1. No category

Reporte diario
Comentario bursátil
Febrero 24, 2015







El IPyC cerró en 43,921.55 puntos para un cambio de +0.56%. En la 8° subasta primaria de valores
gubernamentales del año se colocaron P$35,000 millones en Cetes a 1,3 y 6 meses, Bonos a 5 años y
Udibonos a 10 años (consulta nuestro reporte en www.signumresearch.com).
Las mayores alzas del día fueron: ALPEK +7.80%, ALFA +5.62%, MEXCHEM +4.06% e ICH +3.68%,
mientras que las mayores bajas fueron reportadas por: GRUMA -2.16%, OHL -1.85%, GFREGIO -1.78%
Y GMEXICO -1.55%
El INEGI reportó el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), durante la primera quincena de
febrero de 2015 con una inflación mensual de 0.11% con respecto a la quincena inmediata anterior. La
tasa de inflación anual se ubicó en 3.04%, una baja de 117 puntos base con respecto a la quincena del
mismo periodo de 2014, cuando se ubicó en 4.21% anual.
Los principales índices accionarios en EE.UU. cerraron al alza: DJI +0.51%, en 18,209.19 unidades,
NASDAQ +0.14%, en 4,968.12 unidades y S&P 500 +0.28%, en 2,115.48 unidades. El sector energía,
que compone el DJI cerró con una variación de +0.26%.
La FED sigue en la postura de paciencia sobre el alza en tasas de interés, ya que: (1) aún con la mejora
en la tasa de desempleo, aún existen grandes retos por superar, (2) el aumento en el salario continúa
lento y (3) la inflación sigue por debajo del objetivo de largo plazo de 2%.
La mezcla del WTI cotizó en U$S49.28 por barril, con un cambio de -0.17%, mientras que la mezcla
Mexicana se ubicó en US$47.27 por barril, tras una baja de -2.30%. En las últimas jornadas hemos
percibido mucha volatilidad, debido a los grandes inventarios que tienen las empresas productoras de
este bien, así como los problemas macroeconómicos que se están presentando.
El tipo de cambio FIX cerró en P$14.9712 por dólar con una apreciación de 0.74%. Después de 4
jornadas de depreciación, se observó un pequeño ajuste.
Reporte diario
Mercado doméstico
-1.57%
10.38%
255,007
162,645
177,289
167,349
191,065
17.7%
17.6%
19.4%
10.8%
13.6%
Volumen
σ
14:55
2.98%
14:37
0.56%
14:20
0.56%
14:02
Δ%
13:45
37,950.97
13:27
Mín
13:10
46,357.24
40,225.08
12:52
44,689.21
40,950.58
12:35
43,921.55
43,675.87
12:17
43,921.55
40,547.41
12:00
44,033.67
11:42
Máx
11:25
39,792.71
11:07
44,621.07
10:50
42,649.72
10:32
43,675.87
10:15
43,921.55
09:57
Cierre
44,100
44,050
44,000
43,950
43,900
43,850
43,800
43,750
43,700
43,650
43,600
09:40
12M
09:22
3M
09:05
1M
08:47
7D
08:30
Último
Puntos
Nivel del IPyC Intradía
IPyC
Empresas con Mayores Movimientos
ALZAS
BAJAS
Emisora
Cierre
Max
Min
Δ% 1D
σ
ALFAA
30.62
30.79
29.21
5.62%
48.7%
LAMOSA
29.44
29.44
27.99
5.14%
MEXCHEM
44.08
44.51
42.25
ICH
66.27
66.44
63.80
GCARSOA1
65.99
66.20
AZTECACP
6.11
CULTIBAB
Emisora
Cierre
Max
Min
Δ% 1D
σ
AXTELCPO
4.18
4.37
4.15
-4.13%
61.7%
25.0%
OMAB
69.80
71.66
69.54
-2.32%
25.4%
4.06%
36.9%
SARE
3.68%
24.9%
GRUMAB
63.80
3.17%
28.6%
6.12
5.87
3.04%
18.66
18.70
18.15
MFRISCOA
18.58
18.86
SIMECB
42.77
GAPB
100.68
0.36
0.37
0.35
-2.20%
39.6%
176.52
180.35
175.85
-2.16%
26.4%
MAXCOMCP
1.99
2.06
1.98
-1.97%
32.4%
22.4%
AUTLANB
14.86
14.99
14.84
-1.72%
11.8%
2.87%
28.7%
GMEXICOB
46.36
47.09
45.65
-1.55%
30.3%
18.03
2.82%
37.7%
TMM
4.06
4.14
4.05
-1.46%
31.6%
42.85
41.81
2.35%
28.1%
IDEALB1
37.10
37.12
36.91
-1.28%
14.4%
100.86
99.00
2.09%
28.3%
BOLSA
25.33
25.75
25.10
-1.25%
31.3%
Mercado EE.UU
S&P 500
Último
7D
1M
3M
12M
Cierre
2,115.48
2,109.66
2,051.82
2,069.41
1,847.71
Máx
2,117.94
2,115.48
2,115.48
2,115.48
2,115.48
Mín
1,414.67
2,109.66
1,994.99
1,972.74
1,815.69
Δ%
0.28%
0.28%
3.10%
2.23%
14.49%
σ
12.3%
13.5%
14.9%
6.4%
13.9%
Nivel del S&P500 Intradía
2,119
2,117
2,115
2,113
2,111
2,109
2,107
2,105
15:01
13.3%
13:56
6.8%
14:38
14.6%
14:15
14.3%
13:37
12.8%
13:52
σ
13:18
12.35%
12:59
2.20%
13:29
3.04%
12:40
0.51%
13:06
0.51%
12:43
Δ%
12:20
16,026.75
12:01
17,068.87
12:20
17,164.95
11:42
18,116.84
11:57
13,244.85
11:23
Mín
11:34
18,209.19
11:11
18,209.19
11:04
18,209.19
10:48
18,209.19
10:45
18,231.09
10:25
Máx
10:25
16,207.14
10:06
17,817.90
10:02
17,672.60
09:39
18,116.84
09:47
18,209.19
09:16
Cierre
Nivel del DJI Intradía
18,240
18,220
18,200
18,180
18,160
18,140
18,120
18,100
09:28
12M
09:09
3M
08:53
1M
08:50
7D
08:30
Último
08:30
DJI
Reporte diario
Índices mercados accionarios
Último
MÉXICO
IPyC
IPyC US$
IRT
IMC30
NORTEAMÉRICA
DJI
S&P 500
S&P-TSX C
NASDAQ
LATINOAMÉRICA
BOVESPA
IGPA
MERVAL
LATIBEX
EUROPA
London FTSE100
Berlín Dax
París CAC 40
España IBEX
DJ Stoxx SX5P
ASIA
Nikkei NKY
Hang Seng HSI
Máx
Mín
Δ% 1D
Δ% 7D
Δ% 1M
Δ% 3M
Δ% 12M
σ
Δ% 2015
43,921.55 44,033.67 43,629.31
2,933.74 2,941.23 2,914.22
55,238.44 55,379.45 54,870.89
702.71
702.85
697.14
0.56%
1.31%
0.57%
0.72%
1.55%
1.05%
1.58%
1.34%
2.98%
0.77%
3.08%
1.04%
-1.57%
-10.34%
-1.42%
-4.06%
10.38%
-2.62%
11.55%
10.19%
17.7%
28.0%
17.7%
10.5%
1.80%
0.24%
1.90%
-0.97%
18,209.19 18,231.09 18,098.73
2,115.48 2,117.94 2,105.87
15,164.97 15,274.99 15,150.70
4,968.12 4,971.18 4,945.14
0.51%
0.28%
-0.24%
0.14%
0.90%
0.72%
-0.78%
1.41%
3.04%
3.10%
2.61%
4.42%
2.20%
2.23%
1.00%
4.48%
12.35%
14.49%
6.59%
15.73%
12.8%
12.3%
10.0%
10.8%
1.36%
1.88%
3.71%
3.97%
51,874.17 51,956.03 51,049.05
19,400.97 19,612.38 19,388.96
9,644.26 9,665.71 9,484.00
1,774.00 1,774.00 1,735.10
1.16%
-0.81%
1.42%
1.66%
2.45%
0.09%
0.86%
-0.03%
6.35%
2.69%
10.38%
-4.71%
-6.38%
0.17%
-3.33%
-11.98%
9.45%
7.80%
61.21%
-6.18%
21.6%
7.6%
28.8%
33.9%
3.73%
2.81%
12.42%
1.86%
6,949.63 6,958.89 6,899.59
11,205.74 11,228.37 11,090.73
4,886.44 4,899.52 4,843.96
11,064.50 11,082.70 10,951.10
3,358.34 3,361.06 3,334.07
0.54%
0.67%
0.50%
0.68%
0.65%
0.75%
2.85%
2.79%
3.43%
2.14%
1.71%
5.22%
5.30%
4.56%
3.32%
3.27%
14.51%
11.86%
3.97%
9.42%
1.22%
15.42%
10.57%
8.55%
12.82%
7.4%
0.0%
9.0%
18.9%
6.7%
5.84%
14.28%
14.36%
7.64%
11.80%
18,603.48 18,603.48 18,427.98
24,750.07 24,808.30 24,673.93
0.74%
-0.35%
3.43%
-0.14%
6.23%
-0.40%
7.18%
3.59%
25.38%
10.55%
13.8%
7.8%
6.61%
4.85%
Nivel del DJI, últimas 20 jornadas
Nivel del DJI en las Últimas 20 jornadas
18,400
44,500
44,000
43,500
43,000
42,500
42,000
41,500
41,000
40,500
40,000
18,200
18,000
17,800
17,600
17,400
17,200
Nivel del S&P 500 en las Últimas 20 jornadas
24/02/15
23/02/15
20/02/15
19/02/15
18/02/15
17/02/15
16/02/15
13/02/15
12/02/15
11/02/15
9/02/15
6/02/15
5/02/15
4/02/15
3/02/15
2/02/15
10/02/15
24/02/15
23/02/15
20/02/15
19/02/15
18/02/15
17/02/15
16/02/15
13/02/15
12/02/15
11/02/15
10/02/15
9/02/15
6/02/15
5/02/15
4/02/15
3/02/15
2/02/15
30/01/15
29/01/15
Nivel del NASDAQ COMPOSITE en las Últimas 20
jornadas
28/01/15
24/02/15
23/02/15
20/02/15
19/02/15
18/02/15
17/02/15
16/02/15
13/02/15
12/02/15
11/02/15
10/02/15
9/02/15
4,500
6/02/15
1,900
5/02/15
4,600
4/02/15
4,700
1,950
3/02/15
4,800
2,000
2/02/15
4,900
2,050
30/01/15
2,100
29/01/15
5,000
28/01/15
2,150
30/01/15
29/01/15
28/01/15
24/02/15
23/02/15
20/02/15
19/02/15
18/02/15
17/02/15
16/02/15
13/02/15
12/02/15
11/02/15
10/02/15
09/02/15
06/02/15
05/02/15
04/02/15
03/02/15
02/02/15
30/01/15
29/01/15
28/01/15
17,000
Reporte diario
Renta fija doméstica
TIIE
28D
CETES
28D
91D
182D
364D
BONOS
3A
5A
10A
20A
30A
Último
Anterior
Δpb 1D
Δpb 7D
Δpb 1M
Δpb 3M
Δpb 12M
σ
Δpb 2015
3.30%
3.30%
0.2
0.2
0.5
0.5
-49.1
3.4%
-0.9
2.90%
3.02%
3.15%
3.37%
2.93%
3.00%
3.12%
3.40%
-3.1
1.7
2.7
-3.3
7.0
12.0
12.0
-5.0
10.0
12.0
14.0
24.0
8.0
13.0
18.0
22.0
-23.0
-34.0
-35.0
-30.0
29.8%
14.0%
15.2%
20.8%
26.0
7.0
14.0
10.0
4.57%
5.03%
5.55%
6.10%
6.21%
4.62%
5.05%
5.56%
6.11%
6.24%
-5.1
-2.2
-1.2
-1.5
-2.9
-28.2
-24.9
-18.4
-19.2
-18.3
22.6
34.1
23.1
30.3
26.6
8.6
25.2
-26.1
-48.1
-53.5
-23.2
-5.9
-80.6
-106.0
-127.4
99.3%
24.0%
18.7%
28.7%
23.5%
-24.8
-19.5
-30.3
-37.6
-36.1
Curva de rendimiento de CETES
3.80%
3.60%
3.40%
3.20%
3.00%
2.80%
2.60%
2.40%
2.20%
2.00%
28d
91d
Hoy
182d
3M antes
364d
12M antes
Renta fija internacional
TREASURIES
T-Bill 1M
T-Bill 3M
T-Bill 1A
T-Bond 10A
LIBOR
3M
6M
1A
Anterior
Δpb 1D
Δpb 7D
Δpb 1M
Δpb 3M
Δpb 12M
σ
Δpb 2015
0.0051%
0.0101%
0.1827%
1.9722%
0.0051%
0.0152%
0.2031%
2.0574%
0.0
-0.5
-2.0
-8.5
0.5
0.0
-3.6
-17.3
-1.0
-0.5
3.6
17.8
-2.5
0.5
6.1
-33.1
-1.0
-2.5
8.6
-77.2
639.9%
1011.6%
125.4%
60.6%
-0.5
-2.5
-2.6
-19.8
0.2616%
0.3847%
0.6784%
0.2626%
0.3857%
0.6744%
-0.1
-0.1
0.4
0.5
0.4
0.6
0.5
2.7
5.6
2.9
5.8
11.4
2.7
5.4
12.5
9.4%
12.2%
17.4%
0.6
2.7
5.0
Tasa Libor 3M, últimos 20 días
Curva de rendimientos de Bonos del Tesoro
2.5%
Hoy
3M antes
23/02/2015
19/02/2015
17/02/2015
13/02/2015
T-Bill 3 m T-Bill 6 m T-Bill 1 a T-Note 2 a T-Note 3 a T-Note 5 a T-Bond 10 T-Bond 30
a
a
11/02/2015
0.0%
09/02/2015
0.5%
05/02/2015
1.0%
03/02/2015
1.5%
31/01/2015
0.264%
0.262%
0.260%
0.258%
0.256%
0.254%
0.252%
0.250%
0.248%
0.246%
2.0%
29/01/2015
3.0%
Último
Reporte diario
Mercado cambiario
Tipos de Cambio
MXP/USD
USD/EUR
JPY/USD
USD/GBP
REAL/USD
DCAN/USD
HKD/USD
USD/AUD
USD/NZD
USD/FRANCOSU
Último
Anterior
Máximo
Mínimo
Δ% 1D
Δ% 7D
Δ% 1M
Δ% 3M
Δ% 12M
σ
14.9712
1.1342
118.94
1.5451
2.8289
1.2487
7.7570
0.7832
0.7492
0.9509
15.0832
1.1334
118.81
1.5456
2.8786
1.2572
7.7568
0.7805
0.7525
0.9498
n.d.
1.1358
119.84
1.5474
2.8909
1.2664
7.7574
0.7837
0.7535
0.9523
n.d.
1.1289
118.77
1.5402
2.8265
1.2479
7.7560
0.7740
0.7422
0.9469
-0.74%
0.07%
0.11%
-0.03%
-1.73%
-0.68%
0.00%
0.35%
-0.44%
0.12%
0.50%
-0.64%
-0.29%
0.63%
-0.20%
0.85%
-0.03%
0.19%
-0.69%
1.53%
2.19%
1.17%
0.98%
3.07%
9.64%
0.46%
0.08%
-0.99%
0.63%
7.95%
9.78%
-8.83%
0.58%
-1.63%
11.10%
10.63%
0.02%
-9.10%
-4.71%
-1.62%
13.34%
-17.42%
16.11%
-7.23%
20.83%
12.86%
-0.03%
-13.31%
-10.04%
6.96%
0.0%
10.8%
8.9%
7.2%
19.1%
12.3%
0.3%
8.4%
9.9%
0.00%
Peso/Dólar, últimos 20 días
1.155
P$
USD/EUR, últimos 20 días
1.15
15.20
15.10
15.00
14.90
14.80
14.70
14.60
14.50
1.145
1.14
1.135
1.13
1.125
24/02/2015
23/02/2015
20/02/2015
19/02/2015
18/02/2015
17/02/2015
16/02/2015
13/02/2015
12/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
03/02/2015
02/02/2015
30/01/2015
29/01/2015
1.555
JPY/USD, últimos 20 días
120.50
28/01/2015
23/02/2015
19/02/2015
17/02/2015
13/02/2015
11/02/2015
09/02/2015
05/02/2015
03/02/2015
30/01/2015
28/01/2015
1.12
USD/GBP, últimos 20 días
1.545
120.00
119.50
1.535
119.00
1.525
118.50
118.00
1.515
117.50
117.00
116.50
1.505
24/02/2015
23/02/2015
20/02/2015
19/02/2015
18/02/2015
17/02/2015
16/02/2015
13/02/2015
12/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
03/02/2015
02/02/2015
30/01/2015
29/01/2015
24/02/2015
23/02/2015
20/02/2015
19/02/2015
18/02/2015
17/02/2015
16/02/2015
13/02/2015
12/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
03/02/2015
02/02/2015
30/01/2015
29/01/2015
28/01/2015
28/01/2015
1.495
116.00
Reporte diario
Commodities
Petróleo
Brent
WTI
Metales Preciosos
Oro
Plata
Metales Industriales
Cobre
Níquel
Energía
Gas Natural
Último
Anterior
Máximo
Mínimo
Volumen
Δ% 1D
Δ% 7D
Δ% 1M
Δ% 3M
Δ% 12M
σ
58.06
48.58
58.57
48.55
59.78
49.19
57.67
48.58
n.d.
n.d.
-0.87%
0.06%
-5.02%
-9.25%
25.83%
7.43%
-25.74%
-35.89%
-47.5%
-52.9%
55.32%
66.63%
1,199.70
16.25
1,201.50
16.33
1,204.40
16.51
1,190.00 108,984.00 -0.15%
16.09
n.d.
-0.49%
-0.69%
-1.31%
-7.29%
-11.35%
0.21%
-1.49%
-10.2%
-26.3%
16.89%
34.09%
264.70
14,082.00
259.40
13,913.00
267.70
0.00
257.10
0.00
53,676.00
4,253.00
2.04%
1.21%
1.89%
-3.28%
5.82%
-4.91%
-11.77%
-15.21%
-18.8%
-1.6%
18.83%
19.97%
2.90
2.86
2.97
2.83
467.00
1.47%
4.39%
-2.29%
-30.09%
-47.0%
48.71%
Mezcla Brent, últimos 20 días
Oro, últimos 20 días
1300
US$
1280
1260
1240
1220
18/02/2015
19/02/2015
20/02/2015
23/02/2015
24/02/2015
19/02/2015
20/02/2015
23/02/2015
24/02/2015
17/02/2015
16/02/2015
13/02/2015
12/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
03/02/2015
18/02/2015
17/02/2015
16/02/2015
13/02/2015
12/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
03/02/2015
02/02/2015
30/01/2015
29/01/2015
Cobre, últimos 20 días
28/01/2015
24/02/2015
23/02/2015
20/02/2015
19/02/2015
18/02/2015
17/02/2015
16/02/2015
13/02/2015
12/02/2015
11/02/2015
245
10/02/2015
16
09/02/2015
250
06/02/2015
16.5
05/02/2015
255
04/02/2015
17
03/02/2015
260
02/02/2015
17.5
30/01/2015
265
29/01/2015
02/02/2015
270
18
28/01/2015
30/01/2015
28/01/2015
Plata, últimos 20 días
18.5
29/01/2015
1180
23/02/2015
19/02/2015
17/02/2015
13/02/2015
11/02/2015
09/02/2015
05/02/2015
03/02/2015
30/01/2015
1200
28/01/2015
63
61
59
57
55
53
51
49
47
45
Resumen
Reportes al 2014-IV
Emisora
AC
ACTINVR
AEROMEX
AGUA
ALFAт
ALPEKт
ALSEA
AMX
ARA
ASUR
AUTLAN
Clasificación
de
AZTECA
BACHOCO
BIMBO
BOLSA
CEMEXт
COMERCI
CULTIBA
CREAL
DANHOS
ELEKTRA
FEMSA
FIBRAMQ
FIBRAPL
FIHOξ
FINNξ
FSHOP
FUNO
GAP
GENTERA
GFREGIO
GISSA
GMEXICOт
GRUMA
HCITY
IENOVAт
ICA
ICH
KIMBER
KOF
KUOт
LAB
LALA
MEGA
MEXICHEM** т
OHLMEX
OMA
PENOLES
POCHTEC
PINFRA
QC
SANLUIS
SANMEX
SORIANA
SPORT
TERRA
TLEVISA
VESTAт
Fecha
Reporte
18/febrero
17/febrero
17/febrero
10/febrero
Chg% día
Calificación
siguiente
del reporte
reporte
-0.31%
bueno
3.60%
bueno
2.68%
regular
-3.77%
regular
P.O.2015-IV (P$)
Ventas3m (millones
de P$)
Mantener
Mantener
n.a.
17.15
23.50
n.a.
762
1159500.0%
1,596
-7.9%
8.3%
4.2%
105
2,628
242
-18.0%
28.3%
-8.3%
Mantener
16.00
229,304
12.3%
67,667
6.4%
Recomendación
Chg% a/a
los reportes al 2014-III
EBITDA3m*
(millones de P$)
Chg% a/a
Resumen de
04/febrero
3.33%
excelente
n.a.
n.a.
10,899
11.9%
1,630
179.7%
17/febrero
05/febrero
-3.33%
13.19%
malo
bueno
Mantener
n.a.
29.88
n.a.
678
53,920
15.8%
6.6%
216
9,853
-14.4%
17.5%
12/febrero
18/febrero
3.47%
1.56%
regular
bueno
n.a.
Mantener
n.a.
37.96
8,126
658
2.4%
36.9%
607
345
93.9%
17.6%
09/febrero
19/febrero
-0.99%
0.24%
bueno
bueno
Compra
Compra
32.00
27.30
560
447
n.a.
44.1%
413
115
n.a.
63.0%
20/feberero
-0.74%
bueno
Compra
20.50
201
116.0%
129
37.0%
26/enero
18/febrero
04/febrero
0.81%
-2.86%
6.34%
bueno
malo
bueno
Compra
n.a.
Compra
91.03
n.a.
51.16
1,118
2,577
2,325
10.2%
8.0%
-0.6%
411
228
936
-3.1%
-25.0%
-10.4%
18/febrero
4.26%
bueno
Compra
30.90
394
28.7%
124
25.7%
22/enero
-3.08%
malo
n.a.
n.a.
6,924
-4.3%
1,724
-20.8%
17/febrero
-2.38%
bueno
Mantener
59.07
3,136
13.8%
1,255
5.6%
18/febrero
3.49%
bueno
n.a.
n.a.
4,816
-49.2%
4,022
-45.9%
27/febrero
-3.09%
malo
Mantener
31.94
4,894
12.4%
28
-52.2%
03/febrero
3.47%
bueno
Mantener
34.23
10,757
12.0%
3,824
-37.7%
Margen Chg pp.b.
Puntos destacados del reporte
EBITDA*
a/a
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
13.8% 170 Banca de inversión reportó un trimestre sobresaliente impulsando los ingresos operativos. Continuó reportando Utilidad Neta superior a P$100 millones.
22.7%
353 El crecimiento en ingresos se debió a un mayor tráfico aéreo y al aumento del ticket promedio, tanto nacional como internacional.
15.2% 207 La pérdida por fluctuación cambiaria y el incremento en costo de sus materias primas e impuestos presionó los márgenes a la baja
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
29.5% 164 Presión en márgenes por Europa. Buen manejo de la regulación en México.
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
recomendaciones
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
15.0%
897 Crecimiento en precio y en volumen de ventas. Baja en precio de los insumos lo cual apoyó los márgenes.
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
31.9% 1,125 Gastos no recurrentes incidieron en el desempeño operativo, aunque derivados mejoró y el segmento de OTC mantuvo su tendencia alcista en ingresos.
18.3%
169 El refinanciamiento de la deuda ha logrado reducir la pérdida neta mientras los márgenes continúan recuperandose.
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
7.5%
353 Caída en volumen de bebidas gaseosas, mejor desempeño en el segmento de azúcar por bajos costos
52.5% 862 La consolidación de Kondinero permitió superar su guidance en Utilidad Neta; además, la originación en Nómina mejoró aunque finalizó con caída año a año
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
73.8% #¡VALOR! Mejores resultados a los estimados por la administración. Dividendo superior al promedio del sector.
25.7%
293 Mejores resultados a lo estimado, alta ocuapción a pesar del efecto estacional. Se mantiene considerable liquidez sin necesidad de fuerte apalancamiento
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
64.1%
1,050 Sólidas cifras de cupación y crecimiento agresivo en ventas ,EBITDA y dividendos, sin embargo, existe cautela por la próxima emisión de CBFIs
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
36.8% 503 A pesar de un comparable anual alto, que derivó en un caída en Utilidad Neta, el ROE se mantuvo por encima de 18%.
8.8% 380 Crecimiento notable en el segmento Automotriz. Afectó la ejecución de mayores gastos en la división de Construcción sobre el EBITDA consolidado.
42.8% 468 Desempeño del segmento minero mejor a lo esperado. Buenos resultados en el segmento de transporte.
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
31.4% 73 EBITDA y ventas mejores a las esperadas, sin embargo, los cosots y gastos incrmenetaron significativamente reflejo de la mayor ocupación hotelera.
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
24.9% 518 La debilidad en el consumo disminuyó el precio de los productos, pese a un ligero repunte en volumen. La depreciación del peso afectó sus costos.
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
40.0% 311 Fuerte demanda por servicios de internet y video impulsaron los ingresos, sin embargo, mayores gastos por la consolidación de los nuevos negocios.
14.5%
83.5%
515 Importante crecimiento en ingresos provenientes de la cuotas de peaje pero disminución en ingresos de construcción por terminación de obras
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
0.6% 78 A pesar de mantener un buen desempeño en la emisión de primas, el incremento en la siniestralidad continúa afectando el resultado operativo
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
35.5% 2,832 El resultado operativo experimentó una significativa mejora, junto con una mejora en el perfil crediticio de la cartera y buen control de gastos.
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
#¡DIV/0!
* Para Grupos Financieros y Bancos es Utilidad Neta. Para aerolíneas es EBITDAR (Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y arrendamiento). En el caso de las Fibras y VESTA en FFO.
** Cifras preliminares
*** Para Grupos Financieros y Bancos es Margen Neto.
ξ Los cambios son trimestre a trimestre por no contar con información.
т Cifras en millones de US$
r P.O. en revisión.
Resumen
Reportes al 2014-IV
Revisión sectorial (Conjunto de emisoras cubiertas)
Servicios Financieros
Industrial
Materiales
Servicios y bienes de consumo no básico
Servicios de telecomunicaciones
Productos de consumo frecuente
Salud
FIBRA
Total
Total de emisoras
cubiertas
7
12
8
5
4
12
1
8
57
Principales métricas
Δ% a/a
Ventas/Ingresos
EBITDA
Utilidad Neta (sec. Financiero)
10.3%
5.2%
-35.2%
EXCELENTE
0%
0%
0%
0%
0%
33%
n.d.
0%
5%
Emisoras con reportes publicados
BUENO
REGULAR
67%
0%
100%
0%
100%
0%
100%
0%
50%
50%
0%
33%
n.d.
n.d.
100%
0%
68%
11%
MALO
33%
0%
0%
0%
0%
33%
n.d.
0%
16%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
0%
100%
100%
febrero 24, 2015
Múltiplos Diarios
Precio
Actual (P$)
IPyC
Acero
1 ICH B
2 SIMEC B
43,921.55
Valor de
Precio
Capitalización
Objetivo
(P$ millones) 2015-IV (P$)
5,816,620
66.27
42.77
47,187.00
PO vs
Actual
7.4%
Rendimientos
Rango 52 semanas (P$)
Máx
46,357.24
Min
37,950.97
Márgenes 12M
1M
12M
Bruto
EBITDA*
Neto
1.5%
3.0%
10.4%
36.2%
21.2%
7.2%
7.7%
6.4%
41.6%
22.1%
53.2%
35.6%
37.0%
36.9%
36.2%
30.2%
22.1%
20.0%
24.3%
21.8%
22.1%
44.6%
49.1%
40.3%
42.3%
46.7%
57.6%
32.0%
34.2%
99.6%
19.1%
79.7%
55.5%
94.8%
48.4%
67.6%
45.6%
39.7%
69.6%
40.5%
100.0%
56.1%
22.3%
18.0%
8.0%
28.0%
24.6%
18.0%
26.3%
16.9%
15.7%
46.5%
46.5%
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
49.1%
40.8%
70.8%
46.2%
34.9%
15.6%
39.3%
24.0%
26.6%
40.6%
40.4%
70.8%
47.4%
91.6%
100.0%
98.1%
100.0%
50.0%
100.0%
25.8%
25.8%
6.8%
7.3%
6.0%
15.0%
15.1%
10.9%
15.0%
13.4%
25.7%
11.8%
18.5%
9.3%
6.5%
8.7%
7.0%
9.7%
17.5%
21.3%
7.5%
15.8%
19.0%
38.4%
17.4%
33.6%
38.1%
13.2%
82.6%
59.4%
82.8%
14.7%
12.2%
13.7%
12.2%
25.7%
15.7%
19.5%
12.6%
12.1%
11.6%
7.3%
12.8%
11.9%
8.7%
14.5%
4.6%
12.0%
33.2%
33.2%
40.3%
21.6%
30.3%
70.1%
31.8%
40.8%
40.5%
50.5%
-1.1%
42.0%
38.3%
32.5%
42.1%
38.0%
39.1%
16.0%
43.9%
40.9%
25.0%
31.6%
31.6%
28.5%
18.9%
49.1%
7.9%
61.5%
65.0%
41.5%
-1.3%
9.9%
9.9%
28,932
21,287
75.4
54.2
13.8%
26.7%
81.80
66.60
61.38
40.39
4.3%
4.1%
3.6%
-1.4%
-19.0%
-18.3%
63.40
42.85
176.52
36.22
30.79
29.98
20.15
38,040
201,532
76,389
15,558
95,421
74,183
18,506
74.0
43.0
179.1
41.4
32.1
32.9
22.5
16.7%
0.2%
1.5%
14.2%
4.2%
9.6%
11.7%
68.50
43.17
180.42
40.29
37.03
34.95
22.15
46.19
32.53
102.60
32.52
28.05
26.34
18.45
0.4%
4.7%
3.6%
0.4%
0.2%
0.6%
-2.6%
2.1%
6.0%
6.5%
1.3%
1.0%
0.9%
-2.6%
33.6%
20.0%
62.7%
-5.0%
-8.8%
5.2%
6.1%
45.14
47.19
35.01
36.18
43,511
51,248
63,018
633,390
44.7
58.0
45.0
38.0
-1.0%
22.9%
28.5%
5.0%
48.65
55.67
48.62
36.18
36.58
45.54
34.94
28.06
5.0%
-0.8%
-2.2%
8.5%
8.4%
-1.4%
-2.8%
20.4%
22.4%
-11.3%
-9.5%
26.5%
91.60
18.66
137.98
130.34
147,592
13,389
493,724
270,185
98.1
21.9
154.0
178.2
7.1%
17.3%
11.6%
36.7%
98.07
24.63
137.98
156.98
67.25
16.77
109.62
121.47
-1.1%
9.6%
3.6%
4.1%
2.3%
3.7%
7.5%
3.9%
27.3%
-12.8%
17.0%
-4.0%
Alimentos y Consumo
3
4
5
6
7
8
9
BACHOCO B
BIMBO A
GRUMA B
HERDEZ *
KIMBER A
LALA B
MASECA B
10
11
12
13
CHDRAUI B
COMERCI UBC
SORIANA B
WALMEX V
14
15
16
17
AC *
CULTIBA B
FEMSA UBD
KOF L
18
19
20
21
22
23
24
CEMEX CPO
CMOCTEZ *
IDEAL B1
ICA *
OHLMEX *
PINFRA *
VESTA *
25
26
27
28
29
30
31
ALSEA *
GFAMSA A
GSANBOR B-1
LAB B
LIVEPOL C-1
SPORT S
ELEKTRA *
32
33
34
35
36
37
38
39
ALFA A
ALPEK A
GCARSO A1
GISSA A
KUO B
MEXCHEM *
POCHTEC B
RASSINI CPO
Autoservicios
Bebidas
Cemento, Construcción e infraestructura
15.39
45.50
37.10
14.08
29.10
175.22
28.85
191,707
40,054
111,306
8,662
50,407
74,853
14,640
19.1
45.5
43.0
22.8
34.6
212.0
33.2
23.8%
0.0%
15.9%
62.0%
18.8%
21.0%
15.2%
17.68
48.37
45.57
27.06
42.87
189.59
30.56
13.06
36.98
29.83
12.28
25.20
159.18
24.32
3.0%
0.9%
-1.4%
14.7%
3.8%
1.5%
0.0%
10.1%
1.1%
-3.6%
-16.9%
-4.9%
-3.1%
5.2%
-12.6%
18.2%
19.9%
-40.1%
-15.3%
0.3%
15.9%
37,082
4,914
54,681
22,653
224,214
2,099
121,755
46.5
15.6
24.9
52.0
180.0
35.5
700.0
5.2%
38.9%
6.8%
140.7%
7.8%
38.9%
36.2%
48.00
19.91
25.25
37.02
168.29
26.05
587.18
38.04
8.41
20.88
21.06
129.97
19.30
333.96
6.1%
15.1%
1.9%
-0.8%
4.5%
-1.3%
-4.4%
7.6%
12.0%
4.4%
-13.6%
10.5%
-1.7%
-9.5%
6.9%
-41.3%
-5.0%
-34.8%
20.2%
31.1%
28.1%
30.62
17.69
65.99
30.96
24.90
44.08
12.73
59.68
157,218
37,470
151,104
11,023
11,364
92,568
1,662
9,553
43.1
En revisión
70.3
39.0
34.4
59.3
17.5
58.7
40.6%
n.a.
6.5%
26.0%
38.0%
34.4%
37.5%
-1.7%
46.87
27.04
82.40
34.00
31.50
58.14
16.84
59.68
27.38
15.53
62.13
25.01
23.71
40.46
12.16
11.30
11.7%
7.9%
0.7%
-1.7%
1.5%
3.2%
-1.3%
1.1%
2.5%
4.2%
-1.9%
-5.3%
-8.4%
-1.3%
-1.8%
19.0%
-5.2%
-26.5%
-5.3%
23.6%
-9.5%
-5.8%
-13.7%
428.1%
77.54
89,483
84.5
8.9%
85.90
57.86
4.0%
8.6%
29.6%
Comercio Especializado
44.22
11.22
23.29
21.60
167.05
25.56
513.89
Conglomerados e Industriales
Energia
40 IENOVA *
Grupos Financieros e Instituciones de Seguros
41
42
43
44
45
46
47
48
49
ACTINVR B
BOLSA A
CREAL *
GENTERA *
GFINBUR O
GFNORTE O
GFREGIO O
QC CPO
SANMEX B
15.90
25.33
36.60
29.83
41.43
80.67
77.10
28.10
32.96
9,238
15,020
13,672
49,166
276,215
223,520
25,283
12,645
223,301
17.2
30.1
38.0
31.1
39.9
94.8
91.0
31.9
34.2
7.9%
18.7%
3.7%
4.4%
-3.8%
17.5%
18.1%
13.7%
3.9%
16.50
29.79
39.67
30.32
42.39
96.11
79.90
38.46
39.16
14.36
22.99
21.15
21.04
29.10
74.02
68.04
26.75
27.42
0.1%
-3.1%
9.1%
1.1%
3.6%
-1.1%
-0.1%
3.2%
-0.5%
-2.2%
-1.2%
15.6%
5.2%
3.6%
0.2%
-1.6%
-3.4%
4.8%
7.7%
4.8%
66.3%
30.4%
26.9%
-8.0%
6.2%
-17.7%
9.9%
6.11
54.39
100.97
18,255
46,719
292,013
8.5
60.5
89.0
39.1%
11.2%
-11.9%
8.40
63.84
104.73
5.82
48.13
75.80
2.2%
-5.6%
-3.5%
0.5%
-4.6%
2.3%
-21.9%
13.0%
30.1%
3,958
360,913
47,293
120,789
En revisión
51.2
20.7
337.6
n.a.
10.4%
11.4%
11.1%
16.64
49.24
28.00
372.96
9.84
36.89
17.92
249.53
-1.8%
2.0%
-0.5%
0.6%
-2.0%
14.8%
-13.3%
-0.8%
40.3%
8.9%
-15.8%
-11.1%
Medios
50 AZTECA CPO
51 MEGA CPO
52 TLEVISA CPO
Minería y Metales
53
54
55
56
AUTLAN B
GMEXICO B
MFRISCO A
PE&OLES *
14.86
46.36
18.58
303.89
Telecomunicaciones
57 AMX L
58 AXTEL CPO
59 MAXCOM CPO
15.98
4.18
1.99
1,089,037
5,415
2,104
16.0
3.6
2.8
0.1%
-14.8%
42.2%
17.51
5.23
3.55
12.43
3.14
1.90
-2.0%
6.1%
4.7%
-7.4%
32.7%
-3.9%
21.4%
-14.3%
-39.3%
24.40
202.55
100.68
69.80
13.97
17,800
60,765
56,481
27,598
14,136
23.5
210.0
118.0
86.0
14.3
-3.7%
3.7%
17.2%
23.2%
2.4%
24.42
203.59
102.48
73.62
15.07
18.96
144.40
68.91
40.43
9.00
3.8%
1.7%
0.0%
-3.5%
1.5%
14.1%
3.0%
0.9%
2.7%
3.5%
24.0%
40.2%
43.2%
64.5%
-7.2%
8,794
6.7
-0.3%
6.79
4.80
-1.3%
4.0%
21.6%
Transporte
60
61
62
63
64
AEROMEX *
ASUR B
GAP B
OMA B
VOLAR A
Vivienda y Bienes Raíces
65 ARA *
6.70
Consenso Bloomberg
* Para Grupos Financieros e Instituciones de Seguros se presenta el Margen Operativo
Múltiplos (Veces)
7D
VE/EBITDA
P/U
P/VL
7.2%
9.5
24.7
3.0
4.8%
4.6%
5.1%
7.0%
9.4%
3.0%
9.8%
4.4%
12.2%
6.9%
9.9%
5.4%
2.4%
8.1%
2.9%
5.7%
6.6%
10.5%
-5.6%
5.5%
6.9%
10.4%
-3.2%
19.5%
-2.2%
-4.0%
42.5%
34.4%
34.9%
7.4%
3.3%
2.4%
7.0%
14.4%
9.6%
6.4%
3.5%
4.0%
2.5%
1.3%
7.5%
4.7%
-1.8%
2.5%
0.4%
4.6%
19.7%
19.7%
33.8%
14.8%
22.3%
58.2%
21.1%
39.0%
31.0%
37.5%
3.6%
34.1%
8.6%
6.9%
19.8%
6.9%
13.9%
-0.9%
19.5%
-4.2%
4.7%
5.2%
5.4%
-18.1%
-44.5%
33.4%
1.8%
38.8%
45.5%
34.9%
-1.6%
7.7%
7.7%
10.2
10.2
10.1
12.1
4.7
12.9
12.0
10.9
14.0
12.8
6.5
13.7
10.2
12.5
9.3
14.4
11.2
11.7
6.9
12.0
9.7
16.2
11.3
13.2
26.4
13.2
5.9
21.5
22.5
18.7
18.8
13.1
10.5
8.7
19.3
11.8
23.5
11.0
9.2
7.7
14.3
8.0
10.7
10.6
9.0
8.4
28.3
28.3
19.7
n.a.
19.7
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
11.3
6.1
9.4
11.9
8.0
8.2
7.1
15.1
8.0
6.0
6.0
4.5
5.0
16.1
8.2
16.9
15.9
19.7
n.a.
17.6
17.6
19.2
21.3
16.3
27.0
9.7
37.1
15.7
25.5
26.9
24.3
12.4
24.2
25.5
13.3
21.5
25.3
27.9
22.7
n.a.
31.9
23.4
24.7
n.a.
23.7
n.a.
n.a.
7.0
33.9
41.0
34.8
57.8
13.7
19.2
12.8
29.8
32.5
48.8
32.1
29.7
34.2
24.7
24.3
n.a.
48.9
74.4
18.2
44.1
44.1
15.8
18.8
30.1
11.2
19.5
15.3
14.7
15.4
20.4
15.9
48.9
20.8
20.5
55.2
20.7
n.a.
13.5
n.a.
42.5
23.7
23.7
n.a.
n.a.
24.0
22.7
26.6
22.6
21.7
n.a.
20.0
20.0
0.9
0.9
0.9
6.0
1.6
3.7
4.5
1.2
13.7
8.3
2.5
3.8
2.3
1.7
1.4
4.3
3.3
6.5
1.0
2.4
3.4
6.8
5.3
4.6
10.6
0.5
1.1
11.6
1.7
3.9
11.7
0.7
3.2
2.4
3.8
4.1
2.6
2.8
2.1
1.3
2.6
1.3
2.8
5.0
1.3
3.5
4.9
4.9
2.5
2.1
2.7
2.6
4.8
2.8
1.8
2.6
2.9
2.1
3.6
1.5
3.0
3.8
2.7
1.3
1.8
10.9
2.1
3.3
3.3
1.1
0.7
3.4
2.1
3.3
2.5
4.8
6.3
0.9
0.9
febrero 24, 2015
Resumen del mercado
Emisora
Cierre
AC *
ACTINVR B
AEROMEX *
ALFA A
ALPEK A
ALSEA *
AMX L
ARA *
ASUR B
AUTLAN B
AXTEL CPO
AZTECA CPO
BACHOCO B
BIMBO A
BOLSA A
CEMEX CPO
CHDRAUI B
CMOCTEZ *
COMERCI UBC
CREAL *
CULTIBA B
CYDSASA A
ELEKTRA *
FEMSA UBD
FIBRAMQ 12
FIHO 12
FINDEP *
FINN 13
FRAGUA B
FSHOP 13
FUNO 11
GAP B
GCARSO A1
GCC *
GENTERA *
GFAMSA A
GFINBUR O
GFNORTE O
GFREGIO O
GMD *
GMEXICO B
GRUMA B
GSANBOR B-1
HERDEZ *
ICA *
ICH B
IDEAL B-1
IENOVA *
KIMBER A
KOF L
KUO B
LAB B
LALA B
LAMOSA *
LIVEPOL C-1
MASECA B
MAXCOM CPO
MEGA CPO
MEXCHEM *
MFRISCO A-1
OHLMEX *
OMA B
PAPPEL *
PE&OLES *
PINFRA *
POCHTEC B
QC CPO
SANLUIS CPO
SANMEX B
SARE B
SIMEC B
SORIANA B
SPORT S
TEAK CPO
TERRA 13
TLEVISA CPO
TMM A
VESTA *
VITRO A
VOLAR A
WALMEX V
91.6
15.9
24.4
30.62
17.69
44.22
15.98
6.7
202.55
14.86
4.18
6.11
63.4
42.85
25.33
15.39
45.14
45.5
47.19
36.6
18.66
26.78
513.89
137.98
25.38
20.78
5.52
16.86
222
17.72
43.64
100.68
65.99
39.8
29.83
11.22
41.43
80.67
77.1
9.63
46.36
176.52
23.29
36.22
14.08
66.27
37.1
77.54
30.79
130.34
24.9
21.6
29.98
29.44
158
20.15
1.99
54.39
44.08
18.58
29.1
69.8
24.1
303.89
175.22
12.73
28.1
47.86
32.96
0.355
42.77
35.01
25.56
15.25
31.93
100.97
4.06
28.85
32.59
13.97
36.18
Δ% 1m
Max 1m
1 Mes
Para Max 1m
Min 1m
Del Min 1d
Δ% 3m
Max 3m
3 Meses
Para Max 3m
Min 3m
Del Min 1d
2.35%
-2.15%
14.13%
2.48%
4.18%
7.59%
-7.36%
4.04%
3.02%
-2.04%
32.70%
0.49%
2.08%
6.04%
-1.25%
10.09%
8.41%
1.13%
-1.40%
15.60%
3.72%
-6.13%
-9.50%
7.45%
0.71%
3.80%
-5.80%
5.90%
-2.42%
0.62%
-3.96%
0.85%
-1.87%
4.74%
5.22%
11.98%
3.63%
0.19%
-1.60%
1.37%
14.81%
6.50%
4.44%
1.26%
-16.93%
3.60%
-3.64%
8.63%
1.02%
3.86%
-8.35%
-13.63%
0.87%
5.98%
3.27%
-2.61%
-3.86%
-4.56%
-1.25%
-13.26%
-4.90%
2.71%
1.30%
-0.75%
-3.10%
-1.77%
-3.40%
-0.60%
4.83%
-4.05%
-1.36%
-2.75%
-1.65%
-4.63%
-0.84%
2.31%
-1.22%
5.18%
-6.32%
3.48%
20.44%
93.36
16.29
24.42
30.62
17.69
44.22
17.25
6.79
203.59
15.28
4.36
6.25
63.97
42.94
26.3
15.39
45.14
45.75
50.03
37.4
18.66
28.53
583.69
137.98
25.76
20.78
5.98
16.86
228.17
18.21
46.09
102.48
69.23
39.9
29.83
11.22
41.43
81.56
79.54
9.9
47.09
180.42
23.29
36.22
16.97
66.27
38.92
77.54
31.63
131.69
27.17
25.61
30.24
29.5
158
20.99
2.07
57.6
45.01
21.43
30.9
73.62
24.7
306.75
182.47
13
29.74
49.62
34.63
0.375
43.73
37.27
26
16
32.54
104.71
4.4
29.42
34.91
14.16
36.18
1.92%
2.45%
0.08%
0.00%
0.00%
0.00%
7.95%
1.34%
0.51%
2.83%
4.31%
2.29%
0.90%
0.21%
3.83%
0.00%
0.00%
0.55%
6.02%
2.19%
0.00%
6.53%
13.58%
0.00%
1.50%
0.00%
8.33%
0.00%
2.78%
2.77%
5.61%
1.79%
4.91%
0.25%
0.00%
0.00%
0.00%
1.10%
3.16%
2.80%
1.57%
2.21%
0.00%
0.00%
20.53%
0.00%
4.91%
0.00%
2.73%
1.04%
9.12%
18.56%
0.87%
0.20%
0.00%
4.17%
4.02%
5.90%
2.11%
15.34%
6.19%
5.47%
2.49%
0.94%
4.14%
2.12%
5.84%
3.68%
5.07%
5.63%
2.24%
6.46%
1.72%
4.92%
1.91%
3.70%
8.37%
1.98%
7.12%
1.36%
0.00%
88.6
15.85
21.38
27.38
15.66
40.06
15.55
6.28
192.51
14.86
3.14
5.82
60.14
38.14
24.13
13.06
40.39
44.99
45.54
30.21
17.02
26
513.89
125.19
24.13
19.28
5.25
15.92
220.01
17.54
43.64
97.09
63.71
21.85
28.31
8.41
38.59
76.07
75.21
9.5
39.59
162.36
22.3
34.45
12.28
61.38
37.1
71.14
28.81
121.47
23.71
21.39
28.82
27.35
153
20.15
1.9
54.39
41.56
17.92
27.52
67.96
21.33
290.92
168.72
12.29
26.75
44.67
31.38
0.32
40.39
34.94
25.56
15.25
31.55
97.56
3.93
27
32.59
13.4
28.44
3.39%
0.32%
14.13%
11.83%
12.96%
10.38%
2.77%
6.69%
5.22%
0.00%
33.12%
4.98%
5.42%
12.35%
4.97%
17.84%
11.76%
1.13%
3.62%
21.15%
9.64%
3.00%
0.00%
10.22%
5.18%
7.78%
5.14%
5.90%
0.90%
1.03%
0.00%
3.70%
3.58%
82.15%
5.37%
33.41%
7.36%
6.05%
2.51%
1.37%
17.10%
8.72%
4.44%
5.14%
14.66%
7.97%
0.00%
9.00%
6.87%
7.30%
5.02%
0.98%
4.02%
7.64%
3.27%
0.00%
4.74%
0.00%
6.06%
3.68%
5.74%
2.71%
12.99%
4.46%
3.85%
3.58%
5.05%
7.14%
5.04%
10.94%
5.89%
0.20%
0.00%
0.00%
1.20%
3.50%
3.31%
6.85%
0.00%
4.25%
27.22%
3.57%
-2.63%
15.26%
-22.09%
-21.20%
3.29%
-3.56%
4.36%
10.27%
-4.56%
11.47%
-13.58%
-3.15%
11.73%
-11.83%
-11.40%
0.96%
-1.09%
-9.01%
2.38%
-6.89%
-18.58%
-11.64%
4.59%
4.14%
-7.60%
-12.66%
5.57%
-5.53%
-0.34%
-5.83%
4.29%
-15.23%
14.27%
-0.67%
-10.88%
9.98%
-0.22%
4.51%
4.00%
-0.34%
15.44%
2.78%
-0.08%
-33.65%
-7.84%
-17.56%
-3.83%
-3.08%
-5.27%
-15.88%
-30.95%
1.97%
2.08%
-0.63%
-5.18%
-20.08%
-3.13%
-13.91%
-18.86%
-9.99%
7.82%
-4.93%
1.32%
0.59%
-11.41%
-14.67%
29.95%
2.07%
-16.86%
-18.38%
-13.13%
3.82%
1.73%
5.62%
-0.06%
-19.44%
2.85%
-6.89%
25.63%
21.94%
93.8
16.5
24.42
39.3
22.45
44.22
17.32
6.79
203.59
15.8
4.36
7.07
66.19
42.94
28.73
17.38
46.57
46
52.3
37.4
21.21
32.89
587.18
137.98
25.76
23.07
6.4
16.86
235
19.52
46.78
102.48
80.58
39.9
30.03
12.89
41.43
82.08
79.75
9.9
47.09
180.42
23.75
36.68
21.22
72.14
45.52
84.05
32.09
139.33
29.93
31.28
30.24
29.5
159
21.25
2.49
58.16
51.47
24.36
32.33
73.62
26.07
311.88
182.47
14.37
33.11
53.81
34.63
0.427
52.4
42.03
26
16
33.03
104.73
5.56
29.58
35.5
14.16
36.18
2.40%
3.77%
0.08%
28.35%
26.91%
0.00%
8.39%
1.34%
0.51%
6.33%
4.31%
15.71%
4.40%
0.21%
13.42%
12.93%
3.17%
1.10%
10.83%
2.19%
13.67%
22.82%
14.26%
0.00%
1.50%
11.02%
15.94%
0.00%
5.86%
10.16%
7.20%
1.79%
22.11%
0.25%
0.67%
14.88%
0.00%
1.75%
3.44%
2.80%
1.57%
2.21%
1.98%
1.27%
50.71%
8.86%
22.70%
8.40%
4.22%
6.90%
20.20%
44.81%
0.87%
0.20%
0.63%
5.46%
25.13%
6.93%
16.76%
31.11%
11.10%
5.47%
8.17%
2.63%
4.14%
12.88%
17.83%
12.43%
5.07%
20.28%
22.52%
20.05%
1.72%
4.92%
3.45%
3.72%
36.95%
2.53%
8.93%
1.36%
0.00%
84.21
15.85
19.13
27.38
15.53
38.26
15.05
5.8
176.7
14.57
3.14
5.82
59.41
35.6
23.57
13.06
38.96
44.22
45.54
29.43
16.77
26
494.69
120.87
22.14
19.28
5.25
14.92
220.01
17.25
40.67
89.93
63.71
21.85
26.82
8.41
33.29
74.02
68.04
8.4
38.5
142.23
21.42
32.52
12.28
61.38
37.1
69.01
28.05
121.47
23.71
21.06
27.04
26.8
151.05
20.15
1.9
54.05
40.46
17.92
25.2
61.35
21.33
249.53
159.18
12.16
26.75
35.97
27.93
0.32
40.39
34.94
23.22
14.9
28.79
93.86
3.54
26.06
32.59
11.12
28.44
8.78%
0.32%
27.55%
11.83%
13.91%
15.58%
6.18%
15.52%
14.63%
1.99%
33.12%
4.98%
6.72%
20.37%
7.47%
17.84%
15.86%
2.89%
3.62%
24.36%
11.27%
3.00%
3.88%
14.16%
14.63%
7.78%
5.14%
13.00%
0.90%
2.72%
7.30%
11.95%
3.58%
82.15%
11.22%
33.41%
24.45%
8.98%
13.32%
14.64%
20.42%
24.11%
8.73%
11.38%
14.66%
7.97%
0.00%
12.36%
9.77%
7.30%
5.02%
2.56%
10.87%
9.85%
4.60%
0.00%
4.74%
0.63%
8.95%
3.68%
15.48%
13.77%
12.99%
21.78%
10.08%
4.69%
5.05%
33.06%
18.01%
10.94%
5.89%
0.20%
10.08%
2.35%
10.91%
7.58%
14.69%
10.71%
0.00%
25.63%
27.22%
Reporte diario
Noticias nacionales




La IED cae a US$22,568 millones en 2014. La IED a México sumó US$22,568.4 millones en el 2014, menor al
máximo histórico del año anterior cuando hubo una adquisición importante, reportó la Secretaría de Economía.
La cifra es resultado de flujos de entrada por US$33,929.1 millones menos US$11,360.7 millones contabilizados
como disminuciones de IED, de los cuales el 60% corresponde a transferencias de acciones de inversionistas
extranjeros a mexicanos y el resto a diversos rubros de cuentas entre compañías, precisó la Secretaría. En 2013,
la inversión foránea directa fue de US$35,188 millones, un récord impulsado en gran medida a la adquisición del
mexicano Grupo Modelo por parte de la belga AbInveb por US$13,249 millones.
Inflación de México estable en la primera mitad de febrero. La inflación interanual de México se ubicó en un
3.04% hasta la primera quincena de febrero, estable contra el 3.05% del periodo previo y cerca del objetivo
oficial, aliviada por la caída en los precios de algunos productos agropecuarios y la electricidad. Inclusive, la
lectura quincenal fue menor que el 3.09% previsto por analistas en un sondeo de Reuters. El Banco de México
tiene un objetivo de inflación del 3.00%, con un rango de tolerancia de un punto porcentual por arriba y abajo de
la cifra. Solo en la primera mitad del mes, el índice de precios al consumidor subió un 0.11 por ciento, empujada
por los precios de la telefonía móvil y la carne de res, entre otros, según cifras del INEGI.
Alfa estima caída de 3% en ingresos para 2015. Alfa dijo en un comunicado que espera ingresos por US$16,660
millones, mientras que las ventas de Alpek, su brazo petroquímico, caerían un 24.0%."La guía de resultados 2015
asume precios más bajos y estables a lo largo del año para el crudo y las materias primas, con un precio
promedio de referencia del Brent de US$56.00 por barril", detalló Alpek en un comunicado por separado. Alfa
espera sin embargo su EBITDA aumentó un 3.0% a US$2,080 millones, apoyó en un sólido crecimiento del resto
de sus unidades de negocio y eficiencias en Alpek. Los bajos precios de los productos de Alpek relacionados con
el petróleo se verían contrarrestados por ahorros en el consumo de energía derivados de la operación de una
planta de electricidad que puso en marcha el año pasado.
México presente en la Vitrina Turística Anato 2015. México estará presente en la Vitrina Turística Anato 2015,
con 65 empresas que promocionarán los tradicionales y nuevos destinos en los diferentes estados mexicanos,
informó hoy una fuente oficial. El director para Colombia y Representante para la Alianza del Pacífico del
Consejo de Promoción Turística de México (CPTM), Omar Macedo García, dijo a Notimex que la delegación
mexicana estará en un stand de 216 metros cuadrados. Las empresas y entidades como las secretarias de
Turismo de los estados, oficinas de convenciones, hoteles, tour operadores y líneas áreas, van a promover sus
destinos entre el 25 y 27 de abril en la Vitrina de Anato 2015.
Noticias internacionales

Yellen descríbela transición a debate “reunión por reunión” para alza de tasas. La Reserva Federal se prepara
para considerar alzas de las tasas de interés en base a "reunión por reunión", dijo ante una comisión del
Congreso la presidenta de la Fed, Janet Yellen, en un sutil cambio de énfasis en la forma en que el banco central
estadounidense ha estado hablando de sus planes para la primera alza desde 2006. En declaraciones preparadas
para la Comisión de Banca del Senado, Yellen describió cómo el comité de política de fijación de tasas de la Fed
podría avanzar en los próximos meses, en su esfuerzo por aumentar la flexibilidad de la Fed y silenciar cualquier
reacción potencial de mercado mientras el banco central se acerca a su fecha para el alza de tasas.
Reporte diario



Facebook registra 2 millones de anunciantes activos. Facebook Inc. que sus anunciantes activos subieron a 2
millones, un aumento de un 33% desde los 1.5 millones que tenía en julio del 2014. La vasta mayoría de
anunciantes, definidos como aquellos que han puesto un aviso en la plataforma de la red social en los últimos 30
días, son pequeños y medianos empresarios. "Los pequeños empresarios son realmente difíciles de alcanzar y
usualmente no son expertos en tecnología", dijo la directora operativa de Facebook, Sheryl Sandberg, en una
entrevista. La ejecutiva agregó que 30 millones de pequeñas empresas tienen páginas de Facebook. La firma
también lanzó una aplicación móvil para que los anunciantes puedan manejar sus campañas.
Malware afectó a 16 millones de dispositivos móviles en 2014. El año pasado, las amenazas de seguridad en
dispositivos móviles y redes de comunicaciones registraron un aumento significativo, principalmente en la
obtención de información personal y corporativa, informó Alcatel-Lucent. En un comunicado, la empresa
multinacional de origen francés estimó que 16 millones de dispositivos móviles en todo el mundo han sido
infectados por software malicioso, con el fin de realizar espionaje corporativo, ataques de denegación de servicio
y estafas a bancos. A través de su informe Motive Security Labs dijo que las infecciones de malware en
dispositivos móviles aumentaron 25% en 2014, lo que representó un crecimiento de 20% frente al año anterior,
e incluso alcanzó al sistema operativo Windows.
Statoil gana ofertas para vender crudo Urales a PDVSA. La petrolera noruega Statoil ganó una oferta pública
para suministrar a la estatal venezolana PDVSA hasta tres embarques de 700,000 barriles cada uno de crudo
Urales, a ser entregados entre febrero y marzo, dijeron operadores a Reuters. PDVSA empezó a comprar crudo
ruso Urales en noviembre para su refinería Isla, ubicada en Curazao y de 335,000 barriles por día de capacidad.
Desde entonces, ha lanzado al menos cuatro ofertas al mercado abierto para encontrar proveedores. Los últimos
dos embarques solicitados por PDVSA semanas atrás deben ser entregados del 10 al 31 de marzo en el terminal
Bullenbay en Curazao, según los términos de la oferta. Statoil y PDVSA acordaron un precio de entre US$1.35 y
US$1.45 por barril sobre el Brent para esos embarques, dijo uno de los operadores.
Para mayor información, consulta la Sección de Noticias de Signum Research también puedes encontrarnos en
Twitter como @Signum_Research
Reporte diario
Directorio
Héctor Romero
Director General
[email protected]
Analistas
Carlos Ugalde
Subdirector de Análisis / Grupos Financieros e Instituciones de Seguros
[email protected]
Cristina Morales
Analista Bursátil Sr. / Comercio Especializado y Autoservicios
[email protected]
Julio C. Martínez
Gerente de Análisis / Minería, Acero, Conglomerados Industriales y Energía
[email protected]
Jorge González
Analista Técnico Sr.
Armando Rodríguez
Analista Bursátil Jr. / FIBRAS y Sector Inmobiliario
[email protected]
Javier Romo
Analista Bursátil Jr. / Aerolíneas, Aeropuertos e Infraestructura
[email protected]
Homero Ruíz
Analista Bursátil Jr. / Telecomunicaciones y Medios
[email protected]
Tel. 62370861/ 62370862
[email protected]
Ana María Tellería
[email protected]
Diseño
Julieta Martínez
Diseño Editorial
[email protected]
Sistemas de Información
Iván Vidal
Este documento y la información, opiniones, pronósticos y recomendaciones expresadas en él, fue preparado por Signum Research como una referencia para sus clientes y en ningún momento deberá
interpretarse como una oferta, invitación o petición de compra, venta o suscripción de ningún título o instrumento ni a tomar o abandonar inversión alguna. La información contenida en este documento
está sujeta a cambios sin notificación previa. Signum Research no asume la responsabilidad de notificar sobre dichos cambios o cualquier otro tipo de actualización del contenido.
Los contenidos de este reporte están basados en información pública, disponible a los participantes de los mercados financieros, que se ha obtenido de fuentes que se consideran fidedignas pero sin
garantía alguna, ni expresan de manera explícita o implícita su exactitud o integridad.
Signum Research no acepta responsabilidad por ningún tipo de pérdidas, directas o indirectas, que pudieran generarse por el uso de la información contenida en el presente documento.
Los documentos referidos, así como todo el contenido de www.signumresearch.com no podrán ser reproducidos parcial o totalmente sin la autorización explícita de Signum Research S.A. de C.V.