Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda. Comité No.: 209 – 2015 2015 Fecha de Comité: 31 de julio 2015 Informe con Estados Financieros al 31 31 de marzo de 2015 2015 Ximena Pacheco (593) 23331.573 [email protected] Aspecto o Instrumento Calificado Calificación Fortaleza Financiera BBB + Historial de Calificaciones Fecha de Corte de Información 30-sep-13 Fecha de Comité Calificación 31-dic-13 31-mar-14 30-jun-14 30-sep-14 31-dic-14 15-ene-14 31-mar-14 30-jun-14 24-oct-14 29-ene-15 14-abril-15 BBB BBB BBB BBB- BBB BBB Significado de la Calificación Categoría BBB: Se considera que claramente esta institución tiene buen crédito. Aunque son evidentes algunos obstáculos menores, éstos no son serios y/o son perfectamente manejables a corto plazo. A las categorías descritas se pueden asignar los signos más (+) o menos (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría. “La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos.” Racionalidad En el Comité de Calificación de Riesgo No. 209-2015 de la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., con fecha 31 de julio 2015 , con base en los estados financieros e información adicional con corte al 31 de marzo 2015 se asigna la calificación de “BBB+” a la Fortaleza Financiera de Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda. La calificación se sustenta en la amplia experiencia de la Cooperativa, enfocada en el segmento de policías, misma que pasa a formar parte del Segmento 1 de la clasificación de la SEPS, tras lo establecido en el Código Orgánico Monetario y Financiero. La calificación considera la sólida estructura de la Cooperativa, reflejada en su amplio soporte patrimonial, adecuado nivel de liquidez, elevada capacidad para generar activos productivos con sus pasivos con costo, misma que supera al sistema, morosidad controlada, fondeo que proviene primordialmente de obligaciones con el público. A la vez, la calificación reconoce limitados niveles de provisiones que se sitúan por debajo de la unidad en fechas diferentes a cierre de año. 1 Resumen Ejecutivo La calificación otorgada a Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., considera la capacidad de la institución para administrar y gestionar los riesgos a los cuales su actividad está expuesta; su capacidad para cumplir obligaciones con terceros; el resultado del análisis financiero que contempla revisión de indicadores de rentabilidad, calidad de activos, estructura de pasivos, liquidez y fondeo, capitalización y apalancamiento; y finalmente la opinión que la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. expresa sobre la solvencia y la suficiencia patrimonial de la entidad. La calificación otorgada se sustenta en los siguientes aspectos: • Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda. con una trayectoria de 39 años, enfocada en el segmento de policías, corresponde al segmento 1 en función de lo establecido en el Código Orgánico Monetario y Financiero. La Institución presenta en los últimos años un crecimiento sostenido en su estructura en general, a excepción del primer trimestre 2015, en el que presenta leves contracciones en activos y pasivos acorde con el sistema financiero ecuatoriano. • El patrimonio de la Entidad crece consistentemente en los años en análisis, sustentado en el aporte de socios y la generación de utilidades. A marzo 2015, el índice de solvencia reflejado a través del patrimonio técnico constituido frente a activos ponderados de riesgo se situó en 27,44% (mar-2015), con amplia holgura con respecto al mínimo legal. El capital ajustado se situó en US$ 58,06 millones (mar-2015), el patrimonio y provisiones conjuntamente cubrieron en 2,59 veces los activos improductivos en riesgo de la Institución, constituyéndose el patrimonio una fortaleza de la Entidad. • A nivel general, el riesgo de crédito para la Entidad se ha incrementado debido al cambio en la gestión de cobranza y al hecho de que el Ministerio del Interior está retirando personal de la Institución Policial. A marzo 2015, la morosidad de 5,12% se presenta superior a la morosidad de mar 2014 (4,38%), sin embargo, se debe considerar que la morosidad presentada en marzo 2015 se explica parcialmente por retrasos en la acreditación de sueldos, al 2 de abril 2015 el índice de morosidad se presentó en 4,19%, demostrando una morosidad controlada. • A marzo 2015, la cobertura de cartera problemática de la Entidad fue de 68,99% inferior al presentado por el sistema cooperativo de 102,62% (mar-15). Al 2 de abril 2015, eliminado el efecto de retraso de sueldos, la cobertura de cartera problemática fue de 88%. Para eliminar el efecto de ciclicidad de cobranza en provisiones, se consideró la provisión frente a cartera bruta concluyendo que la Cooperativa provisiona el 3%, mientras que el sistema provisiona el 5%. Al respecto, el criterio de PCR para una cobertura adecuada es al menos cubrir en una vez la cartera problemática. • El fondeo de la Cooperativa proviene primordialmente de recursos con el público. A diferencia de años anteriores que las obligaciones con el público crecían consistentemente, en el primer trimestre 2015, se evidencia una contracción en estos fondos, en especial en depósitos a la vista, los que han sido compensados en gran medida por captación de depósitos a plazo. El retiro de depósitos responde a una salida de fondos del sistema financiero en general, por el entorno económico. A partir del 2015, la Cooperativa ha captado inversiones de terceros, no socios, ampliando su mercado objetivo. Como fuente secundaria de fondeo, la Entidad mantiene obligaciones principalmente con la Corporación Financiera Nacional. • La reducción de recursos con el público, a la vez generó menores niveles de liquidez. No obstante, del análisis del índice de liquidez estructural se desprende que los niveles presentados se mantienen adecuados. Con relación al análisis de brechas de liquidez, en el escenario contractual se presentan posiciones en riesgo, por la concentración de depósitos a 180 días, mientras que en los escenarios esperado y dinámico no se presentan posiciones en riesgo, evidenciando que los activos líquidos netos son adecuados. • A marzo 2015, la Cooperativa presenta un crecimiento sostenido en ingresos financieros alcanzando US$ 10,49 millones, con una utilidad neta de US$ 1,13 millones, utilidad que representó el 10,73% sobre ingresos financieros, participación que se presenta como una de las más altas dentro de los años en análisis. Se evidencia que el nivel de provisiones es inferior con relación a marzo 2014, a pesar de la mayor cartera en riesgo existente, lo que se traduce en limitadas provisiones. Observación de la Calificación La calificación de Cooperativa Policía Nacional Ltda. es BBB+ con perspectiva estable. 2 Presencia Bursátil A la fecha de corte del presente informe, Cooperativa Policía Nacional Ltda. no registra participación en el Mercado de Valores. Principales Eventos de Riesgos Según lo expresado en el Artículo 19 de la Sección III, Capítulo III, Título XXI, Libro I-C, de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos del Ecuador, la Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. considera que los principales eventos de riesgo a ser considerados son los siguientes: • Retraso en la acreditación de sueldos a policías, lo que incrementa la morosidad. • Sobreendeudamiento, acceso de los socios a diversas fuentes de endeudamiento. • En los últimos años, el Ministerio del Interior ha retirado de la Institución Policial personal, política que afecta a la Cooperativa debido al riesgo potencial de que los socios se queden sin fuente de ingresos. Información Utilizada para la Calificación 1. Información financiera: Estados Financieros auditados anuales desde el año 2010 al 2014 y estados financieros internos a marzo de 2014, junio de 2014, septiembre de 2014 y marzo de 2015. Cabe indicar que los estados financieros se realizaron en base a los principios de contabilidad generalmente aceptados que cumplen con las disposiciones específicas de la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria y su Reglamento. 2. Perfil de la Institución. 3. Informe de Riesgo. 4. Riesgo Crediticio: Detalle de cartera, formularios de calificación de activos de riesgo y contingentes y otros informes. 5. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, Reportes de Mercado y otros informes. 6. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos, reportes de riesgo de liquidez, indicadores oficiales publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros. 7. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico. 8. Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y del Oficial de Cumplimiento. Hechos de Importancia de la Institución De la Institución: • La entidad obtuvo un certificado de Calidad en Balance Social del ejercicio económico 2013, el cual fue emitido por la Cooperativa de las Américas Región de la Alianza Cooperativa Internacional. • Durante el año 2013, la Entidad recibió la certificación internacional por parte de la Alianza Cooperativa Internacional para las Américas, en cumplimiento de Gobierno Cooperativo; dicha certificación se extiende con una vigencia que abarca del 8 de noviembre 2013 al 7 de noviembre 2015, en la misma se determina que la Cooperativa cumple con lo establecido en los modelo de evaluación sobre Gobierno Cooperativo elaborado por la ACI – América. • La Cooperativa mantiene su carácter cerrado en cuanto a socios, los mismos que son policías, A partir de abril 2013, se aprobó que la Cooperativa brinde sus servicios a los familiares de los socios hasta segundo grado de consanguinidad y primer grado de afinidad. • A partir del 2013, el Ministerio del Interior definió que las agencias de la Cooperativa no deben utilizar instalaciones de la Comandancia de Policía. Sin embargo, este cambio deberá realizarse a largo plazo. En el transcurso del año 2013 y 2014, la Cooperativa invirtió en la apertura de las agencias propias de Quito (Condado), Ambato, Quevedo, Portoviejo. 3 • El 24 de marzo del 2014, la Cooperativa suscribió un contrato de fideicomiso con FIDUCIA S.A. en el que la Entidad entrega un terreno y recibe como contraparte un edificio en una parte del terreno en mención. Edificio que será utilizado para la Oficina Matriz, éste proyecto será desarrollado en cinco años. • En el transcurso del último semestre 2014, los integrantes del Consejo de Vigilancia y Consejo de Administración recibieron capacitación de 40 horas sobre Economía Solidaria y Cooperativismo, dictado por la Universidad Tecnológica Equinnoccial, con el aval del Instituto Nacional de Economía Popular y Solidaria. • La entidad es la única cooperativa que ofrece a sus socios el uso de cajeros automáticos a través del sistema biométrico de huella digital. • Para el año 2015, la Cooperativa recibe inversiones de terceros (no policías) como fuente de fondeo adicional. • El 13 de febrero 2015, según resolución N. 308-2015-F de la Junta de Política de Regulación Monetaria y Financiera se establece a la Cooperativa dentro del segmento 1 de Cooperativas, en función de lo establecido en el Código Orgánico, Monetario y Financiero. • La Institución para el año 2015 ha implementado la tarjeta de débito con la firma autorizada de MasterCard. • En febrero 2015, la Entidad recibió la visita de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria. La Cooperativa ha confirmado que el informe sobre las observaciones y recomendaciones están pendientes de entrega por parte del Ente de Control. Del Sistema Financiero: • El Sistema Financiero ecuatoriano se desenvuelve en un nuevo marco legal desde el 12 de septiembre de 2014, fecha de publicación del Código Monetario Orgánico y Financiero en el segundo suplemento del Registro Oficial n° 332. Éste Código establece las reglas para el funcionamiento del sistema financiero, sin embargo, los efectos sobre el sistema se reflejarán a mediano y largo plazo. Uno de los objetivos del Código es asegurar los niveles de liquidez y contribuir al cumplimiento del programa económico. También busca darle seguridad a los depósitos, mejorar la utilización de los recursos mediante la redirección del crédito hacia el sector productivo y con incentivos para créditos a largo plazo. • En el Código Monetario Orgánico y Financiero resaltan los siguientes temas: • o Las diez sociedades financieras existentes en el país deberán convertirse en bancos en un plazo de 18 meses (hasta marzo 2016), para lo cual deberán aumentar su capital. Para la constitución de un banco, se incrementa el capital de US$ 2,6 millones a US$ 11 millones. Actualmente sólo Diners Club y Unifinsa cumplen con ese requerimiento. • Suben las exigencias de capital mínimo para las compañías de seguros y reaseguros. Para constituir una compañía de seguros será necesario aportar US$ 8 millones (antes era de US$ 460 mil) y para una reaseguradora será necesario contar con US$ 13 millones de capital (antes US$ 920 mil). Actualmente, sólo 4 de las 37 compañías de seguros cumplen con este capital mínimo, por lo que deberán levantar mayor patrimonio o fusionarse. • Se mantiene la dolarización, en tres tipos: dólar papel, dólar moneda y dinero electrónico. • Cambian ciertos aspectos del Fondo de Liquidez. Dicho Fondo tiene las funciones de “prestamista de última instancia” en el país, debido a que el Banco Central no posee actualmente dicha función al no estar facultado para emitir moneda. La Ley anterior permitía invertir en papeles de instituciones con calificación AA y AAA en el extranjero. Con el actual Código, se elimina esta exigencia. El Sector Financiero Popular y Solidario se enfrenta a una nueva clasificación de acuerdo al tipo y al saldo de sus activos, desde el 13 de febrero de 2015, y con actualización a partir del 1 de mayo de 4 cada año. Las entidades de los segmentos 3, 4, 5, además tomarán en cuenta el vínculo territorial, al 1 colocar al menos el 50% de los recursos en los territorios dónde fueron captados. Segmento 1 2 3 4 5 • Activos Mayor a (US$) 80.000.000 Mayor a (US$ ) 20.000.000 hasta 80.000.000 Mayor a (US$) 5.000.000 hasta 20.000.000 Mayor a (US$) 1.000.000 hasta 5.000.000 Hasta (US$) 1.000.000 Cajas de Ahorro, bancos comunales y cajas comunales En marzo de 2015 se amplía la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del sistema financiero nacional, de acuerdo a los objetivos del Plan Nacional de Desarrollo, orientados a incrementar la productividad y competitividad de los sectores productivos. Según la nueva normativa, el crédito se divide en 10 segmentos (antes existían 8): No. Tipo de Crédito 1 No. Tipo de Crédito 4 Crédito de Consumo Ordinario 1.1 Productivo Corporativo 5 Crédito de Consumo Prioritario 1.2 Productivo Empresarial 6 Crédito Educativo 1.3 Productivo PYMES 7 Crédito de Vivienda e Interés Público 2 Crédito Comercial Ordinario 8 Crédito Inmobiliario 3 Crédito Comercial Prioritario 9 Microcrédito 3.1 3.2 3.3 • Crédito Productivo Comercial Prioritario Corporativo Comercial Prioritario Empresarial Comercial Prioritario PYMES 9.1 Microcrédito Minorista 9.2 Microcrédito de Acumulación Simple 9.3 Microcrédito de Acumulación Ampliada 10 Crédito de Inversión Pública Con la nueva segmentación, se estableció el Crédito de Vivienda de Interés Público a una tasa del 4,99% para los sectores financieros privado y popular y solidario. Estos créditos son con garantía hipotecaria a personas naturales para la adquisición o construcción de vivienda única y de primer uso, con un valor comercial menor o igual a US$ 70.000 y cuyo valor por metro cuadrado sea menor o igual a US$ 890. Los incentivos se instrumentarán mediante la creación de un Fideicomiso Mercantil que podrá recibir el aporte en efectivo del Banco Central del Ecuador o de las entidades del Sector Financiero Público, con la finalidad de invertir en títulos valores emitidos por Fideicomisos de Titularización de Cartera para el financiamiento de vivienda de interés público. En el año 2015 está previsto que la banca privada coloque US$ 85,63 millones, distribuido de la siguiente manera: Metas de segundo trimestre 2015 (US$) Instituciones Crédito de Vivienda de Interés Público Pichincha 37.329.007 Pacífico 13.756.919 Guayaquil 10.258.535 Produbanco 7.704.053 Bolivariano 6.157.893 Internacional 5.290.488 Loja 2.964.551 General Rumiñahui 2.171.236 Total 85.632.682 • La Superintendencia de Bancos emitió el 1 de abril de 2015 la reforma al Catálogo Único de Cuentas para uso del sistema financiero nacional, de acuerdo a la nueva segmentación del crédito. Los registros contables debieron procesarse hasta el 30 de abril de 2015, sin embargo, varias entidades financieras, por medio de la Asociación de Bancos Privados, presentaron una solicitud de prórroga ante la Superintendencia de Bancos para la aplicación de la nueva segmentación, debido la complejidad que representa ajustar sistemas y capacitar al personal. 1 Para efectos de esta resolución, se definen como territorio, a una sola Provincia para el segmento 3, un solo Cantón para el segmento 4 y una sola Parroquia para el segmento 5. 5 • Los bancos privados y públicos, así como cooperativas y mutualistas tienen un plazo obligatorio de entre 120 y 360 días (contados desde el 25 de mayo de 2015), para incluirse como Macro Agentes en el sistema de dinero electrónico del Banco Central del Ecuador (BCE). Análisis Económico y Político Contexto Internacional En 2014, el escenario internacional estuvo caracterizado por resultados mixtos a nivel económico. La economía estadounidense mostró síntomas de recuperación al crecer 4,60% y 5,00% en el segundo y tercer trimestre del 2014, respectivamente y cerró el año con un crecimiento de 2,40% respecto al 2013. La obtención de estos resultados guarda relación con los indicadores positivos obtenidos en el empleo, producción industrial, ventas minoristas, confianza del consumidor, entre otros. Por mencionar, la tasa de desempleo oficial fue de 5,60% a diciembre 2014 y alcanzó el mismo nivel registrado en junio de 2008. Paralelamente, la FED (Sistema de Reserva Federal de USA) puso fin a la compra de bonos en octubre de 2014 y deslizó la posibilidad de empezar a subir las tasas de interés a mediados del 2015 conforme la economía siga mostrando los indicadores esperados. La Eurozona por su parte presentó una recuperación débil y desigual, ya que países como España e Irlanda han mostrado signos de recuperación, pero Alemania por su parte se vio afectada por la caída en la confianza empresarial. Estos problemas acompañados de mayores presiones deflacionarias (-0,20% a diciembre 2014), a los riesgos existentes a las condiciones geopolíticas en Rusia y a la incertidumbre geopolítica en Grecia, conducen a una Eurozona afectada principalmente por la débil respuesta de su demanda interna. Ante esta situación, el BCE anunció mayores estímulos mediante un programa que inyectará 1,10 billones de euros desde marzo del 2015 hasta septiembre del 2016. La economía China creció 7,40% en el 2014, siendo la tasa de crecimiento más baja mostrada en 24 años debido principalmente por la desaceleración de la inversión. Asimismo, ha sufrido presiones de bajas tasas de inflación, lo que genera que el gobierno considere la posibilidad de mayores estímulos como política monetaria y a la vez responda anunciando mayores proyectos de inversión y la creación de medidas que impulsen el consumo de los hogares y el mercado inmobiliario. América Latina En el 2014, el producto interno bruto (PIB) de América Latina y el Caribe creció un 1,10%, la tasa de expansión más baja registrada desde el 2009. A pesar del resultado regional, se verifican resultados importantes en los ritmos de crecimiento de los países, como en Panamá y República Dominicana 6,00%, 2 Bolivia 5,20%, Colombia 4,80%, Paraguay 4,00% , entre otros. El resultado regional de 2014 obedece principalmente al escaso dinamismo, o a la contracción de algunas de las mayores economías de la región: Argentina (-0,20%), Brasil (0,20%), México (2,10%) y Venezuela (-3,00%). Al analizar la evolución de las economías por subregiones, se observa que América del Sur exhibió un crecimiento de 0,70% (2,80% en el 2013), en términos dinámicos, la evolución de la actividad económica regional fue diferenciada. La desaceleración del dinamismo de la economía regional se acentuó en el segundo trimestre del año, en forma simultánea con la contracción de la inversión y una desaceleración generalizada del dinamismo del consumo, sobre todo privado. En el tercer y cuarto trimestre se ha observado una leve mejora en la tasa de crecimiento. Para 2015 se espera que la economía de la región crezca a un ritmo promedio del 2,20%. Al igual que en 2014, se prevén dinámicas de crecimiento diferenciadas entre países y subregiones3. La Economía Ecuatoriana El desempeño de la economía ecuatoriana en el 2014 mostró un crecimiento de 3,80%, menor al estimado por el Banco Central del Ecuador (4,00%) pero superior al promedio de América Latina que alcanzó 1,10%. Si bien el aporte de la economía no petrolera es importante y ha impulsado parte del crecimiento, la dependencia de la economía a las exportaciones de petróleo sigue siendo significativa. Esta representa el 52,00% del total de exportaciones. En este sentido, variaciones en el precio del petróleo impactan en el desempeño económico. El Presupuesto General del Estado para el 2015 contempla un precio del barril del petróleo de USD 79,7 por barril y un déficit del 4,90% del PIB, a la fecha 2 Disponible en: http://www.bce.fin.ec/index.php/boletines-de-prensa-archivo/item/782-en-2014-la-econom%C3%ADa-ecuatoriana-creci%C3%B3-en-38-es- decir-35-veces-m%C3%A1s-que-el-crecimiento-promedio-de-am%C3%A9rica-latina-que-alcanz%C3%B3-11 3 Perspectivas Económicas para el año 2015. Disponible en: http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/weo/2015/01/pdf/texts.pdf 6 el precio del petróleo se ubica alrededor de los USD 48 por barril, de continuar la tendencia a la baja, el déficit presupuestario tenderá a incrementarse. La caída de los precios del petróleo más la apreciación del dólar norteamericano, con lo cual el Ecuador ha perdido competitividad en los mercados internacionales; exponen a la economía a un shock externo y exigen un replanteamiento del manejo fiscal. Las opciones que ha planteado el gobierno, para mitigar el impacto fiscal y equilibrar el sector externo, entre otras, son la reducción de las inversiones de capital, mantener el gasto corriente y consolidar alianzas con el sector privado para dinamizar el crédito, potencializar sectores estratégicos como el de la construcción y la aplicación de medidas como las Salvaguardas Globales por Balanza de Pagos, que acorde a los lineamientos de la OMC deben ser temporales y aprobadas por este organismo. Estas salvaguardas sustituyen la salvaguarda por tipo de cambio, e imponen sobretasas arancelarias, a un total de 2800 partidas, que van desde el 5,00% hasta el 45,0%. No es la primera vez que el gobierno opta por el incremento de aranceles para controlar el déficit comercial, pero si es una medida de mayor alcance que lo aplicado en el 2009 por el número de productos gravados. Por el momento las expectativas se concentran en el impacto de estas decisiones, que por una parte, según dice el gobierno, pretenden proteger a la producción e industria nacional y se justifican por la limitación en política monetaria al no contar con una moneda propia, y por otro lado, algunos sectores estiman, que las salvaguardas, podrían generar inconvenientes con los principales socios comerciales del país y afectar a los tratados de comercio, como es el caso de la Unión Europea, otro de los efectos podría esperarse en el incremento del nivel general de precios resultado de procesos especulativos o de escasez, lo que afectaría negativamente a sectores específicos, como el comercio. Presupuesto del Estado y la Asignación de Recursos El Presupuesto General del Estado se ha visto afectado por la disminución del precio del petróleo, por lo cual el Gobierno de Ecuador en enero del presente año, decidió reducirlo en USD 1,42 mil millones para el ejercicio 2015. Según el Ministerio de Finanzas, los montos serán debitados de la cuenta de gastos de inversión (USD 839,90 millones) y gasto corriente (USD 580,00 millones). Con este ajuste, el monto del presupuesto para su ejecución 2015 será de USD 34.897,00 millones; monto que difiere de la proforma presupuestaria 2015 aprobado en un inicio por la Asamblea Nacional en Noviembre 2014 el cuál era de USD 36.317,12 millones. Para la elaboración del Presupuesto General del Estado en el año 2015 se estimó el precio del barril de petróleo de USD 79,70 junto a un crecimiento económico anual del 4,10% y una tasa de inflación del 3,90%. En la proforma 2015 planteó varios sectores donde la inversión será prioritaria, algunos de estos son4: Cuadro I: I: Inversión del Estado Ecuatoriano por Sectores Prioritarios ( USD millones) Sector Sector 2013 2014 2015 Electricidad y Energía Renovable 1.002,58 1.136,46 1.933,82 Transporte y Obras Públicas 1.268,39 1.284,49 933,64 Salud Pública 897,19 763,3 870,43 Educación 575,64 697,15 780,06 7.690,43 7.262,96 8.116,19 116,19 Total Programa Anual de Inversiones Fuente: Ministerio de Finanzas/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Indicadores Cuadro No 2 4 http://www.finanzas.gob.ec/wp-content/uploads/downloads/2014/11/Proforma-del-PGE-2015.pdf 7 USD MILLONES Sector Real PIB Corriente PIB per cápita corriente) Tasa Variación Anual Comercio Exterior Exportaciones 2010 2011 2012 2013 2014 56.998,00 65.945,00 87.495,00 94.473,00 100.543,00 4.013,00 4.578,00 5.637,00 5.989,00 6.273,00 3,73% 6,50% 5,10% 4,60% 3,80% 17.369,22 22.292,25 23.898,74 24.957,65 25.732,27 Petroleras 9.648,70 12.912,93 13.791,93 14.107,73 13.302,48 No Petroleras 7.720,52 9.379,33 10.106,81 10.849,92 12.429,79 18.668,71 22.945,81 24.017,74 25.979,49 26.433,18 -1.489,42 -717,30 -142,80 -1.083,97 -727,02 Importaciones Balanza Comercial Reserva y deuda Deuda Pública Interna 4.665,00 4.506,45 7.780,50 9.926,58 12.558,32 Deuda Pública Externa 8.673,00 10.055,34 10.871,85 12.920,17 17.581,94 Inflación Anual 3,33% 5,41% 4,16% 2,70% 3,67% Mensual 0,51% 0,40% -0,19% 0,20% 0,11% Acumulada 3,33% 5,41% 4,16% 2,70% 3,67% Mercado laboral Desempleo Subempleo Petróleo Valor Unitario (USD/Barril) 6,11% 5,07% 5,04% 4,86% 4,54% 47,13% 44,22% 39,83% 43,35% 43,78% 81,52 105,31 92,65 90,35 45,37 Indicadores Monetarios IED 165,5 643,8 584,91 728,3 773,88 Tasa de interés activa referencial 8,68% 8,17% 8,17% 8,17% 8,19% Tasa de interés pasiva referencial 4,28% 4,53% 4,53% 4,53% 5,18% Fuente: Banco Central del Ecuador/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Análisis Sectorial El sector cooperativo está clasificado desde el 13 de febrero de 2015 por 5 segmentos, conformado por 946 instituciones, de las cuales 23 forman parte del segmento 1, 36 del segmento 2, 77 del segmento 3, 184 del segmento 4, 580 del segmento 5, conjuntamente con 46 cooperativas que se encuentran en proceso de liquidación, siendo el segmento 1 el que concentra el mayor porcentaje de activos del 5 sistema. Por otro lado, en el primer trimestre de 2015 se presentaron nuevas reformas al Reglamento General de la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria, vigente desde el 2013. Entre las más importantes esta 6 la “Norma para la Segmentación de las Entidades del Sector Financiero Popular y Solidario” , nuevos requisitos documentarios y de capital para la constitución de organizaciones, asociaciones y 7 cooperativas. Según lo establecido en el Código Orgánico Monetario y Financiero vigente desde el 12 de septiembre de 2014, la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera tiene la facultad de determinar la segmentación de las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario. El 13 de febrero de 2015 se aprueba la resolución No. 038-2015-F, donde se da a conocer la “Norma para la Segmentación de las Entidades del Sector Financiero Popular y Solidario”, mencionando, que estas instituciones de acuerdo al tipo y saldo de sus activos, se ubicarán en los siguientes segmentos, los que se modificarán cada año con 8 respecto a la variación del índice de precios al consumidor: Cua dro I: S e gme nta c ión de Entida de s de l S e c tor P opula r y S olida rio S e gme nto Ac tivos (US $ ) Mayor a 80`000.000,00 1 Mayor a 20`000.000,00 hasta 80`000.000,00 2 Mayor a 5`000.000,00 hasta 20`000.000,00 3 Mayor a 1`000.000,00 hasta 5`000.000,00 4 Hasta 1`000.000,00 5 Cajas de Ahorro, Banc os Comunales y Cajas Comunales Fuente: Junta de Regulación Monetaria Financiera / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A 5 Disponible en: http://www.seps.gob.ec/web/guest/sector-cooperativo 6 Disponible en: http://www.juntamonetariafinanciera.gob.ec/PDF/Resolucion%20No.%20038-2015-F.pdf?dl=0 7 Disponible en: http://decretos.cege.gob.ec/decretos/ 8 Disponible en: http://www.juntamonetariafinanciera.gob.ec/PDF/Resolucion%20No.%20038-2015-F.pdf?dl=0 8 Análisis Financiero El Sistema Financiero en Ecuador a marzo 2015 estuvo compuesto por: Bancos Privados (23), Cooperativas de Ahorro y Crédito (946 incluyendo FINANCOOP), Mutualistas (4), Sociedades Financieras 9 (10), Emisoras de Tarjetas de Crédito (1) y Bancos Públicos (3) , los cuales están debidamente registradas en la Superintendencia de Bancos (SBS) y en la Superintendencia de Economía Popular y 10 Solidaria (SEPS) en el caso de cooperativas. Según la resolución No. 038-2015-F, el sector corporativo se lo clasificó de acuerdo al total de sus activos, por tal razón el Segmento 1 se compone de 23 entidades, el Segmento 2 de 36 instituciones, Segmento 3 (77), Segmento 4 (184), Segmento 5 (580) y 46 organizaciones en proceso de liquidación. El Segmento 1 es el que concentra la mayor cantidad de activos y las instituciones más grandes e 11 importantes del país. Desde enero de 2015, por la nueva segmentación, la SEPS no realiza la clasificación anterior de Cooperativas en sus boletines; por lo tanto por motivos de un mejor análisis, en el presente informe Pacific Credit Rating mantuvo la clasificación hecha por la SEPS, que considera y a dicha clasificación nos referiremos como el sistema cooperativo en este documento: C u a d ro II: C la s if ic a c i ó n d e C o o p e r a t iv a s C o o p . G ra n d e s J u v e n tu d Ec u a t o ria n a P ro g re s iv a J a rd ín A z u a y o 2 9 d e O c tu b re P o lic í a N a c io n a l C o o p . M e d ia n a s C o o p ro g re s o M EG O R io b a m b a O S CUS S a n F ra n c is c o C A C P EC O A n d a lu c í a Mu sh u c Ru n a Coop. Pequeñas 15 d e A b ril El S a g ra rio 2 3 d e J u lio A t u n ta q u i A lia n z a d e l V a lle C á m a ra d e C o m e rc io d e A m b a to S a n ta R o s a P a b lo M u ñ o z V e g a C A C P E B ib lia n S e rv id o re s P ú b lic o s d e l M in is te rio d e Ed u c a c ió n y C u ltu ra C o n s tru c c ió n C o m e rc io P ro d u c c ió n T u lc á n L td a . S a n J o s é L td a . P e q u e ñ a Em p re s a d e P a s t a z a L t d a . P a d re J u lia n L o re n te C A C P E L o ja Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A Activos El primer trimestre 2015, el valor en activos del sistema cooperativo ascendió a US$ 5,04 mil millones, donde el 73,46% equivalió a la cartera de créditos neta, misma que presentó una variación de 11,52% con respecto a marzo 2014, impulsado básicamente por el incremento de los créditos por vencer. Por otra parte, a marzo 2015 el activo productivo representó el 93,85% de todo el sistema cooperativo, mismo que al compararlo con diciembre de 2014 registró un decrecimiento de 3,11%, el cual no se había presentado en periodos pasados similares, donde la variación creció en promedio 3,53%. Una de las razones para este comportamiento, se debe a la disminución de la cartera por vencer, misma que representa el 78,36% del total de activos productivos. 9 Disponible en: http://www.sbs.gob.ec/practg/p_index 10 Disponible 11 en: http://www.seps.gob.ec/web/guest/sector-cooperativo Disponible en: http://www.seps.gob.ec/web/guest/sector-cooperativo 9 Eficiencia A marzo de 2015, el índice de eficiencia fue de 78,75%, por debajo que diciembre y marzo de 2014 respectivamente. Lo cual muestra que el sector cooperativo desde marzo de 2014 tiene la tendencia a ser más eficiente en sus gastos operacionales. Las instituciones que presentaron los mejores niveles de eficiencia son: San Francisco (51,77%), CACPE BIBLIAN (55,33%), CACPECO (58,15%), Pablo Muñoz Vega (58,71%) y Jardín Azuayo (60,53%). Si bien, la variación interanual de los gastos operacionales fue 4,20% (marzo 2014 – marzo 2015), esta se dio en menor proporción que en períodos anteriores donde el aumento de estos gastos rondaba el 18,36%. Cartera de Créditos La estructura de cartera del sistema cooperativo no ha cambiado a marzo de 2015, ya que la cartera de consumo, microempresa y vivienda, acumulan el 55,81%, 33,91% y 7,14% respectivamente. La cartera bruta presentó un incremento del 11,27% (marzo 2014 – marzo 2015), aún así, de diciembre 2014 a marzo 2015, el sistema evidenció un declive del 2,16% debido a la contracción en 12,12% de la cartera de microempresa. Por otro lado, las cooperativas medianas son las que menos crecieron en cartera de crédito bruta en el primer trimestre de 2015 (1,59%), a comparación de las grandes (25,45%) y las pequeñas (10,47%). Morosidad La morosidad a marzo de 2015 es de 5,50%, misma que fue menor en comparación a marzo 2014 básicamente por el comportamiento de la morosidad en las cooperativas grandes (4,69%) y medianas (5,31%), segmentos en los cuales disminuyeron sus indicadores. No obstante, al compararlo con diciembre 2014 (5,08%), este indicador se incrementa. Sin embargo, dicho incremento es una tendencia propia del sistema en el primer trimestre del año. Las instituciones que presentaron mejoraras en su morosidad de marzo 2014 a marzo 2015 fueron: FINANCOOP, Riobamba, Cámara de Comercio de Ambato, CACPE BIBLIAN y Jardín Azuayo. Cobertura A marzo de 2015 la cobertura de las cooperativas fue del 101,98%, la cual aumentó en relación al primer trimestre de 2014, comportamiento impulsado por mayores provisiones y mayor ritmo de crecimiento de la cartera por vencer (11,69%) respecto a la cartera vencida (10,68%). No obstante, al comparar con diciembre 2014 respecto marzo de 2015, el nivel de cobertura disminuye; producto del decrecimiento de la cartera por vencer y provisiones en 7,06% y 5,58% respectivamente. Pasivo El pasivo a marzo de 2015 ascendió a US$ 4,31 mil millones y está compuesto en un 91,85% por las obligaciones con el público, donde los depósitos a la vista y a plazo representan el 34,16% y 55,83% respectivamente, del total de pasivos del sistema cooperativo. Al comparar marzo 2014 a marzo 2015, los pasivos se han incrementado en 9,42%, principalmente por obligaciones con el público (11,54%) y otros pasivos (53,03%). Esta tendencia creciente no se mantuvo en el primer trimestre de 2015 respecto diciembre de 2014, donde los depósitos a la vista y a plazo registraron una variación negativa de 5,70% y 1,11% respectivamente, disminución soportada por el sistema con fondos disponibles e inversiones. Periodos similares anteriores, registraron cifras de crecimiento promedio de 3,48%, lo cual indica una desaceleración de depósitos, principalmente a la vista. Liquidez El índice de liquidez del sistema cooperativo (fondos disponibles / depósitos a corto plazo), a marzo 2015 fue de 20,46%, el cual es menor en comparación a marzo 2014 (21,14%), debido al aumento de los depósitos vista de corto plazo (10,37%), en mayor ritmo que los fondos disponibles (9,94%). Dicha tendencia se mantiene si lo comparamos respecto a diciembre 2014 (21,33%), principalmente por la disminución de 9,38% en fondos disponibles. Solvencia El índice de solvencia a marzo de 2015 fue de 15,52%, el cual se ubica por encima del mínimo requerido, mismo que decreció respecto a marzo 2014 (16,11%). El patrimonio técnico constituido registró un declive tanto en el primer trimestre de 2015 (-14,18%), como en la variación interanual de marzo 2014 a marzo 2015 (-4,64%), en gran parte producido por la disminución de los excedentes acumulados. 10 Resultados Los resultados del Sistema de Cooperativas a marzo 2015, alcanzaron la cifra de US$ 17,49 millones, valor superior en 25,81% respecto marzo de 2014. A la fecha de análisis (marzo 2014 – marzo 2015), el sistema reflejó una mejora en la morosidad, rentabilidad, cobertura de cartera problemática y eficiencia esta última entendida como la relación entre (Gastos de Operación/Margen Financiero Neto), mientras que por otro lado se vio afectada la liquidez y la cobertura de los 25 mayores depositantes Análisis de los Principales Cambios Normativos del Sistema Financiero • Con fecha 28-Ene-2014 la resolución SEPS-IEN-2014-005 modifica a la Resolución SEPS-IEN2013-023 la cual establece que todas las cooperativas de ahorro y crédito pagarán como contribución a la SEPS del 1% anual sobre utilidades/excedentes; y el 0.45 por mil sobre activos totales, de forma semestral para las cooperativas de los segmento 3 y 4, y anual para la de los segmentos 1 y 2. La Entidad se encuentra cumpliendo la normativa. • El 05-Feb-2014, la resolución SEPS-IFPS-IEPS-2014-007 dispone que los auditores calificados por la SEPS recibirán una clave que les permite ingresar al sistema, para el envío de informes y cualquier otro tipo de información que se les requiera. Adicionalmente, para los informes del ejercicio 2013, podrán ser firmados por auditores calificados ante las superintendencias de Bancos y Seguros, Compañías y de la ex Dirección Nacional de Cooperativas. El auditor interno de la entidad cuenta con la clave para el sistema. • El 17-Feb-2014, la resolución SEPS-IEN-IGPJ-2014-009 establece los requisitos y procedimientos para la constitución y reforma de estatutos de cooperativas; así como, la transformación de las organizaciones comunitarias y asociaciones en cooperativas; y de entidades asociativas o solidarias, cajas o bancos comunales y cajas de ahorro en cooperativas de ahorro y crédito. La Entidad indica que toda la documentación concerniente se encuentra formalizada. • El 21-May-2014, la resolución SEPS-IP-IFPS-IEPS-IEPS-IEN-2014-039 desconcentra en las Intendencias Zonales determinadas atribuciones y responsabilidades en el marco de las tareas de supervisión y control, y se establecen las jurisdicciones que les corresponden a cada una. • El 11-Jun-2014, la resolución SEPS-IFPS-INEPS-IGPJ-IEN-2014-055 incluye dos nuevos tipos de cauciones que pueden rendir los interventores o liquidadores de las cooperativas del sector financiero popular y solidario y del sector de la economía popular y solidaria. Adicionalmente, se modifican los rangos para el cálculo de honorarios de los interventores en el nivel 2 de las cooperativas de la economía popular y solidaria. • El 12-Septiembre-2014, entró en vigencia el Código Orgánico Monetario y Financiero que supone un cambio sustancial a las relaciones del Sistema Financiero Privado con sus clientes y con el Estado, puesto que se derogan alrededor de 30 leyes y decretos, y la normativa secundaria; Resoluciones de la Junta Bancaria y las Regulaciones del Directorio del Banco Central que deberán también ser sustituidas en el corto plazo por las normas que expida la futura Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera. Con el nuevo Código se realizó una nueva segmentación a las Cooperativas, Cooperativa Policía Nacional pasó a formar parte del segmento 1, por su nivel de activos. Análisis de la Institución Reseña La Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., adquirió su personería jurídica mediante Acuerdo Ministerial Nº 1008 el 8 de junio de 1976 y fue inscrita en el Registro General de Cooperativas con el número de orden 2320 de junio 29 de 1976. 11 Es una entidad de derecho privado que nació de un grupo de 35 personas, cuyo objetivo principal fue contribuir al progreso y bienestar de sus compañeros, mediante el fomento al ahorro, aportaciones y presentación oportuna de servicios sociales y operaciones financieras que le faculta la ley. Es así como la Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., empieza sus actividades estableciéndose por varios años en el Primer Distrito de la Policía, ubicado en las calles Cuenca y Mideros de la cuidad de Quito. No obstante, después de 15 años y con el apoyo de la Comandancia General de la Policía Nacional, se adquiere oficinas propias en lo que actualmente es el Edificio Matriz, ubicado en la Av. 10 de Agosto y Mariana de Jesús. A partir del año 2005, la Entidad inicia un proceso de expansión económica y empieza con la apertura paulatina de agencias a nivel nacional. Para el 2005, la Cooperativa disponía de 9 agencias con 44 empleados. Para marzo 2015, la Entidad dispone de 26 agencias soportada en 282 empleados. Por otra parte, en el 2007 inició con créditos de vivienda, en el 2010 inició con créditos vehiculares y en el año 2011 iniciaron los microcréditos. En el 2010 se creó la Cooperativa virtual. En el 2012 entra en funcionamiento la red de cajeros automáticos, con tecnología de punta, en la que se destaca que las transacciones se realizan a través de la verificación de la huella digital de los socios. Este desarrollo le ha permitido a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., tener un crecimiento sostenido en los últimos años, mismo que se evidencia en la aceptación que ha logrado ante sus grupos de interés. Cobertura Geográfica La Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., mantiene 26 agencias ubicadas en todo el Ecuador y 77 cajeros propios, ofrece varios productos y servicios de acorde a la demanda de los socios. A marzo 2015, mantiene 60.806 socios activos en aportes y 33.295 socios crediticios. Posicionamiento dentro de su Segmento de Mercado El 13 de febrero 2015, la Entidad recibió la resolución N.308-2015-F de la Junta de Política de Regulación Monetaria y Financiera, en la que establece que la Cooperativa pertenece al segmento 1, en función de lo establecido en el Código Orgánico, Monetario y Financiero. A partir del año 2015, la información financiera de la Cooperativa Policía Nacional Ltda. se incluye en los boletines financieros publicados por el Organismo de Control, de lo cual se desprende a marzo 2015, que la Cooperativa ocupa el ranking cuarto en activos, quinto en pasivos y segundo en patrimonio con una participación sobre el sistema cooperativo de 7,13%, 6,41% y 11,48% respectivamente, denotando la relevancia de la Cooperativa dentro del sistema. Operaciones Entre los servicios financieros se destacan: • • • • • • Crédito Automotriz: Crédito desde US$5.000 a US$ 30.000 para la compra de autos nuevos y usados con plazo de hasta 6 años. Crédito Hipotecario: Crédito de hasta US$ 150.000 para la construcción, ampliación y viviendas terminadas. Microcrédito: Crédito desde US$1.000 hasta US$20.000 con garantía personal, hipotecaria o prendaria a un plazo de hasta 48 meses plazo. Crédito Productivo PYMES: Crédito desde US$ 20.000 hasta US$ 200.000 para compra de activos fijos y capital de trabajo de pequeñas empresas. Crédito Productivo Empresarial: Crédito desde US$ 200.000 hasta US$ 300.000 para compra de activos fijos y capital de trabajo de empresas o negocios en marcha de tamaño mediano. Crédito Emergente: Crédito para solucionar de manera urgente imprevistos de salud y /o educación. Crédito Ordinario: Crédito de consumo hasta US$80.000 hasta 120 meses plazo. La Cooperativa oferta productos de captación entre los que se encuentran los depósitos a plazo fijo, fondo de ahorro denominado “Plan mi futuro”, “Chikiahorro” para menores de edad y ahorro a la vista. Mantiene servicios adicionales como: transferencias de efectivo, pago de servicios básicos e internet banking. 12 Sujetos de Crédito Para ser sujetos de crédito los socios, además de estar al día en todas sus obligaciones con la CPN, deben cumplir los siguientes requisitos: • • • • • • • Tener un monto mínimo de Certificados de Aportación (si aplica al tipo de crédito). Ser sujeto de crédito de acuerdo a las políticas crediticias y al puntaje del SCORE para los créditos ordinarios. Tener capacidad de pago. En cuanto a los créditos ordinarios la práctica general se limita a determinar el sueldo líquido de cada socio y en base a éste se establece su capacidad de pago, sin considerar la calificación de burós de crédito, esto para los socios que cobran el sueldo en la CPN, mientras que para los socios que no cobran el sueldo si se verifica el buró de crédito. Para créditos hipotecarios, microcréditos, vehiculares y créditos de los empleados de la CPN, no estar registrado en el Buró de Crédito con calificación C, D o E. Para créditos ordinarios si el socio cobra en la Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional no requiere el reporte del Buró de Crédito. No constar en la base de datos del CONSEP. Los empleados civiles de la CPN, para acceder a cualquier tipo de crédito, deben haber cumplido por lo menos un año de servicio en la Cooperativa. Políticas de Crédito Las operaciones de crédito de Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., están disponibles a los socios los días 7, 8 y 9 de cada mes. Para todos los créditos ordinarios que otorga la Cooperativa, quien fija los montos máximos y mínimos es el Consejo de Administración; y para acceder a cualquier tipo de crédito, el socio no debe estará atrasado en ninguna de las obligaciones con la Institución. Los créditos de la Cooperativa mantienen seguros de desgravamen a través de la aseguradora MAFRE y de seguro de desgravamen interno, otorgado por la Institución, el seguro funciona como un pequeño fondo para cubrir potenciales fallecimientos de los socios mientras tienen vigente un préstamo con la Cooperativa. Planificación Estratégica 2015 La Cooperativa ha establecido su mapa estratégico 2015 en función de las siguientes perspectivas: Perspectiva: Aprendizaje y Crecimiento Capacitar a Directivos, Representantes a la Asamblea y Socios. Incrementar la productividad cuidando la seguridad y salud de los colaboradores. Educar, formar y capacitar al personal. Lograr el desarrollo y crecimiento personal y profesional del Talento Humano. Perspectiva: Procesos Controlar el vencido Total Lograr satisfacción y productividad con el personal que se incorpora. Normalizar los procesos mediante metodologías de trabajo específicas. Crear accesos a los productos y servicios de forma amigable, segura y oportuna. Implementar un sistema de seguridad física a las instalaciones Potencializar el servicio de cajeros automáticos y producto tarjetas. Perspectiva: Asociado y Cliente Fortalecer el área de seguridad y prevención de fraudes de cajeros automáticos y tarjetas. Implementar un sistema de gestión de riesgo operativo. Fortalecer las mejores prácticas de responsabilidad social. Potencializar la cultura de servicio al socio y cliente Precautelar la imagen y reputación frente a organismos de control. Mejorar el nivel de satisfacción del socio. Fidelizar socios y clientes Fomentar el emprendimiento con apoyo mutuo CPN-Socio. Perspectiva: Financiera Incrementar la captación y colocación a nivel nacional. Valor a largo plazo para los socios Mejorar la estructura de costos. 13 Gobierno Corporativo y Administración A marzo 2015, el capital social de la Cooperativa fue de US$ 65,63 millones, con 60.806 socios activos en aportes y 33.295 socios crediticios. El Consejo de Administración es el mayor órgano directivo y de fijación de políticas de la institución, seguido del Consejo de Vigilancia como ente encargado del control interno de las actividades económicas que sin injerencia e independiente de la Administración, responde a la Asamblea General, mientras que la Gerencia General constituye el representante legal, judicial y extrajudicial de la Cooperativa. La Directiva de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda. se encuentra conformada por cuatro miembros legalmente aceptados por el Consejo de Administración. Cuadro 3: Directiva Nombre Cargo Santiago Mena Presidente del Consejo de Administración Guillermo Páliz Presidente del Consejo de Vigilancia Enrique Lascano Gerente General Albita Narváez Secretaria del Consejo de Administración Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. La Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Policía Nacional Ltda., presenta una plana Gerencial compuesta por miembros con vasta experiencia y conocimientos en la aplicación de sus funciones. Cuadro 4: Plana Gerencial Nombre Cargo Enrique Lascano Gerente General Janeth Martínez Directora de Operaciones Marco Díaz Gerente Financiero Norma Morán Jefe Talento Humano Pedro Victoria Jefe Sistemas Jenny Villamarin Coordinadora de Procesos Lucia Arcentales Jefe de Marketing Carmen Quishpi Gerente de Riesgos Rosita Arteaga Trabajadora Social Mario Torres Auditor Interno Liliana Pérez Oficial de Cumplimiento Alejandro Rivadeneira Asesor Jurídico Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Estructura Organizacional El organigrama de la Cooperativa se encuentra encabezado por la Asamblea General de Socios, seguido por el Consejo de Administración, el cual se reúne de acuerdo a las necesidades de la institución, no existe periodicidad establecida. Dispone de comités especiales, de acuerdo a lo que establece el Estatuto Social de la Cooperativa, entre los que se encuentran: Comité de crédito, asuntos sociales y educación, Comité de riesgos y Comité de cumplimiento, los que apoyan la consecución de los objetivos institucionales. Al 31 de marzo 2015, el organigrama estructural y funcional de la Cooperativa se encuentra conformado de la siguiente manera: 14 Gráfico Nº 1 Fuente y Elaboración: Cooperativa Policía Nacional Ltda. Responsabilidad Social Misión: Fomentar el desarrollo económico y social de los socios y clientes, brindando productos financieros innovadores, ágiles, seguros y oportunos para mejorar su calidad de vida. Visión: En el 2017, la Entidad será una cooperativa modelo de excelencia en el servicio a sus asociados y clientes, con talento humano altamente capacitado y comprometido con procesos estandarizados, operaciones a nivel nacional e internacional, tecnología de punta y socialmente responsables. La institución contrató a la consultora Knowintech, con el fin de que dinamice la gestión de responsabilidad social de la Cooperativa, generando capacidades internas en el talento humano que forma parte de la entidad. En este sentido, la firma contratada entregó el informe para la sensibilización de responsabilidad social, balance social y la implementación del modelo (ACSB – DGRV) para Cooperativas de Ahorro y Crédito. La Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., cuenta con dos certificaciones una por el Cumplimiento de Buen Gobierno Corporativo de noviembre de 2013 y otro certificado de Calidad en Balance Social del ejercicio económico 2013, los cuales fueron emitidos por la Cooperativa de las Américas Región de la Alianza Cooperativa Internacional. Análisis FODA Fortalezas • Patrimonio Técnico elevado • Capacitación a empleados. • Confianza de los socios • Tasas Competitivas • Core bancario COBIS • Acceso línea de crédito CFN 15 Debilidades • Retraso en acreditación de nómina, que incrementa la morosidad. • Mercado limitado Oportunidades • Eliminación de documentos (papeletas, cartolas) • Acceso a Créditos virtuales (Ordinario) • Ingreso de Clientes • Buscar nuevas fuentes de fondeo. Amenazas • Riesgo crediticio por sobreendeudamiento • Acceso a los socios a varias fuentes de endeudamiento Análisis Financiero de la Institución Se analizó la información financiera de la Cooperativa Policía Nacional Ltda., la cual se comparó con el promedio del sistema de cooperativas. Se buscó identificar factores de riesgos de crédito, concentración, liquidez, mercado (tasas de interés), solvencia y operacional. Calidad de Activos Entre los años 2010-2014, Cooperativa Policía Nacional Ltda. mostró una tendencia creciente en activos, con una tasa de crecimiento promedio anual de 24,22% (2010-2014). No obstante, para el primer trimestre 2015, se presenta una ligera desaceleración en activos de -2,22%, básicamente por efectos de reducción de liquidez en el sistema financiero ecuatoriano. Se debe notar que los activos productivos generados con los pasivos con costo de la Cooperativa han sido superiores al promedio del sistema de cooperativas dentro de los años en análisis, denotando una gestión adecuada por parte de la administración. Así, a marzo 2015, la relación de activos productivos frente a pasivos con costo se presentó en 126%, frente al sistema de cooperativas de 113%, además está relación está entre las más altas presentadas por las Cooperativas. Fondos Disponibles A marzo 2015, los fondos disponibles de Cooperativa Policía Nacional Ltda. se presentaron en US$ 39,75 millones, inferior en US$ 12,02 millones con relación al cierre de diciembre 2014, reducción que se mostró por un lado por un factor estacional del primer trimestre de año, meses que normalmente descienden los fondos disponibles tras los décimos de fin de año, y por otra parte, debido a la contracción de la liquidez en la economía ecuatoriana que ha afectado al sistema en general y a la Cooperativa en particular. Los fondos disponibles de US$ 39.75 millones estuvieron distribuidos en 18,31% caja y 81,56% bancos. De los depósitos destinados a bancos de US$ 32,42 millones, el 27,82% fue colocado en Banco Central del Ecuador, el 71,47% bancos locales y el 0,71% bancos del exterior. Los principales destinos dentro de banca local fueron Pichincha e Internacional, bancos con calificación de riesgo AAA- , denotando la baja exposición al riesgo. Inversiones A marzo 2015, la fuente secundaria de liquidez de la Cooperativa, las inversiones se presentaron en US$ 10,48 millones, las mismas que se encuentran diversificadas entre 12 emisores, 11 locales y 1 internacional, siendo los más representativos: Financoop (23,22%), Diners Club (20,19%), Fideval (14,53%) y Cooperativa Cooprogreso (13,15%). La calificación de riesgo de los emisores es superior a A+, a excepción de COOPCCP cuya calificación es BBB+, denotando baja exposición al riesgo. Por otra parte, el principal instrumento financiero que utiliza la Cooperativa es Certificados de Depósitos con plazos entre 30, 60, 90 y 180 días, demostrando alto grado de liquidez de esta cuenta. La tasa de interés promedio ponderada del portafolio de inversiones fue de 4,25% (mar-15). 16 Entidad Financoop Diners Club Fideval COOPROGRESO Banco de Machala Produbanco Banco de Loja Oscus COOPCCP Banco Capital Banco Solidario PNC Bank Mastercard Cuadro : Inversiones a marzo 2015 Instrumento Financiero Valor Miles US$ % Calificación Certificado de Depósito Ahorros 2.434.210 23,22% AACertificado de Depósitos a plazo 2.116.566 20,19% AAACertificado Unidades de Participación 1.523.289 14,53% AA+ Certificado de Depósitos 1.378.593 13,15% AA Certificado de Depósitos a plazo 707.858 6,75% AA+ Certificado de Depósitos a plazo 522.182 4,98% AAACertificado de Depósitos a plazo 454.057 4,33% AA+ Certificado de Depósitos a plazo 318.386 3,04% A+ Certificado de Depósitos a plazo 304.745 2,91% BBB+ Certificado de Depósitos a plazo 303.898 2,90% AACertificado de Depósitos a plazo 302.852 2,89% AA Restringida 116.023 1,11% Total 10.482.658 100,00% Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Calidad de la Cartera Históricamente el giro del negocio de la Cooperativa se ha centrado en cartera de consumo, segmento que mostró una participación de 72,93% (mar-15), seguido por vivienda (23,26% mar-15), mientras que cartera comercial (2,38% mar-2015) y microempresa (1,42% mar-15) participan marginalmente. La Cooperativa ha presentado un crecimiento constante en cartera bruta en los años en análisis, con una tasa de crecimiento promedio anual de 21,60% (2010-2014). El incremento en cartera corresponde a la introducción de nuevos productos financieros de la Cooperativa y a partir del año 2013 a la extensión de los servicios de la Institución a los familiares de los policías con segundo grado de consanguinidad y primer grado de afinidad. A marzo 2015, la cartera mostró un crecimiento de 2,04% con relación a diciembre 2014. La Cooperativa al estar destinada a un segmento de mercado específico presenta marcada ciclicidad en cobranza, a principios de año moras elevadas mientras que a diciembre la morosidad baja, por efecto de los décimos terceros que permiten recaudar en forma importante las cuotas pendientes. En tal sentido, a marzo 2015, la Cooperativa presenta una morosidad de 5,12%, superior a diciembre 2014 (2,88%) y superior a marzo 2014 (4,38%), por efecto de la ciclicidad de cobranza y, adicionalmente por retrasos en los pagos de sueldos a policías, lo que generó mayor morosidad. Específicamente, se canceló los sueldos de mes de marzo 2015, el primero de abril 2015, la cartera en riesgo de US$ 14,99 millones (mar-15) descendió a US$ 12,23 millones el 02 de abril. En igual sentido, el índice de morosidad descendió a 4,19% (2abril 2015- sistema 5,50% 31-mar-15), mostrando una morosidad controlada. La cartera en riesgo corresponde en 81% a cartera de consumo, línea principal de la Cooperativa, en la que la morosidad de la Institución de 5,78% (mar-15) supera a la del sistema consumo (4,55%). Es destacable que la Entidad no presenta cartera refinanciada y/o reestructurada. A marzo 2015, la Cooperativa presentó castigos netos acumulados por US$ 57 mil dólares, lo que representó apenas el 0,02% de su cartera bruta total. El índice de morosidad que incluye cartera refinanciada, reestructurada y castigos asciende apenas a 5,14%. A marzo 2015, la calificación de cartera se conformó por 94,88% (97,12% dic-14) de cartera con riesgo normal “A”, 2,30% (0,78% -dic14) de cartera en riesgo potencial “B” y 2,82% (2,10% dic-14) de cartera en riesgo “CDE. La cobertura de cartera problemática a cierre de año generalmente se presenta superior a la unidad, mientras que en el transcurso del año presenta un nivel de cobertura inferior, por la marcada ciclicidad en cartera. A marzo 2015, el nivel de cobertura de cartera problemática se presentó en 68,99%, cifra distante al referente de cobertura de cartera problemática de cooperativas de 102,62% (mar-15), aunque al 2 de abril eliminando el factor de retraso de sueldos, la cobertura ascendió a 88%, cifra que aún se presenta por debajo de la unidad, parámetro establecido como adecuado dentro de la metodología de PCR. . 17 Gráfico Nº 2 Gráfico Nº 3 Morosidad (%) Composición de la Cartera de Créditos (Miles de US$) 7,00% 6,00% 400.000 5,00% 300.000 4,00% 200.000 3,00% 100.000 2,00% 1,00% Cartera Comercial Cartera de Consumo Cartera de Vivienda Cartera de Microempresa Morosidad Cartera Total mar-15 dic-14 sep-14 jun-14 mar-14 dic-13 dic-12 dic-11 0,00% dic-10 dic-14 mar-15 sep-14 jun-14 mar-14 dic-13 sep-13 jun-13 dic-12 dic-11 dic-10 - Morosidad (Sistema) Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Otros Activos La cuenta de Otros Activos desciende de US$ 16,36 millones (dic-2014) a US$ 13,63 millones (mar2014), la principal contracción corresponde a la subcuenta Derechos Fiduciarios, principalmente por reducción en cartera en fideicomiso. La Cooperativa inició un proceso de titularización de cartera con Fideval en el año 2012, proyecto que llegó hasta la fase preliminar en la Superintendencia de Compañías, dicho Organismo solicitó a su la vez la autorización de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, quién confirmó que la normativa se encuentra en proceso y no otorgó su autorización. Por tal motivo, la Cooperativa paulatinamente liquida esta cuenta en función de su vencimiento. Por otro lado, en el año 2014, en la subcuenta Derechos Fiducarios se ingresó el valor de US$ 3,28 millones correspondiente a un fideicomiso para construcción. El 24 de marzo 2014, la Institución suscribió un fideicomiso con FIDUCIA S.A. en el que la Entidad entrega un terreno y como contraparte recibe un edificio en una parte del terreno en mención, edificio que será utilizado para la Oficina Matriz, éste proyecto será desarrollado en cinco años. Pasivos / Fondeo Acorde con el crecimiento de la Entidad en los últimos años, los pasivos presentan un incremento promedio anual de 26,99% (2010-2014). Por el contrario, a marzo 2015, se presentó una contracción en pasivos de 3,58%, básicamente por reducción de obligaciones con el público que ha afectado al sistema financiero local en general. A marzo 2015, las obligaciones con el público se presentaron en US$ 228,99 millones, con una contracción de US$ 3,54 millones con relación a diciembre 2014. Los depósitos a la vista se redujeron en US$ 10,52 millones (10,37%) en el primer trimestre del año, mientras que los depósitos a plazo se incrementaron en US$ 6,99 millones (5,33%), logrando compensar en gran medida la salida de depósitos a la vista. Por otra parte, el sistema de cooperativas en el primer trimestre 2015 descendió tanto en depósitos a la vista en 5,70% como en depósitos a plazo en 1,11%, reflejando la contracción del sistema en general. Se debe mencionar que a partir del año 2015, la Cooperativa ha captado inversiones de terceros, no socios, como fuente opcional de fondeo. Los depósitos a plazo siguen constituyendo la principal fuente de fondeo de la Cooperativa, mostraron una participación de 49,94% (mar-15) sobre el total de pasivos, mientras que los depósitos a la vista representaron la segunda fuente de fondeo con el 32,90% (mar-15). Como fuente secundaria de fondeo, la Cooperativa presentó obligaciones financieras, las mismas que representaron 10,62% (mar-15) del total de pasivos, fueron otorgados principalmente por la Corporación Financiera Nacional, el 90,60% a largo plazo y el 9,40% a corto plazo. 18 Gráfico Nº 4 C o mposición de Fuentes de Fondeo 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Depósitos de garantía mar-15 dic-14 sep-14 jun-14 mar-14 dic-13 dic-12 dic-11 dic-10 0% Valores en Circulación Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Riesgo de Liquidez A marzo 2015, el índice de fondos disponibles con relación a depósitos corto plazo hasta 90 días se situó en 25,85%, nivel superior al presentado por el sistema de cooperativas de 20,56% e inferior al presentado el año previo de 30,81% (mar-2014), por la salida de depósitos del sistema. A marzo 2015, los depósitos de los 100 mayores clientes alcanzó el valor de US$ 21,99 millones (US$11,26 millones – dic14), cifra que represento el 9,60% (4,84% dic-14) de las obligaciones con el público, denotando que la concentración en el primer trimestre 2015 se ha elevado con relación a diciembre 2014. La Cooperativa utiliza dos metodologías para la identificación, medición y monitoreo del riesgo de liquidez, el índice estructural de liquidez y las brechas de liquidez. Con relación al análisis del índice estructural de liquidez, se determina que los indicadores de liquidez han sido superiores a los requerimientos de liquidez mínimos. El riesgo de liquidez de la Institución está dado por volatilidad, la misma que a marzo 2015 se presentó en US$ 22,07 millones. Referente al análisis de brechas de liquidez, durante el trimestre se han presentado posiciones en riesgo en el escenario contractual, las posiciones en riesgo se presentan especialmente en la séptima banda, evidenciando la concentración de depósitos de hasta 180 días, banda en la que se incrementan notoriamente las obligaciones con el público. En el escenario esperado con ciertos supuestos, como el de renovación de depósitos en 80%, no se presentó posiciones en riesgo, mostrando que no existe descalce entre activos y pasivos. En el escenario dinámico incorporando proyecciones financieras de la Cooperativa, no se presentó posiciones en riesgo, mostrando que los activos líquidos netos de US$ 40,07 millones (mar-15) son adecuados. Riesgo de Mercado De acuerdo a la información entregada al Organismo de Control por parte de la Cooperativa, el reporte de brechas de sensibilidad señaló un riesgo de reinversión de +/- US$ 71,26 millones (mar-15), con una sensibilidad total de US$ 712,61 mil (mar-15), cifra que representa el 0,90% del Patrimonio Técnico Constituido. La sensibilidad del margen financiero (análisis de corto plazo) ante un cambio de 1% en la tasa de interés, presentó una posición en riesgo de US$ 660,44 mil a marzo 2015, equivalente al 0,84% del patrimonio técnico constituido. El plazo promedio de activos y pasivos sensibles a las tasas de interés, en el período de 12 meses, fue de 43 y 90 días respectivamente, lo que evidenció un descalce positivo de 47 días. La sensibilidad en el valor patrimonial (análisis de largo plazo), ante un cambio de 1% en la tasa de interés presentó una posición en riesgo de US$ 1,42 millones (mar-2015), equivalente al 1,80% del patrimonio técnico constituido. En este reporte, se evidenció activos y pasivos que duran en promedio 58 y 324 días respectivamente, con una descalce positivo 266 días. 19 Riesgo de Solvencia La Institución presenta un crecimiento en su patrimonio en los últimos años, con un promedio anual de 16,41% (2010-2014), sustentado en el aporte de socios y en la generación de utilidades. A marzo 2015, el patrimonio asciende a US$ 82,94 millones, con un incremento de 13,99% con relación al año previo. El patrimonio técnico primario representó el 89,70% (mar-2015) del patrimonio técnico constituido. El índice de solvencia medido por la relación de patrimonio técnico constituido frente a activos y contingentes ponderados por riesgo se situó en 27,52%(mar-2015), nivel que presenta holgura con relación al requerido por Ley de 9%. La Cooperativa presentó un excedente de patrimonio de US$ 53,08 millones (mar-2015), lo que refleja a patrimonio como una de las fortalezas de la Entidad. El capital ajustado12 de la Cooperativa ascendió a US$ 58,06 millones a marzo 2015, lo que implica que el patrimonio y las provisiones cubrieron en 2,59 veces los activos improductivos en riesgo de la institución, mostrando que la cobertura de patrimonio más provisiones es amplia para cumplir eventos de riesgo presentados en el balance. Gráfico Nº 5 P a trimonio Técnico ( m iles de $US) 100.000 40,00% 80.000 30,00% 60.000 20,00% 40.000 10,00% 20.000 mar-15 dic-14 sep-14 jun-14 mar-14 dic-13 dic-12 dic-11 0,00% dic-10 - Patrimonio Técnico Primario Patrimonio Técnico Secundario Patrimonio Técnico Constituido Patrimonio Técnico Requerido Pat. Tec. Constituido/ Act. y Cont. Ponderados por riego Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Resultados Financieros Cooperativa Policía Nacional Ltda. presentó un crecimiento sostenido en sus ingresos financieros en el período en análisis, con una tasa de crecimiento promedio anual de 31,74% (2010-2014), reflejando un considerable incremento en ingresos financieros año tras año. A marzo 2015, los ingresos financieros de la Cooperativa mostraron un crecimiento de 16,39% con relación a marzo 2014, mientras que los egresos financieros evidenciaron una tasa de crecimiento de 17,10% en el mismo periodo, los mayores egresos corresponden a intereses causados por mayor participación de depósitos a plazos. En tal sentido, a marzo 2015, el margen financiero bruto se presenta levemente inferior con relación al año previo (57,09% mar-15 vs 57,35% mar-14). De la estructura del balance de resultados se aprecia que el nivel de provisiones efectuado por la Institución a marzo 2015 es inferior en cuanto a su participación sobre ingresos financieros con relación a marzo 2014, a pesar que existe mayor cartera en riesgo en el primer trimestre 2015 (7,80% mar-15 vs 15,34% mar-14), lo que conlleva a un mejor margen financiero neto (49,29% mar-15 vs 42,01 dic-14). Por otro parte, la participación de gastos operacionales sobre ingresos financieros a marzo 2015 se incrementa levemente con relación a marzo 2014 (36,53% mar-15 vs 35,92% mar-14), principalmente por el proceso de apertura de agencias propias en el que se encuentra inmerso la Entidad, dada la disposición del Ministerio del Interior que la Cooperativa deberá disponer de infraestructura propia. Bajo este contexto, la Cooperativa presentó una utilidad neta de US$ 1,13 millones (mar-2015), con una participación sobre ingresos financieros de 10,73%, porcentaje entre los más altos presentados por la Entidad en los años en análisis. . 12 Patrimonio + Provisiones – Activos Improductivos en Riesgo (sin considerar los fondos disponibles). 20 Gráfico Nº 6 Re sultados Financieros (Miles de US$) 60.000 20,00% 15,00% 40.000 10,00% 20.000 5,00% mar-15 dic-14 sep-14 jun-14 mar-14 dic-13 dic-12 dic-11 0,00% dic-10 - Egresos Financieros Provisiones Egresos Operacionales Ingresos Financieros Ingresos Operacionales Ingresos Extraordinarios Egresos Extraordinarios ROA ROE Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Riesgo Operativo La Cooperativa Policía Nacional Ltda., cuenta con Gerencia de Riesgos, Comité de Administración Integral de Riesgos (CAIR) y Departamento de Administración Integral de Riesgos. Con el fin de identificar, medir, mitigar y monitorear los riesgos ha implementado un Manual de Administración Integral de Riesgos. En el informe de auditoría interno trimestral no se evidencia riesgos operativos de importancia, se confirma: • Que el sistema informático COBIS y sus diferentes módulos centralizan toda la información financiera, contable y de administración en base a la interconexión en línea entre Matriz y Agencias. • Las resoluciones tomadas por la Asamblea General de Representantes, el Consejo de Administración, el Consejo de Vigilancia se han dado cumplimiento en su gran mayoría, existiendo algunas en proceso de acuerdo a los tiempos de programación y ejecución. • Como procedimiento ético, no existen prácticas que favorezcan a los socios, clientes, directores, administradores de la Cooperativa, en forma personal, esto en cumplimiento a las disposiciones y regulaciones vigentes en el Código de Ética y Estatuto de la Cooperativa, control y monitoreo constante por parte de la Auditoría Interna. Lavado de Activos La Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda., cuenta con un área encargada de la prevención de lavado de activos, la cual se estableció formalmente desde el año 2010 (según disposición de la Gerencia General). En los informes mensuales del Oficial de Cumplimiento se destacan: El software de matrices de riesgo se encuentra en producción por lo que la Metodología se realizó conjuntamente con el proveedor, el mismo que contiene el procedimiento de cómo mitigar los riesgos de prevención. En cumplimiento a la Resolución N. 011-2014-F de la Junta de Política de Regulación Monetaria y Financiera se realizó la modificación de los capítulos III Y IV del Manual de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. Se realizó una charla con los Gestores Comerciales a fin de capacitarles sobre la diligencia ampliada para captaciones a terceros, que inició en el año 2015. 21 Anexo 1: Resumen (En miles de US$) COOP. POLICIA NACIONAL Estados Financieros dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 ACTIVOS Fondos disponibles Operaciones Interbancarias Inversiones Cartera de Créditos Neta Cartera de créditos por vencer Cartera de créditos que no devenga intereses Cartera de créditos Vencida Provisiones 14.835 24.553 41.959 42.938 41.235 23.649 36.798 51.765 - - - - - - - - - 2.003 3.702 5.814 3.212 4.069 6.414 3.779 9.891 10.483 132.010 168.448 173.170 240.611 245.480 266.952 279.443 277.127 282.327 131.590 169.145 174.957 241.789 242.343 262.005 277.973 278.549 277.679 2.588 2.337 2.355 4.503 9.690 12.224 8.898 6.251 12.479 203 245 383 915 1.407 1.746 1.953 2.023 2.510 (7.960) (9.022) (9.381) (9.696) (10.341) (2.371) Deudores por Aceptacion Cuentas por Cobrar Bienes Realizados Propiedades y Equipo Otros Activos (3.279) (4.525) (6.595) 39.749 - - - - - - - - - 1.362 1.794 2.007 2.781 2.870 3.318 9.002 2.833 2.639 - - - 3.863 5.687 6.526 546 437 265 203 194 147 7.925 8.380 7.572 8.996 9.351 10.392 1.300 1.797 32.538 25.928 22.907 20.911 17.607 16.361 13.626 Activo 155.371 205.981 262.013 323.940 325.378 329.081 355.828 367.521 359.362 Activos Productivos 145.530 192.344 244.934 279.040 281.378 286.444 320.462 327.989 326.028 9.842 13.637 17.079 44.900 44.000 42.638 35.366 39.532 33.335 72.457 103.664 142.764 187.765 193.006 202.542 214.283 232.538 228.996 39.303 54.532 66.998 84.871 82.629 83.055 91.180 101.483 90.956 - - - - - - - 33.155 49.132 75.766 Depósitos de garantía - - - - - - - - - Depósitos Restringidos - - - - - - - - - Operaciones Interbancarias - - - - - - - - - Obligaciones inmediatas - - - - - - - - - Aceptaciones en Circulación - - - - - - - - - 2.099 2.978 3.705 5.449 5.170 4.882 5.412 8.693 8.058 26.305 32.525 37.500 35.699 35.062 33.122 31.753 30.935 29.345 - - - - - - - - - - - - - - - - - - Activos Improductivos PASIVOS Obligaciones con el público Depósitos a la vista Operaciones de reporto Depósitos a Plazo Cuentas por pagar Obligaciones Financiera Valores en Circulación Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futura capitalización Otros Pasivos Pasivos Patrimonio 102.894 110.377 119.487 123.103 131.055 138.041 10.463 13.831 16.226 23.912 19.375 13.538 25.437 14.532 10.021 111.325 152.998 200.196 252.825 252.613 254.085 276.885 286.698 276.420 44.046 52.982 61.817 71.116 72.765 74.997 78.943 80.823 82.942 155.371 205.981 262.013 323.940 325.378 329.081 355.828 367.521 359.362 Ingresos Financieros 13.598 20.348 25.014 33.505 9.014 18.782 29.673 40.355 10.491 Intereses y Descuentos Ganados 13.161 19.820 22.692 29.043 8.067 16.803 26.719 36.873 9.622 2 68 182 652 100 298 512 712 182 1.608 3.205 705 1.274 1.703 1.703 395 Pasivo + Patrimonio RESULTADOS Comisiones Ganadas Utilidades Financieras Ingresos por Servicios - - 434 460 533 605 143 408 739 1.068 292 Egresos Financieros 4.998 7.493 10.339 13.539 3.844 7.889 12.177 16.612 4.502 Intereses Causados 4.998 7.492 10.339 0 1 Comisiones Causadas Pérdidas Financieras Magen Financiero Bruto Provisiones Margen Financiero Neto - - 8.600 12.855 13.355 3.688 7.600 11.753 16.056 4.365 - 185 156 289 424 557 137 - - - - - - 14.675 19.965 5.170 10.893 17.496 23.743 5.990 710 944 1.245 2.163 1.383 2.445 2.919 3.101 818 7.890 11.911 13.430 17.802 3.787 8.449 14.577 20.641 5.171 Ingresos Operacionales 8 10 13 66 30 68 106 176 35 Egresos Operacionales 6.254 8.410 10.252 12.905 3.237 7.020 10.610 15.809 3.832 Resultado Operacional 1.644 3.510 3.190 4.963 579 1.497 4.073 5.009 1.374 Ingresos Extraordinarios 299 282 278 339 189 283 455 407 474 Egresos Extraordinarios 35 49 33 113 55 87 95 143 150 1.908 3.744 3.436 5.189 713 1.693 4.433 5.272 1.699 Utilidades antes de Participación e Impuestos Participación e Impuestos Utilidad Neta 648 1.231 1.200 2.077 240 570 1.494 2.309 572 1.260 2.512 2.236 3.113 473 1.122 2.939 2.963 1.126 Márgenes Financieros Margen Neto de Intereses 8.164 12.329 12.352 15.688 4.379 9.203 14.967 20.817 5.258 60,04% 60,59% 49,38% 46,82% 48,58% 49,00% 50,44% 51,58% 50,12% Margen Financiero Bruto / Ingresos Financieros 63,25% 63,18% 58,67% 59,59% 57,35% 58,00% 58,96% 58,83% 57,09% Margen Financiero Neto / Ingresos Financieros 58,02% 58,54% 53,69% 53,13% 42,01% 44,98% 49,12% 51,15% 49,29% Utilidad Neta / Ingresos Financieros 9,26% 12,35% 8,94% 9,29% 5,25% 5,98% 9,91% 7,34% 10,73% Ingresos Extraordianrios / Ingresos Financieros 2,20% 1,39% 1,11% 1,01% 2,09% 1,51% 1,53% 1,01% 4,52% 23,76% 11,23% 12,42% 10,90% 39,91% 25,25% 15,49% 13,72% 42,12% Margen Neto Intereses / Ingresos Financieros Ingresos Extraordinarios / Utilidad Neta Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. SEPS/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. 22 Anexo 2: Resumen Indicadores (Miles de US$) Indicadores Financieros dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 CALIDAD DE ACTIVOS Activos Improductivos Netos / Total Activos 6,20% 6,50% 6,52% 13,86% 13,52% 12,96% 9,94% 10,76% Activos Improductivos Netos / Total Activos (Cooperativas Grandes) 4,70% 5,51% 6,37% 6,72% 6,82% 6,78% 6,31% 6,56% Activos Improductivos Netos / Total Activos (Sistema) 3,78% 4,16% 4,85% 5,50% 5,72% 5,69% 5,53% 5,51% 6,15% Activos Productivos / Total activos 93,67% 93,38% 93,48% 86,14% 86,48% 87,04% 90,06% 89,24% 90,72% Activos Productivos / Total Activos (Cooperativas Grandes) 95,30% 94,49% 93,63% 93,28% 93,18% 93,22% 93,69% 93,44% 92,32% 9,28% 7,68% 96,22% 95,84% 95,15% 94,50% 94,28% 94,31% 94,47% 94,49% 93,85% Activos Productivos / Pasivos con Costo 147,35% 141,23% 131,38% 124,87% 123,37% 121,55% 130,43% 124,49% 126,34% Activos Productivos / Pasivos con Costo (Cooperativas Grandes) 112,80% 110,34% 109,75% 108,99% 108,55% 108,14% 108,76% 108,51% 110,40% Activos Productivos / Pasivos con Costo (Sistema) 118,06% 116,12% 115,17% 113,70% 113,53% 112,94% 113,50% 113,30% 113,52% Activos Productivos / Total activos (Sistema) 0,00% 0,00% 0,00% 1,46% 1,94% 1,97% 2,18% 2,29% 2,38% Cartera de Consumo 67,46% 66,36% 62,44% 69,84% 69,79% 71,94% 72,81% 72,37% 72,93% Cartera de Vivienda 29,09% 30,78% 34,16% 26,76% 26,36% 24,31% 23,34% 23,74% 23,26% Cartera de Microempresa 3,45% 2,86% 3,40% 1,94% 1,91% 1,77% 1,67% 1,59% 1,42% RENTABILIDAD ROE 2,94% 4,98% 3,75% 4,58% 0,65% 1,52% 3,87% 3,81% 5,54% ROE (Cooperativas Grandes) 10,96% 11,67% 10,05% 10,09% 7,97% 8,35% 9,47% 8,70% 9,63% ROE (Sistema) 10,60% 11,11% 10,49% 9,36% 8,72% 9,14% 9,73% 8,98% 9,86% ROA 0,81% 1,22% 0,85% 0,96% 0,58% 0,69% 1,17% 0,81% 1,24% ROA (Cooperativas Grandes) 1,29% 1,26% 1,13% 1,11% 0,95% 0,98% 1,09% 0,93% 1,57% ROA (Sistema) 1,49% 1,46% 1,37% 1,20% 1,21% 1,25% 1,32% 1,14% Margen Neto Intereses 8.164 12.329 12.352 15.688 4.379 9.203 14.967 20.817 5.258 188.200 246.711 306.958 339.431 85.979 177.781 276.723 379.571 93.286 Cartera Comercial Margen neto Intereses Total Sistema 1,40% EFICIENCIA Indice de Eficiencia 79,26% 70,61% 76,34% 72,49% 85,48% 83,09% 72,78% 76,59% 74,11% Indice de Eficiencia (Cooperativas Grandes) 79,63% 79,90% 80,41% 80,47% 87,31% 85,36% 82,46% 83,91% 80,98% Indice de Eficiencia (Sistema) 78,17% 77,51% 78,21% 81,39% 83,73% 83,41% 81,30% 82,04% 78,75% Indice de Eficiencia PCR 72,71% 65,42% 69,86% 64,64% 62,62% 64,44% 60,64% 66,58% 63,98% LIQUIDEZ Fondos Disponibles / Total Depositos a Corto Plazo 37,74% 31,29% 41,47% 33,25% 30,81% 17,29% 24,65% 32,14% 25,85% 20,00% 16,82% 16,09% 17,22% 17,99% 17,68% 15,65% 16,56% 17,35% Fondos Disponibles / Total Depositos a Corto Plazo (Cooperativas Grandes) 20,83% 22,12% 21,14% 20,55% 18,95% 21,33% 20,46% nd nd nd 555.90% 492,10% 289,72% 471,37% 594,64% 436,04% Cobertura 25 mayores depositantes (Cooperativas Grandes) 408,01% 395,52% 326,17% 624,94% 414,59% 306,74% 285,90% 254,68% 319,00% Cobertura 25 mayores depositantes (Sistema) 264,92% 208,99% Fondos Disponibles / Total Depositos a Corto Plazo (Sistema) Cobertura 25 mayores depositantes 21,66% 19,06% 208,91% 356,49% 217,94% 206,56% 199,06% 202,05% 217,03% nd nd nd 232,31% 213,36% 121,23% 188,85% 246,87% 180,73% Cobertura 100 mayores depositantes (Cooperativas Grandes) 260,91% 248,14% 209,93% 375,74% 269,58% 225,69% 202,41% 192,43% 238,52% Cobertura 100 mayores depositantes (Sistema) 181,76% 141,09% 136,96% 212,70% 156,45% 154,50% 145,18% 148,09% 164,80% SOLVENCIA Pasivo Total / Patrimonio (veces) 252,75% 288,77% 323,85% 355,51% 347,16% 338,80% 350,74% 354,72% 333,27% 70.751 Cobertura 100 mayores depositantes Patrimonio Técnico Primario nd nd 54.042 60.279 62.995 64.497 66.521 68.284 Patrimonio Técnico Secundario nd nd 4.781 7.160 6.032 6.681 8.498 7.010 8.122 Patrimonio Técnico Total nd nd 58.822 67.438 69.027 71.179 75.019 75.294 78.874 Deducciones al Patrimonio Técnico nd nd - - - - - - Patrimonio Técnico Constituido nd nd 58.822 67.438 69.027 71.179 75.019 75.294 78.874 Activos y contingentes ponderados por riesgo nd nd 189.762 248.425 251.538 273.615 286.530 287.540 286.564 31,00% 27,15% 27,44% 26,01% 26,18% 26,19% 27,52% Patrimonio Técnico Requerido nd nd 22.771 29.811 29.811 32.834 34.384 34.505 25.791 Excedente o deficiencia de Patrimonio Técnico nd nd 36.051 37.627 37.627 38.345 40.635 40.789 53.083 Pat. Tec. Constituido/ Act. y Cont. Ponderados por riego nd nd - PT Primario / PT Constituido nd nd 91,87% 89,38% 91,26% 90,61% 88,67% 90,69% 89,70% PT Secundario / PT Constituido nd nd 8,13% 10,62% 8,74% 9,39% 11,33% 9,31% 10,30% Capital Ajustado (Patrimonio+Provisiones-Activos Improductivos en 37.102.314 44.415 51.313 35.471 36.108 39.707 53.622 54.109 58.063 498,32% 474,96% 441,42% 183,98% 180,08% 187,39% 242,46% 248,61% 259,75% Morosidad de Créditos Comerciales 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,54% 0,00% 0,00% 8,21% 8,11% Sistema comercial 2,29% 2,74% 5,42% 14,39% 17,01% 16,44% 16,06% 15,98% 15,21% Morosidad de Créditos de Consumo 2,40% 1,76% 2,09% 2,50% 5,36% 6,00% 4,03% 2,73% 5,78% Sistema Consumo 2,48% 2,45% 3,42% 3,78% 4,44% 4,41% 4,22% 3,84% 4,55% Morosidad de Créditos de Vivienda 0,41% 0,35% 0,53% 1,52% 1,66% 2,16% 2,98% 2,79% Sistema Vivienda 1,98% 1,59% 1,87% 2,49% 2,60% 2,65% 2,35% 2,38% 2,42% Morosidad Cartera Microempresa 5,61% 3,02% 1,66% 1,95% 8,09% 12,29% 7,73% 3,54% 11,48% Sistema Microempresa 4,18% 4,15% 5,22% 6,64% 7,60% 7,23% 7,04% 6,45% 6,82% Morosidad Cartera Total 1,93% 1,36% 1,54% 2,19% 4,38% 5,06% 3,76% 2,88% 5,12% Morosidad (Cooperativas Grandes) 2,65% 2,51% 3,86% 4,60% 4,88% 4,66% 4,12% 3,97% 4,69% Morosidad (Sistema) 3,09% 3,04% 4,05% 5,10% 5,86% 5,71% 5,49% 5,08% 5,50% 91,62% 140,29% 165,28% 121,73% 71,73% 64,58% 86,45% 117,20% 68,99% Cobertura (Cooperativas Grandes) 147,05% 116,09% 94,78% 90,99% 90,70% 97,87% 107,87% 114,67% 95,96% Cobertura (Sistema) 164,23% 154,48% 125,28% 110,37% 99,40% 103,45% 106,49% 114,38% 101,98% Riesgo) Patrimonio+Provisiones/ Activos Improductivos en Riesgo COBERTURA Cobertura Cartera Problemática 2,37% Fuente: Cooperativa Policía Nacional Ltda. SEPS / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Atentamente, Ing. Luis López Gerente General Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. Econ. Ximena Pacheco Analista 23
© Copyright 2024