documento 430181

RESEARCH
3T14
BUENOS AIRES – MERCADO INDUSTRIAL
Promedio Valores de Renta vs. Vacancia
Precio/m2 vs. %
MERCADO
ACTIVO PERO
CON DECISIONES
DEMORADAS
USS 10,00
9,0%
USS 8,00
7,2%
USS 6,00
5,4%
USS 4,00
3,6%
USS 2,00
1,8%
USS 0,00
0,0%
La incertidumbre cambiaria y los altos
2011
índices de inflación hicieron que la actividad
cayera en términos reales de un modo
2012
2013
Renta (Precio/m2)
1T14
2T14
3T14
Vacancia (%)
Fuente: Newmark Grubb BACRE
relevante, finalizando un año difícil para la
economía argentina y la industria en
particular. De todos modos, el mercado
inmobiliario industrial no siempre va de la
mano de la lógica nacional.
Por un lado, este contexto obliga a las
empresas a revisar cualquier decisión de
expansión (lo que generará también cierto
enfriamiento en la demanda de depósitos
premium), y por el otro, muchas empresas
imposibilitadas de enviar dinero a sus
casas matrices con importantes excedentes
en pesos, optan por la compra de un nuevo
depósito.
El mercado de inmuebles industriales y
centros logísticos se mantiene estable, a
diferencia de lo que sucede con otros
sectores muy afectados desde la
Fuente: Newmark Grubb BACRE
Principales Indicadores
Inventario total (m2)
implementación del cepo cambiario. Debido
a los aumentos de costos causados por los
Renta
altos índices de inflación, muchas
Vacancia (%)
compañías han buscado resguardo
En construcción (m2)
(Precio/m2)
incrementando sus stocks y alargando los
períodos de rotación.
Absorción neta
Entregas
(m2)
(m2)
1.782.625
3T14
2T14
1T14
U$S 7,4
U$S 7,5
U$S 7,6
5.2%
5.2%
4.6%
N/A
N/A
180.000
3T14
2T14
2014-YTD
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
55.500
3T14
BUENOS AIRES
MERCADO INDUSTRIAL
Hoy existen más de 300 parques en todo el
país entre los ya consolidados y los que
están en construcción, los cuales ocuparán
a más de 250,000 personas en más de
8,000 empresas. El 90% de las empresas
Promedio Valores de Renta
Precio/m2
$10,00
$8,00
$6,00
radicadas en los parques industriales son
pymes. Casi el 50% de estos parques
$4,00
industriales se encuentran en la Provincia
$2,00
de Buenos Aires.
$0,00
2009
2010
2011
2012
2013
1T 2014
2T 2014
3T 2014
Si bien la incertidumbre e inestabilidad
generaron una pausa en la toma de
Fuente: Newmark Grubb BACRE
decisiones de las empresas, su impacto en
los índices de ocupación y precios no ha
sido directamente proporcional. Los
Vacancia
depósitos Clase A/Premium continúan con
Por submercado
10,0%
vacancias muy bajas y precios sostenidos,
con la inclusión de algunas incorporaciones
8,0%
que jerarquizarán el mercado. Por otro
6,0%
lado, de los depósitos clase B entendemos
4,0%
que la oferta de m2 disponibles se
2,0%
incrementará, empujados por
reestructuraciones y ajustes de muchas
0,0%
1T2014
empresas. La absorción del nuevo stock
2T2014
Norte
Sur
3T2014
Oeste
que se estará incorporando este año será
más lenta pero al mismo tiempo, creemos
Fuente: Newmark Grubb BACRE
sostenida.
Los nuevos depósitos más eficientes desde
Depósitos Premium
Tasa de desempleo
varios puntos de vista con valores de renta
Porcentaje por submercado
Proyección 2014
aún competitivos, serán en el nuevo
12,0%
contexto futuro una opción para ciertas
9,5%
empresas y sectores de la industria que
Sur
26,3%
tienen rezagadas sus decisiones de
mudanza y/o consolidación de operaciones.
La plataforma logística Norlog, el centro
logístico Boguer II, el sector industrial
planificado de Gral. Rodríguez, el polo
Norte
70,7%
7,0%
4,5%
Oeste
2,9%
2,0%
logístico de Ezeiza, son sólo algunos de los
principales parques industriales y centros
Fuente: Newmark Grubb BACRE
-0,5%
logísticos que ingresarán en el mercado
durante los próximos 15 meses.
Fuente: FIEL & Latin Focus Consensus
2
www.bacre.com.ar
Estadísticas por Submercado
Inventario
total
(m2)
Norte
Sur
Oeste
En
construcción
(m2)
Tasa de
Vacancia
Total
Absorción
Qtr
(m2)
Absorción
Valor
Renta
YTD
Renta Directa Sublet
(m2)
(Precio/ m2) (Precio/ m2)
Valor
Renta Total
(Precio/ m2)
1.260.250
120.000
6.3%
0
0
U$S 8
N/A
U$S 8
470.375
45.000
0.4%
0
0
U$S 6,9
N/A
U$S 6,9
52.000
15.000
0.2%
0
0
U$S 7,2
N/A
U$S 7,2
LATAM Submercados - Depósitos Clase A
Submercados
Argentina
Brasil
Chile
Perú
Colombia
Uruguay
Paraguay
México
Stock (m2)
1.782.625
9.100.000
2.670.000
300.000
806.757
127.000
2.000.000
5.563.800
Valor Renta
(Precio/m2)
U$S 7,4
U$S 10,5
U$S 5,15
U$S 5,6
U$S 9,2
U$S 6,5
U$S 4,7
U$S 5,05
Valor Venta
(Precio/m2)
U$S 735
U$S 970
U$S 800
U$S 680
U$S 994,8
U$S 590
U$S 500
U$S 600
Costos
Construcción
(Precio/m2)
U$S 550
U$S 700
U$S 430
U$S 450
U$S 497
U$S 460
U$S 390
U$S 320
3
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