11,26
millones – dic14), cifra que represento el 9,60% (4,84% dic-14) de las obligaciones con el público, denotando
que la concentración en el primer trimestre 2015 se ha elevado con relación a diciembre 2014.
La Cooperativa utiliza dos metodologías para la identificación, medición y monitoreo del riesgo de liquidez, el
índice estructural de liquidez y las brechas de liquidez.
Con relación al análisis del índice estructural de liquidez, se determina que los indicadores de liquidez han
sido superiores a los requerimientos de liquidez mínimos. El riesgo de liquidez de la Institución está dado por
volatilidad, la misma que a marzo 2015 se presentó en US$ 22,07 millones.
Referente al análisis de brechas de liquidez, durante el trimestre se han presentado posiciones en riesgo en el
escenario contractual, las posiciones en riesgo se presentan especialmente en la séptima banda,
evidenciando la concentración de depósitos de hasta 180 días, banda en la que se incrementan notoriamente
las obligaciones con el público. En el escenario esperado con ciertos supuestos, como el de renovación de
depósitos en 80%, no se presentó posiciones en riesgo, mostrando que no existe descalce entre activos y
pasivos. En el escenario dinámico incorporando proyecciones financieras de la Cooperativa, no se presentó
posiciones en riesgo, mostrando que los activos líquidos netos de US$ 40,07 millones (mar-15) son
adecuados.
Riesgo de Mercado
De acuerdo a la información entregada al Organismo de Control por parte de la Cooperativa, el reporte
de brechas de sensibilidad señaló un riesgo de reinversión de +/- US$ 71,26 millones (mar-15), con una
sensibilidad total de US$ 712,61 mil (mar-15), cifra que representa el 0,90% del Patrimonio Técnico
Constituido.
La sensibilidad del margen financiero (análisis de corto plazo) ante un cambio de 1% en la tasa de interés,
presentó una posición en riesgo de US$ 660,44 mil a marzo 2015, equivalente al 0,84% del patrimonio
técnico constituido. El plazo promedio de activos y pasivos sensibles a las tasas de interés, en el período
de 12 meses, fue de 43 y 90 días respectivamente, lo que evidenció un descalce positivo de 47 días.
La sensibilidad en el valor patrimonial (análisis de largo plazo), ante un cambio de 1% en la tasa de
interés presentó una posición en riesgo de US$ 1,42 millones (mar-2015), equivalente al 1,80% del
patrimonio técnico constituido. En este reporte, se evidenció activos y pasivos que duran en promedio 58
y 324 días respectivamente, con una descalce positivo 266 días.
19
Riesgo de Solvencia
La Institución presenta un crecimiento en su patrimonio en los últimos años, con un promedio anual de
16,41% (2010-2014), sustentado en el aporte de socios y en la generación de utilidades. A marzo 2015, el
patrimonio asciende a US$ 82,94 millones, con un incremento de 13,99% con relación al año previo. El
patrimonio técnico primario representó el 89,70% (mar-2015) del patrimonio técnico constituido. El índice de
solvencia medido por la relación de patrimonio técnico constituido frente a activos y contingentes ponderados
por riesgo se situó en 27,52%(mar-2015), nivel que presenta holgura con relación al requerido por Ley de 9%.
La Cooperativa presentó un excedente de patrimonio de US$ 53,08 millones (mar-2015), lo que refleja a
patrimonio como una de las fortalezas de la Entidad.
El capital ajustado12 de la Cooperativa ascendió a US$ 58,06 millones a marzo 2015, lo que implica que el
patrimonio y las provisiones cubrieron en 2,59 veces los activos improductivos en riesgo de la institución,
mostrando que la cobertura de patrimonio más provisiones es amplia para cumplir eventos de riesgo
presentados en el balance.
Gráfico Nº 5
P a trimonio Técnico
( m iles de $US)
100.000
40,00%
80.000
30,00%
60.000
20,00%
40.000
10,00%
20.000
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
dic-12
dic-11
0,00%
dic-10
-
Patrimonio Técnico Primario
Patrimonio Técnico Secundario
Patrimonio Técnico Constituido
Patrimonio Técnico Requerido
Pat. Tec. Constituido/ Act. y Cont. Ponderados por riego
Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Resultados Financieros
Cooperativa Policía Nacional Ltda. presentó un crecimiento sostenido en sus ingresos financieros en el
período en análisis, con una tasa de crecimiento promedio anual de 31,74% (2010-2014), reflejando un
considerable incremento en ingresos financieros año tras año.
A marzo 2015, los ingresos financieros de la Cooperativa mostraron un crecimiento de 16,39% con
relación a marzo 2014, mientras que los egresos financieros evidenciaron una tasa de crecimiento de
17,10% en el mismo periodo, los mayores egresos corresponden a intereses causados por mayor
participación de depósitos a plazos. En tal sentido, a marzo 2015, el margen financiero bruto se presenta
levemente inferior con relación al año previo (57,09% mar-15 vs 57,35% mar-14).
De la estructura del balance de resultados se aprecia que el nivel de provisiones efectuado por la
Institución a marzo 2015 es inferior en cuanto a su participación sobre ingresos financieros con relación a
marzo 2014, a pesar que existe mayor cartera en riesgo en el primer trimestre 2015 (7,80% mar-15 vs
15,34% mar-14), lo que conlleva a un mejor margen financiero neto (49,29% mar-15 vs 42,01 dic-14).
Por otro parte, la participación de gastos operacionales sobre ingresos financieros a marzo 2015 se
incrementa levemente con relación a marzo 2014 (36,53% mar-15 vs 35,92% mar-14), principalmente por
el proceso de apertura de agencias propias en el que se encuentra inmerso la Entidad, dada la
disposición del Ministerio del Interior que la Cooperativa deberá disponer de infraestructura propia.
Bajo este contexto, la Cooperativa presentó una utilidad neta de US$ 1,13 millones (mar-2015), con una
participación sobre ingresos financieros de 10,73%, porcentaje entre los más altos presentados por la
Entidad en los años en análisis. .
12 Patrimonio + Provisiones – Activos Improductivos en Riesgo (sin considerar los fondos disponibles).
20
Gráfico Nº 6
Re sultados Financieros
(Miles de US$)
60.000
20,00%
15,00%
40.000
10,00%
20.000
5,00%
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
dic-12
dic-11
0,00%
dic-10
-
Egresos Financieros
Provisiones
Egresos Operacionales
Ingresos Financieros
Ingresos Operacionales
Ingresos Extraordinarios
Egresos Extraordinarios
ROA
ROE
Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Riesgo Operativo
La Cooperativa Policía Nacional Ltda., cuenta con Gerencia de Riesgos, Comité de Administración
Integral de Riesgos (CAIR) y Departamento de Administración Integral de Riesgos. Con el fin de
identificar, medir, mitigar y monitorear los riesgos ha implementado un Manual de Administración Integral
de Riesgos. En el informe de auditoría interno trimestral no se evidencia riesgos operativos de
importancia, se confirma:
• Que el sistema informático COBIS y sus diferentes módulos centralizan toda la información
financiera, contable y de administración en base a la interconexión en línea entre Matriz y
Agencias.
• Las resoluciones tomadas por la Asamblea General de Representantes, el Consejo de
Administración, el Consejo de Vigilancia se han dado cumplimiento en su gran mayoría,
existiendo algunas en proceso de acuerdo a los tiempos de programación y ejecución.
• Como procedimiento ético, no existen prácticas que favorezcan a los socios, clientes, directores,
administradores de la Cooperativa, en forma personal, esto en cumplimiento a las disposiciones
y regulaciones vigentes en el Código de Ética y Estatuto de la Cooperativa, control y monitoreo
constante por parte de la Auditoría Interna.
Lavado de Activos
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., cuenta con un área encargada de la prevención de
lavado de activos, la cual se estableció formalmente desde el año 2010 (según disposición de la Gerencia
General). En los informes mensuales del Oficial de Cumplimiento se destacan:
El software de matrices de riesgo se encuentra en producción por lo que la Metodología se realizó
conjuntamente con el proveedor, el mismo que contiene el procedimiento de cómo mitigar los riesgos de
prevención.
En cumplimiento a la Resolución N. 011-2014-F de la Junta de Política de Regulación Monetaria y Financiera
se realizó la modificación de los capítulos III Y IV del Manual de Prevención de Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo.
Se realizó una charla con los Gestores Comerciales a fin de capacitarles sobre la diligencia ampliada para
captaciones a terceros, que inició en el año 2015.
21
Anexo 1: Resumen (En miles de US$)
COOP. POLICIA NACIONAL
Estados Financieros
dic-10
dic-11
dic-12
dic-13
mar-14
jun-14
sep-14
dic-14
mar-15
ACTIVOS
Fondos disponibles
Operaciones Interbancarias
Inversiones
Cartera de Créditos Neta
Cartera de créditos por vencer
Cartera de créditos que no devenga
intereses
Cartera de créditos Vencida
Provisiones
14.835
24.553
41.959
42.938
41.235
23.649
36.798
51.765
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.003
3.702
5.814
3.212
4.069
6.414
3.779
9.891
10.483
132.010
168.448
173.170
240.611
245.480
266.952
279.443
277.127
282.327
131.590
169.145
174.957
241.789
242.343
262.005
277.973
278.549
277.679
2.588
2.337
2.355
4.503
9.690
12.224
8.898
6.251
12.479
203
245
383
915
1.407
1.746
1.953
2.023
2.510
(7.960)
(9.022)
(9.381)
(9.696)
(10.341)
(2.371)
Deudores por Aceptacion
Cuentas por Cobrar
Bienes Realizados
Propiedades y Equipo
Otros Activos
(3.279)
(4.525)
(6.595)
39.749
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.362
1.794
2.007
2.781
2.870
3.318
9.002
2.833
2.639
-
-
-
3.863
5.687
6.526
546
437
265
203
194
147
7.925
8.380
7.572
8.996
9.351
10.392
1.300
1.797
32.538
25.928
22.907
20.911
17.607
16.361
13.626
Activo
155.371
205.981
262.013
323.940
325.378
329.081
355.828
367.521
359.362
Activos Productivos
145.530
192.344
244.934
279.040
281.378
286.444
320.462
327.989
326.028
9.842
13.637
17.079
44.900
44.000
42.638
35.366
39.532
33.335
72.457
103.664
142.764
187.765
193.006
202.542
214.283
232.538
228.996
39.303
54.532
66.998
84.871
82.629
83.055
91.180
101.483
90.956
-
-
-
-
-
-
-
33.155
49.132
75.766
Depósitos de garantía
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Depósitos Restringidos
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Operaciones Interbancarias
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Obligaciones inmediatas
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Aceptaciones en Circulación
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.099
2.978
3.705
5.449
5.170
4.882
5.412
8.693
8.058
26.305
32.525
37.500
35.699
35.062
33.122
31.753
30.935
29.345
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Activos Improductivos
PASIVOS
Obligaciones con el público
Depósitos a la vista
Operaciones de reporto
Depósitos a Plazo
Cuentas por pagar
Obligaciones Financiera
Valores en Circulación
Obligaciones convertibles en acciones y
aportes para futura capitalización
Otros Pasivos
Pasivos
Patrimonio
102.894
110.377
119.487
123.103
131.055
138.041
10.463
13.831
16.226
23.912
19.375
13.538
25.437
14.532
10.021
111.325
152.998
200.196
252.825
252.613
254.085
276.885
286.698
276.420
44.046
52.982
61.817
71.116
72.765
74.997
78.943
80.823
82.942
155.371
205.981
262.013
323.940
325.378
329.081
355.828
367.521
359.362
Ingresos Financieros
13.598
20.348
25.014
33.505
9.014
18.782
29.673
40.355
10.491
Intereses y Descuentos Ganados
13.161
19.820
22.692
29.043
8.067
16.803
26.719
36.873
9.622
2
68
182
652
100
298
512
712
182
1.608
3.205
705
1.274
1.703
1.703
395
Pasivo + Patrimonio
RESULTADOS
Comisiones Ganadas
Utilidades Financieras
Ingresos por Servicios
-
-
434
460
533
605
143
408
739
1.068
292
Egresos Financieros
4.998
7.493
10.339
13.539
3.844
7.889
12.177
16.612
4.502
Intereses Causados
4.998
7.492
10.339
0
1
Comisiones Causadas
Pérdidas Financieras
Magen Financiero Bruto
Provisiones
Margen Financiero Neto
-
-
8.600
12.855
13.355
3.688
7.600
11.753
16.056
4.365
-
185
156
289
424
557
137
-
-
-
-
-
-
14.675
19.965
5.170
10.893
17.496
23.743
5.990
710
944
1.245
2.163
1.383
2.445
2.919
3.101
818
7.890
11.911
13.430
17.802
3.787
8.449
14.577
20.641
5.171
Ingresos Operacionales
8
10
13
66
30
68
106
176
35
Egresos Operacionales
6.254
8.410
10.252
12.905
3.237
7.020
10.610
15.809
3.832
Resultado Operacional
1.644
3.510
3.190
4.963
579
1.497
4.073
5.009
1.374
Ingresos Extraordinarios
299
282
278
339
189
283
455
407
474
Egresos Extraordinarios
35
49
33
113
55
87
95
143
150
1.908
3.744
3.436
5.189
713
1.693
4.433
5.272
1.699
Utilidades antes de Participación e Impuestos
Participación e Impuestos
Utilidad Neta
648
1.231
1.200
2.077
240
570
1.494
2.309
572
1.260
2.512
2.236
3.113
473
1.122
2.939
2.963
1.126
Márgenes Financieros
Margen Neto de Intereses
8.164
12.329
12.352
15.688
4.379
9.203
14.967
20.817
5.258
60,04%
60,59%
49,38%
46,82%
48,58%
49,00%
50,44%
51,58%
50,12%
Margen Financiero Bruto / Ingresos Financieros 63,25%
63,18%
58,67%
59,59%
57,35%
58,00%
58,96%
58,83%
57,09%
Margen Financiero Neto / Ingresos Financieros
58,02%
58,54%
53,69%
53,13%
42,01%
44,98%
49,12%
51,15%
49,29%
Utilidad Neta / Ingresos Financieros
9,26%
12,35%
8,94%
9,29%
5,25%
5,98%
9,91%
7,34%
10,73%
Ingresos Extraordianrios / Ingresos Financieros
2,20%
1,39%
1,11%
1,01%
2,09%
1,51%
1,53%
1,01%
4,52%
23,76%
11,23%
12,42%
10,90%
39,91%
25,25%
15,49%
13,72%
42,12%
Margen Neto Intereses / Ingresos Financieros
Ingresos Extraordinarios / Utilidad Neta
Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. SEPS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
22
Anexo 2: Resumen Indicadores (Miles de US$)
Indicadores Financieros
dic-10
dic-11
dic-12
dic-13
mar-14
jun-14
sep-14
dic-14
mar-15
CALIDAD DE ACTIVOS
Activos Improductivos Netos / Total Activos
6,20%
6,50%
6,52%
13,86%
13,52%
12,96%
9,94%
10,76%
Activos Improductivos Netos / Total Activos (Cooperativas Grandes)
4,70%
5,51%
6,37%
6,72%
6,82%
6,78%
6,31%
6,56%
Activos Improductivos Netos / Total Activos (Sistema)
3,78%
4,16%
4,85%
5,50%
5,72%
5,69%
5,53%
5,51%
6,15%
Activos Productivos / Total activos
93,67%
93,38%
93,48%
86,14%
86,48%
87,04%
90,06%
89,24%
90,72%
Activos Productivos / Total Activos (Cooperativas Grandes)
95,30%
94,49%
93,63%
93,28%
93,18%
93,22%
93,69%
93,44%
92,32%
9,28%
7,68%
96,22%
95,84%
95,15%
94,50%
94,28%
94,31%
94,47%
94,49%
93,85%
Activos Productivos / Pasivos con Costo
147,35%
141,23%
131,38%
124,87%
123,37%
121,55%
130,43%
124,49%
126,34%
Activos Productivos / Pasivos con Costo (Cooperativas Grandes)
112,80%
110,34%
109,75%
108,99%
108,55%
108,14%
108,76%
108,51%
110,40%
Activos Productivos / Pasivos con Costo (Sistema)
118,06%
116,12%
115,17%
113,70%
113,53%
112,94%
113,50%
113,30%
113,52%
Activos Productivos / Total activos (Sistema)
0,00%
0,00%
0,00%
1,46%
1,94%
1,97%
2,18%
2,29%
2,38%
Cartera de Consumo
67,46%
66,36%
62,44%
69,84%
69,79%
71,94%
72,81%
72,37%
72,93%
Cartera de Vivienda
29,09%
30,78%
34,16%
26,76%
26,36%
24,31%
23,34%
23,74%
23,26%
Cartera de Microempresa
3,45%
2,86%
3,40%
1,94%
1,91%
1,77%
1,67%
1,59%
1,42%
RENTABILIDAD
ROE
2,94%
4,98%
3,75%
4,58%
0,65%
1,52%
3,87%
3,81%
5,54%
ROE (Cooperativas Grandes)
10,96%
11,67%
10,05%
10,09%
7,97%
8,35%
9,47%
8,70%
9,63%
ROE (Sistema)
10,60%
11,11%
10,49%
9,36%
8,72%
9,14%
9,73%
8,98%
9,86%
ROA
0,81%
1,22%
0,85%
0,96%
0,58%
0,69%
1,17%
0,81%
1,24%
ROA (Cooperativas Grandes)
1,29%
1,26%
1,13%
1,11%
0,95%
0,98%
1,09%
0,93%
1,57%
ROA (Sistema)
1,49%
1,46%
1,37%
1,20%
1,21%
1,25%
1,32%
1,14%
Margen Neto Intereses
8.164
12.329
12.352
15.688
4.379
9.203
14.967
20.817
5.258
188.200
246.711
306.958
339.431
85.979
177.781
276.723
379.571
93.286
Cartera Comercial
Margen neto Intereses Total Sistema
1,40%
EFICIENCIA
Indice de Eficiencia
79,26%
70,61%
76,34%
72,49%
85,48%
83,09%
72,78%
76,59%
74,11%
Indice de Eficiencia (Cooperativas Grandes)
79,63%
79,90%
80,41%
80,47%
87,31%
85,36%
82,46%
83,91%
80,98%
Indice de Eficiencia (Sistema)
78,17%
77,51%
78,21%
81,39%
83,73%
83,41%
81,30%
82,04%
78,75%
Indice de Eficiencia PCR
72,71%
65,42%
69,86%
64,64%
62,62%
64,44%
60,64%
66,58%
63,98%
LIQUIDEZ
Fondos Disponibles / Total Depositos a Corto Plazo
37,74%
31,29%
41,47%
33,25%
30,81%
17,29%
24,65%
32,14%
25,85%
20,00%
16,82%
16,09%
17,22%
17,99%
17,68%
15,65%
16,56%
17,35%
Fondos Disponibles / Total Depositos a Corto Plazo (Cooperativas
Grandes)
20,83%
22,12%
21,14%
20,55%
18,95%
21,33%
20,46%
nd
nd
nd
555.90%
492,10%
289,72%
471,37%
594,64%
436,04%
Cobertura 25 mayores depositantes (Cooperativas Grandes)
408,01%
395,52%
326,17%
624,94%
414,59%
306,74%
285,90%
254,68%
319,00%
Cobertura 25 mayores depositantes (Sistema)
264,92%
208,99%
Fondos Disponibles / Total Depositos a Corto Plazo (Sistema)
Cobertura 25 mayores depositantes
21,66%
19,06%
208,91%
356,49%
217,94%
206,56%
199,06%
202,05%
217,03%
nd
nd
nd
232,31%
213,36%
121,23%
188,85%
246,87%
180,73%
Cobertura 100 mayores depositantes (Cooperativas Grandes)
260,91%
248,14%
209,93%
375,74%
269,58%
225,69%
202,41%
192,43%
238,52%
Cobertura 100 mayores depositantes (Sistema)
181,76%
141,09%
136,96%
212,70%
156,45%
154,50%
145,18%
148,09%
164,80%
SOLVENCIA
Pasivo Total / Patrimonio (veces)
252,75%
288,77%
323,85%
355,51%
347,16%
338,80%
350,74%
354,72%
333,27%
70.751
Cobertura 100 mayores depositantes
Patrimonio Técnico Primario
nd
nd
54.042
60.279
62.995
64.497
66.521
68.284
Patrimonio Técnico Secundario
nd
nd
4.781
7.160
6.032
6.681
8.498
7.010
8.122
Patrimonio Técnico Total
nd
nd
58.822
67.438
69.027
71.179
75.019
75.294
78.874
Deducciones al Patrimonio Técnico
nd
nd
-
-
-
-
-
-
Patrimonio Técnico Constituido
nd
nd
58.822
67.438
69.027
71.179
75.019
75.294
78.874
Activos y contingentes ponderados por riesgo
nd
nd
189.762
248.425
251.538
273.615
286.530
287.540
286.564
31,00%
27,15%
27,44%
26,01%
26,18%
26,19%
27,52%
Patrimonio Técnico Requerido
nd
nd
22.771
29.811
29.811
32.834
34.384
34.505
25.791
Excedente o deficiencia de Patrimonio Técnico
nd
nd
36.051
37.627
37.627
38.345
40.635
40.789
53.083
Pat. Tec. Constituido/ Act. y Cont. Ponderados por riego
nd
nd
-
PT Primario / PT Constituido
nd
nd
91,87%
89,38%
91,26%
90,61%
88,67%
90,69%
89,70%
PT Secundario / PT Constituido
nd
nd
8,13%
10,62%
8,74%
9,39%
11,33%
9,31%
10,30%
Capital Ajustado (Patrimonio+Provisiones-Activos Improductivos en
37.102.314
44.415
51.313
35.471
36.108
39.707
53.622
54.109
58.063
498,32%
474,96%
441,42%
183,98%
180,08%
187,39%
242,46%
248,61%
259,75%
Morosidad de Créditos Comerciales
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2,54%
0,00%
0,00%
8,21%
8,11%
Sistema comercial
2,29%
2,74%
5,42%
14,39%
17,01%
16,44%
16,06%
15,98%
15,21%
Morosidad de Créditos de Consumo
2,40%
1,76%
2,09%
2,50%
5,36%
6,00%
4,03%
2,73%
5,78%
Sistema Consumo
2,48%
2,45%
3,42%
3,78%
4,44%
4,41%
4,22%
3,84%
4,55%
Morosidad de Créditos de Vivienda
0,41%
0,35%
0,53%
1,52%
1,66%
2,16%
2,98%
2,79%
Sistema Vivienda
1,98%
1,59%
1,87%
2,49%
2,60%
2,65%
2,35%
2,38%
2,42%
Morosidad Cartera Microempresa
5,61%
3,02%
1,66%
1,95%
8,09%
12,29%
7,73%
3,54%
11,48%
Sistema Microempresa
4,18%
4,15%
5,22%
6,64%
7,60%
7,23%
7,04%
6,45%
6,82%
Morosidad Cartera Total
1,93%
1,36%
1,54%
2,19%
4,38%
5,06%
3,76%
2,88%
5,12%
Morosidad (Cooperativas Grandes)
2,65%
2,51%
3,86%
4,60%
4,88%
4,66%
4,12%
3,97%
4,69%
Morosidad (Sistema)
3,09%
3,04%
4,05%
5,10%
5,86%
5,71%
5,49%
5,08%
5,50%
91,62%
140,29%
165,28%
121,73%
71,73%
64,58%
86,45%
117,20%
68,99%
Cobertura (Cooperativas Grandes)
147,05%
116,09%
94,78%
90,99%
90,70%
97,87%
107,87%
114,67%
95,96%
Cobertura (Sistema)
164,23%
154,48%
125,28%
110,37%
99,40%
103,45%
106,49%
114,38%
101,98%
Riesgo)
Patrimonio+Provisiones/ Activos Improductivos en Riesgo
COBERTURA
Cobertura Cartera Problemática
2,37%
Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. SEPS / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Atentamente,
Ing. Luis López
Gerente General
Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Econ. Ximena Pacheco
Analista
23